Trabajo Colaborativo N.

2
Finanzas

Dignael Ortiz Burgos

Cd: 79293604
Jose Valbuena Muoz
Cd: 79390736
Gustavo Antonio Jauregui Ferreira
Cod:79388152

Grupo: 102038_54

Presentado a
Ren Carlos Paredes

Universidad Nacional Abierta y a Distancia

Finanzas
Noviembre 2012
Bogot D,C.

Introduccin

Este segundo trabajo grupal nos permitir practicar en temas como la elaboracin del flujo
de efectivo, el estado de usos y fuentes adems del punto de equilibrio, esto nos permitir
poner en prctica lo que hemos aprendido durante el desarrollo de la unidad 2 del modulo
del curso de finanzas
Principalmente sern utilizadas las herramientas informticas como son el Word y Excel
adems de la consulta de bibliografa alternativa adems de videos que nos permitieron
profundizar en los diversos temas desarrollados en este trabajo.
Tendremos la oportunidad de desarrollar este trabajo con los aportes de todos los
integrantes del grupo, ya que cada uno debe hacer aportes que permitan la entrega de un
producto final de calidad.

1. Estado de Usos y Fuentes: Con el material entregado (En la parte Final de esta gua
se adjunta) realizar el EFAF o Estado de Fuentes y Aplicacin de Fondos.
TEXTILES DE COLOMBIA S.A.
ESTADODE FUENTES Y APLICACIN DE FONDOS
(expresado en millones de pesos colombianos)
Fuentes
De corto plazo
Disponible
Anticipos y Avances
Proveedores
Costos y gastos por pagar
Retencin en la fuente
Impuestos, gravmenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
De Largo Plazo
Inversiones a largo plazo

54.465
11.655
248
32.082
3.298
349
4.728
1.511
594
45.772
3.313

Maquinaria y equipo

2.105

Obligaciones laborales
Reservas
Resultados de ejercicios anteriores

5.625
568
8.483

Supervit por valorizaciones

GIF
Depreciacin
Utilidad
Provisiones

Total

25.678
310
310
13.171
248

113.718

Aplicaciones
De Corto Plazo
Inversiones temporales
Clientes
Cuentas por cobrar a trabajadores
Deudores varios
Inventarios
Obligaciones financieras
Impuesto a las ventas retenido
Retenciones y aportes de nmina
Anticipos y avances recibidos
De Largo Plazo
Construcciones, terrenos y
edificaciones
Equipo de computacin y
comunicacin
Equipo de oficina
Equipo de transporte
Intangibles
Otros activos
Valorizaciones
Obligaciones financieras
Proveedores
Costos y gastos por pagar
Impuestos, gravmenes y tasas
Retenciones y aportes de nmina
Supervit de capital
Dividendos
Total

56.619
8.712
25.870
575
18.335
555
1.791
1
174
606
47.850
4.059
110
209
170
1
1.397
26.078
1.180
175
12.229
445
780
1.017
9.249
113.718

Resumen
Fuentes
Aplicaciones
De corto plazo
54.465 De Corto Plazo 56.619
De Largo Plazo 45.772 De Largo Plazo 47.850
GIF
13.729

Fuentes
De corto plazo
54.465
De Largo Plazo
49694
GIF
310

Utilizadas en
Aplicaciones CP
56.61
9
Falta

(2.154)
Aplicaciones LP

47.85
0
Sobran

1.844

13171

2. Estado de Flujo de Efectivo: Con los estados financieros del ao 2, proyectar un flujo
de efectivo anual para el ao 3 que incluya un Incremento del 20% de los presentados en el
estado de resultados del ltimo ao (Ao 2); pago de impuestos (IVA, Renta) del 2% sobre
las ventas netas totales. Las inversiones en maquinaria y equipo que se proyecta para el
ao 3, representa el 15 % de este rubro del ao 2, la amortizacin de los crditos actuales
(Obligaciones financieras) se difiere a 5 aos, las compras netas proyectadas representan el
64 % de las ventas netas totales, se planea repartir dividendos a los socios, de las utilidades
de peridos anteriores a razn del 30 % de este rubro. Determine si es necesario realizar un
nuevo financiamiento y como lo hara, en caso de existir excedentes de efectivo formule
alternativas de inversin para la compaa.

