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Datos extra:
Precios actuales:
Au 1287.40 $/oz
As=((0.68%-0.5%)*(1$/TMS))/0.1%=1,8$/TM
Sb=((0.7%-0.5%)*(1$/TMS))/0.1%=
Pb+Zn=((0.6%-0.5%)*(3$/TMS))/1%=0,3$/TM
2$/TM
TOTAL DE PENALIDADES=4,1$/TM
TM -289.7 $/TM=775.493$/TM
ESTADO
PERUANO
POR
LA
intereses de capital de trabajo). Todo mineral que tenga un valor superior a este cut off genera
utilidades,
Cut Off de Operacin: Es aquel mineral cuyo valor cubre los costos de operacin (geologa,
mina, planta concentradora, planta de filtrado, mantenimiento general, energa, soporte de
operaciones, administracin, comunidades y excooperativistas), no genera utilidades.
Cut Off de Costos Variables: Es aquel mineral cuyo valor slo cubre los costos de operacin
variables (geologa, mina, planta concentradora, planta de filtrado, mantenimiento general,
energa), no genera utilidades.
Cut Off de mineral de canchas y avances lineales: Es aquel mineral cuyo valor slo cubre
los costos de operacin variables de transporte, tratamiento, filtrado, energa y manejo
de relave, no genera utilidades. Para su tratamiento se considera a los dems costos como
hundidos.
Valores Punto: En base al informe de finanzas (25 de Jun 08)
Incidencia de Leyes: Con la finalidad de tener una incidencia por metal en el Cut Off, se ha
tomado en consideracin los resultados de los ltimos 06 meses (tonelaje de tratamiento, leyes
de cabeza de zn, pb y ag). Para tener referencia de que nos brinda el yacimiento.
Zn: 57 %
Pb: 28 %
Ag:16 %
Oferta y Demanda
Accin Gubernamental
Stockpile estabilizacin
Nuevas leyes. Ej. catalizadores demanda
Pt-Rd
Impuestos, regalas, etc.
Reciclaje Importante en metales: preserva recursos, reduce
deshechos mineros y de fundiciones. Requiere de menos energa;
<80% electricidad para Al.
Sustitucin y nueva tecnologa Menor demanda: Ej. Bateras con
menos Pb, gasolinas sin Pb, caeras de PVC en vez de Pb. Radiadores
de Al en vez de Cu.
Plomo y zinc
Si bien para la mayora del resto de metales base el balance de mercado
contina siendo dbil (con excesos de demanda esperados), el panorama
luce mucho mejor comparativamente para el plomo y el zinc. Ms an, este
ltimo tendra un mayor soporte por el lado del costo marginal. As, estas
caractersticas permitieron que los precios no se mantengan bajos por
mucho tiempo, con recuperaciones del 14% y 8% desde sus niveles ms
bajos alcanzados en el ao.
Cobre
Luego de varios aos de dficits de oferta, a futuro se espera un mercado
bien abastecido, dada la mayor cantidad de proyectos mineros. Un aspecto
positivo de este metal, que permitira una convergencia gradual y no
abrupta hacia menores precios, es su relativa diversificacin en uso (30% de
su demanda se destina al sector construccin, mientras que otro 30% se
destinara a generar productos electrnicos).
Oro
En el 2013, una serie de factores le restaron atractivo al oro: (i) un
relativamente mejor contexto macroeconmico, (ii) la ausencia de presiones
inflacionarias en EEUU, (iii) la mayor fortaleza del dlar (producto en parte
de los mayores estmulos monetarios en Japn), (iv) la menor percepcin de
riesgos de cola, (v) el mayor apetito por riesgo hacia la renta variable de
pases desarrollados y (vi) el efecto bsqueda de tasa en un escenario de
tasas bajas y niveles de liquidez sin precedentes. Estos factores se
reflejaron en las correcciones a la baja en las proyecciones del consenso de
analistas y en el fuerte deterioro de las posiciones especulativas en el
mercado de futuros.
De esta manera, si bien en un entorno con inflacin los inversionistas
institucionales demandaran una mayor cantidad de oro con fines de
cobertura, el contexto actual no sera propicio para que ese escenario se
materialice.
