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AUDIT n TAX n ADVISORY

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Reforma Contable 2008

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Casos Prácticos

Reforma Contable 2008

Casos Prácticos
08
1 Alcance y Marco Legal
2 Real Decreto, PGC - Marco Conceptual y Normas de Valoración
3 PGC - Normas de Elaboración de Cuentas Anuales y Modelos
4 PGC - Cuentas Abreviadas y Cuadro de Cuentas
5 PGC - Definiciones y Relaciones Contables - Grupos 1 a 4
6 PGC - Definiciones y Relaciones Contables - Grupos 5 a 9
7 Guía Rápida del PGC
8 Casos Prácticos
9 Aspectos Fiscales y Legales de la Ley 16/2007 de Legislación Mercantil

Reforma Contable 2008: Casos Prácticos


en Materia Contable
10 Compendio de Legislación Contable

con la colaboración de
Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:02 PÆgina 1
Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:02 PÆgina 2

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momento en que se tenga acceso a la misma. Por tal motivo, cualquier iniciativa que pueda tomarse
utilizando tal información como referencia, debe ir precedida de una exhaustiva verificación de su
realidad y exactitud, así como del pertinente asesoramiento profesional. Las opiniones incluidas en
los artículos que se incluyen pertenecen al autor y no representan posiciones de KPMG.

Fascículo 8

Edición: Enero 2008


Edita: Unidad Editorial Información Económica
Diseño de la cubierta: ZAC Diseño Gráfico
Maquetación: KPMG
Impresión: RODESA

ISBN (obra completa): 978-84-92433-00-1


ISBN Volumen: 978-84-936215-7-5
Depósito Legal: NA-14-2008

2 Reforma Contable 2008


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PLAN GENERAL de CONTABILIDAD


Casos Prácticos
Indice
Agradecimientos 5
Caso 1 - Inmovilizado material: Grandes reparaciones 7
Caso 2 - Inmovilizado intangible: Gastos de investigación y desarrollo (I+D) 12
Caso 3 - Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar: Arrendamiento
Financiero 19
Caso 4 - Instrumentos financieros 33
Caso 5 - Moneda extranjera 59
Caso 6 - Inmovilizado material: Provisión por costes de desmantelamiento, retiro y
rehabilitación o restauración de inmovilizado 73
Caso 7 - Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio 82
Caso 8 - Subvenciones, donaciones y legados otorgados por terceros distintos a los socios
o propietarios 93
Caso 9 - Combinaciones de negocios 100
Contactos 112

PGC - Casos Prácticos 3


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Agradecimientos

Este fascículo forma parte de la colección "Reforma Contable 2008",


resultado del trabajo realizado por el equipo de profesionales de KPMG a lo
largo de los últimos meses, con la colaboración de Expansión y de la
Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas (AECA)
La preparación de los casos que contiene este fascículo octavo, ha sido
posible gracias a la colaboración, en representación de AECA, de D. José Luis
Alfonso López, asimismo profesor de la Universidad Autónoma de Madrid, en
coordinación con un equipo de profesionales del área de Práctica Profesional
de KPMG en España. Queremos agradecer su esfuerzo y dedicación.

Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas (AECA)


C/ Rafael Bergamín , 16 B; 28043 Madrid
Tel. 91 547 3756 - Fax 915413484

www.kpmg.es/reformaContable www.aeca.es - info@aeca.es

PGC - Casos Prácticos 5


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Caso 1 - Inmovilizado material: Grandes reparaciones

La Norma de Registro y Valoración 3ª del PGC 2007, sobre Normas particulares


sobre el inmovilizado material, establece en el epígrafe g):
g) En la determinación del importe del inmovilizado material se tendrá en
cuenta la incidencia de los costes relacionados con grandes reparaciones. En
este sentido, el importe equivalente a estos costes se amortizará de forma
distinta a la del resto del elemento, durante el periodo que medie hasta la
gran reparación. Si estos costes no estuvieran especificados en la adquisición
o construcción, a efectos de su identificación, podrá utilizarse el precio actual
de mercado de una reparación similar.
Cuando se realice la gran reparación, su coste se reconocerá en el valor
contable del inmovilizado como una sustitución, siempre y cuando se
cumplan las condiciones para su reconocimiento. Asimismo, se dará de baja
cualquier importe asociado a la reparación que pudiera permanecer en el
valor contable del citado inmovilizado.
La Norma de Registro y Valoración 2ª del PGC 2007, sobre el Inmovilizado
material, establece en el apartado 2.1:
Q Apartado 2.1. Amortización:
Las amortizaciones habrán de establecerse de manera sistemática y racional
en función de la vida útil de los bienes y de su valor residual, atendiendo a la
depreciación que normalmente sufran por su funcionamiento, uso y disfrute,
sin perjuicio de considerar también la obsolescencia técnica o comercial que
pudiera afectarlos.
Se amortizará de forma independiente cada parte de un elemento del
inmovilizado material que tenga un coste significativo en relación con el
coste total del elemento y una vida útil distinta del resto del elemento.
Los cambios que, en su caso, pudieran originarse en el valor residual, la vida
útil y el método de amortización de un activo, se contabilizarán como
cambios en las estimaciones contables, salvo que se tratara de un error.
Cuando de acuerdo con lo dispuesto en el apartado siguiente proceda
reconocer correcciones valorativas por deterioro, se ajustarán las
amortizaciones de los ejercicios siguientes del inmovilizado deteriorado,
teniendo en cuenta el nuevo valor contable. Igual proceder corresponderá en
caso de reversión de las correcciones valorativas por deterioro.

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Comentario
El tratamiento contable contemplado en el PGC2007 sobre los costes de
las grandes reparaciones es bastante diferente del considerado por el
PGC1990.
Según el PGC1990, se procedía a reconocer una provisión para grandes
reparaciones para atender a revisiones o reparaciones extraordinarias de
inmovilizado material. La dotación se iba realizando con cargo a resultados
en concepto de reparaciones y conservación, hasta que alcanzara un saldo
aproximado al importe de los trabajos realizados por otras empresas que
motivaban dichas grandes reparaciones. Bajo este punto de vista, el
inmovilizado se amortizaba todo en su conjunto como un único elemento, a
lo largo de la vida útil de dicho conjunto.
La dotación a la provisión para grandes reparaciones traía consigo una
retención de recursos financieros generados a través de los ingresos,
periodo a periodo, hasta que fueran aplicados cuando se realizara la gran
reparación.
El PGC2007 trata la cuestión de otra manera; el valor del bien del
inmovilizado material ha de ser desglosado por componentes de valor
significativo y se amortizará por componente atendiendo a su respectiva
vida útil o a lo largo del periodo en que tarda en renovarse.
En base a lo expuesto en el apartado 2.1. de la NRV 2ª, se debe separar del
valor del inmovilizado en su conjunto, el correspondiente al coste atribuido a
la gran reparación, denominado Inmovilizado material - gran reparación o
revisión. Por ejemplo, cuando se separan diversos componentes de un
avión de cuantía significativa y que deben ser renovados una o más veces a
lo largo de la vida del fuselaje del avión, tales como motores, asientos, tren
de aterrizaje, etc.
En cuanto a la asignación del importe de la gran reparación o revisión, se
atenderá a lo que facturarían las empresas encargadas de realizar una gran
reparación similar del elemento del inmovilizado material de que se trate, e
incluso, el propio fabricante o constructor puede fijar ese importe si él
mismo realiza actividades de gran reparación o renovación.

PGC - Casos Prácticos 7


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CASO
La empresa armadora CRISTODOPOULOS S.A., ha adquirido un buque,
de nombre "Egeo" construido por ASTILLEROS NOVANTA S.A., siendo el
coste de adquisición 6.000.000 €.
La propia empresa constructora ASTILLEROS NOVANTA comunica que
debe someter el buque a una gran reparación consistente en neutralizar
la futura corrosión, con una secuencia de 5 años. El coste que supondría
dicha gran reparación en el momento de "botar" el buque o momento
inicial ascendería a 900.000 €.
Fecha de inicio de la actividad 01-01-2X10.
La empresa armadora aplica como criterio de amortización el lineal. La
vida útil de buque se estima en 40 años. No se prevé ningún valor
residual, ni costes futuros a asumir por desguace.
Se pide:
Contabilizar los asientos hasta la fecha de la realización de la reparación
teniendo en cuenta que en 30-06-2X14, el barco atraca en los astilleros
para acometer la gran reparación y revisión, ya que se han detectado
desperfectos en el casco y la cubierta que merecen ser subsanados sin
más demora. Consideremos que en 20-07-2X14, el buque vuelve a
navegar y el importe de la gran reparación asciende a 940.500 € (+ IVA
16%) la cual es satisfecha al contado. Se prevé que la próxima gran
reparación debe hacerse cada 4,5 años.

EJERCICIO 2X10
01-01-2X10: Entrada en funcionamiento
El coste de la gran reparación del buque debe registrarse como un
componente independiente del barco, dado que tiene vida útil diferente. Sin
embargo, en las cuentas anuales las dos partidas deben presentarse
conjuntamente como Elementos de transporte (218). En consecuencia, el
coste original del buque "Egeo" (6.000.000 €) se divide en la parte de los
elementos de transporte propiamente dichos, Elementos de transporte-
principal (2180), por importe de 5.100.000 € y en la reparación o revisión,
Elementos de transporte-gran reparación o revisión (2181), por los restantes
900.000 €. A efectos del caso práctico hemos simplificado la contabilización
del coste de la reparación en una única cuenta, dado que habría que
descomponer dicho coste entre los epígrafes del inmovilizado material, tales
como, maquinaria, mobilario, etc.

8 Reforma Contable 2008


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31-12-2X10: 1ª Amortización anual


Amortización de Elementos de transporte-principal (2180):
5.100.000 € / 40 años = 127.500 €.
Amortización de Elementos de transporte-gran reparación o revisión (2181):
900.000 € / 5 años = 180.000 €.
Contabilización:

127.500 Amortización de elementos de transporte


- principal (pyg) (68180)
A <Amortización acumulada de elementos de
transporte - principal (28180) 127.500>
180.000 Amortización de elementos de transporte
- gran reparación o revisión (pyg) (68181)
A <Amortización acumulada de elementos de
transporte - gran reparación o revisión (28181) 180.000>

Se procede del mismo modo al término de los ejercicios 2X11, 2X12, 2X13.
La gran reparación o revisión ha de hacerse antes de la fecha prevista; en vez
de finales del 2X14, a mediados de dicho año.
30-06-2X14: Amortización hasta la fecha de parada obligatoria:
(180.000 / 2 = 90.000 €)

90.000 Amortización de elementos de transporte


- gran reparación o revisiónl (pyg) (68181)
A <Amortización acumulada de elementos
de transporte - gran reparación o revisión (28181) 90.000>

30-06-2X14: Registro de la baja del coste de la gran reparación o revisión


Coste inicial de la gran reparación o revisión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .900.000
Amortización acumulada hasta 30-06-2X14 (180.000 x 4,5 años) . . . .(810.000)
Valor neto contable de la gran reparación o revisión al 30-06-2X14 . . . .90.000

PGC - Casos Prácticos 9


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810.000 Amortización acumulada de elementos de transporte


- gran reparación o revisión (28181)
90.000 Pérdidas procedentes del inmovilizado material
- Elementos de transporte (67181) (pyg)
A <Elementos de transporte-gran reparación
o revisión (2181) 900.000>

20-07-2X14: Pago de la gran reparación o revisión

940.500 Elementos de transporte-gran reparación o revisión (2181)


150.480 Hacienda Pública, IVA soportado (472)
A <Tesorería - Bancos (572) 1.090.980>

En 20-07-2X14, el buque vuelve a navegar. Se prevé que la próxima gran


reparación debe hacerse cada 4,5 años
31-12-2X14: Amortización desde el 01-07-2X14, ya que la parada es
reglamentaria o necesaria

104.500 Amortización de elementos de transporte


- gran reparación o revisión (pyg) (68181)
(940.500 € / 4,5 años = 209.000 € / 2 = 104.500 €)
A <Amortización acumulada de elementos
de transporte - gran reparación o revisión (28181) 104.500>

junto con la amortización del componente principal, que no ha variado:

127.500 Amortización de elementos de transporte - principal (pyg)


(68180)
A <Amortización acumulada de elementos
de transporte - principal (28180) 127.500>

A modo de conclusión
El tratamiento de las provisiones para grandes reparaciones ha experimentado
un cambio significativo en el nuevo marco contable, las amortizaciones no
tienen que establecerse en función del elemento del inmovilizado en su
conjunto. Aquellos componentes del inmovilizado que tengan un coste
significativo en relación con el coste total del elemento y una vida útil distinta,
se amortizarán de forma separada, aplicando aquel método de amortización que
refleje la auténtica pérdida de valor sistemática de cada componente.

10 Reforma Contable 2008


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Caso 2 - I nmovilizado intangible: Gastos de


investigación y desarrollo (I+D)
Normativa contable

La Norma de Registro y Valoración 6ª del PGC2007, sobre Normas particulares


sobre el inmovilizado intangible, establece en lo que se refiere a gastos de
investigación y desarrollo, lo siguiente:
a) Investigación y desarrollo. Los gastos de investigación serán gastos del
ejercicio en que se realicen. No obstante podrán activarse como inmovilizado
intangible desde el momento en que cumplan las siguientes condiciones:
Q Estar específicamente individualizados por proyectos y su coste claramente
establecido para que pueda ser distribuido en el tiempo.
Q Tener motivos fundados del éxito técnico y de la rentabilidad económico-
comercial del proyecto o proyectos de que se trate.
Los gastos de investigación que figuren en el activo deberán amortizarse durante
su vida útil, y siempre dentro del plazo de cinco años; en el caso en que existan
dudas razonables sobre el éxito técnico o la rentabilidad económico-comercial del
proyecto, los importes registrados en el activo, deberán imputarse directamente a
pérdidas del ejercicio.
Los gastos de desarrollo, cuando se cumplan las condiciones indicadas para la
activación de los gastos de investigación, se reconocerán en el activo y deberán
amortizarse durante su vida útil, que, en principio, se presume, salvo prueba en
contrario, que no es superior a cinco años; en el caso en que existan dudas
razonables sobre el éxito técnico o la rentabilidad económico-comercial del
proyecto, los importes registrados en el activo deberán imputarse directamente a
pérdidas del ejercicio.

Comentario
Hoy en día, para poder competir y sobrevivir en mercados en continua
evolución resulta necesaria la inversión de recursos en actividades de
investigación y desarrollo (I+D), con la finalidad de obtener nuevos productos,
nuevos servicios o nuevos métodos de producción y, de ese modo, asegurar
la obtención de ingresos y beneficios futuros.
El PGC 2007 define Investigación (200) como la indagación original y
planificada que persigue descubrir nuevos conocimientos y superior
comprensión de los existentes en el ámbito científico y tecnológico1.

1
Definición establecida por las normas internacionales NIC 38Activos intangibles, párrafo 8: se
entiende por investigación a todo aquel estudio original y planificado, que se emprende con la
finalidad de obtener nuevos conocimientos científicos y tecnológicos.

PGC - Casos Prácticos 11


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Asimismo, define Desarrollo (201) como la aplicación concreta de los logros


obtenidos de la investigación o de cualquier otro tipo de conocimiento
científico, a un plan o diseño particular para la producción de materiales,
productos, métodos, procesos o sistemas nuevos, o sustancialmente
mejorados hasta que se inicia la producción comercial2.
A tenor de las definiciones anteriores, no se consideran gastos de I+D los
costes incurridos en el mantenimiento de los niveles de producción; las
modificaciones realizadas con carácter periódico; las promociones de ventas,
tales como las actividades de mercadotecnia; los gastos de mantenimiento;
las modificaciones de los procesos informáticos; y otros similares.

Presentación e información a revelar de los gastos de I+D:


En el caso de que los servicios de investigación y desarrollo sean generados por
la propia empresa, el coste de los mismos figurará en las correspondientes
cuentas de gastos aplicados según su naturaleza: coste de materiales, gastos de
personal, servicios exteriores, amortización de los inmovilizados que han
participado en la realización de actividades relacionadas con I+D.
Si los servicios de I+D han sido encargados a entidades ajenas a la empresa en
cuestión, se han de reconocer los servicios devengados como gastos de
investigación y desarrollo del ejercicio (620).
El PGC2007 establece la exigencia de que la empresa informe en la memoria del
importe agregado de los desembolsos por I+D que se hayan reconocido como
gastos durante el ejercicio, así como la justificación de las circunstancias que
soportan la capitalización de gastos de investigación y desarrollo. Adicionalmente
las Normas de Elaboración de Cuentas Anuales (NECA) establecen que en caso
de que la empresa tenga gastos de investigación activados de acuerdo con lo
establecido en las normas de registro y valoración, se creará una partida
específica "Investigación", dentro del epígrafe "Inmovilizado Intangible" del activo
del balance normal.

Es importante destacar en relación a la norma particular sobre activos


intangibles la opción que incluye en el caso de los gastos de investigación
de dos tratamientos alternativos:
Regla general: Registro de los gastos de investigación como gasto en el
ejercicio en que se realicen.
Se considera a los gastos de investigación como gastos corrientes del
periodo, ya que se sobreentiende que las empresas que investigan, o solicitan
servicios de investigación, lo hacen de modo continuado.

2
Definición establecida por las normas internacionales NIC 38 Activos intangibles ,párrafo 8:se
entiende por desarrollo a la aplicación de los resultados de la investigación o de cualquier otro
conocimiento científico, a un plan o diseño en particular para la producción de materiales, productos,
métodos, procesos o sistemas nuevos, o sustancialmente mejorados, antes del comienzo de su
producción o utilización comercial.

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Hoy en día, la realización de actividades de investigación se consideran


habituales y necesarias para garantizar la supervivencia de la empresa por
tiempo indefinido; cuanto más competitivo sea el entorno económico, mayor
es la necesidad de acometer nuevos proyectos de investigación.
Este tratamiento sería acorde con las normas internacionales adoptadas por la
UE que exigen con carácter general su imputación a la cuenta de pérdidas y
ganancias del ejercicio en que se devengan.
Tratamiento alternativo: Activación de los gastos de investigación si
cumplen determinados requisitos.
El PGC2007 comenta en el apartado II de la introducción su decisión de
mantener en el caso de los gastos de investigación el mismo tratamiento que
el Plan de 1990 y permitir su capitalización, siempre y cuando gocen de
proyección económica futura.
En consecuencia, pudieran existir determinados proyectos de investigación
que redundarán, con gran certeza, en beneficios futuros; y en consecuencia
los costes incurridos en dichos proyectos podrán activarse, considerándose
activos intangibles, siempre que cumplan los siguientes requisitos:
1. Estar específicamente individualizados por proyectos y su coste
claramente establecido para que pueda ser distribuido en el tiempo.
2. Tener motivos fundados del éxito técnico y de la rentabilidad económico-
comercial del proyecto o proyectos de que se trate.
Asimismo la NRV 6ª establece que estos requisitos aplicados a los gastos de
desarrollo exigen su registro como activo intangible.
Es decir, en relación con los gastos de desarrollo, fase más avanzada que la
de Investigación, el PGC2007 establece que siempre que se cumplan las
condiciones mencionadas anteriormente, relativas a la activación de gastos de
investigación, se reconocerán en el activo y deberán amortizarse a lo largo de
su vida útil, que, salvo prueba en contrario, se presume que no es superior a
cinco años.
Si en algún momento posterior, surgen dudas razonables sobre el éxito técnico o
la rentabilidad económico-comercial, los importes activados deben imputarse
directamente a resultados del ejercicio, en concepto de pérdidas.

PGC - Casos Prácticos 13


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Uno de los aspectos más complejos para la aplicación de esta norma sería
establecer el momento en que pueden ser objeto de incorporación al activo
los gastos de I+D, asociados a proyectos específicos. El hecho que marca el
momento a partir de cual debe iniciarse la activación (capitalización) es
cuando se tenga justificación fundada de éxito técnico del proyecto y la
certeza de que el objeto del proyecto generará ingresos, beneficios y
flujos netos de tesorería suficientes.
De ello se deduce que los gastos de I+D, deben ser imputados a pérdidas y
ganancias, ante la ausencia en el momento de su realización de expectativas
favorables de éxito técnico y comercial. Ha de tenerse en cuenta asimismo
que no procede, en el futuro, capitalizar los gastos que fueron cargados a
resultados en ejercicios previos.
La activación de los gastos de I+D está sujeta a cautelas y restricciones. Al
término de cada ejercicio debe analizarse la viabilidad del proyecto en
cuestión y si existieran dudas acerca de la generación de ingresos y
beneficios futuros, el importe de los gastos de desarrollo (y los de
investigación, si también hubiesen sido activados) pendientes de amortizar se
darán de baja con cargo a pérdidas del ejercicio, en concreto en la cuenta de
Pérdidas procedentes de inmovilizado intangible-deterioro de gastos I+D
(6700), sin posibilidad de reversión futura.
Otro aspecto a mencionar en cuanto a restricciones relacionadas con la
activación de gastos de I+D es la nueva redacción del art. 213 del Texto
Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, modificado por la Ley 16/2007,
de 4 de julio, de Reforma y adaptación de la legislación mercantil en materia
contable para su armonización internacional con base en la normativa de la UE
que en su artículo segundo, apartado doce, párrafo 3 establece: "Se prohíbe
igualmente toda distribución de beneficios a menos que el importe de las
reservas disponibles sea, como mínimo, igual al importe de los gastos de I+D
que figuren en el activo del balance".

14 Reforma Contable 2008


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CASO
La empresa de laboratorios APOTT S.A. ha iniciado en 2X09 el proyecto
de I+D denominado ANTIVIRUS con el objetivo de elaborar una vacuna
que logre la inmunización contra el virus. La empresa cuenta con los
medios humanos, materiales y equipos para desarrollar dicho proyecto.
La primera fase es propia de Investigación para descubrir posibles
antígenos, ya que las mezclas de fármacos retrovirales no logran alcanzar
la eliminación del virus.
A lo largo de los ejercicios 2X09 y 2X10 se acometen diversas líneas de
investigaciones específicas para encontrar antígenos. A finales de 2X10
se obtienen cuatro antígenos: KPP, KPU, KKK y PSO.
La etapa de Desarrollo se inicia en marzo de 2X11cuando se logra aislar
el antígeno KPU tras pruebas realizadas en roedores con bastante éxito y
se opta por dicho antígeno.
A continuación, a partir del 01-04-2X11, se hacen pruebas en humanos
que voluntariamente se han ofrecido: a lo largo de un año y medio,
desde el 01-04-2X11 hasta 30-09-2X12, el porcentaje de personas que
han logrado curarse ha ido incrementándose, conforme se ha venido
perfeccionando la composición del medicamento VIRUSTOP, hasta
alcanzar el grado de curación del 90%.
A la vista de los análisis técnicos y del proyecto, la gerencia de la
empresa consideró que desde el inicio del ejercicio 2X11 existían razones
suficientes para asegurar el éxito científico del proyecto, que existían
recursos suficientes para iniciar la explotación (se adquirirán equipos
auxiliares para hacer frente a altos volúmenes de ventas), y en cuanto al
éxito económico-comercial y su distribución, que no iban a existir
dificultades, ya que los grandes distribuidores-mayoristas se han
ofrecido para su suministro.
La fecha de inicio de la explotación comercial del medicamento
VIRUSTOP está prevista que sea el 01-01-2X13.

