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Pesquera Rub
Ao
SAN MARCOS
Aula
: 301
Ciclo
: V semestre
Docente
Integrantes :
Pesquera Rub
INDICE
INDICE _______________________________________________________________ 3
INFORME ____________________________________________________________ 4
PAPELES DE TRABAJO __________________________________________________ 6
ESTADOS FINANCIEROS _____________________________________________________ 10
Estado de situacin financiera ______________________________________________________ 10
Estado de resultados integrales _____________________________________________________ 13
Estado de flujos de efectivo ________________________________________________________ 15
Estado de cambios en el patrimonio neto _____________________________________________ 16
Notas a los estados financieros _____________________________________________________ 16
ZONAS __________________________________________________________________ 25
LIQUIDEZ _______________________________________________________________________ 25
SOLIDEZ ________________________________________________________________________ 29
RENTABILIDAD___________________________________________________________________ 31
Pesquera Rub
INFORME
1. Antecedentes
La empresa Esmeralda S.A.C cuyo giro es la extraccin y comercializacin de pescado sin
procesar. Para ello se ha solicitado a la oficina de contabilidad que prepare un informe de la
situacin financiera y econmica de la empresa Rub S.A.C al 31 de diciembre del 2014.
En el Per Las exportaciones del sector pesquero cayeron un 19% en el ao 2013, en
consecuencia las siete pesqueras industriales ms grandes fueron golpeadas (Tasa, Inca,
Hayduk, Austral, Diamante1, Exalmar y China Fishery Group) el ao pasado.
De acuerdo con Elena Conterno, presidenta de la Sociedad Nacional de Pesquera (SNP), los
ltimos aos no han sido positivos para la actividad. Las exportaciones de harina y aceite de
pescado pasaron de alrededor de US$2300 millones en 2012 a cerca de US$ 1700 millones en
2013. En el 2013 el estado y los sectores privados tomaron medidas para afrontar el
fenmeno El Nio el cual afect pero en baja intensidad la distribucin de los recursos
pesqueros.
2. ANLISIS
2.1. Liquidez
La empresa pesquera Rub mantiene liquidez mnima (1.07) para cubrir sus
obligaciones pero se encuentra por debajo del estndar del sector financiero (2).La liquidez no
se encuentra condicionada a que la empresa venda sus existencias(1.09) No existe exceso de
cuentas por cobrar comerciales (0.08%) .La poltica de cobranzas no es lenta (1dias), est
funcionando y es adecuada. La periodicidad de pago ha incrementado de 160 a 251 das.
2.2. Solidez
La empresa Rub tiene una capacidad de garanta frente a crditos de terceros con una
alta calidad formado por activo fijo (90.96%), lo cual no est hipotecado ni dado en garanta.
Su financiamiento ser a travs de capital propio (53.72%) y capital ajeno 46.28%.
2.3. Rentabilidad
La empresa Rub ha pasado a obtener utilidades se han incrementado las ventas que no
son del giro del negocio adems el costo (244.43% a 57.44%) han disminuido, gastos de
operacin (335.49% a 45.23%) y los gastos financieros (2.28% a 0.13%). A consecuencia de
que la empresa Rub actualmente cuenta con un solo cliente que es su matriz pesquera
1
Pesquera Rub
diamante. El negocio es rentable, pero la utilidad obtenida ha sido por el
3. CONCLUSIONES
4. RECOMENDACIONES
No otorgar el crdito a la empresa Rub debido a que su poltica de pago (250 das)
es demasiado lenta en comparacin con nuestra poltica de crdito (120 das),
adems notamos poco probable que la empresa contine con el mismo rubro de
negocio porque la empresa Rub en el ao 2014 no ha tenido ventas por su giro
propio, sino ms bien ha tenido ingresos diversos.
Pesquera Rub
PAPELES DE TRABAJO
Es necesario solicitar la informacin:
Estados financieros obligatorios.
