Taller 2

CUESTIONARIO II
1. Determine y explique las funciones bsicas de la actividad financiera
Es el conjunto de operaciones que se efectan en el mercado de oferentes y demandantes de
recursos financieros, incluyendo aquellas operaciones que intervienen en la formacin del
mercado de dinero y de capitales
Preparacin y anlisis de informacin financiera. Se refiere a la preparacin adecuada el
anlisis exhaustivo de los estados financieros bsicos y dems informacin financiera auxiliar o
derivada de tal manera que todo esto pueda ser utilizado para la toma de decisiones en cuanto
al manejo actual o futuro de la empresa. El cumplimiento de esta funcin es indispensable para
el desarrollo de las dos siguientes.
Determinacin de la estructura de activos. Esta funcin implica la determinacin de la clase,
cantidad y calidad de los activos que la empresa requiere para el desarrollo de su objeto social.
Por otra parte se debe controlar permanentemente el nivel de la inversin en activo corriente
para que se mantenga en el ptimo establecido por la compaa. Asimismo el financista debe
saber cundo adquirir activos fijos, cundo reemplazarlos y cundo retirarlos.
Estudio del financiamiento de la empresa o estructura financiera. Conocidas las necesidades
de la compaa, por el volumen y cuanta de los activos, se hace necesario pensar en los
recursos requeridos para tal inversin. Aqu no slo se precisa determinar qu fuentes de
financiacin utilizar en el corto, mediano o largo plazo, sino que tambin se debe determinar la
composicin adecuada de la parte derecha del balance, o sea la correcta distribucin entre
pasivos con terceros y patrimonio, sin olvidar en ningn momento el costo de cada fuente
2. Mencione y analice cinco responsabilidades de la funcin financiera
La funcin financiera en la empresa comprende una serie de subfunciones que pueden
enmarcarse en diversos mbitos. En general, se distingue entre la gestin del beneficio y la
rentabilidad, que sera un aspecto econmico y la captacin y gestin de los fondos que sera
un aspecto puramente financiero. De ah se deriva la ms completa denominacin utilizada de
funcin econmico-financiera, nombre que reciben estos departamentos en una multiplicidad
de empresas.
Planificadora. No hay que olvidar que dentro de los cometidos principales se encuentra la
elaboracin de los presupuestos de la empresa, que recogidos de los diferentes
departamentos, darn un resultado comn que expresar las necesidades de financiacin, as
como los excedentes previstos.
Asesora. La actividad de la empresa en sus diferentes fases genera al final un movimiento de
fondos y una necesidad de recursos o aplicacin de los mismos. Desde esta vertiente, el
departamento financiero asesora a las reas de direccin estratgica del negocio sobre la
viabilidad y conveniencia financiera de las operaciones y proyectos del negocio.
Decisora. Con la capacidad de decisin que en cada organizacin est establecida, el

departamento financiero gestiona los recursos, optando entre las diversas alternativas de
financiacin e inversin y asumiendo la responsabilidad de los costes o excedentes generados
con esa gestin.
Como sntesis de lo anterior, la direccin financiera debe realizar el seguimiento de los objetivos
de rentabilidad y equilibrio financiero en la empresa. Entre sus cometidos estar el seguimiento
de los presupuestos establecidos, segn la planificacin del negocio.
La direccin financiera interviene o debe intervenir asesorando a la gerencia o direccin
general en las polticas que incidan directamente en la asignacin de recursos, entre las que
cabe citar la distribucin del beneficio, la poltica de endeudamiento, la financiacin de nuevas
inversiones o proyectos, etc.
3. De qu manera el funcionario financiero interviene en la planeacin de la empresa
Para maximizar el valor de mercado del capital del propietario, equilibrando en forma adecuada
el riesgo y el rendimiento, el administrador financiero est comprometido en tres funciones
principales: planeacin financiera, administracin de activos y acopio de Fondos. En ocasiones,
el administrador financiero puede resultar involucrado en algunos problemas especiales no
recurrentes, como los relativos a la fusin de una empresa con otra o la liquidacin de una
compaa. Rara vez son estas funciones de la completa responsabilidad del administrador
financiero. Debido a que las polticas financieras por lo general afectan la mercadotecnia,
produccin u otros departamentos, por lo comn se involucra a ms funcionarios en el proceso
de la toma de decisiones.
4. Cul debe ser el objetivo de la gestin financiera. Qu concepto merece la siguiente
afirmacin. La compaa XYZ estableci como objetivo primordial para este ao maximizar sus
utilidades
La gestin financiera es una de las tradicionales reas funcionales de la gestin, hallada en
cualquier organizacin, competindole los anlisis, decisiones y acciones relacionadas con los
medios financieros necesarios a la actividad de dicha organizacin. As, la funcin financiera
integra todas las tareas relacionadas con el logro, utilizacin y control de recursos financieros
El concepto de maximizacin de las utilidades pasa a ocupar puestos de importancia en la
dinmica interna financiera. Y con ello un enfoque del manejo del dinero
Es decir, ahorro de costos en toda la actividad econmica que realiza, para obtener mayores
utilidades
5. Es necesaria la especializacin del funcionario financiero
Por supuesto el administrador o funcionario financiero juega un papel importante en la
empresa, sus funciones y su objetivo pueden evaluarse con respecto a los Estados financieros
Bsicos. Sus tres funciones primarias son:
El anlisis de datos financierosLa determinacin de la estructura de activos de la empresaLa
fijacin de la estructura de capital
La nueva perspectiva empresarial ya no se basa en la maximizacin de las utilidades esta ha
cambiado por un enfoque de la maximizacin de la riqueza