PGC - Casos Prácticos 15


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A continuación se detallan los siguientes conceptos de coste relacionados


con el proyecto hasta el inicio de la explotación (en miles de euros):

2X09 2X10 1-01 al 31-03- 1-04 al 31-12- 2X12


PERIODOS 2X11 2X11
(I) (I) (I) (D) (D)

Consumos de materiales diversos 100 130 40 95 100


Gastos de personal 400 400 120 360 520
Servicios exteriores 40 45 15 30 30
Amortización de inmovilizado material 20 20 5 25 30
Amortización de activos intangibles (patentes) 60 60 15 45 60
Gastos por registro de la nueva patente
VIRUSTOP (diciembre) 6

TOTAL 620 655 195 555 746

¿Cuál es el tratamiento de los gastos incurridos en cada uno de los


periodos descritos?

Solución al Caso:
2X09 y 2X10:
Los gastos incurridos en los ejercicios 2X09 y 2X10, por importe de 620 y 655
miles de euros se consideran gastos del ejercicio en que se han incurrido,
debido a la falta de certeza del buen fin del proyecto. Su presentación en la
cuenta de pérdidas y ganancias será conforme a la naturaleza de los gastos
relacionados.
31-12-2X11:
En base al análisis realizado por la empresa que concluye que el proyecto es
viable desde el 1-1-2X11 científica y comercialmente, en el ejercicio 2X11
deben activarse todos los gastos de desarrollo incurridos relacionados con el
proyecto, y se opta adicionalmente por activar los gastos de investigación
relacionados incurridos en el ejercicio (195+555 = 750 miles de euros),
conforme a la Norma de Registro y Valoración 6ª del PGC2007.

750 Gastos de Investigación y Desarrollo (200)


A < Trabajos realizados para el inmovilizado intangible
- gastos de I+D (7300) (pyg)> 750

16 Reforma Contable 2008


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31-12-2X12:
Dado que no hay ningún indicio que nos haga dudar del éxito técnico y
comercial del proyecto, en el ejercicio 2X12, se deben activar todos los gastos
de desarrollo incurridos a lo largo del ejercicio relacionados con el proyecto
(746 miles de euros)

746 Gastos de Investigación y Desarrollo (200)


A < Trabajos realizados para el inmovilizado intangible
- gastos de I+D (7300) (pyg)> 746

(Gastos de I+D acumulados al 31-12-2X12: 750 + 746 = 1.496 miles de €).


Registro de la patente, traspaso entre componentes del inmovilizado
intangible.

1.496 Propiedad Industrial (202)


A < Gastos de Investigación y Desarrollo (200)> 1.496

A modo de conclusión:
La activación de los gastos de investigación y desarrollo se inicia cuando se
prevé que el proyecto tiene viabilidad técnica y económico-financiera, sin
posibilidad de considerar como mayor valor del activo los gastos que fueron
imputados a resultados con anterioridad.
Los gastos de desarrollo que cumplen con las condiciones para su activación
deben ser activados mientras que los gastos de investigación relacionados
pueden ser capitalizados, si bien con carácter general se registran como
gastos del ejercicio en que se incurren.

PGC - Casos Prácticos 17


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Caso 3 - Arrendamientos y otras operaciones de


naturaleza similar: Arrendamiento
Financiero
Normativa contable

La Norma de Registro y Valoración 8ª del PGC2007, sobre Arrendamientos y otras


operaciones de naturaleza similar, establece que se entiende por arrendamiento, a
efectos de esta norma, cualquier acuerdo, con independencia de su
instrumentación jurídica, por el que el arrendador cede al arrendatario, a cambio
de percibir una suma única de dinero o una serie de pagos o cuotas, el derecho a
utilizar un activo durante un periodo de tiempo determinado.
1. Arrendamiento financiero
1.1 Concepto
Cuando de las condiciones económicas de un acuerdo de arrendamiento, se
deduzca que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato, dicho acuerdo deberá
calificarse como arrendamiento financiero, y se registrará según los términos
establecidos para este tipo de arrendamientos.
En un acuerdo de arrendamiento de un activo con opción de compra, se
presumirá que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad, cuando no existan dudas razonables de que se va a
ejercitar dicha opción. También se presumirá, salvo prueba en contrario, dicha
transferencia, aunque no exista opción de compra, entre otros, en los siguientes
casos:
a) Contratos de arrendamiento en los que la propiedad del activo se transfiere al
arrendatario al finalizar el plazo del arrendamiento.
b) Contratos de arrendamiento en los que el plazo del arrendamiento (*)
coincida o cubra la mayor parte de la vida económica del activo (**), y
siempre que de las condiciones pactadas se desprenda la racionalidad
económica del mantenimiento de dicho arrendamiento.
c) En aquellos casos en los que, al comienzo del arrendamiento, el valor actual
de los pagos mínimos acordados suponga la práctica totalidad del valor
razonable del activo arrendado.
d) Cuando las especiales características de los activos objeto del arrendamiento
hacen que su utilidad quede restringida al arrendatario.
e) El arrendatario puede cancelar el contrato de arrendamiento y las pérdidas
sufridas por el arrendador a causa de tal cancelación fueran asumidas por el
arrendatario.
f) Los resultados derivados de las fluctuaciones en el valor razonable del
importe residual recaen sobre el arrendatario.
g) El arrendatario tiene la posibilidad de prorrogar el arrendamiento durante un
segundo periodo, con unos pagos por arrendamiento que sean
sustancialmente inferiores a los habituales del mercado.

18 Reforma Contable 2008


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(*) El plazo del arrendamiento es el periodo no revocable, junto con cualquier


periodo adicional en el que el arrendatario tenga derecho a continuar,
siempre que al inicio del arrendamiento se tenga la certeza razonable de
que el arrendatario ejercitará tal opción.
(**) La vida económica es el periodo durante el cual el activo se espera que
sea utilizable por parte de uno o más usuarios.

Comentario:
De la lectura del apartado 1.1. de la Norma de Registro y Valoración anterior se
desprende, que se contempla la existencia de contratos de arrendamiento
financiero adicionales a los considerados en la Resolución de 21 de enero de
19921, sobre Normas de valoración del inmovilizado inmaterial (Norma 8ª), que
complementa y desarrolla la Norma de Valoración 4ª del PGC-1990.
En España, el tratamiento contable de un arrendamiento como financiero
estaba sujeto de acuerdo con el PGC1990 a que el contrato incluyese una
opción de compra y que el arrendatario ejerciese la opción de compra con
total seguridad y así quedaba establecido en la Norma octava antes
mencionada que expresaba en su apartado 1 que el arrendamiento financiero
es un contrato por el cual una empresa puede disponer de la utilización de un
bien a cambio de unas cuotas periódicas, incluyéndose necesariamente en dicho
contrato la posibilidad de que al finalizar el mismo pueda ejercitarse la opción de
compra del bien utilizado. En el apartado 2, establecía que si a lo largo del
periodo de vigencia del contrato de arrendamiento se garantizaba el ejercicio de
la opción de compra, la operación debía registrarse como una compraventa a
plazo y por último en el apartado 3 determinaba que cuando por las condiciones
económicas del arrendamiento financiero no existían dudas razonables de que se
iba a ejercitar la opción de compra el arrendatario debía registrar en su balance
un activo inmaterial aplicando la norma de valoración 5 f) del PGC de 1990.
Adicionalmente mencionaba dos circunstancias, respecto al valor de la opción
de compra, que hacían disipar las dudas razonables en cuanto al ejercicio de
la opción de compra: a) ha de ser inferior al valor residual estimado del bien al
término del contrato, momento en que se ejercita la opción de compra; y b)
que el valor de la opción de compra, fijado en el contrato en el momento
inicial, sea insignificante o simbólico respecto al valor total del contrato de
arrendamiento financiero. Si se cumplían las condiciones a) y b) anteriores, se
entendía que no existían dudas razonables de que iba a llevarse a cabo el
ejercicio de la opción de compra.

1
BOICAC Nº 8 : Resolución del ICAC de 21 de enero de 1992, sobre Normas de valoración del
inmovilizado inmaterial. Norma 8ª. (BOE de 7 de abril de 1992).

PGC - Casos Prácticos 19


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Como se desprende de la norma de registro y valoración descrita


anteriormente, algunos contratos de arrendamiento que bajo el punto de
vista de la Resolución del ICAC de 21 de enero de 1992, sobre Normas de
valoración del inmovilizado inmaterial. Norma 8ª, se consideran
arrendamientos operativos, serán tratados ahora como arrendamientos
financieros por el PGC2007.
Al comparar las características o requisitos establecidos en la Norma del
PGC2007 con lo establecido por el PGC1990, observamos que las
condiciones para calificar un arrendamiento como financiero establecidas en
éste último, son muy restrictivas; no obstante, estas condiciones fueron
ampliadas y flexibilizadas en una consulta relacionada con la contabilización de
contratos de renting. En la misma y en cuanto si debían ser considerados
como arrendamientos operativos o como arrendamientos de carácter
financiero, el ICAC resolvió, mediante su contestación a la consulta planteada
(BOICAC nº 38), que ha de tenerse en cuenta la naturaleza económica que
subyace en dichos contratos, de forma tal que las cuentas anuales reflejen la
imagen fiel de la situación financierade la empresa, introduciendo
implícitamente el concepto de "fondo sobre forma". Adicionalmente,
determina que, a pesar de no existir la opción de compra en dichos contratos
de renting, podrían producirse situaciones que desde el punto de vista
económico los asimilasen a contratos de arrendamiento financiero, tales
como las que se mencionan a continuación:
a) que el periodo de alquiler coincida con la vida útil del bien, o, en caso de
que el periodo de alquiler sea menor, existe evidencia clara de que
finalmente ambos periodos van a coincidir, no siendo significativo su valor
residual al término del periodo de utilización, y siempre que de las
condiciones pactadas se desprenda la racionalidad económica del
mantenimiento de dicho arrendamiento (el valor presente o actual de los
pagos a realizar, trasladados al momento inicial, comienzo del periodo de
arrendamiento, suponga la práctica totalidad del valor del activo objeto de
arrendamiento);
b) cuando las especiales características de los contratos de bienes objeto de
contratos de renting hace que su utilidad quede restringida a ese
determinado usuario.

20 Reforma Contable 2008


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El nuevo PGC2007, ya expresa en su propio texto que si un contrato de


arrendamiento satisface cualesquiera de las condiciones comentadas
anteriormente, se deduce que se transfieren sustancialmente todos los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato y
en consecuencia debe ser tratado como un arrendamiento financiero. Por otro
lado, es necesario poner de manifiesto que la nueva redacción del art. 34 del
Código de Comercio, apartado 2., facilita la consideración como activo a los
bienes arrendados en determinadas condiciones; dicho apartado expresa que
las cuentas anuales deben redactarse con claridad y mostrar la imagen fiel del
patrimonio, de la situación financiera y de los resultados,…. A tal efecto, en la
contabilización de las operaciones se atenderá a su realidad económica y no
sólo a su forma jurídica.

Tratamiento contable:

Norma de Registro y Valoración 8ª del PGC2007, sobre Arrendamientos y otras


operaciones de naturaleza similar:
1.2. Contabilidad del arrendatario
El arrendatario, en el momento inicial, registrará un activo de acuerdo con su
naturaleza, según se trate de un elemento del inmovilizado material o del
intangible, y un pasivo financiero por el mismo importe, que será el menor entre
el valor razonable del activo arrendado y el valor actual, calculado al inicio del
arrendamiento, de los pagos mínimos acordados durante el plazo del
arrendamiento -incluido el pago por la opción de compra, cuando no existan dudas
razonables sobre su ejercicio-, con exclusión de las cuotas de carácter
contingente y del coste de los servicios e impuestos repercutibles por el
arrendador. A estos efectos, se entiende por cuotas de carácter contingente
aquellos pagos por arrendamiento cuyo importe no es fijo sino que depende de la
evolución futura de una variable. Adicionalmente, los gastos directos iniciales
inherentes a la operación en los que incurra el arrendatario deberán considerarse
como mayor valor del activo. Para el cálculo del valor actual se utilizará el tipo de
interés implícito del contrato y si éste no se puede determinar, el tipo de interés
de mercado para operaciones similares.
La carga financiera total se distribuirá a lo largo del plazo del arrendamiento y se
imputará a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devengue,
aplicando el método del tipo de interés efectivo. Las cuotas de carácter
contingente serán gastos del ejercicio en que se incurra en ellos.

PGC - Casos Prácticos 21


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Comentario:
Se desprende del apartado 1.2. de la citada Norma que desde el punto de
vista del arrendatario-usuario, se aplicarán los siguientes criterios:

A. En el momento inicial:
a.1.) Al comienzo del plazo de arrendamiento, - fecha a partir de la cual el
arrendatario-usuario podrá disponer del bien objeto del contrato-, el
arrendatario-usuario debe dar de alta el bien como una inversión o activo
en función de su naturaleza (inmovilizado material o intangible) y,
simultáneamente, el pasivo por la financiación recibida por el mismo
importe.
a.2.)En cuanto a la valoración del activo y la financiación recibida, se registrará
por el MENOR entre:
a.2.1.) El valor razonable del bien arrendado - importe por el que, entre
dos partes con interés y debidamente informadas, se intercambian
un activo, o cancelan un pasivo o deuda, mediante una operación
realizada con independencia mutua-, o
a.2.2.) El valor actual de los pagos mínimos a realizar o acordados,
durante el plazo del arrendamiento y calculados al inicio del plazo del
arrendamiento.
Los pagos mínimos que ha de realizar el arrendatario se
corresponden con los requeridos por el arrendador, excluyendo los
pagos por otros conceptos, tales como cuotas contingentes, costes
de servicios e impuestos satisfechos por el arrendador repercutibles
al arrendatario.
Se entiende por cuotas contingentes, aquellos pagos relacionados
con el arrendamiento cuyos importes no son fijos sino que depende
de la evolución de alguna variable (por ejemplo, kilómetros a realizar,
unidades de producción fabricadas, u otras medidas de utilización del
bien).
En cuanto a la tasa de descuento, para determinar el valor actual de
los pagos mínimos, se ha de utilizar el tipo de interés implícito del
contrato de arrendamiento, y, si no pudiera determinarse, se ha de
tomar como tipo de referencia el tipo de interés de mercado para
operaciones similares.
a.2.3.) Si el arrendatario-usuario incurriera en costes directamente
atribuibles a la operación de arrendamiento: gestión, servicios de
profesionales, conceptos notariales, etc.., tales costes se incorporan
al activo como mayor valor del bien.

22 Reforma Contable 2008


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B. En cualquier momento posterior:


b.1.)En lo que respecta a la operación financiera, el pasivo o financiación
reconocida en el momento inicial se irá cancelando a medida que se van
liquidando los diversas cuotas, representativas de los pagos mínimos o
pagos acordados con el arrendador.
Parte de la cuota satisfecha se corresponde con la liquidación de una
porción de la financiación recibida o del pasivo inicial; el resto de la cuota
satisfecha se debe a la liquidación de los intereses devengados a lo largo
del periodo transcurrido.
Para determinar el importe de intereses devengados a incorporar al
pasivo, se debe aplicar el método del tipo de interés efectivo.
b.2.)Si las cuotas de arrendamiento están sujetas al gravamen por el IVA a sus
respectivas fechas de vencimiento, el IVA se registrará en el momento
del pago como IVA soportado.
b.3.)Asimismo, el arrendatario-usuario debe satisfacer, de acuerdo con
algunos contratos, otros costes, que tendrán la consideración de gastos
del periodo, tales como:
** gastos por servicios repercutibles por el arrendador;
** gastos por cuotas de naturaleza contingente.
b.4.)Al bien objeto del arrendamiento le serán aplicados los criterios de
amortización que le correspondan según su naturaleza, amortizándose:
** bien a lo largo de la vida útil del activo; o
** bien, a lo largo de la duración del contrato de arrendamiento
financiero si éste fuera inferior y si no existiera la certeza de
prorrogarse el plazo de arrendamiento.

PGC - Casos Prácticos 23


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CASO 3.1 - Arrendamiento financiero con opción de compra


La empresa PHOTO S.A., mayorista en material de fotografía que
suministra material para diversas cadenas y franquicias, necesita un
montacargas a instalar en el almacén, para ello concierta una operación
de arrendamiento financiero, con opción de compra, con la entidad
financiera de leasing, LEASING S. A.
Las condiciones del contrato se mencionan a continuación:
** Valor razonable del montacargas:18.000 €.
** Vida financiera de la operación: 2 años.
** Cuota constante anual: 9.900 €. (+ IVA 16%).
** Valor de la opción de compra a ejercer al término de los dos
años: 100 € (+ IVA 16%).
Otros datos:
** Vida útil estimada del montacargas: 8 años.
** Valor residual al término de la vida útil: 0 euros.
El coste de la instalación del montacargas es soportado directamente
por el arrendatario-usuario; su importe, 500 € (+ IVA 16%), fueron
satisfechos el mismo día de su puesta en funcionamiento.
Fecha inicio del contrato y de utilización del montacargas: 1-1-2X08;
fechas de vencimiento de las cuotas anuales, 31-12-2X08, 31-12-2X09; de
la opción de compra, 31-12-2X09.

24 Reforma Contable 2008


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Información adicional:
a) Cálculo del tipo de interés implícito (i) de la operación financiera, tipo
de interés que iguala en el momento inicial, los pagos futuros
descontados a ese tipo con el valor razonable del bien.
Corrientes de flujos y ecuación de equivalencia financiera:
Cuantía financiada: C0 = 18.000 €
01-01-2X08

0 1 2
31-12-2X08 31-12-2X09
Pagos: 9.900 9.900 + 100 = 10.000

9.900 (9.900+100)
18.000 = + J donde ie = 0,069468
(1 + ie) (1 + ie)2

b) Cuadro Tabla de cálculo de intereses devengados, pagos por intereses


y reembolsos de deuda en el arrendatario

Intereses devengados al Pago de


Deuda viva Reembolso de Pagos Deuda viva
Periodo tipo de interés implícito intereses
inicial [1] deuda inicial [5] [6]=[3]+[5] final [7]=[1]+[5]
[2]=[1]*0,069468 (efectivos ) [3]

1 18.000 18.000*0,069468 = 1.250 1.250 8.650 9.900 9.350


(2X08)
2 9.350 9.350*0,069468 = 650 650 9.350 10.000 0
(2X09)

Total 1.900 Total 1.900 ∑ = 18.000 ∑ = 19.900

Análisis del contrato de arrendamiento: financiero u operativo.


Existen determinadas condiciones económicas en el acuerdo que nos hacen
llegar a la conclusión de que se transfieren sustancialmente todos los riesgos
y beneficios inherentes a la propiedad del activo, entre otras que no existen
dudas razonables de que se va a ejercitar la opción de compra pues, el
importe de la opción de compra es muy inferior al valor de mercado del bien
objeto del arrendamiento en el momento de ejercitarla, dado que al finalizar el
segundo ejercicio aún tiene una vida útil restante de seis años, lo que supone
el 75% de su vida económica total.

PGC - Casos Prácticos 25


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Contabilización de la operación conforme al PGC2007:


01-01-2X08:
Al comienzo del contrato de arrendamiento financiero se realizarán los
siguientes apuntes contables:
* Alta del inmovilizado material por el su valor razonable (coincidente con
precio fábrica)
* Reconocimiento de los compromisos financieros mediante las partidas
Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (174) y Acreedores
por arrendamiento financiero a corto plazo (524)

18.000 Inmovilizado Material - Instalaciones (212)


A < Acreedores por arrendamiento financiero
a corto plazo (524)> 8.650
A < Acreedores por arrendamiento financiero
a largo plazo (174)> 9.350

El coste de la instalación se debe considerar más valor del activo:


500 Inmovilizado Material - Instalaciones (212)
80 Hacienda Pública IVA soportado (472)
A < Tesorería - Bancos (572)> 580

31-12-2X08:
Respecto al registro del arrendamiento financiero al cierre del primer ejercicio,
deberemos tener en cuenta los siguientes aspectos:
a) Devengo de intereses del primer año: 1.250 (Véase Cuadro tabla de
cálculo de intereses incluido).
b) Reembolso de parte de la deuda, junto con los intereses, 9.900 €.
(reembolso de principal 8.650 + reembolso de intereses devengados
1.250)
c) El IVA soportado sobre la cuota: 9.900 *0,16 = 1.584 €

1.250 Intereses de acreedores por arrendamiento financiero


(6624) (pyg)
8.650 Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo
(524)
1.584 Hacienda Pública por IVA soportado (472)
A <Tesorería-Bancos (572)> 11.484

26 Reforma Contable 2008


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Respecto a la amortización del ejercicio relativa al inmovilizado objeto de


arrendamiento se calculará como sigue: (18.000 + 500) / 8 años = 2.312,5 €

2.312,5 Amortización de inmovilizado material-Instalaciones (6812)


(pyg)
A <Amortización acumulada de inmovilizado
material-Instalaciones (2812)> 2.312,5

Adicionalmente, deberá realizarse el traspaso a corto plazo de la deuda


considerada en su inicio a largo plazo, Acreedores por arrendamiento
financiero a largo plazo (174) por no superar su vencimiento el periodo de 12
meses.

9.350 Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (174)


A <Acreedores por arrendamiento financiero
a corto plazo (524) )> 9.350

31-12-2X09:
Respecto al registro del arrendamiento financiero al cierre del segundo
ejercicio, deberemos tener en cuenta los siguientes aspectos:
a) Devengo de intereses del segundo año: 650 € (Véase Cuadro tabla de
cálculo de intereses).
b) Cancelación del resto de la deuda, junto con los intereses devengados y
vencidos por importe de 10.000 €.(reembolso de principal 9.350 +
reembolso de intereses devengados 650).
c) El IVA soportado sobre la cuota: 9.900 *0,16 = 1.584 € y sobre la opción
de compra, 0,16 *100 € = 16 €.
siendo el asiento a realizar como sigue:

650 Intereses de acreedores por arrendamiento financiero


(6624) (pyg)
9.350 Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo
(524)
1.600 Hacienda Pública por IVA soportado (472)
A <Tesorería-Bancos (572)> (segunda cuota) * 1,16 11.484
A <Tesorería-Bancos (572)> (opción de compra) *1,16 116

PGC - Casos Prácticos 27


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:02 PÆgina 28

La amortización del ejercicio se registra :


2.312,5 Amortización de inmovilizado material-Instalaciones (6812)
(pyg)
A <Amortización acumulada de inmovilizado
material-Instalaciones (2812)> 2.312,5

CASO 3.2. - Arrendamiento financiero sin opción de compra


La empresa constructora TÚNELES S.A. contrata con una entidad de
"renting", INDUSTRIAL RENTING S.A., el uso de una tuneladora para
construir canales subterráneos, diseñada a medida, de nombre
ROMPETECHOS. El precio de contado de la maquina y valor razonable
es de 60.000 €.
Las características del contrato son:
a) Fecha de inicio: 01-01-2X10
b) Conceptos que figuran en la cuota semestral:
Q seguro semestral (accidentes) 800 €
Q servicio de mantenimiento semestral 1.000 €
Q intereses +
recuperación del valor de la inversión 8.380,26 €
Total cuota semestral 10.180,26 €
c) Duración del contrato: 4 años y medio (9 cuotas semestrales). Las
cuotas vencen el 30 de junio y 31de diciembre de cada ejercicio.
d) Vida útil estimada de la maquina: 5 años
e) El tipo de interés nominal aplicado a la operación es : 12% anual (6%
semestral).
f) No se establece opción de compra.