(VER ANEXO 1)
Estados financieros no obligatorios:
Flujo de caja. Es necesario porque nos ayudara a conocer los ingresos y egresos de
efectivo que la empresa rub tendr disponible gracias a las ventas relacionadas a su
giro de negocio. Y as poder conocer si esta empresa contara con la liquidez necesaria
para cumplir con nuevas obligaciones frente a crditos que nuestra empresa
ESMERALDA S.A.C.2 le pueda otorgar a empresa RUBI S.A.C. Esta es la razn por la
cual sera importante solicitar este estado financiero no obligatorio ya que no
contamos con un historial crediticio ya que es la primera vez que esta empresa nos
solicita un crdito.
VARIABLES ANALIZAR
Zona de liquidez
Zona de Solidez
Activo no corriente Pasivo no corriente
Capital propio Capital Ajeno
Ventas Activo totales
Ventas Activos fijos totales
Zona de rentabilidad
Utilidad neta Ventas
Utilidad neta Patrimonio
Pesquera Rub
ALCANCE
Usuario
Somos la empresa Esmeralda S.A.C lder a nivel nacional cuyo giro es la extraccin y
comercializacin de pescado sin procesar con la visin de ser el nuevo proveedor de la
empresa Rub S.A.C. Y poder otorgar crditos de bajo riesgo para lo cual contamos con una
poltica de crdito de 120 das para nuestro ms fieles y nuevos clientes con lo cual
mantenemos una alta rentabilidad en el mercado.
Objetivos del informe
Periodo
Este anlisis de los estados financieros de la empresa Rub corresponde al periodo 2014, pero
cabe resaltar que se est realizando una comparacin con el ejercicio anterior (2013).
Giro del negocio
La Empresa Rub S.A.C se dedica a la actividad pesquera, que incluye la extraccin de recursos
hidrobiolgicos y su transformacin en harina y aceite de pescado.
Entorno
Las exportaciones del sector pesquero cayeron un 19% en el ao 2013 hasta los US$2.697,2
millones (FOB) frente a los US$3.326,6 millones del ao anterior, de acuerdo con cifras al
cierre del ao de la Sociedad de Comercio Exterior del Per (Cmex Per).
La cada de las exportaciones de harina y aceite de pescado en 2013 se explica por la
bajsima cuota de pesca que se dio en la segunda temporada de 2012. Lo pescado en la
segunda temporada normalmente es exportado en los primeros meses del ao siguiente, con
lo cual la baja cuota de fines de 2012 implic bajas exportaciones a inicios del 2013"3
La titular del gremio pesquero record que la baja cuota de 2012 se debi a una medicin que
preocup al Ministerio de la Produccin respecto del nivel de la biomasa. "Felizmente, las dos
mediciones de 2013 han mostrado que la biomasa se encuentra en muy buen nivel, coment.
Pesquera Rub
GOLPE ALTO
Las siete pesqueras industriales ms grandes fueron especialmente golpeadas el ao pasado
(2012). Tasa, Inca, Hayduk, Austral, Diamante4, Exalmar y China Fishery Group (que adquiri
Copeinca el ao pasado) registraron resultados negativos y el total de sus envos acumulados
se contrajeron 27,2% de un ao al otro.
Pesquera Rub
pesquera dentro de la milla 5 hasta la milla 7 ser exclusiva para la pesca artesanal y estar
destinada al consumo humano directo. Sin duda, el 2014 fue un ao movido en el rubro.
Mtodo de anlisis
Las tcnicas aplicadas ser el mtodo vertical (porcentajes integrales, mtodo de cociente), el
mtodo horizontal (comparativo, aumento y disminuciones), y grficos.
