Sistema de Detracciones de Igv y Su Incidencia en La Liquidez

0
UNIVERSIDAD PERUANA DE LAS AMRICAS

FACULTAD DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
SISTEMA DE DETRACCIONES DE IGV Y SU INCIDENCIA EN LAS LIQUIDEZ

DE LA EMPRESA MACSA SOLUCIONES S.A.C DISTRITO DE SJL - LIMA
2015
TESIS PARA OPTAR EL TITULO DE:

CONTADOR PBLICO
PRESENTADO POR:
BELTRN ESPINOZA, NELSON
PARIASCA ALMONACID, LISETH PAMELA
LIMA
2016
UNIVERSIDAD PERUANA DE LAS AMRICAS

FACULTAD DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
SISTEMA DE DETRACCIONES DE IGV Y SU INCIDENCIA EN LAS LIQUIDEZ

DE LA EMPRESA MACSA SOLUCIONES S.A.C DISTRITO DE SJL - LIMA
2015
TESIS PARA OPTAR EL TITULO DE:

CONTADOR PBLICO
PRESENTADO POR:
BELTRN ESPINOZA, NELSON
PARIASCA ALMONACID, LISETH PAMELA
ASESOR:
MILLN BAZN, CESAR AUGUSTO
LIMA
2016
1iii
.
Dedicatoria
A Dios por darnos la
fortaleza, y el bienestar en el da
a da para lograr nuestros
objetivos
que
estamos
cumpliendo en estos momentos,
A nuestros queridos padres

por su apoyo incondicional en
todas las circunstancias con el fin
de alcanzar nuestros objetivos
trazados.
2iv
Agradecimientos
Deseo
expresar
mi
ms
sincero
agradecimiento a el los Profesor. Milln Bazn,

Cesar Augusto, quien adems de transmitirnos
su
vocacin
investigadora,
nos
oriento
estimulo constantemente en todos los aspectos

de la tesis durante estos aos. Agradecerles la
plena
confianza
que
siempre
nos
han
demostrado, as como la dedicacin y la

atencin que en todo momento nos ha ofrecido.
A todos los participantes que contestaron

pacientemente y de forma desinteresada los
cuestionarios, que hicieron factible este trabajo.
v 3
NDICE
Pg.
1
INTRODUCCIN
Captulo I
Planteamiento del Problema
1.1. Descripcin de la realidad problemtica
1.2. Formulacin del problema
1.3 Objetivos de la investigacin
1.4 Justificacin de la investigacin
Capitulo II
Marco Terico
2.1 Antecedentes de la investigacin..
2.2Bases Tericas
15
2.2.1 Sistema de Detracciones

2.2.1.1
En la venta de bienes y servicios
2.2.1.2
En el transporte de va terrestre
2.2.1.3
En el Serv. Pb.de transp.de pasajeros va terrestre
2.2.2 Liquidez
2.2.2.1
Definiciones
2.2.2.2
Ratios de liquidez
2.2.2.3
Principales ratios de liquidez
Capitulo III
Metodologa
3.1Diseo Metodolgico.
3.1.1Tipo
3.1.2Enfoque
3.2Poblacin y Muestra
3.3Operacionalizacion de las Variables
36
36
36
37
3.4Tcnicas e Instrumentos de Recoleccin de Datos.
39
40
3.5Tcnicas para el Procesamiento y Anlisis de la Informacin
41
vi
Capitulo IV
Pg.
Resultados
4.1Presentacin de Cuadros, Grficos e Interpretaciones..
45
Captulo V
Discusin, Conclusiones y Recomendaciones
5.1 Discusiones (Anlisis e Interpretacin de los Resultados)
64
5.2 Conclusiones.
64
5.3 Recomendaciones
65
Referencias Bibliogrficas
66
Anexos
Anexo A. Matriz de consistencia de la investigacin.
68
Anexo B. Instrumento.
69
Anexo C. Validez y confiabilidad del instrumento
71
-Cronbach
-Pearson
vii
1
Resumen
En la investigacin de las variables detracciones de igv y la liquidez se
determino como objetivo general, como el sistema de detracciones de igv
incide en la liquidez de la empresa Macsa soluciones S.A.C, como objetivos
especficos determinar la incidencia del pago de tributos en el riesgo de
liquidez, precisar la incidencia de las sanciones e infracciones tributarias en
la planificacin del capital de trabajo, y establecer el procedimiento de
fiscalizacin de la administracin tributaria en el flujo financiero de la
empresa; el tipo de investigacin es de enfoque cuantitativo usada en la
recoleccin y anlisis de datos numricos de detracciones de igv y la
liquidez, se evalu los diferentes resultados de la encuesta aplicada a los
colaboradores de la empresa, as proponer diferentes mecanismos en
cuanto al aplicacin prctica de la detraccin y medidas para combatir las
inconsistencias generadas en la empresa, en conclusin sin una poltica de
control de pagos y cobranzas de detracciones no ser posible que la
empresa alcance niveles de confianza optimas, porque siempre existir
omisiones que traer dificultad en el manejo de la liquidez, al mismo tiempo
ser observado por la administracin tributaria, pero si hay una gestin
eficiente de los recursos, significa estar integrada en las empresas de alta
calificacin, obteniendo la confianza optima de todos lo que le rodea.
Palabras Clave: Detracciones, Liquidez, sanciones, confianza.
viii
Summary
In the investigation of the variables drawdowns igv and liquidity was

determined as a general goal, as the system of transfers of VAT affects the
liquidity of the Macsa business solutions sac, specific objectives determine
the incidence of tax payments in the risk of liquidity of clarifying the impact of
sanctions and tax violations in the planning of working capital, and establish
auditing procedures of tax administration in the cash flow of the company; the
type of research is quantitative approach used in the collection and analysis
of numerical data drawdowns igv and liquidity, different results of the survey
of employees of the company was assessed and propose different
mechanisms in terms of practical application for the transfer and measures to
combat generated inconsistencies in the company, in conclusion without
political control of payments and collections drawdown is not possible for the
company to achieve levels of optimal confidence because there will always
be omissions that bring difficulty in handling liquidity at the same time will be
observed by the tax authorities, but if there is an efficient resource
management, means being integrated into highly rated companies, obtaining
optimal confidence of all around him.
Keywords: Deductions, Liquidity, penalties, confidence
INTRODUCCIN
Esta investigacin tiene como propsito el anlisis del sistema de
detracciones y su incidencia en la liquidez de la empresa, como mecanismo
para combatir las inconsistencias generadas por falta de actualizacin del
personal pertinente, en concreto, la investigacin que se presenta se acoge
con la finalidad de realizar un anlisis y conocer los deficiencias dentro de la
organizacin en el manejo del efectivo en el cobro y pago de detracciones al
mismo tiempo la aplicacin correcta con los tributos, como tambin
determinar qu tan eficiente ha sido las detracciones como medio para
combatir y reducir la informalidad en dicho sector servicios. El presente
trabajo de investigacin se ha estructurado de la siguiente manera: II. Marco
terico, donde se observan los antecedentes de estudio, las teoras que
dieron soporte al presente trabajo de investigacin, as como las bases
tericas cientficas. III. Metodologa, en este apartado se presentan; el tipo
de investigacin, diseo, la poblacin y la muestra, los mtodos, tcnicas e
instrumentos de recoleccin de datos, as como las tcnicas de
procesamiento de datos. IV. resultados, en esta parte se presentan; el
anlisis descriptivo de los resultados as como los resultados de la
entrevista a los asistentes de contabilidad y del rea de finanzas de la
empresa .los resultados se escoltan con: tablas y figuras, para su mayor
comprensin. V. Discusin, conclusiones y recomendaciones, es aqu donde
se exponen las terminaciones de todo el trabajo de investigacin despus
de haber realizado un anlisis y luego a ello se procede a hacer las
recomendaciones pertinentes de acuerdo a lo investigado y analizado.
Finalmente, se presentan los puntos: referencias bibliogrficas y. anexos.
Captulo I
Planteamiento del Problema
1.1
Descripcin de la Realidad Problemtica
La globalizacin es un factor importante en el mundo actual, por ello las

empresas emprenden grandes bsquedas de herramientas que permitan
mejorar el desarrollo de sus actividades, todo ello en respuesta a los
continuos cambios que se producen en el entorno y que las obligan a tomar
medidas que permitan mantener el negocio en marcha, satisfaciendo las
necesidades de la empresa y generando altos niveles de rentabilidad. en
este sentido, el sistema de detracciones de IGV por la prestacin de
servicios y pagos realizados a los proveedores incide en la liquidez de la
empresa Macsa Soluciones S.A.C. por tal motivo se busca la eficiencia y la
eficacia en las operaciones afectas a detraccin y usarlas en los momentos
necesarios y as reflejar en estado de situacin financiera. por otro lado esta
modalidad ser efectiva en la medida que exista polticas de pago y de
cobranza, y una de ellas es
la fecha de vencimiento de la factura,
documento mismo que representa el compromiso que los clientes poseen

con la empresa que le prest el servicio y viceversa, es decir, es necesario
que las organizaciones tengan correctamente estipuladas las pautas y
condiciones bajo las cuales se est ofreciendo esta modalidad de pago o
cobranza , de lo contrario es difcil conocer si las cuentas por las
operaciones afectas a detraccin estn haciendo efectivas en perodos de
tiempo razonables.
El sistema de detracciones (spot) es un mecanismo que consiste en el
descuento que efecta el comprador o usuario de un bien o servicio afecto al
sistema, de un porcentaje del importe a pagar por estas operaciones, para
luego depositarlo en una cuenta corriente a nombre del vendedor o
prestador del servicio (titular de la cuenta) que tiene en el banco de la
nacin. El vendedor utilizar dichos fondos para efectuar el pago de:
3
a)
las deudas tributarias que comprendan tributos, multas e intereses,
que sean administradas y/o recaudados por la sunat. b)
las costas y los
gastos en que la sunat hubiera incurrido en el proceso de cobranza coactiva

que tuviere el titular de la cuenta. el decreto legislativo n 940 establece el
alcance de los sectores econmicos, bienes, servicios y contratos de
construccin a los que resulta de aplicacin el sistema, as como el
porcentaje o valor fijo aplicable a cada uno de ellos.
Las organizaciones deben tener un adecuado manejo de liquidez que
garantice el xito y posicionamiento en el mercado; no obstante cuando se
presentan
crisis econmicas
esos dos conceptos se
contraponen,
convirtindose en un dilema para el responsable de las finanzas quien

deber direccionar las polticas financieras con el fin de superar las
dificultades presentadas.
Los problemas financieros de liquidez se deben solucionar en un corto
plazo porque la ausencia de capital de trabajo neto, el incumplimiento en el
pago a los proveedores, acreedores, empleados, entidades financieras,
administraciones de impuestos, entre otros, obstaculizan la operacin y el
normal funcionamiento de la empresa, adems imposibilita la obtencin de
recursos (crditos) que faciliten mejorar la liquidez, debido a que nadie
presta dinero al que no tiene capacidad de pago.
En la empresa Macsa Soluciones S.A.C, la situacin actual es que el
control de pagos comprobantes afectos a detraccin, se hacen de manera
fsica, el mismo que dificulta la eficacia en las operaciones de la empresa, en
cuanto a las facturas emitidas a los clientes, no hay un control estricto de los
comprobantes cancelados por dicho concepto, aplazando el tiempo de
deteccin de pagos a los cierres situacionales, los cuales se presentan cada
trimestre, por lo tanto estas dificultades inciden en la liquidez de la empresa,
porque no hay una poltica de pago de detracciones, y es defectuoso el
control de ingreso por concepto de detracciones.
La empresa Macsa Soluciones S.A.C es una organizacin de actividades
con fines de lucro para satisfacer las necesidades de los demandantes,
dedicada a la actividad de servicios tcnicos y venta de equipos de cmputo,
4
alquiler y mantenimiento de los mismos, ubicado en Av. prceres de la
independencia 2020 San Juan de Lurigancho.
La cual tiene el compromiso de ofrecerles un servicio y productos de
primer nivel a los clientes con garanta, seguridad y confianza, su misin es
brindar Soluciones en tecnologa a las empresas que requieran de nuestro
apoyo y busquen excelencia en nivel de calidad y satisfaccin del cliente. su
visin es ser reconocidos como una Empresa que utiliza la tecnologa, en
Soluciones orientadas a la mejora de la productividad de nuestros clientes,
siendo asimismo un facilitador de tecnologas emergentes en los diversos
campos de la actividad econmica y social.
Las operaciones afectas a detraccin se realizaban de manera
defectuosa, porque no tiene una poltica de pago, y menos de cobranza, por
lo que dificulta su anlisis inmediato y optimizar las proyecciones para el
pago de tributos.
Dentro de la empresa la parte corriente del efectivo y equivalentes de
efectivo, se llevaba a cabo sin optimizar recursos, minimizar el tiempo de
convertibilidad, priorizan la venta, pero no el control de las cobranzas, los
cheques emitidos a proveedores no siempre estn descontadas los
conceptos afectos por tributos, por lo que es necesario tramites posteriores
para su regularizacin.
A continuacin presentamos:
1.2
Formulacin del Problema