Análisis del contrato de arrendamiento: financiero u operativo.


Existen determinadas condiciones económicas en el acuerdo que nos hacen
concluir que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo a pesar de que no exista opción de
compra, tales como las que se mencionan a continuación:

28 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 29

** La vida económica del bien objeto de arrendamiento se estima en 5 años


y la duración del contrato es de 4 años y medio ; es decir el periodo de
arrendamiento cubre un 90% de su vida económica, desprendiéndose
de la naturaleza del contrato que dicho plazo va a ser cumplido (satisface
la presunción contemplado por el PGC2007, norma de valoración 8ª,
1.1.b).
** El valor actual de los pagos a realizar a lo largo de 9 semestres al tipo de
interés semestral de 6% es de 57.000 € y el valor de contado de la
maquinaria es de 60.000 €, es decir supone la practica totalidad del valor
razonable, en concreto un 95% (satisface la presunción contemplada por
el PGC2007, norma de valoración 8ª, 1.1.c).
** Es escasamente probable, que al término del contrato, la maquinaria
tenga valor de uso para un supuesto usuario posterior, máxime teniendo
en cuenta que fue fabricada con determinadas características
específicamente solicitadas por TÚNELES, S.A. y que en ese momento
fabricarán otras tuneladoras más eficientes (satisface la presunción
contemplada por el PGC2007, norma de valoración 8ª, 1.1.d)
Por consiguiente, concluimos que la operación que estamos contemplando
se corresponde con un arrendamiento financiero, y en consecuencia debe
darse de alta el inmovilizado material ( maquinaria) por 57.000 €, el menor
valor entre el valor razonable (60.000 €) y el valor actual de los pagos mínimos
(8.380,26/ (1,06)^1 +8.380,26/ (1,06)^2+ …+ 8.380,26/(1,06)^9 = 57.000 €).

Intereses Pago de
Deuda viva Tipo de interés Reembolso de Deuda viva
Periodo devengados al tipo intereses Pagos
inicial semestral deuda inicial final
financiero de interés nominal (nominales) [7]=[4]+[6]
[1] [2] [6]=[7]-[4] [8]=[1]-[6]
[3] = [1]*[2] [4]

1 57.000 0,060000 3.420 3.420 4.960 8.380 52.040

2 52.040 0,060000 3.122 3.122 5.258 8.380 46.782

3 46.782 0,060000 2.807 2.807 5.573 8.380 41.209

4 41.209 0,060000 2.473 2.473 5.908 8.380 35.301

5 35.301 0,060000 2.118 2.118 6.262 8.380 29.039

6 29.039 0,060000 1.742 1.742 6.638 8.380 22.401

7 22.401 0,060000 1.344 1.344 7.036 8.380 15.365

8 15.365 0,060000 922 922 7.458 8.380 7.907

9 7.907 0,060000 473 473 7.907 8.380 0

18.421 18.421 57.000

PGC - Casos Prácticos 29


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 30

01-01-2X10:
Al comienzo del contrato de arrendamiento financiero se realizarán los
siguientes apuntes contables:
* Registro del inmovilizado material por el valor actual de los pagos
mínimos, 57.000 €.
* Reconocimiento de los compromisos financieros mediante las partidas
Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (173/174) y
Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo (523/524). Esta
última incluye la deuda inicial a reembolsar en los dos primeros
semestres: 4.960 + 5.258 = 10.218 €.

57.000 Inmovilizado Material - Instalaciones (212)


A < Acreedores por arrendamiento financiero
a corto plazo (524)> 10.218
A < Acreedores por arrendamiento financiero
a largo plazo (174)> 46.782

30-06-2X10:
Previo al pago de la primera cuota ha de tenerse en cuenta el devengo de
intereses del primer semestre: 3.420 € (véase tabla anterior)

3.420 Intereses de acreedores por arrendamiento financiero


(6624) (pyg)
A <Intereses a corto plazo por
arrendamiento financiero (5284)> 3.420

Posteriormente registraremos el pago de la primera cuota o semestralidad:


10.180,26 € que incluye a) seguros: 800 €; b) mantenimiento: 1.000 €; c)
semestralidad financiera: 8.380 €; que incluyendo el IVA soportado:
0,16*10.180,26 = 1.629 €, genera un pago total con IVA de 11.809 €.

800 Servicios exteriores - primas de seguros (625) (pyg)


1.000 Servicios exteriores - reparaciones, conservación y
mantenimiento (622) (pyg)
4.960 Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo (524)
3.420 Intereses a corto plazo por arrendamiento financiero (5284)
1.629 Hacienda Pública IVA soportado (472)
A Tesorería - Bancos (572) 11.809

30 Reforma Contable 2008


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Y por último se realizará el traspaso a corto plazo de la deuda considerada


inicialmente a largo plazo, Acreedores por arrendamiento financiero a largo
plazo (174) por estar su vencimiento comprendido en los próximos 12 meses:

5.573 Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (174)


A < Acreedores por arrendamiento
financiero a corto plazo (524)> 5.573

La amortización del inmovilizado; considerando el criterio de amortización


lineal, con valor residual cero seria: 57.000 € / 4,5 años = 12.666€ anual, lo
que supone una amortización semestral de 6.333 €.

6.333 Amortización de inmovilizado material-Maquinaria (6813)


(pyg)
A <Amortización acumulada de inmovilizado
material-maquinaria (2813)> 6.333

Estos asientos serán realizados sucesivamente en cada semestre de acuerdo


con los datos expresados en la tabla de amortización expuesta con
anterioridad.

A modo de conclusión:
El PGC1990 tenía un concepto restrictivo y formalista del arrendamiento
financiero. Sin embargo, de acuerdo con el PGC 2007 el aspecto que
diferencia un arrendamiento financiero de uno operativo es que en el primero
se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios del bien
objeto de arrendamiento. El análisis del acuerdo debe realizarse en
consecuencia, bajo la premisa de la realidad económica que subyace en el
mismo, es decir dando importancia al fondo económico con independencia
de la forma jurídica del acuerdo. Para facilitar la identificación de
arrendamientos financieros, el PGC2007 establece condiciones económicas
que con independencia de que exista o no una opción de compra
presuponen, salvo prueba en contrario, que existe transferencia de riesgos y
beneficios. Otro aspecto a comentar y novedoso en el PGC2007 es que el
bien objeto de arrendamiento financiero se registra como activo de acuerdo
con su naturaleza y no como inmovilizado inmaterial, que era lo que
establecía el PGC1990 con independencia del activo de que se tratase.

PGC - Casos Prácticos 31


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Caso 4 - Instrumentos financieros


El análisis y el tratamiento contable establecido por el PGC2007 respecto a
los instrumentos financieros suponen un conjunto de cambios contables de
un gran alcance.
En el PGC2007, tomando como referencia las Normas Internacionales de
Contabilidad (NICs) nº 32 y 39, se definen los instrumentos financieros, su
clasificación en activos financieros, pasivos financieros e instrumentos de
patrimonio neto; las normas de registro y valoración aplicables en cada caso;
y se contemplan diversos casos particulares, entre ellos: instrumentos
financieros híbridos, compuestos, derivados, contratos de garantía y otros
contratos, coberturas contables.
El siguiente caso práctico no puede contemplar la práctica totalidad de las
cuestiones, sólo aquéllas más habituales o comunes.

La Norma de Registro y Valoración nº 9ª, sobre instrumentos financieros, define


un instrumento financiero como un contrato que da lugar a un activo financiero en
una empresa y, simultáneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de
patrimonio en otra empresa.
1. Reconocimiento
La empresa reconocerá un instrumento financiero en su balance cuando se
convierta en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las
disposiciones del mismo.

4.1 - Instrumentos financieros: activos financieros.


4.1.1. Definición de activos financieros:

La Norma de Registro y Valoración 9ª, relativa a instrumentos financieros,


establece en relación con los activos financieros:
2. Activos financieros
Un activo financiero es cualquier activo que sea: dinero en efectivo, un
instrumento de patrimonio de otra empresa, o suponga un derecho contractual a
recibir efectivo u otro activo financiero, o a intercambiar activos o pasivos
financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables.
También se clasificará como un activo financiero, todo contrato que pueda ser o será,
liquidado con los instrumentos de patrimonio propio de la empresa, siempre que:
a) Si no es un derivado, obligue o pueda obligar, a recibir una cantidad variable
de sus instrumentos de patrimonio propio.

32 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 33

b) Si es un derivado, pueda ser o será, liquidado mediante una forma distinta al


intercambio de una cantidad fija de efectivo o de otro activo financiero por
una cantidad fija de instrumentos de patrimonio propio de la empresa; a
estos efectos no se incluirán entre los instrumentos de patrimonio propio,
aquéllos que sean, en sí mismos, contratos para la futura recepción o
entrega de instrumentos de patrimonio propio de la empresa.

La característica fundamental de un activo financiero es la concesión al titular


o propietario del derecho contractual de percibir dinero, otros activos
financieros, o en ocasiones de intercambiar con terceros activos financieros o
compensar pasivos u obligaciones, en condiciones potencialmente ventajosas
o favorables para el titular. Asimismo, el titular del activo financiero, por su
tenencia, obtiene rendimientos, en forma de dividendos, intereses o
beneficios por modificaciones del valor que se realizan a través de la venta.

4.1.2. Clasificación de los activos financieros según su naturaleza:

La Norma de Registro y Valoración 9ª, sobre instrumentos financieros, señala en


introducción que dicha Norma es aplicable a los:
a) Activos financieros:
Q Efectivo y otros activos líquidos equivalentes, según se definen en la
norma 9ª de elaboración de las cuentas anuales;
Q Créditos por operaciones comerciales: clientes y deudores varios;
Q Créditos a terceros: tales como los préstamos y créditos financieros
concedidos, incluidos los surgidos de la venta de activos no corrientes;
Q Valores representativos de deuda de otras empresas adquiridos: tales
como las obligaciones, bonos y pagarés;
Q Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: acciones,
participaciones en instituciones de inversión colectiva y otros
instrumentos de patrimonio;
Q Derivados con valoración favorable para la empresa: entre ellos, futuros,
opciones, permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a
plazo, y
Q Otros activos financieros: tales como depósitos en entidades de crédito,
anticipos y créditos al personal, fianzas y depósitos constituidos, dividendos
a cobrar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio propio.

Los activos financieros aparecen clasificados con más detalle en el cuadro de


cuentas en diversos subgrupos (24, 25, 26, 29, 43, 44, 47, 49, 53, 54, 55, 56,
57, 58, 59)

PGC - Casos Prácticos 33


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4.1.3. Clasificación de los activos financieros según el criterio de


valoración aplicable:
Según el PGC1990, los activos financieros se valoraban de modo general, al
precio de adquisición o por el valor nominal de crédito concedido,
exceptuando a los créditos comerciales a más de un año que debían ser
valorados por el valor actual al inicio, habiendo considerado como tipo de
descuento en el caso de que el tipo de interés no fuera explícito o éste,
siendo explícito, fuera diferente de forma significativa al tipo de mercado, el
interés nominal de cuentas a cobrar similares o el tipo de interés medio de
sus deudas. El valor original sólo podría ser corregido a la baja en caso de
observarse depreciaciones o riesgo de insolvencias.
Una de las principales novedades del PGC2007, se corresponde a los diversos
criterios de valoración que han de aplicarse a los activos financieros,
conforme a la naturaleza, función e intención por parte de la empresa
respecto a dichos activos.

Norma de Registro y Valoración 9ª, sobre instrumentos financieros:


2. Activos financieros
Los activos financieros, a efectos de su valoración, se clasificarán en alguna de las
siguientes categorías:
1. Préstamos y partidas a cobrar.
2. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento.
3. Activos financieros mantenidos para negociar.
4. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de
pérdidas y ganancias.
5. Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas.
6. Activos financieros disponibles para la venta.

4.1.4. Préstamos y partidas a cobrar e inversiones mantenidas hasta el


vencimiento:
Agrupamos ambos tipos de activos financieros por su homogeneidad en la
aplicación de los mismos criterios de valoración.
Los préstamos y partidas a cobrar hacen referencia a los créditos por
operaciones comerciales que se originan por la venta de bienes y la
prestación de servicios por parte de la empresa y a los créditos por
operaciones no comerciales.

34 Reforma Contable 2008


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Los créditos por operaciones no comerciales se corresponden con aquellos


activos financieros que, no teniendo la consideración de instrumentos de
patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial, cuyos cobros son de
cuantía determinada o determinable y que no se negocian en un mercado
activo. No se incluirán aquellos activos financieros para los cuales el tenedor
pueda no recuperar sustancialmente toda la inversión inicial, por
circunstancias diferentes al deterioro crediticio.
En cuanto a inversiones financieras mantenidas hasta el vencimiento, se
deben a valores representativos de deuda con una fecha de vencimiento
fijada, cobros de cuantía determinada o determinable, tales como letras,
pagarés y otros activos financieros que se negocien en mercados activos y
que la empresa tenga la intención de mantenerlos hasta el vencimiento.
En cuanto a los criterios de valoración aplicables, en el momento del
reconocimiento o inicial:

La Norma de Registro y Valoración 9ª, dedicada a instrumentos financieros,


apartado 2) sobre activos financieros:
2.1. Préstamos y partidas a cobrar:
2.1.1. Valoración inicial:
Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por su
valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción,
que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes
de transacción que les sean directamente atribuibles.
No obstante lo señalado en el párrafo anterior, los créditos por operaciones
comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de
interés contractual, así como los anticipos y créditos al personal, los dividendos a
cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo
importe se espera recibir en el corto plazo, se podrán valorar por su valor nominal
cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.
La Norma de Registro y Valoración 9ª, dedicada a instrumentos financieros,
apartado 2) sobre activos financieros:
2.2. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento:
2.2.1. Valoración inicial:
Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valorarán inicialmente por su
valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción,
que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes
de transacción que les sean directamente atribuibles.

PGC - Casos Prácticos 35


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El criterio de valoración a aplicar en algún momento posterior para los


créditos, préstamos y otras partidas a cobrar, así como para otras inversiones
financieras mantenidas hasta el vencimiento, es el coste amortizado en base
al método del tipo de interés efectivo, entendiéndose por tipo de interés
efectivo la tasa de actualización que iguale el valor en libros del activo
financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de su vida, a partir de
sus condiciones contractuales y sin considerar las pérdidas por riesgo de
crédito futuras.

2.1. Préstamos y partidas a cobrar:


2.1.2. Valoración posterior
Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste
amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas
y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.
Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en
participación y similares, se valorarán al coste, incrementado o disminuido por el
beneficio o la pérdida, respectivamente, que correspondan a la empresa como
partícipe no gestor, y menos, en su caso, el importe acumulado de las
correcciones valorativas por deterioro.
No obstante lo anterior, los créditos con vencimiento no superior a un año que, de
acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su
valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe, salvo que se hubieran
deteriorado.
.../….
2.2. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento:
2.2.2. Valoración posterior
Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valorarán por su coste
amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas
y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

36 Reforma Contable 2008


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CASO: Inversión financiera mantenida hasta el vencimiento


En 28-12-2X08, la empresa JUCAR, S.A. suscribe 1.000 obligaciones
emitidas por CIBERPISTAS S.A., valor de emisión, 90 euros/obligación;
valor nominal y de reembolso, 100 euros/obligación. Por cada título
suscrito, tuvo que satisfacer 2 € por la formulación de la suscripción (mayor
valor de la inversión).
Vida financiera, 4 años, contados desde el 01-01-2X09.
Tipo de interés nominal, 6% anual, pagadero por año vencido (30-12-
de cada año)
La retención a soportar sobre los intereses, 15%.
En cuanto al modo de reembolso, la mitad del valor de reembolso por cada
título obligación al término del 3º año y la otra mitad al término de la vida
financiera

a) Cálculo del tipo de interés efectivo asociado a la inversión financiera:


Pago: Importe satisfecho por la inversión en valores representativos de deuda :
(1000 obl.* (90 euros/oblig. + 2 euros/obl. (gastos necesarios) = ) 92.000 euros

- Co = - 92.000

01-01-2X09

0 1 2 3 4
31-12-2X09 31-12-2X10 31-12-2X11 31-12-2X12
Cobros: 6.000 (int.) 6.000 (int.) 6.000 (int.) 3.000 (int.)
+ 50.000 (reintegro) + 50.000 (reintegro)

92.000 = 6.000 / (1+ ie) + 6.000 / (1+ ie)2 + 56.000 / (1+ ie)3 + 53.000 / (1+ ie)4 J ie = 8,75903% anual

b) Cuadro de intereses devengados, intereses pagados, reintegros o


recuperaciones de créditos

Intereses Reintegro del


Intereses Crédito vivo
Crédito vivo Cobro de devengados no crédito
Tipo de interés devengados al efectivo
Periodo efectivo intereses liquidados y efectivo
efectivo anual tipo de interés acumulado
financiero acumulado (nominales) acumulados al acumulado
[2] efectivo final
[1] [4] crédito inicial
[3]=[1]*[2] [8]=[1]-[6]
[5]=[3]-[4] [6]

1 92.000 0,0875903 8.058 6.000 2.058 0 94.058


2 94.058 0,0875903 8.239 6.000 2.239 0 96.297
3 96.297 0,0875903 8.435 6.000 2.435 50.000 48.732
4 48.732 0,0875903 4.268 3.000 1.268 50.000 0

PGC - Casos Prácticos 37


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 38

c) Contabilización de las operaciones.


28-12-2X08: Suscripción.

92.000 Valores representativos de deuda a largo plazo (251)


A <Tesorería (efectivo) - Bancos (572)> 92.000

31-12-2X09: Devengo de intereses y cobro de intereses nominales al


vencimiento e incorporación de otros intereses devengados como mayor valor
del crédito.

5.100 Tesorería (efectivo)-Bancos (572)


900 Hacienda Pública por retenciones y pagos a cuenta (473)
2.058 Valores representativos de deuda a largo plazo (251)
A <Ingresos (por intereses) de valores representativos
de deuda (761) (pyg)> 8.058

31-12-2X10: Idéntico concepto que el asiento anterior: devengo y cobro de


intereses.

5.100 Tesorería (efectivo)-Bancos (572)


900 Hacienda Pública por retenciones y pagos a cuenta (473)
2.239 Valores representativos de deuda a largo plazo (251)
A <Ingresos (por intereses) de valores representativos
de deuda (761) (pyg)> 8.239

31-12-2X10: Traspaso al corto plazo, por su proximidad al vencimiento del


reintegro del principal previsto al término del año financiero 3 (31-12-2X11),
aplicando como tipo de descuento, el tipo de interés efectivo (8,75903%) J
56.000 / (1+ 0,0875903) = 51.490 €; el resto de la inversión final a esta fecha,
(96.297 € - 51.490 €) = 44.807 €, se considera a largo plazo y se corresponde
con el valor actual de cobro previsto a dos años vista: 53.000 / (1+
0,0875903)2 = 44.807 €.

51.490 Valores representativos de deuda a corto plazo (541)


A <Valores representativos de deuda a largo plazo (251)> 51.490

38 Reforma Contable 2008


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31-12-2X11: Devengo de intereses, cobro de los intereses nominales al


vencimiento e incorporación de otros intereses devengados como mayor valor
de la inversión financiera, así como la primera recuperación de la inversión
financiera.
De los ingresos por intereses devengados en este periodo financiero, por
importe de 8.435 €, a) corresponden a la inversión financiera considerada a
corto plazo, en proporción al volumen de la misma: 0,0875903 * 51.490 € =
4.510 €; b) a la inversión financiera considerada a largo plazo, de momento:
0,0875903 * 44.807 € = 3.925 €.

5.100 Tesorería (efectivo)-Bancos (572)


900 Hacienda Pública por retenciones y pagos a cuenta (473)
50.000 Tesorería (efectivo)-Bancos (572)
3.925 Valores representativos de deuda a largo plazo (251)
A <Ingresos (por intereses) de valores representativos
de deuda a corto plazo (76135 ó 76138) (pyg)> 4.510
A <Ingresos (por intereses) de valores representativos
de deuda a largo plazo (76132) (pyg)> 3.925
A <Valores representativos de deuda a corto plazo (541)> 51.490

De modo desglosado:
a) en lo que atañe al corto plazo:

5.100 Tesorería (efectivo)-Bancos (572)


900 Hacienda Pública por retenciones y pagos a cuenta (473)
50.000 Tesorería (efectivo)-Bancos (572)
A <Ingresos (por intereses) de valores representativos
de deuda a corto plazo (76135 ó 76138) (pyg)> 4.510
A <Valores representativos de deuda a corto plazo (541)> 51.490

b) en lo que respecta al largo plazo:

3.925 Valores representativos de deuda a largo plazo (251)


A <Ingresos (por intereses) de valores representativos
de deuda a largo plazo (76132) (pyg)> 3.925

PGC - Casos Prácticos 39


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 40

31-12-2X11: Tras la anotación contable anterior: el importe de Valores


representativos de deuda a largo plazo (251) presenta un saldo de 44.807 € +
3.925 € = 48.732 €, que han de ser traspasados al corto plazo, por su
proximidad al vencimiento total, además coincide con el valor actual del pago
a realizar a un año vista: 53.000 € /(1+ 0,0875903) = 48.732 €.

48.732 Valores representativos de deuda a corto plazo (541)


A <Valores representativos de deuda a largo plazo (251)> 48.732

31-12-2X12: Devengo de intereses, cobro de los intereses nominales y


recuperación total de la inversión financiera.

