Portafolio Virtual

Presupuestos
01/11/2012
Karen Rub Lozano Godnez.

UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ DE

GUATEMALA
LICENCIATURA EN CONTADURIA
PBLICA Y AUDITORIA.

CATEDRATICO:
LICDA. NANCY GALINDO

KAREN RUBI LOZANO GODINEZ.

VIII CICLO.

CARNE: 0326 09 05925

INTRODUCCION
La competencia, la globalizacin, entre avances tecnolgicos y cambios
econmicos radicales que se viven en la actualidad son factores que conllevan
a las empresas a estar en un nivel que le permita posicionarse en el mercado,
por estas razones es de vital importancia que todo plan, actividad, lanzamiento
de producto o estructura organizacional de cualquier entidad cuente con una
planeacin de presupuestos que les permita tener un panorama de las
situaciones futuras basndose en hechos reales de las mismas.
En el siguiente trabajo presento un informe de los diversos tipos de
presupuestos que pueden ser implementados para el funcionamiento adecuado
de cada empresa dependiendo de la actividad de cada una de ellas.
Sin duda la Implementacion de presupuestos es una herramienta vital para el
buen funcionamiento de cualquier entidad.

INDICE
Presupuestos ........................................................................................................................... 0
LIBERTAD FINANCIERA .......................................................................................................... 5
SOLUCION.................................................................................................................................... 15
PRESUPUESTO DE OPERACIN ................................................................................................... 17
PRESUPUESTO DE VENTAS .......................................................................................................... 17
METODOS ESTADISTICOS ............................................................................................................ 17
METODO ARITMETICO.......................................................................................................... 17
METODO DE LA Y CALCULADA ....................................................................................... 18
Ejercicio: ...................................................................................................................................... 18
EJERCICIO .................................................................................................................................... 19
EJERCICIO .................................................................................................................................... 21
METODO DE SEMI PROMEDIOS .................................................................................................. 22
Ejercicio: .................................................................................................................................. 22
EJERCICIO .................................................................................................................................... 24
VENTAJA COMPETITIVA............................................................................................................... 25
VENTAJAS: ........................................................................................................................... 25
METODO DE MINIMOS CUADRADOS .......................................................................................... 26
Ejercicio: .................................................................................................................................. 26
EJERCICIO .................................................................................................................................... 28
METODO DE SEMIPROMEDIO ............................................................................................. 28
METODO DE MINIMOS CUADRADOS .......................................................................................... 29
Mtodo de Semi promedios........................................................................................................ 30
Mtodo de Mnimos Cuadrados. ............................................................................................ 31
PRESUPUESTO DE VENTAS EN FUNCION DE FACTORES INTERNOS Y
EXTERNOS DE LA EMPRESA. ............................................................................................ 33
PRESUPUESTO DE PRODUCCION.................................................................................... 40
Fines del presupuesto de produccin ............................................................................... 41
Ventajas del presupuesto de produccin.......................................................................... 41

PRESUPUESTO DE CAJA ............................................................................................................... 47

Flujos positivo convencionales ................................................................................................ 47
Ejercicio de Presupuesto de Caja. ....................................................................................... 47
Ejercicio: .............................................................................................................................. 49
PRESUPUESTO DE CAPITAL.......................................................................................................... 51
PRESUPUESTO DE CAPITAL.......................................................................................................... 51
CONCEPTOS RELACIONADOS CON PRESUPUESTO DE CAPITAL .............................................. 52
PRESUPUESTO DE CAPITAL .............................................................................................. 54
UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ -LABORATORIO - ................................................................... 55
Solucion: ...................................................................................................................................... 56
ANLISIS DE COSTO - VOLUMEN - UTILIDAD Y DE CONTRIBUCIN............................................ 59
FUNDAMENTO..................................................................................................................... 59
1. Contribucin adicional a las utilidades.................................................................................... 65
2. Costo de la inversion marginal en las cuentas por cobrar ...................................................... 65
3. Inversin Promedio ................................................................................................................. 65

PRESUPUESTOS

Planificacin Estratgica

Planificacin Operativa

Planes Financieros

Presupuestos
 Ventas
 Produccin
 Caja
 Utilidades

LIBERTAD FINANCIERA

Son los ingresos menos gastos presupuestados me da una utilidad que es un

saldo de utilidad y este lo usamos como un ahorro o una inversin que la
ganancia es igual o mayor que los egresos.
 Independencia
 No deudas.
 Liquidez
 Ahorro
 Presupuestos de control.

P
A
R
T
E
C
O
N
C
E
P
T
U
A
L

DIAGNOSTICO ESTRATEGICO.

INTERNO EXTERNO
MERCANTILES
FABRILES

P
R
O
C
E
D
I
M
E
N
T
A
L

SOCIALES
FORMULACION DE PLANES

SELECCIN DE OPCIONES DE CRECIMIENTO:

CRECIMIENTOS INTENSIVO.
CRECIMIENTO INTEGRADO.
CRECIMIENTO DIVERSIFICADO.
DIFERENCIACION

P
A
R
T
E

FINANCIEROS
ESTABLECIMIENTO DE OBJETIVOS

FIJACION DE ESTRATEGIAS COMPETITIVAS

LIDERAZGO EN COSTOS

Polticas orientadas a la generacin de fondos.

Inversiones externas: Temporales, otras
empresas..Inversiones Internas: Tecnologa,
capitalizacin. Mercantiles: Productos, precios.

Polticas orientadas a la administracin

de recursos tecnolgicos y materiales
Humanos, financieros

Vrs.
COSTOS Y
GASTOS

INGRESOS
INTERESES
DIVIDENDOS

RESULTADOS
Utilidad y Rentabilidad.
Generacin, divisa y empleo.
Satisfaccin, necesidades, consumidor.
Maximizacin valor empresa.

CUESTIONARIO DE FOLLETO No. 1.

1. Qu conceptos se incluyen en un presupuesto de operacin?
Se pueden incorporar la tcnica de los presupuestos variables o flexibles
de determinados resultados, basados en diferentes volmenes y niveles
de actividad, previa de definicin de las bases de variacin de dichos
volmenes y el anlisis de las operaciones reales con base en el rango
pronosticado.

2. Mencione cuales son los fines del presupuesto financiero:

 Plantear una estructura financiera de la empresa.
 Mezclar o combinar de una manera optima crditos de terceros y
capital propio de accionistas.

3. Explique que tipo de anlisis se efecta en un presupuesto de

capital:
Se efecta un anlisis y evaluacin de proyectos de inversin a largo
plazo para conocer sus efectos a futuro.

4. Qu se entiende por presupuestos base cero?....

Es un presupuesto que se realiza para evaluar o revaluar los gastos y
programas, y se inicia como si no hubieran existido archivos es decir
desde cero.

5. Cmo esta formado el presupuesto maestro?...

Por los presupuestos de operacin financiero y es su caso el de capital
los cuales se deben actualizar cada trimestre.

6. Mencione los objetivos que debe cubrir, en Mxico, el presupuesto

maestro en cuanto a sus metas de utilidades:
Debe cubrir un objetivo de hasta 5 aos en que se incluyen metas de
utilidades a largo plazo, nuevas lneas de productos y expansiones
proyectadas de bienes de capital.

7. Cules son los objetivos del presupuesto?....

7.1 De Prevencin
7.2 De Planeacin
7.3 De Prevencin
7.4 De Planeacin
7.5 De Organizacin
7.6 De Coordinacin
7.7 De Direccin
7.8 De Control.

8. Enumere y explique el contenido de la clasificacin de los

presupuestos:
1. Por el tipo de Empresa.
1.1 Pblicos:Estos presupuestos son utilizados por los gobiernos federal
y estatal, organismos pblicos, etc. Aca es donde se calcula los
gastos de los gobernados para luego cubrirlos a travs de impuestos,
contribuciones, servicios, emisin de papel moneda, emprstitos, etc
1.2 Privados: Son utilizados por las empresas privadas, el cual calculan
sus gastos de acuerdo con la estimacin de sus ingresos.
2. Por su contenido.
2.1 Principales:Resumen de presupuestos de los departamentos o reas
de la empresa.
2.2 Auxiliares: Analizan las operaciones de los departamentos o reas
de una organizacin.
3. Por su contenido.
3.1 Flexibles:Permite cierta elasticidad cuando se presentan cambios; se
ajustan en periodos cortos.
3.2 Fijos: Durante su vigencia permanece invariable.