Pesquera Rub
ESTADOS FINANCIEROS
Estado de situacin financiera
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
2014
US$(000)
2013
US$(000)
%
ACTIVO
Activo corriente
150
0.57%
274
1.04%
Fondos restringidos
Cuentas por cobrar comerciales y diversas,
neto
753
2.88%
0.00%
20
0.08%
817
3.11%
78
0.30%
145
0.55%
653
2.50%
757
2.88%
635
2.43%
668
2.54%
77
0.29%
52
0.20%
0.00%
2,366
9.04%
2,713
Inventarios
Activo no corriente
Inmuebles, embarcaciones,
equipo, neto
10.32%
maquinaria y
Total activo
23,795
90.96%
22,856
86.95%
0.00%
718
2.73%
23,795
90.96%
23,574
89.68%
26,161
100.00%
26,287
100.00%
7.99%
2,542
9.67%
2,091
2,091
7.99%
2,542
9.67%
10
Pesquera Rub
Pasivo no corriente
Cuentas por pagar diversas
Provisiones por contingencias
Pasivo neto por impuesto a las ganancias
diferido
Total pasivo
5,519
21.10%
9,034
34.37%
107
0.41%
26
0.10%
4,390
16.78%
4,524
17.21%
10,016
38.29%
13,584
51.68%
12,107
46.28%
16,126
61.35%
PATRIMONIO NETO
Capital emitido
35.44%
7,189
1.71%
449
1.71%
4,331
16.56%
2,523
9.60%
14,054
53.71%
10,161
38.65%
26,161
100%
26,287
100.00%
Reserva legal
Resultados acumulados
9,274
449
27.35%
11
Pesquera Rub
PASIVO Y PATRIMONIO
7.99%
16.56%
1.71%
21.10%
35.44%
CTAS.PAGAR COMERCIALES
CTAS.PAGAR DIVERSAS
16.78%
0.41%
PROVISIONES POR
CONTIGENCIAS
IMPUESTO A LAS GANANCIAS
DIFERIDO
CAPITAL EMITIDO
RESERVA LEGAL
RESULTADOS ACUMULADOS
12
Pesquera Rub
Estado de resultados integrales
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
2014
US$(000)
2013
US$(000)
%
5.301
-3.045
100,00%
-57,44%
2.370
-5.793
100,00%
-244,43%
2.256
42,56%
-3.423
-144,43%
-333
-6,28%
-683
-28,82%
0
1.969
-2.065
0,00%
37,14%
-38,95%
-11
4.651
-7.257
-0,46%
196,24%
-306,20%
-429
-8,09%
-3.300
-139,24%
1.827
34,47%
-6.723
-283,67%
Otros gastos
Costos financieros
Prdida neta por diferencia en cambio
-7
-146
-0,13%
-2,75%
-54
-204
-2,28%
-8,61%
-153
-2,89%
-258
-10,89%
1.674
31,58%
-6.981
-294,56%
134
2,53%
186
7,85%
1.808
34,11%
-6.795
-286,71%
0,00%
0,00%
1.808
34,11%
-6.795
-286,71%
13
Pesquera Rub
Estado de Resultados
2.53%
34.11%
57.44%
Costo de ventas
Gastos de operacin
0.13%
45.23%
Gastos financieros
Impuestos
Utilidad
14
Pesquera Rub
Estado de flujos de efectivo
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
2014
US$(000)
2015
US$(000)
%
Actividades de operacin
Cobranza a Pesquera Diamante S.A.
Pago al personal y terceros
Pago a proveedores
Aplicacin de fondos restringidos
Pago de tributos
Pago de intereses
Otros cobros
Efectivo y equivalentes de efectivo neto provenientes de
(utilizados en) las actividades de operacin
5.354
-1.316
-1.161
-753
-84
-7
8
262,32%
-64,48%
-56,88%
-36,89%
-4,12%
-0,34%
0,39%
4.27
-873
-4.15
0
-36
-45
129
-605,67%
123,83%
588,65%
0,00%
5,11%
6,38%
-18,30%
2.041
100,00%
-705
100,00%
-146
14
110,61%
-10,61%
-627
0
100,00%
0,00%
-132
100,00%
-627
100,00%
-4.163
2.276
0
220,61%
-120,61%
0,00%
0
2.636
-1
0,00%
161,12%
-61,12%
-1.887
100,00%
1.636
100,00%
Actividades de inversin
Actividades de financiamiento
22
304
-146
274
-204
174
150
274
0
-2.082
3.361
-2.332
15
Pesquera Rub
Nmero de
acciones
(en miles)
Saldos al 1 de enero de 2013
Prdida neta
Reduccin por escisin
Emisin de acciones
16.517
91,84%
0
-11.769
6.498
Capital
emitido
US$(000)
5.808
Reserva
legal
US$(000)
32,29%
449
2,50%
0,00%
350,16%
278,64%
0
0,00%
-951 28,30%
2.332 100,00%
0
0
0
0,00%
0,00%
0,00%
11.246
110,68%
7.189
70,75%
449
4,42%
6.080
0
0
292,03%
0,00%
0,00%
2.082 100,00%
0
0,00%
3 100,00%
0
0
0
0,00%
0,00%
0,00%
17.326
123,28%
9.274
449
3,19%
65,99%
2. Restructuracin societaria
2.1 Escisin de bloques patrimoniales.
En Junta General de Accionistas, de fecha 11 de diciembre de 2013, se acord el proyecto de
escisin de un bloque patrimonial a favor de Adamour S.A.C. por un total de US$3,361,000.