450 Hacienda Pública por retenciones y pagos a cuenta (473)


52.550 Tesorería (efectivo)-Bancos (572)
A <Ingresos (por intereses) de valores representativos
de deuda (761) (pyg)> 4.268
A <Valores representativos de deuda a corto plazo (541)> 48.732

La Norma de Registro y Valoración 9ª, sobre instrumentos financieros, establece


en el apartado 2.3.), que se considera que un activo financiero se posee para
negociar cuando:
a) Se origine o adquiera con el propósito de venderlo en el corto plazo (por
ejemplo, valores representativos de deuda, cualquiera que sea su plazo de
vencimiento, o instrumentos de patrimonio, cotizados, que se adquieren para
venderlos en el corto plazo).
b) Forme parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y
gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones
recientes para obtener ganancias en el corto plazo, o
c) Sea un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de
garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.

4.1.5. Activos financieros mantenidos para negociar:


Además, se consideran activos financieros de negociación:
** Participaciones en fondos FIAMM (fondos de inversión en activos del
mercado monetario) a corto plazo.
** Participaciones en fondos FIM (fondos de inversión en renta variable,
renta fija y derivados cotizados) a corto plazo, o corrientes.

40 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 41

Criterio de valoración inicial:

3. Activos financieros mantenidos para negociar


2.3.1. Valoración inicial:
Los activos financieros mantenidos para negociar se valorarán inicialmente por su
valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción,
que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de
transacción que les sean directamente atribuibles se reconocerán en la cuenta de
pérdidas y ganancias del ejercicio.
Tratándose de instrumentos de patrimonio formará parte de la valoración inicial el
importe de los derechos preferentes de suscripción y similares que, en su caso,
se hubiesen adquirido.

CASO: Activos financieros de negociación.


En 06-05-2X08, la empresa X adquiere a través de la Bolsa de Madrid
1.000 acciones de Telefónica S.A., siendo la cotización, 14 euros por
acción; los gastos de comisiones, derechos de intervención, cánones de
Bolsa, suponen un 1por mil sobre cotización. La intención de la empresa
es colocar transitoriamente los excesos de liquidez, esto es,
considerarlas como activos financieros de negociación.
Téngase en cuenta que en 30-04-2X08, se aprobó en Junta General de
Accionistas, repartir un dividendo con cargo al beneficio neto generado
en 2X07 de 0,90 euros por acción.
En 10-05-2X08 cobra los dividendos aprobados anteriormente; los
dividendos están sujetos a la retención del 18% que debe practicar la
empresa pagadora, al objeto de ingresar a Hacienda a cuenta del
impuesto sobre la renta de los accionistas.

06-05-2X08: Adquisición de acciones como activos financieros de negociación


13.100 Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de
patrimonio (540)
900 Dividendos a cobrar (545)
14 Otros gastos financieros (pyg) (669)
A <Tesorería (Efectivo)-Bancos (572)> 14.014

10-05-2X08: Cobro de dividendos líquidos


738 Tesorería (Efectivo)-Bancos (572)
162 Hacienda Pública por retenciones y pagos a cuenta (473)
A <Dividendos a cobrar (545)> 900

PGC - Casos Prácticos 41


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Criterio de valoración posterior:

2.3. Activos financieros mantenidos para negociar


2.3.2. Valoración posterior:
Los activos financieros mantenidos para negociar se valorarán por su valor
razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su
enajenación. Los cambios que se produzcan en el valor razonable se imputarán en
la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.

En caso de participaciones en capital o acciones que cotizan en un mercado


activo (bolsas de valores) el valor razonable se equipara al precio de
cotización, sin tener en cuenta los costes de venta o de transacción en que
pudiera incurrir por la venta.
En caso de no cotizarse en un mercado activo, el valor razonable se obtendrá
mediante la aplicación de modelos y técnicas de valoración que deberán ser
consistentes con las metodologías aceptadas y utilizadas por el mercado para
la fijación de precios, entre las que se incluyen referencias a transacciones
recientes en condiciones de independencia mutua entre partes interesadas y
debidamente informadas, otros activos que sean sustancialmente iguales o
métodos de descuento de flujos de efectivo futuros estimados.
No obstante, las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor
razonable no se pueda determinar con fiabilidad se valorarán por su coste,
menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por
deterioro del valor.
Ahora bien, habitualmente, los activos financieros que componen la cartera de
negociación se corresponden con valores negociables, cotizables en
mercados de valores, por lo que el criterio de valoración imperante en
cualquier momento posterior a la fecha de adquisición es el valor razonable.
a) Si el valor razonable o cotización de las participaciones en la fecha
posterior, representativa del próximo balance a elaborar, es superior al
valor contable de las mismas, se reconocerá un ingreso financiero en
concepto de Beneficios de cartera de negociación (pyg) (7630).

42 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 43

b) Por el contrario, si el valor razonable o cotización de las participaciones es


inferior al valor contable de las mismas, se reconocerá un resultado
negativo en concepto de Pérdidas de cartera de negociación (pyg) (6630).

CASO : (continuación): Seguimos con el ejemplo anterior de las acciones


de Telefónica.
A efectos de presentación de información trimestral, con referencia al
30-06-2X08, la cotización al cierre, alternativa a) 12,50 euros/acción;
alternativa b) 16 euros/acción.
En 20-07-2X08, la empresa vende 200 acciones de Telefónica, siendo la
cotización 17 euros; los gastos por comisiones, derechos de intervención
y comisiones a la Rectora de la Bolsa, 1 por mil.
(Consideremos como valor razonable o cotización al 30-06-2X08, 16
€/acción, a efectos de determinar el resultado por venta).

30-06-2X08 (alternativa a): Ajuste del valor de las participaciones en capital


consideradas como activos financieros de negociación: Cotización a) 12,50
€/acción J valor razonable al 30-06-2X08: 1.000 acciones TF*12,50 €/acción =
12.500; valor contable: 13.100 J pérdida 600

600 Pérdidas de cartera de negociación (pyg) (6630)


A <Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos
de patrimonio (540)> 600

30-06-2X08 (alternativa b): Ajuste del valor de las participaciones en capital


consideradas como activos financieros de negociación: Cotización b) 16,00
€/acción J valor razonable al 30-06-2X08: 1.000 acciones TF*16,00 €/acción =
16.000; valor contable: 13.100 J beneficio 2.900

2.900 Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de


patrimonio (540)
A <Beneficios de cartera de negociación (pyg) (7630)> 2.900

PGC - Casos Prácticos 43


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 44

20-07-2X08: Valor de venta bruto: 200 acciones TF * 17 €/acción = 3.400 €.


Los gastos de venta: 3.400 *0,001 = 3,4 €.

3.396,60 Tesorería-Bancos (572)


3,40 Otros gastos financieros (pyg)(669)
<Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos
de patrimonio (540)> 3.200
A <Beneficios de cartera de negociación (pyg) (763)> 200

4.2. Instrumentos financieros: pasivos financieros.


4.2.1. Definición de pasivos financieros:

La Norma de Registro y Valoración 9ª, relativa a instrumentos financieros,


establece en relación con los pasivos financieros:
3. Pasivos financieros
Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos se clasificarán
como pasivos financieros, en su totalidad o en una de sus partes, siempre que de
acuerdo con su realidad económica supongan para la empresa una obligación
contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de
intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones
potencialmente desfavorables, tal como un instrumento financiero que prevea su
recompra obligatoria por parte del emisor, o que otorgue al tenedor el derecho a
exigir al emisor su rescate en una fecha y por un importe determinado o
determinable, o a recibir una remuneración predeterminada siempre que haya
beneficios distribuibles. En particular, determinadas acciones rescatables y
acciones o participaciones sin voto.
También se clasificará como un pasivo financiero, todo contrato que pueda ser o
será, liquidado con los instrumentos de patrimonio propio de la empresa, siempre
que:
a) Si no es un derivado, obligue o pueda obligar, a entregar una cantidad variable
de sus instrumentos de patrimonio propio.
b) Si es un derivado, pueda ser o será, liquidado mediante una forma distinta al
intercambio de una cantidad fija de efectivo o de otro activo financiero por
una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de la empresa; a
estos efectos no se incluirán entre los instrumentos de patrimonio propio,
aquéllos que sean, en sí mismos, contratos para la futura recepción o
entrega de instrumentos de patrimonio propio de la empresa.

44 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 45

4.2.2. Clasificación de los pasivos financieros según su naturaleza:

La Norma de Registro y Valoración 9ª, sobre instrumentos financieros, señala en


su introducción que dicha Norma es aplicable a los:
b) Pasivos financieros:
Q Débitos por operaciones comerciales: proveedores y acreedores varios;
Q Deudas con entidades de crédito;
Q Obligaciones y otros valores negociables emitidos: tales como bonos y
pagarés;
Q Derivados con valoración desfavorable para la empresa: entre ellos,
futuros, opciones, permutas financieras y compraventa de moneda
extranjera a plazo;
Q Deudas con características especiales, y
Q Otros pasivos financieros: deudas con terceros, tales como los
préstamos y créditos financieros recibidos de personas o empresas que
no sean entidades de crédito incluidos los surgidos en la compra de
activos no corrientes, fianzas y depósitos recibidos y desembolsos
exigidos por terceros sobre participaciones.

Los pasivos financieros aparecen clasificados con más detalle en el cuadro de


cuentas en diversos subgrupos (15, 16,17,18, 40, 41, 46, 47, 50, 51, 52, 55, 56)

4.2.3. Clasificación de los pasivos financieros según el criterio de


valoración aplicable:

Norma de Registro y Valoración 9ª, sobre instrumentos financieros:


3. Pasivos financieros
Los pasivos financieros, a efectos de su valoración, se clasificarán en alguna de
las siguientes categorías:
1. Débitos y partidas a pagar.
2. Pasivos financieros mantenidos para negociar.
3. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de
pérdidas y ganancias.
Adicionalmente, los pasivos financieros originados como consecuencia de
transferencias de activos, en los que la empresa no haya cedido ni retenido
sustancialmente sus riesgos y beneficios, se valorarán de manera consistente con
el activo cedido.

PGC - Casos Prácticos 45


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 46

Según el PGC1990, los pasivos financieros se valoraban de modo general, al


valor de reembolso o de cancelación prevista; en caso de existir diferencias
entre el valor de reembolso final y el valor de emisión del pasivo, las mismas
se reconocían en la cuenta gastos por intereses diferidos dentro del epígrafe
de activo Gastos a distribuir en varios ejercicios, siendo objeto de imputación
a pérdidas y ganancias durante el plazo de vencimiento de las
correspondientes deudas, con cargo a gastos financieros, conforme a un
criterio financiero. Por otro lado, los gastos de emisión o de formalización
deudas debían afectarse en principio al ejercicio a que correspondían, y
excepcionalmente, dichos gastos podían distribuirse en varios ejercicios, en
cuyo caso debían imputarse a resultados durante el plazo de vencimiento de
las correspondientes deudas y de acuerdo con un criterio financiero.
Con la aplicación del PGC2007, el gasto financiero a reconocer en cada
periodo será el que resulte de aplicar el tipo de interés efectivo de la
operación al importe dispuesto en cada ejercicio incluyendo, en su caso,
gastos de transacción.

4.2.4. Débitos y partidas a pagar:

La Norma de Registro y Valoración 9ª, dedicada a instrumentos financieros,


apartado 3) sobre pasivos financieros:
3.1. Débitos y partidas a pagar
En esta categoría se clasificarán, salvo que sea aplicable lo dispuesto en los
apartados 3.2 y 3.3 siguientes, los:
a) Débitos por operaciones comerciales: son aquellos pasivos financieros que
se originan en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de
la empresa, y
b) Débitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros
que, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial.
3.1.1. Valoración inicial
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por
su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la
transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación recibida
ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.
No obstante lo señalado en el párrafo anterior, los débitos por operaciones
comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de
interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre
participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se podrán valorar
por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no
sea significativo.
3.1.2. Valoración posterior
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste
amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas
y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

46 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 47

Las aportaciones recibidas como consecuencia de un contrato de cuentas en


participación y similares, se valorarán al coste, incrementado o disminuido por el
beneficio o la pérdida, respectivamente, que deba atribuirse a los partícipes no
gestores.
No obstante lo anterior, los débitos con vencimiento no superior a un año que, de
acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su
valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe.

El coste amortizado de un pasivo financiero es el importe al que inicialmente


fue valorado, menos los reembolsos de principal que se hubieran producido,
más o menos, según proceda, la parte imputada en la cuenta de pérdidas y
ganancias, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de
la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento.
Se exceptúan de la actualización, según el criterio del tipo de interés efectivo,
las obligaciones comerciales, proveedores y acreedores, con periodo de
cancelación inferior al año; en caso de que fuera superior al año, se procede a
la actualización de los pagos futuros a un tipo de interés normal de mercado
que habitualmente será el tipo de interés explícito de operaciones similares o
el tipo de interés medio de los pasivos financieros utilizados.

CASO : Deudas con entidades de crédito con reembolsos parciales.


La empresa TORAL, S.A. solicita un crédito a una caja por importe de
10.000 €.
El préstamo tiene una duración de 4 años; el tipo de interés es del 8%
anual, pagadero por año vencido.
Este préstamo se reembolsa por partes iguales al término de cada año,
esto es, 1/4 del montante inicial.
Los gastos de notaría, y comisión de apertura ascienden a 200 €, se
satisfacen el mismo día de la concesión del préstamo.
Fecha de concesión del préstamo y, asimismo, comienzo de la vida
financiera, 01-01-2X09.

Información adicional:
Cálculo del tipo de interés efectivo de la operación financiera, que iguala en el
momento inicial, los pagos futuros descontados a ese tipo con el importe
recibido, neto de gastos de formalización (costes de transacción).

PGC - Casos Prácticos 47


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 48

a) Cálculo del tipo de interés efectivo: (ie)


Cuantía financiada: C0 = 10.000 - 200 = 9.800 €

01-01-2X09

0 1 2 3 4
31-12-2X09 31-12-2X10 31-12-2X11 31-12-2X12
Pagos: 3.300 3.100 2.900 2.700

3.300 3.100 2.900 2.700


9.800.000 = Jdonde ie = 0,08946123
(1+ie) (1+ie)2 (1+ie)3 (1+ie)4

Cuadro-Tabla de cálculo de intereses devengados, pagos por intereses y reembolsos de deuda:

Intereses Deuda viva


Intereses Reembolso
Deuda viva devengados no efectiva
devengados al Pago de de deuda
Periodo efectiva liquidados y acumulada
tipo de interés Intereses efectiva Pagos
financier acumulada acumulados a la inal
efectivo (nominal) acumulada [6]=[3]+[5]
o inicial deuda [7] = [1]+[2]-
[2] = [3] inicial
[1] (nominales) [3]-[5] = [1]
[1]*0,08946123 [5]
[4]=[2]-[3] +[4]-[5]=[1]

1 9.800 9.800*0,08946 = 800 877-800 = 77 2.500 3.300 9.800+877-


877 800-2.500=
7.377
2 7.377 7.377*0,08946 = 600 660-600 = 60 2.500 3.100 7.377+660-
660 600-2.500=
4.937
3 4.937 4.937*0,08946 = 400 441-400 = 41 2.500 2.900 4.937+441-
441 400-2500=
2.478
4 2.478 2.478*0,08946 = 200 222-200 = 22 2.500 2.700 2.478+222-
222 200-2.500 = 0

Total 2.200 Total 2.000 Total 200

48 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 49

Contabilización de las operaciones:


01-01-2X09: Cobro del préstamo:

10.000 Tesorería - Bancos (572).


A <Deudas a largo plazo con entidades de crédito (170)> 10.000

01-01-2X09: Pago de los gastos de formalización o costes de transacción:


Los gastos de formalización de deudas o costes de transacción hacen minorar
el valor de la deuda en el momento inicial, quedando valorada al valor neto del
efectivo recibido, 9.800 €; esto es, la cifra de los recursos ajenos recibidos en
el momento inicial.

200 Deudas a largo plazo con entidades de crédito(170)


A <Tesorería - Bancos (572)> 200

01-01-2X09: Reclasificación de parte de la deuda a largo plazo, que próximamente


será liquidada, en el corto plazo. El PGC2007 en su V Parte "Definiciones y
relaciones contables" indica que la parte de las deudas a largo plazo que tenga
vencimiento a corto deberá figurar en el pasivo corriente del balance.
De los 9.800 €, se liquidarán al término del primer año financiero (3.300 / (1+
0,0894612)= ) 3.029 €; el resto hasta 9.800 €, 6.771 €, se considera deuda a
largo plazo.

3.029 Deudas a largo plazo con entidades de crédito (170)


A <Préstamos a corto plazo de entidades de crédito (5200)> 3.029

31-12-2X09: fin del ejercicio 2X09, coincidente con el término del primer periodo
anual financiero: devengo de intereses totales y reembolso de parte de la deuda.
Al valor de la deuda considerada a largo plazo, 6.771 €, agregamos el incremento
por los gastos por intereses devengados sobre la deuda a largo plazo, (6.771 € *
0,0894612 = 606 €) J se llega a una deuda a largo final de 7.377 €, que será la
inicial para el periodo financiero anual siguiente.

877 Intereses de deudas (662) (pyg)


3.029 Préstamos a corto plazo de entidades de crédito (5200)
(reclasificada anteriormente)
A <Tesorería-Bancos (572)> 3.300
A <Deudas a largo plazo con entidades de crédito (170)> 606

PGC - Casos Prácticos 49


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 50

31-12-2X09: Reclasificación de parte de la deuda a largo plazo existente al final


del 1er año financiero, que justo al cabo del año 2º será liquidada y, por
consiguiente, debe ser traspasada al corto plazo.
De los 7.377 €, corresponden como deuda a corto: los flujos de tesorería que
se producirán al término del 2º año, descontado según el tipo de interés
efectivo J 3.100 €/ (1+ 0,0894612) = 2.845 €; el resto hasta 7.377 €, 4.532 €,
se considera deuda a largo plazo.

2.845 Deudas a largo plazo con entidades de crédito (170)


A <Préstamos a corto plazo de entidades de crédito (5200)> 2.845

31-12-2X10: fin del ejercicio 2X10, coincidente con el término del segundo
periodo anual financiero: devengo de intereses totales y reembolso de parte de
la deuda. Al valor de la deuda considerada a largo plazo, 4.532 €, agregamos el
incremento por los gastos por intereses devengados sobre la deuda a largo
plazo, (4.532 € * 0,0894612 = 405 €) J se llega a una deuda a largo final de
4.937 €, que será la inicial para el periodo financiero anual siguiente.

660 Intereses de deudas (662) (pyg)


2.845 Préstamos a corto plazo de entidades de crédito (5200)
(reclasificada anteriormente)
A <Tesorería-Bancos (572)> 3.100
A <Deudas a largo plazo con entidades de crédito (170)> 405

31-12-2X10: Reclasificación de parte de la deuda a largo plazo existente al final


del 2º año financiero, que justo al cabo del año 3º será liquidada y, por
consiguiente, debe ser traspasada al corto plazo.
De los 4.937 €, corresponden como deuda a corto: los flujos de tesorería que
se producirán al término del 3º año, descontado según el tipo de interés
efectivo J 2.900 €/ (1+ 0,0894612) = 2.662 €; el resto hasta 4.937 €, 2.275 €,
se considera deuda a largo plazo.

2.662 Deudas a largo plazo con entidades de crédito (170)


A <Préstamos a corto plazo de entidades de crédito (5200)> 2.662

50 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 51

31-12-2X11: fin del ejercicio 2X11, coincidente con el término del tercer periodo
anual financiero: devengo de intereses totales y reembolso de parte de la
deuda. Al valor de la deuda considerada a largo plazo, 2.275 €, agregamos el
incremento por los gastos por intereses devengados sobre la deuda a largo
plazo, (2.275 € * 0,0894612 = 203 €) Ò se llega a una deuda a largo final de
2.478 €, que será la inicial para el periodo financiero anual siguiente.

441 Intereses de deudas (662) (pyg)


2.662 Préstamos a corto plazo de entidades de crédito (5200)
(reclasificada anteriormente)
A <Tesorería-Bancos (572)> 2.900
A <Deudas a largo plazo con entidades de crédito (170)> 203

31-12-2X11: Reclasificación de parte de la deuda a largo plazo existente al final


del 3º año financiero, que justo al cabo del año 4º será liquidada y, por
consiguiente, debe ser traspasada al corto plazo. Toda la deuda considerada a
largo plazo, 2.478 €, debe ser traspasado al corto plazo, porque justo al
término del año, contado desde la actual fecha, será liquidado; el importe de
2.478 € se corresponden con los flujos de tesorería que se producirán al
término del 4º año financiero, descontado según el tipo de interés efectivo J
2.700 €/ (1+ 0,0894612) = 2.478 €.

2.478 Deudas a largo plazo con entidades de crédito (170)


A <Préstamos a corto plazo de entidades de crédito (5200)> 2.478

31-12-2X12: fin del ejercicio 2X12, coincidente con el término del cuarto y
último periodo anual financiero: devengo de intereses totales y reembolso del
resto de la deuda.
a) Devengo de intereses totales: correspondiendo a la deuda toda ella
considerada a corto plazo, (2.478 € * 0,0894612 = 222 €), que al
vencimiento del periodo financiero actual serán liquidados, junto con la
deuda considerada a corto plazo.

b) Reembolso del resto del préstamo, en otros 2.500 €, junto con los
intereses nominales explícitos, en 200 €.
222 Intereses de deudas (662) (pyg)
2.478 Préstamos a corto plazo de entidades de crédito (5200)
(reclasificada anteriormente)
A <Tesorería-Bancos (572)> 2.700

PGC - Casos Prácticos 51


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 52

4.3 - Instrumentos financieros: Coberturas contables.


4.3.1. Presentación:

La Norma de Registro y Valoración 9ª, sobre instrumentos financieros.


6. Coberturas contables
Mediante una operación de cobertura, uno o varios instrumentos financieros,
denominados instrumentos de cobertura, son designados para cubrir un riesgo
específicamente identificado que puede tener impacto en la cuenta de pérdidas y
ganancias, como consecuencia de variaciones en el valor razonable o en los flujos
de efectivo de una o varias partidas cubiertas.
Una cobertura contable supone que, cuando se cumplan determinados requisitos,
los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas se registrarán aplicando los
criterios específicos recogidos en este apartado.
Con carácter general, los instrumentos que se pueden designar como
instrumentos de cobertura son los derivados cuyo valor razonable o flujos de
efectivo futuros compensen las variaciones en el valor razonable o en los flujos de
efectivo futuros de partidas que cumplan los requisitos para ser calificadas como
partidas cubiertas.
En el caso de coberturas de tipo de cambio, también se podrán calificar como
instrumentos de cobertura, activos financieros y pasivos financieros distintos de
los derivados.
Podrán tener la calificación de partidas cubiertas, los activos y pasivos
reconocidos, los compromisos en firme no reconocidos, las transacciones
previstas altamente probables y las inversiones netas en un negocio en el
extranjero, que expongan a la empresa a riesgos específicamente identificados de
variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo. En ningún caso se
podrá considerar como partida cubierta una posición neta de activos y pasivos.
Todas las coberturas contables requerirán en el momento inicial una designación
formal y una documentación de la relación de cobertura. Además la cobertura
deberá ser altamente eficaz. Una cobertura se considerará altamente eficaz si, al
inicio y durante su vida, la empresa puede esperar, de forma prospectiva, que los
cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta que
sean atribuibles al riesgo cubierto sean compensados casi completamente por los
cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento de
cobertura, y que, retrospectivamente, los resultados de la cobertura hayan
oscilado dentro de un rango de variación del ochenta al ciento veinticinco por
ciento respecto del resultado de la partida cubierta.

