FINAL DEL TRABAJO COLABORATIVO UNIDAD 2

TUTORA:
SILVIA ACOSTA CRDENAS

PRESENTADO POR:
BRENDA PATRICIA RIVERA FONTALVO
CDIGO: 1082945614
BRISNEY BARRERO SALINAS
CDIGO: 14106781
JONATHAN DONOSO ARVALO
CDIGO: 1110.513.660
MAITHE SOFIA SIERRA
CDIGO: 1083555172
GRUPO: 56

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONOMICAS Y DE
NEGOCIOS ECACEN
FINANZAS
COLOMBIA
28 DE NOVIEMBRE 2016
1

INTRODUCCIN

El anlisis de la informacin financiera es de vital importancia para cualquier organizacin,

teniendo en cuenta que este facilita la correcta toma de las decisiones que determinan el xito o
fracaso de un negocio.
Es necesario y primordial conocer el comportamiento de los costos, para poder determinar el
punto de equilibrio, de lo anterior podemos deducir que el punto de equilibrio en este caso si los
productos son llevados al mercado en un nmero mayor de existencias el anterior puede
interpretarse como una ganancia para la empresa, de otra manera traera prdidas para la misma.
Los estados financieros como el estado de prdidas y ganancias y el estado de resultados
constituyen fuentes significativas de informacin contable, sin embargo se hace necesario que en
los procesos de aprendizaje y en el desarrollo de casos de estudio se aborden otros estados
financieros que ms all de generar informacin, permitan establecer conclusiones acerca de la
forma como se tomaron las decisiones de inversin, financiacin y dividendos durante un
periodo especfico. Por tal motivo se presenta el anlisis de caso de la compaa XYZ S.A y se
desarrolla cada uno de los clculos para dicha informacin financiera en el que nos permite
aconsejar acerca de la toma de decisiones de la misma.
El curso finanzas, tiene como objetivo proveer informacin necesaria para que el estudiante
adquiera la capacidad de analizar, crear y desarrollar el proceso de resultados sobre la empresa lo
sostenible que aporte al crecimiento relacionados con los temas a trabajar. Para tal fin, se tomar
como referencia los contenidos del mdulo y los datos suministrados en la gua de la actividad.

OBJETIVOS

Abordar los temas de la unidad, como tambin los de las fuentes bibliogrficas de la unidad 2,
para poder realizar y determinar una situacin financiera o un estado de resultados.

OBJETIVO GENERAL
Realizar el estado de fuentes y aplicaciones de fondos, con miras a evaluar el
cumplimiento del objetivo bsico financiero por parte de la compaa XYZ S.A,

OBJETIVO ESPECIFICO
Elabora el estado de flujo de efectivo y como un componente adicional se realiza un
ejercicio en el que se evala el punto de equilibrio de la compaa.

1. ESTADO DE FUENTES Y APLICACIN DE FONDOS

En primera medida se desarrolla un EFAF inicial para estimar cmo debe ser el verdadero.
COMPAA XYZ S.A
Estado de fuente y aplicacin de fondos
Ao 2
FUENTES

APLICACIONES
Aumento de Efectivo y equivalentes al

Disminucin en otras Inversiones

efectivo
$750
Disminucin en Propiedades, planta y equipos
$5537

$6750
Aumento de Inventarios.
$1127
Aumento de Activos mantenidos para la

Disminucin Activos biolgicos

venta
950$
Aumento en los pasivos mantenidos para la venta

$2600
Aumento en Propiedades de inversin

$209
Aumento en Acreedores comerciales y otras

$2000
Aumento de Deudores comerciales y

cuentas por pagar

otras cuentas por cobrar

$139

$1010
Aumento de Activos intangibles y

Aumento en pasivos por impuestos

plusvala
$83
Aumento en reservas

$1321
Disminucin de Sobregiros bancarios

$210
Utilidad ejercicio

$751
Disminucin de Prstamos y

$13002

obligaciones

$3500
Disminucin en Prstamos y
Total fuentes
obligaciones a largo plazo
$20880
$93
Disminucin en Beneficios a los
empleados
$1728
Total Aplicaciones
$20880

Una vez obtenido el EFAF inicial se procede a realizar las cuentas T para as estimar el EFAF
real.