Como consecuencia de esta escisin, a partir de esa fecha, Pesquera Diamante S.A. pas a ser
la nica propietaria de las acciones de la Compaa.
A continuacin se presentan los activos y pasivos escindidos a la fecha de transaccin:
US$(000)
19%
110%
-29%
100%
643
3,698
(980)
3,361
16
Pesquera Rub
2014
S/.(000)
2013
S/.(000)
105%
235
2,247
2,482
-461.1%
0.0%
-157.3%
-618.3%
604
206
810
-5%
100%
-108
2,374
718.3%
100%
-941
-131
%
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo
Fondos restringidos
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales y diversas
Posicin activa (pasiva), neta
10%
95%
17
Pesquera Rub
Durante el ao 2014, la Compaa registr una prdida neta por diferencia en cambio de
aproximadamente US$146,000 (US$204,000 durante el ao 2013), la cual se presenta en el
estado de resultados integrales.
La Gerencia no considera que el riesgo de tipo de cambio pueda impactar de manera
significativa los resultados de la Compaa. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Compaa
no posee instrumentos financieros que cubran el riesgo de cambio de sus operaciones en
nuevos soles.
2014
US$(000)
2013
US$(000)
97%
3%
100%
146
4
150
99%
1%
100%
270
4
274
753
0%
(b) Las cuentas corrientes se mantienen en bancos locales, estn denominadas en nuevos soles
y en dlares estadounidenses, son de libre disponibilidad y no generan intereses.
(c) Al 31 de diciembre de 2014, corresponde a los fondos mantenidos en el Banco de la Nacin
para el pago de impuestos.
2014
US$(000)
Cuentas por cobrar a Pesquera Diamante S.A., nota 19(b)
Cuentas por cobrar comerciales (b)
Cuentas de cobranza dudosa
Otros
Menos - Estimacin para cuentas de cobranza dudosa (c)
0%
80%
245%
20%
345%
-245%
100%
0
16
49
4
69
-49
20
2013
US$(000)
88%
9%
8%
2%
108%
-8%
100%
18
723
77
68
17
885
-68
817
Pesquera Rub
(b) Las cuentas por cobrar comerciales estn denominadas principalmente en dlares
estadounidenses, tienen vencimientos corrientes y no generan intereses.
c) El movimiento de la estimacin para cuentas de cobranza dudosa por los aos terminados el
31 de diciembre de 2014 y de 2013 fue el siguiente:
Saldo inicial
Estimacin del ao, nota 18
Extorno
Saldo final
139%
12%
-51%
100%
2014
US$(000)
68
6
-25
49
0%
100%
0%
100%
2013
US$(000)
0
68
0
68
(d) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, aproximadamente el 99 por ciento del saldo de las
cuentas por cobrar comerciales y diversas no se encuentran ni vencidas ni deterioradas
%
Cuentas por pagar a Pesquera Diamante S.A., nota 19(b)
Remuneraciones por pagar
Cuentas por pagar comerciales (b)
Adeudos previsionales y de seguridad social
Tributos por pagar
Otros
Por vencimiento:
Corriente
No corriente
98,83%
0,38%
0,37%
0,16%
0,01%
0,25%
100%
27%
73%
100%
2014
%
US$$(000)
7521
96,96%
29
0,35%
28
1,29%
12
0,23%
1
0,11%
19
1,05%
7610
100%
2091
5519
7610
22%
78%
100%
(b) Las cuentas por pagar comerciales corresponden a pasivos generados por servicios
recibidos de proveedores locales, estn denominadas en dlares estadounidenses y nuevos
soles, no devengan intereses y no se han otorgado garantas por los mismos.
