Colegio de Contadores Pblicos de Nicaragua

Rector de la Profesin en Nicaragua

Fundado el 14 de Abril de 1959

TOMA DE DECISIONES BASADAS EN EL

ANLISIS FINANCIERO

Expositor Mba. Ing. Ral J. Chang T.

Qu son las decisiones financieras en una

empresa?

Cuanto, cmo, cuando y en qu se utilizar el dinero

de una empresa.
Obedecen a un propsito definido.
Se toman generalmente al ms alto nivel en la
empresa.

Por qu son importantes?

De ellas depende el que la empresa

pueda soportar su crecimiento, e
incluso el que sobreviva.
Para el empresario, el dinero es como
los soldados y las municiones para un
general.

Trpode Estratgico
Marketing

Finanzas

Logstica

Marketing Y Finanzas

CADENA DE VALOR
ACTIVIDADES
DE
APOYO

INFRAESTRUCTURA DE LA EMPRESA
ADMINISTRACIN DE RECURSOS HUMANOS
DESARROLLO TECNOLOGICO
ABASTECIMIENTO
LOGISTICA
INTERNA

*Michael Porter

OPERACIONES

LOGISTICA
EXTERNA

MARKETING Y
VENTAS

MARGEN
DE
UTILIDAD

SERVICIOS

ACTIVIDADES PRIMARIAS
Un anlisis de la cadena de valor en lugar del valor agregado es la forma apropiada de
examinar la ventaja competitiva.

IMPLICACIONES SIGNIFICATIVAS

Todas las actividades que se

realicen en el marketing debe
orientarse al cliente.
El marketing debe empezar
con una idea del producto y
no debe terminar hasta que
las necesidades de los clientes
estn completamente
satisfechas.

EL AMBIENTE DINAMICO DEL MARKETING

MACROAMBIENTE EXTERNO
Demografa

Tecnologa.

Economa

Macroambiente
Fuerzas
polticas y
legales

Competencia

Fuerzas
sociales y
culturales

MICROAMBIENTE EXTERNO
El mercado

Microambiente

Intermediarios
de Marketing

Proveedores

ESTRATEGIAS ABC
80% - 20%

APLICAR
POLTICAS
ABC

PRODUCTOS ALMACENAMIENTO
INVENTARIOS
COMPRAS

CARTERA

CANALES DE
DISTRIBUCION

APLICACIONES DEL ABC

Consiste en estructurar o clasificar los productos en tres categoras denominadas A, B y C, apoyndose en el
principio en el cual, generalmente, los productos siguen una distribucin parecida a la realizada por Pareto con
las rentas de los individuos: alrededor del 20% del nmero de artculos en stock representan cerca del 80%
del valor total de ese stock.
Cada una de estas categoras tiene sus propias caractersticas. La clasificacin A,B y C de un grupo de
productos se puede llevar a cabo desde diferentes puntos de vista, es decir, se puede hacer segn:
La Demanda.
El Costo.
La Rentabilidad.
El significado estratgico de cada producto para la compaa.

Recuerde mantener clasificado tanto a los productos como a los clientes, para poder
establecer un tratamiento diferencial y orientar mejor a la fuerza de ventas.

Poltica de Segmentacin
Mientras mejor se conozca como est compuesto el
inventario, se puede delinear una mejor estrategia con base
en la segmentacin de productos.

ABC DE INVENTARIOS
CONCLUSIN:
Debemos

CONCENTRAR

nuestros esfuerzos en

RECURSOS

aquellos pocos productos que generan el 80%

de las ventas, porque stos influyen tambin
sobre el 80% de la ROTACIN total y sobre el
80% del Indicador de SERVICIO.

ABC

ACCIONISTAS
RECURSOS

LOS COSTOS DE LOS INVENTARIOS

COSTOS LOGSTICOS
Composicin de los costos logsticos como % del total de costos
6.60%

23.40%

12.20%

24.40%

33.40%

Transporte y distribucin

Almacenamiento

Procesamiento de ornenes y servicio al cliente

Administracin

Inventario

IMPLICACIONES ALTOS INVENTARIOS

Errores ocultos

Errores en el pronstico de la demanda

Demoras en la colocacin de pedidos al proveedor
Tiempos de entrega largos por parte del Prov/Prod.
Anticipos en colocacin de pedidos (Compra contra alza)
Errores en los pedidos y ordenes de compra
Productos defectuosos
Responsabilidad de la no calidad
Inmovilizacin de capital de trabajo
Incrementa costos de mantenimiento

FACTORES QUE INCIDEN EN

LOS COSTOS LOGSTICOS
Factores

Almacenaje

Preparacin de
pedidos

Puntos de incidencia
en costes y servicio

Condiciones

Grado de automatizacin.
Tipo de instalacin implantada.
Tasa de ocupacin de volumetra.
Distancias y recorridos.
Cantidad de manipulaciones.
Sistema de gestin.
Nmero de productos distintos.
Centralizacin o no.

