Tarea Grupal

Asignatura: Estrategia Finan

Catedrtico: Lic. Francisco
MAE: XL
Integrantes:
Ronald Barrera
Jaime Franco
Ren Menjvar

Tarea Grupal
Asignatura: Estrategia Financiera II
Catedrtico: Lic. Francisco Sorto
MAE: XL
Integrantes:

DATOS DEL EJERCICIO

Costo Elaboracin
MP

Costo Unitario
$
0.85

MOD

0.25

CIF

0.15

Costo de Venta

1.25

Capacidad de produccin

15,000

Ventas mensuales primer ao

Ingreso unitario

10,000
2.19

Mensuales
Gastos Administrativo

5,000

Gastos de Ventas

2,000
7

Rotacin de inventarios
Rotacin de bienes terminados

13

Cuentas por cobrar (das)

Cuentas por pagar (das)

63
47

Tesorera

1,577.27

Capital social (aporte dueos)

90,000

Prstamo largo plazo

60,000.15

Cuota prstamo

1,202.28

Plazo prstamo
Activos
Aos de depreciacin
Depreciacin
Tasa impositiva
Distribucin de dividendos

$
$

5
118,000
8
14,750
25%
35%

Inventarios Materia Prima

Inventarios Producto terminado

$
$

14,571
12,500

Venta diaria
Cuentas por cobrar

$
$

719.18
45,308.22

Vtas - CxC
Gasto diario
Cuentas por pagar
Ciclos de cobro
Das del ao

$
$
$

217,191.78
279.45
13,134.25
6
365

CICIO

ESTADO DE RESULTADOS

Gasto anual
$
102,000

Ingresos por ventas

30,000

Costo de ventas

18,000

Depreciacin

150,000

Amortizacin
Margen bruto
Gasto Administrativo
Gasto Ventas
Resultados de operacin
Ingresos financieros
Gastos financieros
Resultados no operacionales

Anuales
$

60,000

Resultados antes de impuestos

24,000

Impuestos sobre la renta

Resultados del ejercicio

RESULTADOS

BA

2016
$262,500

Activo circulante

$150,000

Caja
Cuentas x cobrar
Inventarios

$112,500
$60,000
$24,000
$28,500
$4,152
-$4,152

Activo fijo
Maquinaria
Depreciacin acumulada
Otros activos
Amortizacin acumulada

$24,348
$6,087
$18,261

Activos

BALANCE GENERAL
1 de ene 2016

2016

1 de ene 2016

$73,957 Pasivo circulante

$32,000

$1,577 Cuentas por pagar

$45,308 Porcin corriente corto plazo

$10,276

$27,071 Impuesto por pagar

$118,000

$103,250 Pasivo de largo plazo

$118,000 Obligaciones de largo plazo
-$14,750

$49,724

$0 Patrimonio
$0 Capital y reservas

$90,000

Resultado
$150,000

$177,207 Pasivo total

$150,000

2016
$30,295
$13,134
$11,074
$6,087
$38,651
$38,651

$108,261
$90,000
$18,261
$177,207

PREGUNTA 2
Razn Circulante

2.44

Prueba Acida

1.55

PREGUNTA 3
ESTADO DE RESULTADOS

2016
Ingresos por ventas

$392,353.6

Costo de ventas
Depreciacin
Amortizacin

$224,202.1
$0.0
$0.0

Margen bruto

$168,151.5

Gasto Administrativo

$60,000.0

Gasto Ventas

$24,000.0

Resultados de operacin
Ingresos financieros
Gastos financieros
Resultados no operacionales

$84,151.5
$0.0
$4,151.5
-$4,151.5

Resultados antes de impuestos

$80,000.0

Impuestos sobre la renta

$20,000.0

Resultados del ejercicio

$60,000.0

Plan
Faltante

$60,000.00
$0.00

Este valor se obtiene a travs

complemento para los 60,000
concluir que no es posible alc
capacidad de produccin disp

Si se deseara alcanzar la met

permitir aumentar la capacida

Produccin 1 ao

14,946.80

Este valor se obtiene a travs de la funcin buscar objetivo, con el

complemento para los 60,000. A partir de este resultado se puede
concluir que no es posible alcanzar la meta de ventas con la
capacidad de produccin disponible.
Si se deseara alcanzar la meta debe invertirse en activos que
permitir aumentar la capacidad instalada de la empresa.