4. Por su Duracion.
4.1 Cortos:Por periodos de 3, 6 o 12 meses.
4.2 Largos:.Por periodos de ms de un ao.

9. Cules son los requisitos y las caractersticas de los presupuestos

y a que se refiere la integracin del control presupuestal?
Requisitos:

Conocimiento de la empresa

Exposicin clara de los planes o polticas.

Coordinacin para ejecutar los planes

Fijacin del periodo presupuestal

Direccin y Vigilancia

Apoyo directo
Caractersticas:

De formulacin

De presentacin

De aplicacin
Integracin del control presupuestal
Consiste en la elaboracin de un presupuesto elaborado con datos estimados y
pronsticos que deben ser utilizados por las empresas para dirigir todas sus
operaciones cuyos contenidos se comparan con los datos reales del mismo
periodo.
10. Enumere las etapas del control presupuestal.

Planeacin

Formulacin

Aprobacin

Ejecucin y Coordinacin

Control

11. Mencione las principales ventajas del presupuesto flexible.

Una de las principales ventajas es que podemos comparar con los gastos
efectuados para luego poder adaptarlo segn los resultados obtenidos.
12. Qu debe contener el manual de presupuesto?

El periodo que abarca el presupuesto

La organizacin que lo va a administrar

Los procedimientos para su formulacin

Un instructivo de forma para elaboracin, supervisin y control,

as como para la informacin o la direccin.

13. Elabore un diagrama que muestre las principales funciones de una

empresa industrial.
Gerente General o Director

rea de
administracin
Operacional

Presupuesto

Jefe de
Administracin

rea de
Produccin

Compras

rea de
Contabilidad y
Finanzas

Produccin de
Fabrica

Jefe de
Contabilidad

Auditoria
Externa.

rea de
Mercadeo y
Ventas

TESORERIA

14. Explique porque la materia de presupuestos se enmarcan dentro de

la contabilidad administrativa?
Porque dentro de esta contabilidad es donde la empresa lleva el registro
de las finanzas de la empresa, y es ms eficaz y eficiente un
presupuesto que se obtiene de datos reales de la empresa, para
conocer basarse en las utilidades, ingresos y egresos y proyectarlos a
futuro

10

PLAN ESTRATEGICO
PLAN OPERATIVO

PROGRAMA

PROGRAMA

PROGRAMA

PROYECTO 2.

PROYECTO 1.

ACTIVIDAD

TAREA

El presupuesto es una planeacin propuesta en trminos financieros que deben

cumplirse bajo ciertas condiciones previstas.

 Objetivos: Supervivencia, crecimiento y utilidades.
 Polticas:

Serie

de

principios

lneas

de

accin

guas

del

comportamiento hacia el futuro.

 Planes: Conjunto de decisiones para lograr objetivos.
 Estrategias: Arte de dirigir operaciones, manera de actuar ante
determinadas situaciones.
 Programa: Componente de un plan.
 Organizar: Asignar Recursos.
 Prever: Anticipar lo que a de suceder.

11

12

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas netas

345000

-Costo de ventas

170000

Depreciaciones

36000

175000

Gastos de
Administracin

34500

Gastos de ventas

21250

Intereses

20000

Otros Gastos
Financieros

10000

Utilidad

121750
53250

13

RESUMEN EJECUTIVO PCU.

INTRODUCCION
Las empresas actualmente cuentan con mtodos, mecanismos herramientas,
tcnicas, estrategias y ms, para poder llevar una excelente administracin de
la misma y de esta manera poder llevar un control mas especifico y adecuado
para sus actividades.
PCU (La Planificacin, Control Integral de Utilidades.) es muy utilizado para
poder establecer y llegar a alcanzar objetivos, metas a travs de estrategias y
tcticas de lineamientos especficos que permiten llevar un mejor control de la
planeacin y aplicacin de las acciones.Por lo cual a continuacin presento un
resumen de este tema tan importante como lo es la PCU.
DESARROLLO DEL TEMA:
Los presupuestos en determinadas ocasiones son tomados de una manera
cuantitativa, y de una forma sistemtica realizando operaciones de un modo
mecnico; la PCU va mas all de solo trabajar con nmeros, y resultados
cuantitativos, realmente esta nos brinda un campo mas amplio de aplicacin
dentro de las empresas, ya que a travs de ella se basan las decisiones para el
mejor funcionamiento e inversin de las utilidades.
Los conceptos fundamentales de planificacin y control de utilidades tales
como un proceso administrativo, una estructura organizacional, un plan
estratgico de utilidades, y otros son en si una de las actividades mas
significativas para una toma de decisiones ya que estos aportan a la
administracin un campo mas completo de aplicacin y control las cuales se
utilizan para poder incrementar la efectividad de la administracin.
El fin de la PCU es dar un panorama a futuro con mas claridad de lo que puede
suceder, como operar, que procesos modificar, cambiar o implementar, y las
acciones y decisiones que se deben tomar para la toma de decisiones
operacionales de las empresas.

14

CONCLUSION:
La planificacin en si no se puede tomar como algo rigido y especifico ya que
puede ser un proceso cambiario al que se le pueden implementar, quitar y
modificar cualquier elemento dependiendo de las necesidades a cubrir. Las
empresas deben tener enfoques mas amplios para la aplicacin de acciones
necesarias.

EJERCICIO
La Empresa Los Socios S.A. Presentan informacin estadstica de sus ventas por
los ltimos 6 aos por lo cual necesita establecer las ventas proyectadas para el
ao 2013, utilizando el mtodo aritmtico simple.

SOLUCION

Aos

Ventas

2007

225000

2008

227500

2009

224000

2010

226000

2011

228000

2012

229500

2013

1. Comparacin ao base y ultimo ao

2012
2007
Incremento =

229500
225000
4500
Unidades

2. Determinacin del factor de acumulacin

4500 unidades/5=900

15

3. Ventas esperadas para el ao 2013

Ventas ao 2012=
(+)Factor de acumulacin=
Ventas ao 2013=

229500
900
230400

4. Comparacin
Ao
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

Factor acumulacin
0
900
900
900
900
900
900

16

Ventas
225000
225900
226800
227700
228600
229500
230400

PRESUPUESTO POR AREAS Y

NIVELES DE RESPONSABILIDAD
PRESUPUESTO DE OPERACIN
Es un elemento clave para la toma de decisiones sin embargo para que sean
tiles deben ajustarse a la realidad de la empresa dando a conocer cifras
objetivas sobre las cuales se fijen las metas en ventas, produccin y costo de
ventas.

PRESUPUESTO DE VENTAS
Es un componente del presupuesto general de la empresa y en la elaboracin
del presupuesto de ventas deben considerarse los procesos de estudio y
diagnostico.

METODOS ESTADISTICOS
Entre los ms conocidos e inusuales mtodos para pronosticar ventas estn los
siguientes:
Lnea recta o tendencias: Este consiste en analizar las tendencias de las metas
en una serie de aos para pronosticar las cuentas futuras.

METODO ARITMETICO
Se toma el ao base de la serie y se compara con el ltimo ao de la misma.
La variacin se divide dentro del numero (cantidad) de periodos y el resultado
es el factor de acumulacin. El factor de acumulacin se suma al ltimo ao de
la serie para determinar las ventas esperadas.

17

METODO DE LA Y CALCULADA
Consiste en aplicar la formula:
YC=a+bx para ajustar la tendencia a una lnea recta en la cual a significa
ventas del ao base b significa factor de acumulacin y x ao que se quiera
(partiendo de cero).