Planteamos el problema de investigacin de la siguiente manera
1.2.1 Problema General
De qu manera el sistema de detracciones de IGV incide en la
liquidez de la empresa Macsa Soluciones S.A.C distrito de S.J.L - lima

2015?
5
1.2.2 Problemas Especficos
En qu medida el pago de tributos incide en el riesgo de liquidez de

la empresa Macsa Soluciones S.A.C distrito de S.J.L - lima 2015?
En qu medida las sanciones e infracciones tributarias inciden en la

planificacin del capital de trabajo de la empresa Macsa Soluciones S.A.C
distrito de S.J.L - lima 2015?
xxxxxxCmo el procedimiento de fiscalizacin de la administracin

tributaria incide en el flujo financiero de la empresa Macsa Soluciones S.A.C
distrito de S.J.L - lima 2015?
1.3
Objetivos de la Investigacin
1.3.1 Objetivo General

Determinar como el sistema de detracciones de IGV incide en la
liquidez de la empresa Macsa Soluciones S.A.C distrito de S.J.L - lima
2015.
1.3.2 Objetivos Especficos
Determinar la incidencia del pago de tributos en el riesgo de liquidez
de la empresa Macsa Soluciones S.A.C distrito de S.J.L - lima 2015.
Precisar la incidencia de las sanciones e infracciones tributarias en
la planificacin del capital de trabajo de la empresa Macsa Soluciones S.A.C
distrito de S.J.L - lima 2015.
Establecer el procedimiento de fiscalizacin de la administracin
tributaria en el flujo financiero de la empresa Macsa Soluciones S.A.C
distrito de S.J.L - lima 2015.
6
1.4
Justificacin de la Investigacin
Estamos investigando el sistema de detracciones de IGV y la liquidez para

que la empresa Macsa Soluciones S.A.C tenga conocimiento de la
importancia que hay en las herramientas tcnicas de una eficiente y
adecuada gestin del manejo del sistema de detracciones de IGV, y de esa
forma estas permitan lograr los objetivos y planes trazados durante un
determinado periodo y a su vez esto con lleva a tener una favorable liquidez
en la empresa
Porque la empresa Macsa Soluciones S.A.C quiere implementar un
sistema de pago y cobranza en el cual uno de los principales objetivos es
optimizar los recursos de la cuenta detracciones.
Cuentas por cobrar se
estn haciendo efectivas en perodos de tiempo razonables y tambin

implementar lo necesario para obtener una liquidez rentable
Es importante la investigacin porque permitir optimizar recursos, as
como le manejo de procedimientos para el pago de detracciones y sus
respectivas evaluaciones a cada uno.
Esta investigacin ser muy til ya que la empresa obtendr informacin
oportuna para una buena toma de decisiones en el manejo de sus recursos,
a la vez le mostrara los puntos dbiles donde estaba haciendo las cosas de
una forma inadecuada.
7
Capitulo II
Marco Terico
2.1 Antecedentes de la Investigacin

Leonid Edilberto Guanilo Palomino sistema de detracciones y su
influencia en la situacin econmica y financiera de la empresa P.A.C.
S.A.C de la ciudad de Guadalupe, periodo 2012-2013 / tesis para
optar por el ttulo de bachiller en ciencias econmicas / universidad
nacional de Trujillo.
El sistema de pago de obligaciones tributarias como medida
administrativa, atenta contra el principio de no confiscatoriedad ya que
las empresa sujetas al sistema de detracciones no pueden disponer
libremente de sus fondos contrados.
El sistema de pago de obligaciones tributarias, ha influido de
manera negativa en la situacin econmica y financiera de empresa
P.A.C. S.A.C de la ciudad de Guadalupe
El efecto financiero de la aplicacin del sistema de pago de
obligaciones tributarias, se aprecia en la disminucin significativa de
los indicadores de liquidez general, liquidez absoluta y capital de
trabajo.
Chvez Fernndez Yolanda Fiorella el sistema de detracciones del

impuesto general a las ventas y la gestin del capital de trabajo en las
empresas inmobiliarias del distrito de Santiago de surco, ao 2013 /
tesis para optar por el ttulo de contador pblico/ universidad Usmp
La administracin tributaria en el ejercicio de su facultad de
fiscalizacin influye considerablemente en el control del capital de
trabajo cuando realiza operaciones afectas al sistema porque le limita
los fondos para cumplir con sus obligaciones y para cumplir con el
8
cronograma de construccin del inmueble. A la mayora de empresas
del sector inmobiliario, el sistema de detracciones como mecanismo
administrativo, afecta significativamente en la gestin del capital de
trabajo toda vez la administracin tributaria aplica sanciones a los
contribuyentes por no determinar la detraccin en forma adecuada.
Los procedimientos administrativos tributarios como garanta
jurdica de los administrados influyen directamente en la gestin de
la tesorera porque afectan directamente la liquidez de las empresas
no permitiendo desarrollar una adecuada gestin de la tesorera.
Las sanciones e infracciones tributarias como producto de la
facultad discrecional de determinar y sancionar de la administracin
tributaria influyen significativamente en la planificacin del capital de
trabajo debido a que son muy fuertes y afectan directamente en las
operaciones.
Castro Tvara Paul el sistema de detracciones del IGV y su impacto

en la rentabilidad de la empresa de transportes S.A.C de Trujillo / tesis
para obtener el ttulo profesional de contador pblico / universidad
privada Antenor Orrego
El sistema de pago de obligaciones tributarias con el gobierno
central - spot como medida de recaudacin
contra el principio de reserva de ley,
administrativa, atenta
ya que no debera ser una
norma de rango de ley formulada por la administracin tributaria ni

mucho menos
ser las soluciones de superintendencia las cuales
amplen la los alcances de la norma; asimismo atenta al principio de

equidad ya que no es equitativo porque
afecta a toda clase de
empresas que comercializan bienes o prestan servicios afectos al

sistema; sin tomar en cuenta su tamao y su capacidad contributiva,
y el principio de no confiscatoriedad ya que las empresas sujetas al
sistema no pueden disponer libremente de sus fondos detrados.
9
El sistema de pago de obligaciones tributarias con el gobierno
central ha influido de manera negativa en la situacin econmica y
financiera de la empresa de transportes de carga pesada factora
comercial y transportes S.A.C.
El impacto significativo en la rentabilidad de la empresa por
parte de la aplicacin del sistema de pago de obligaciones tributarias
con el gobierno central
- spot, se aprecia en la
disminucin
significativa de la liquidez de la empresa para reinvertir el capital de

trabajo, originando un efecto negativo en el costo de oportunidad, y
adems se aprecia en el incremento de los gastos financieros como
consecuencia de la necesidad de financiamiento.
Comentario: cmo podemos ver coincidimos en las conclusiones de

los autores en que el sistema de detracciones se aplica en empresas
de diversos sectores tanto por la compra como por la venta de
algunos bienes y/o prestacin de algunos servicios, este sistema en
una empresa es muy importante pues permite determinar los efectos,
sean positivos o negativos de acuerdo el manejo que pueda tener la
organizacin.
REVISTA Pacifico Editores (Marzo 2009) Detracciones, Retenciones y
Percepciones edicin p.12
10
Montenegro (Martes, 30 de diciembre del 2014) Ya entran en vigencia
modificaciones al sistema de detracciones Diario Gestin p15-16
El 1 de enero del prximo ao entrarn en vigencia las
modificaciones
aprobadas
recientemente
al
sistema
de
detracciones referidos bsicamente a la reduccin de la cantidad de

tasas
de
los
porcentajes
de
los
mismos
inform
la
Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administracin Tributaria

(Sunat).
Tambin se refieren a la disminucin del plazo para solicitar la libre
disposicin de saldos no aplicados, as como la exclusin de algunos
bienes y servicios que ya no estarn sujetas al sistema.
Estos cambios se aplicarn a aquellas operaciones cuyo origen de
la obligacin tributaria del IGV se genere a partir de dicha fecha.
La primera modificacin comprende la exclusin de trece bienes y
servicios del sistema de detracciones, de acuerdo al detalle que se
presenta en el siguiente cuadro:
Otro cambio es la reduccin de la cantidad de tasas: de siete

tasas porcentuales y una fija a cinco tasas porcentuales y una fija (se
eliminan las tasas de 12% y 9%).
11
Junto con esta modificacin, se ha aprobado la reduccin de la
tasa de detraccin para 16 bienes y servicioss. As en unos bienes y
servicios la tasa se reduce de 9% a 4%, en otros baja de 12% a 10%
mientras que la venta de oro y dems minerales metlicos
exonerados del IGV la tasa disminuye de 4% a 1.5%.
El cuarto cambio comprende la reduccin del plazo para presentar

la solicitud de liberacin de fondos de las cuentas de detraccin de
cuatro a tres meses (procedimiento especial), pudiendo presentarse
los cinco primeros das hbiles de los meses de enero, abril, julio y
octubre de cada ao.
Estas modificaciones se aprobaron mediante la Resolucin de
Superintendencia N 343-2014, de noviembre ltimo, cuyo objetivo es
simplificar y facilitar la aplicacin del sistema de detracciones as
como reducir los costos administrativos y financieros de los
contribuyentes.
Castillos Uruy Yesica beln evaluacin financiera de la liquidez en las

empresas distribuidoras de productos farmacuticos a travs del ciclo
12
de conversin de efectivo/ tesis para obtener la maestra en la
administracin financiera / universidad de san carlos de Guatemala.
Por las cifras mostradas por las dos compaas analizadas, se
concluye que las mismas no tienen conocimiento de sus necesidades
de efectivo ni el tiempo en que lo requerirn, motivo por el cual estn
dejando en la caja excesos de liquidez que pueden ser aprovechados
de manera eficiente por medio de inversiones temporales.
La administracin de la liquidez depende de la planificacin

estratgica de cada compaa, lo cual debe incluir la administracin
eficiente de todos los recursos, pero en el tema de liquidez se debe
poner mayor nfasis en el rubro de inventarios y cuentas por cobrar.
Snchez roncal Erika Viviana impacto fiscal tributario y sus efectos

en la rentabilidad y liquidez para la empresa constructora ABC,
Lambayeque / tesis para optar al ttulo de contador pblico /
universidad catlica santo Toribio de Mogrovejo
La empresa constructora ABC ha desarrollado una obra en un
distrito aledao a la cuidad de Huancayo, lo que ha originado que
cierto porcentaje de gastos como pago de alimentacin que
representa el 16%, traslado de algunos materiales en Motocar que
representa el 2% dentro del periodo 2013, entre otros gasto no han
sido sustentados con comprobante fehaciente, debido a la falta de
conocimiento de las personas que prestan estos servicios, y la
distancia que no llega las facilidades para que estas personas sean
formalizados, llegando a medirse un total de gastos reparables de
317,522.00 nuevos soles.
Si bien se trata de gastos reales y necesarios, la ley del impuesto a
la renta no permite su deduccin, por lo que se genera un gasto
tributario excesivo de 317,522.00 nuevos soles que afecta la liquidez y
rentabilidad de la constructora.
13
Vargas rojas Vctor Andrs factores macroeconmicos y de mercado