19
2013
US$(000)
11224
41
149
27
13
122
11576
2542
9034
11576
Pesquera Rub
12. Pasivo neto por impuesto a las ganancias diferido
(a) A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del rubro por los aos
terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013, segn las partidas que lo originaron:
(b) El ingreso por impuesto a las ganancias mostrado en el estado de resultados por los aos
2014 y 2013, corresponde nicamente al impuesto a las ganancias diferido.
(c) A continuacin se presenta la conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias
para los aos 2014 y 2013:
%
2014
US$(00
US$(000)
0)
Utilidad (prdida) antes
impuesto a las ganancias
del
2013
100%
1,674
-100%
-6,981
-30%
-502
30%
2,094
34%
-4%
570
-62
-2%
-112
9%
-2%
154
-26
-26%
-1,796
8%
134
3%
186
20
Pesquera Rub
14. Ingresos por servicios y ventas
(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2014
US$(000)
Arrendamiento de planta a Pesquera Diamante S.A., nota 19(c)
Cesin de derecho de cuota a Pesquera Diamante S.A., nota 19(d)
Venta de harina y aceite de pescado (b)
Otros
72.8%
25.4%
0.0%
1.8%
100%
3,857
1,349
95
5,301
2013
US$(000)
57.0%
0.0%
24.1%
18.9%
100%
1,350
571
449
2,370
2014
US$(000)
Arrendamiento de planta
Venta de harina y aceite de pescado
Otros
78.5%
0.0%
21.5%
100%
2,391
654
3,045
2013
US$(000)
23.2%
54.4%
22.3%
100%
1,346
3,153
1,294
5,793
2013
US$ (000)
317
95.20%
438 64.13%
15
4.50%
69 10.10%
Tributos
0.30%
Otros
_________
333
_________
36
5.27%
127 18.59%
13
1.90%
_________
100%
683
_________
21
100%
Pesquera Rub
17. Gastos de personal
(a) A continuacin se presenta la composicin de los gastos de personal:
2014
US$ (000)
2013
US$ (000)
Remuneracin de empleados
365
32.10%
384 35.79%
Remuneracin de obreros
348
30.61%
313 29.17%
Gratificaciones
145
12.75%
141 13.14%
77
6.77%
59
76
6.68%
69
Vacaciones
76
6.68%
32
35
49
4.31%
97
_________
1137
5.50%
6.43%
2.98%
3.26%
9.04%
_________
100%
1073
100%
(b) Los gastos de personal de los aos 2014 y 2013 han sido distribuidos de la siguiente manera:
2014
2013
US$ (000)
US$ (000)
Costo de servicios y ventas, nota 15 (b)
1,137
100%
946
127
_________
_________
1,137
100%
_________
1,073
88.16%
11.84%
100%
_________
2013
US$ (000)
Ingresos
Venta de petrleo
1,869
94.92%
99
5.03%
Otros
0.05%
_________
1,969
_________
2,256 48.51%
599 12.88%
1,625
34.94%
171 3.68%
_________
100%
4,651
_________
22
100%
Pesquera Rub
Gastos
Costo de venta de petrleo
1,833
88.77%
Gastos no deducibles
95
4.60%
2,185 30.11%
-
85
4.12%
4,971
0.29%
68
46
2.23%
33
_________
100%
_________
7,257
_________
3,857
48.89%
1,350
1,349
17.10%
95
1.20%
2,728
312
3.95%
363
2,276
28.85%
2,636
5.13%
37.25%
_________
7,889
_________
100%
7,077
100%
_________
_________
0.94%
0.45%
_________
2,065
68.50%
19.08%
38.55%
23
100%
Pesquera Rub
renovable automticamente por periodos iguales, salvo que cualquiera de las partes
comunique lo contrario. En enero del ao 2014, este contrato fue renovado con vencimiento el
31 de diciembre de 2014. En opinin de la Gerencia, la Compaa espera que el contrato sea
renovado por el ao 2015 en adelante.
De acuerdo a lo indicado en dicho contrato, la Compaa cobrar a Pesquera Diamante S.A. por
este servicio: i) una renta fija mensual de US$225,000 y ii) una renta variable mensual,
equivalente al 8 por ciento del valor de venta de las toneladas de harina de pescado
producidas en dicha planta. En el ao 2014, el importe total de ingresos por estos servicios
ascendi a US$2,700,000 por renta fija y US$1,157,000 por renta variable (US$1,350,000 por
renta fija en el ao 2013).