Estao
A futuro el consenso de analistas contina esperando un mercado con
dficit de oferta y, por lo tanto, mayor soporte para el precio. Este metal se
recuper drsticamente en los ltimos meses-23% de aumento desde su
nivel ms bajo en inicios de julio-. Una serie de regulaciones a los envos de
estao por Indonesia (principal exportador mundial del metal con 40% de
participacin) generaron presiones a la baja en sus exportaciones y mayores
temores de disrupciones futuras de oferta. As, aumentos en los niveles de
pureza requeridos (de 99.85% a 99.9%) y nuevas exigencias a los
productores para que comercien en las bolsas nacionales antes de que
exporten el metal empezaron a impactar negativamente en la disponibilidad
Otros de
servicios
Participacion
los sectores en el PBI-ABRIL 2015
Derechos de importacion y otros impuestos a los productos
Comercio,mantenimiento y reparacion vehiculos automotores
Construccion 11%
1% 6%
40%
Gran parte del desarrollo del Per se debe a la minera. El sector minero
contribuye activamente en las exportaciones nacionales, compras e
inversiones. Por ejemplo, los productos mineros conformaron ms del 60%
del total de las exportaciones nacionales desde enero hasta mayo de 2012.
De igual forma, en el ao 2011 hubo ms de 820,000 trabajadores
vinculados a este sector, lo que demuestra que la minera tambin juega un
rol de suma importancia en la generacin de empleos directos e indirectos.
Por ejemplo, existen interesantes casos de xito exportador, gracias a la
generacin de empleo indirecto de la minera, cuyos protagonistas son
artesanos de diversos campos: platera, cermica, retablos, orfebrera,
confecciones, etctera. Nada ms motivador que ver los frutos del trabajo
de peruanos admirados en el mundo. Por ellos seguiremos adelante.
Recordemos siempre que la gran empresa peruana llamada Per Sociedad
Annima, de la cual todos somos accionistas, debera ser la ms eficiente,
la ms competente, la de mayores recursos y, por supuesto, contar con
personal altamente calificado y bien remunerado, cuyo talento contribuir al
mejor funcionamiento de la economa. He aqu algunos ejemplos concretos
del aporte de la minera a nuestro pas.
Los recursos provenientes del sector minero por concepto de: Derecho de
Vigencia y Penalidad, Canon Minero y Regala Minera son transferidos por el
Gobierno Nacional a los Gobiernos Regionales y Locales. Estos sumaron S/. 4
973 millones en el ao 2008, lo que represent el 60 por ciento de lo
destinado a las regiones y el 39 por ciento a los municipios, siendo an ms
importante la participacin en las zonas con presencia de actividad minera,
donde en algunos casos, los montos generados por la minera superan el 90
por ciento del total de lo transferido.
IMPACTO EN LA ECONOMA NACIONAL
El Impuesto a la Renta que pagan las empresas mineras represent el 39,27
por ciento del total de la recaudacin por este tributo, cuyo 50 por ciento se
destina como Canon Minero. Aunque la cifra global descendi en
comparacin al ao 2007, por efecto del desencadenamiento de la crisis
financiera internacional que impact en el precio de los metales, en el 2008,
sigui constituyndose en una de las principales fuentes de recursos del
Estado Peruano.
Del total del monto generado a favor del Estado, por el aprovechamiento de
los recursos naturales en el pas, la minera contribuye con el 73,7 por
ciento, muy por encima de otros sectores como el petrolero (12,5%),
gasfero (10,3%), hidroenergtico (2,2%), pesquero (1,1%) y forestal (0,1%).
El sector minero contribuye con ms del 90 por ciento de los recursos
destinados a la labor que desarrolla el Fondo Nacional de Capacitacin
Laboral y Promocin del Empleo.