de la liquidez en el mercado burstil peruano /tesis para optar el grado
de magister en economa / universidad catlica del Per
La contribucin de este trabajo radica en su novedad dentro del
mercado local y supone pasos iniciales a la profundizacin del anlisis
de liquidez del mercado burstil local. de los resultados obtenidos, es
interesante resaltar sobretodo en el mercado burstil peruano que es
manejado por rdenes de negociacin y donde no hay creadores de
mercado, la relacin significativa entre la iliquidez del mercado burstil
y la estructura temporal de tasas de inters que incorpora informacin
de las primas por liquidez del mercado de deuda, obteniendo
evidencia preliminar que existen sinergias por explotar entre la
liquidez del mercado de renta variable y el de renta fija, por lo que las
polticas deberan estar enfocadas a promover el desarrollo de este
ltimo, con la finalidad de generar la liquidez necesaria que permita
forma una curva de rendimientos de mercado, y as profundizar y
aprovechar la sinergia entre los mercados peruanos de renta fija y
variable.
En base a los resultados obtenidos y de la literatura revisada,

las investigaciones futuras deberan ir encaminadas a recoger las
caractersticas del mercado burstil local, dentro del marco de la
teora de la microestructura y examinar factores tales como posibles
asimetras de informacin, el sistema de negociacin, las polticas
regulatorios respecto al uso y transparencia de informacin, los costos
asociados al listado de un emisor, la ausencia de creadores de
mercado, entre otros, y sus efectos sobre la liquidez y desarrollo del
mercado local. Asimismo, debera recogerse las implicancias de la
reciente integracin de las bolsas de chile, Colombia y Per y sus
efectos sobre la liquidez y desarrollo del mercado burstil, a travs de
una mayor oferta de inversionistas y de valores, as como de las
diferencias entre los esquemas tributarios en las distintas bolsas.
14
Adicionalmente, deberamos incluir en el anlisis de la liquidez del
mercado burstil local el rol que juegan inversionistas institucionales,
como afp o fondos mutuos, con inversiones mayoritariamente locales
y concentradas en un grupo reducido de activos, y el poco flota que
presenta la mayora de acciones listadas en la bolsa local.
Comentario: coincidimos con los autores en que es importante que las

empresas conozcan y utilicen herramientas para administrar su
liquidez, la administracin de la liquidez depende de la planificacin
estratgica de cada compaa, lo cual debe incluir la administracin
eficiente de todos los recursos, pero en el tema de liquidez se debe
poner mayor nfasis porque sin liquidez no hay empresa.
REVISTA Ricra Milla (Febrero 2013) Mtodos de anlisis financiero

para su empresa -ndices de liquidez. Actualidad Empresarial p.1-4
Uno de los instrumentos ms usados y de gran utilidad para
realizar el anlisis financiero de las empresas es el uso de las razones
financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y
comportamiento de la empresa y adems son comparables con las de
la competencia y, por lo tanto, constituyen una herramienta vital para
la toma de decisiones.
ndices de liquidez Muestran el nivel de solvencia financiera de
corto plazo de la empresa, en funcin de la capacidad que tiene para
hacer frente a sus obligaciones de corto plazo que se derivan del ciclo
de produccin.
15
2.2.1 Sistema De Detracciones.
Sunat (2010) Sistema de Detracciones del IGV: Consiste
bsicamente en la detraccin (descuento) que efecta el
comprador o usuario de un bien o servicio afecto al sistema,
de un porcentaje del importe a pagar por estas operaciones,
para luego depositarlo en el Banco de la Nacin, en una
cuenta corriente a nombre del vendedor o quien presta el
servicio. ste, por su parte, utilizar los fondos depositados
en su cuenta para efectuar el pago de sus obligaciones
tributarias. 41 Los montos depositados en las cuentas que
no se agoten cumplido el plazo sealado por la norma luego
que hubieran sido destinados al pago de tributos, sern
considerados de libre disponibilidad para el titular.
Los montos depositados en las cuentas que no se agoten

cumplido el plazo sealado por la norma luego que hubieran
sido destinados al pago de tributos, sern considerados de
libre disponibilidad para el titular.
Segn Durand Rojo (2006) en su artculo el deber de
contribuir en la jurisprudencia del tribunal constitucional
peruano (p.90) sostiene que la detraccin no califica como
un tributo, sino como una obligacin formal de carcter
pecuniario; no es tampoco una carga sino la manifestacin
de uno de los deberes de colaboracin o del deber de
contribuir con el fisco. De este modo, el deber de
colaboracin que permitira un diseo por el que los
ciudadanos:
16
(i) coadyuven a la fiscalizacin tributaria,
(ii) brinden informacin tributaria sobre terceros, y
(iii) Coadyuven al proceso de recaudacin tributaria.
El sistema de pago del IGV, es perfeccionar los sistemas de
pago del impuesto general a las ventas a fin de flexibilizar su
aplicacin y mejorar los mecanismos de control, respetando
los principios de razonabilidad y proporcionalidad.
Segn Neffio Pereda (2013), en su artculo sistema de
detracciones: anlisis y aplicacin prctica (p.15) sostiene
que una de las caractersticas del sistema es que los
procedimientos para su aplicacin especfica deben ser
regulados por la propia administracin tributaria (sunat). Esta
facultad se deriva del artculo 13 de la ley del sistema de
detracciones.
La administracin tributaria tiene la facultad de reglamentar
la aplicacin de este sistema, estableciendo los bienes,
servicios y dems actividades que estarn sujetos al
sistema, as como, los porcentajes que sern de aplicacin,
no
obstante
se
debe
dejar
en
claro
que
dicha
reglamentacin, debe realizarse teniendo como lmite las

normas marco establecidas.
2.2.1.1 En la venta de bienes y servicios
a) operaciones sujetas
Tratndose de los bienes sealados en el anexo 1, y
siempre que el importe de las operaciones sujetas al sistema
sean mayores a media (1/2) uit, son las siguientes:
a) la venta gravada con el IGV
b) el retiro considerado venta al que se refiere el inciso a) del
artculo 3 de la ley del IGV
c) el traslado de estos bienes fuera del centro de produccin,
as como desde cualquier zona geogrfica que goce de
17
beneficios tributarios hacia el resto del pas, cuando dicho
traslado no se origine en una operacin de venta gravada
con el IGV. Asimismo, se encuentra comprendido en el
presente inciso el traslado realizado por el emisor itinerante
de comprobantes de pago.
En las operaciones cuyo importe sea igual o menor a media
(1/2) uit. El sistema se aplicar cuando, por cada unidad de
transporte, la suma de los importes de las operaciones
correspondientes del anexo i trasladados sea mayor a media
(1/2) uit.
Para efecto de lo indicado, en la venta de bienes y en el
retiro considerado venta se utilizar la uit. Vigente a la fecha
de inicio del traslado o a la fecha en que se origine la
obligacin tributaria del IGV, lo que ocurra primero; mientras
que en los traslados se utilizar la uit. vigente a la fecha de
inicio de los mismos.
b) operaciones exceptuadas
En el caso de los bienes del anexo 1, el sistema no se
aplicar para las operaciones de venta gravadas con IGV,
cuando se emitan los siguientes comprobantes de pago:
a) pliza de adjudicacin, con ocasin del remate o
adjudicacin efectuada por martillero pblico o cualquier
entidad que remata o subasta bienes por cuenta de terceros
a que se refiere el inciso g) del numeral 6.1 del artculo 4
del reglamento de comprobantes de pago.
b) liquidacin de compra, en los casos previstos en el
reglamento de comprobantes de pago.
El sistema tampoco se aplicar, en el caso de traslado de
traslado de bienes fuera del centro de produccin en los
siguientes supuestos:
18
- el traslado fuera de centros de produccin ubicados en
zonas geogrficas que gocen de beneficios tributarios,
siempre que no implique su salida hacia el resto del pas.
- los siguientes traslados, siempre que respecto de los
bienes trasladados el sujeto que realiza el traslado hubiera
efectuado el depsito producto de cualquier operacin sujeta
al sistema realizada con anterioridad:
i) los realizados entre centros de produccin ubicados en
una misma provincia
ii) los realizados hacia la zona primaria aduanera
iii) los realizados dentro de la zona primaria, entre zonas
primarias o desde dicha zona hacia el centro de produccin.
c) sujetos obligados a efectuar el depsito

En el caso de los bienes del anexo 1 son los obligados a
efectuar el depsito:
1.1. En la venta gravada con el IGV:
i) el adquiriente.
ii) el proveedor, cuando tenga a su cargo el traslado y la
entrega de bienes cuyo importe de la operacin sea igual o
menor a media (1/2) uit, siempre que resulte de aplicacin el
sistema, o cuando reciba la totalidad del importe de la
operacin sin haberse acreditado el depsito respectivo, o
cuando la venta sea realizada a travs de la bolsa de
productos.
1.2. En el retiro considerado venta, el sujeto del IGV.
1.3. En los traslados, el propietario de los bienes que realice
o encargue el traslado.
d) momento para efectuar el depsito
En la venta y retiro de bienes gravada con IGV, as como en
el traslado fuera del centro de produccin, el depsito se
realizar con anterioridad al traslado de los bienes, salvo
que se trate de:
19
a) el retiro considerado venta de acuerdo al inciso a) del
artculo 3 de la ley del IGV, en cuyo caso el depsito se
efectuar en la fecha del retiro o en la fecha en que se emita
el comprobante de pago segn lo sealado en el inciso b)
del artculo 4 de la ley del IGV, lo que ocurra primero.
b) operaciones en las que se intercambian servicios de
transformacin de bienes con parte del producto final de
tales servicios, siempre que dicho producto final se
encuentre comprendido en el anexo 1. en el presente caso,
el depsito por la adquisicin de dicha parte del producto
final se realizar en la fecha en que se efecte el pago
respectivo al prestador del servicio. Para tal efecto, se
entender como fecha de pago a aqulla en la que se realice
la distribucin del producto final entre el prestador y el
usuario del servicio o a aqulla en la que el usuario del
servicio o un tercero efecte el retiro de la parte que le
corresponde de dicho producto final, lo que ocurra primero.
2.2.1.2 en el transporte de va terrestre

