Estados Financieros Proyectados Grupo 8

COSTOS Y
PRESUPUESTOS
PROFESOR: Barrientos Aguirre Lelis Wilser

TURNO: 02M / 4 CICLO
ALUMNA:
Contreras Rodriguez, Daniela Dominiq
Cortez Romero, Carlos Bryan
Espinoza Lipe, Luiggi Vincent
Ramirez Correa, Erika Pamela
Reynalde Marceliano, Tamia De Azucena
UNAC FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
18
ESTADOS
FINANCIEROS
PROYECTADOS
18
CONTENIDO
INTRODUCCIN................................................................................................. 4
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS...............................................................5
1. Concepto:............................................................................................... 5
2. Objetivo:................................................................................................ 9
a)
Asuncin de Obligaciones:.................................................................9
b)
Emisin de Acciones:.......................................................................10
c)
Cancelacin de Acciones:................................................................11
d)
Fusin de Sociedades:.....................................................................11
e)
Escisin de Unidades o Divisiones:..................................................12
f)
Transformacin de un Negocio:...........................................................12
g)
Modificacin de la Estructura Financiera:........................................13
3. Importancia de gestin Gerencial:..................................................14

3.1. La toma de decisiones a partir de los estados financieros.. .14
Tipos de indicadores:............................................................................. 16
3.2. Los estados financieros en la solucin de problemas y la
toma de decisiones a nivel gerencial:................................................18
3.3. El rol del gerente:........................................................................21
4.1.
El Activo:........................................................................................ 24
4.1.1.
Activos Corrientes.................................................................25
4.1.2. Activos Fijos............................................................................. 26

4.2. El Pasivo:....................................................................................... 27
4.2.1. Pasivos corrientes..................................................................28
4.2.2. Pasivo a largo plazo...............................................................29
4.3. Patrimonio:................................................................................. 30
4.4.
Tipos de Balance General:..........................................................32
4.4.1.
Balance General Comparativo:............................................32
4.4.2.
Balance General Consolidado:.............................................32
4.4.3.
Balance General Estimativo:................................................33
4.4.4.
Balance General Proforma:..................................................33
4.5. Para Qu Sirve Un Balance General..........................................33

4.6. El Balance: Una Herramienta Para Terceros............................34
5.
Estados de Resultados - Casos Prcticos:..............................................36
18
CONCLUSIN.................................................................................................. 41
18
INTRODUCCIN
En el presente trabajo desarrollaremos lo concerniente a

estados financieros proyectados y a sus caractersticas
como herramienta de estimacin y clculo para conocer la
situacin financiera de la empresa u organizacin.
La elaboracin de los estados financieros nos permitir una
abierta y confiable toma de decisiones a la vez que nos ser
de
utilidad
tanto
para
las
mismas
cabezas
de
las
organizaciones como para terceros ya que dentro de los

estados financieros tenemos al balance general el cual nos
permitir analizar la situacin de la empresa y en funcin a
ellos decidir.
Por esta razn los estados financieros proyectados son
manejados con la mayor precisin posible ya que en esa
medida ser ms exacta su estimacin para un periodo
determinado.
18
ESTADOS FINANCIEROS
PROYECTADOS
1. Concepto:
Las proyecciones de los Estados Financieros tiene por
objetivo mostrar anticipadamente la repercusin que
tendr la situacin financiera y el resultado de la
gestin futura de la empresa al incluir operaciones que
no
se
han
realizado.
Es
una
herramienta
muy
importante para la toma de decisiones de la direccin

de la empresa cuando se pretenda llevar a cabo
operaciones sujetas a planeacin que motiven un
cambio importante en la estructura financiera del
negocio.
Los
Estados
Financieros
Proyectados
se
suelen formular cuando se planea, entre otras, las

situaciones siguientes: a) Asuncin de Obligaciones:
Esta operacin origina recepcin de recursos mediante
la emisin de bonos y/o prstamos de instituciones
financieras externas y, consecuentemente, su efecto
en la estructura financiera de la empresa que pueden
ser
inversiones
en
activos,
pago
de
pasivos,
disminuciones de capital, o bien una combinacin de

ellos. Resulta de inters, para los posibles adquirentes
de los ttulos emitidos o de los probables otorgantes
18
del crdito a largo plazo, conocer el uso de los fondos,

el efecto de su empleo, as como los bienes que
constituyen la garanta de las obligaciones financieras.
Del
anlisis
de
estas
cifras
se
desprender
la
calificacin a la emisin o del prstamo, dado que se

apreciar
el
margen
de
seguridad
para
su
recuperacin; y la oportunidad del pago de los

respectivos intereses. Elementos que son de primera
importancia para decidir la conveniencia de suscribir
las citadas obligaciones. b) Emisin de Acciones: Al
planearse un aumento de capital a travs de una
emisin de Acciones para que sea suscrita por futuros
accionistas, se deber mostrar sus efectos en la
situacin financiera de la empresa, con el fin de dar a
conocer la conveniencia de suscribir las Acciones; y
juzgar sobre las futuras posibilidades de rendimiento
de Acciones que estn en circulacin, a travs de los
correspondientes
dividendos.
c)
Cancelacin
de
Acciones: Cuando se planea una reduccin del capital

social, el objetivo ser determinar de donde se
dispondrn los recursos para liquidar las Acciones y
conocer la estructura financiera que se tendr despus
de
efectuar
la
reduccin
del
referido
recurso
patrimonial de la empresa. d) Fusin de Sociedades:

Cuando se fusionan dos o ms empresas que han
venido operando como entidades independientes, es
necesario conocer anticipadamente la situacin de las
Acciones como resultado de la agrupacin de los
activos y pasivos de las entidades involucradas.
18
Tambin es importante conocer con antelacin la

transformacin que ocurrira en los ingresos, costos,
gastos e impuestos del caso como resultado de la
fusin
de
las
empresas.
Los
acreedores
los
accionistas debern analizar la estructura financiera

derivada de la fusin y juzgar la nueva empresa como
organismo sujeto de crdito y redituabilidad, que
merecer un juicio diferente al que les cup a las
empresas fusionadas que le dieron vida. e) Escisin de
Unidades o Divisiones: Contrariamente a la situacin
anterior, se presenta este caso cuando bajo una
misma
entidad
se
han
agrupado
otros
entes
econmicos de actividades que tienen un diverso

proceso industrial o comercial, constituyndose un
conjunto de actividades heterogneas; sin embargo,
que por una operacin financiera se opta por separar
alguna de estas actividades. En tal caso deber
segregarse
del
todo,
cuantificando
la
situacin
financiera y las operaciones de gestin (ingresos,

costos y gastos) de formas independientes del resto de
la entidad. f) Transformacin de un Negocio: Una
entidad manejada como negocio personal tiene un
rgimen jurdico distinto del de una persona jurdica o
sociedad; es decir, el r- gimen patrimonial sufre un
cambio importante, en razn de quedar desligada de
los bienes y responsabilidades del propietario. Un
efecto importante ser el cambio en el rgimen
tributario, adems de otros cambios en la estructura
de los activos, pasivos; y en los resultados, como son
18
los sueldos de direccin, impuestos sobre utilidades,

etc.; cuyo efecto anticipadamente es indispensable
cuantificar. g) Modificacin de la Estructura Financiera:
En general, para adoptar alguna poltica que cambie
sustancialmente la estructura financiera de la entidad
econmica, es necesario con antelacin, medir y
cuantificar sus impactos financieros tanto en las
inversiones obligacionales, como en el capital y los
resultados de la empresa.
18
2. Objetivo:
Las proyecciones de los Estados Financieros tiene por
objetivo mostrar anticipadamente la repercusin que
tendr la situacin financiera y el resultado de la
gestin futura de la empresa al incluir operaciones que
no
se
han
realizado.
Es
una
herramienta
muy
importante para la toma de decisiones de la direccin

de la empresa cuando se pretenda llevar a cabo
operaciones sujetas a planeacin que motiven un
cambio importante en la estructura financiera del
negocio.
Los Estados
Financieros
Proyectados
se
suelen
formular cuando se planea, entre otras, las situaciones

siguientes:
a) Asuncin de Obligaciones:
Esta
operacin
origina
recepcin
de
recursos
mediante la emisin de bonos y/o prstamos de

instituciones
financieras
externas
y,
consecuentemente, su efecto en la estructura

financiera
inversiones
de
en
la
empresa
activos,
que
pago
pueden
de
ser
pasivos,
disminuciones de capital, o bien una combinacin

de ellos.
18
Resulta de inters, para los posibles adquirentes de

los ttulos emitidos o de los probables otorgantes
del crdito a largo plazo, conocer el uso de los
fondos, el efecto de su empleo, as como los bienes
que constituyen la garanta de las obligaciones
financieras.
Del
anlisis
de
estas
cifras
se
desprender la calificacin a la emisin o del