TEXTILES DE COLOMBIA S.A.

FLUJO DE EFECTIVO AO 3
(expresado en millones de pesos colombianos)
Ingresos
Ventas del periodo
Cobro a clientes cuentas atrasadas
Cobro a trabajadores
Deudores varios
Otros ingresos
Total de efectivo disponibles antes del
financiamiento
Egresos
Desembolso por compras
Desembolso costos de produccin
Desembolso por gastos de administracin
Desembolso por gastos de ventas
Desembolso por pasivo a corto y largo plazo
Compra de activo fijo
Total Egresos
Saldo mnimo de efectivo deseado
Total de efectivo necesario
Excedente o faltante
Financiamiento
Prestamos
Pago Dividendos
Financiamiento Neto
Saldo final de efectivo

459.322
229.836
4.930
5.473
28.469
728.030
293.966
602.012
22.326
37.966
19.134
76.919
1.052.323
100.000
(324.293)
(424.293)
19.795
35470
55.265
(479.558)

De acuerdo al resultado del saldo final de efectivo es necesario realizar un nuevo

financiamiento para evitar problemas de liquidez y por ende en la actividad en general.
Como se evidenci en el Estado de Fuentes y Aplicacin de fondos la empresa est
financiando actividades del corto plazo con fuentes de largo plazo, lo cual no es
recomendable, ya que los recursos del corto plazo se deben financiar con fuentes del
mismo periodo de tiempo y as mismo con las actividades del largo plazo. Por ende la
nueva financiacin debe hacerse por medio de la adquisicin de un prstamo a corto

plazo y una inyeccin de capital, ya que de lo contrario se aumentara el riesgo de un

ndice de endeudamiento muy alto que le resta confiabilidad a la empresa.
3. Generacin interna de fondos: Con el estado de resultados (En la parte Final de esta
gua se adjunta) realizar la (GIF), para los aos 1 y 2 respectivamente y mencionar qu
opinin le merece para el crecimiento empresarial de la compaa.

TEXTILES DE COLOMBIA S.A.

Generacin Interna de Fondos
(expresado en millones de pesos colombianos)
Utilidad
Depreciacin
Provisin
GIF

AO 1
9.249
23.140
4.561
36.950

AO 2
13.171
23.450
4.313
40.934

Se puede observar que la empresa para ambos aos estuvo en la capacidad para generar
fondos internos que le permitiera crecer aun ms financieramente, es en estos valores
donde se observa la gestin de la gerencia, sin embargo hay que tener en cuenta la
manera como la empresa se est financiando para cada periodo, lo cual puede
probablemente representar problemas en las gestiones de los prximos aos.
4. Punto de Equilibrio: Se debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo sobre el
punto de equilibrio: Costos fijos son de $ 18.500.000, Comercializa un producto cuyo
precio de venta unitario es de $ 42.000. El precio de adquisicin de este producto es de $
30.000 c/u.
Con esta informacin, se requiere:
a. Que volumen de ventas, en pesos y unidades, se requiere para lograr su punto de
equilibrio.
Ingresos totales = Costos totales

x=

Costos Fijos
18500000
=
=1541.6
PvCv
4200030000

Para estar en equilibrio tendra que vender 1.542 Unidades, con un Margen de
Contribucin Unitario de 12.000.
Estado de rentas y gastos

Ventas
Costos Variables totales
Margen de contribucin total
Costos fijos
Utilidad del periodo

64.764.000
46.260.000
18.504.000
18.500.000
4.000

b. Si para el prximo periodo espera vender 2.900 unidades, cules sern sus
utilidades?.

X=

F +UE
MCU

2900=

18500000+UE
2900 ( 12000 ) 18500000=16300000
12000

Ventas

121.800.000

Costos Variables totales

87.000.000

Margen de contribucin total

34.800.000

Costos fijos

18.500.000

Utilidad del periodo

16.300.000

Si el prximo periodo la empresa vende 2900 unidades, la utilidad seria de

16.300.000

c. Qu sucede en el punto de equilibrio si aumenta su precio de venta a $44.000?

x=

Costos Fijos
18500000
=
=1321.4
PvCv
4400030000

El nmero de unidades disminuye, ya que con menos unidades alcanzara el punto

de equilibrio.
d. A qu precio debe vender si desea lograr su equilibrio vendiendo 1.200 unidades?