MAQUINARIA Y EQUIPO
Saldo a 31 de Dic Ao 1
$921206
Disminucin por venta
Aumento por compras

$7617
Saldo a 31 de Dic Ao 2
$927574

DEPRECIACIN MAQUINARIA Y EQUIPO

Saldo a 31 de Dic Ao 1
$12640
Depreciacin del periodo
Disminuciones por venta
$2080
Saldo a 31 de Dic Ao 2
$14720

En este caso, para el EFAF no se agreg GIF y dividendos ya que en los primeros aos de
operacin de una empresa los ingresos sern invertidos en la compaa en lugar de compartirlos
en forma de dividendos, por lo que la categora de utilidades retenidas ser igual a las ganancias
netas. Analizando la cuentas del mayor, tanto del activo, como de su depreciacin,
se concluye que, esa fuente de $ 5537, realmente corresponde a una venta de activos
(FUENTE) de $7617, y la depreciacin del periodo es $20880, lo cual es una aplicacin; esto
implica reconstruir el EFAF inicial, considerando las dos situaciones descritas y entonces
quedara as:
COMPAA XYZ S.A
Estado de fuente y aplicacin de fondos
Ao 2
FUENTES
De corto Plazo (FCP)

APLICACIONES
A corto plazo (ACP)
Aumento de Efectivo y equivalentes al

Aumento en los pasivos mantenidos para la venta

efectivo
$209
$6750
Aumento de Inventarios.
$1127
6

Aumento de Activos mantenidos para la

venta
$2600
Disminucin de Sobregiros bancarios
$751
Disminucin de Prstamos y
obligaciones

Total FCP $209

$3500
Total ACP $14728

De largo Plazo (FLP)

Disminucin en otras Inversiones

A largo plazo (ALP)

Aumento en Propiedades de inversin

$750

$2000
Aumento de Deudores comerciales y

Disminucin Activos biolgicos

otras cuentas por cobrar
950$
Aumento en Acreedores comerciales y otras cuentas

$1010
Aumento de Activos intangibles y

por pagar

plusvala

$139

$1321
Disminucin en Prstamos y

Aumento en pasivos por impuestos

obligaciones a largo plazo
$83
$93
Disminucin en Beneficios a los
Aumento en reservas
empleados
$210
$1728
PERDIDA EN VENTA DE FIJOS
Utilidad ejercicio
ACTIVOS
$13002
$2080
VENTA DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS
7

$7617
Total FLP $22751

Total ALP $8232

RESUMEN
Fuentes

Aplicaciones

FCP

$209

ACP

$14.728

FLP

$22.751

ALP

$8.232

UTILIZACIN
Utilizadas en:
209 Aplicados a corto plazo
$14519 aplicados a corto plazo
$8232 aplicados a largo plazo

Fuentes
FCP $209
FLP $22751

Aplicaciones
ACP $14728
ALP $8232

Los FCP no son suficientes para cubrir los ACP como es lo ideal, por ende, se convierte necesario
usar los FLP para cubrir las ACP ya que no se generan suficientes FCP. Esto se considerara una
decisin no muy acertada, ya que lo ideal, es que del FCP queden recursos para invertir en ALP.
Para
El

poder

realizar

una

conclusin

ms

exacta

an

hacen

falta

ms

estudios.