Onza oro
Gramo de
Gramo de
Gramo de
Gramo de
Gramo de
Gramo de
Gramo de
oro
oro
oro
oro
oro
oro
oro
Karat24
Karat22
karat21
karat18
karat14
karat12
karat10
Precio actual
Monday
27th
July
1,155.15
37.14
34.05
32.49
27.85
21.67
18.57
15.48
Precio anterior
Sunday
26th
July
1,155.37
37.15
34.05
32.5
27.85
21.68
18.58
15.48
%
cambio
-0.02
de
Fecha
14 july
13 july
12 july
11 july
10 july
9 july
8 july
Onza oro
1,155.37
1,160.78
1,163.48
1,163.48
1,161.29
1,157.9
1,157.93
OPERACIONES
EN
UN
DEPOSITO
DE
1. La comercializacin de minerales
La comercializacin de minerales comprende una visin general sobre los
mercados de produccin y consumo, de los minerales y metales en el
mundo. Los productos metlicos bsicos de mayor demanda y volumen de
produccin son: cobre, plomo, zinc, aluminio, nquel y estao. Tambin
tienen significacin por su valor de mercado, los minerales y metales
clasificados en el rubro de preciosos como es el caso del oro, la plata y el
platino. La comercializacin de minerales, permite definir la oferta y
demanda de los productos mineros en un horizonte de tiempo, en funcin
del clculo del tipo y cantidades de productos minerales que producirn y
consumirn en el futuro los diferentes actores de la industria. La
comercializacin incluye genricamente diversos elementos y depende de:
a. El aprovisionamiento del producto. b. La produccin disponible. c. La
venta o negociacin directa. d. La logstica, entrega oportuna y adecuada.
2. Procesos y productos de los minerales para su comercializacin.
2.1 Concentrado
Es el producto mineral que ha sido sometido a diversos procesos (flotacin,
lixiviacin, gravimetra, entre otros), para separar la mayor parte de la
ganga del mineral y recuperar los contenidos valiosos. Los concentrados
llevan el nombre del mayor metal contenido (lo que no quiere decir que
sean productos metlicos), por lo que pueden ser concentrados de zinc,
cobre, plomo y otros. Por ese motivo, podemos sealar que los concentrados
contienen el metal principal pero que est acompaado por otros
elementos, adems de materiales residuales, que en la negociacin se
convierten en elementos pagables y/o penalizables, dependiendo de las
condiciones operativas del comprador (o refinera) que tratar (procesara) el
27%
61%
2012
Mineros
Minerales
no
metlicos
Siderometalrgico y
joyera
Metal-mecnicos
Petrleo y gas natural
Pesqueros
(Export.
Trad.)
Agrcolas
Agropecuarios
Pesqueros
(Export.
No trad.)
PETROLEO Y GAS
NATURAL
MINERIA
12%
2013
US$MM
27,361
487
%
59.14
1.05
ENE-DIC
23,030
720
%
55.06
1.72
1,128
2.44
1,264
3.02
464
4,704
2,099
1
10.17
4.54
531
5,148
1,700
1.27
12.31
4.07
1,672
2,830
1,047
3.61
6.12
2.26
781
3,400
1,024
1.87
8.13
2.45
Textiles
Maderas y papeles y
sus manufacturas
Qumicos
Otros
TOTAL US$ Millones
1,986
398
4.29
0.86
1,919
420
4.59
1
1,645
446
46,268
3.56
0.96
100
1,495
393
41,826
3.57
0.94
100
METALES
COBRE
ORO
3% 1% 1% 0% 0%
HIERRO
6%
POLIMETALICO
9%
FOSFATOS
ZINC
16%
PLATA
63%
ESTAO
POTASIO
METAL
COBRE
ORO
HIERRO
POLIMETALICO
FOSFATOS
ZINC
PLATA
ESTAO
POTASIO
TOTAL
US$
MILLONES
US$
MILLONES
38,356
10,031
5,500
3,404
1,870
816
671
165
125
60,938
METALE
S
62.94
16.46
9.03
5.59
3.07
1.34
1.1
0.27
0.21
100
ANTAPACCAY
ANTAMINA (AMPL.)
TOROMOCHO
CONSTANCIA
LAS BAMBAS
CERRO
VERDE
(AMPL.)
TOQUEPALA
TIA MARIA
2012
1.3 millones de
T.M.F
Inversin
Millones US$
1,500
1300
4,800
1,500
5,200
4,400
Produccin
TMF/Cu
160,000
175,000
300,000
80,000
315,000
272,000
Ao de entrada
en operacin
DIC-12
DIC12
DIC-13
AGO-14
MAR-15
AGO-15
900
1,000
100,000
100,000
JUL-15
MAR-16
2016
2.8 millones de
T.M.F
15.- CONSUMO NACIONAL DE Zn, Pb, Cu, Au, Ag, S, Fe, etc.