Ejercicio:
La entidad La Luz S.A. desea conocer cules sern las ventas para el ao
20013 utilizando el mtodo de la Y calculada.
Ao

Ventas

2007

230000

2008

235500

2009

231000

2010

237000

2011

239000

2012

240500

2013

?
Solucin

1. Comparacin ao base y ultimo ao

24050
0
23000
2007
0
Incremento = 10500Unidades
2012

2. Determinacin del factor de

acumulacin
10500/5= 2100
YC= a + bx
YC= 230000+2100(6)=242600

18

3, Comprobacin:
Ao

X
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

0
1
2
3
4
5
6

Ventas
YC
230000
230000
235500
232100
231000
234200
237000
236300
239000
238400
240500
240500
242600

EJERCICIO
La entidad La Leccin S.A presenta informacin estadstica de sus ventas por
los ltimos 6 aos con lo cual necesita establecer las ventas proyectadas para
el ao 2013 utilizando el mtodo aritmtico simple en unidades.
Aos

Ventas

2007

32000

2008

34500

2009

31000

2010

34000

2011

36000

2012

37500

2013

Solucin:
1. Comparacin ao base y ultimo ao
2012
2007
Incremento =

37500
32000
5500 Unidades

19

2. Determinacin del factor de acumulacin

5500/5=1100
3. Ventas esperadas para el ao 2013
Ventas ao 2012=
+Factor de acumulacin=
Ventas ao 2013=

37500
1100
38600

4. Comparacin
Ao
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

Factor acumulacin
0
1100
1100
1100
1100
1100
1100

Ventas
32000
33100
34200
35300
36400
37500
38600

20

EJERCICIO
La entidad La Escritura S.A. desea conocer cules sern las ventas de
cuadernos de 80 hojas para el ao 2013, utilizando el mtodo de la Y calculada
se le proporciona la siguiente informacin.

Ao
2007

32000

2008

38500

2009

33000

2010

40000

2011

42000

2012

43500

2013

SOLUCION
1. Comparacin ao base y ultimo ao
2012
2007
Incremento

43500
32000
=11500 Unidades

2. Determinacin del factor de acumulacin

11500/5=2300
3.

YC= a + bx
YC=32000+2300(6)=45800

4. Comprobacin:
Ao
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

X
0
1
2
3
4
5
6

Ventas
32000
38500
33000
40000
42000
43500

YC
32000
34300
36600
38900
41200
43500
45800

21

METODO DE SEMI PROMEDIOS

a). Cuando la serie de aos es par:
Consiste en dividir la serie de ao en dos partes iguales y obtener promedio de
cada parte a efecto de determinar el factor de acumulacin.
Procedimiento:
1. La serie se divide
2. Se obtiene promedio
3. Se compara ambos promedios y el resultado se divide entre la cantidad
de aos de cada semipromedio.

Ejercicio:
Utilizando el mtodo de semipromedios la Entidad El Buen vestir solicita que
calcule las ventas de camisas en unidades para el ao 2013, tomando como
base la informacin que le presenta.
Ao

Ventas

2007

228000

2008

226000

2009

224000

2010

230000

2011

232000

2012

234000

2013

22

SOLUCION
Aos
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

Ventas en unidades
228000
226000
224000
230000
232000
234000

X1

X2

226000

0
1
2
3
4
5

0
1
2

232000

2. Determinacin de la diferencia entre los dos semipromedios en unidades y en

tiempo.
232000-226000=

6000 Unidades

ao 2011-2008=

3 aos

3, Determinacin del factor de crecimiento de las ventas "La variable b"

Diferencia en unidades/diferencia en aos
6000/3= 2000 unidades
4, Aplicar la Y calculada a los semipromedios
YC=a + bx
1.YC=226000+2000(5)=
236000
2.YC=232000+2000(2)=
236000

23

EJERCICIO

Ao

Ventas

2007

251000

2008

249000

2009

246000

2010

258000

2011

260000

2012

262000

2013

Solucin del ejercicio

Aos
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

Ventas en unidades
251000
249000
246000
258000
260000
262000

X1

X2

249000

0
1
2
3
4
5

0
1
2

260000

2. Determinacin de la diferencia entre los dos semipromedios en unidades y

en tiempo.
260000-249000

11000 Unidades

ao 2011-2008=

3 aos

3, Determinacin del factor de crecimiento de las ventas "La

variable b"
Diferencia en unidades/diferencia en aos
11000/3=3667
4, Aplicar la Y calculada a los semipromedios
YC=a + bx
1.
YC=249000+3667(5)=
267335
2.
YC=260000+3667(2)=

267334

24

VENTAJA COMPETITIVA
Es una ventaja que una compaa tiene respecto a otras compaas
competidoras.
Para ser realmente efectiva, una ventaja competitiva debe ser:
1. nica
2. Posible de mantener
3. Netamente superior a la competencia
4. Aplicable a variadas situaciones del mercado
COMO SE PUEDE RELACIONAR LA VENTAJA COMPETITIVA CON EL
PRESUPUESTO?
Un presupuesto debe ser el reflejo de las intenciones estratgicas, el
resultado de una construccin conjunta y participativa de todos los
elementos de la empresa paralelamente la ventaja de nuestra empresa,
vendr dada en gran medida cuando organizacionalmente seamos capaces
de establecer visiones estratgicas ambiciosas, pero alcanzables racionales
y atpicas a la vez, pero cuantificado en un presupuesto.
VENTAJAS:

Se

concentra

el

esfuerzo

en

mbitos

organizativos

de

procedimientos competitivos.

Consiguen mejorar en un corto plazo y resultados visibles.

Si existe reduccin de producto defectuoso , trae como consecuencia

una reduccin en los costos como resultado de un consumo menor
de materias primas o sea los productos son de mejor calidad.

Incrementa la productividad y dirige la organizacin hacia la

competitividad, la cual es de vital importancia para las actuales
organizaciones.

25

METODO DE MINIMOS CUADRADOS

Este mtodo es evidentemente estadstico ya que la formula de Y calculada se

desarrolla a travs de ecuaciones simultaneas.
Ejercicio:
La empresa Computadoras activas S.A. necesita conocer su presupuesto de
ventas para el ao 2013 y para el efecto proporciona los siguientes datos.

N
1
2
3
4
5
6

Aos
2007
2008
2009
2010
2011
2012

Ao

Ventas

2007

25000

2008

27500

2009

24000

2010

26000

2011

28000

2012

29500

2013

X
0
1
2
3
4
5
15

Y
25000
27500
24000
26000
28000
29500
160000

XY
0
27500
48000
78000
112000
147500
413000

x2
0
1
4
9
16
25
55

Despejar "b"
1. Y =Na+bx
2. xy=a x+bx2
En el presente caso utilizaremos el mtodo conocido como diferencia o
eliminacin sin embargo existen otros procedimientos.

26

Este procedimiento consiste en multiplicar el factor a de la primera ecuacin (6)

con todos los elementos de la segunda ecuacin, igualmente se toma el factor
a de la segunda ecuacin

(15) pero con signo cambiado y se procede a

multiplicarlo con todos los elementos de la primera ecuacin

ecua

27

EJERCICIO
METODO DE SEMIPROMEDIO

Ao
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

Ventas en unidades
25000
27500
24000
26000
28000
29500

X1

X2

25500

0
1
2
3
4
5

0
1
2

27833

2. Determinacin de la diferencia entre los dos semipromedio en

unidades y en tiempo.
25500-27833=
ao 2011-2008=

2333 Unidades
3 Aos

3, Determinacin del factor de crecimiento de las ventas "La variable b"

Diferencia en unidades/diferencia en aos
2333/3=777,62
4, Aplicar la Y calculada a los semipromedio
YC=a + bx
1. YC=25500+778(5)= 29390
2. YC=27833+778(2)=

29389

28

METODO DE MINIMOS CUADRADOS

N
1
2
3
4
5
6
7

Aos
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012

X
0
1
2
3
4
5
15

Y
132000
135000
136000
137500
138000
138500
817000

XY
0
135000
272000
412500
552000
692500
2064000

Despejar "b"
1. Y =Na+bx
2. xy=ax+bx2
Despejar "b"
1) 817000=

6a+15b

(-15)

2) 2064000

15a+55b

(+6)

1) -12255000=

-90a+-225b

2) 12384000
129000=

90a +330b
105 b

129000=
105

1228,571429=

Se despeja "a" sustituyendo los valores de b

12384000=

90a+330(1228.571429)

12384000=

90a +405428,5716

12384000-405428.5716=90a
11978571.43=a
90
133095.2381=a a

29

X2
0
1
4
9
16
25
55

Calculo de la Y calculada
YC= a + bx
YC=133095.2381+1228.571429(6)
YC=140467

Mtodo de Semipromedios
1.

2. Determinacin de la diferencia entre los dos semipromedio en unidades y en

tiempo.
134333-138000

3667 Unidades

ao 2011-2008=

3 aos

3, Determinacin del factor de crecimiento de las ventas "La

variable b"
Diferencia en unidades/diferencia en aos
3667/3=1222,33
4, Aplicar la Y calculada a los semipromedio
YC=a + bx
1. YC=134333+1222(5)=
140443
2. YC=138000+1222(2)=

140444

30

Mtodo de Mnimos Cuadrados.