prstamo, dado que se apreciar el margen de
seguridad para su recuperacin; y la oportunidad
del pago de los respectivos intereses. Elementos
que son de primera importancia para decidir la
conveniencia de suscribir las citadas obligaciones.
b) Emisin de Acciones:
Al planearse un aumento de capital a travs de una
emisin de Acciones para que sea suscrita por
futuros accionistas, se deber mostrar sus efectos
en la situacin financiera de la empresa, con el fin
de dar a conocer la conveniencia de suscribir las
Acciones; y juzgar sobre las futuras posibilidades de
rendimiento de Acciones que estn en circulacin, a
travs de los correspondientes dividendos.
c) Cancelacin de Acciones:
Cuando se planea una reduccin del capital social,
el objetivo ser determinar de dnde se dispondrn
los recursos para liquidar las Acciones y conocer la
estructura financiera que se tendr despus de
18
efectuar
la
reduccin
del
referido
recurso
patrimonial de la empresa.
d) Fusin de Sociedades:
Cuando se fusionan dos o ms empresas que han
venido operando como entidades independientes,
es necesario conocer anticipadamente la situacin
de las Acciones como resultado de la agrupacin de
los activos y pasivos de las entidades involucradas.
Tambin es importante conocer con antelacin la
transformacin que ocurrira en los ingresos, costos,
gastos e impuestos del caso como resultado de la
fusin de las empresas. Los acreedores y los
accionistas debern analizar la estructura financiera
derivada de la fusin y juzgar la nueva empresa
como organismo sujeto de crdito y redituabilidad,
que merecer un juicio diferente al que les cup a
las empresas fusionadas que le dieron vida.
e) Escisin de Unidades o Divisiones:
Contrariamente a la situacin anterior, se presenta
este caso cuando bajo una misma entidad se han
agrupado otros entes econmicos de actividades
que
tienen
comercial,
un
diverso
proceso
constituyndose
un
industrial
conjunto
o
de
actividades heterogneas; sin embargo, que por

una operacin financiera se opta por separar alguna
18
de estas actividades. En tal caso deber segregarse

del todo, cuantificando la situacin financiera y las
operaciones de gestin (ingresos, costos y gastos)
de formas independientes del resto de la entidad.
f) Transformacin de un Negocio:
Una entidad manejada como negocio personal tiene
un rgimen jurdico distinto del de una persona
jurdica
sociedad;
es
decir,
el
r-
gimen
patrimonial sufre un cambio importante, en razn

de
quedar
desligada
responsabilidades
del
de
los
bienes
propietario.
Un
efecto
importante ser el cambio en el rgimen tributario,

adems de otros cambios en la estructura de los
activos, pasivos; y en los resultados, como son los
sueldos de direccin, impuestos sobre utilidades,
etc.
cuyo
efecto
anticipadamente
es
indispensable
cuantificar.
g) Modificacin de la Estructura Financiera:
En general, para adoptar alguna poltica que cambie
sustancialmente la estructura
financiera
de la
entidad econmica, es necesario con antelacin,

medir y cuantificar sus impactos financieros tanto
en las inversiones obligacionales, como en el capital
y los resultados de la empresa.
18
3. Importancia de gestin Gerencial:

3.1. La toma de decisiones a partir de los estados
financieros.
Son
pues
los
estados
financieros
los
que
le
muestran al gerente el desempeo en cuanto a

rentabilidad y situacin financiera de la empresa,
siempre y cuando estn al da, que la informacin
no anteceda los 15 das, van a contribuir a una
excelente toma de decisiones en aras de una
organizacin exitosa.
El gerente Financiero es el encargado de procesar

de la manera ms eficiente dicha informacin, as se
puede utilizar esta para preparar ndices financieros,
donde
se
pueden
medir
niveles
actuales
de
rendimiento, revelar tendencias y ser utilizados

como objetivos para la planificacin.
As pues los gerentes financieros apoyados por una

buena
contabilidad
procesada,
presentan
la
gerencia general o a las juntas directivas los

estados financieros con sus ndices y lecturas
porcentuales para la respectiva toma de decisiones
que hacen los mismos.
18
Los ndices financieros constituyen la forma ms

comn de anlisis financiero, este es el resultado de
establecer
la
relacin
cantidades
como
por
numrica
ejemplo
entre
dos
dos
cuentas
diferentes del balance general y/o el estado de

prdidas y ganancias.
En dicho anlisis el gerente puede evidenciar puntos

fuertes
dbiles
del
negocio
encontrar
probabilidades y tendencias. El gerente puede hallar

estas situaciones favorables o desfavorables por
medio
de
comparaciones
para
ello
existen
estndares:
Estndares mentales del analista, es decir, su

propio criterio sobre lo que es adecuado o
inadecuado, formado a travs de su experiencia y
estudio personal.
Las razones o indicadores de la misma empresa,
obtenidos en aos anteriores.
Las razones o indicadores calculados con base en los
presupuestos de la empresa, fijados estos como la
meta de la compaa.
18
Las razones o indicadores promedio de la industria

de la cual hace parte la empresa analizada.
Tipos de indicadores:
Indicadores de liquidez: Surgen de la necesidad de
medir la capacidad que tienen las empresas para
cancelar sus obligaciones a corto plazo, se refieren no
solo a las finanzas totales de la empresa, sino a su
habilidad para convertir en efectivo determinados
activos y pasivos corrientes.
Indicadores de eficiencia: Establecen la relacin entre
los costos de los insumos y los productos de proceso,
determinan la productividad con la cual se administran
los recursos para la obtencin de los resultados del
proceso y el cumplimiento de los objetivos.
Indicadores
de
eficacia:
Miden
el
grado
de
cumplimiento de los objetivos definidos en el modelo

