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2011
ACTIVO
No Oper.
Activo Corriente
Disponible
Inversiones temporales
Deudores, neto
Inventarios
Total Activo Corriente
Activo no Corriente
Propiedad, planta y equipo, neto
Valorizaciones
Total propiedad , planta y equipo
No Oper.
Otros Activos
Inversiones permanentes
Intangible neto
Diferidos a largo plazo, neto
Otros activos a largo plazo
Total otros activos
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
13,654
1,039
8,328
30,279
53,300
6.32%
0.48%
3.86%
14.02%
24.69%
14,229
591
8,883
33,378
57,081
5.82%
0.24%
3.64%
13.66%
23.36%
92,381
56,396
148,777
42.79%
26.12%
68.91%
114,619
55,254
169,873
46.90%
22.61%
69.52%
330
2,163
11,194
147
13,834
0.15%
1.00%
5.18%
0.07%
6.41%
389
2,097
14,771
157
17,414
0.16%
0.86%
6.04%
0.06%
7.13%
215,911
100.00%
244,368
100.00%
Pasivo Corriente
Obligaciones financieras
Entes relacionados
Proveedores
Cuentas por pagar
Pasivos laborales
Pasivos acumulados
Total Pasivo Corriente
Pasivo de largo plazo
Obligaciones financieras
Pensiones de jubilacin
Impuesto de renta
Total pasivo de largo plazo
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital social
Supervit de capital
Reservas
A x Inflacion Revalorizacin del patrimonio
Resultados del ejercicio
Supervit por valorizaciones
TOTAL PATRIMONIO
PASIVO + PATRIMONIO
7,711
367
38,556
10,202
4,307
2,622
63,765
3.57%
0.17%
17.86%
4.73%
1.99%
1.21%
29.53%
14,847
323
42,187
10,699
4,791
2,649
75,496
4.92%
0.11%
13.98%
3.55%
1.59%
0.88%
25.02%
488
1,746
2,258
4,492
0.23%
0.81%
1.05%
2.08%
2,098
2,273
4,371
68,257
31.61%
79,867
0.00%
0.70%
0.75%
1.45%
0.00%
26.47%
1,707
25,474
13,793
41,694
8,590
56,396
147,654
0.79%
11.80%
6.39%
19.31%
3.98%
26.12%
68.39%
1,707
25,516
16,444
55,401
10,179
55,254
164,501
0.57%
8.46%
5.45%
18.36%
3.37%
18.31%
54.51%
215,911
100.00%
301,779
100.00%
1997
406,815
306,045
100,770
93,887
6,883
100.00%
75.23%
24.77%
23.08%
1.69%
477,751
355,723
122,028
111,764
10,264
100.00%
74.46%
25.54%
23.39%
2.15%
2,406
1,183
5,765
9,354
3,464
12,773
4,183
8,590
0.59%
0.29%
1.42%
2.30%
0.85%
3.14%
1.03%
2.11%
2,818
1,217
5,910
9,945
4,071
16,138
5,959
10,179
0.59%
0.25%
1.24%
2.08%
0.85%
3.38%
1.25%
2.13%
NOTA: Suponga que los gastos de depreciacin anuales corresponde al 10% del valor de P,P y E neto a diciembre 31 del ao anterior.
1998
20,801
36,278
12,243
34,558
103,880
6.79%
11.85%
4.00%
11.29%
33.93%
129,907
49,943
179,850
42.43%
16.31%
58.74%
1,376
1,856
18,558
676
22,466
0.45%
0.61%
6.06%
0.22%
7.34%
306,196
100.00%
10.57%
22,280
392
48,887
10,969
5,574
584
88,686
6.40%
0.11%
14.04%
3.15%
1.60%
0.17%
25.47%
3,570
2,412
2,272
8,254
1.03%
0.69%
0.65%
2.37%
96,940
27.84%
2,135
68,186
19,711
66,223
3,058
49,943
209,256
0.61%
19.58%
5.66%
19.02%
0.88%
14.34%
60.10%
348,191
100.00%
1998
474,452
349,712
124,740
124,698
42
100.00%
73.71%
26.29%
26.28%
0.01%
5,189
1,530
2,193
8,912
3,587
5,367
2,309
3,058
1.09%
0.32%
0.46%
1.88%
0.76%
1.13%
0.49%
0.64%
1997
ACTIVO
No Oper.