N
1
2
3
4
5
6
7

Aos
X
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012

0
1
2
3
4
5
15

Y
XY
X2
132000
0
0
135000
135000
1
136000
272000
4
137500
412500
9
138000
552000
16
138500
692500
25
817000 2064000
55

Despejar "b"
1. Y =Na+bx
2. xy=ax+bx2.
Despejar "b"
1) 817000=

6a+15b

(-15)

2) 2064000

15a+55b

(+6)

1) -12255000=

-90a+-225b

2) 12384000
129000=

90a +330b
105 b

129000=
105
1228,571429=

Se despeja "a" sustituyendo los valores de b

12384000=

90a+330(1228.571429)

12384000=

90a +405428,5716

12384000-405428.5716=90a
11978571.43=a
90
A
133095.2381=a

31

Calculo de la Y calculada
YC= a + bx
YC=133095.2381+1228.571429(6)
YC=140467

Mtodo de Semipromedio
1.
Ao
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012

Ventas en
unidades
132000
135000
136000
137500
138000
138500

X1

X2

134333

0
1
2
3
4
5

0
1
2

138000

2. Determinacin de la diferencia entre los dos semipromedio en unidades y en

tiempo.
134333-138000

3667 Unidades

ao 2011-2008=

3 aos

3, Determinacin del factor de crecimiento de las ventas "La variable b"

Diferencia en unidades/diferencia en aos
3667/3=1222,33
4, Aplicar la Y calculada a los semipromedio
YC=a + bx
1. YC=134333+1222(5)=
140443
2. YC=138000+1222(2)=

140444

32

PRESUPUESTO DE VENTAS EN FUNCION DE FACTORES INTERNOS Y

EXTERNOS DE LA EMPRESA.
Producto Producto Producto
Presupuesto

3000

3300

3500

a) De ajuste

b)De cambio

400

500

300

3404

3806

3808

15

10

3419

3816

3813

20

15

17

3439

3831

3830

Al 31/03/2012
Ventas del trimestre anterior
Factorajes especficos de
ventas:

c)De crecimiento
Presupuesto incluyendo
factores
de riesgo especifico
Factores econmicos
Presupuesto incluyendo
factores
de riesgo econmico
Factores administrativos
Presupuesto Total

33

CEDULA PARA DETERMINAR EL INDICE DE VARIACION ESTACIONAL DEL PRESUPUESTO DE

VENTAS EN QUETZALES

Meses
Enero
Febrero
Marzo
Total

2009
2000
2100
2600
6700

2010
2200
2400
2600
7200

2011 Total
3000
7200
3300
7800
3500
8700
9800 23700

X
2400
2600
2900
7900

Ventas
IVE
2012
0,91139241 3372,1519
0,98734177 3653,16456
1,10126582 4074,68354
11100

Q.
329425,519
356877,646
398055,835
1084359

IVE=7900/3=
2633,33333
2400/2633,33= 0,91139241
11100/3=3700*0.91139241= 10116,4557

Informacin adicional:
El costo de cada producto se estandarizo con proveedores exclusivos en
Q.75.00 por lo que se debe establecer el precio tomando en cuenta el costo del
IVA y el costo total de la empresa, el activo total de la misma asciende en
Q.2,000,000.00 y el pasivo est representado por Q.500,000.00 y el patrimonio
est representado por Q.1,500,000.00
El pasivo est representado por una hipoteca que paga el 22% del inters
anual y los accionistas requieren un rendimiento del 17%.

Pasivo=
0.25*0.22=
Patrimonio= 0.75*0.17=

IVA

75
*30,25%
22,69

0,055
0,1275
0,1825
18,25
12
30,25 %
75
22,69
97,69

3372*97,69= 329410,68
3653*97,69= 356861,57
4075*97,69= 398086,75
1084359

34

Determinacin del costo del producto

Costo de Produccin
-Materia Prima
-Mano de Obra
Costo de administracin
Costo de distribucin

Q2.047,00

Q175,00
Q161,00
Q2.383,00
Q381,28
Q2.764,28

Costo de capital 16%

IVA 12%

285,96
Q2.764,28
3050,24

Ejercicio:
Presupuesto de ventas para el trimestre de octubre a diciembre del 2012.
Ventas del trimestre anterior: 830, 470, 350.
Factores especficos de ventas: De crecimiento: 26, 10, 15.
Factores econmicos: Incremento del 2% de cada producto se va a calcular
desde el de venta.
Factores administrativos: Incremento del 3% de cada producto sobre el total
econmico.
Precio segn proveedores: 2000, 2002, 2005.
Costo de capital 16%.

35

PRESUPUESTO DE VENTAS EN FUNCION DE FACTORES INTERNOS Y

EXTERNOS DE LA EMPRESA.
Presupuesto
Al 31/03/2012
Ventas del trimestre anterior
Factorajes especficos de ventas:
a)De crecimiento
Presupuesto incluyendo factores
de riesgo especifico
Factores econmicos
Presupuesto incluyendo factores
de riesgo econmico
Factores administrativos
Presupuesto Total

Producto 1

Producto 2

Producto 3

830

470

350

26

10

15

856
17

480
10

365
7

873
26
899

490
15
505

372
11
383

1787

CEDULA PARA DETERMINAR EL INDICE DE VARIACION ESTACIONAL DEL PRESUPUESTO DE

QUETZALES
Meses
Enero
Febrero
Marzo
Total

2009
650
250
300
1200

2010
700
300
250
1250

2011 Total
X
IVE
830
2180
726,666667
1,59512195
470
1020
340
0,74634146
350
900
300
0,65853659
1650
4100
1366,66667

IVE=1367/3= 455,5555556
727/455,67=
1,595121951
1787/3=595,67*1,59512195=
Pasivo=
0.25*0.22=
Patrimonio= 0.75*0.17=

IVA

950,160976

0,055
0,1275
0,1825
18,25
12
30,25 %

2002,333333
*30,25%
605,71

2002,33333
605,71
2608,04

950*2608,04=
445*2608,04=
392*2608,04=

2477638
1160577,8
1022351,68
4660567,48

36

Determinacin del costo del producto

Costo de
Produccin
-Materia Prima
-Mano de
Obra
Costo de
administracin
Costo de
distribucin

Q2.047,00

Q175,00
Q161,00
Q2.383,00

Costo de
capital 16%

Q381,28
Q2.764,28

IVA 12%

285,96
Q2.764,28
3050,24

37

EJERCICIO:

Base 3 productos de acuerdo a IVE y su trabajo por trimestre, trabajamos a

quetzales:
Producto Producto Producto
1
2
3
150000
220000
312000

Ventas
Factores
especficos
Factores
econmicos
Factores
administrativos

5%

2%

8%

2%

2%

2%

6%

6%

6%

La proyeccin de ventas por trimestre que actualmente tiene la empresa y que

corresponde a los aos 2012 son:

Periodos
Primer Trimestre
Segundo
Trimestre
Tercer Trimestre
Cuarto Trimestre

2010
130000

2011
170000

2012
210000

150000
160000
250000

180000
210000
290000

240000
260000
360000

Las ventas regionales de han efectuado en los siguientes

porcentajes:
Regin
Norte
Oriente
Sur
Occidente

2010
20%
25%
25%
30%

2011
15%
25%
35%
25%

2012
20%
22%
32%
26%

1. Calcular el ndice de variacin estacional (IVE) para luego y con base

determinar las ventas esperadas para cada trimestre del ao 2013.
2. Determinar la distribucin en las regiones de divisin del pas.