EFAF, es una buena informacin para evaluar las decisiones pero no es suficiente, en

finanzas, se debe tener amplia informacin para analizar la informacin y tomar decisiones.
2. GENERACIN INTERNA DE FONDOS
COMPAA XYZ S.A
GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF)
Ao 1 y 2
Utilidad Neta del periodo
Depreciacin del periodo

Ao 2
$ 436.722
$ 120.157

Ao 1
$ 423.720
$ 120.988
8

Perdidas en ventas de activos fijos en el periodo - utilidad

$
en ventas de activos fijos en el periodo
GIF DEL PERIODO

7.103

$ 563.982

12.640

$ 557.348

3. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

COMPAA XYZ S.A
Presupuesto de Efectivo o de Caja
Ao 2
INGRESOS (A)
venta a clientes
intereses financieros
venta de acciones
Dividendos
EFECTIVO DISPONIBLE

2711005
42015
126545
2423
2881988

ANTES DEL FINANCIAMIENTO

EGRESOS (B)
inversiones en compaas subsidiarias
obligaciones financieras
proveedores
salarios a empleados
gastos de administracin
Impuestos
Compras
gastos financieros
Gastos de ventas
prestaciones sociales
prstamos y obligaciones
arrendamiento financiero
Propiedades, planta y equipos
propiedades de inversin
activos No biolgicos
TOTAL EGRESOS
EFECTIVO DESEADO EN CAJA
EFECTIVO NECESARIO
FINANCIAMIENTO ( C )

1818
20366
35967
5736
192004
224978
456368
59810
170370
5736
83735
19514
360472
53600
64128
1754602
43200
1797802

prstamo bancario
Total Financiamiento
Saldo Final de Efectivo

25586
25586
1109772

4. PUNTO DE EQUILIBRIO
Para el desarrollo del punto de equilibrio se cuenta con la siguiente informacin:
Costos fijos son de $ 3.180.000
Comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 1.650
El costo variables de este producto es de $ 1.730 c/u. Con esta informacin, se requiere:
-

A qu nivel de produccin y en pesos ocurre el punto de equilibrio?

Debido a que el precio de venta unitario es menor al precio de costos variables, para
ningn nivel de produccin se tendra un punto de equilibrio.

Con niveles de produccin de; 1.500, 2.800, 3.600, 4.900 y 5.600 Cules sern sus
respectivas utilidades?
Como se puede observar en ninguno de los casos se deja una utilidad sino que por el
contrario, siempre existe perdida. Esto se explica porque el costo de variables es mayor al
de venta.

U
E
U

150

0
280

UE = X ( P v c v ) - F
( 1650 - 1730 ) - 3180.000
( 1650 - 1730 )

3180.000

= -

= -

300.000
3
10

E
U
E
U
E
U
-

0
360

0
490

0
560

( 1650 - 1730 )
( 1650 - 1730 )
( 1650 - 1730 )

3180.000
3180.000
3180.000

= -

404.000
3

= -

468.000
3

= -

572.000
3

E
0
628.000
Con una produccin de 7.700 Unidades obtendr prdida o utilidades?
Se obtendrn prdidas ya que para este caso nunca se va a alcanzar el punto de equilibrio
a ningn nivel de produccin.

Con la siguiente informacin establezca el punto de equilibrio en pesos y unidades para

varios productos:

COSTO VARIABLE
PRECIO DE VENTA
PROPORCIN EN MEZCLA
COSTOS FIJO $ 3180.000

X=

PRODUCTO A
$ 1.450
$ 2.570

PRODUCTO B
$ 1.650
$2.670

PRODUCTO C
$ 1.750
$ 2.770

15%

45%

40%

310000
( 25701450 ) x 0.15+ ( 26701650 ) x 0.45+ ( 27701750 ) x 0.40

$=3073 x [( 25701450 ) x 0.15+ ( 26701650 ) x 0.45+ ( 27701750 ) x 0.40 ]

$=3180555

Con esto se concluye que el punto de equilibrio en unidades sera de 461 del producto A, 1383
del producto B y 1229 del producto C; para un total de 3073 unidades en produccin.
ANALIS DE FINANCIERO
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1. Anlisis del (EFAF) estado de fuentes y aplicacin de fondos