Los instrumentos de cobertura y los derivados no fueron tratados por el


PGC1990; con el paso del tiempo surgió la necesidad de adoptar tratamientos
contables adecuados, sobre todo a medida que el volumen de las
operaciones con derivados (opciones, futuros, permutas de tipos de interés,
etc..), adquirieron importancia a nivel cualitativo y cuantitativo.

52 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 53

Cada vez más las empresas tratan de cubrirse de determinados riesgos como
consecuencia de hechos o circunstancias no previstas que pueden originar
pérdidas significativas.
Hoy por hoy, las empresas deben informar sobre los posibles riesgos que
gravitan sobre la actividad empresarial y si el nivel de los mismos es alto,
poner de manifiesto las medidas para paliar los posibles efectos negativos.
Una de las principales funciones de los instrumentos financieros derivados es
la protección frente a los riesgos de mercado, (de aciones, metales preciosos,
cereales, petróleo, gas, etc.), de tipos de cambio de divisas, riesgo-país, etc.
Si la empresa no se cubre frente a los riesgos por tipo de interés, de cambio,
etc., estará dispuesta a asumir los efectos negativos en caso de que la
evolución de dichas variables se torne desfavorable.
La partida cubierta se corresponde con el activo, pasivo, compromiso en
firme no reconocido, una inversión neta en una empresa o negocio
establecido o desarrollado en el extranjero, una operación o transacción futura
que se llevará a cabo con alta probabilidad, que provocan que la empresa
tenga que soportar riesgos específicos sobre la generación de flujos de
tesorería esperados en el futuro o de su valor razonable. En ningún caso se
podrá considerar como partida cubierta una posición neta de activos y
pasivos.
El instrumento de cobertura se corresponde con el instrumento financiero
derivado, o no derivado para el caso de cobertura de riesgo de tipo de cambio,
cuyos flujos de efectivo futuros o cambios en el valor razonable compensen o
contrarresten de modo efectivo o eficaz las variaciones en el valor razonable o
en los flujos de efectivo futuros de las partidas cubiertas. El instrumento de
cobertura será mucho más eficaz cuanto mayor sea la capacidad de
compensar los flujos de efectivo o los cambios del valor razonable del
componente o partida cubierta.
Con carácter general, los instrumentos que se pueden designar como
instrumentos de cobertura son los derivados cuyo valor razonable o flujos de
efectivo futuros compensen las variaciones en el valor razonable o en los
flujos de efectivo futuros de partidas que cumplan los requisitos para ser
calificadas como partidas cubiertas. El PGC2007 establece, que en el caso de
coberturas de tipo de cambio, también se podrán calificar como
instrumentos de cobertura, activos financieros y pasivos financieros distintos
de los derivados.
En cuanto a partidas cubiertas, aunque el PGC2007 no admite las
macrocoberturas, esto es, tratar de cubrir una posición neta de balance
(conjunto de activos y pasivos), sí permite realizar coberturas de grupos de
instrumentos financieros (activos o pasivos) que compartan características de
riesgo similares.

PGC - Casos Prácticos 53


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 54

4.3.2. Cobertura de los flujos de efectivo: registro y valoración:


El PGC2007 contempla, a efectos del registro y valoración de los
instrumentos financieros de cobertura tres categorías: a) coberturas del valor
razonable, b) coberturas de los flujos de efectivo y, c) coberturas de
inversiones netas en el extranjero.
Con el objetivo de evitar que sea extenso el caso práctico, trataremos sólo un
tipo de relación de cobertura, cobertura de flujos de efectivo.

La Norma de Registro y Valoración 9ª, sobre instrumentos financieros:


6. Coberturas contables
A los efectos de su registro y valoración, las operaciones de cobertura se
clasificarán en las siguientes categorías:
…/….
b) Cobertura de los flujos de efectivo: cubre la exposición a la variación de los
flujos de efectivo que se atribuya a un riesgo concreto asociado a activos o
pasivos reconocidos o a una transacción prevista altamente probable,
siempre que pueda afectar a la cuenta de pérdidas y ganancias (por ejemplo,
la cobertura del riesgo de tipo de cambio relacionado con compras y ventas
previstas de inmovilizados materiales, bienes y servicios en moneda
extranjera o la contratación de una permuta financiera para cubrir el riesgo de
una financiación a tipo de interés variable). La cobertura del riesgo de tipo de
cambio de un compromiso en firme puede ser contabilizada como una
cobertura de los flujos de efectivo. La parte de la ganancia o la pérdida del
instrumento de cobertura que se haya determinado como cobertura eficaz,
se reconocerá transitoriamente en el patrimonio neto, imputándose a la
cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio o ejercicios en los que la
operación cubierta prevista afecte al resultado salvo que la cobertura
corresponda a una transacción prevista que termine en el reconocimiento de
un activo o pasivo no financiero, en cuyo caso los importes registrados en el
patrimonio neto se incluirán en el coste del activo o pasivo cuando sea
adquirido o asumido.

El objetivo de una cobertura de flujos de efectivo es cubrirse de la exposición


a la variación de los flujos de efectivo atribuible a un riesgo concreto asociado
a un activo, pasivo o a una transacción prevista altamente probable, siempre
que pueda afectar a la cuenta de pérdidas y ganancias, de modo significativo.
Los cambios de valor del instrumento de cobertura atribuibles al riesgo cubierto,
hasta el límite en que se haya determinado como eficaz, se reconocerán
transitoriamente en las cuentas de patrimonio neto, imputándose a la cuenta de
pérdidas y ganancias en el ejercicio o ejercicios en los que la operación cubierta
prevista afecte al resultado, salvo que la cobertura corresponda a una transacción
prevista que termine en el reconocimiento de un activo o pasivo no financiero, en
cuyo caso los importes registrados en el patrimonio neto se incluirán en el precio
de adquisición del activo o pasivo cuando sea adquirido o asumido.

54 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 55

CASO : Coberturas de valor razonable de activos financieros


disponibles para la venta:
La empresa AA, SA tiene previsto vender en el ejercicio 2X09 el paquete
de acciones de BB, SA, siendo el número 10.000, adquiridas a 40,50
€/acción, consideradas como activos financieros disponibles para la venta.
El 01-12-2X08, la acción cotiza en la Bolsa de Madrid a 44 €/acción; no
obstante, AA, S.A. intenta preservar el cobro por la futura venta
contratando con una entidad financiera la adquisición de 10.000 opciones
de venta (opciones puts) siendo el precio de ejercicio 44 €/acción; la prima
satisfecha 0,75 €/acción-opción; la fecha del ejercicio de la opción de venta
put o vencimiento del contrato, 15-11-2X09.
La prima satisfecha concede a AA, SA el derecho a vender a 44 € la acción
de BB, SA, a pesar de que la cotización de dicha acción, en el momento de
la venta, esté por debajo de 44 €; si se encontrara la cotización en el
momento de la venta por encima de 44 €, no ejercitará los derechos de
venta o puts.
Al cierre del ejercicio 2X08, la cotización de la acción de BB, SA es de 43 €
y de la prima de la opción put, 1,5 €.
Tipo de gravamen por el impuesto sobre beneficios, 30%.
Llegada la fecha de vencimiento del contrato de opciones de venta, 15-11-
2X09, la cotización en el momento de la venta es de 42 €/acción.
Consideremos en concepto de gastos de intermediación, un 1,5 por mil;
AA, SA ejerce las opciones de venta a 44 €/acción.

La Norma de Registro y Valoración nº 9, sobre instrumentos financieros:


2.6. Activos financieros disponibles para la venta
En esta categoría se incluirán los valores representativos de deuda e
instrumentos de patrimonio de otras empresas que no se hayan clasificado en
ninguna de las categorías anteriores.
2.6.1. Valoración inicial
Los activos financieros disponibles para la venta se valorarán inicialmente por su
valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción,
que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes
de transacción que les sean directamente atribuibles.
Formará parte de la valoración inicial el importe de los derechos preferentes de
suscripción y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido.

PGC - Casos Prácticos 55


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 56

2.6.2. Valoración posterior


Los activos financieros disponibles para la venta se valorarán por su valor
razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su
enajenación. Los cambios que se produzcan en el valor razonable se registrarán
directamente en el patrimonio neto, hasta que el activo financiero cause baja del
balance o se deteriore, momento en que el importe así reconocido, se imputará a
la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los activos financieros disponibles para la venta son activos financieros que
no se mantienen con la intención de negociar a corto plazo, ni se
corresponden con participaciones en el capital en empresas del grupo,
multigrupo y asociadas, tampoco se asocian a créditos concedidos y otras
partidas a cobrar, ni a las inversiones financieras mantenidas hasta el
vencimiento.

Contabilización de las operaciones:


AA, SA puede esperar, de forma prospectiva, que las disminuciones en el
valor razonable de las acciones de BB, SA (atribuibles a variaciones en la
cotización del título) serán compensadas casi completamente por los cambios
en el valor razonable de las opciones put.
AA, SA designa formalmente el incremento de valor razonable de las acciones de
BB, S.A. comprendido entre 40,5 €/acción y 44 €/acción como partida cubierta y
al elemento intrínseco de las opciones put como instrumento de cobertura. El
elemento intrínseco de una opción de venta es la diferencia entre el precio de
ejercicio de la opción y el precio de cotización del activo subyacente (en este
caso las acciones de BB, S.A.). Los cambios de valor en el elemento intrínseco
de la opción proporcionan protección contra la variabilidad en el precio de
cotización de la acción. Si el precio de cotización de la acción supera el precio de
ejercicio de la opción, la opción está "fuera del dinero" y su valor intrínseco es
cero. Por lo tanto, las ganancias sobre el elemento cubierto si el precio de
cotización supera los 44 €/ acción no se atribuyen al riesgo cubierto a efectos de
su contabilización y de evaluar la eficacia de la cobertura.
01/12/2X08:
Pago de primas por la compra de 10.000 opciones sobre acciones de BB, SA
* 0,75 €/acción = 7.500 €, a ejercitar
7.500 Activos por derivados financieros a corto plazo (5590)
A Tesorería - Bancos (572) 7.500

56 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 57

Para la valoración de las acciones de BB, SA tenemos los siguientes datos: a)


cotización 1/12/2X08 (44 €/acción) J 10.000 acciones * 44 €/acción =
440.000 €; b) Coste de adquisición: 10.000 acciones * 40,5 €/acción =
405.000 €.
35.000 Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de
patrimonio (540)
A <Beneficios en activos financieros disponibles para la venta (PN)
(900)> 35.000

Tal y como establece la nueva redacción del art.15, apartado 1, del Texto
Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades: "Los elementos
patrimoniales se valorarán de acuerdo con los criterios establecidos en el
Código de Comercio; no obstante, las variaciones del valor originadas por
aplicación del criterio de valor razonable no tendrán efectos fiscales mientras
no deban imputarse a la cuenta de pérdidas y ganancias…"
El beneficio anterior no se imputará a pérdidas o ganancias hasta que las
acciones de BB, SA causen baja del balance o se deterioren. De acuerdo con
la Norma de Registro y Valoración 13ª Impuestos sobre beneficios, apartado
2.1, existe una diferencia temporaria, y debe reconocerse el pasivo por
impuestos diferidos correspondiente al no ser aplicables las excepciones
previstas en el apartado 2.2 de la misma norma. Puesto que el pasivo por
impuestos diferidos se relaciona con una transacción reconocida
directamente en una partida del patrimonio neto, se reconocerá con cargo a
dicha partida (apartado 4 de la NRyV 13ª). Luego, 0,30 * 35.000 € = 10.500 €:

10.500 Impuesto sobre beneficios diferido (PN) (8301)


A <Pasivos por diferencias temporarias imponibles (479)> 10.500

31/12/2X08:
Para la valoración al cierre de las acciones de BB, S.A. tenemos los siguientes
datos: a) cotización final (43 €/acción) Ò 10.000 acciones * 43 €/acción =
430.000 €; b) Valor contable anterior: 10.000 acciones * 44 €/acción =
440.000 €; Ò Disminución del valor razonable: 440.000 - 430.000 = 10.000 €.
Los cambios de valor razonable de la partida cubierta en una relación de
cobertura de valor razonable se registran en pérdidas y ganancias.

10.000 Otros gastos financieros (669)


A Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de
patrimonio (540)> 10.000

PGC - Casos Prácticos 57


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 58

31/12/2X08:
Ajuste de la prima por adquisiciones de las opciones de venta (puts):
La variación en el valor razonable de la opción de venta se descompone en el
efecto de los elementos intrínseco y temporal. La parte de la variación del
valor razonable de la opción de venta atribuible al elemento temporal puede
excluirse de la relación de cobertura, pese a lo cuál su impacto también se
registra en pérdidas y ganancias, de acuerdo con el tratamiento contable
previsto para los activos financieros mantenidos para negociar en la NRyV 9ª,
apartado 2.3.
1-12-20X8 31-12-20X8
Acción 44 € 43 €
Opción 0,75 € 1,5 €
*valor intrínseco (44 - precio spot) - 1€
*valor temporal (total - intrínseco) 0,75 € 0,5 €

En resumen, en el mes de diciembre de 20X8 el valor intrínseco/opción ha


aumentado en 1 €, mientras que el valor temporal ha disminuido en 0,25 €,
con lo que el incremento neto en el valor de la opción ha ascendido a 1 - 0,25
= 0,75 €;*10.000 opciones = 7.500 €.

7.500 Activos por derivados financieros a corto plazo (5590)


2.500 Otros gastos financieros -elemento temporal- (669)
A <Otros ingresos financieros -elemento intrínseco- (769)> 10.000

El incremento de valor razonable del elemento intrínseco de la opción de


venta (instrumento de cobertura) compensa la disminución del valor razonable
de la partida cubierta por importe de 10.000 €.

Ejercicio 2X09:

Llega la fecha de vencimiento del contrato de opciones de venta, 15-11-2X09,


y la cotización en el momento de la venta es de 42 €/acción siendo los gastos
de intermediación, un 1,5 por mil; AA, SA ejerce las opciones de venta a 44
€/acción.
15-11-2X09: Para la valoración al 15-11-20X9 de las acciones de BB, S.A.
tenemos los siguientes datos: a) cotización (42 €/acción) Ò 10.000 acciones *
42 €/acción = 420.000 €; b) Valor contable anterior: 10.000 acciones * 43
€/acción = 430.000 €; Ò Disminución del valor razonable: 430.000 - 420.000 =
10.000 € Los cambios de valor razonable de la partida cubierta en una relación
de cobertura de valor razonable se registran en pérdidas y ganancias.

58 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 59

10.000 Otros gastos financieros (669)


A <Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de
patrimonio (540)> 10.000

15-11-2X09: Ajuste de la prima por adquisiciones de las opciones de venta


(puts):
31-12-20X8 1-11-20X9
Acción 43 € 42 €
Opción 1,5 € 2€
*valor intrínseco (44 - precio spot) 1€ 2€
*valor temporal (total - intrínseco) 0,5 € -
Durante el ejercicio 20X9 hasta el 1-11-20X9 el valor intrínseco de la opción ha
aumentado en 1 €, mientras que el valor temporal ha disminuido en 0,5 € (en
la fecha de ejercicio todo el valor de la opción es valor intrínseco y el valor del
elemento temporal es cero), con lo que el incremento neto en el valor de la
opción ha ascendido a 1 - 0,5 = 0,5 €;*10.000 opciones = 5.000 €.
5.000 Activos por derivados financieros a corto plazo (5590)
5.000 Otros gastos financieros -elemento temporal- (669)
A <Otros ingresos financieros -elemento intrínseco- (769)> 10.000
El incremento de valor razonable del elemento intrínseco de la opción de
venta compensa la disminución del valor razonable. de la partida cubierta.
15-11-2X09: Ejercicio de las opciones de venta de las acciones de BB, SA a
42: Precio de venta, neto de gastos de transacción: (10.000 acciones *44
€/acción =) 440.000 - 0,0015 *420.000 = 439.370 €; Valor contable ajustado
anterior a la venta: 10.000 acciones * 42 € = 420.000 €.

439.370 Tesorería-Bancos (572)


35.000 Transferencia de beneficios en activos financieros
disponibles para la venta (PN) (802)
A <Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de
patrimonio (540)> 420.000
A <Activos por derivados financieros a corto plazo (5590)> 20.000
A <Beneficio de activos financieros disponibles para la venta (pyg)
(7632)> 34.370
El resultado de la operación se obtiene como diferencia entre el precio de
venta "cubierto" y el coste de adquisición = 440.000 - 630 (gastos de
transacción: 0,0015*420.000)- 405.000 = 34.370 €, beneficio.
15-11-2X09: Efecto impositivo de la transferencia a resultados del beneficio
reconocido directamente en el patrimonio neto:
10.500 Pasivos por diferencias temporarias imponibles (479)
A <Impuesto sobre beneficios diferido (PN) (8301)> 10.500

Además, sería necesario registrar el impuesto corriente asociado a la


transferencia a pyg del beneficio reconocido directamente en el patrimonio.

PGC - Casos Prácticos 59


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Caso 5 - Moneda extranjera

Cada vez más, las empresas españolas participan en la actividad económica y


financiera a nivel internacional. Como consecuencia de las operaciones entre
la empresa española y el extranjero, se originan activos y pasivos expresados
en moneda extranjera (m.e.), que a efectos de la formulación de los estados
contables: balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de cambios en el
patrimonio neto y estado de flujos de efectivo, hace necesaria su conversión
a la moneda nacional, el euro.
En la fecha de realización de una transacción u operación en moneda
extranjera que genera el reconocimiento de un activo, pasivo, gasto e ingreso,
expresado o denominado en una moneda distinta del euro, considerando el
euro como la moneda funcional de referencia de las cuentas anuales, éste
será convertido en euros aplicando el tipo de cambio de contado en el
momento de la transacción; la cuestión surge con motivo de la presentación
de los estados contables en una fecha posterior ya que, muy probablemente,
los tipos de cambios de contado son diferentes.
El tratamiento contable de las diferencias de cambio en moneda extranjera
contemplado en el PGC1990 era particular y fuertemente influido por el
principio contable de prudencia valorativa: las diferencias de cambio negativas
reales y potenciales se imputaban a pérdidas y ganancias, mientras que las
diferencias de cambio positivas, había que distinguir las reales de las
potenciales: las reales, se imputaban a pérdidas y ganancias, y las potenciales
se diferían a periodos futuros, incorporándose las mismas al pasivo del
balance a la espera de su realización en el futuro. Se permitían las
compensaciones de las diferencias positivas de carácter potencial con las
negativas siempre que ambas diferencias hubiesen sido generadas por
grupos homogéneos (similar moneda y vencimiento)
El tratamiento contable descrito suponía una excesiva servidumbre en
aquellas empresas con operaciones comerciales y financieras constantes con
el extranjero y desde el extranjero. Bien es verdad, que la adopción del euro
supuso una mayor estabilidad cambiaria y eliminación de fluctuaciones entre
las monedas comúnmente utilizadas en el comercio internacional; no
obstante, debía homogeneizarse el tratamiento contable de las diferencias de
cambio negativas y positivas.

60 Reforma Contable 2008


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5.1 - Distinción entre partidas monetarias y no monetarias.

La Norma de Registro y Valoración 11ª, sobre moneda extranjera, establece:


1. Transacciones en moneda extranjera
Una transacción en moneda extranjera es aquélla cuyo importe se denomina
o exige su liquidación en una moneda distinta de la funcional.
La moneda funcional es la moneda del entorno económico principal en el que
opera la empresa. Se presumirá, salvo prueba en contrario, que la moneda
funcional de las empresas domiciliadas en España es el euro. A los efectos
de esta norma, los elementos patrimoniales se diferenciarán, según su
consideración, en:
a) Partidas monetarias: son el efectivo, así como los activos y pasivos que
se vayan a recibir o pagar con una cantidad determinada o determinable
de unidades monetarias. Se incluyen, entre otros, los préstamos y
partidas a cobrar, los débitos y partidas a pagar y las inversiones en
valores representativos de deuda que cumplan los requisitos anteriores.
b) Partidas no monetarias: son los activos y pasivos que no se consideren
partidas monetarias, es decir, que se vayan a recibir o pagar con una
cantidad no determinada ni determinable de unidades monetarias. Se
incluyen, entre otros, los inmovilizados materiales, inversiones
inmobiliarias, el fondo de comercio y otros inmovilizados intangibles, las
existencias, las inversiones en el patrimonio de otras empresas que
cumplan los requisitos anteriores, los anticipos a cuenta de compras o
ventas, así como los pasivos a liquidar mediante la entrega de un activo
no monetario.
1.1. Valoración inicial
Toda transacción en moneda extranjera se convertirá a moneda funcional,
mediante la aplicación al importe en moneda extranjera, del tipo de cambio de
contado, es decir, del tipo de cambio utilizado en las transacciones con entrega
inmediata, entre ambas monedas, en la fecha de la transacción, entendida como
aquella en la que se cumplan los requisitos para su reconocimiento.
Se podrá utilizar un tipo de cambio medio del periodo (como máximo mensual)
para todas las transacciones que tengan lugar durante ese intervalo, en cada una
de las clases de moneda extranjera en que éstas se hayan realizado, salvo que
dicho tipo haya sufrido variaciones significativas durante el intervalo de tiempo
considerado.