PREGUNTA 4
Datos de balance
Activos operativos netos
Pasivos financieros
Patrimonio
Datos de resultado
Ventas
Ganancias operativas
Costo pasivo financiero
Ganancia ordinaria
Impuestos
Utilidades netas
Dividendos
Reinversin

2015
$150,000
$60,000
$90,000

2016
$177,207
$68,946
$108,261
$262,500
$28,500
-$4,152
$24,348
$6,087
$18,261
$6,391
$11,870

UNTA 4
Coeficientes 2016
Rendimiento sobre activos (ROA)
Margen operativo
Rotacin de activo inicial
Costo pasivos financieros
Endeudamiento financiero
Rendimiento sobre patrimonio
Coeficiente de dividendos
TCI
TCS

14.2%
10.9%
1.7
6.9%
66.7%
20.29%
35.00%
9.262%
13.19%

PREGUNTA 5
Datos de balance
Activos operativos netos
Pasivos financieros
Patrimonio
Datos de resultado
Ventas

2015
$150,000.2
$60,000.2
$90,000.0

2016
$177,206.9
$68,945.6
$108,261.3
$262,500.0

Ganancias operativas

$28,500.0

Costo pasivo financiero

Ganancia ordinaria
Impuestos
Utilidades netas

-$4,151.5
$24,348.5
$6,087.1
$18,261.3

Dividendos
Reinversin

$6,391.5
$11,869.9

REGUNTA 5
Coeficientes 2016
Rendimiento sobre activos (ROA)
Margen operativo
Rotacin de activo inicial
Costo pasivos financieros
Endeudamiento financiero

14.2%
10.9%
1.7
6.9%
66.7%

Rendimiento sobre patrimonio

20.29%

Coeficiente de dividendos

55.64%
6.321%
9.00%

TCI
TCS
TCS
Faltante

9%
0.00%

Calculo del porcentaje mximo que debera

distribuirse como dividendos, si el rea
comercial creyera que existen
oportunidades de crecimiento en ventas
solamente del 9% para el ao 2017. Se
utiliza la funcin buscar objetivo

PREGUN
ANALISIS DEL IMPACTO DE LA DEUDA S/ EL BE
Ventas
Ganancias operativas
Costo pasivo financiero
Ganancia ordinaria
Impuestos
Utilidades netas
ROE
Ke
BE

C/Deuda
$262,500.0
$28,500.0
$4,151.5
$24,348.5
$6,087.11
$18,261.3
20.3%
12.0%
$7,461.34

PREGUNTA 6

DE LA DEUDA S/ EL BE
S/Deuda
$262,500.0
$28,500.0
$0.0
$28,500.0
$7,125.00
$21,375.0

###

14.2%
12.0%
$3,374.98
Ahorro fiscal
Diferencia de costo
$

$4,086.36
$1,037.89
$3,048.5
4,086.36

BENEFICIO ECONOMICO
Ke
ROE
Capital
BE

12.0%
20.29%
$90,000.0
$7,461.34

CALCULO DEL WACC

Capital
Pasivos financieros
Patrimonio

Montos
$60,000.2
$90,000.0

Total

$150,000.2
EVA

UAII*(1-t)
WACC*CT
EVA

$21,375.0
$13,913.7
$7,461.3

Estructura
Costo
Escudo
40.0% 6.9%
1.7%
60.0% 12.0%
0.0%
100.0%

Costo efectivo
WACC
5.2% 2.1%
12.0% 7.2%
9.3%

0.63%
Primero
$60,000
$59,173
$58,340
$57,503
$56,660
$55,812
$54,958
$54,099
$53,235
$52,366
$51,491
$50,610
$49,724

Segundo
$49,724
$48,833
$47,936
$47,033
$46,125
$45,211
$44,291
$43,366
$42,434
$41,497
$40,554
$39,606
$38,651

Tercero
$38,651
$37,690
$36,723
$35,751
$34,772
$33,787
$32,796
$31,798
$30,795
$29,785
$28,769
$27,746
$26,718

Pagos
Amortizado
Intereses

$14,427
$10,276
$4,152

$14,427
$11,074
$3,354

$14,427
$11,933
$2,494

Largo plazo
Corto plazo
Total

$38,651
$11,074
$49,724

$26,718
$11,933
$38,651

$13,858
$12,860
$26,718

Mes\Ao
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre

Cuarto
$26,718
$25,682
$24,641
$23,592
$22,537
$21,476
$20,408
$19,333
$18,252
$17,164
$16,069
$14,967
$13,858

Quinto
$13,858
$12,742
$11,620
$10,490
$9,353
$8,209
$7,058
$5,900
$4,735
$3,562
$2,382
$1,195
$0

$14,427
$12,860
$1,568

$14,427
$13,858
$569

$0
$13,858
$13,858

$0
$0
$0