Activo Corriente
Disponible
Inversiones temporales
Deudores, neto
Inventarios
Total Activo Corriente
Activo no Corriente
Propiedad, planta y equipo, neto
Valorizaciones
Total propiedad , planta y equipo
No Oper.
Otros Activos
Inversiones permanentes
Intangible neto
Diferidos a largo plazo, neto
Otros activos a largo plazo
Total otros activos
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
13,654
1,039
8,328
30,279
53,300
6.32%
0.48%
3.86%
14.02%
24.69%
14,229
591
8,883
33,378
57,081
5.82%
0.24%
3.64%
13.66%
23.36%
92,381
56,396
148,777
42.79%
26.12%
68.91%
114,619
55,254
169,873
46.90%
22.61%
69.52%
330
2,163
11,194
147
13,834
0.15%
1.00%
5.18%
0.07%
6.41%
389
2,097
14,771
157
17,414
0.16%
0.86%
6.04%
0.06%
7.13%
215,911
100.00%
244,368
100.00%
Pasivo Corriente
Obligaciones financieras
Entes relacionados
Proveedores
Cuentas por pagar
Pasivos laborales
Pasivos acumulados
Total Pasivo Corriente
Pasivo de largo plazo
Obligaciones financieras
Pensiones de jubilacin
Impuesto de renta
Total pasivo de largo plazo
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital social
Supervit de capital
Reservas
A x Inflacion Revalorizacin del patrimonio
Resultados del ejercicio
Supervit por valorizaciones
TOTAL PATRIMONIO
PASIVO + PATRIMONIO
7,711
367
38,556
10,202
4,307
2,622
63,765
3.57%
0.17%
17.86%
4.73%
1.99%
1.21%
29.53%
14,847
323
42,187
10,699
4,791
2,649
75,496
4.92%
0.11%
13.98%
3.55%
1.59%
0.88%
25.02%
488
1,746
2,258
4,492
0.23%
0.81%
1.05%
2.08%
2,098
2,273
4,371
68,257
31.61%
79,867
0.00%
0.70%
0.75%
1.45%
0.00%
26.47%
1,707
25,474
13,793
41,694
8,590
56,396
147,654
0.79%
11.80%
6.39%
19.31%
3.98%
26.12%
68.39%
1,707
25,516
16,444
55,401
10,179
55,254
164,501
0.57%
8.46%
5.45%
18.36%
3.37%
18.31%
54.51%
215,911
100.00%
301,779
100.00%
1997
406,815
306,045
100,770
93,887
6,883
100.00%
75.23%
24.77%
23.08%
1.69%
477,751
355,723
122,028
111,764
10,264
100.00%
74.46%
25.54%
23.39%
2.15%
2,406
1,183
5,765
9,354
3,464
12,773
4,183
8,590
0.59%
0.29%
1.42%
2.30%
0.85%
3.14%
1.03%
2.11%
2,818
1,217
5,910
9,945
4,071
16,138
5,959
10,179
0.59%
0.25%
1.24%
2.08%
0.85%
3.38%
1.25%
2.13%
NOTA: Suponga que los gastos de depreciacin anuales corresponde al 10% del valor de P,P y E neto a diciembre 31 del ao anterior.
1997
1
RAZON CORRIENTE
Activo corriente /
Pasivo corriente
0.76
PRUEBA ACIDA
SOLVENCIA
PLAZO CxC
Activo corriente
Inventarios)
/Pasivo corriente
3.06
#VALUE!