38

SOLUCION:
Presupuesto
Al 31/03/2012
Ventas del trimestre anterior
Factorajes especficos de
ventas:
Presupuesto incluyendo
factores
de riesgo especifico
Factores econmicos
Presupuesto incluyendo
factores
de riesgo econmico
Factores administrativos
Presupuesto Total

T
1
2
3
4
TOTAL

2010
130000
150000
160000
250000
690000

Producto Producto Producto

1
2
3
150000

220000

312000

7500

4400

24960

157500
3150

224400
4488

336960
6739,2

160650
228888 343699,2
9639 13733,28 20621,95
170289 242621,28 364321,15 777231,43

2011 X
170000
180000
210000
290000
850000

170000
190000
210000
300000
870000

IVE
0,7816
0,8736
0,9655
1,3793
4

VENTAS
2013
151872,7241
169740,1034
187607,4828
268010,6897
777231

%
VENTAS
2013
0,1954
0,2184
0,2414
0,3448
1

IVE=510000/3=
X=870000/4=
Ventas 2013=

777231= 194307,75*0,7816=151872,7241
4

% ventas 2013=151872,72/777231=

39

0,19

Regin
Regin
Regin
Regin
Norte
Oriente
Sur
Occidente
27068,62 35441,73 45291,58 39871,95
31342,62
41037,8 52442,89 46167,52
34191,95 44768,51 57210,42 50364,57
49863,25
65287,4 83431,86 73448,33
142466,44 186535,44 238376,75 209852,37

Regin
Norte
Oriente
Sur
Occidente

2010
20%
25%
25%
30%

2011
15%
25%
35%
25%

2012
20%
22%
32%
26%

Total
X
55% 0,1833333
72%
0,24
92% 0,3066667
81%
0,27

Ventas
totales
*regin
142492,35
186535,44
238350,84
209852,37
777231

PRESUPUESTO DE PRODUCCION

Es la estimacin tanto en volumen como en costos de la produccin en

unidades que vamos a procurar durante un ejercicio determinado el cual debe
responder a las siguientes preguntas:
Cunto deber producirse?
En que forma deber producirse?
Qu deber producirse?
El presupuesto de produccin se fundamenta en dos puntos bsicos:

Ventas estimadas

Los inventarios reales de productos terminados

El presupuesto de produccin se clasifica en:

Presupuesto de volumen de produccin

Presupuesto de costo de produccin.

40

Fines del presupuesto de produccin

1. El planeamiento de la produccin
2. La revisin de la capacidad de la produccin de la fabrica
3. Programar necesidades de materia prima
4. Programar necesidades de mano de obra
5. Calcular las necesidades de financiamiento
Ventajas del presupuesto de produccin
1. Puede controlar el inventario en niveles ptimos:

Buena rotacin, existencias.

Mejor decisin en cuanto mtodos de valoracin del inventario

Volumen adecuado(costo de mantenimiento)

Ejemplo#1

Determinar la rotacin de Inventarios con base en informacin de

valores y unidades.

Unidades vendidas =120000

Costo por unidad= 5

Inventario Inicial=30000

Inventario Final= 5000

Solucin:
1.

Se establece Inventario promedio y costo de ventas

1,1 Inventario Promedio en
Unidades
Inventario Inicial + Inventario Final
2
30000+50000=
2

40000

41

1,2 Inventario Promedio en valores:

Inventario promedio en unidades *costo
unitario
40000*5=

200000

1.3 Costo de lo vendido

Unidades Vendidas * costo unitario
120000*5=

600000

2. Se determina los ndices de rotacin.

2.1 Con base en
unidades
Unidades vendidas/Inventario promedio en
unidades
3 365/3=

120000/40000=

121,666667

121
das
2.2 Con base en valores
Costo de ventas /Inventario promedio en valores
600000/200000=

3. Segn la empresa para el siguiente ao presupuesto vender 150000

unidades al mismo costo.
3.1 Inventario final presupuestado.
3.1.1 En unidades
150000/3=

50000

3.1.2 En valores
750000*5= 250000

150000*5=

42

EJERCICIO
La empresa J&J solicita determinar la rotacin de inventarios en valores y en
unidades asi como el inventario final presupuestado asumiendo que el
presupuesto de ventas para el 2013 asciende 250000 unidades y el costo por
unidad de Q.120.00 , las unidades vendidas en el ejercicio anterior asciende a
200000 , inventario inicial 150000, inventario final de 200000.
Solucin:
1.

Se establece inventario promedio y costo de ventas.

1,1 Inventario Promedio en
Unidades
Inventario Inicial + Inventario
Final
2
150000+200000=
2

175000

1,2 Inventario Promedio en

valores:
Inventario promedio en unidades *costo
unitario
175000*120= 21000000
1.3 Costo de lo vendido
Unidades Vendidas * costo
unitario
200000*120= 24000000
2.

Se determina los ndices de rotacin.

2.1 Con base en unidades
Unidades vendidas/Inventario promedio en unidades
200000/175000=

1,14285714 365/1,14= 320,175439

43

320 das
2.2 Con base en valores
Costo de ventas /Inventario promedio en valores
24000000/21000000= 1,14285714

3.

Segn la empresa para el siguiente ao presupuesto vender

150000 unidades al mismo costo.
3.1 Inventario final presupuestado.
3.1.1 En unidades
250000/1,14=

219298,246

3.1.2 En valores
250000*120= 300000/1,14= 263157,895

Ejercicio

Para determinar el volumen de produccin del mes de febrero 2013; se tomara

en cuenta el presupuesto de venta y la informacin relacionada con los
inventarios.
Inventario Inicial de productos terminado 21500 unidades.
Inventario Final deseados 25000 unidades.

Periodo
Ventas
Enero-Marzo
16000
Abril-Junio
25000
Julio- Septiembre
36000
OctubreDiciembre
38000

115000

44

Solucin:
1. Presupuesto volumen de produccin.
Formula=
Pp=Vp+If-Ii
Pp= Presupuesto de
produccin
Vp= Ventas presupuestadas
If= Inventario
Final
Ii= Inventario
Inicial
Pp=115000+25000-21500

Pp=

118500 Unidades

Periodo
Inventario Inicial
Enero-Marzo
Abril-Junio
Julio-Septiembre
OctubreDiciembre
Total

Efecto en
Produccin el
Ventas Estabilizada Inventario
21500
16000
29625
35125
25000
29625
39750
36000
29625
33375
38000
115000

29625
118500

45

25000

Ejercicio.
Inventario Inicial=51500
Inventario Final=55000
Periodo
Enero-Marzo
Abril-Junio
Julio- Septiembre
Octubre-Diciembre

Ventas
46000
55000
66000
68000

235000

SOLUCION
1. Presupuesto de volumen de produccin:
Pp=Vp+If-Ii
Pp=235000+55000-51500
Pp=238500
Unidades

Periodo
Inventario Inicial
Enero-Marzo
Abril-Junio
Julio-Septiembre
Octubre-Diciembre
Total

Produccin
Ventas Estabilizada
46000
55000
66000
68000
115000

59625
59625
59625
59625
238500

46

Efecto en
el
Inventario
51500
65125
69750
63375
55000

PRESUPUESTO DE CAJA
Ofrece una perspectiva amplia sobre la ocurrencia de entradas y salidas de
efectivo permitiendo verificar las decisiones adecuadas sobre utilizacin y
manejo. Permite que las empresas programe sus necesidades a corto plazo en
casi todas las ocasiones presta atencin a la planeacin de excedente como a
la planeacin de excedentes como a la planeacin de dficit, ya que al obtener
remanente estos pueden ser invertidos pero si hay faltantes se debe buscar el
financiamiento externo o a corto plazo.
Los factores fundamentales en el anlisis del presupuesto se encuentra en el
pronstico sobre las ventas y los ingresos y gastos que determinan la eficiencia
para generar flujos positivos de efectivo. El pronstico de ventas es un insumo
fundamental en cualquier presupuesto de caja.

Flujos positivo convencionales

Ingresos y egresos que se miden a travs de actividades operacionales
financiamiento, inversiones.
Medir la eficiencia en flujos de efectivo principalmente operacionales:
Convencionales=Positivos
No convencionales= Salidas

Ejercicio de Presupuesto de Caja.

Las ventas para los meses de Agosto a Diciembre son: 500,600,400,600 y 800,
el 15% ingresa en efectivo, el 30% a 30 das, el 40% a 60 das y el 15% a 90
das, estn contemplados ingresos adicionales por arrendamiento de inmuebles
durante los meses de octubre a diciembre por 30,35 y 40. El efectivo inicial es
de 60, las compras corresponden al 60% de las ventas, el 50% se obtiene en
efectivo de forma inmediata el 30% a 30 das y el 20% a 60 das, se pagan
sueldos de 10 mensuales y actualmente est reglamentada una comisin sobre
ventas del 10% la cual deber registrarse en el mes que corresponde. Hay
pagos de capital e intereses fijos de 12 mensuales, se pagaron dividendos de
400 en el mes de diciembre, se invertirn 20 en adquisicin de activos durante
el mes de noviembre el efectivo mnimo deseado es de 30.