(d) En el ao 2014, la Compaa firm dos contratos de cesin de derechos de cuota de pesca
con Pesquera Diamante S.A., a travs de los cuales la Compaa cedi los permisos de pesca
asociados a la embarcacin Polar XI, correspondiente a la primera temporada de la zona norte
(abril julio 2014) y zona sur (junio setiembre 2014).
En el ao 2013, la Compaa firm dos contratos de cesin de derechos de cuota de pesca con
Pesquera Diamante S.A., a travs de los cuales la Compaa cedi los permisos de pesca
asociados a la embarcacin Polar XI, correspondiente a la segunda temporada de la zona norte
(noviembre 2013 enero 2014) y zona sur (octubre 2013 marzo 2014).
De acuerdo a lo establecido en dichos contratos, Pesquera Diamante S.A. se comprometi a
pagar a la Compaa por estas cesiones, el precio promedio de mercado por cada zona ms el
IGV, descontando a dicho precio el costo de extraccin que corresponde. Estos contratos
tuvieron vigencia hasta la fecha en que finaliz cada temporada. En opinin de la Gerencia, la
Compaa espera que estos contratos sean renovados por las temporadas de pesca habilitadas
del ao 2015 en adelante.
En el ao 2014, el importe total de ingresos por estos servicios ascendi a US$1,349,000.
(e) Corresponden a prstamos recibidos para el mejoramiento de la planta de Ilo. Dichos
prstamos no generan intereses, no poseen vencimiento, ni garantas especficas.
(f) Las transacciones realizadas con Pesquera Diamante S.A. se han efectuado bajo condiciones
normales de mercado. Los impuestos que estas transacciones generaron, as como las bases de
clculo para la determinacin de stos, son los usuales en la industria y se liquidan de acuerdo
a normas tributarias vigentes. Estos saldos no generan intereses, ni cuentan con garanta
alguna.
COMENTARIO:
Hemos notado que la empresa Rub S.A.C. est desarrollando una nueva actividad econmica
que le est generando mayores ingresos lo cual le ayudo a superar la prdida del 2013, por ello
le sugerimos que tome en cuenta esta nueva oportunidad que ha surgido la cual es distinta a su
giro de negocio, por ello le recomendamos que analice seguir desarrollando esta actividad de
dedicarse principalmente al arrendamiento de su planta
24
Pesquera Rub
ZONAS
LIQUIDEZ
ACTIVO CORRIENTE
$
2,366
9.04%
PASIVO CORRIENTE
$
2,091
7.99%
2014
US$(000)
150
753
%
6.34%
31.83%
Acumulado
US$(000)
150
903
y
20
78
653
635
77
0.85%
3.30%
27.60%
26.84%
3.25%
2,366
100.00%
923
1,001
1,654
2,289
RATIOS
Liquidez General
2366
= 1.13
2091
2713
= 1.07
2542
Con respecto al 2013, en el 2014 la empresa Rub ha disminuido su ratio de liquidez; a pesar
de esto la empresa mantiene liquidez mnima (1.07) para cubrir sus obligaciones pero esta
empresa se encuentra por debajo del estndar financiero (2).
2013
Prueba cida
2713 145
= 1.01
2542
2014
2366 78
= 1.09
2091
25
Pesquera Rub
La empresa Rub tiene una capacidad de pago sin necesidad de vender, con un ndice de ratio
mayor a 1, es decir que la liquidez de la empresa no se encuentra condicionada a que venda
sus existencias (1.09) ,sin embargo esto no significa que la empresa Rub pueda asegurar
que tome buenas decisiones gerenciales como por ejemplo darles vacaciones o crditos a su
personal ya que este ndice sobrepasa mnimamente a 1.
2013
Prueba cida con GPA
(+)
2014
2366 (78 + 77)
= 1.06
2091
=
Tan solo calculamos este ratio para un anlisis ms agudo ya que el GPA de la empresa se
encuentra casi en la misma proporcin que sus inventarios y mayor a las cuentas por cobrar.
Capital de trabajo
2013
. .