6. Qu es anlisis financiero
El anlisis financiero es un instrumento de trabajo tanto para los directores o gerentes
financieros como para otra clase de personas, como se ver ms adelante, mediante el cul se
pueden obtener ndices y relaciones cuantitativas de las diferentes variables que intervienen en
los procesos operativos y funcionales de las empresas y que han sido registrados en la
contabilidad del ente econmico. Mediante su uso racional se ejercen las funciones de
conversin, seleccin, previsin, diagnstico, evaluacin y decisin; todas ellas presentes en la
gestin y administracin de empresas.
7. Por qu motivos y de qu forma le interesa el anlisis financiero a:
a. La administracin de una empresa
Mediante su uso racional se ejercen las funciones de conversin, seleccin, previsin,
diagnstico, evaluacin y decisin; todas ellas presentes en la gestin y administracin de
empresas.
Contribuye a la obtencin de las metas asignadas a cualquier sistema gerencial de
administracin financiera, al dotar al gerente del rea de indicadores y otras herramientas que
permitan realizar un seguimiento permanente y tomar decisiones acerca de cuestiones tales
como:
Supervivencia
Evitar riesgos de prdida o insolvencia
Competir eficientemente
Maximizar la participacin en el mercado
Minimizar los costos
Maximizar las utilidades
Agregar valor a la empresa
Mantener un crecimiento uniforme en utilidades
Maximizar el valor unitario de las acciones
b. Los inversionistas
Los inversionistas, a pesar de que tambin pueden ser considerados como otorgantes de
crdito, se diferencian de stos en que las expectativas de rentabilidad de la inversin se
estudian a la luz de futuras oportunidades de generacin de utilidades y en las probabilidades
de que ocurra un crecimiento de ellas, ms o menos sostenido.
constituye la tcnica matemtico-financiera y analtica, a travs de la cual se determinan los
beneficios o prdidas en los que se puede incurrir al pretender realizar una inversin u alguna
otro movimiento, en donde uno de sus objetivos es obtener resultados que apoyen la toma
de decisiones referente a actividades de inversin.
c. Los bancos y acreedores en general
Al analizar los proyectos de inversin se determinan los costos de oportunidad en que se