Analizando la cuentas del mayor, tanto del activo, como de su depreciacin,
se concluye que, esa fuente de $ 5537, realmente corresponde a una venta de activos
(FUENTE) de $7617, y la depreciacin del periodo es $2080, lo cual es una aplicacin;
lo cual implica reconstruir el EFAF inicial. En este caso los FCP no son suficientes
para cubrir los ACP como es lo ideal, por ende, se convierte necesario usar los FLP para
cubrir las ACP ya que no se generan suficientes FCP. Esto se considerara una decisin
no muy acertada, ya que lo ideal, es que del FCP queden recursos para invertir en ALP.
Para poder realizar una conclusin ms exacta an hacen falta ms estudios. El EFAF es
una buena informacin para evaluar las decisiones pero no es suficiente en finanzas, se
debe tener amplia informacin para analizar la informacin y tomas de decisiones.
2. Anlisis a las (GIF) generacin interna de fondos
Los FCP no son suficientes para cubrir los ACP como es lo ideal, por ende, se convierte
necesario usar los FLP para cubrir las ACP ya que no se generan suficientes FCP. Esto se
considerara una decisin no muy acertada, ya que lo ideal, es que del FCP queden
recursos para invertir en ALP. Para poder realizar una conclusin ms exacta an hacen
falta ms estudios.
3. Anlisis (EFE) estado de flujo de efectivo
Dentro de la compaa se percibe dividendos por su participacin en otras empresas, por
lo que esto representa el 20% de la partida. Igualmente la compaa realiza inversiones
en compaas subsidiarias, que representa el 15% de la partida otras inversiones del
ao 2. La empresa para el ao 3, planea adquirir propiedades de inversin y activos No
biolgicos por valor del 80% de la partida Activos biolgicos del ao 2.

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4. Anlisis Punto de equilibrio

Como se pudo observar en ninguno de los casos se deja una utilidad sino que por el
contrario, siempre existe perdida. Esto se explica porque el costo de variables es mayor al
de venta. Con esto se concluye que el punto de equilibrio en unidades sera de 461 del
producto A, 1383 del producto B y 1229 del producto C; para un total de 3073 unidades
en produccin.

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CONCLUSIN

Toda empresa debe realizar un eficiente balance general, puesto esto se realiza un estudio de
finanzas de cmo est la empresa, evaluando e inspeccionando los costos de la misma.
Compara el estado en que la empresa se encuentra cuando ha sido las inversiones, los resultados
que se han obtenido en el ao 1 y 2 y como ha sido el proceso que la empresa ha tenido el estado
financiero que muestra de donde provienen y en que se utilizaron los recursos econmicos de la
empresa que tuvo disponibles durante un periodo determinad.
Surge de la existencia de costos y gastos fijos de operacin, que tiene la capacidad de ver como
la empresa est en su proceso de produccin, gastos, de donde entran el dinero, la inversin y las
salidas.

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BIBLIOGRAFIA

http://cdigital.uv.mx/handle/123456789/31923
http://www.lamayorista.com.co/site/esp/archivos_subidos/introduccion_a_las_ifrs.pdf
http://www.javeriana.edu.co/personales/hbermude/Novitas249/FileNovitas249/NIFFparaPY

MES.pdf
http://cdigital.uv.mx/handle/123456789/31923
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102038/Finanzas_AVA_102038/UNIDAD_2_Planeac
ion_y_control_financiero/Referencias_bibliograficas_requeridas/Estado_de_flujo_de_efectiv

o.pdf
Garca, O. (1999). Administracin financiera - Fundamentos y aplicaciones. Captulo 13.
Pg. 341 -388. Oscar Len Garca Editores. Cuarta Edicin. Recuperado de
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102038/Bibliografia/Unidad_2/Administracion_finan

ciera_-_Fundamentos_y_aplicaciones._.pdf
Pontificia Universidad Javeriana. (2009). Anlisis de punto de equilibrio. Recuperado de
http://www.javeriana.edu.co/decisiones/analfin/capitulo4.pdf

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