Los cuatro principales metales base (cobre, zinc, estao y plomo) han
tenido un desempeo negativo, con un retroceso promedio de 5% en el
2013. En trminos generales, estos metales se han visto negativamente
influenciados por dos factores: (i) las revisiones a la baja en las
estimaciones de crecimiento mundial, y de China en particular, y (ii) las
expectativas de una menor intensidad de uso de los metales base por este
ltimo pas. Estos factores generaron una serie de preocupaciones sobre la
posibilidad de mayores correcciones a la baja en sus precios.
El prximo ao ser un punto de inflexin para los metales base luego de
los shocks macroeconmicos adversos que originaron los fuertes retrocesos
del presente ao; por lo tanto, las diferencias microeconmicas deberan
adquirir mayor importancia.
Posteriormente al 2014, sin embargo, se debera esperar una convergencia
gradual hacia menores precios en la medida en que: (i) China converja a un
nivel ms bajo de crecimiento; (ii) China entre en una etapa menos
intensiva en consumo de estos commodities, y (iii) otros pases emergentes
logren compensar o mitigar esta nueva fase de crecimiento e intensidad de
consumo de China.
En el caso de los metales preciosos, los retrocesos han sido
significativamente mayores. El oro retrocedi 20% respecto de sus niveles
de inicios de ao, mientras que la plata (que mantiene una alta correlacin
con ste, pero que tambin posee una mayor volatilidad) cay 28%. La
demanda por estos metales, en especial, por el oro, se ha visto impulsada
en los ltimos aos por las continuas inyecciones de liquidez de las
principales economas desarrolladas y las tasas de inters excepcionalmente
bajas. En ese contexto, el oro se convirti en un importante activo refugio
para preservar valor ante las presiones depreciatorias de las monedas, los
los
riesgos
de
cola
(provenientes
Segn tipo de material: Oro bruto (bullion), Oro en monedas, Oro en Joyera.
Segn modalidad de Transacciones:
Compra-Venta de Oro Fsico (bullion monedas), compra- venta de Ttulos de
oro (paper Gold). El precio del oro se rige por la ley de la oferta y la
demanda de otros metales , en la oferta de acuerdo a la produccin
sudafricana, y en la demanda por especuladores y ahorradores de acuerdo
al costo en dinero. En cuanto a su transaccin se clasifican en: Mercado
Spot, Mercado de futuros, Opciones del oro y Certificados de oro.
COSTOS
BALANZ
A DE
RESERVAS
MONETARI
NECESIDADES
DIVISAS/CREDIT
VENTAS
VENTAS
OTROS
VENTA
S
PRECIO
DEL ORO
COMPRAS
GOBIERNOS
COMPRAS
INVERSO
RES
CONDICION
ES
MOVIMIENT
OS DOLAR
INFLACI
COMPRAS
INDUSTRIA
INGRES
OS
TECNOLO
GIA
RENTABILIDAD
Concentrados de Plomo:
Ejemplo de elementos contenidos en el concentrado de plomo (valores
referenciales)
Concentrados de Zinc:
Ejemplo de elementos contenidos en el concentrado de zinc (valores
referenciales)
SUMATO
RIA
LEY
129,5
36
AgOZ/TC
940491
1,8
AuOZ/TC
345089,
48
PPM
Hg
6780
40
0,18%
138,25
3,89
8,75
%Pb
%Cu
%Zn
%As
%Sb
%Bi
33377
,6
48,25
%
1242,
92
4268
,8
6,50
%
721,
28
1,15
%
533,
6
0,85
%
2,01%
METAL
PRECIO
UNIDAD
Cu
5335 $/TM
Ag
15.855 $/onz
Au
1164.9 $/onz
Pb
1792 $/TM
Pagos
Pb= (48.25%-1.5%)*95%*(2121$/TM)=941.989$/TM
Ag=(138.25oz/TM-1.5oz/TM)*95%*21.24$/oz=2759.34$/TM
Au=(3.89oz/TM(1.5gr/TM*1oz/31.1gr))*95%*1270$/oz=4635.09$/TM
Cu=(2.01%-1.5%)*99%*7121$/TM=24.67
Valor bruto del concentrado= 8361.089 $/TM
Maquila
Escaladores:
As= (1.15%-0.1%)*
3 $ /TM
Sb= (0.85%-0.2%)*
=19.5$/TM
0.1
Bi= (0.18%-0.01%)*
1.25 $/TM
=21.25$/TM
0.01