Comentario:
El PGC1990 no hacía distinción entre partidas monetarias y no monetarias.
En cuanto a las partidas no monetarias, el PGC1990 hacía referencia a los
inmovilizados, existencias y valores de renta variable, que se convertían, en
moneda nacional, al tipo de cambio vigente en el momento en que dichos
bienes fueron incorporados al patrimonio, y sólo se tenían en cuenta los tipos

PGC - Casos Prácticos 61


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 62

de cambio de cierre, aplicados a los valores de mercado en moneda


extranjera al cierre, por si correspondía dotar una provisión por depreciación.
De ahora en adelante, a efectos de la valoración posterior de activos y pasivos
denominados en moneda extranjera en algún momento posterior, se ha de
distinguir entre partidas monetarias y no monetarias.
Otra de las novedades hace referencia a la "moneda funcional", la moneda a la
que se encuentran convertidas las transacciones en moneda extranjera y que
se define como la moneda del entorno principal en el que opera la empresa.
En principio, la moneda funcional de las empresas domiciliadas en España se
presupone que es el euro (€), pero de llegarse a la conclusión de que la
moneda funcional es diferente del euro, la empresa registrará sus
operaciones en su moneda funcional y a la hora de presentar sus estados
contables en euros debiera realizar la oportuna conversión de acuerdo con el
método de conversión definido en las normas de formulación de las cuentas
anuales consolidadas (NOFCAC).
Forman parte de las partidas monetarias: a) de activo: derechos de cobro
(clientes, deudores, administración pública deudora), inversiones financieras
representativas de créditos, valores representativos de deuda y otros
similares, la tesorería o el efectivo, es decir partidas cuyo valor de
recuperación o de conversión en efectivo es determinado o fácilmente
determinable; b) de pasivo: los pasivos por operaciones de tráfico
(proveedores, acreedores, administración pública acreedora, cuentas
corrientes acreedoras), pasivos financieros o débitos (préstamos recibidos,
emisión de obligaciones, bonos, letras, pagarés, etc.) es decir partidas cuyo
valor de reembolso o de liquidación está determinado o es determinable
fácilmente.
Forman parte de las partidas no monetarias: a) de activo: el inmovilizado
intangible, material e inversiones inmobiliarias, las existencias y anticipos a
proveedores, las inversiones financieras representativos de instrumentos de
patrimonio neto (acciones y otras participaciones en capital), cotizables y no
cotizables, los pasivos que para su cancelación se entregan activos no
monetarios, y los anticipos de clientes, es decir partidas cuyo valor de
realización en efectivo no se encuentra determinado ni puede determinarse.
El patrimonio neto no requiere clasificación, ya que se corresponde con la
diferencia residual entre los activos ajustados y los pasivos ajustados.

62 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 63

5.2 - Tratamiento contable de las diferencias de cambio en


partidas monetarias:

La Norma de Registro y Valoración 11ª, sobre moneda extranjera, establece:


1. Transacciones en moneda extranjera
1.1. Valoración inicial
Toda transacción en moneda extranjera se convertirá a moneda funcional,
mediante la aplicación al importe en moneda extranjera, del tipo de cambio de
contado, es decir, del tipo de cambio utilizado en las transacciones con entrega
inmediata, entre ambas monedas, en la fecha de la transacción, entendida como
aquella en la que se cumplan los requisitos para su reconocimiento.
Se podrá utilizar un tipo de cambio medio del periodo (como máximo mensual)
para todas las transacciones que tengan lugar durante ese intervalo, en cada
una de las clases de moneda extranjera en que éstas se hayan realizado, salvo
que dicho tipo haya sufrido variaciones significativas durante el intervalo de
tiempo considerado.
1.2. Valoración posterior de transacciones en moneda extranjera
1.2.1. Partidas monetarias
Al cierre del ejercicio se valorarán aplicando el tipo de cambio de cierre,
entendido como el tipo de cambio medio de contado, existente en esa fecha.
Las diferencias de cambio, tanto positivas como negativas, que se originen en
este proceso, así como las que se produzcan al liquidar dichos elementos
patrimoniales, se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio
en el que surjan.

De la Norma 11ª se deduce que las partidas monetarias, se valorarán en


moneda funcional (€), en el momento inicial o del reconocimiento, aplicando
al importe en moneda extranjera el tipo de cambio de contado existente en
ese momento.
En algún momento posterior, fecha de cierre o de referencia del próximo
balance a formular, se valorarán conforme al tipo de cambio de contado
existente a esa fecha, y las diferencias que surjan al comparar el valor
convertido a la moneda funcional y el valor contable previose imputan a
pérdidas y ganancias o resultados, cargando, diferencias negativas de
cambio (668), o abonando, diferencias positivas de cambio (768).

PGC - Casos Prácticos 63


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 64

CASO: Partidas monetarias


La empresa X S.A., realiza entre otras transacciones, las siguientes:
1) 01-07-2X08, concede un crédito a tres años en $ USA; su importe,
100.000 $ USA; el tipo de interés 7% anual, pagadero por año
vencido. El tipo de cambio de contado vigente en el momento de la
disposición del crédito, 1,1111 €/$ USA.
2) 01-10-2X08, recibe una remesa de materias primas procedentes de
Australia; su importe 200.000 $ AUSTRAL; se aplaza el pago a 150
días; el tipo de cambio en el momento de la toma de disposición de
las materias primas y aceptación de la entrega, que coincide con el
pago del IVA en aduanas. 0,51109 €/ $ AUSTRAL. El IVA del 16% se
satisface, en ese momento, al fisco español través de la aduana del
puerto de Cádiz.
3) 01-12-2X08, vende productos a un cliente coreano; su importe
5.000.000 yenes; se aplaza el cobro a 90 días ; el tipo de cambio de
contado en la fecha de la venta, 0,00631 €/yen. Las exportaciones
están exentas del IVA.
Los tipos de cambio de contado al cierre, 31-12-2X08:
$ USA, 1,0000 €; $ AUSTRAL, 0,52407 €; YEN, 0,00656 €

Contabilización de las transacciones


01-07-2X08: Concesión del crédito: Valor en €:
100.000 $ USA * 1,1111 €/$ USA = 111.111 €.

111.111 Créditos a largo plazo, en m.e. (2524)


A <Tesorería - Bancos (572)> 111.111

01-10-2X08: Compras de materias primas a plazo: Valor en €:


200.000 $ AUSTRAL * 0,51109 €/$ AUSTRAL = 102.218 €

102.218 Compras de materias primas (pyg) (601)


A <Proveedores, en m.e. (4004)> 102.218

El IVA soportado: 102.218 € * 0,16 = 16.355 €.

16.355 Hacienda Pública IVA soportado (472)


A <Tesorería - Bancos (572)> 16.355

64 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 65

01-12-2X08: Ventas de productos, aplazando el cobro: Valor en €: 5.000.000


yenes * 0,00631 €/yen = 31.550 €

31.550 Clientes, en m.e. (4304))


A < Ventas de productos terminados (701) (pyg)> 31.550

31-12-2X08: Devengo de los ingresos financieros del crédito a largo plazo en €:


* Intereses devengados desde el 01-07-2X08 hasta el 31-12-2X08:
100.000 $ USA * (0,07/360 días) * 180 días = 3.500 $ USA J tipo de
cambio de cierre: 3.500 $ USA * 1,0000 €/$ USA = 3.500 €

3.500 Intereses a corto plazo en m.e. (5474)


A <Ingresos de créditos a largo plazo en m.e. (762034) (pyg)> 3.500

31-12-2X08: Fecha de cierre: Ajustes de créditos y débitos en moneda


extranjera:
1) El crédito en $ USA:
* valor actual 31-12-2X08: 100.000 $ USA * 1,0000 €/$ USA = 100.000 €
* valor contable previo: 100.000 $ USA * 1,1111 €/$ USA = 111.111 €
** comparando J diferencia negativa: disminución de activo por importe de
11.111€.

11.111 Diferencias negativas de cambio (668) (pyg)


A <Créditos a largo plazo, en m.e. (2524)> 11.111

2) Proveedores en $ AUSTRAL:
* valor actual 31-12-2X08: 200.000 $AUSTRAL * 0,52407 €/$AUSTRAL=
104.814 €
* valor contable previo: 200.000 $ AUSTRAL * 0,51109 €/$AUSTRAL=
102.218 €
comparando J diferencia negativa: aumento de obligación de pago por
importe de 2.596€.

PGC - Casos Prácticos 65


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 66

2.596 Diferencias negativas de cambio (668) (pyg)


A <Proveedores en m.e (4004))> 2.596

3) Clientes en yenes:
* valoractual 31-12-2X08: 5.000.000 y * 0,00656 €/y = 32.800 €
* valor contable previo: 5.000.000 y * 0,00631 €/y = 31.550 €
** comparando J diferencia positiva: aumento de activo por importe de
1.250 €

1.250 Clientes, en m.e. (4304))


A <Diferencias positivas de cambio (768) (pyg)> 1.250

En 01-03-2X09, se liquidan el derecho de cobro (cliente coreano en yenes) y la


obligación de pago con el proveedor australiano (en $ AUSTRAL).
Los tipos de cambio de contado de las divisas a dicha fecha: yen: 0,00660 €; $
AUSTRAL, 0,51500 €
En 30-06-2X09, fecha de vencimiento y cobro de los intereses anuales del crédito;
tipo de cambio de contado, 0,9000 €/$ USA

01-03-2X09:
a) Liquidación a proveedores en $ AUSTRAL:
* valor actual 01-03-2X09: 200.000 $AUSTRAL * 0,51500 €/$AUSTRAL=
103.000 €
* valor contable previo: 200.000 $AUSTRAL * 0,52407 €/$AUSTRAL=
104.814 €
comparando J diferencia positiva: disminución de la obligación de pago
en 1.814 €

104.814 Proveedores en m.e (4004))


A <Tesorería - Bancos (572)> 103.000
A <Diferencias positivas de cambio (768) (pyg)> 1.814

66 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 67

b) Cobro de clientes en yenes :


* valor actual 01-03-2X09: 5.000.000 y * 0,00660 €/y = 33.000 €
* valor contable previo: 5.000.000 y * 0,00656 €/y = 32.800 €
** comparando J diferencia positiva: aumento del derecho del cobro.

33.000 Tesorería - Bancos (572)


A <Clientes, en m.e. (4304)> 32.800
A <Diferencias positivas de cambio (768) (pyg)> 200

30-06-2X09: Cobro de intereses del crédito a largo plazo,


0,07 * 100.000 $ = 7.000 $
a) En 31-12-2X08, surgió un derecho de cobro por intereses: Intereses a
corto plazo en m.e. (5474):
* valor actual 30-06-2X09: 3.500 $ USA * 0,9000 €/$ USA = 3.150 €
* valor contable previo: 3.500 $ USA * 1,0000 €/$ USA = 3.500 €
** comparando J diferencia negativa: disminución de activo en 350 €
b) Valor de los ingresos financieros devengados desde el 01-01-2X09 hasta el
30-06-2X09, cuyo cobro se efectúa en 30-06-2X09: otros 3.500 $ USA *
0,9000 = 3.150 €.
c) Cobro: intereses anuales devengados y vencidos al 30-06-2X09: 7.000 $
USA * 0,9000 €/$ USA = 6.300 €.

6.300 Tesorería - Bancos (572)


350 Diferencias negativas de cambio (668) (pyg)
A <Ingresos de créditos a largo plazo en m.e. (762034) (pyg)> 3.150
A <Intereses a corto plazo en m.e. (5474)> 3.500

PGC - Casos Prácticos 67


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 68

5.3 - Tratamiento contable de las diferencias de cambio en


partidas no monetarias:
5.3.1. Partidas no monetarias a coste histórico:

La Norma de Registro y Valoración 11ª, sobre moneda extranjera, establece:


1.2.2. Partidas no monetarias
1.2.2.1. Partidas no monetarias valoradas a coste histórico
Se valorarán aplicando el tipo de cambio de la fecha de la transacción.
Cuando un activo denominado en moneda extranjera se amortice, las
dotaciones a la amortización se calcularán sobre el importe en moneda funcional
aplicando el tipo de cambio de la fecha en que fue registrado inicialmente.
La valoración así obtenida no podrá exceder, en cada cierre posterior, del
importe recuperable en ese momento, aplicando a este valor, si fuera necesario,
el tipo de cambio de cierre; es decir, de la fecha a la que se refieren las cuentas
anuales.
Cuando, de acuerdo con lo dispuesto en la norma relativa a instrumentos
financieros, se deba determinar el patrimonio neto de una empresa participada
corregido, en su caso, por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de
valoración, se aplicará el tipo de cambio de cierre al patrimonio neto y a las
plusvalías tácitas existentes a esa fecha.
No obstante, si se tratase de empresas extranjeras que se encuentren
afectadas por altas tasas de inflación, los citados valores a considerar deberán
resultar de estados financieros ajustados, con carácter previo a su conversión.
Los ajustes se realizarán de acuerdo con los criterios incluidos sobre "Ajustes
por altas tasas de inflación" en las Normas para la Formulación de las Cuentas
Anuales Consolidadas, que desarrollan el Código de Comercio.

Los componentes de activos y pasivos considerados NO monetarios,


permanecen valorados en la moneda funcional (€) a los tipos de cambio de
contado históricos; no obstante, para determinar el importe recuperable, por
si procede una corrección valorativa por deterioro del valor, se ha de tener en
cuenta el tipo de cambio de contado a la fecha de referencia de cada balance.
En particular, en el caso de inversiones financieras en participaciones en
capital valoradas a coste, se comparará el valor contable en base al tipo de
cambio histórico con el importe del patrimonio neto de la participada al cierre,
incluyéndose las plusvalías tácitas existentes en el momento de la realización
de la inversión y que subsistan, así como nuevas plusvalías existentes a la
fecha de referencia del balance , valoradas al tipo de cambio de cierre.

68 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 69

CASO: Partida no monetaria a coste histórico: existencias


La empresa JOYERÍAS MAJOR S.A. (JM), mayorista-almacenista en la
importación de oro, que suministra dicho metal a múltiples empresas de
venta al por menor y orfebres, ha comprado varios lotes de oro en
lingotes, tomando como referencia la cotización del mercado de metales
de Chicago.
Al 31-12-2X08, existen dos lotes de oro:
** 3.000 onzas a 805 $/onza y el tipo de cambio de contado del $ USA,
0,9500 €/$ USA.
** 3.200 onzas a 825 $/onza y el tipo de cambio de contado del $ USA,
0,8700 €/$ USA.
La cotización al cierre de la onza de oro, 828 $ y del $ USA, 0,82 €/$ USA

El volumen y valor de las existencias finales al 31-12-2X08:


** 3.000 onzas a 805 $/onza * 0,9500 €/$ = 2.294.250 €
** 3.200 onzas a 825 $/onza * 0,8700 €/$ = 2.296.800 €
--------------- ---------------
6.200 onzas 4.591.050 €
Importe recuperable al 31-12-2X08: 6.200 onzas * 828 $ /onza * 0,82 €/$ =
4.209.552 €.
Al ser el importe recuperable inferior al valor contable, -no se contemplan
gastos de venta-, procede practicar la corrección valorativa sobre las
existencias de oro. La pérdida por deterioro detectada: importe recuperable -
valor contable J 4.209.552 € - 4.591.050 € = - 381.498 €
31-12-2X08:

381.498 Pérdidas por deterioro de existencias -mercaderías (6930)


A <Deterioro del valor de existencias-mercaderías (390)> 381.498

PGC - Casos Prácticos 69


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 70

CASO: Participaciones en capital de empresas asociadas en el extranjero


La empresa española BALBOA S.A. ha adquirido, una participación en el
capital de la empresa vinícola californiana WINE, representativa del 35%
de las acciones (total de las acciones emitidas, 500.000 acciones, valor
de emisión 10 $/acción, las acciones cotizan) adquiridas a 18 $/acción
(incluidos gastos de transacción); fecha de realización de la inversión
financiera, 16-03-2X06;; el tipo de cambio aplicado 1,15 $/€.
Como consecuencia de los incendios brutales ocurridos a finales de
octubre en la zona de California, algunos viñedos resultaron afectados y
el consumo en la zona se ha resentido, cerrando el ejercicio 2X07,
cotizando a 15 $/acción y el contravalor del $ respecto al €, 1,20 $/€.

Las participaciones en capital de empresas del grupo, multigrupo y asociadas


según la Norma de Registro y Valoración 9ª, sobre instrumentos financieros,
apartado 2.5. (se adjunta parte del contenido):

2.5. Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas


2.5.1. Valoración inicial
Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas se
valorarán inicialmente al coste, que equivaldrá al valor razonable de la
contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean
directamente atribuibles, debiéndose aplicar, en su caso, el criterio incluido en el
apartado 2.1 contenido en la norma relativa a operaciones entre empresas del grupo.
…/…
2.5.2. Valoración posterior

Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas se


valorarán por su coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones
valorativas por deterioro.

El valor de la inversión financiera, participaciones en capital de empresas


asociadas, se correponde con el precio de adquisición en $ US, aplicando
como tipo de cambio el vigente en el momento de la adquisición:
* valor en moneda extranjera: 500.000 acciones *18 $ US /acción =
9.000.000 $ US
* valor en moneda funcional (€): 9.000.000 $ US * (1/1,15) €/$ US =
7.826.087 €.

70 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 71

Valor recuperable, al 31-12-2X07:


* valor en moneda extranjera: 500.000 acciones *15 $ US /acción =
7.500.000 $ US
* valor en moneda funcional (€): 7.500.000 $ US * (1/1,20) €/$ US =
6.250.000 €.
El importe recuperable es inferior al valor contable, procede practicar la
corrección valorativa sobre la participación en el capital de la asociada. La
pérdida por deterioro detectada: importe recuperable - valor contable J
6.250.000 € - 7.826.087 € = - 1.576.087 €
31-12-2X07:

1.576.087 Pérdidas por deterioro de participaciones en capital a largo


plazo en empresas asociadas (6961)
A <Deterioro del valor de participaciones en capital a
largo plazo en empresas asociadas (2934)> 1.576.087

5.3.2. Partidas no monetarias a valor razonable:

La Norma de Registro y Valoración 11ª, sobre moneda extranjera, establece:


1.2.2. Partidas no monetarias
1.2.2.2. Partidas no monetarias valoradas a valor razonable
Se valorarán aplicando el tipo de cambio de la fecha de determinación del valor
razonable.
Cuando se reconozcan directamente en el patrimonio neto las pérdidas o
ganancias derivadas de cambios en la valoración de una partida no monetaria,
tal como las inversiones en instrumentos de patrimonio clasificados como
activos financieros disponibles para la venta, cualquier diferencia de cambio,
incluida en esas pérdidas o ganancias, también se reconocerá directamente en
el patrimonio neto. Por el contrario, cuando las pérdidas o ganancias derivadas
de cambios en la valoración de una partida no monetaria se reconozcan en la
cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio, tal como las inversiones en
instrumentos de patrimonio clasificadas como activos financieros mantenidos
para negociar o en otros activos financieros a valor razonable con cambios en la
cuenta de pérdidas y ganancias, cualquier diferencia de cambio, incluida en esas
pérdidas o ganancias, también se reconocerá en el resultado del ejercicio.

PGC - Casos Prácticos 71


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 72

Existen activos financieros no monetarios que se valoran con posterioridad a


su adquisición a valor razonable, tales como los activos financieros
mantenidos para negociar y los activos financieros disponibles para la venta.
El tratamiento contable sobre los activos mencionados ha supuesto una de
las novedades introducidas por el PGC2007; pues bien, también se considera
novedad el tratamiento contable de las diferencias de cambio sobre dichos
activos financieros.
Dado que los cambios de valor de lo activos financieros disponibles para la
venta se incorporan al patrimonio neto, las diferencias de cambio por variación
de la moneda extranjera también se incorporan al patrimonio neto.
Respecto a los activos financieros mantenidos para negociar, si al final del
periodo se procede al ajuste a su valor razonable a esa fecha, por cambios de
valor del activo y se imputa a pérdidas y ganancias, del mismo modo se ha de
imputar a pérdidas y ganancias la diferencia de cambio en moneda extranjera
consecuencia de utilizar el tipo de cambio de cierre de dicho periodo,
respecto al aplicado anteriormente.

CASO: Activos financieros mantenidos para negociar en m.e.


La empresa española compra a través de la Bolsa de Londres, 1.000
acciones de GLAXO ; fecha de compra, 27-11-2X08; precio de compra
unitario 1.700 peniques. El tipo de cambio del €/libra esterlina: 1,4286
€/£.
Al termino del ejercicio 2X08: La cotización de GLAXO: 1.800 peniques y
el tipo de cambio: 1,3500 €/£. (1 £ = 100 peniques)

27-11-2X08: Adquisición de acciones de GLAXO: 1.000 acciones * 1.700


peniques (acción) = 1.700.000 peniques.* (1,4286 €/(100 pen = £) = 24.286,20 €.

24.286,20 Participaciones en capital a corto plazo - activos financieros


mantenidos para negociar (540)
A Tesorería - Bancos (572) 24.286,20

31-12-2X08: Valor razonable al cierre del ejercicio: 1.000 acciones * 1.800


peniques (acción) = 1.800.000 peniques.* (1,3500 €/(100 pen = £) = 24.300 €.
Al comparar el valor razonable al término del ejercicio, 24.300 €, con el de
compra, 24.286,20 €, se llega a un incremento de valor en 13,80 €.

72 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 73

El incremento del valor total tiene un componente de variación de valor del


activo (de 1.700 peniques a 1.800 peniques) y otro componente de variación
de tipo de cambio (de 1,4286€/100pen a 1,3500€/100pen) que de acuerdo
con el PGC2007 deben ser registrados conjuntamente. Ello es consecuencia
de la definición de las cuentas diferencias negativas de cambio (668),y
diferencias positivas de cambio (768), que se definen como
pérdidas/beneficios producidas por modificaciones del tipo de cambio en
partidas monetarias denominadas en moneda distinta de la funcional, no
dando cobertura en consecuencia al registro en esta cuenta de los gastos por
diferencias de cambio generados en partidas no monetarias.
31-12-2X08: En consecuencia el ajuste a practicar al cierre sería:

13,80 Participaciones en capital a corto plazo - activos financieros


mantenidos para negociar (540)
A >Beneficios de cartera de negociación (7630)> 13,80

PGC - Casos Prácticos 73


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 74

Caso 6 - Inmovilizado material: Provisión por costes


de desmantelamiento, retiro y rehabilitación
o restauración de inmovilizado

La Norma de Registro y Valoración 2ª del PGC 2007, sobre el Inmovilizado


material, establece lo siguiente:
1. Valoración inicial:
Los bienes comprendidos en el inmovilizado material se valorarán por su
coste, ya sea éste el precio de adquisición o el coste de producción.
Los impuestos indirectos que gravan los elementos del inmovilizado material
sólo se incluirán en el precio de adquisición o coste de producción cuando no
sean recuperables directamente de la Hacienda Pública.
Asimismo, formará parte del valor del inmovilizado material, la estimación
inicial del valor actual de las obligaciones asumidas derivadas del
desmantelamiento o retiro y otras asociadas al citado activo, tales como los
costes de rehabilitación del lugar sobre el que se asienta, siempre que estas
obligaciones den lugar al registro de provisiones de acuerdo con lo dispuesto
en la norma aplicable a éstas (NRV 15ª sobre Provisiones y contingencias que
desarrollamos a continuación).
En los inmovilizados que necesiten un periodo de tiempo superior a un año
para estar en condiciones de uso, se incluirán en el precio de adquisición o
coste de producción los gastos financieros que se hayan devengado antes de
la puesta en condiciones de funcionamiento del inmovilizado material y que
hayan sido girados por el proveedor o correspondan a préstamos u otro tipo
de financiación ajena, específica o genérica, directamente atribuible a la
adquisición, fabricación o construcción.