55.52
PLAZO INVENTARIOS
32.21
ROTACION INVENTARIOS
11.18
PLAZO PROVEEDORES
40.50
COMPRAS = CMV - II + IF
KTO
PCO
KTNO
pasivo
(para restar)
17.45
8.89
336,324.00
358,822.00
52,261
57,069.00
-4,808.00
4,229.00
56,490
62,048.00
-5,558.00
6.48
ROTACION C x C
ROTACION DE PROVEEDORES
0.31
PKT= KTO/VENTAS
EBITDA
31,476.00
0.13
0.12
METODO 2
Igual
UTILIDAD OPERACIONAL
Ms Costos y Gastos SIN desembolso de caja
EBITDA
1997
477,751
458,183
19,568
9,304
10,264
1998
474,452
462,707
11,745
11,703
42
10,264
9,304
19,568
0
42
11,703
11,745
1998
9,304
11,703
MARGEN EBITDA
MARGEN EBITDA = EBITDA / VENTAS NETAS
PRODUCTIVIDADCAPITAL DE TRABAJO
VENTAS / KTO
97
4.10%
98
2.48%
97
8.46
VENTAS / KTON
KTO/VENTAS
KTON/VENTAS
-85.96
11.82
-1.16
INDICADORES DE RENTABILIDAD
ROA =
Utilidad Operacional
AON
AON =
UAI
Total Activos
RNA =
UN
Total Activos
R antes de Imp. Pt =
UAI
Pt
RNPt =
UN
Pt
TIO
<
UAI
Pt
>
ROA
0.10
0.04
>
ROA
CK
0.04
EJERCICIO: CALCULAR PARA EL AO 1998 EL FCL
FCL Y EVAL PROYECTOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Impuestos aplicados (Tarifa fiscal)
=
UODI
+
Gastos operativos sin desembolso de caja
=
FLUJO DE CAJA BRUTO
VARIACIN EN EL ktno
Inversin total en Activos fijos
=
FLUJO DE CAJA LIBRE
42
5,367
-5,325
42
15
27
11,703 (Depreciacin e intangible)
11,730
3,046
26,750
-18,066
HISTORICO
+
+
+
+
=
+
=
=
UTILIDAD NETA
Depreciaciones
Amortizaciones de diferidos
provisin para proteccin de activos
Correccin Monetaria
FLUJO DE CAJA DE LOS RESULTADOS
Intereses
FLUJO DE CAJA Bruto
variacin en el KTNO
Reposicin en el Activo Fijo
FLUJO DE CAJA LIBRE
FCL PROYECTOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Intereses
3,058
11461.9
241
(intangible neto amortizados, la diferencia en un ao y otro
(los diferidos no disminuyeron, por ello no los tengo en cuenta
-2,193
12,568
3,587
16,155
2,651
3046
26,750
13,641.10
42
3,587
42
15
=
=
+
+
=
-
UAI
Impuesto de renta
UTILIDA NETA
Depreciacin y amortizaciones
Intereres
FLUJO DE CAJA BRUTO
Variacin KTNO
Inversin total en Activos Fijos
-3,545
-1240.75
-2,304
11,703
3,587
12,986
3046
26,750.00
-16810.35
27
11703 (Depreciacin e intangible)
11730
3046
26750
-18066
42
14.7
27.3
11702.9
11730.2
3046
26750
-18065.8
42
14.7
27.3
11702.9
11730.2
3046
26750
-18065.8
2,065
2,065
slo se tiene en cuenta las deudas que disminuyeron
2,332
11,072
11,390
22,323
3,587
26,826.000
0.1044
222683.5
3,058
0.014
93090
0.033
% PARTIC
26,826.000
0.224
93090
0.776
119,916.000
129907
0.01703
COSTO
0.1044
0.01703
COS POND
0.023
0.013
0.037
ACTIVOS FIJOS
OTROS (INTANG NETO Y OTROS ACTI)
AON
EVA =
148,485
2532
129927
-4735.3181147414
18,558
1998
20,801
36,278
12,243
34,558
103,880
6.79%
11.85%
4.00%
11.29%
33.93%
129,907
49,943
179,850
42.43%
16.31%
58.74%
1,376
1,856
18,558
676
22,466
0.45%
0.61%
6.06%
0.22%
7.34%
306,196
100.00%
22,280
392
48,887