de operacin, es decir, mide el logro de los resultados
propuestos.
Indicadores
de
desempeo:
Mide
las
principales
variables asociadas al cumplimiento de los objetivos y
18
que a su vez constituyen una expresin cuantitativa

y/o cualitativa de lo que se pretende alcanzar con un
objetivo especfico establecido.
Indicadores de productividad: Este indicador est

asociado a la mayor produccin por cada hombre
dentro de la empresa y al manejo razonable de la
eficiencia y la eficacia.
Indicadores de endeudamiento: Tienen por objeto
medir en qu grado y de qu forma participan los
acreedores dentro del financiamiento de la empresa.
De la misma manera se trata de establecer el riesgo
que incurren tales acreedores, el riesgo de los dueos
y la conveniencia o inconveniencia de un determinado
nivel de endeudamiento para la empresa.
Indicadores de diagnstico financiero: Es un conjunto
de indicadores que se construyen no solamente a
partir de las cuentas del Balance General sino adems
de cuentas del Estado de Resultados, Flujo de Caja y
de otras fuentes externos de valoracin de mercado.
Esto conlleva a que sus conclusiones y anlisis midan
en trminos ms
Dinmicos y no estticos, el comportamiento de una
organizacin en trminos de rentabilidad y efectividad
en el uso de sus recursos.
18
3.2.
Los estados financieros en la solucin de

problemas y la toma de decisiones a nivel
gerencial:
El objetivo principal de llevar unos estados financieros

organizados es que el gerente haga una asignacin
adecuada
(ojal
ptima)
de
los
recursos
de
la
organizacin, buscando la maximizacin del valor de esta

y por ende la riqueza de los accionistas.
Por esto el gerente debe buscar respuesta a dos
interrogantes, En qu activos debe invertir la empresa?
Y
Con
qu
inversiones?,
fuentes
el
se
correcto
van
anlisis
financiar
de
los
dichas
estados
financieros ayudarn a resolver estos interrogantes

relacionados con las decisiones de inversin y las
decisiones de financiamiento respectivamente.
La planeacin es la clave del xito de un administrador
financiero, los planes financieros pueden asumir muchas
formas, pero cualquier plan para que sea bueno, debe
estar relacionado con los puntos fuertes y dbiles que
existan en la empresa.
Los puntos fuertes deben ser entendidos si han de ser

usados para obtener una ventaja adecuada y los puntos
dbiles deben ser reconocidos si se ha de tomar una
accin correctiva.
18
En su lucha por la obtencin de los mejores resultados de

este anlisis el gerente debe buscar dar respuesta a
muchos interrogantes, entre estas estn:
Es el nivel de activos adecuado al volumen de
operaciones de la empresa?
Se cuenta con el capital de trabajo suficiente para
atender la marcha normal de las operaciones de la
compaa?
Posee la empresa una capacidad instalada excesiva y
subutilizada?
Ser
suficiente
para
el
desarrollo
futuro? Se requerirn nuevas inversiones en planta?

Cmo ha sido financiado el activo de la empresa? es
adecuada la estructura de capital? Podr la empresa
pagar sus activos corrientes? Podr atender sus
obligaciones a largo plazo? Son proporcionados el
aporte de los socios y el volumen de pasivos con
terceros?
La
empresa
ha
venido
fortaleciendo
su
base
patrimonial? Cul ha sido su poltica de dividendos?

Ha
crecido
su
patrimonio
proporcionalmente
al
incremento de las operaciones de la empresa?

Se estn obteniendo unas tasas de rentabilidad
aceptables sobre las ventas y el patrimonio? Cul ha
sido su tendencia a travs del tiempo?
18
Est la empresa generando suficientes fondos para

crecer, o tiene que financiar crecimiento con recursos
externos?
Hasta qu punto el negocio se ha visto afectado por
factores externos econmicos, polticos o sociales?
Cul es la posicin de la competencia? Cules son
sus tendencias? Existen productos sustitutos?
En
qu
medida
afectan
la
empresa
las
disposiciones legales de tipo laboral o fiscal? Los

anteriores son pues los interrogantes o problemas a
los que se enfrenta el gerente en la toma de sus
decisiones da a da y que es su deber resolver
apoyado en el correcto anlisis de los estados
financieros y conocimiento total de la organizacin.
3.3. El rol del gerente:
Como
se
mencion
anteriormente
la
informacin
financiera es importante para la toma de cualquier