Cantidad de pedidos.
Lneas por pedido.
Unidades por lneas.
Fraccionamiento de las unidades.
Grados de automatizacin.
Tamao de los pedidos.
Sistema de gestin.
Recorridos.
Zonificacin ABC.

Costos de almacenaje.
Costos de personal.
Mantenimiento instalaciones.
Mantenimiento mquinas.
Amortizaciones.

Costos manipulacin.
Costos instalaciones y medios.
Costos personal.
Costos almacenes.
Mejora de servicio.

FACTORES QUE INCIDEN EN

LOS COSTOS LOGSTICOS

Proceso de
pedidos

Gestin logstica

Embalajes

Puntos de incidencia en
costes y servicio

Condiciones

Factores

Conexiones informticas.
Transmisin pedidos.
Nivel de agilidad y flexibilidad.

Calidad y nivel del sistema.

Control peridico.
seguimiento.

Aprovechamiento paletizacin.
ocupacin del espacio disponible.
Resistencia-Aplicacin-Roturas.
Ocupacin Vehculos.
Carga y Descarga.
Preparacin Envos.

Costos de stock.
Costos de preparacin envos.
Costos personal administrativo.
Costos del stock.
Mejora de servicio.
Reduccin de costos de transporte.
Almacenaje.
Costos financieros
Transporte y distribucin.
(doblar Pedidos).
Costos de gestin.
Mejora de servicio.

FACTORES QUE INCIDEN EN

LOS COSTOS LOGSTICOS
Condiciones

Factores
STOCKS

Transporte y
Distribucin

Necesidad de espacio.
Cobertura Rotacin.
Flujo de Inventarios.
Obsoletos.
Roturas stock-Falta de servicio.
Centralizacin o descentralizacin.

Comercializacin: Mayorista y distribucin:

Detall.
Grandes Superficies.
Autoventa.
Completo o fraccionado.
Envos centralizados o descentralizados.
Volumen del pedido/envo.
Ubicacin de los clientes.
Retornos llenos o en vaco.
Tiempos en lleno o en vaco.
Sistema de transporte utilizado.

Puntos de incidencia en costes

y servicio

Almacenaje.
Costos financieros.
Transporte y distribucin.
(doblar Pedidos).
Costos de gestin.
Mejora de servicio.

Costos
de
transporte
distribucin.
Costo almacenes centrales.
Costos almacenes regionales.
Costos stock.

El propsito de una empresa es:

GANAR DINERO
Continuar ganndolo el mayor tiempo posible

Cmo saber si la empresa est ganando

dinero
Retorno
sobre
Inversin
Utilidad
Neta

Flujo de
Efectivo

GANAR
DINERO

Cmo saber si la empresa est ganando

dinero

Utilidad
Neta

= $ que entr - $ que se gast

Es un valor absoluto

Cmo saber si la empresa est ganando

dinero

Retorno
sobre
Inversin

=
$ ganado
$ que est invertido
Es un valor relativo

Cmo saber si la empresa est ganando

dinero

Flujo de
Efectivo

Liquidez

Pagos

Cobros

Ventas

Es de supervivencia

La responsabilidad financiera de la empresa

Por qu una empresa debe ganar dinero

La empresa es responsable hacia:

Dueos /
Accionistas

Empleados /
Sociedad en
General

En cuanto al dinero que genera la empresa

Nunca ser suficiente.

Siempre habr ms cosas en qu gastar, que dinero

para gastar.

Por ello, se busca emplearlo de la mejor manera

posible.

Caractersticas de las buenas decisiones financieras

Qu debe considerarse al momento de tomar
decisiones financieras.

Las buenas decisiones financieras

Se dan a un nivel estratgico
Apoyan el propsito de la empresa
Estn basadas en informacin

Las buenas decisiones financieras

Se dan a un nivel estratgico
Alta Direccin

Mandos Medios

Personal Operativo

Apoyan el rumbo que han

definido los dueos.
Estn alineadas con
objetivos y metas de largo
plazo.

Las buenas decisiones financieras

Apoyan el propsito de la
empresa
Toman en cuenta un
panorama completo de la
situacin de la empresa.
Buscan el mayor beneficio
posible.