2014
2713-2542= 171
La empresa Rub tiene la capacidad de seguir operando a pesar de que su ratio de capital de
trabajo ha disminuido en el 2014.
2013
Prueba Defensiva
365
274
365 = 39
2542
2014
150
365 = 26
2091
En el 2014 con respecto al 2013 la empresa Rub ha disminuido el ratio de prueba defensiva de
39 a 26 da, es decir que el efectivo con el que cuenta la empresa solo alcanzara para 26 das
pasando este periodo ser necesario que vendan para contar con efectivo y as cumplan con
sus obligaciones o necesidades.
26
Pesquera Rub
ACTIVO CORRIENTE
$
2366
9.04%
US$(000)
0
16
49
4
69
-49
20
0.00%
23.19%
71.01%
5.80%
100.00%
-71.01%
28.99%
RATIOS
2013
365
817
365 = 125.824895
2370
2014
20
365 = 1.37709866
5301
27
Pesquera Rub
EXISTENCIAS ACTIVOS CORRIENTES.
EXISTENCIAS
$
78
3.30%
ACTIVO CORRIENTE
$
2366
100%
Existe un dficit de
2013
2014
ROTACIN DE INVENTARIOS
2370
= 16.3448276
145
16 unidades
5301
= 67.9615385
78
68 unidades
2013
2014
PERIODICIDAD DE PAGOS
365
2542
365 = 160.163991
5793
160 das
2091
365 = 250.64532
3045
251 das
28
Pesquera Rub
SOLIDEZ
Activo no corriente a Pasivo no corriente
2014
$23,795.00.90.96%
$10,016.00.38.29%
Terrenos
Edificios y construcciones
Embarcaciones pesqueras
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles enseres y
equipos de computo
Trabajos en curso
5206.00
2089.00
2065.00
12794.00
0.00
14.00
21.88%
8.78%
8.68%
53.77%
0.00%
0.06%
1627.00
2,379.00
6.84%
100%
2013
$23,754.00...89.68%
$13,584.00.51.68%
Terrenos
Edificios y construcciones
Embarcaciones pesqueras
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles enseres y
equipos de computo
Trabajos en curso
5206.00
2175.00
0.00
13969.00
3.00
22.00
22.78%
9.52%
0.00%
61.12%
0.01%
0.10%
1481.00
6.48%
22,856.00
100%
29
Pesquera Rub
La empresa Rub tiene una capacidad de garanta frente a crditos de terceros con
una alta calidad, porque todo su activo no corriente est formado por activos fijos
(90.96%), lo cual no est hipotecado ni dado en garanta.
El activo fijo (90.96%) se encuentra sobre el estndar (60%) lo cual indica que tiene
mucha capacidad instalada y no est dndole la mxima optimacin de este recurso o
no hay una buena gestin del activo fijo.
capital ajeno
2013
$10,161.00...38.65%
$16,126.00.61.35%
2014
$14,054.00...53.72%
$12,107.00.46.28%
La empresa Rub no mantiene una estructura adecuada en el ao 2014 (53.73% y 46.28%),
comparado con el ao 2013 que s estuvo dentro de los parmetros.
RATIOS
Endeudamiento patrimonial
2013
2014
= 1.59
=0.86
Este ratio nos muestra que la empresa Rub se est financiando en el 2014 con (capital
propio es 53.72% y capital ajeno es 46.28%), El nivel de endeudamiento ha disminuido (de
1.59 a 0.86), siendo en el 2014 este menor al estndar de 1 es decir que no sabe trabajar con
capital ajeno ya que es propiamente de la empresa (capital propio).
30
Pesquera Rub
Rotacin de los activos fijos
2013
2370
= 0.10
22856
0.10 veces
2014
5301
= 0.22
23795
0.22 veces
La rotacin de los activos fijos de 0.22 veces contrasta en forma desfavorable con el
parmetro 1 el cual se encuentra por debajo de este, es decir indica que la empresa no
est usando sus activos fijos a un porcentajes de capacidad tan alto como el de otras
empresas dentro de la industria.
Rotacin de activos Totales
2013
2370
= 0.09
26287
2014
5301
= 0.20
26161
La rotacin de activos totales es 0.20 veces es inferior al parmetro 1, es decir que la empresa
Rub no est generando un volumen suficiente de ventas para el tamao de su inversin en
activos.