Estn sujetos a las detracciones los servicios de transporte
de bienes por va terrestre gravado con el IGV, siempre que
el importe de la operacin o el valor referencial, segn
corresponda, sea mayor a s/.400.00 (cuatrocientos y 00/100
nuevos soles).
Se debe tener en cuenta que en los casos que el prestador
del servicio de transporte de bienes por va terrestre
subcontrate la realizacin total o parcial del servicio, sta
tambin estar sujeta al sistema, as como las sucesivas
subcontrataciones, de ser el caso.
Para efectos de determinar el porcentaje de detraccin
aplicable, los servicios de movimiento de carga que se
presten en forma conjunta con el servicio de transporte de
20
bienes realizado por va terrestre y se incluyan en el
comprobante de pago emitido por dicho servicio, sern
considerados como parte de ste y no dentro del numeral 4
del anexo 3 de la resolucin de superintendencia n 1832004/sunat.
El sistema no incluye los servicios de transporte de bienes
realizado por va frrea, transporte de equipaje de pasajeros
cuando concurra con el servicio de transporte de pasajeros y
transporte de caudales o valores.
b) operaciones exceptuadas
El sistema no se aplicar, siempre que:
se emita comprobante de pago que no permita sustentar
crdito fiscal, saldo a favor del exportador o cualquier otro

beneficio vinculado con la devolucin del IGV, as como
gasto o costo para efectos tributarios. esto no opera cuando
el usuario es una entidad del sector pblico nacional de
acuerdo al inciso a) del artculo 18 de la ley del impuesto a
la renta.
el usuario del servicio tenga la condicin de no
domiciliado, de conformidad con lo dispuesto por la ley del

impuesto a la renta.
c) el monto del depsito
Para determinar el monto del depsito debemos considerar
lo siguiente:
1.tratndose del servicio de transporte de bienes realizado
por va terrestre respecto del cual corresponda determinar
valores referenciales de conformidad con el decreto supremo
n 010-2006-mtc y norma modificatoria, el monto del
depsito resulta de aplicar el porcentaje de cuatro por ciento
(4%) sobre el importe de la operacin o el valor
referencial, el que resulte mayor.
Dicho valor referencial se obtiene de multiplicar el valor por
tonelada mtrica (tm) establecido en las tablas de valores
21
publicadas en el d.s. n 010-2006-mtc y norma modificatoria,
por la carga efectiva de acuerdo a la ruta a la que
corresponde el servicio.
Cundo se aplica el factor de retorno al vaco?
De conformidad al artculo 4 del decreto supremo n
010-2006-mtc y norma modificatoria, al valor referencial
obtenido se le aplicar un factor de 1.4 cuando la ruta del
servicio
exceda
los
200
kilmetros
virtuales
nos
encontremos en los siguientes supuestos:

a) contenedores llenos en un sentido y vacos en el otro
sentido.
b)
cargas
peligrosas,
tales
como
explosivos
sus
accesorios; gases inflamables, no inflamables, txicos y no

txicos; lquidos inflamables; slidos inflamables; oxidantes y
perxidos orgnicos; txicos agudos (venenosos) y agentes
infecciosos; radioactivos, corrosivos, miscelneos y residuos
peligrosos.
c) cargas lquidas en cisterna.
d) cargas a granel en tolvas con mecanismos de descarga
propio.
e) furgones refrigerados.
d) sujetos obligados a efectuar el depsito

Los sujetos obligados a efectuar el depsito son:
el usuario del servicio.
el prestador del servicio, cuando reciba la totalidad del
importe de la operacin sin haberse acreditado el depsito

respectivo, sin perjuicio de la sancin que corresponda al
usuario del servicio que omiti realizar el depsito habiendo
estado obligado a efectuarlo.
e) momento para efectuar el deposito

El depsito se realizar:
22
- hasta la fecha del pago parcial o total al prestador del
servicio o dentro del quinto (5) da hbil del mes siguiente a
aquel en que se efecte la anotacin del comprobante de
pago en el registro de compras, lo que ocurra primero,
cuando el obligado a efectuar el depsito sea el usuario del
servicio.
- dentro del quinto (5) da hbil siguiente de recibida la
totalidad del importe de la operacin, cuando el obligado a
efectuar el depsito sea el prestador del servicio.
a) emisin del comprobante de detraccin
Los comprobantes de pago que se emitan por el servicio de
transporte de bienes realizado por va terrestre sujeto al
sistema, no podrn incluir operaciones distintas a sta. de
esta manera, a fin de identificar las operaciones sujetas al
spot, en los comprobantes de pago deber consignarse
como informacin no necesariamente impresa:
a) la frase: "operacin sujeta al sistema de pago de
obligaciones tributarias con el gobierno central"
b) el nmero de registro otorgado por el ministerio de
transporte y comunicaciones al sujeto que presta el servicio
de transporte de bienes realizado por va terrestre, de
acuerdo con el reglamento nacional de administracin de
transporte, aprobado por el decreto supremo n 009-2004mtc y normas modificatorias, cuando cuente con dicho
nmero de registro.
c) el valor referencial correspondiente al servicio prestado,
de ser el caso, de conformidad al decreto supremo n 0102006-mtc y norma modificatoria.
Tratndose de los casos en que corresponda determinar
valores referenciales, se consignar adicionalmente como
informacin no necesariamente impresa en el mismo
comprobante de pago o documento anexo, lo siguiente:
23
a) el valor referencial preliminar determinado por cada viaje y
por cada vehculo utilizado para la prestacin del servicio y,
de ser el caso, se deber indicar la aplicacin del factor de
retorno al vaco.
b) la configuracin vehicular de cada unidad de transporte
utilizada para la prestacin del servicio y las toneladas
mtricas correspondientes a dicha configuracin de acuerdo
con el anexo iii del decreto supremo n 010-2006-mtc,
modificado por el artculo 3 del decreto supremo n 0332006-mtc publicado el 30 de setiembre de 2006.
c) el punto de origen y destino a que se refiere el inciso d)
del artculo 2 del decreto supremo n 010-2006-mtc,
discriminado por cada configuracin vehicular.
2.2.1.3 en el servicio pblico de transporte de pasajeros

va terrestre
Mediante resolucin de superintendencia n 057-2007/sunat
y modificatorias se ha incluido al sistema al servicio pblico
de pasajeros realizado por va terrestre para lo cual se tiene
en cuenta la cantidad de ejes de la unidad de transporte y si
la garita o punto de peaje cobra la tarifa por un solo sentido
o por ambos.
Se encuentra sujeto el servicio de transporte pblico de
pasajeros realizado por va terrestre, en la medida que el
vehculo en el cual es prestado dicho servicio transite por
las garitas o puntos de peaje sealados en el anexo de la
r.s. n 057-2007/sunat y modificatoria.
Se entiende como servicio de transporte pblico de
pasajeros realizado por va terrestre a aquel que es prestado
en vehculos de la clase iii de la categora m3 a que se
refiere el anexo i del reglamento nacional de vehculos
24
aprobado mediante d.s. n 058-2003-mtc, siempre que
dichos vehculos posean un peso neto igual o superior a 8.5
tm y su placa de rodaje haya sido expedida en el pas.
b)
operaciones exceptuadas
El sistema no se aplicar en cualquiera de los siguientes

casos:
El sistema que regula la presente norma no ser de
aplicacin al servicio de transporte de personas, que es
aquel servicio prestado por va terrestre por el cual se emite
comprobante de pago que permita ejercer el derecho al
crdito fiscal del IGV de conformidad con el reglamento de
comprobantes de pago, a que se refiere el numeral 8 del
anexo 3 de la resolucin de superintendencia n 1832004/sunat.
c) el monto del depsito

El monto del depsito ser determinado cada vez que un
vehculo de las caractersticas mencionadas en el artculo 2,
transite por una de las garitas o puntos de peaje sealados
en el anexo, siendo calculado dicho monto de acuerdo a lo
siguiente:
a) s/. 2.00 (dos y 00/100 nuevos soles) por cada eje del
vehculo, tratndose de garitas o puntos de peaje que
cobran las tarifas de peaje en ambos sentidos del trnsito.
b) s/. 4.00 (cuatro y 00/100 nuevos soles) por cada eje del
vehculo, tratndose de garitas o puntos de peaje que
cobran las tarifas de peaje en un solo sentido del trnsito.
d) sujetos obligados a efectuar el depsito

En las operaciones sujetas al sistema, ser el transportista el
sujeto obligado a pagar el monto del depsito a la
25
administradora de peaje, en el momento que deba efectuar
el pago del peaje en las garitas o puntos de peaje sealados
en el anexo.
Para tal efecto el transportista proporcionar la siguiente
informacin a la administradora de peaje:
a) nmero de ruc, de contar con el mismo; y,
b) nmero de placa de rodaje del vehculo.
El pago del monto del depsito por el transportista se
acreditar
mediante
la
constancia
de
cobranza
proporcionada por la administradora de peaje, a efecto que

dicho sujeto sustente el servicio de transporte pblico de
pasajeros realizado por va terrestre.
Adicionalmente, la constancia de cobranza podr ser
incorporada en el mismo documento con el cual se acredita
el pago del peaje.
En cualquiera de los casos, la constancia de cobranza
deber ser emitida en un (1) original y una (1) copia por cada
pago del monto del depsito que efecte el transportista.
Dichos documentos correspondern al sujeto obligado y a la
administradora de peaje, respectivamente.
Asimismo, la referida constancia de cobranza contendr los
siguientes requisitos:
a) nmero de orden de quince (15) caracteres, de los cuales
los dos (2) primeros caracteres correspondern al cdigo de
identificacin de la administradora de peaje.
b) nombre o razn social y nmero de ruc de la
administradora de peaje.
c) nmero de ruc del transportista, de contar con el mismo.
d) nmero de placa de rodaje del vehculo utilizado por el
transportista para prestar el servicio de transporte pblico de
pasajeros realizado por va terrestre.
e) monto cobrado en aplicacin del sistema.
f) fecha de la cobranza (dd/mm/aa).
g) hora de la cobranza (hh:mm:ss).
26
e) destino de los montos depositados

Los depsitos efectuados servirn exclusivamente para el
pago de las deudas tributarias que mantenga el titular de la
cuenta en calidad de contribuyente o responsable, as como
de las costas y gastos a los que se refiere el artculo 2 de la
ley.
En ningn caso se podr utilizar los fondos de las cuentas
para el pago de obligaciones de terceros, en cuyo caso ser
de aplicacin la sancin correspondiente.
Comentario: El sistema de detraccin (spot) es un
mecanismo de descuento de un porcentaje del importe a
pagar de todas las operaciones para luego depositarlo en la
cuenta corriente del banco de la nacin, el vendedor utilizara
dichos fondos para efectuar los pagos de tributos, sanciones
e infracciones tributarias, donde la administracin tributaria
(sunat) tiene la facultad de fiscalizacin sobre dichos fondos.
2.2.2 Liquidez
(Lawrence J. Gitman: 2003)La liquidez es la capacidad de
la empresa de hacer frente a sus obligaciones bsicamente
de corto plazo. La liquidez se define como la capacidad que
tiene una empresa para obtener dinero en efectivo. Es la
proximidad de un activo a su conversin en dinero. La
liquidez es la posesin de la empresa de efectivo necesario
en el momento oportuno que le permita hacer el pago de los
compromisos
anteriormente
contrados.
Representa
la
cualidad de los activos para ser convertido en dinero efectivo

de forma inmediata sin prdida significativa de su valor. De
tal manera que cuanto ms fcil es convertir un activo en
dinero ms lquido se dice que es. Para medir la liquidez de
una empresa se utiliza el ratio o razn de liquidez. La cual
27
mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus
obligaciones de corto plazo. Del anlisis de estas razones se
puede conocer la solvencia de efectivo de la empresa y su
capacidad
de
permanecer
solvente
en
caso
de
acontecimientos adversos. La liquidez depende de dos