Tomando buenas decisiones financieras

Las buenas decisiones financieras

Estn basadas en informacin
Gastos

Ventas /
Utilidades

Operacin

Informacin

Consideran datos sobre:

Ventas
Clientes
Productos
Proveedores
Existencias/rotaciones
Etctera.
Emplean tecnologa de
informacin.

Decisiones locales con efectos globales

Cmo impactar el desempeo financiero de la
empresa con acciones en el da a da.

El desempeo del negocio

G
L
O
B
A
L

G
L
O
B
A
L

BRECHA
L
O
C
A
L

Qu ocurre en el da a da?
qu hacer?

L
O
C
A
L

El desempeo del negocio

L
O
C
A
L

Dinero
generado

Inversin

Gastos de
Operacin

L
O
C
A
L

El desempeo del negocio

G
L
O
B
A
L

G
L
O
B
A
L

BRECHA
L
O
C
A
L

Dinero
generado

Inversin

Gastos de
Operacin

L
O
C
A
L

El desempeo del negocio

G
L
O
B
A
L

L
O
C
A
L

G
L
O
B
A
L

Dinero
generado

Inversin

Gastos de
Operacin

L
O
C
A
L

Saneando las finanzas de la empresa

Una labor estratgica

Saneando las finanzas de la empresa

2. Fijar claramente objetivos que contribuyan a generar la
situacin futura deseada
3. En cuanto a ventas reales y potenciales;

Identificar
la situacin
actual

1.Reconocer
claramente la
posicin
financiera de la
empresa (es muy
importante contar
con informacin
sobre el negocio)

capacidad de produccin/distribucin;
Fijar una
situacin
futura

canales de venta; etc.

4. Definir la secuencia ms
adecuada para ejecutar las

Evaluar las
capacidades actuales

acciones especficas
5. Evaluar los
avances, y si es
Definir la
mejor
estrategia

preciso, ajustar la
estrategia, pero no
Evaluar
avances y
ajustar la
estrategia

los objetivos

Siete principios para tomar buenas decisiones financieras

Cmo crear buenos hbitos para proteger el capital

de trabajo de la empresa.

Principio 1: La buena mayordoma

El dueo debe verse a s mismo solamente como el

administrador o mayordomo de la empresa, o sea,
alguien a quien se le encarg su cuidado y que
deber entregar cuentas al verdadero dueo.
Para que esto sea justo, el dueo debe asignarse un
salario razonable, y limitarse estrictamente a dicho
salario.

Principio 2: Equilibrio entre entradas y salidas

de dinero de la empresa

No puede salir nada que no haya entrado primero.

Es importante cuidar que no se gaste
excesivamente, pero es ms importante incrementar
los ingresos por ventas.

Principio 3: La ley de la siembra y la cosecha

Siembre escasamente y cosechar escasamente, siembre con

abundancia y cosechar con abundancia.
Si la empresa tiene la posibilidad de hacerlo, siembre en:

Salarios decorosos
Materias primas de calidad y proveedores confiables
Siembre en 1 o 2 cursos de capacitacin al ao
Siembre en dar un pequeo extra al cliente
Siembre en al menos un poco de publicidad

Principio 4: No adquiera nada que no sepa

exactamente cmo lo va a vender o utilizar

Concntrese en cmo vender ms, no en qu gastar

lo que tiene.
Tenga cuidado con las gangas y el tengo IVA a
favor.
Evite el hgalo usted mismo.

Principio 5: O bien vendido o bien podrido

Este es un dicho popular entre los comerciantes de

frutas y vegetales, y significa que nunca debe
malbaratar los productos o servicios de su empresa,
slo por vender aunque sea algo.
Recuerde que de su margen de ganancia es de donde sale
para pagar los gastos de operacin, para las inversiones
en el negocio, y en ltima instancia, para las utilidades

Principio 6: Nunca fiar

Una cosa es dar crdito y otra fiar, no las confunda.

Dar crdito significa tomar en cuanta los riesgos de no
cobrar y tomar acciones para minimizarlos.
Al fiar, estamos arriesgndonos sin garantas de que
podremos cobrar, y desviaremos tiempo, dinero y recursos
que se requieren en otro lado.

Usted no ha vendido realmente su producto o servicio si

no ha podido cobrar por l.

Principio 7: Tenga siempre una reserva de

efectivo

Los imprevistos ocurren.

Esta reserva le dar margen de maniobra y tiempo
para reaccionar ante una contingencia.