RENTABILIDAD
Utilidad neta a ventas netas
2014
$1,808.00. 34.11%
$5,301.00. 100%
($6,795.00). (289.71%)
$2,370.00. 100%
2013
RATIOS
2014
57.44%
2013
(244.43%)
31
Pesquera Rub
GASTOS DE OPERACIN
2014
45.23%
2013
(335.49%)
. + . + .
GASTOS FINANCIEROS
2014
0.13%
2013
2.28%
2014
$1,808.00.34.11%
$14,054.00.
100%
2013
$(6,795.00) (289.71%) $10, 161,000.00. 100%
= 100/34,11% 2,9316915 = 3
32
Pesquera Rub
*Ventas
3301 2370
= 123.67
2370
*Costo de ventas
3045 5793
100 = 47.44
5793
*G. Operativos
((333 + 2065) (683 + 11 + 7257))
100 = 64.82
(683 + 11 + 7257)
33
Pesquera Rub
2014
US$(000)
150
753
%
6.34%
31.83%
Acumulado
US$(000)
150
903
y
20
78
653
635
77
0.85%
3.30%
27.60%
26.84%
3.25%
2,366
100.00%
923
1,001
1,654
2,289
34
Pesquera Rub
OPININ PRELIMINAR
La empresa pesquera Rub mantiene liquidez mnima (1.07) para cubrir sus obligaciones pero
se encuentra por debajo del estndar del sector financiero (2).La liquidez no se encuentra
condicionada a que la empresa venda sus existencias(1.09) sin embargo esto no significa que
la empresa Rub pueda asegurar que tome buenas decisiones gerenciales. La mencionada
empresa tiene la capacidad de seguir operando a pesar de que su ratio de capital de trabajo ha
disminuido en el 2014.
OPININ PRELIMINAR
No existe exceso de cuentas por cobrar comerciales (0.08%) .La poltica de cobranzas no es
lenta (1dias) habindose disminuido en un menor nmero de das (de 126 a 1 da) de un
35
Pesquera Rub
ejercicio a otro la periodicidad de cobranza, mostrando que en el 2014 la poltica de cobranzas
est funcionando y es adecuada.
OPININ PRELIMINAR
La rotacin de inventarios ha mejorado de un ejercicio a otro (16 a 68 unidades), pero cabe
mencionar que este ratio no sera til para medir la rotacin de inventarios de la empresa
pesquera Rub. La periodicidad de pago ha incrementado de 160 a 251 das.
36
Pesquera Rub
SOLIDEZ
US$(000)
Terrenos
Edificios y construcciones
Embarcaciones pesqueras
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles enseres y
equipos de computo
Trabajos en curso
5206.00
2089.00
2065.00
12794.00
0.00
14.00
21.88%
8.78%
8.68%
53.77%
0.00%
0.06%
1627.00
2,379.00
6.84%
100%
OPININ PRELIMINAR
La empresa Rub tiene una capacidad de garanta frente a crditos de terceros con
una alta calidad por $/10, 170, y est formado por activo fijo (90.96%), lo cual no est
hipotecado ni dado en garanta. El activo fijo (90.96%) se encuentra sobre el estndar
(60%) lo cual indica que tiene mucha capacidad instalada y que es suficiente para una
empresa industrial
37
Pesquera Rub
OPINION PRELIMINAR
La empresa Rub no mantiene una estructura adecuada en el ao 2014 (capital propio es
53.72% y capital ajeno es 46.28%). El nivel de endeudamiento ha disminuido (de 1.59 a 0.86)
siendo en el ao 2014 el estndar menor a 1, es decir no sabe trabajar con capital ajeno.
38
Pesquera Rub
RENTABILIDAD
OPINION PRELIMINAR
La empresa Rub ha pasado a obtener utilidades debido a que se han incrementado las
ventas que no son del giro del negocio adems que el costo (244.43% a 57.44%) han
disminuido al igual que los gastos de operacin (335.49% a 45.23%) y los gastos financieros
(2.28% a 0.13%). A consecuencia de que la empresa Rub actualmente cuenta con un solo
cliente que es su matriz pesquera diamante.
39