factores: - El tiempo requerido para convertir los activos en
dinero. - La incertidumbre en el tiempo y del valor de
realizacin de los activos en dinero.
Gurrusblog (2005), dice al respecto: entiendo que este no
es un factor que nos indicara una falta de solvencia de las
entidades que solicitan est liquidez a corto a un banco. Otro
tema es si empieza a cundir el pnico entre sus clientes y
estos empiezan a retirar masivamente sus depsitos. sin
lugar a dudas esto puede tumbar al banco ms solvente
(p.56).
La liquidez es el grado en el cual un activo, valor o propiedad
puede ser comprado o vendido en el mercado sin afectar su
precio: la liquidez se caracteriza por un alto nivel de
actividad comercial, y se refiere a la habilidad de convertir un
activo en efectivo rpidamente.
Northern rock (2006), dice: eso significa que no tienen
dinero para pagar. Todo parte de una confusin bastante
habitual entre problemas de liquidez y problemas de
solvencia. una empresa no es solvente cuando sus activos
no son suficientes para respaldar sus pasivos. Es decir, que
ni vendiendo todo lo que tiene podra pagar sus deudas. Un
problema de liquidez no es lo mismo, simplemente es un
problema de pagos y cobros a corto plazo. Llevado a lo
sencillo, no tiene dinero contante y sonante para hacer frente
a los pagos a corto plazo. (p.8).
28
2.2.2.2 Ratios De Liquidez
Boal Velasco, Nohem (2008) la liquidez es un trmino que
se refiere a la solvencia de la posicin financiera medible por
la capacidad de una empresa para cancelar sus obligaciones
a corto plazo, estos ratios evalan la capacidad de pago que
tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto
plazo. Es decir la liquidez mide la capacidad de pago que
tiene la empresa para hacer frente a sus deudas a corto
plazo y por ende determina el dinero en efectivo de que se
dispone, para cancelar las deudas. Facilitan examinar la
situacin financiera de la compaa frente a otras, en este
caso los ratios se limitan al anlisis del activo y pasivo. El
anlisis de liquidez de una empresa es especialmente
importante para los acreedores; ya que si una compaa
tiene una posicin de liquidez deficiente, puede generar un
riesgo de crdito, y quiz producir incapacidad de efectuar
pagos importantes y peridicos de inters. Por lo tanto, las
razones de liquidez se caracterizan por ser de naturaleza
esttica al final del ao. si bien resultan muy tiles para los
inversionistas y acreedores dado que permite evaluar el
cumplimiento de las obligaciones de la empresa, ello no
quita que tambin sea importante para la administracin
examinar los futuros flujos de caja.
2.2.2.3 Principales ratios de Liquidez
a) Liquidez
General: Relaciona los activos corrientes
frente a los pasivos de la misma naturaleza, es decir, indica

el grado de cobertura que tienen los activos de mayor
liquidez sobre las obligaciones de menor vencimiento o
mayor exigibilidad. Se le conoce tambin como razn
circulante, liquidez corriente.
Una razn de liquidez general
mayor a uno indica que parte de los activos circulantes de la

empresa estn siendo financiados con capitales de largo
29
plazo. Por lo tanto cuanto ms alto sea el coeficiente, la
empresa tendr mayores posibilidades de satisfacer las
deudas de corto plazo. Sin embargo, la presencia de ndices
de liquidez demasiados altos tambin puede indicar una
ineficiencia en la gestin de los activos corrientes y pasivos
corrientes de la empresa, causada entre otros, por un
exceso de inversin que afecta a la rentabilidad del negocio.
Es importante mencionar que los ndices de liquidez deben
interpretarse en relacin con el
tipo de negocio y las
condiciones econmicas generales. En las empresas con

flujo de fondos provenientes de operaciones relativamente
estables, es aceptable una razn de liquidez ms baja que
en aquellas empresas que tienen flujos de fondos con mayor
incertidumbre. Por esto, una razn circulante menor que uno
no necesariamente refleja un alto nivel de riesgo, sino que
podra indicar una buena administracin financiera.
b)
Prueba cida: representa la suficiencia o insuficiencia
de la empresa para cubrir los pasivos a corto plazo mediante

sus activos de inmediata realizacin, es decir, proporciona
una medida ms exigente de la capacidad de pago de una
empresa en el corto plazo. por lo tanto este ndice es mucho
ms exigente en el anlisis de liquidez, ya que se descartan
del ndice los activos de ms difcil realizacin y se obtiene
un coeficiente que compara el activo corriente deduciendo
los inventarios y los gastos pagados por anticipado, con el
pasivo corriente. a este coeficiente se le denomina prueba
cida, por lo tanto es una medida ms directa de la liquidez
que la liquidez general, puesto que esta descarta los bienes
de cambio del activo corriente y los gastos pagados por
30
anticipado por constituir los activos menos realizables y los
ms sujetos a prdida en caso de liquidacin del negocio.
que no hay capacidad para cumplir con los compromisos a
corto plazo, porque se supone que las existencias sern
vendidas y cobradas en los prximos meses.
En el Per, esta razn suele estar en el nivel de 0.50 a 0.70,
pero
tambin hay casos extremos como el de las
empresas de generacin elctrica que muestran un ndice

alto superior a 1.30 y la industria azucarera, donde la prueba
cida puede llegar a 0.18.
Comentario: Es la facilidad de convertir el capital de

trabajo y activos circulantes en efectivo, los mismos que
sirven como flujo econmico y financiero para futuras
operaciones, el mal uso de los recursos llevan a la
organizacin a tener un riesgo de liquidez que puede dar
como resultado el cierre de la empresa.
2.3
Definiciones Conceptuales
-Pago de tributos: El pago en materia tributaria consiste en

que el sujeto pasivo ponga a disposicin del acreedor
tributario una cierta cantidad de dinero, que en estricto
debera corresponder al tributo debido, pero tambin
constituye pago si el sujeto obligado pone a disposicin del
fisco una parte de la deuda tributaria, es decir, no es
necesario que se pague todo lo que se debe para que se
configure el pago. (Robles, 2010, p.1).
31
-Sanciones e infracciones tributarias: Es la pena o multa

que el legislador impone a quien estando sometido a una
obligacin tributaria la evade o incumple. Una sancin no
es obligatoria, por tanto, tampoco puede ser parte de
ninguna obligacin, puesto que la sancin solo existir en
la medida en que el obligado incumpla; es decir, que la
sancin se puede considerar voluntaria en la medida en
que el contribuyente obligado, decide mediante el uso de
su libre albedro no cumplir con sus obligaciones tributarias.
(Sunat, 2010, p. 25).
- Facultad de fiscalizacin: Se puede decir que la finalidad

principal de la de fiscalizacin es verificar el correcto
cumplimiento de las obligaciones tributarias declaradas por
los
contribuyentes,
la
secundaria
aumentar
el
cumplimiento voluntario y la correcta determinacin de los

contribuyentes a travs de la generacin de riesgo, creando
la sensacin de que cualquier incumplimiento ser
rpidamente detectado y sancionado por la administracin
tributaria. (Alva, 2007, p.12).
-Capital de trabajo: Tambin conocido como fondo de

maniobra, son aquellos recursos que requiere la empresa
para poder operar. En este sentido, el capital de trabajo es
lo que comnmente conocemos activo corriente. (Efectivo,
inversiones a corto plazo, cartera e inventarios). (Rizo,
2012, p. 29).
32
-Flujo financiero: Los flujos financieros son elementos que
se toman en cuenta para evaluar la capacidad de pago o
endeudamiento de una empresa. (Caballero, 2011, p. 3).
-Riesgo de liquidez: La incapacidad para una organizacin

de disponer de los fondos necesarios para hacer frente a
sus obligaciones tanto en el corto plazo como en el
mediano/largo plazo. Es una incapacidad en un momento
dado, lo que no quiere decir que esa empresa sea
insolvente, es decir que tenga un capital insuficiente para
hacer frente a sus compromisos. Lo que sucede es que la
empresa en un momento dado est ilquida o corre el
riesgo
de
estarlo,
aunque
sea
rentable,
tenga
relativamente pocas deudas.(Gregorio Belaunde,2009;6)
-Obligacin tributaria: La obligacin tributaria es el vnculo

que se establece por ley entre el acreedor (el Estado) y el
deudor tributario (las personas fsicas o jurdicas) y cuyo
objetivo es el cumplimiento de la prestacin tributaria. Por
tratarse de una obligacin, puede ser exigida de manera
coactiva. (Margain, 2008, p. 5).
-Estado: El Estado puede ser considerado como un
organismo, por analoga con un organismo natural, pero en
la idea, no en la realidad. El Estado pierde as su
consistencia real y se reduce a ser una categora mental.
La esencia estatal es inasible para el conocimiento, y de
acuerdo con su idealismo, Kant considera al Estado como
un organismo teleolgico, constituido por las mutuas
relaciones de individuos que propenden a un mismo fin,
dado por el inters que todos los miembros tienen por vivir
en
una
comunidad
(Kant,p.95).
ordenada
bajo
forma
jurdica.
33
-Banco de la Nacin: Es el banco que representa al Estado
peruano en las transacciones comerciales en el sector
pblico o privado, ya sea a nivel nacional o extranjero. Es
una entidad integrante del Ministerio de Economa y
Finanzas.
-Declaracin Jurada :Una Declaracin Jurada es un

documento en el cual la persona que redacta la
Declaracin Jurada o Declarante, declara cierta accin bajo
juramento de veracidad y por tanto se hace responsable a
las normas y leyes que sobre el particular rigen en su
pas.(Tribuna Empresarial,2012;p15).
-Administracin Tributaria: Es el organismo del Estado

encargado de la administracin, recaudacin, control y
fiscalizacin
de
los
tributos
internos
del
trfico
internacional de mercancas, medios de transporte y

personas, dentro del territorio aduanero. (Valdivia, 2011,
p.101).
-Inspeccin Una tcnica de evaluacin formal en la cual
un grupo de personas examinan en detalle requerimientos
de software, diseo o cdigo, con el objetivo de detectar
fallas, desviaciones a los estndares de desarrollo y otros
problemas... (ANSI/IEEE, p.15).
-Equilibrio Patrimonial: El equilibrio patrimonial de una

empresa es el que resulta de comparar la estructura
econmica (Activo) con la estructura financiera (Pasivo +
Patrimonio Neto). (Prez, p.18)
34
-Contabilidad :Es la tcnica mediante el cual se registran,
clasifican y resumen las operaciones realizadas y los eventos
econmicos,
naturales y de otro tipo,
identificable
cuantificables que afectan a la entidad, estableciendo los

medios de control que permitan comunicar informacin
cuantitativa expresadas en unidades monetarias, analizada e
interpretada
para
la
correcta
toma
de
decisiones.(
Lara,2010,p.8).
-Empresa: Es aquella entidad formada con un capital social,

y que aparte del propio trabajo de su promotor puede
contratar a un cierto nmero de trabajadores. Su propsito
lucrativo se traduce en actividades industriales y mercantiles,
o la prestacin de servicios". (Andrade, 2009, p. 17).
-Inversin: La inversin consiste en la aplicacin de recursos

financieros a la creacin, renovacin, ampliacin o mejora de
la capacidad operativa de la empresa (Sabate, 2008, p. 6).
-Economa: la economa es la ciencia que se encarga del

estudio de la satisfaccin de las necesidades humanas
mediante bienes que siendo escasos tienen usos alternativos
entre los cuales hay que optar (Robbins, 2012p. 3).
-Perdida de Capital: La prdida resultante de la venta de un

valor a un precio inferior al precio de compra. Se opone
a ganancia de capital.
-Mercado: Es donde confluye la oferta y la demanda. En un

sentido menos amplio, el mercado es el conjunto de todos los
compradores reales y potenciales de un producto. Por
ejemplo: El mercado de los autos est formado no solamente
por aquellos que poseen un automvil sino tambin por
35
quienes estaran dispuestos a comprarlo y disponen de los
medios para pagar su precio (Bonta y Farber, 2010, p.5).
Adecuada Gestin: Se denomina gestin al correcto manejo

de los recursos de los que dispone una determinada
organizacin.
2.4 Formulacin de la Hiptesis

Hi: El sistema de detracciones de IGV puede contribuir en
la liquidez de la empresa Macsa Soluciones S.A.C en el
distrito de san juan de Lurigancho ao 2015
H0: El sistema de detracciones de IGV no puede contribuir
en la liquidez de la empresa Macsa Soluciones S.A.C en el
distrito de san Juan de Lurigancho ao 2015
Con el buen manejo del sistema de detracciones de IGV
entonces puede mejorar la liquidez de la empresa Macsa
Soluciones S.A.C en el distrito de san Juan de Lurigancho
ao 2015
He1: El pago de tributos incide en el riesgo de liquidez de la
empresa Macsa Soluciones S.A.C en el distrito de San
Juan de Lurigancho ao 2015
He2: Las sanciones e infracciones tributarias influyen en la
planificacin del capital de trabajo de la empresa Macsa
Soluciones S.A.C en el distrito de San Juan de Lurigancho
ao 2015
He3:El procedimiento de fiscalizacin de la administracin
tributaria influye en el flujo financiero de la empresa Macsa
Soluciones S.A.C en el distrito de San Juan de Lurigancho
ao 2015
36
Capitulo III
Metodologa
3.1
Diseo Metodolgico
3.1.1 Tipo de Estudio o Investigacin