decisin dentro de una compaa, es la base para evaluar
el desempeo financiero y operacional de la firma
ayudando as a los diferentes Stakeholders a definir los
procesos a seguir de acuerdo a sus intereses; El anlisis
financiero es el proceso que comprende la recopilacin,
interpretacin, comparacin y estudio de los estados
financieros y datos operacionales de un negocio.
Actualmente las
empresas
tienen
la necesidad de
competir ms financieramente, de ah la importancia de
18
contar con un profesional ntegro que lleve a la empresa

a lograr mejores resultados econmicos y generacin de
valor para la organizacin; Este profesional juega un
papel de suma importancia en un mercado dinmico y
cambiante como el actual, pues no solo los indicadores
financieros de la compaa han de servir al profesional,
es el gerente quien est atento de la economa global y
determina cmo puede verse afectada la organizacin
ante los cambios en los mercados internacionales y los
efectos en tasas de cambio, inflacin y tasas de inters.
El gerente financiero utiliza debidamente la informacin
contable
como
balances
generales,
estados
de
resultados, flujos de caja, entre otra informacin, con el

fin de analizar, planear y distribuir recursos financieros
para las pymes.
El gerente est en capacidad de medir el desempeo de
la compaa, de determinar cules son las consecuencias
financieras si la compaa mantiene su actual curso o lo
modifica y de recomendar la manera como la firma debe
utilizar
sus
activos,
tratando
as
de
cumplir
las
expectativas financieras de los inversionistas de la

organizacin.
En conclusin, teniendo en cuenta que las empresas se
comportan como unidades dinmicas, el gerente no
puede establecer un divorcio entre el desarrollo histrico
y futuro de la misma.
18
4. Balances Generales:
Es el estado a travs del cual se expresa la situacin
financiera de la empresa en un momento determinado, vale
decir, la capacidad que tiene sta para pagar sus deudas.
En este estado se detallan los recursos (Activo) que posee
la empresa a
una
fecha
determinada
las
deudas
y obligaciones que debe cubrir en dichos recursos (Pasivo

y Patrimonio). En el Balance General queda expresado el
monto
de
la
las fuentes de
Total
en
el
lado
del
Activo
Financiacin
en
el
lado
del
Pasivo
Inversin
Patrimonio
4.1. El Activo:
las estructuras de financiamiento.
18
Muestra los elementos patrimoniales de la empresa. La

legislacin exige que este documento sea imagen fiel del
estado patrimonial de la empresa.
El activo suele subdividirse en inmovilizado y activo
circulante.
El primero incluye los bienes muebles e inmuebles que
constituyen la estructura fsica de la empresa, y el
segundo
la
tesorera,
los derechos de
cobro
las
mercaderas.
Es todo lo que tiene la empresa y posee valor como:
El dinero en caja y en bancos.

Las cuentas por cobrar a los clientes
Las materias primas en existencia o almacn
Las mquinas y equipos
Los vehculos
Los muebles y enseres
Las construcciones y terrenos
Los activos de una empresa se pueden clasificar en orden

de
liquidez
en
las
siguientes
categoras: Activos
corrientes, Activos fijos y otros Activos.
18
18
4.1.1. Activos Corrientes
Son aquellos activos que son ms fciles para convertirse

en dinero en efectivo durante el perodo normal de
operaciones del negocio.
Estos activos son:
a. Caja:
Es el dinero que se tiene disponible en el cajn del

escritorio, en el bolsillo y los cheques al da no
consignados.
b. Bancos
Es el dinero que se tiene en la cuenta corriente del

banco.
c. Cuentas por Cobrar
Es el saldo de recaudar de las ventas a crdito y que
18
todava
deben
los
clientes,
letras
de
cambio
los
prstamos a los operarios y amigos. Tambin se incluyen

los cheques o letras de cambio por cobrar ya sea porque
no ha llegado la fecha de su vencimiento o porque las
personas que le deben a usted no han cumplido con los
plazos acordados.
d. Inventarios
Es el detalle completo de las cantidades y valores

correspondientes de materias primas, productos en
proceso y productos terminados de una empresa.
En empresas comerciales y de distribucin tales como
tiendas, graneros, ferreteras, drogueras, etc., no existen
inventarios de materias primas ni de productos de
proceso. Slo se maneja el inventario de mercancas
disponibles
para
la
venta,
valoradas
al
costo.
4.1.2. Activos Fijos
Es el valor de aquellos bienes muebles e inmuebles que

la empresa posee y que le sirven para desarrollar sus
actividades.
18
- - Maquinaria y Equipo
- - Vehculos
- - Muebles y Enseres
- - Construcciones
- - Terrenos
Para ponerle valor a cada uno de estos bienes, se calcula