Asimismo la Norma de Registro y Valoración 15ª del PGC 2007, sobre Provisiones
y contingencias, establece lo siguiente:
1. Reconocimiento:
La empresa reconocerá como provisiones los pasivos que, cumpliendo la
definición y los criterios de registro o reconocimiento contable contenidos en
el Marco Conceptual de la Contabilidad, resulten indeterminados respecto a
su importe o a la fecha en que se cancelarán. Las provisiones pueden venir
determinadas por una disposición legal, contractual o por una obligación
implícita o tácita. En este último caso, su nacimiento se sitúa en la
expectativa válida creada por la empresa frente a terceros, de asunción de
una obligación por parte de aquélla.
En la memoria de las cuentas anuales se deberá informar sobre las
contingencias que tenga la empresa relacionadas con obligaciones distintas a
las mencionadas en el párrafo anterior.

74 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 75

2. Valoración:
De acuerdo con la información disponible en cada momento, las provisiones
se valorarán en la fecha de cierre del ejercicio, por el valor actual de la mejor
estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir a un
tercero la obligación, registrándose los ajustes que surjan por la actualización
de la provisión como un gasto financiero conforme se vayan devengando.
Cuando se trate de provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, y el
efecto financiero no sea significativo, no será necesario llevar a cabo ningún
tipo de descuento.
El apartado 6.4 Criterios de valoración del Marco conceptual establece que el
valor actual es el importe de los flujos de efectivo a recibir o pagar en el curso
normal del negocio, según se trate de un activo o de un pasivo,
respectivamente, actualizados a un tipo de descuento adecuado.

Comentario:
Una de las novedades significativas respecto a la normativa contable
contenida en el PGC1990 y resoluciones posteriores, hace referencia al
tratamiento de los costes estimados por obras del desmantelamiento y retiro
del inmovilizado, así como la rehabilitación del lugar de emplazamiento de
dicho inmovilizado.
El PGC2007 (NRV 2ª.1 relativa a valoración inicial del Inmovilizado material)
establece que formará parte del valor del inmovilizado material, la estimación
inicial del valor actualizado de las obligaciones asumidas derivadas del
desmantelamiento o retiro y otras asociadas al citado activo, tales como los
costes de rehabilitación del lugar sobre el que se asienta, siempre que estas
obligaciones den lugar al registro de provisiones, de acuerdo con lo dispuesto
en la norma de valoración aplicables a éstas.
El PGC2007 prevé el registro de dichas obligaciones asumidas mediante la
constitución de una Provisión por desmantelamiento, retiro o
rehabilitación del inmovilizado (143).

Asimismo, el PGC2007, en la V Parte dedicada a Definiciones y Relaciones


Contables, establece que la Provisión por desmantelamiento, retiro o
rehabilitación del inmovilizado, se corresponde con el importe estimado de los
costes de desmantelamiento o retiro del inmovilizado, así como la rehabilitación
del lugar sobre el que se asienta. La empresa puede incurrir en estas obligaciones
en el momento de adquirir el inmovilizado o para poder utilizar el mismo durante
un determinado periodo de tiempo, con propósito distinto a la producción de
existencias. Su movimiento es el siguiente:

PGC - Casos Prácticos 75


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 76

Se abonará:
a) Al nacimiento de la obligación, o por cambios posteriores en el importe de la
misma, con cargo, generalmente, a cuentas del subgrupo de
Inmovilizaciones materiales (21).
b) Por el importe de los ajustes que surjan por la actualización de valores, con
cargo a la cuenta 660.
Se cargará:
a) Al cierre del ejercicio, por las disminuciones en el importe de la provisión
originadas por una nueva estimación de su importe, con abono,
generalmente, a cuentas del subgrupo de Inmovilizaciones materiales (21).
b) Cuando se aplique la provisión, con abono generalmente, a cuentas del
subgrupo 57.
Cuando se incurra en la obligación como consecuencia de haber utilizado el
inmovilizado para producir existencias, su movimiento es análogo al señalado para
la cuenta Provisión para otras responsabilidades (142), es decir,
Se abonará:
a) Al nacimiento de la obligación …/…, o por cambios posteriores en su importe
que supongan un incremento de la provisión, con cargo, a las cuentas del
grupo 6 que correspondan.
b) Por el importe de los ajustes que surjan por la actualización de valores, con
cargo a la cuenta 660.
Se cargará:
a) …/…
b) Por el exceso de provisión, con abono a la cuenta 7952

En cuanto al importe por el que se reconoce la mencionada provisión en el


momento inicial se corresponde con el valor actual de la mejor estimación
posible del importe de las obligaciones asumidas como consecuencia de los
trabajos de desmantelamiento, retiro, rehabilitación del lugar, etc., a realizar
en el futuro.
En relación con la mejor estimación posible del importe de las obligaciones
podrá realizarse en función de los precios de mercado actuales que facturan
las empresas especializadas en derribos, retiros de escombros y
rehabilitación, incrementado según el índice de precios al consumo o índice
de precios específicos del sector.
Respecto al valor actual, supone trasladar al momento actual el anterior valor
futuro, considerando como tasa de actualización o de descuento, el tipo de
interés medio de las deudas o pasivos financieros

76 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 77

La provisión constituida en el momento inicial por el valor actual de los


pagos a realizar en el futuro, ha de incrementarse periodo a periodo,
según el tipo de interés de descuento utilizado como tasa de actualización
para llegar al valor final, de tal modo que al cabo de la vida útil, la provisión
alcance un valor final coincidente con lo pagos a realizar.

El saldo de la provisión que estamos tratando se irá incrementando conforme


al tipo de interés de descuento o tasa de actualización aplicada para
determinar el valor actual inicial, como si se tratara de una deuda cierta que
se va incrementando según los intereses devengados, que al no hacerse
efectivos o pagados, se acumulan a la deuda inicial del periodo, para devengar
mayores intereses en el siguiente periodo (regla del interés compuesto).
Evidentemente, si el pasivo-provisión por desmantelamiento, retiro o
rehabilitación se valora en el momento inicial, el de alta del inmovilizado, en
base a un importe estimado, es posible que ese importe estimado inicial varíe
significativamente a lo largo de la vida útil del inmovilizado en cuestión,
procediendo a ajustes:
Q Si el ajuste de la provisión provoca un aumento del mismo, implica un
cambio del valor del inmovilizado atribuido a costes de
desmantelamiento, retiro o rehabilitación, incrementándose la base
amortizable, las amortizaciones a practicar a partir del momento de la
rectificación serán superiores; no obstante, al incrementarse el valor del
activo se ha de considerar, si existen indicios de que el nuevo valor
superase al valor recuperable del mismo en cuyo caso, debería ajustarse
al valor recuperable.
Q Si el ajuste de la provisión provoca una disminución del mismo, implica un
cambio del valor del inmovilizado atribuido a costes de
desmantelamiento, retiro o rehabilitación, rebajándose la base
amortizable, las amortizaciones a practicar a partir del momento de la
rectificación serán inferiores.
Cuando llegue el momento de la liquidación de las obras de
desmantelamiento, retiro o rehabilitación del inmovilizado afectado,
probablemente el importe real a cancelar de la provisión no coincidirá con el
estimado, representativo del saldo de la provisión que se está analizando.
Si resultara que el importe real fuera inferior al estimado, la diferencia ha de
ser imputada a resultados, en concepto de Exceso de provisiones (795). Por
el contrario, si el importe fuera superior, la diferencia ha de ser imputada a
resultados, con cargo a cuentas del grupo 6.

PGC - Casos Prácticos 77


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 78

CASO
En 1-1-2X08, la empresa CELULOSA S.A. ha satisfecho por la
adquisición, montaje y pruebas de una subestación eléctrica, adjunta a la
fábrica, 300.000 € (+ IVA 16%). La vida útil de dicha subestación se
estima en 10 años y el valor residual es cero. La empresa ha llegado a un
acuerdo con el Ayuntamiento del municipio por el que la propia empresa
debe responsabilizarse del desmantelamiento de la subestación
eléctrica. La subestación eléctrica entra en funcionamiento a pleno
rendimiento en 01-01-2X08.
El importe estimado actual de los costes de desmantelamiento asciende
a 36.262 €. La tasa de incremento de los precios en el sector de
demolición, derribos, etc., es de un 4,5% anual.
Se considera que el tipo de interés efectivo de las deudas o pasivos
financieros a largo plazo se encuentran en torno al 6,5% anual. No se
prevén alteraciones significativas de los tipos de interés en los próximos
años.
El 31-05-2X18, finalizan las obras de desmantelamiento y CELULOSA
liquida a la empresa DERRIBOS S.A..: a) 55.000 € (+ IVA 16%) b) 58.000
€ (+ IVA 16%).

Valoración inicial del pasivo al 1 de enero de 2X08:

Importe estimado actual de los costes de desmantelamiento 36.262


Inflación al 4,5% durante 10 años (1+4,5%)10 1,55297
Importe estimado actual de los costes de desmantelamiento ajustado por
la inflación 56.314

Valor actual al 6,5% (56.314*(1+6,5%)-10) 30.000

78 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 79

Método del tipo de interés efectivo:

Años Pasivo al 1/1 Devengo Pasivo al 31/12

2X08 30.000 1.950 31.950


2X09 31.950 2.077 34.027
2X10 34.027 2.211 36.238
2X11 36.238 2.356 38.594
2X12 38.594 2.509 41.103
2X13 41.103 2.672 43.775
2X14 43.775 2.845 46.620
2X15 46.620 3.030 49.650
2X16 49.650 3.227 52.877
2X17 52.877 3.437 56.314

Contabilización de las operaciones:

EJERCICIO 2X08
01-01-2X08: Adquisición, montaje y pruebas

300.000 Inmovilizado Material - Instalaciones técnicas (212)


48.000 Hacienda Pública, IVA soportado (472)
A <Tesorería - Bancos (572) 348.000>

01-01-2X08: Valor actual del importe estimado de los costes de


desmantelamiento y rehabilitación

30.000 Inmovilizado Material - Instalaciones por


desmantelamiento (212)
A <Provisión por desmantelamiento, retiro o
rehabilitación del inmovilizado (143) 30.000>

PGC - Casos Prácticos 79


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 80

31-12-2X08: 1ª Amortización anual de la instalación-subestación:


300.000/10 años = 30.000 €

30.000 Amortización del inmovilizado material


- Instalaciones técnicas (pyg)(681)
A <Amortización acumulada del inmovilizado
material - Instalaciones técnicas (281) 30.000>

31-12-2X08: 1ª Amortización anual del coste inicial de desmantelamiento:


30.000/10 años = 3.000 €

3.000 Amortización del inmovilizado material -


Instalaciones por desmantelamiento (pyg) (681)
A <Amortización acumulada del inmovilizado material
- Instalaciones por desmantelamiento (281) 3.000>

31-12-2X08: Actualización de la provisión por desmantelamiento

1.950 Gastos financieros por actualización de provisión


por desmantelamiento, derribo o rehabilitación del
inmovilizado (pyg) (660)
A <Provisión por desmantelamiento, retiro o
rehabilitación del inmovilizado (143) 1.950>

EJERCICIO 2X09
31-12-2X09: 2ª Amortización anual de la instalación-subestación

30.000 Amortización del inmovilizado material - Instalaciones


técnicas (pyg) (681)
A <Amortización acumulada del inmovilizado
material - Instalaciones técnicas (281) 30.000>

80 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 81

31-12-2X09: 2ª Amortización anual del coste inicial de desmantelamiento

3.000 Amortización del inmovilizado material -


Instalaciones por desmantelamiento (pyg) (681)
A <Amortización acumulada del inmovilizado material
- Instalaciones por desmantelamiento (281) 3.000>

31-12-2X09: Actualización de la provisión por desmantelamiento

2.077 Gastos financieros por actualización de provisión por


desmantelamiento, derribo o rehabilitación del
inmovilizado (pyg) (660)
A <Provisión por desmantelamiento, retiro o
rehabilitación del inmovilizado (143) 2.077>

…/…

EJERCICIO 2X17
31-12-2X17: 10ª Amortización anual de la instalación-subestación

30.000 Amortización del inmovilizado material - Instalaciones


técnicas (pyg) (681)
A <Amortización acumulada del inmovilizado
material - Instalaciones técnicas (281) 30.000>

31-12-2X17: 10ª Amortización anual del coste inicial de desmantelamiento

3.000 Amortización del inmovilizado material - Instalaciones por


desmantelamiento (pyg) (681)
A <Amortización acumulada del inmovilizado material
- Instalaciones por desmantelamiento (281) 3.000>

31-12-2X17: Actualización de la provisión por desmantelamiento

3.437 Gastos financieros por actualización de provisión por


desmantelamiento, derribo o rehabilitación del
inmovilizado (pyg) (660)
A <Provisión por desmantelamiento, retiro o
rehabilitación del inmovilizado (143) 3.437>
…/…

PGC - Casos Prácticos 81


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 82

EJERCICIO 2X18
31-05-2X18: Liquidación por el servicio de desmantelamiento:
Alternativa a): Pago: 55.000 € (+ IVA 16%)

56.314 Provisión por desmantelamiento, retiro o rehabilitación del


inmovilizado (143)
8.800 Hacienda Pública, IVA soportado (472) (55.000 * 16%)
A <Tesorería - Bancos (572) (55.000 + 8.800) 63.800>
A <Exceso de provisión para desmantelamiento,
retiro o rehabilitación (pyg)(795) 1.314>

Alternativa b): Pago: 58.000 € (+ IVA 16%)

56.314 Provisión por desmantelamiento, retiro o rehabilitación del


inmovilizado (143)
9.280 Hacienda Pública, IVA soportado (472) (58.000 * 16%)
1.686 Servicios exteriores - Desmantelamiento, retiro o
rehabilitación (pyg) (629)
A <Tesorería - Bancos (572) (58.000 + 9.280) 67.280>

A modo de conclusión
Se observa que el tratamiento contable expuesto es como si adquiriera otro
activo valorado por el valor actual del pasivo financiero a liquidar después de
varios años, con la característica de que dicho pasivo es por importe
estimado. Se desprende de este tratamiento, que el coste estimado del
desmantelamiento, retiro o rehabilitación del lugar debe ser considerado
como otro componente de coste necesario para realizar la actividad de
explotación a lo largo de varios años, y, por consiguiente debe formar parte
del coste de la producción de la empresa mediante el reconocimiento del
coste de amortización del valor actual del futuro pago por desmantelamiento,
derribo o rehabilitación.

82 Reforma Contable 2008


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Caso 7 - Transacciones con pagos basados en


instrumentos de patrimonio

La Norma de Registro y Valoración 17ª, sobre Transacciones con pagos basados


en instrumentos de patrimonio, establece lo siguiente:
Tendrán la consideración de transacciones con pagos basados en instrumentos de
patrimonio aquéllas que, a cambio de recibir bienes o servicios, incluidos los
servicios prestados por los empleados, sean liquidadas por la empresa con
instrumentos de patrimonio propio o con un importe que esté basado en el valor
de instrumentos de patrimonio propio, tales como opciones sobre acciones o
derechos sobre la revalorización de las acciones.
1. Reconocimiento:
La empresa reconocerá, por un lado, los bienes o servicios recibidos como
un activo o como un gasto atendiendo a su naturaleza, en el momento de su
obtención y, por otro, el correspondiente incremento en el patrimonio neto si
la transacción se liquidase con instrumentos de patrimonio, o el
correspondiente pasivo si la transacción se liquidase con un importe que esté
basado en el valor de instrumentos de patrimonio.
Si la empresa tuviese la opción de hacer el pago con instrumentos de
patrimonio o en efectivo, deberá reconocer un pasivo en la medida en que la
empresa hubiera incurrido en una obligación presente de liquidar en efectivo
o con otros activos; en caso contrario, reconocerá una partida de patrimonio
neto. Si la opción corresponde al prestador o proveedor de bienes o
servicios, la empresa registrará un instrumento financiero compuesto, que
incluirá un componente de pasivo, por el derecho de la otra parte a exigir el
pago en efectivo, y un componente de patrimonio neto, por el derecho a
recibir la remuneración con instrumentos de patrimonio propio.
En las transacciones en las que sea necesario completar un determinado
periodo de servicios, el reconocimiento se efectuará a medida que tales
servicios sean prestados a lo largo del citado periodo.
2. Valoración:
En las transacciones con los empleados que se liquiden con instrumentos de
patrimonio, tanto los servicios prestados como el incremento en el patrimonio
neto a reconocer se valorarán por el valor razonable de los instrumentos de
patrimonio cedidos, referido a la fecha del acuerdo de concesión.
Aquellas transacciones liquidadas con instrumentos de patrimonio que
tengan como contrapartida bienes o servicios distintos de los prestados por
los empleados se valorarán, si se puede estimar con fiabilidad, por el valor
razonable de los bienes o servicios en la fecha en que se reciben. Si el valor
razonable de los bienes o servicios recibidos no se puede estimar con
fiabilidad, los bienes o servicios recibidos y el incremento en el patrimonio
neto se valorarán al valor razonable de los instrumentos de patrimonio
cedidos, referido a la fecha en que la empresa obtenga los bienes o la otra
parte preste los servicios.

PGC - Casos Prácticos 83


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Una vez reconocidos los bienes y servicios recibidos, de acuerdo con lo


establecido en los párrafos anteriores, así como el correspondiente
incremento en el patrimonio neto, no se realizarán ajustes adicionales al
patrimonio neto tras la fecha de irrevocabilidad.
En las transacciones que se liquiden en efectivo, los bienes o servicios
recibidos y el pasivo a reconocer se valorarán al valor razonable del pasivo,
referido a la fecha en la que se cumplan los requisitos para su
reconocimiento.
Posteriormente, y hasta su liquidación, el pasivo correspondiente se valorará,
por su valor razonable en la fecha de cierre de cada ejercicio, imputándose a
la cuenta de pérdidas y ganancias cualquier cambio de valoración ocurrido
durante el ejercicio.

La Norma de Registro y Valoración 9ª, sobre Instrumentos financieros, establece


lo siguiente:
4. Instrumentos de patrimonio propio:
Un instrumento de patrimonio es cualquier negocio jurídico que evidencia, o
refleja, una participación residual en los activos de la empresa que los emite
una vez deducidos todos sus pasivos.
En el caso de que la empresa realice cualquier tipo de transacción con sus
propios instrumentos de patrimonio, el importe de estos instrumentos se
registrará en el patrimonio neto, como una variación de los fondos propios, y
en ningún caso podrán ser reconocidos como activos financieros de la
empresa ni se registrará resultado alguno en la cuenta de pérdidas y
ganancias.
Los gastos derivados de estas transacciones, incluidos los gastos de emisión
de estos instrumentos, tales como honorarios de letrados, notarios, y
registradores; impresión de memorias, boletines y títulos; tributos;
publicidad; comisiones y otros gastos de colocación, se registrarán
directamente contra el patrimonio neto como menores reservas.
El PGC2007, en la V parte dedicada a Definiciones y Relaciones contables,
establece que las Acciones o participaciones propias en situaciones
especiales (108), se corresponden a acciones o participaciones propias
adquiridas por la empresa. Figurarán en el patrimonio neto, con signo
negativo. Su movimiento es el siguiente:
a) Se cargará por el importe de la adquisición de las acciones o
participaciones, con abono, generalmente, a cuentas del subgrupo 57.
b) Se abonará, por la enajenación de acciones o participaciones, con cargo,
generalmente, a cuentas del subgrupo 57. La diferencia entre la cantidad
obtenida en la enajenación de las acciones o participaciones propias y su
valor contable se cargará o abonará, según proceda, a cuentas del
subgrupo 11.
…/…

84 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 85

Comentario:
El PGC1990 no contemplaba los pagos basados en instrumentos de
patrimonio neto, como contraprestación de bienes y servicios a favor de la
empresa. Las retribuciones e incentivos a favor de los administradores y
empleados (stocks options) comenzaron a tener importancia en las grandes
empresas a partir de mediados y finales de la década de los 1990. El ICAC
emitió una consulta sobre el registro contable de determinadas opciones
sobre acciones de la propia empresa a entregar a sus empleados (Consulta nº
2 del BOICAC nº 45 de marzo de 2001).
La empresa puede adquirir bienes y recibir servicios, considerados activos o
gastos, prestados por terceros o por el propio personal, y, como
contraprestación, ser liquidados todo o en parte con instrumentos de
patrimonio neto o en efectivo conforme a la evolución del valor del
instrumento de patrimonio neto propio (acción).

7.1 - Adquisición de bienes y servicios suministrados por


terceros ajenos al personal de la empresa:
La empresa puede adquirir bienes y servicios, considerados como activos o
gastos, ofreciendo como contrapartida acciones de la propia sociedad; no
obstante, surge una cuestión sustancial, la valoración:
a) En principio, se valorarán por el valor razonable de los bienes o servicios
en la fecha en que se reciben, si se puede estimar con fiabilidad.
b) Si el valor razonable de los bienes o servicios recibidos no se puede
estimar con fiabilidad, los bienes o servicios recibidos y el incremento en
el patrimonio neto se valorarán al valor razonable de los instrumentos de
patrimonio cedidos, referido a la fecha en que la empresa obtenga los
bienes o la otra parte preste los servicios.

PGC - Casos Prácticos 85


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CASO: Recepción de bienes y servicios, como activos y gastos,


mediante entrega de acciones propias como contraprestación:
La empresa ELÉCTRICAS S.A., realiza las siguientes operaciones:
1) Con fecha 01-04-2X09 adquiere a través de la Bolsa de Madrid
100.000 acciones propias a 24 €/acción (valor nominal, 10 €/acción).
2) En 01-06-2X09, compra varias hélices para ser incorporados a postes
o torres eólicas. El valor razonable es de 500.000 € (+ IVA 16%),
coincidente con los precios fijados por la empresa fabricante para
este año. Se acuerda resolver la compra del modo siguiente:
ELÉCTRICAS entrega 12.000 acciones propias o de la autocartera,
valoradas al valor razonable, coincidente con la cotización al cierre de
la sesión de la actual fecha (27 €/acción propia); el resto en efectivo
3) ELÉCTRICAS recibe la prestación de un servicio realizado por un
despacho de ingenieros y geólogos sobre un estudio acerca de la
conveniencia de instalar nuevos generadores de energía eólica en la
zona de los ANCARES BERCIANOS. Con fecha 10-10-2X09 ambas
partes convienen en resolver la transacción mediante la entrega por
parte de ELÉCTRICAS de 5.000 acciones propias, conforme a la
cotización a dicha fecha, 28 €/acc.propia. El IVA soportado del 16%,
figura por separado y se paga en efectivo.
Se pide:
Registrar los asientos contables correspondientes, ignorando los efectos
fiscales.

01-04-2X09: Adquisición de acciones propias.


La adquisición de acciones propias se registra por el coste de adquisición:

2.400.000 Acciones propias (108) (PN) (100.000 acc.propias * 24


€/acción = 2.400.000 €)
A <Tesorería - Bancos (572) 2.400.000>

01-06-2X09: Adquisición de hélices. Dicha operación se ha formalizado de la


siguiente manera:
1. Adquisición de hélices: según la NRV 17ª.2, las transacciones liquidadas con
instrumentos de patrimonio que tengan como contrapartida bienes o
servicios distintos de los prestados por los empleados se valorarán, si se
puede estimar con fiabilidad, por el valor razonable de los bienes en la fecha
en que se reciben. El valor razonable de las hélices es de 500.000 €.