El estudio realizado fue sobre las variables de detracciones de igv y la
liquidez, por qu se confirm y estableci los hechos, en la empresa Macsa
Soluciones S.A.C del Distrito de S.J.L 2015.
Mario Tamayo (2007) dice que el diseo es la estructura a seguir en una
investigacin ejerciendo el control de la misma a fin de encontrar resultados
confiables y su relacin con los interrogantes surgidos de la hiptesis del
problema. Construye la mejor estrategia a seguir por el investigador para la
adecuada solucin del problema planteado
3.1.2 Enfoque
El tipo de investigacin es de enfoque cuantitativa, porque se refiere a
una investigacin clsica; es decir, que se usar la recoleccin y anlisis de
datos numricos de las variables para probar un hiptesis con base en la
medicin numrica y el anlisis estadstico para establecer patrones de
comportamiento y probar teoras, y de ella se llevar a cabo las inferencias
Gmez (2006) El enfoque de la investigacin es un proceso sistemtico,
disciplinado y controlado y est directamente relacionada a los mtodos de
investigacin que son dos: mtodo inductivo generalmente asociado con la
investigacin que son dos: mtodo inductivo generalmente asociado con la
investigacin cualitativa que consiste en ir de os pasos particulares a la
generalizacin
mientras
que
el
mtodo
deductivo,
es
asociado
habitualmente con la investigacin cuantitativa cuya caracterstica es ir de lo

general a lo particular.
37
3.1.3 Diseo
Esta investigacin se bas en un diseo metodolgico. La misma que se
realiz durante el presente semestre 2015 II, se dividi en dos fases: la
primera indagacin sobre las detracciones de igv y la liquidez y la segunda,
exploracin en el campo que se desarrollo en la empresa Macsa Soluciones
S.A.C del distrito de S.J.L Lima - Lima
Quezada (2006) En trminos de definicin El diseo de la Tesis, como parte
inicial del proceso de investigacin, tiene la finalidad de elaborar un cuerpo
terico consistente y cientfico que sirva de fundamento para identificar los
problemas a investigarse, formular las hiptesis y sealar los procedimientos
operativos que hagan posible su posterior demostracin
3.1
Poblacin y Muestra
3.1.1 Poblacin
La poblacin son las empresas del rubro servicios ubicadas en la ciudad
de lima. Donde se realizara el desarrollo del trabajo de investigacin.
Lo cual para realizar el proyecto de investigacin se escogi las empresa

Macsa Soluciones S.A.C, hemos evaluado su problema de detracciones y
liquidez en el rea de tesorera y contabilidad.
Las empresas estn en constante cambio de acuerdo a las necesidades y

la demanda del mercado que exige resultados positivos para competir y
mejorar con las otras empresas dando exigencia al desarrollo de las
capacidades del personal
3.1.2 Muestra
La muestra con que se trabaj fue de 12 trabajadores que conforman el
rea de contabilidad y finanzas de la empresa Macsa Soluciones SAC. El
proyecto de investigacin se ha basado en una muestra probabalstica lo
38
cual no estn sujetas a ninguna restriccin a la voluntad y arbitrariedad del
de seleccin.
Morls (1994) La muestra o universo se refiere al conjunto para el cual
sern vlidas las conclusiones que se obtengan: a los elementos o
Unidades
rea
Finanzas
Contabilidad
Total
N
3
9
12
%
25
75
100
39
3.2 Operacionalizacion de las Variables
Tema: El Sistema De Detracciones De Igv Y Su Incidencia En La Liquidez De La Empresa Macsa Soluciones S.A.C-2015
40
3.3
Tcnicas e Instrumentos de Recoleccin de Datos
3.3.1 Tcnicas
Las teoras de recoleccin de datos que se utiliz en este estudio sirvieron

para relacionarse con el objeto y construir la realidad a estudiar.
Lucarelli y Correa (1993). "Consiste en recoger por separado esos

fragmentos
significativos
de
informacin,
fin
de
manejarla
independientemente de su texto de origen. Esta tcnica puede dar lugar a

nuevas organizaciones del tema que se est estudiando, a travs de las
relaciones que se establezcan con otros fragmentos fichados. Se puede
confrontar informacin y puntos de vista, diferenciar datos, complementar
otros."
La tcnica de la encuesta, mediante su instrumento que es el cuestionario,
permiti la recopilacin de datos en corto tiempo.
La tcnica de anlisis estadstico, la cual permiti elaborar una base de

datos y en base a este se elabor grficos y tablas.
3.3.2 Instrumentos
Se emple como instrumento el cuestionario de preguntas que es el medio
til eficaz para recoger informacin en un tiempo relativamente breve. Este
instrumento permiti recoger informacin de la percepcin de las empresas con
respecto al Sistema de Detraccin y su incidencia en la liquidez. Para ello
contamos con un cuestionario que est constituido por 18 preguntas, a
continuacin mostraremos la encuesta:
Rojas Soriano (2006) para recabar la informacin existente sobre un tema, el
investigador se auxilia de instrumentos como las fichas de trabajo, en las que
concentra y resume la informacin contenida en las fuentes documentales, y de
la que obtiene del trabajo preliminar de campo o de reconocimiento de la zona
41
objeto de estudio, mediante la aplicacin de guas de observacin y de
entrevistas de informantes clave, informacin que servir de base para el
planteamiento del problema y para construir el marco terico y conceptual.
3.4
Tcnicas para el Procesamiento y Anlisis de la Informacin
3.4.1 Procesamientos de datos.

El trabajo se tabulara mediante
la informacin a partir de los datos
obtenidos, haciendo uso del programa computacional Excel y nivel de confianza

del 95%.
Para el anlisis de los resultados se utilizarn tablas e indicadores
estadsticos.
3.4.2 Representacin de datos.
Todos los datos recogidos en la encuesta y la entrevista sern
representados mediantes grficos estadsticos de fcil asimilacin a todos los
lectores.
La representacin de los datos en forma estadstica es ms confiable,
debido a que es una gran herramienta de recopilar y organizar de los datos que
obtendremos de los instrumentos mencionados. Adems cada pregunta y
respuesta tendr su debida representacin en forma cualitativamente y
cuantitativamente.
a. Tablas (cuadros) estadsticas bidimensional. Con la finalidad de
presentar datos ordenados y as facilitar su lectura y anlisis.
Cabe indicar que la presentacin de datos ser por separado es
decir, para cada variable.
b. Grficos lineales pon polgono de frecuencia. Servirn para
relacionar las puntuaciones con sus respectivas frecuencias, ya
42
que los indicadores se caracterizan por optar un nivel de medicin
por intervalos.
3.4.3 Anlisis e interpretacin de datos.

Se utilizarn los siguientes estadgrafos tales como: la media, mediana,
moda, desviacin estndar y varianza debido a que los valores que se
obtendrn, se ajustan a las escalas de medicin de intervalo.
Se evaluara las respuestas a las preguntas y la calidad de la informacin
proporcionada por nuestra muestra.
Determinaremos el grado de conocimiento que tienen los trabajadores sobre
el tema de investigacin.
Se evaluara la importancia que toman las empresas de servicios en el
manejo de sus recursos de manera eficiente.
Se analizara los factores relevantes que conllevan a la hiptesis descrita en
el presente trabajo.
La interpretacin de los datos sern expresados de manera clara y fcil de
entender en cuadros estadsticos.
Aspectos administrativos
A
continuacin
presentamos
diversos
cuadros
sobre
la
presente
investigacin:
Presupuesto y financiamiento
Bienes
a. humanos
Los recursos humanos que participaran en el desarrollo del presente
trabajo de investigacin son:
43
-
un asesor
CESAR MILLN BAZN
tesistas :
BELTRN ESPINOZA NELSON

PARIASCA ALMONACID LISETH PAMELA
Materiales
Los materiales necesarios llevar a cabo el proceso de investigacin y
especficamente el trabajo de campo, se detallan a continuacin:
44
La duracin del proyecto para esta investigacin es de cuatro meses lo

cual se realiz pensando en los problemas de las empresas que tienen en su
desarrollo empresarial que es elemental la liquidez o el disponible para
adquirir o invertir en nuevos proyectos empresariales.
45
Captulo IV
Resultados
A continuacin se presenta los resultados obtenidos del instrumento

aplicado, considerando los objetivos generales y especficos de la
investigacin. En primer lugar se evaluo el instrumento de recoleccin de
datos que se us para recolectar los datos necesarios para la ejecusion de
la investigacin.
Los resultados de validez y confiabilidad del instrumento: Aplicacin de
detracciones de igv y liquidez.
Cuestionario de detracciones de igv y liquidez:
Tabla N 1 Coeficientes
Alfa de Cronbach
Pearson
Spearman-Brown
0.82
0.73
0.84
46
tem 1.- La obligacin Tributaria exige el pago de tributos con el saldo de las
detracciones del IGV?
Variable: Detracciones de igv.
Dimensin: Pago de tributos
Indicadores: Obligacin tributaria
Tabla 02
Detracciones de IGV y su incidencia en la liquidez de la Empresa
FRECUENCIA
ABSOLUTA
ALTERNATIVA
Definitivamente SI
Probablemente SI
Indeciso
Probablemente NO
Definitivamente NO
9
2
1
0
0
12
FRECUENCIA
RELATIVA
75%
17%
8%
0%
0%
100%
Fuente: Elaboracin en base a los resultados de la encuesta

7
6
5
4
3
2
1
0
Figura 1.- Obligacin tributaria y el pago de tributos

Definitivamente Si
8%
Probablemente Si
50%
42%
Indeciso
Probablemente No
Definitivamente No
Figura 2.- Obligacin tributaria y el pago de tributos

Interpretacion: El resultado refleja que el 75% de los colaboradores del area de
contabilidad y finanzas respondieron definitivamente si que la La obligacin tributaria
exige el pago de tributos, mientras que el 17% seala que probablemente si y el
restante 8% se encuentra indeciso. Debemos conocer que la obligacion tributaria es
fundamental para el saldo de las detracciones.
47
tem 2.- El sistema de detracciones es una de las estrategias de pago de
tributos que usa el estado?
Variable: Detracciones de igv
Indicadores: Estado
Tabla 03
ALTERNATIVA
FRECUENCIA
ABSOLUTA
Definitivamente SI
Probablemente SI
Indeciso
Probablemente NO
Definitivamente NO
6
6
0
0
0
12
FRECUENCIA
RELATIVA
50%
50%
0%
0%
0%
100%

7
6
5
4
3
2
1
0
Figura 3.- Detracciones de Igv y la estrategia de pago

Definitivamente Si
Probablemente Si
50%
42%
Indeciso
Probablemente No
Definitivamente No
Figura 4.- Detracciones de Igv y la estrategia de pago

contabilidad y finanzas respondieron definitivamente si que el sistema de
detracciones es una de las estrategias de pago, mientras que el restante 50%
seala que probablemente si. Debemos conocer el sistema de detracciones para
determinar una buena estrategia de pago.
48
tem 3.- Es necesario tener una cuenta corriente en el banco de la nacin,
para depositar las detracciones y con dichos fondos efectuar los pagos de
los tributos?
Indicadores: Banco de la nacin
Tabla 04
FRECUENCIA
ABSOLUTA
8
2
2
0
0
12
ALTERNATIVA
Definitivamente SI
Probablemente SI
Indeciso
Probablemente NO
Definitivamente NO
FRECUENCIA
RELATIVA
67%
17%
17%
0%
0%
100%

