22/12/2016

FlujodecajaWikipedia,laenciclopedialibre

Flujodecaja
DeWikipedia,laenciclopedialibre
En finanzas se entiende por flujo de caja (en ingls cash flow) los flujos de entradas y salidas de caja o
efectivo,enunperododado.
Elflujodecajaeslaacumulacinnetadeactivoslquidosenunperiododeterminadoy,porlotanto,constituye
unindicadorimportantedelaliquidezdeunaempresa.
Elestudiodelosflujosdecajadentrodeunaempresapuedeserutilizadoparadeterminar:
Problemasdeliquidez.Elserrentablenosignificanecesariamenteposeerliquidez.Unacompaapuede
tenerproblemasdeefectivo,aunsiendorentable.Porlotanto,permiteanticiparlossaldosendinero.
Paraanalizarlaviabilidaddeproyectosdeinversin,losflujosdefondossonlabasedeclculodelvalor
actualnetoydelatasainternaderetorno.
Paramedirlarentabilidadocrecimientodeunnegociocuandoseentiendaquelasnormascontablesno
representanadecuadamentelarealidadeconmica.
Losflujosdeliquidezsepuedenclasificaren:
1.Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades
econmicasdebasedelacompaa.
2.Flujosdecajadeinversin:efectivorecibidooexpendidoconsiderandolosgastoseninversindecapital
quebeneficiarnelnegocioafuturo.(Ej:lacomprademaquinarianueva,inversionesoadquisiciones.)
3.Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de actividades
financieras,talescomorecepcinopagodeprstamos,emisionesorecompradeaccionesy/opagode
dividendos.

ndice
1
2
3
4
5
6
7
8

Elaborarunflujodecaja
Clculodelflujodecajapersonal
Mejoradelflujodecaja
NOPCAF
Flujodefinanciacin
Referencias
Bibliografa
Enlacesexternos

Elaborarunflujodecaja
Usualmenteelflujodecajasecalculaconunamatrizconcolumnasyfilas.Enlascolumnassedisponenlos
perodos,porlogeneral,mesesyenlasfilaslosingresosylassalidasdedinero.
Entradas:estodoeldineroqueingresalaempresaporsuactividadproductivaodeservicios,oproducto
delaventadeactivos(desinversin),subvenciones,etc.
Salidas: es todo dinero que sale de la empresa y que es necesario para llevar a cabo su actividad
productiva.Incluyeloscostesvariablesyfijos.
Parasuelaboracinestilusarunaplantilladeclculo.Lafrmulaquesepuedeusarparasacarelflujodecaja
proyectadoes:

https://es.wikipedia.org/wiki/Flujo_de_caja

1/3

22/12/2016

FlujodecajaWikipedia,laenciclopedialibre

+IngresosafectosaImpuestos
Gastosnodesembolsados
=UtilidadAntesdeImpuestos(BAI)
Impuestos
=UtilidaddespusdeImpuestos(BDI)
+Ajustesporgastosnodesembolsados(Amortizacionesyprovisiones)
EgresosnoafectosaImpuestos
+BeneficiosnoafectosaImpuestos
=FlujodeCaja.

Clculodelflujodecajapersonal
Tericamente, calcular el flujo de caja de una persona no debera ser difcil, siempre que se disponga de las
cifrasexactasdeingresosydegastos.Enlaprctica,resultaunprocesomscomplejoporquesegeneranms
beneficiosygastosdelosquequedanimpresosenfacturasycuentascorrientesporejemplo,elintersquenos
da nuestro dinero, nuestras inversiones, los gastos de dichas inversiones, etc. Por eso llevar una cartera de
ingresosygastosdiariayactualizadadaralfinaldemeslascifrasquesebuscan.Calcularelflujodecajay
obtenerelgrficodemovimientosduranteperiodosdetiempolargosnosdarunavisinglobaldedndese
generanuestrodineroyaqusedestinaalargoplazo,cundosonlaspocasenquesegeneranmsgastosy
cundomsbeneficios.Lafrmulabsicadelclculosera:
Flujodecaja=Beneficiosnetos+Amortizaciones+Provisiones