10,969
5,574
584
88,686
6.40%
0.11%
14.04%
3.15%
1.60%
0.17%
25.47%
3,570
2,412
2,272
8,254
1.03%
0.69%
0.65%
2.37%
96,940
27.84%
2,135
68,186
19,711
66,223
3,058
49,943
209,256
0.61%
19.58%
5.66%
19.02%
0.88%
14.34%
60.10%
348,191
100.00%
1998
474,452
349,712
124,740
124,698
42
100.00%
73.71%
26.29%
26.28%
0.01%
5,189
1,530
2,193
8,912
3,587
5,367
2,309
3,058
1.09%
0.32%
0.46%
1.88%
0.76%
1.13%
0.49%
0.64%
1998
1.17
0.78
3.16
8.01
44.92
34.97
10.30
46.72
7.71
350,892.00
11,112.00
67,602
70,114.00
-2,512.00
3,046.00
26,750.00
0.14
569,342
544,348.27
24,994
11,703
13,291
98
7.02
94,890
-188.87
14.25
-0.53
-226.65
11.87
-0.44
1997
1998
0.04
0.00
0.07
0.02
0.04
0.01
0.10
0.03
0.06
0.01
>
i(1-t)
iacin e intangible)
n un ao y otro
s tengo en cuenta
3,267
iacin e intangible)
INDICADOR
FINANCIERO
QU INDICA
FORMULA
RAZON
CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE/
PASIVO CORRIENTE
0.84
RAZON
ACIDA
(ACT CORR-INVT)
/PASIVO CORRIENTE
0.36
KTO
DISPONIBLE + DEUDORES+
INVENTARIOS
52,261
PCO
PROVEEDORES+CUENTAS POR
PAGAR+PASIVOS
LABORALES+PENSIONES DE
JUBILACION E IMPUESTOS DE RENTA
57,069
INDICADOR
FINANCIERO
QU INDICA
FORMULA
KTNO
PKT
CAPITAL DE
TRABAJO NETO
KTO/VENTAS
4,808
0.13
-10,465
INDICADOR
FINANCIERO
QU INDICA
FORMULA
SOLVENCIA
ACTIVOS/PASIVOS
3.2
RAZON
DE DEUDA
% DE PARTICIPACION DE ACREEDORES EN
RELACION CON LA FINANCIACION DE LOS ACTIVOS, ES DECIR
La empresa dispone de 32% de participacion de acreedores en
relacion con la financiacion de los activos en 1997, del 33% en
1997 y 32% en 1998.
32%
2%
ENDEUDAMIENTO
FINANCIERO
IMPACTO DE LA
CARGA FINACIERA
0.85%
ENDEUDAMIENTO
CORTO PLAZO
PASIVO CORRIENTE
/ TOTAL PASIVO
93%
INDICADOR
FINANCIERO
QU INDICA
FORMULA
INDICADORES DE
APALANCAMIENTO
PASIVO TOTAL
/ PATRIMONIO
INGRESOS OPERACIONALES
/ PROMEDIO DE LA CUENTA CLIENTES
ROTACION
DE CARTERA
COSTOS DE VENTAS
/INVENTARIO PROMEDIO DE MCIA
ROTACION
DE MERCANCIA
COMPRAS/PROMEDIO PROVEEDORES
ROTACIN DE PROVEEDORES
46%
INDICADOR
FINANCIERO
QU INDICA
ROTACIN DE PROVEEDORES
FORMULA
DIAS
ROTACION
ACTIVOS FIJOS
INGRESOS OPERACIONALES
/ ACTIVOS FIJOS
2.73
INDICADOR
FINANCIERO
QU INDICA
FORMULA
MARGEN UTILIDAD
BRUTA SOBRE VENTAS
MARGEN OPERACIONAL
DE UTILIDAD
MARGEN NETO
DE UTILIDAD
% DE LA UTILIDAD OPERACIONAL Q
GENERARON LAS VENTAS O LOS INGRESOS OPERACIONALES,
ES DECIR El 3.1%, 3.4% y 1.1% (aos 1996-1997-1998) de la
utilidad operacional que generaron las ventas o los ingresos
operacionales
% DE UTILIDAD NETA GENERADA POR LAS
VENTAS NETAS O LOS INGRESOS OPERACIONALES, ES DECIR
El 2.1%, 2.1% y 0.6% (aos 1996-1997-1998) corresponde a la
utilidad neta generada por las ventas o los ingresos
operacionales
RENTABILIDAD SOBRE
ACTIVO TOTAL
RENTABILIDAD
SOBRE PATRIMONIO
24.77
3.1%
2.1%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO *100
/TOTAL ACTIVO
4.0%
5.8%