7
6
5
4
3
2
1
0
Figura 05.- Cuenta Corriente y el depsito de detracciones

Definitivamente Si
Probablemente Si
50%
42%
Indeciso
Probablemente No
Definitivamente No
Figura 6.-Cuenta Corriente y el depsito de detracciones

contabilidad y finanzas respondieron definitivamente si, que es necesario tener
una cuenta corriente en el banco de la nacin, para depositar las

detracciones, mientras que 17% seala que probablemente si y el restante 17% se
encuentra indeciso. Debemos conocer que es importante aperturar una cuenta de
detracciones para recibir los depositos.
49
tem 4.- Con la Declaracin Jurada se determina el importe del tributo a
pagar con las detracciones del igv?
Indicadores: Declaracin jurada
Tabla 05
Detracciones de igv y su incidencia en la liquidez de la empresa
FRECUENCIA FRECUENCIA
ABSOLUTA
RELATIVA
6
50%
5
42%
1
8%
0
0%
0
0%
12
100%
ALTERNATIVA
Definitivamente SI
Probablemente SI
Indeciso
Probablemente NO
Definitivamente NO

7
6
5
4
3
2
1
0
Figura 7.- Declaracin jurada y determinacin del tributo
0%
0%
Definit. Si
8%
Probab. Si
50%
42%
Indeciso
Figura 8.- Declaracin jurada y determinacin del tributo

contabilidad y finanzas respondieron definitivamente si, que con la declaracin
jurada se determina el importe del tributo a pagar, mientras que 42% seala
probablemente si y el restante 8% se encuentra indeciso. Debemos conocer que
atrvez de la declaracion jurada se determina los importes a pagar.
50
tem 5.-El rgimen de gradualidad es aplicable a las sanciones e
infracciones que corresponde al sujeto obligado a depositar, siempre y
cuando incumpla con efectuar el integro de depsito de detraccin?
Dimensin: Sanciones e infracciones tributarias
Indicadores: Rgimen de gradualidad
Tabla 06
ALTERNATIVA
Definitivamente SI
Probablemente SI
Indeciso
Probablemente NO
Definitivamente NO
FRECUENCIA
ABSOLUTA
6
6
0
0
0
12
FRECUENCIA
RELATIVA
50%
50%
0%
0%
0%
100%
Interpretacin: El Resultado refleja que el 50% de los colaboradores del area de

contabilidad y finanzas respondieron definitivamente si que el rgimen de
gradualidad es aplicable a las sanciones e infracciones, mientras que el 50%
seala que Probablemente si .Es necesario conocer el regimen de gradualidad
aplicable a las sanciones e infracciones.
51
tem 6.-La Administracin Tributaria Sanciona las infracciones relacionadas a
la determinacin de las detracciones del igv?

Dimensin: Sanciones e infracciones tributarias
Indicadores: Administracin tributaria
Tabla 07
ALTERNATIVA
Definitivamente Si
Probablemente Si
Indeciso
Probablemente No
Definitivamente No
FRECUENCIA
ABSOLUTA
7
5
0
0
0
12
FRECUENCIA
RELATIVA
58%
42%
0%
0%
0%
100%
Interpretacin: El resultado refleja que el 58% de los colaboradores del area de

contabilidad y finanzas respondieron definitamente si que la administracin
tributaria sanciona las infracciones relacionadas a la determinacin de las

detracciones del igv, mientras que el 42% seala que probablemente si. Es
preciso conocer que toda infraccion tributaria es sancionada por la administracion.
52
tem 7.- Es requisito indispensable la Inspeccin en el Procedimiento de
fiscalizacin del sistema de detracciones del igv?
Dimensin: Facultad de fiscalizacin
Indicadores: Inspeccin
Tabla 08
ALTERNATIVA
Definitivamente Si
Probablemente Si
Indeciso
Probablemente No
Definitivamente No
FRECUENCIA
ABSOLUTA
6
3
3
0
0
12
FRECUENCIA
RELATIVA
50%
25%
25%
0%
0%
100%

contabilidad y finanzas
respondieron definitivamente si que es requisito
indispensable la inspeccin en el procedimiento de fiscalizacin del sistema

de detracciones del igv, el 25% respondi probablemente si y el restante 25% se
mostr indeciso. Cabe precisar que la fisaclizacion se realiza por un tributo
especifico.
53
tem 8.- La correcta Determinacin de las detracciones da como resultado
positivo el procedimiento de Fiscalizacin?
Dimensin: Facultad de fiscalizacin
Indicadores: Determinacin
Tabla 09
ALTERNATIVA
Definitivamente Si
Probablemente Si
Indeciso
Probablemente No
Definitivamente No
FRECUENCIA
ABSOLUTA
7
2
3
0
0
12
FRECUENCIA
RELATIVA
58%
17%
25%
0%
0%
100%

respondieron definitivamente si, que la correcta
determinacin de las detracciones da como resultado positivo el

procedimiento de fiscalizacin, el 17% respondi probablemente si y el 25% se
mostr indeciso. Cabe precisar que la determinacion de las detracciones esta a
cargo del contribuyente.
54
tem 9.- La disponibilidad del capital de trabajo debe ser esencial para la
determinacin de la liquidez de la empresa?
Variable: Liquidez
Dimensin: Capital de trabajo
Indicadores: Disponibilidad
Tabla 10
ALTERNATIVA
Definitivamente Si
Probablemente Si
Indeciso
Probablemente No
Definitivamente No
FRECUENCIA
ABSOLUTA
5
5
2
0
0
12
FRECUENCIA
RELATIVA
42%
42%
17%
0%
0%
100%

contabilidad y finanzas respondieron definitivamente si que la disponibilidad del
capital de trabajo debe ser esencial para la determinacin de la liquidez , el
42% respondi probablemente si y el 17% se mostr indeciso. Cabe mencionar que
el capital de trabajo es la fuente principal para seguir operando.
55
tem 10.- el capital de trabajo est basado en el equilibrio patrimonial para
determinar la liquidez de la empresa?
Variable: Liquidez
Dimensin: Capital de trabajo
Indicadores: Equilibrio patrimonial
Tabla 11
ALTERNATIVA
Definitivamente Si
Probablemente Si
Indeciso
Probablemente No
Definitivamente No
FRECUENCIA
ABSOLUTA
5
5
0
0
2
12
FRECUENCIA
RELATIVA
42%
42%
0%
0%
17%
100%

contabilidad y finanzas respondieron definitivamente si, que el capital de trabajo
est basado en el equilibrio patrimonial, el 42% respondi probablemente si, Y
el 17% respondi definitivamente no. Cabe mencionar que el capital de trabajo es
una parte importante del equilibrio patrimonial.
56
tem 11.- Para la contabilidad es esencial determinar la liquidez a travs del
flujo financiero?
Variable: Liquidez
Dimensin: Flujo financiero
Indicadores: Contabilidad
Tabla 12
ALTERNATIVA
Definitivamente Si
Probablemente Si
Indeciso
Probablemente No
Definitivamente No
FRECUENCIA
ABSOLUTA
5
6
0
0
1
12
FRECUENCIA
RELATIVA
42%
50%
0%
0%
8%
100%

contabilidad y finanzas respondieron probablemente si, que para la contabilidad
es esencial determinar la liquidez a travs del flujo financiero, el restante el
42% respondi probablemente si y el 8% respondio definitivamente no. Cabe
precisar la contabilidad es el encargado de determinar la liquidez y el flujo
financiero.
57
tem 12.- El flujo financiero reporta seguridad y tranquilidad en la liquidez
de una empresa?
Variable: Liquidez
Indicadores: Empresa
Tabla 13
ALTERNATIVA
Definitivamente Si
Probablemente Si
Indeciso
Probablemente No
Definitivamente No
FRECUENCIA
ABSOLUTA
4
8
0
0
0
12
FRECUENCIA
RELATIVA
33%
67%
0%
0%
0%
100%

contabilidad y finanzas respondieron probablemente si, que el flujo financiero
reporta seguridad y tranquilidad en la liquidez de una empresa , y el 33%
respondi probablemente si. Cabe precisar que el flujo financiero es una
herramienta fuandmental en la empresa.
58
tem 13- La inversin es un rubro importante para el Flujo financiero al
determinar la liquidez de la empresa?
Variable: Liquidez
Indicadores: Inversin
Tabla 14
ALTERNATIVA
Definitivamente Si
Probablemente Si
Indeciso
Probablemente No
Definitivamente No
FRECUENCIA
ABSOLUTA
4
6
1
0
1
12
FRECUENCIA
RELATIVA
33%
50%
8%
0%
8%
100%

contabilidad y finanzas respondieron probablemente si, que la inversin es un
rubro importante para el flujo financiero al determinar la liquidez, el 33%
respondi definitivamente si, 8% estuvo indeciso y el restante 8% respondi
definitivamente no. Es precisio mencionar que sin inversion no podria determinar el
flujo financiero.
59
tem 14.- El flujo financiero determina la liquidez, si el resultado el positivo
mejora la economa de la empresa?
Variable: Liquidez
Indicadores: Economa
Tabla 15
ALTERNATIVA
Definitivamente Si
Probablemente Si
Indeciso
Probablemente No
Definitivamente No
FRECUENCIA
ABSOLUTA
8
4
0
0
0
12
FRECUENCIA
RELATIVA
67%
33%
0%
0%
0%
100%
Interpretacin: El Resultado refleja que el 67% de los colaboradores del area de

contabilidad y finanzas respondieron definitivamente si, que el flujo financiero
determina la liquidez, y el 33% respondi probablemente si. Cabe precisar que el
flujo financiero es una herramienta indispensable para la empresa.
60
tem 15.- Dar a conocer la prdida de Capital y liquidez en un momento
determinado es importante para establecer un riesgo de liquidez?
Variable: Liquidez
Dimensin: Riesgo de liquidez
Indicadores: Perdida de capital
Tabla 16
ALTERNATIVA
Definitivamente Si
Probablemente Si
Indeciso
Probablemente No
Definitivamente No
FRECUENCIA
ABSOLUTA
6
5
0
0
1
12
FRECUENCIA
RELATIVA
50%
42%
0%
0%
8%
100%
Interpretacion: El Resultado refleja que el 50% de los colaboradores del area de

contabilidad y finanzas respondieron definitivamnente si, que dar a conocer la
perdida de capital y liquidez es importante para establecer un riesgo de

liquidez, el 42% respondi probablemente si, y el 8 % definitivamente no. Cabe
mencionar que cuando hay riesgo de liquidez genera incertidumbre sobre el capital
61
tem 16.- La inestabilidad del Mercado subraya la importancia de establecer
la tolerancia al riesgo de liquidez?
Variable: Liquidez
Indicadores: Mercado
Tabla 17
ALTERNATIVA
Definitivamente Si
Probablemente Si
Indeciso
Probablemente No
Definitivamente No
FRECUENCIA
ABSOLUTA
7
4
0
0
1
12
FRECUENCIA
RELATIVA
58%
33%
0%
0%
8%
100%

contabilidad y finanzas respondieron definitivamente si que la inestabilidad del
mercado subraya la importancia de establecer la tolerancia al riesgo de
liquidez, el 33% respondi probablemente si, y el 8% respondi definitivamente no.
Cabe mencionar que por la inestabilidad del mercado aumente el riesgo de liquidez
62
tem 17.-Es de su conocimiento los principios bsicos para la adecuada
gestin y la supervisin del riesgo de liquidez?
Variable: Liquidez
Indicadores: Adecuada gestin
Tabla 18
ALTERNATIVA
Definitivamente Si
Probablemente Si
Indeciso
Probablemente No
Definitivamente No
FRECUENCIA
ABSOLUTA
4
5
3
0
0
12
FRECUENCIA
RELATIVA
33%
42%
25%
0%
0%
100%
Interpretacin: El Resultado refleja que un 42% de los colaboradores del area de