Mejoradelflujodecaja
Cuandohablamosdemejorarelflujodecajanosreferimosamejorarelresultadofinaldelclculo.Ennuestro
casoloharemosaescaladomsticapuesaescalaempresarialsonmuchoslosfactoresqueentranenjuego.La
formaprincipaldehacerloesreduciendoloscostos,aunqueenelcasoempresarialtambinhadetenerseen
cuentalamejoradelrendimientodelasinversionesporejemplo,unaspectomuyimportanteentrelosmuchos
quehay.
1.Loprimeroymsimportantedetodoseranoperderdevistaningnmovimientotantoalaalzacomoa
labajadenuestracaja,parapoderasllevarunclculoexacto.
2.Intentarreducirorefinanciarelintersconelbancoenelcasodequeseestuvieraconuncrditoouna
hipotecayobservarlosbancosdelacompetencialoquecobranporlosserviciosquenosotrosutilizamos
msamenudo.Porejemplolasfusionesbancariashabitualmentetraenconsigorevisionesdecostosque
novananuestrofavoronosontanfavorablescomoconlaanteriorentidad.
3.Reducirnuestrogastoconlatarjetadecrdito,reduciendoaslosastronmicosvaloresdelascomisiones
quepagamosporusarla.
4.Hacertustransferenciastumismodesdeelcajerooautomatizarlasenelcasodequehagastransferencias
habitualmente.
5.Reduciresoscostosquetienesypodrasevitartellevandoeldesayunodecasaenvezdeiralacafetera,
intentar aprovechar los descuentos o pocas de rebajas para hacer tus compras o gastos, usar la tarifa
telefnica que se adapte mejor a tu horario.... en definitiva pequeas cosas que suman al final del
ejercicio.

NOPCAF
ElNOPCAF,acrnimodelingls,NetOperatingCashFlow,ytraducidoalespaolcomoFlujodeEfectivo
NetodeTrabajo,representaeltotaldelosflujosdeefectivodeunaempresaenunperiododado,queporlo
general es anual. Este indicador es utilizado principalmente en la valuacin de empresas, y es una de las
variables para determinar el EVA (Economic Value Added, por sus siglas en ingls), o Valor Econmico
Agregado,ascomoelVPN(ValorPresenteNeto).
LafrmulautilizadaparadeterminarelNOPCAFes:
https://es.wikipedia.org/wiki/Flujo_de_caja

2/3

22/12/2016

FlujodecajaWikipedia,laenciclopedialibre

NOPCAF=GO+CNT
dnde: NOPCAF=Flujo de Efectivo Neto de Trabajo GO=Generacin Operativa (Utilidad Neta Despus de
Impuestos+Depreciacin)CNT=CapitalNetodeTrabajo

Flujodefinanciacin
Elflujodefinanciacineselconjuntodecontratosdecrditobajolaformadeaperturadecrdito,descuento
comercial, anticipo, pago aplazado, cesin de crditos o cualesquiera otros que cumplan con una funcin
equivalentedefinanciacinotorgadosaunaempresaporunamismaentidaddecrdito.1

Referencias
1.[www.boe.es/diario_boe/txt.php?id=BOEA20154607 Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiacin
empresarial.]

Bibliografa
BREALEYMYERS(2008).PrincipiosdeFinanzasCorporativas.Mc.GrawHill.
ROSS,WESTERFIELD,JAFFE(2006).CorporateFinance.Mc.GrawHillIrvwin.
ROCA,FLORENCIA(2011).FinanzasparaEmprendedores.AmazonKindlePublishing.

Enlacesexternos
Cmomejorarelflujodecaja(https://www.loanbook.es/bloggestionpymes/mejoratucashflowoperati
voyreduceriesgos/)
Calculadorafinanciera:Descuentodeflujodecaj(http://www.discountingcashflow.com/)
CalculalosFlujosdeCajaOnline(http://www.vantir.com/Payback.aspx)
LaPlanilladeFlujodeFondosoCashFlow(http://www.mujeresdeempresa.com/negocios/negocios0512
01.shtml)
VIDEO:Cmocalcularunflujodecajaen2pasos(http://www.youtube.com/watch?v=6Km92l04WRU
&context=C3995fc5ADOEgsToPDskLfWe8OLp5TlEaBSOa9vWSP)
Obtenidodehttps://es.wikipedia.org/w/index.php?title=Flujo_de_caja&oldid=95615921
Categoras: Anlisisfinanciero Inversin Terminologaeconmica
Estapginafuemodificadaporltimavezel14dic2016alas20:32.
EltextoestdisponiblebajolaLicenciaCreativeCommonsAtribucinCompartirIgual3.0podranser
aplicablesclusulasadicionales.Alusarestesitio,ustedaceptanuestrostrminosdeusoynuestra
polticadeprivacidad.
WikipediaesunamarcaregistradadelaFundacinWikimedia,Inc.,unaorganizacinsinnimode
lucro.

https://es.wikipedia.org/wiki/Flujo_de_caja

3/3