incurre al invertir al momento para obtener beneficios al instante, mientras se sacrifican las
posibilidades de beneficios futuros, o si es posible privar el beneficio actual para trasladarlo al
futuro, al tener como base especifica a las inversiones.
d. Las cmaras de comercio
las cmaras de Comercio y la entidad que las agrupa (CONFECMARAS), los organismos de
vigilancia del estado como las Superintendencias de Sociedades, Bancaria y de Valores y
los gremios que agrupan las diversas actividades econmicas de las empresas, publican,
peridicamente, serios estudios e interesantes estadsticas que bien pueden ser aprovechadas
en el ejercicio del anlisis financiero de las empresas.
e. Las bolsas de valores
La Bolsa de Valores requiere que todas las sociedades annimas cuyas acciones estn
restringidas en Bolsa presenten informacin confiable en forma peridica.
f. La administracin de impuestos
Organismos del estado que, de alguna manera, ejercen control y vigilancia sobre las
actividades particulares son quienes ms inters tienen, especialmente para conocer
indicadores tales como la tasa de rendimiento sobre los activos y la proporcin de recursos que
no provienen de los aportes de capital, entre otros.
Comparara las utilidades contables conforme se detallan en el Estado de Resultados con el
ingreso global gravable que se presente en la declaracin fiscal.
8. Mencione y explique tres herramientas utilizadas en el anlisis financiero
Anlisis comparativo
Esta tcnica de anlisis consiste en comparar los estados financieros de dos o tres ejercicios
contables y determinar los cambios que se hayan presentado en los diferentes perodos, tanto
de manera porcentual como absoluta, con el objetivo de detectar aquellas variaciones que
puedan ser relevantes o significativas para la empresa.
Anlisis de tendencias
El mtodo de anlisis por tendencias es un refinamiento de los cambios interanuales o anlisis
comparativo y se utiliza cuando la serie de aos a comparar es mayor a tres. La comparacin
de estados financieros en una serie larga de perodos permitir evaluar la direccin, velocidad y
amplitud de la tendencia, as como utilizar sus resultados para predecir y proyectar cifras de
una o ms partidas significativas.
Estados financieros proporcionales
El anlisis de estados financieros proporcionales es, en el fondo, la evaluacin de la estructura
interna de los estados financieros, por cuanto los resultados se expresan como la proporcin o

porcentaje de un grupo o subgrupo de cuentas dentro de un total, que sea representativo de lo

que se pretenda analizar. Esta tcnica permite evaluar el cambio de los distintos componentes
que conforman los grandes grupos de cuentas de una empresa: activos, pasivos, patrimonio,
resultados y otras categoras que se conforman de acuerdo a las necesidades de cada ente
econmico.
9. Qu se entiende por:
a. Anlisis interno
El anlisis interno se presenta cuando el analista tiene acceso a los libros y registros
detallados, tanto financieros como no financieros, de la compaa.

b. Anlisis externo
El anlisis externo ocurre cuando no se tiene acceso a la totalidad de la informacin disponible.
En este tipo de anlisis financiero las dificultades para obtener los datos son mayores.
10. Identifique y explique cuantos aspectos externos de la empresa que deben ser tenidos en
cuenta antes de realizar el anlisis financiero
Entorno social
Entorno poltico
Entorno econmico
Entorno empresarial
El informe de carcter externo el analizador no tiene contacto con la empresa, y la nica
informacin con la que cuenta es la que la empresa juzgue pertinente proporcionar.Para el
anlisis de los Estados Financieros se requiere de tiempo, dinero y esfuerzo, al hacer la
presentacin del anlisis se debe de establecer la relacin existente entre el informe y el
informado, se debe por lo tanto preparar un informe especifico para cada caso.
Se debe de realizar una adecuada presentacin, de tal manera que capte la atencin del lector,
con lo cual se habr logrado realizar una adecuada presentacin, as por lo anterior el informe
requiere que se realice de la siguiente forma:COMPLETO.- presentacin de datos favorables
como desfavorables.
LGICAMENTE DESARROLLADO.-el trabajo debe de estar dividido en etapas, cada una
permitiendo el desarrollo de los temas siguientes de forma natural y lgica, el problema y la
base vienen primero las conclusiones al final
CLARO Y PRECISO.- los hechos deben de estar asentados concisamente, conclusiones y
recomendaciones accesibles y justas, las soluciones deben de ser viables para un mismo
problema.
CONCRETO.-no debe de contener material extrao al problema, y que se deben de referir a
casos especficos y determinados del negocio., deben de evitarse abstracciones y
generalizaciones.

11. Identifique y explique cuatro aspectos internos de la empresa que deben ser tenidos en
cuenta antes de realizar el anlisis financiero
Este anlisis es necesario para determinar sus ventajas y desventajas competitivas. Unas y
otras se refieren a las fortalezas y debilidades de la organizacin frente a sus competidores
actuales y futuros.
Lo que la administracin puede hacer est limitado por los recursos y capacidades que la
organizacin posee, por sus recursos humanos, financieros y fsicos. Lo que harn est
limitado por lo que puedan hacer.
Cuatro pasos para el anlisis interno:
a) Perfil de destreza y recursos.
b) Determinar los requerimientos clave de xito del mercado.
c) Comparar el perfil de recursos con los requerimientos clave de xito.
d) Comparar las fortalezas y debilidades de la organizacin con la de los competidores.