el valor comercial o de venta aproximado, teniendo en
cuenta el estado en que se encuentra a la fecha de
realizar el balance. En los casos en que los bienes son de
reciente adquisicin se utiliza el valor de compra.
Los activos fijos sufren desgaste con el uso. Este
desgaste recibe el nombre de depreciacin
4.2. El Pasivo:
Se distingue entre recursos propios, pasivo a largo plazo
y pasivo circulante. Los primeros son los fondos de la
sociedad (capital social, reservas); el pasivo a largo plazo
lo
constituyen
las
deudas
largo
plazo
18
(emprstitos, obligaciones), y el pasivo circulante son

capitales ajenos a corto plazo (crdito comercial, deudas
a corto).
Es todo lo que la empresa debe. Los pasivos de una

empresa se pueden clasificar en orden de exigibilidad en
las
siguientes
categoras.
Pasivos corrientes, pasivos a largo plazo y otros pasivos.
4.2.1. Pasivos corrientes
Son aquellos pasivos que la empresa debe pagar en un

perodo menor a un ao.
a. Sobregiros:
Es el valor de los sobregiros vigentes en la fecha de

realizacin del balance.
b. Obligaciones Bancarias
18
Es el valor de las obligaciones contradas (crditos) con

los bancos y dems entidades financieras.
c. Cuentas por pagar a proveedores
Es el valor de las deudas contradas por compras hechas

a crdito a proveedores.
d. Anticipos
Es el valor del dinero que un cliente anticipa por un

trabajo an no entregado.
e. Cuentas por pagar
Es el valor de otras cuentas por pagar distintas a las de

Proveedores, tales como los prstamos de personas
particulares. En el caso de los prstamos personales o
crditos de entidades financieras, debe tomarse en
cuenta el capital y los intereses que se deben.
18
f. Prestaciones y cesantas consolidadas
Representa el valor de las cesantas y otras prestaciones

que la empresa le debe a sus trabajadores. La empresa
debe constituir un fondo, con el objeto de cubrir estas
obligaciones en el momento
g. Impuestos por pagar
Es el saldo de los impuestos que se adeudan en la fecha

de realizacin del balance.
4.2.2. Pasivo a largo plazo
Son aquellos activos que la microempresa debe pagar en

un perodo mayor a un ao, tales como obligaciones
bancarias, etc.
4.3. Patrimonio:
Es el valor de lo que le pertenece al empresario en la

fecha de realizacin del balance. Este se clasifica en:
18
Capital
Es el aporte inicial hecho por el empresario para poner

en funcionamiento su empresa.
Utilidades Retenidas
Son las utilidades que el empresario ha invertido en su

empresa.
Utilidades del Perodo Anterior
Es el valor de las utilidades obtenidas por la empresa en

el perodo inmediatamente anterior. Este valor debe
coincidir con el de las utilidades que aparecen en el
ltimo estado de prdidas y ganancias.
Existen diversos tipos de balance segn el momento y la

finalidad.
18
Es el estado bsico demostrativo de la situacin

financiera de una empresa, a una fecha determinada,
preparado de acuerdo con los principios bsicos de
contabilidad gubernamental que incluye el activo, el
pasivo y el capital contable.
Es un documento contable que refleja la situacin
financiera
de
un
ente
una organizacin pblica

determinada
econmico,
o
que
privada,
ya
a
permite
sea
una
de
fecha
efectuar
un anlisis comparativo de la misma; incluye el activo, el

pasivo y el capital contable.
Se formula de acuerdo con un formato y un criterio
estndar para que la informacin bsica de la empresa
pueda obtenerse uniformemente como por ejemplo:
posicin financiera, capacidad de lucro y fuentes de
fondeo.
18
4.4.
Tipos de Balance General:
4.4.1. Balance General Comparativo:

Estado financiero en el que se comparan los diferentes
elementos que lo integran en relacin con uno o ms
periodos, con el objeto de mostrar los cambios
ocurridos en la posicin financiera de una empresa y
facilitar su anlisis.
4.4.2. Balance General Consolidado:
Es aqul que muestra la situacin financiera y
resultados de operacin de una entidad compuesta por
la compaa tenedora y sus subsidiarias, como si todas
constituyeran una sola unidad econmica.
Se formula sustituyendo la inversin de la tenedora
en acciones de
compaas
subsidiarias,
con
los activos y pasivos de stas, eliminando los saldos y

operaciones efectuadas entre las distintas compaas,
as como las utilidades no realizadas por la entidad.
Otros balances generales
18
4.4.3. Balance General Estimativo:

Es un estado financiero preparado con datos
preliminares,
que
usualmente
son
sujetos
de
rectificacin.
4.4.4.
Balance General Proforma:
Estado contable que muestra cantidades tentativas,

preparado con el fin de mostrar una propuesta o una
situacin financiera futura probable.
4.5. Para Qu Sirve Un Balance General
El
balance
general
constituye una herramienta

fundamental
empresas
para
a
las
la
hora
de tomar decisiones, dado

que permite saber el estado
financiero de la compaa
en
ese
ende
momento,
proyectar
inversiones,
por
nuevas
expansiones,
compras, etc.
Asimismo, el balance es un elemento imprescindible si
se pretende manejar la institucin en un marco de
honestidad y transparencia con los accionistas,
sobre todo con aquellos que quizs no tenga una
participacin activa dentro de la compaa.
18
De esta manera, a travs del balance todos ellos

pueden acceder a conocer el estado econmico de la
empresa, lo cual les permite controlar y manejar
con total libertad su inversin.
4.6. El Balance: Una Herramienta Para Terceros
Tambin se trata de un recurso de gran utilidad para

que terceros conozcan el estado de la empresa
con diferentes fines.
Por ejemplo, puede resultar fundamental para que un
banco sepa cul es el estado de la entidad y decida
otorgarle un prstamo o no. Como as tambin para
que los proveedores que usualmente no cobran la
mercadera en el momento sino a fin de mes o en los
plazos estipulados, puedan tener informacin del
estado financiero de sus clientes y as tener mayor
seguridad y tranquilidad para operar.
Lo mismo ocurre con los entes recaudadores, como
es el caso de la AFIP en Argentina, que usan este
balance para calcular una serie de impuestos y cargos
que la empresa debe pagar, como por ejemplo el
impuesto a las ganancias.
18
Entonces, en conclusin, podemos decir que se trata

de una herramienta de mucha utilidad e importancia
para poder trabajar dentro de un contexto seguro
signado por la transparencia; que adems otorga el
beneficio de conocer bien el posicionamiento de la
empresa para tomar decisiones que probablemente
sean muy importantes.
18
5. Estados de Resultados - Casos Prcticos:

La proyeccin de los estados financieros consiste en
calcular cuales son los financieros que presentar la
empresa en el futuro.
La tcnica ms habitual para
proyectar los estados
financieros es el denominado porcentaje de ventas y

consiste en realizar los estados financieros proyectados
en funcin de los efectos que tendrn una variacin de
las ventas en estos.
18
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADOS DE RIPLEY:

Una empresa espera que durante los prximos cuatro
aos incrementar sus ventas en un 10% anual. Lo que
har ser proyectar los estados financieros en base a
esta cifra. Adems necesitar saber cmo crecern los
costos de explotacin (un 10% en nuestro ejemplo) y los
gastos de administracin (un 5 % en nuestro ejemplo)
ante incrementos de las ventas para saber en qu
porcentaje incrementarlos (en funcin de la posicin
del costo marginal podran incrementarse a una tasa ms
alta
que
las
administracin
ventas,
sin
suelen
embargo
crecer
los
gastos
menos
de
que
proporcionalmente gracias a las economas de escala).

La
empresa
compondr
una
cuenta
de
resultados
proyectada con las ventas, costes, amortizaciones,... lo

que dar un beneficio y unos impuestos. Esta cuenta de
resultados afectar al balance de situacin en cuanto a
que variar los fondos propios por el beneficio y reducir
el valor de los activos por la amortizacin. Adems
deber
tener
en
cuenta
maquinaria si existiesen, etc.
necesidades
de
nueva
18
Hacindolo as para los 2 aos prximos alcanzaramos

cual es la situacin financiera de la empresa al final de
ese periodo, permitindonos ver potenciales problemas
que pudiesen surgir y siendo especialmente utilizado en
el anlisis de inversiones para calcular los flujos de caja
futuros proyectados.
18
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:
Se
denomina
anlisis
de
estados
financieros
al
tratamiento de la informacin que esta suministra con

objeto de permitir la toma de decisiones con su uso. Esta
labor ir enfocada al objetivo que se persiga y al usuario
que haga uso de ella por lo que no existe un nico tipo de
anlisis. En funcin del usuario el tipo de anlisis ser:
En
el
caso
de
mediante anlisis
valoracin
fundamental,
de
el
inversiones
anlisis
de
los estados financieros ir enfocado a calcular el valor

de la empresa mediante la proyeccin de sus estados
financieros
futuros y
los flujos
de
efectivo que
podremos obtener de ella.

Por el contrario, si el que realiza el anlisis es una
entidad
financiera
su
objetivo
ser
calcular
su
capacidad de devolucin de deudas.