respondieron probablemente si que es de su
conocimiento los principios bsicos

para la adecuada gestin y la
supervisin del riesgo de liquidez, el 33% respondi probablemente si. Y un
25% qued indeciso. Cabe mencionar que el riesgo de liquidez se disminuye con la
adecuada gestin
63
tem 18. El mal uso de la fuente de Recursos incide en el Riesgo de Liquidez
de la empresa?
Variable: Liquidez
Indicadores: Fuente de recursos
Tabla 19
ALTERNATIVA
Definitivamente Si
Probablemente Si
Indeciso
Probablemente No
Definitivamente No
FRECUENCIA
ABSOLUTA
6
5
0
0
1
12
FRECUENCIA
RELATIVA
50%
42%
0%
0%
8%
100%
Fuente: elaboracin en base a los resultados de la encuesta
Interpretacin: El resultado refleja que un 50% de los colaboradores del area de

contabilidad y finanzas respondieron definitivamente si,que el mal uso de la
fuente de recursos incide en el riesgo de liquidez, el 42% respondi
probablemente si. Y un 8% qued indeciso. Cabe mencionar que el mal uso de los
recursos aumenta el riesgo de liquidez.
64
Captulo V
Discusin, Conclusiones y Recomendaciones
5.1 Discusin
Es importante mencionar que una buena administracin de los recursos
comprendidos en la cuenta detracciones, pues es un instrumento valioso en
la medida que se mantengan en niveles adecuados que maximicen la
liquidez y la rentabilidad (reduccin de gastos financieros). Al efectuar el
anlisis, se ha comprobado que no ha tenido un plan eficiente de
administracin de los recursos correspondiente a detracciones y su
incidencia en la liquidez, pues se observa que las detracciones no se cobran
ni se pagan en los plazos establecidos, por ello afectan la liquidez de la
empresa. Debiendo la Administracin recurrir a prstamos de accionistas
para cubrir los dficits de caja temporales, incurriendo en cargas financieras
adicionales. Si la empresa hubiera implementado un plan financiero de
cuentas por cobrar incluyendo lo que corresponde a detracciones para una
buena gestin de los recursos y a la par con una buena poltica de
cobranzas, no hubiese sido necesario recurrir al endeudamiento por la va de
los accionistas.
5.2 Conclusiones
De lo anterior se puede concluir lo siguiente:
1. Sin una buena poltica de pagos y cobranzas de detracciones no ser
posible que una empresa alcance niveles confianza
razonables porque
siempre habr observacin de parte de la administracin tributaria por no

cumplir los plazos para pagar las detracciones a los proveedores y no auto
detraerse cuando hay cancelaciones totales por los servicios prestados.
2. Cuando una empresa no cuenta con la planificacin optima de los
recursos, se expone a aumentar los riesgos de morosidad, y desconfianza
de los acreedores y clientes y sufrir y tener riesgo de liquidez.
65
3. Una gestin eficiente de los recursos significa tambin estar integrada en
las empresas de primer nivel, ya que por ello se gana el prestigio de
proveedores, clientes, colaboradores, Etc.
5.3 Recomendaciones
Se recomienda lo siguiente
1. Implementar una poltica de pago y cobranzas que garantice la
recuperacin de los ndices de liquidez que garanticen la
mayor
rotacin de las de efectivo y as obtener utilidades ptimas.

2. Analizar las leyes tributarias, capacitar al personal de manera
permanente para que lleguen a obtener los conocimientos necesarios
y estar al da en lo concerniente a las detracciones y los dems reas
para el buen uso de los recursos, en especial el manejo ptimo de
liquidez
66
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
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y Retencin.
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Tesis:
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Durand Rojo (2006) en su artculo el deber de contribuir en la

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detracciones y su influencia en la situacin econmica y financiera de la
empresa P.A.C. S.A.C guadalupe,
67
Neffio Pereda (2013), en su artculo sistema de detracciones: anlisis
y aplicacin prctica Per
Northern rock (2006), dice: eso significa que no tienen dinero para
pagar. EEUU
Rojas, J. (1999) El influjo de capitales al Per, 1990 1998
Documento de trabajo, Departamento de Economa PUCP
Snchez roncal Erika Viviana (2012)impacto fiscal tributario y sus
efectos en la rentabilidad y liquidez para la empresa constructora ABC,
Mogrovejo.Peru
Sitios web:
-
www.sunat.gob.pe
Pgina Web de la Superintendencia Nacional de Administracin

Tributaria
www.mef.gob.pe
Pgina Web del Ministerio de Economa y Finanzas - MEF
Wikipedia (2013)http://es.wikipedia.org/wiki/Liquidez
http://blog.pucp.edu.pe/blog/carmenrobles/2008/01/08/el-pago-de-ladeuda-tributaria-como-medio-de-extincion-de-la-obligacion-tributaria/
http://www.eumed.net/ce/2010a/lsl.htm
http://www.soyconta.mx/que-es-el-estado-de-flujo-de-efectivo-y-suimportancia-para-las-empresas/
http://blogs.gestion.pe/riesgosfinancieros/2012/10/el-riesgo-deliquidez.html
http://www.enrique-neira.com/Espanol/AnalisisOpinion/Instituciones/Estado/Conceptos-Estado.htm
http://documentacion.tribunaempresarial.com/declaracion-jurada
68
Anexo A.
MATRIZ DE CONSISTENCIA:
Sistema De Detracciones de Igv y su Incidencia en la Liquidez de la Empresa Macsa Soluciones S.A.C
69
Anexo B. Instrumento
Encuesta: De Detracciones de IGV y Utilidad

Presentacin
Estamos llevando a cabo una investigacin a cerca de las deficiencias en el
rea de pago y Cobranza de Detracciones de IGV y la influencia en la
liquidez, teniendo como objetivo analizar el sistema de detracciones de IGV,
sus polticas de pago y cobranza y cuanto contribuye en la liquidez y el buen
desempeo de la empresa Macsa Soluciones S.A.C.
Por lo tanto solicitamos resolver el presente cuestionario con la mayor
sinceridad posible, cada uno de los criterios sern de gran valor para nuestro
objetivo. Se mencionar las palabras Detracciones de IGV a fin de
determinar su influencia en la utilidad. Se ha formulado las preguntas para
evaluar las causas y poder detectar de forma annima.
A continuacin se presenta un ejemplo detallado de cmo se debe
responder el cuestionario:
Indicaciones
1.- El sistema de detracciones es un mecanismo de financiamiento para la
cubrir la liquidez de la empresa?
5
4
3
2
1
Nro.
Definitivamente Si
Probablemente Si
Indeciso
Probablemente No
Definitivamente No
TEMS
La obligacin Tributaria exige el pago de tributos con

1 el saldo de las detracciones del IGV?
El sistema de detracciones es una de las estrategias
2 de pago de tributos que usa el estado?
Es necesario tener una cuenta corriente en el banco
de la nacin, para depositar las detracciones y con
3 dichos fondos efectuar los pagos de los tributos?
70
Con la Declaracin Jurada se determina el importe
4 del tributo a pagar con las Detracciones del IGV?
El rgimen de gradualidad es aplicable a la
sanciones e infracciones que corresponde al sujeto
obligado a depositar siempre y cuando incumpla con
5 efectuar el integro depsito de la detraccin?
La Administracin Tributaria Sanciona las
infracciones relacionadas a la determinacin de las
6 Detracciones del IGV?
Es requisito indispensable la Inspeccin en el
Procedimiento de Fiscalizacin del Sistema de
7 Detracciones del IGV?
La correcta Determinacin de las detracciones da
como resultado positivo el procedimiento de
8 Fiscalizacin?
La disponibilidad del capital de trabajo debe ser
esencial para la determinacin de la liquidez de la
9 empresa?
El capital de trabajo est basado en el equilibrio
patrimonial para determinar la liquidez de la
10 empresa?
Para la contabilidad es esencial determinar la
11 liquidez a travs del Flujo Financiero?
El flujo financiero reporta seguridad y tranquilidad en
12 la liquidez de una empresa?
La inversin es un rubro importante para el Flujo
13 financiero al determinar la Liquidez de la empresa?
El flujo financiero determina la liquidez, si el
resultado el positivo mejora la economa de la
14 empresa?
Dar a conocer la perdida de Capital y liquidez en un
momento determinado es importante para establecer
15 un Riesgo de Liquidez?
La inestabilidad del Mercado subraya la importancia
16 de establecer la tolerancia al riesgo de liquidez?
Es de su conocimiento los principios bsicos para la
adecuada gestin y la supervisin del riesgo de
17 liquidez?
El mal uso de la fuente de Recursos incide en el
18 Riesgo de Liquidez de la Empresa?
71
Anexo C. Validez y confiabilidad del instrumento
72

Sistema de Detracciones de Igv y Su Incidencia en La Liquidez

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UNIVERSIDAD PERUANA DE LAS AMRICAS

SISTEMA DE DETRACCIONES DE IGV Y SU INCIDENCIA EN LAS LIQUIDEZ

TESIS PARA OPTAR EL TITULO DE:

UNIVERSIDAD PERUANA DE LAS AMRICAS

SISTEMA DE DETRACCIONES DE IGV Y SU INCIDENCIA EN LAS LIQUIDEZ

TESIS PARA OPTAR EL TITULO DE:

A nuestros queridos padres

agradecimiento a el los Profesor. Milln Bazn,

estimulo constantemente en todos los aspectos

demostrado, as como la dedicacin y la

A todos los participantes que contestaron

1.2. Formulacin del problema

1.3 Objetivos de la investigacin

1.4 Justificacin de la investigacin

2.2.1 Sistema de Detracciones

En la venta de bienes y servicios

En el Serv. Pb.de transp.de pasajeros va terrestre

Principales ratios de liquidez

3.4Tcnicas e Instrumentos de Recoleccin de Datos.

3.5Tcnicas para el Procesamiento y Anlisis de la Informacin

Anexo A. Matriz de consistencia de la investigacin.

Anexo C. Validez y confiabilidad del instrumento

Palabras Clave: Detracciones, Liquidez, sanciones, confianza.

In the investigation of the variables drawdowns igv and liquidity was

Keywords: Deductions, Liquidity, penalties, confidence

Descripcin de la Realidad Problemtica

La globalizacin es un factor importante en el mundo actual, por ello las

la fecha de vencimiento de la factura,

documento mismo que representa el compromiso que los clientes poseen

las deudas tributarias que comprendan tributos, multas e intereses,

que sean administradas y/o recaudados por la sunat. b)

las costas y los

gastos en que la sunat hubiera incurrido en el proceso de cobranza coactiva

esos dos conceptos se

convirtindose en un dilema para el responsable de las finanzas quien

Formulacin del Problema

liquidez de la empresa Macsa Soluciones S.A.C distrito de S.J.L - lima

En qu medida el pago de tributos incide en el riesgo de liquidez de

En qu medida las sanciones e infracciones tributarias inciden en la

xxxxxxCmo el procedimiento de fiscalizacin de la administracin

1.3.1 Objetivo General

Estamos investigando el sistema de detracciones de IGV y la liquidez para

Cuentas por cobrar se

estn haciendo efectivas en perodos de tiempo razonables y tambin

2.1 Antecedentes de la Investigacin

Chvez Fernndez Yolanda Fiorella el sistema de detracciones del

Castro Tvara Paul el sistema de detracciones del IGV y su impacto

ya que no debera ser una

norma de rango de ley formulada por la administracin tributaria ni

ser las soluciones de superintendencia las cuales

amplen la los alcances de la norma; asimismo atenta al principio de

afecta a toda clase de

empresas que comercializan bienes o prestan servicios afectos al

significativa de la liquidez de la empresa para reinvertir el capital de

Comentario: cmo podemos ver coincidimos en las conclusiones de

detracciones referidos bsicamente a la reduccin de la cantidad de

Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administracin Tributaria

Otro cambio es la reduccin de la cantidad de tasas: de siete

El cuarto cambio comprende la reduccin del plazo para presentar

Castillos Uruy Yesica beln evaluacin financiera de la liquidez en las

La administracin de la liquidez depende de la planificacin

Snchez roncal Erika Viviana impacto fiscal tributario y sus efectos

Vargas rojas Vctor Andrs factores macroeconmicos y de mercado