Unidades=

Costos Fijos 18500000

=
=1200
PvCv
x30000

1200 ( x30000 )18500000

1200 x 3600000018500000

54500000=1200 x
54500000
=x
1200
45416.6=x
Si la empresa desea alcanzar su punto de equilibrio con 1200, debe vender cada
unidad a 45416.6
e. Que volumen de ventas en pesos y en unidades debe lograr para obtener una utilidad
de $ 18.000.000

X=

F +UE
MCU

X=

18500000+18000000
=3041.6
12000

Ventas

127.764.000

Costos Variables totales

91.260.000

Margen de contribucin total

36.504.000

Costos fijos

18.500.000

Utilidad del periodo

18.004.000

Debe vender 3042 unidades, para generar unas ventas de 127.764.000 y una utilidad
de 18.000.000

Conclusiones
1. El EFAF es un informe que presenta las fuentes y las aplicaciones de fondos o recursos
de la empresa durante un periodo. El propsito es evaluar que las decisiones de
inversin, financiacin y distribucin de utilidades (las cuales afectan la rentabilidad, el
endeudamiento y la liquidez), hayan sido razonables en una perspectiva de generacin de
valor y en el largo plazo.
2. Es importante que la compaa financie las actividades de corto plazo con financiamiento
de corto plazo, ya que de lo contrario puede enfrentar problemas de liquidez.
3. La Generacin Interna de Fondos, es importante puesto que refleja la labor gerencial y su
capacidad para cumplir el objetivo de maximizar la rentabilidad de la empresa.
4. El objetivo del flujo de efectivo es determinar la capacidad de la empresa para generar
efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de inversin
y expansin.
5. El Flujo de Efectivo proyectado, permite determinar las necesidades de financiacin las
opciones de inversin del siguiente periodo, contribuyendo a la buena planeacin
financiera
6. La determinacin del punto de equilibrio es importante para determinar el nivel en el que
el ente econmico es ms eficiente, permitiendo optimizar los recursos financieros.
7. En resumen el EFAF, el flujo de efectivo y el punto de equilibrio nos dan una visin amplia
del buen o mal manejo de las finanzas en la empresa ya que muestra la realidad de la
misma y su capacidad para proyectos futuros.

Bibliografa

Marulanda, O. Curso Finanzas. Universidad Nacional Abierta y a Distancia (2011).

Castao M, (2011), Modulo curso de finanzas, Centro Nacional de Medios para el
aprendizaje, Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD.
Estado de fuentes y uso de fondos. El Blog de un Financiero. Disponible en:
http://admonfinanciero.blogspot.com/2009/05/estado-de-fuentes-y-usos.html. Consultado
el: 11 de noviembre de 2012
La contabilidad en los flujos de fondo. Universidad Eafit. Disponible en:
http://www.eafit.edu.co/escuelas/administracion/consultoriocontable/Documents/boletines/contabilidad-finanzas/boletin13.pdf Consultado el: 12 de
noviembre de 2012
PDF Cartilla Financiera. Universidad Nacional de Colombia. Disponible
http://www.fce.unal.edu.co/Emprendimiento/datos_publicos/CARTILLA
%20FINANCIERA.pdf.
Consultado
el:
12
de
noviembre
2012http://www.eafit.edu.co/escuelas/administracion/consultoriocontable/Documents/boletines/contabilidad-finanzas/boletin13.pdf

en:
de

Flujo de efectivo por mtodo Directo. Disponible en: http://www.gerencie.com/flujode-efectivo-por-el-metodo-directo.html. Consultado el 13 noviembre de 2012
Estado
de
flujo
de
efectivo
por
mtodo
directo.
Disponible
en:
http://www.youtube.com/watch?v=R3hRBvljV5A Consultado el: 11 de noviembre de
2012