47

Elaborar programa de ingresos, programa de egresos y presupuesto de caja de

octubre a diciembre.
Programa de Ingresos
Descripcin
Agosto
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Ventas Pronosticadas
500
600
400
600
800
Ventas en efectivo (15%)
75
90
60
90
120
Cuentas por cobrar
a 30 das (30%)
150
180
120
180
a 60 das (40%)
200
240
160
a 90 das (15%)
75
90
Rendimiento de
Inmuebles
30
35
40
Total
470
560
590
Programa de Egresos
Descripcin
Agosto
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Compras
300
360
240
360
480
Pagos Inmediatos (50%)
150
180
120
180
240
Cuentas por pagar
a 30 das (30%)
90
108
72
108
a 60 das (20%)
60
72
48
Sueldos
10
10
10
Comisin s/ ventas
(10%)
40
60
80
Pagos de capital e
intereses
12
12
12
Adquisicin de Activos
20
Pago de Dividendos
40
Total
350
426
538
Presupuesto de caja o efectivo
Descripcin
Agosto
Total Entrada de Efectivo
Total Salida de Efectivo
Flujo de Efectivo neto
(+) Efectivo Inicial
-Efectivo Final
(-) Saldo Mnimo
=Financiamiento
=Excedente

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

470
560
590
350
426
538
120
134
52
60
180
314
180
314
366
30
30
30
0
0
0
150
284
336

48

Ejercicio:

Las ventas de agosto a diciembre son:

13,000, 16,000, 12,000, 14,000 y 15,000
15% en efectivo

20% a 30 das

40% a 60 das

25% a 90 das

El efectivo inicial es de Q.700.00

Las compras corresponden al 60% de las ventas
40% de forma inmediata
30% a 30 das
30% a 60 das
Los sueldos 500 mensuales
Comisin s/ventas 5%
Pagos de capital e intereses 120 mensuales
Dividendos 2000 en diciembre
Gastos por expansin 2200 en Noviembre
Desembolsos por adquisicin de activos
1200,900 y 800
Efectivo mnimo 300
Solucin:
Programa de
Ingresos
Descripcin
Ventas Pronosticadas
Ventas en efectivo
(15%)
Cuentas por cobrar
a 30 das (20%)
a 60 das (40%)
a 90 das (25%)

Agosto
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
13000
16000
12000
14000
15000
1950

Total

49

2400

1800

2100

2250

2600

3200
5200

2400
6400
3250

2800
4800
4000

10200

14150

13850

Programa de Egresos
Descripcin
Compras
Pagos Inmediatos
(40%)
Cuentas por pagar
a 30 das (30%)
a 60 das (30%)
Sueldos
Comisin s/ ventas
(5%)
Pagos de capital e
intereses
Dividendos
Gastos por expansin
Adquisicin de activos
Total

Agosto
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
7800
9600
7200
8400
9000
3120

3840

2880

3360

3600

2340

2880
2340
500

2160
2880
500

2520
2160
500

600

700

750

120

120

120
2000

1200
10520

2200
900
12820

800
12450

Presupuesto de caja o efectivo

Descripcin
Total Entrada de
Efectivo
Total Salida de
Efectivo
Flujo de Efectivo neto
(+) Efectivo Inicial
-Efectivo Final
(-) Saldo Mnimo
=Financiamiento
=Excedente

Agosto

Septiembre Octubre

50

Noviembre Diciembre

10200

14150

13850

10520
-320
700
380
300
0
80

12820
1330
380
1710
300
0
1410

12450
1400
1710
3110
300
0
2810

PRESUPUESTO DE CAPITAL
PRESUPUESTO DE CAPITAL
Es el proceso que consiste en evaluar y seleccionar inversiones a largo plazo
que sean congruentes con la meta de la empresa de incrementar al mximo la
riqueza de los propietarios.

(Las inversiones a largo plazo representan

desembolsos importantes de fondos que comprometen a una empresa a tomar

algn curso de accin.
La entidad necesita procedimientos para analizar y seleccionar
adecuadamente sus inversiones a largo plazo.
Debe ser capaz de medir los flujos de capital y aplicar las tcnicas de decisin.
Para evaluar las alternativas del gasto de capital, la empresa debe determinar
los flujos de efectivo relevantes
Los Flujos de efectivo relevantes= Salidas de efectivo incremental (inversin)
y las entradas subsiguientes resultantes.
Costo de la deuda=
Costo del capital =
Costo promedio ponderado= mezcla de costos.

Estructura optima de capital= A menor costo de recursos mayor es el

valor de la empresa.
Nos referimos a los diferentes proyectos que la empresa tiene:
Activo Corriente
Activo No Corriente (Propiedad Planta y Equipo)
Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Patrimonio

Capital de trabajo = Activo Corriente

Capital de Trabajo Neto= Activo Corriente-Pasivo Corriente

51

CONCEPTOS RELACIONADOS CON PRESUPUESTO DE CAPITAL

Corporacin: Tcnicamente solo lo pueden utilizar las entidades que publiquen

sus Estados Financieros Prensa-Internet.
Gobierno Corporativo:
-

Juntas Directivas: Gerente General

Gerencia Financiera

Para llamarse Gobierno Corporativo tiene que haber transparencia y

responsabilidad.

Ejercicio:
La empresa Confecciones a Gran Escala S.A. desea invertir en un proyecto el
cual tiene como objetivo expandirse; para lo cual est realizando gestiones
para adquisicin de terrenos por Q.1, 562,000.00, Construccin de edificios
Q.116, 000.00, Maquinaria y Equipo Q.892.800.00, Equipo de Oficina por
Q.486.600.00, Muebles y otros Q.246.800.00 mas Gastos de Instalacin y
Patentes por Q103.000.00, actualmente la empresa registra un balance general
con los siguientes rubros:
Activo Corriente Q.12.500.00
Activo No Corriente Q.7.500.000.00
As mismo el35% del activo corresponde a Pasivo y el 65% corresponde a
patrimonio del cual el 25% es de utilidades retenidas.
El pasivo est constituido con una hipoteca con el Banco que cobra el 22% y
los accionistas desean una rentabilidad no menos de 18% en relacin a su
inversin.
La entidad considera tres fuentes de financiamiento:
a. Emisin de acciones comunes Q. 2.678.000.00
b. Financiamiento con utilidades retenidas Q.1.379.400.00

52

c. Financiamiento con Prstamo Q.349.800.00 con la emisin de acciones

har la adquisicin de terrenos y construccin.

Con las utilidades retenidas Mobiliario y Equipo.

Con el Prstamo Instalaciones y bonos, este proyecto tiene planificado
obtener flujos netos positivos de ingresos de Q.2.000.000.00 por los
prximos 5 aos, se solicita:
a. Elaborar presupuesto de capital
b. Determinar la rentabilidad del proyecto
Valor Actual
VA=

1
(1+i)n

1 ao

VA=

Q2.000.000,00
(1+I)1

2 aos

VA=

Q2.000.000,00
(1+i)2

3 aos

VA=

Q2.000.000,00
(1+i)3

Costo de capital
Activo Corriente
Q12.500.000,00
Activo No Corriente
Q7.500.000,00
Activo Total
Q20.000.000,00

0,35 Pasivo
0,75 Capital
0,25 Utilidades
Retenidas
CK =0,35*0,22=
CK= 0,65*0,18=
1 ao

VA=

7000000*22%
9750000*18%

Q1.540.000,00
Q1.755.000,00

3250000*18%

Q58.500,00

Q0,0770
Q0,1170
Q0,1940
2000000=
Q1.675.041,88
(1+0,194)1

53

2 aos

VA=

2000000=
(1+0,194)2

Q1.402.882,64

3 aos

VA=

2000000=
(1+0,194)3

Q1.174.943,59

3 aos

VA=

2000000=
(1+0,194)4

Q984.039,86

3 aos

VA=

2000000=
(1+0,194)5

Q824.153,98
Q6.061.061,95

Inversin
Inicial
VPN

Q4.407.200,00
Q1.653.861,95
-Q5.000,00

VPN=Valor Presente Neto:

Nos va a decir cunto es lo que est generando en
Realidad este proyecto.
Si fuera menor de -5000 el valor presente neto
No es rentable este proyecto.
PRESUPUESTO DE CAPITAL

Emisin de
Acciones

Utilidades
Retenidas

Inversiones Previstas
Q4.304.200,0
Inversin Fija
0
Adquisicin de
Q1.562.000,0 Q1.562.000,0
terrenos
0
0
Construccin de
Q1.116.000,0 Q1.116.000,0
edificios
0
0
Maquinaria y
equipo
Q892.800,00
Q892.800,00
Equipo de oficina
Q486.600,00
Q486.600,00
Muebles y otros
Inversin diferida
Gastos de
instalacin y
patentes

Prstamo
Bancario

Q246.800,0
0

Q246.800,00
Q103.000,00

Q103.000,0
Q103.000,00
0
Q2.678.000,0 Q1.379.400,0 Q349.800,0
0
0
0

54

UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ -LABORATORIO Determine el monto del presupuesto, atendiendo al proyecto ms rentable.
Una fbrica

esta elaborando su presupuesto de capital y tiene algunos

proyectos de inversin y est tratando de determinar la inversin inicial y los

datos necesarios requeridos para remplazar una mquina antigua por un
modelo nuevo ms sofisticado. El precio de compra de la mquina es de Q.
1,380, 000.00 y se necesitarn 20,000.00 adicionales para su instalacin. La
mquina actual se compr hace tres aos a un costo de Q. 800,000.00 y se ha
estado depreciando el 20% anual; por lo que actualmente tiene su respectivo
valor en libros.
La empresa ha encontrado un comprador que est dispuesto a pagar Q.
380,000
El ISR por ganancia en ventas de activos es de 10% y la entidad est bajo el
rgimen del 5% mensual.
El balance general registra:
Activo Corriente de Q. 4, 500,000.00
Activo no Corriente de Q. 3, 800,000.00
El Pasivo a largo plazo Q. 1, 500,000.00
El pasivo tiene un costo de 16% y los accionistas demandan un rendimiento de
capital de 30%.
Actualmente existen varios proyectos que ofrecen los siguientes flujos
convencionales:
Opcin A

Opcin B

Opcin C

1 ao Q. 400,000.00

300,000.00

500,000.00

2 ao Q. 300,000.00

400,000.00

500,000.00

3 ao Q. 400,000.00

400,000.00

500,000.00

4 ao Q. 200,000.00

300,000.00

55

Y algunos con flujos no convencionales:

1 ao Q. 600,000.00

700,000.00

800,000.00

2 ao Q. -100,000.00

-100,000.00

600,000.00

3 ao Q. 500,000.00

500,000.00

-100,000.00

4 ao Q. 500,000.00

400,000.00

50,000.00

Solucion:

LABORATORIO PRESUPUESTOS DE CAPITAL

1= 1.380.000,00
i=
27,48%
n=
1 a 4 aos
CK

Activo Corriene
Activo No
Corriente

0,54 4.500.000,00

Suma del Activo

1,00 8.300.000,00

Pasivo a Largo
Plazo

0,18 1.500.000,00

0,46 3.800.000,00

suma del Pasivo

16%

1.500.000,00

Patrimonio

0,82 6.800.000,00

30%

Suma de Pasivo y Patrimonio

1,00 8.300.000,00

46%

CK= 0,18*0,16
CK= 0,82*0,30

0,0288
0,246
0,2748 *100 = 27,48%

VALOR DEL ACTIVO

Valor Compra

800.000,00

(-) Depreciacion

480.000,00

ISR Venta de
10% Activos

Valor en Libros 320.000,00

56

6.000,00

Valor de Venta
(-) Valor en
Libros
Ganancia de
Capital

380.000,00

Ganancia de
Capital

60.000,00

320.000,00

(-) ISR

6.000,00

60.000,00

Ganancia Neta

54.000,00

Valor del Activo

(+) Gastos de
Inst.

1.380.000,00

VALOR TOTAL
(-)Ganancia
Neta

1.400.000,00

20.000,00

54.000,00

VALOR INICIAL 1.346.000,00

PROYECTOS CON FLUJOS CONVENCIONALES

OPCION A
INVERSION
INICIAL

1.346.000,00

1 AO

400.000,00

2 AOS

300.000,00

3 AOS

400.000,00

4 AOS
VNA
TIR

200.000,00
-46.754,48
-1,49%

OPCION B
INVERSION
INICIAL

1.346.000,00

1 AO

300.000,00

2 AOS

400.000,00

3 AOS

400.000,00

4 AOS
VNA
TIR

300.000,00
-46.873,43
1,59%

57

OPCION C
INVERSION
INICIAL

1.346.000,00

1 AO

500.000,00

2 AOS

500.000,00

3 AOS
VNA
TIR

500.000,00
-46.622,39
5,62%

PROYECTOS CON FLUJOS NO CONVENCIONALES

OPCION A
INVERSION
INICIAL
1 AO

1.346.000,00

2 AOS

600.000,00
100.000,00

3 AOS

500.000,00

4 AOS
VNA
TIR

500.000,00
-46.525,05
4,32%

OPCION B
INVERSION
INICIAL

1.346.000,00

1 AO
2 AOS

700.000,00
100.000,00

3 AOS

500.000,00

4 AOS
VNA
TIR

400.000,00
-46.401,77
4,70%

OPCION C
INVERSION
INICIAL

1.346.000,00

1 AO
2 AOS

800.000,00
600.000,00

58

3 AOS

100.000,00

4 AOS
VNA
TIR

50.000,00
-46.249,11
0,21%

ANLISIS DE COSTO - VOLUMEN - UTILIDAD Y DE CONTRIBUCIN

FUNDAMENTO

El anlisis de contribucin implica el empleo de una serie de tcnicas

analticas para determinar y evaluar los efectos sobre las utilidades, de: los
cambios en el volumen de venta (esto es, en las unidades vendidas), en los
precios de venta, en los costos fijos y en los costos variables. Se enfoca en el
margen de contribucin, que es el ingreso por ventas menos los costos
variables.

Las compaas que identifican y miden por separado los componentes

fijos y variables del costo, a menudo utilizan un enfoque del margen de
contribucin en sus estados peridicos de resultados que preparan para uso
interno de la administracin.

Tales estados de resultados proveen datos financieros que son

particularmente tiles para los propsitos de presupuesto y planificacin, a
causa del nfasis sobre los costos fijos y variables.

La mayora de las decisiones se relacionan con las operaciones (ya sea

directa o indirectamente) se basan, de algn modo, en el conocimiento de los
componentes fijo y variable del costo.

59

En el recuadro 1 se ilustra un estado simplificado del margen de

contribucin. Para fines de instruccin, supongamos que la Sierra Company
vende un solo producto y que el nivel planificado de ventas es de 10 000
unidades.
EJEMPLO I
Sierra Company, plan anual de utilidades. Estado de resultados, bajo el
enfoque del margen de contribucin

Observe, en el recuadro 1, que el estado de resultados se basa en un

mtodo del margen de contribucin y que el MARGEN DE CONTRIBUCIN =
INGRESOS - COSTO VARIABLE. El margen total de contribucin se ver
alterado si cambia alguna de las siguientes variables:

1. 1. El volumen (unidades vendidas)

2. 2. El precio de venta o
3. 3. La relacin del costo variable
Para la Sierra Company, el porcentaje (o la razn) del margen de
contribucin ser siempre de 40 %, a menos que cambie el precio de venta o la
relacin del costo variable. As mismo, los costos fijos totales sern siempre de
$30 000 dentro del intervalo relevante de actividad, a no ser que la
administracin tome decisiones discrecionales que impacten a los costos fijos.
Un estado de resultado presupuestado bajo el enfoque del margen de
contribucin, permite responder a numerosas preguntas de "que tal si", algunas
de las cuales se ilustran en los siguientes casos independientes referentes al
recuadro 1:

CASO A - Cul sera la utilidad si el volumen (unidades)

disminuyera en 5% ( o sea en 9500 unidades)?
Respuesta
Utilidad $10 000 - (MC, $40 000 x 5% = $2000) = $8000

Note que disminuyeron tanto el ingreso por ventas como los costos
Variables.

60

CASO B Cul sera la utilidad si el precio de venta se

incrementara en 5% (o sea a $10.50)?
Respuesta
Utilidad, $10 000 + (ventas, $100 000 x 5% = $5000) = $15 000

Note que no se modificaron los costos.