Por ltimo, si quien realiza el anlisis es la direccin de
la empresa focalizarn sus esfuerzos en obtener
conclusiones sobre si la direccin que est siguiendo
es la correcta para alcanzar los objetivos del plan de
negocio.
18
El anlisis de los estados financieros consistir por tanto
en, con la informacin disponible, calcular aquellos datos
que nos permitirn tomar este tipo de decisiones como
pueden ser su rentabilidad, anlisis de ratios financieros,
nivel
de apalancamiento
operativo oapalancamiento
financiero, fondo de maniobra, solvencia financiera, punto

muerto, etc.
En conclusin, se denomina anlisis de los estados

financieros al proceso de revisin y evaluacin de estados
financieros de una empresa (como el balance de situacin,
cuenta de resultados y estado de flujos de efectivo),
obteniendo con ello una comprensin de la salud financiera
de la empresa y que permite una toma de decisiones ms
eficaz.
18
CONCLUSIN
La
Planificacin
Financiera
implica
una
serie
de
herramientas que van a permitir con base en los anlisis y

observaciones correspondientes, no solo prever el futuro
probable de una empresa, sino tambin fijar los objetivos y
metas primordiales. No existe un plan perfecto, pero se
puede
realizar
uno
probable
posibles
escenarios
alternativos, que se pueden ir ajustando en el tiempo para

tratar de obtener el mejor posible.
Por su parte, los estados financieros son documentos, que
proporcionan informacin para la toma de decisiones en
salvaguarda de los intereses de la empresa, en tal sentido
la precisin y la veracidad de la informacin que puedan
contener estos estados es importante.
Los estados proforma (proyectados), muestran los ingresos
y costos esperados en el futuro, as como la posicin
financiera esperada, es decir, activo, pasivo y capital
contable al finalizar el periodo pronosticado, mientras que
el flujo de fondos trata de mostrar el movimiento del
efectivo.
Mediante los estados financieros los dueos, accionistas o
junta
directiva
pueden
obtener
informacin
sobre
la
situacin financiera de una empresa, as como hacer uso de
18
ciertas herramientas de pronstico financiero, a fin de

estudiar,
analizar lo que se ha realizado y lo que espera o proyecta

realizar en un futuro.
El uso de la informacin contable para fines de control y
planificacin es un procedimiento sumamente necesario
para los ejecutivos. Esta informacin por lo general muestra
los puntos dbiles que deben ser reconocidos para adoptar
acciones correctivas, y los puntos fuertes que deben ser
atendidos para utilizarlos como fuerzas facilitadoras en la
actividad de direccin.

Estados Financieros Proyectados Grupo 8

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COSTOS Y

PROFESOR: Barrientos Aguirre Lelis Wilser

UNAC FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

UNAC FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

Escisin de Unidades o Divisiones:..................................................12

Modificacin de la Estructura Financiera:........................................13

3. Importancia de gestin Gerencial:..................................................14

4.1.2. Activos Fijos............................................................................. 26

Tipos de Balance General:..........................................................32

Balance General Comparativo:............................................32

Balance General Consolidado:.............................................32

Balance General Estimativo:................................................33

Balance General Proforma:..................................................33

4.5. Para Qu Sirve Un Balance General..........................................33

Estados de Resultados - Casos Prcticos:..............................................36

UNAC FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

UNAC FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

En el presente trabajo desarrollaremos lo concerniente a

organizaciones como para terceros ya que dentro de los

UNAC FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

importante para la toma de decisiones de la direccin

suelen formular cuando se planea, entre otras, las

disminuciones de capital, o bien una combinacin de

UNAC FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

del crdito a largo plazo, conocer el uso de los fondos,

calificacin a la emisin o del prstamo, dado que se

recuperacin; y la oportunidad del pago de los

Acciones: Cuando se planea una reduccin del capital

patrimonial de la empresa. d) Fusin de Sociedades:

UNAC FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

Tambin es importante conocer con antelacin la

accionistas debern analizar la estructura financiera

econmicos de actividades que tienen un diverso

financiera y las operaciones de gestin (ingresos,

UNAC FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

los sueldos de direccin, impuestos sobre utilidades,

UNAC FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

importante para la toma de decisiones de la direccin

formular cuando se planea, entre otras, las situaciones

mediante la emisin de bonos y/o prstamos de

consecuentemente, su efecto en la estructura

disminuciones de capital, o bien una combinacin

UNAC FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

Resulta de inters, para los posibles adquirentes de

desprender la calificacin a la emisin o del

UNAC FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

actividades heterogneas; sin embargo, que por

UNAC FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

de estas actividades. En tal caso deber segregarse

patrimonial sufre un cambio importante, en razn

importante ser el cambio en el rgimen tributario,

entidad econmica, es necesario con antelacin,

UNAC FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

3. Importancia de gestin Gerencial:

muestran al gerente el desempeo en cuanto a

El gerente Financiero es el encargado de procesar

rendimiento, revelar tendencias y ser utilizados

As pues los gerentes financieros apoyados por una

gerencia general o a las juntas directivas los

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Los ndices financieros constituyen la forma ms

diferentes del balance general y/o el estado de

En dicho anlisis el gerente puede evidenciar puntos