CASO C Cul sera la utilidad si los costos fijos se aumentaran en

$3000 (o sea en 10%)?
Respuesta:
Utilidad, $10 000 - CF, $3000 = $7000
Ntese que no se modificaron ni el ingreso ni los costos variables.

CASO D Cul sera la utilidad si los costos variables se redujeran

en un 5% (o sea a $5.70)?
Respuesta:
Utilidad, $10 000 + (CV, $60 000 x 5% = $3000) = $13 000

Cabe hacer notar que el estado de resultados tradicional es esttico, en

tanto que el estado de resultados bajo el mtodo provee los datos que se
necesitan para responder con facilidad a casi todas las preguntas de "que tal
si", como las que se ilustran en los anteriores ejemplos.
El mtodo tradicional es el que se estudia en los cursos de contabilidad
financiera que se enfocan sobre los informes para uso interno. Este mtodo no
aplica el concepto de la variabilidad de los gastos. En cambio, un estado de
resultados formulado bajo el enfoque del margen de contribucin, enfatiza la
variabilidad de los gastos, a causa de su relevancia en las responsabilidades
de la funcin administrativa de planificacin y control.
CASO A
ingreso por ventas
costos variables
margen de contribucion
costos fijos
utilidad

Iv
Cv

CASO B
ingreso por ventas
Iv
costos variables
Cv
margen de contribucion
costos fijos
utilidad
Nota: no se modifican los costos.

95000
57000
38000
30000
8000

100%
60%
40%

10
6
4

100%
60%
40%

105000
60000
45000
30000
15000

100%
60%
40%

10,5
6
4

100%
60%
40%

61

CASO C
ingreso por ventas
IV
100000
100%
costos variables
CV
60000
60%
margen de contribucion
MC
40000
40%
costos fijos
CF
33000
utilidad
7000
Nota: no se modificaron ni los ingresos ni los costos variables.
CASO D
ingreso por ventas
IV
100000
100%
costos variables
CV
57000
57%
margen de contribucion
MC
43000
43%
costos fijos
CF
30000
utilidad
13000
Nota: no se modificaron ni los ingresos ni los costos variables.
CASO E
ingreso por ventas
IV
100000
100%
costos variables
CV
57000
57%
margen de contribucion
MC
43000
43%
costos fijos
CF
30000
utilidad
13000
Nota: no se modificaron ni los ingresos ni los costos variables.

10
6
4

100%
60%
40%

10
5,7
4,3

100%
57%
43%

10
5,7
4,3

100%
57%
43%

EJEMPLO 2
Estado de resultados. Western Company
Comparacin del mtodo tradicional con el margen de contribucin

METODO DEL MARGEN DE

CONTRIBUCIN
PRESENTACIN POR SEPARADO
DE LOS COSTOS FIJOS Y
VARIABLES
Ingreso por ventas
$ 90 000 Ingreso por ventas
$ 90 000
Menos costo de los
Menos costos variables:
artculos vendidos *
40 500
Utilidad bruta
49 500 Costo de produccin
24 300
Menos gastos de operacin:
Costos de administracin
1 800
Gastos de administracin *
Costos de distribucin
15 300
900
Gastos de distribucin *
Total costos variables
25 200
27 000
Total gastos de operacin *
Margen de contribucin
40 500
63 000
Utilidad (prdida) neta
$ 9 000
Menos costos fijos:
METODO TRADICIONAL DE LA
CONTABILIDAD FINANCIERA
PRESENTACIN DE LOS COSTOS
POR FUNCIONES

62

Costos de produccin
* Comprende tanto costos fijos como
variables. Si se tratara de una Costos de administracin
compaa comercial o de servicio, el
costo de los artculos vendidos sera Costos de distribucin
variable en su totalidad.
Total costos fijos
Utilidad (prdida) neta
UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ
INVERSIONES DE CAPITAL
CON PROYECTOS MUTUAMENTE EXCLUYENTES.

Descripcin
Inversin Inicial
Pesimista
Ms probable
Optimista
Intervalo

Activo A
150000
6,67%
13,33%
20%
13,33%

Activo B
150000
2%
18,67%
32%
30%

Rendimiento Esperado
Activo A
Resultados Posible Probabilidad
Pesimista
25
Ms problable
50,00
Optimista
25
Total
100

Rendimiento
6,67%
13,33%
20%

Valor
esperado
1,6675
6,665
5
13,3325

Rendimiento Esperado
Activo B
Resultados Posible Probabilidad
Pesimista
25
Ms problable
50,00
Optimista
25
Total
100

Rendimiento
2%
18,67%
32%

Coeficiente de variacin
Activo A

4,71
13,33

0,35

Activo B

10,67

0,57

63

Valor
esperado
0,5
9,335
8
17,835

16 200
13 500
24 300
54 000
$ 9 000

18,67

J
1
2
3

J
1
2
3

Riesgo y Rendimiento por medio de la Desviacin Estndar

Activo A
(Kj - K) *
Kj
K
Kj - K (Kj - K)
Prj
Prj
6,67 13,33 -6,66 44,3556
0,25
11,0889
13,33 13,33
0
0
0,5
0
20 13,33 6,67 44,4889
0,25 11,122225
22,211125
Raz cuadrada de= 22.211125 = 4.71%
Riesgo y Rendimiento por medio de la Desviacin Estndar
Activo B
(Kj - K) *
Kj
K
Kj - K (Kj - K)
Prj
Prj
2 18,67 16,67 277,8889
0,25 69,472225
18,67 18,67
0
0
0,5
0
32 18,67 13,33 177,6889
0,25 44,422225
113,89445
Raz cuadrada de= 113.89445 = 10.67%

Resumen
Rendimiento esperado
Desviacion. Estndar
Coeficiente de
variacin

Activo
Activo A B
13,3325 17,835
4,71
10,67
0,35

0,57

A simple vista podemos determinar que el activo B cuenta con

un mayor riesgo pero a la vez mayor rendimiento que el activo A

Efectos en los cambios en el nivel de las ventas

PPC=
COSTO DEL PRODUCTO=
VENTAS AL CREDITO=
COSTO VARIABLE POR UNIDAD=
COSTOS FIJOS TOTALES
CASO=
CASO=AUMENTO PPC=
RENDIMIENTO REQUERIDO=
RESERVAS CUENTAS INCOBRABLES=

30 DIAS
Q150,00
50000 UNIDADES
60
Q1.500.000,00
AUMENTO 5% VENTAS UNITARIAS
60 DIAS
18%
3%

64

1. Contribucin adicional a las utilidades

1.1 50000*5%=

2500

1.2 PV=Q.150.00-60=

Q90,00

1.3 3500*90=

225000

2. Costo de la inversion marginal en las cuentas por

cobrar
2.1 Plan presente

365=

12,2

30
2.2 Plan Propuesto

365=

60
2.3 CVV=60*50000=

3000000

CVV=60*52500=

3150000

3. Inversin Promedio
3.1 Plan Presente
3000000=

245901,64

12,2
3.2 Plan Propuesto
3150000=

525000

65

Inversin Promedio P.P

Q525.000,00

Inversin Promedio P.P

Q245.901,64

Contribucin Marginal

Q279.098,36
0,18

Costo de contribucin marginal

Q50.237,70

+cuentas incobrables
Plan Propuesto

236250

Plan Presente

225000

Costo deuda incobrable

Q11.250,00

Resultados
Contribucion adicional de las ventas a las utilidades
=

225000

(-)Costo de la inversion marginal=

50237,7

(-)Costo de la deuda incobrable marginal=

11250

Utilidad neta obtenida

163512,3

66

CONCLUSIONES
 Los presupuestos son en la actualidad vitales para poder cumplir con las metas,
objetivos, misin y visin de las empresas, debido a que estos nos dan un amplio
panorama de las acciones cualitativas y cuantitativas que deben anticipar.
 La competencia es un elemento que ayuda crear un ambiente de superacin, pero
para estar a la altura de los requerimientos constantes del consumidor es necesario
que se tenga un conocimiento minucioso de periodos anteriores para pronosticar las
tendencias.
 Una empresa no puede superar si no tiene lineamientos que le dirijan por las mejores
opciones que se deben tomar, as que es vital que todas las empresas implementes
presupuestos para aprovechar al mximo sus recursos

67