86 Reforma Contable 2008


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2. Entrega de acciones propias, valoradas a valor razonable, según


cotización a la fecha de entrega:
12.000 acciones propias a 27 €/acción = 324.000 €
Dichas acciones fueron adquiridas el 01-04-2X09 con un coste de 288.000
€ (12.000 acciones propias * 24 €/acción). Según la nueva normativa
contable introducida por el PGC2007, no se permite reconocer ningún
resultado derivado de operaciones con acciones propias, por lo que la
diferencia se registra en Patrimonio neto.
3. El importe restante (incluido el IVA de la compra), en efectivo:
500.000 € *1,16 - 324.000 € = 256.000 €.

500.000 Inmovilizado material -Instalaciones eólicas-hélices (21201)


80.000 Hacienda Pública, IVA soportado (472)
A <Tesorería - Bancos (572) 256.000>
A <Acciones propias (108) (PN) 288.000>
A <Reservas voluntarias (113) 36.000>

Nota: Si consideramos que la base fiscal del inmovilizado material es de


500.000 euros y por otro lado asumiéramos que el importe abonado en
reservas ha de tributar y que el tipo de gravamen por el impuesto sobre
beneficios es del 30%, el importe a registrar en reservas voluntarias sería por
25.200 € (36.000 € - 30% * 36.000 €). La diferencia, 10.800 €, se registraría
en la cuenta Hacienda pública, acreedora por impuesto corriente (4755), ya
que fiscalmente es un incremento patrimonial, mientras que contablemente
no se considera un ingreso. Dicho pasivo fiscal se dará de baja al contabilizar
el impuesto sobre beneficios.
10-10-2X09: Servicio recibido de un tercero
Valor razonable de las acciones entregadas: 5.000 acciones propias * 28
€/acción = 140.000 €
Valor contable de las acciones entregadas: 5.000 acciones propias * 24
€/acción = 120.000 €

PGC - Casos Prácticos 87


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La diferencia hasta el valor razonable de las acciones propias que se entregan,


se registra como mayor importe del patrimonio neto.

140.000 Servicios exteriores - Servicios de profesionales


independientes (623) (pyg)
22.400 Hacienda Pública, IVA soportado (472) (140.000 € * 16%)
A <Tesorería - Bancos (572) 22.400>
A <Acciones propias (108) (PN) 120.000>
A <Reservas voluntarias (113) 20.000>

Nota: Si consideramos que los servicios profesionales de 140.000 euros son


fiscalmente deducibles y por otro lado asumiéramos que el importe abonado
en reservas ha de tributar y que el tipo de gravamen por el impuesto sobre
beneficios es del 30%, el importe a registrar en reservas voluntarias sería por
14.000 € (20.000 € - 30% * 20.000 €). La diferencia, 6.000 €, se registraría en
la cuenta Hacienda pública, acreedora por impuesto corriente (4755), ya que
fiscalmente es un incremento patrimonial, mientras que contablemente no se
considera un ingreso. Dicho pasivo fiscal se dará de baja al contabilizar el
impuesto sobre beneficios.

7.2 - Adquisición de servicios suministrados por el propio personal


de la empresa:
Existen diversas modalidades de retribución adicional a favor de los/as
empleados/as, ejecutivos/as y administradores basados en la entrega de
instrumentos de patrimonio neto propio (acciones propias) o mediante pagos
basados en instrumentos de patrimonio neto propio:
a) La empresa puede convenir con los administradores, ejecutivos y
empleados entregar como contrapartida por los servicios prestados
acciones propias de la empresa, y dichos servicios prestados serán
valorados por el valor razonable, existente en el momento de concesión,
de las acciones propias que se entregan. El tratamiento contable
respecto a esta modalidad es similar a la planteada en el apartado
anterior.
b) La empresa puede acordar conceder opciones sobre las propias acciones
como retribución adicional y con el compromiso de permanencia en la
empresa a lo largo de varios años (periodo de fidelización); transcurrido
dicho periodo de fidelización, se inicia el periodo de ejercicio de las
opciones concedidas según sus propios intereses.

88 Reforma Contable 2008


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Las modalidades de instrumentación de las opciones sobre las acciones


propias pueden ser las siguientes:
1) Llegado el periodo de ejercicio, liquidar en efectivo la diferencia
existente entre la cotización de las acciones propias y el precio o
valor previamente acordado como referencia.
2) Otorgar derechos preferentes de suscripción ante un aumento de
capital en el futuro, a realizar en el periodo de ejercicio, suscribiendo
las acciones emitidas por un valor inferior al de mercado o, si no
desean suscribirlas, enajenar los derechos preferentes de suscripción
a los inversores.
3) Comprando directamente por la propia sociedad sus propios
instrumentos de patrimonio neto, bien al inicio del acuerdo, a lo largo
del periodo de fidelización o en el periodo de ejercicio. Lo lógico es
realizar la adquisición al inicio del acuerdo, si se prevé que el valor de
la acción tomará una tendencia creciente.
c) Realizar un contrato de opciones de compra de acciones propias (opción
"call"), mediante liquidación de las correspondientes primas a una entidad
financiera y llegado el periodo de ejercicio de las opciones, los
administradores y empleados podrán desembolsar el precio de ejercicio,
recibiendo las acciones propias, previamente entregadas por la entidad
financiera, que cotizan a un valor superior al de ejercicio; o recibir en
efectivo la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado
existente en ese momento. Evidentemente, si el valor de mercado de la
acción es inferior del precio de ejercicio de la opción, los empleados y
administradores podrán renunciar a la opción.
Plantearemos el caso sobre una retribución añadida que traerá consigo un
pago basado en la evolución del instrumento de patrimonio neto propio
(modalidad 1)
A efectos del reconocimiento de los servicios prestados por los
administradores y empleados, mediante la entrega de efectivo u otros activos,
debe reconocerse una provisión (Provisión por transacciones con pagos
basados en instrumentos de patrimonio (147)) en el mismo momento en
que se contraiga una obligación presente o actual de liquidar en efectivo.

PGC - Casos Prácticos 89


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CASO: Retribuciones mediante instrumentos de patrimonio propio y


entrega de efectivo (1 acción)
La empresa de laboratorios ABBO, S.A., ha convenido con el estamento
ejecutivo de plantilla un plan de retribución de opciones sobre acciones,
que se materializa mediante entrega de efectivo, basándose en la
revalorización de la acción, como sigue:
El periodo de fidelización o de permanencia es de 3 años, desde 01-01-
2X08, hasta 31-12-2X10.
El precio de ejercicio de la opción o valor de referencia (cotización) de la
acción a la fecha del acuerdo, 01-01-2X08, es de 12 € y el valor estimado
futuro que se prevé que alcance en 31-12-2X10 es de 21 €.
A efectos de calcular el resultado de cada año, la estimación del futuro
valor de mercado que tendría en 31-12-2X10, situándose al término del
ejercicio 2X08 (fin del primer año de permanencia), sigue siendo 21
euros. Al término del ejercicio 2X09, se prevé también 21 euros y al
término del ejercicio 2X10, es de 21,5 euros.
Se abre un periodo de ejercicio de la opción de medio año, iniciado en
01-01-2X11. Una empleada ejerce su opción a la fecha 21-03-2X11 y la
cotización en el momento del ejercicio de la opción es de 22 euros. Se
ha acordado como contrapartida, que la empresa le entregará en
efectivo, en el momento de ejercer la opción, la diferencia entre la
cotización en el momento del ejercicio de la opción y el valor de
referencia (cotización) de la acción establecido previamente en la fecha
del acuerdo, al inicio del periodo de fidelización o permanencia.
Desde el punto de vista fiscal, supóngase que la retención a cuenta del
IRPF del perceptor de la retribución, que debe practicar la entidad
pagadora es del 40%
Se pide:
Contabilizar las operaciones correspondientes para una sola opción por
acción. Para simplificar, desde el punto de vista contable el
reconocimiento de las retribuciones devengadas en cada periodo, se
hará al término de cada año. Considérese como tipo de interés para la
actualización de la provisión, el tipo de interés medio de las deudas de la
empresa (6% anual).

90 Reforma Contable 2008


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31-12-2X08:
Valor estimado de mercado de la acción al término del ejercicio 2X10: 21
€/acción
Precio de la opción o valor de referencia en la fecha del acuerdo: 12 €/acción
Diferencia: 9 €/acción, se corresponde con la provisión que debe alcanzar al
término del periodo de fidelización o de permanencia (a dos años vista). A 31-
12-2X08 corresponde dotar como gasto de personal 1/3 de la diferencia
anterior, es decir, 3 €, actualizada al tipo de interés del 6%.

2,67 Gastos de personal - Retribuciones al personal liquidadas


en efectivo basado en instrumentos de patrimonio (6457)
(pyg) (3 / (1 + 0,06)2 = 2,67 €)
A <Provisión por transacciones con pagos basados en
instrumentos de patrimonio (147) 2,67>

31-12-2X09:
Se procede a actualizar el saldo inicial o final del ejercicio anterior de la
provisión, aplicando el tipo de interés del 6%:
Provisión al 31-12-2X08: 2,67 €
Provisión al 31-12-2X09: 2,67 * (1 + 0,06) = 2,83 €
Defecto de provisión: 0,16 €. Dicho importe coincide con los intereses del
pasivo financiero estimado inicial (0,06 *2,67)

0,16 Gastos financieros por actualización de provisión por


transacciones con pagos basados en instrumentos de
patrimonio (6607) (pyg)
A <Provisión por transacciones con pagos basados en
instrumentos de patrimonio (147) 0,16>

PGC - Casos Prácticos 91


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Por la dotación correspondiente al ejercicio 2X09, teniendo en cuenta que la


cotización al término de 2X10 no se ha modificado, siendo 21 €. El saldo
actual de la provisión es de 2,67 + 0,16 = 2,83 €, quedaría por dotar el
segundo tercio de la diferencia entre valor estimado de la acción al termino
del periodo de permanencia y el precio del ejercicio (21 € - 12 € = 9 €), o sea 3
€, actualizado según el tipo de interés y a un año vista del final del periodo de
fidelización, 3 / (1 + 0,06) = 2,83 €

2,83 Gastos de personal - Retribuciones al personal liquidadas en


efectivo basado en instrumentos de patrimonio (6457) (pyg)
A <Provisión por transacciones con pagos basados en
instrumentos de patrimonio (147) 2,83>

Tras las operaciones anteriores el saldo de la provisión a 31-12-2X09 es: 2,67


+ 0,16 + 2,83 = 5,66 €
31-12-2X10:
Se procede a actualizar el saldo inicial o final del ejercicio anterior de la
provisión, aplicando el tipo de interés del 6%:
Provisión al 31-12- 2X09: 5,66 €
Provisión al 31-12-2X10: 5,66 * (1 + 0,06) = 6 €
Defecto de provisión: 0,34 €. Dicho importe coincide con los intereses del
pasivo financiero estimado inicial (0,06 *5,66)

0,34 Gastos financieros por actualización de provisión por


transacciones con pagos basados en instrumentos de
patrimonio (6607) (pyg)
A <Provisión por transacciones con pagos basados en
instrumentos de patrimonio (147) 0,34>

Adicionalmente, se procederá a dotar la provisión por el importe restante


hasta la cotización real final (21,5 € ), es decir, el tercer tercio sin actualizar, 3
€, más el defecto en la estimación, 0,5 €, total 3,5 €

3,5 Gastos de personal - Retribuciones al personal liquidadas


en efectivo basado en instrumentos de patrimonio (6457)
(pyg)
A <Provisión por transacciones con pagos basados en
instrumentos de patrimonio (147) 3,5>

92 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 93

Después de las anotaciones practicadas, la Provisión por transacciones con


pagos basados en instrumentos de patrimonio (147) alcanza un saldo al 31-12-
2X10, de 9,5 €.
21-03-2X11: Ejercicio de la opción por parte de la empleada.
La cotización en el momento del ejercicio de la opción de compra es de 22
euros. Por lo que el asiento a registrar por la empresa ABBO consiste en la
entrega en efectivo a la empleada por 6 euros, una vez deducida la retención
a cuenta practicada del 40%; ((22 € -12 €) * 60%), la cancelación de la
provisión por transacciones con pagos basados en instrumentos de
patrimonio (9,5 €) y, asimismo, se reconoce en la cuenta de resultados el
defecto de la provisión (0,5€):

9,5 Provisión por transacciones con pagos basados en


instrumentos de patrimonio (147)
0,5 Gastos de personal - Retribuciones al personal liquidadas
en efectivo basado en instrumentos de patrimonio (6457)
(pyg)
A <Tesorería -Bancos (572) 6>
A <Hacienda Pública, acreedora por
retenciones practicadas (4751) 4>

PGC - Casos Prácticos 93


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Caso 8 - Subvenciones, donaciones y legados


otorgados por terceros distintos a los
socios o propietarios
Normativa contable

La Norma de Registro y Valoración 18ª del PGC2007, sobre Subvenciones,


donaciones y legados otorgados por terceros distintos a los socios o propietarios,
establece en lo que se refiere a subvenciones de capital vinculados a Inmovilizado
lo siguiente:
Q Apartado 1.1., Reconocimiento
Las subvenciones, donaciones y legados no reintegrables se contabilizarán
inicialmente, con carácter general, como ingresos directamente imputados al
patrimonio neto (Subvenciones oficiales de capital (130); Donaciones y
legados de capital (131) y Otras subvenciones, donaciones y legados
(132)), y se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias como ingresos
sobre una base sistemática y racional de forma correlacionada con los gastos
derivados de la subvención, donación o legado, de acuerdo con los criterios
que se detallan en el apartado 1.3. de esta Norma de Valoración
Las subvenciones, donaciones y legados que tengan carácter de
reintegrables se registrarán como pasivos de la empresa hasta que adquieran
la condición de no reintegrables.
A estos efectos, se considerará no reintegrable cuando:
- exista un acuerdo individualizado de concesión de la subvención a favor
de la empresa y
- se hayan cumplido las condiciones establecidas para su concesión y
- no existan dudas razonables sobre la recepción de la subvención,
donación o legado.
Q Apartado 1.2., Valoración
Las subvenciones, donaciones y legados de carácter monetario se valorarán
por el valor razonable del importe concedido, y las de carácter no monetario o
en especie se valorarán por el valor razonable del bien recibido, referenciados
ambos al momento de su reconocimiento.
Q Apartado 1.3., Criterios de imputación a resultados,
La imputación a resultados de las subvenciones, donaciones y legados que
tengan el carácter de no reintegrables se efectuará atendiendo a su finalidad.
En este sentido, el criterio de imputación a resultados de una subvención de
carácter monetario deberá ser el mismo que el aplicado a otra subvención
recibida en especie, cuando se refieran a la adquisición del mismo tipo de
activo.

94 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 95

A efectos de la imputación a pérdidas y ganancias, de subvenciones,


donaciones y legados cuando se concedan por adquirir activos, se pueden
distinguir los siguientes casos:
- Activos del inmovilizado intangible, material e inversiones inmobiliarias:
se imputarán como ingresos del ejercicio en proporción a la dotación a la
amortización efectuada en ese periodo para los citados elementos, o, en
su caso, cuando se produzca su enajenación, corrección valorativa por
deterioro o baja en balance.
…/…
Cuando proceda la incorporación a pérdidas y ganancias, se dará de baja del
patrimonio neto la porción correspondiente, reconociéndose el ingreso
Subvenciones transferidas al resultado del ejercicio (746).

Comentario
A veces, las instituciones u organismos públicos, así como entes privados
(asociaciones, fundaciones, empresas, etc...), suministran recursos
financieros materializados en dinero a la empresa para financiar la adquisición
o elaboración propia de inmovilizado material. Asimismo, se consideran
subvenciones las entregas o cesiones de inmovilizados para que sean
explotados por la empresa receptora. La característica de esta financiación es
"a fondo perdido", esto es, la empresa receptora no tiene la obligación de
reintegro o reembolso.
Estos recursos no se presentan bajo el epígrafe de propios porque no son
suministrados por accionistas a título de capital; Sin embargo tampoco son
recursos ajenos o deudas, puesto que no existe la devolución, salvo que se
incumplan los requisitos que han dado lugar a la concesión de la subvención
de capital.
Nos encontramos ante un regalo, gratificación o bonificación materializado en
dinero que se aplicará en la adquisición o elaboración de un inmovilizado o
materializado en el propio inmovilizado que el ente concedente hace acto de
la entrega para su explotación por parte de la empresa subvencionada.
La primera cuestión que subyace hace referencia al momento en que se
reconoce ese regalo, gratificación o bonificación en la cuenta de resultados o
pérdidas y ganancias.
Para ello, nos atenemos al criterio de correlación de ingresos y gastos,
contemplado en el párrafo final del apartado 5º del Marco Conceptual de la
Contabilidad (I Parte), relativo a Criterios de registro o reconocimiento
contable de los elementos de las cuentas anuales, que dice: "Se registrarán
en el periodo a que se refieren las cuentas anuales, los ingresos y gastos
devengados en éste, estableciéndose en los casos que sea pertinente, una
correlación entre ambos, que en ningún caso puede llevar al registro de
activos o pasivos que no satisfagan la definición de éstos".

PGC - Casos Prácticos 95


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 96

Es decir, en el supuesto de inmovilizados sujetos a amortización, a medida


que se va consumiendo o amortizando el activo inmovilizado se procederá a
realizar la imputación a resultados de la subvención recibida, empleando el
mismo criterio que el contemplado para la amortización.
En el supuesto de inmovilizados no sujetos a amortización, se procederá a
realizar la imputación a resultados de la subvención de capital cuando
proceda practicar una corrección valorativa por deterioro o cuando se da de
baja por retiro o por la venta.
Adicionalmente, una de las novedades del Nuevo Plan General de
Contabilidad, respecto a la presentación de balance, hace referencia a la
estructura o composición de la financiación.Se establece que los recursos
financieros deben encuadrase en dos bloques: patrimonio neto y pasivo;
entendiendo por pasivo al exigible. La financiación recibida a través de la
concesión de la subvención no se considera exigible porque no existe el
retorno o reembolso, tampoco se presenta bajo el epígrafe de fondos propios
porque no tiene la consideración de aportación a título de capital ni aportación
que realiza el accionista o socio como tal.
Ahora bien, atendiendo a la proyección futura de la subvención de capital se
observa que los resultados o beneficios de periodos futuros se incrementarán
debido a las incorporaciones a pérdidas y ganancias de la subvención recibida
a medida que se amorticen o se consuman los bienes subvencionados, y, en
consecuencia, esos incrementos de beneficios se derivarán en aumentos del
patrimonio neto.
Por ello, en el momento en que se reciben medios líquidos o el propio
inmovilizado en concepto de subvención, la misma ha de ser reconocida en el
patrimonio neto de modo semejante a la financiación propia. No obstante,
merece llamar la atención acerca del importe que permanece en el patrimonio
neto cuando se reciba o se conceda la subvención a favor de la empresa.
El saldo de Subvenciones, donaciones y legados de capital, (oficiales y no
oficiales) ha de ser neto del efecto impositivo. La razón de ello se debe a que
los beneficios realizados que figuran en el patrimonio neto se corresponden
con la cifra neta de impuestos (saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias) y,
por consiguiente cualquier ingreso, gasto, beneficio o pérdida que se
incorpore al patrimonio neto y que será gravado o deducido a efectos de
determinar la base imponible por el impuesto sobre sociedades en periodos
futuros, debe figurar, asimismo, por el importe neto.
El efecto impositivo implica un activo o un pasivo por impuesto diferido
(activo, en caso de menores pagos a Hacienda en periodos futuros o pasivo,
en caso de mayores pagos a Hacienda en periodos futuros).

96 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 97

Tratamiento contable posterior de la subvención de capital

El PGC2007 propone el siguiente proceso contable acerca de las subvenciones de


capital, empleando cuentas del grupo 8 y 9, " Gastos e ingresos imputados al
patrimonio neto.".
Cuando se devenga la subvención de capital, según el origen su importe se abona
en la cuenta Ingresos de subvenciones oficiales de capital (940) o de otras
subvenciones de capital (942), con contrapartida en cuentas de tesorería o del
propio inmovilizado.
De modo simultáneo, se reconoce el efecto impositivo, ya que las imputaciones a
resultados tendrán la consideración de ingresos fiscalmente imputables en varios
ejercicios, con cargo a Impuesto sobre beneficios-sobre subvenciones de
capital (830), poniendo de manifiesto el compromiso de mayores importes a
liquidar a Hacienda en periodos futuros, mediante el abono a Pasivo por
diferencias temporarias imponibles (479).
A la fecha de referencia del balance, los saldos de las cuentas Ingresos de
subvenciones oficiales de capital (940) o de otras subvenciones de capital (942) e
Impuesto sobre beneficios (830), se anulan para ser traspasados mediante una
anotación contable formal a la cuenta perteneciente al patrimonio neto:
Subvenciones oficiales de capital (130); Donaciones y legados de capital
(131) y Otras subvenciones, donaciones y legados (132), del mismo modo que
cuando se calcula el saldo de pérdidas y ganancias, se anulan, por el traspaso, los
saldos de gastos e ingresos habituales.

Cuando llegue el momento de transferir una parte de la subvención de capital a


pérdidas y ganancias, al considerar que dicha parte se considera un ingreso
realizado, el proceso contable a realizar, consistirá:
Por el importe a transferir, se carga Transferencia de subvenciones oficiales de
capital (840) o de otras subvenciones (842), con abono a Subvenciones de
capital transferidas al resultado del ejercicio (pyg) (746), representativo del
ingreso realizado.
Debido al efecto impositivo, se carga el pasivo por diferencias temporarias en la
porción correspondiente, ya que en el actual periodo el ingreso contable coincide
con el ingreso fiscal, dándose de baja Pasivo por diferencias temporarias
imponibles (479), con abono Impuesto sobre beneficios-sobre subvenciones
de capital (830), ya que el impuesto sobre beneficios como gasto contable se ve
incrementado por el ingreso contable incorporado por la subvención transferida.

PGC - Casos Prácticos 97


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 98

CASO: Subvención para la adquisición de un inmovilizado


En 20-12-2X08, la empresa recibe 92.800 € en efectivo, procedente de la
Consejería de Industria de la Comunidad Y, en concepto de subvención
para financiar la construcción de una planta de producción sobre un
terreno que ya era propiedad de la entidad y contratar al menos a 500
empleados. En 28-12-2X08, finaliza el periodo de construcción de la
planta de producción; el coste total ha ascendido a 400.000 € (+ IVA
16%) al contado y el numero de empleados asciende a 534.
La planta entra en funcionamiento el 01-01-2X09, se prevé una vida útil
de 10 años; como la actividad se prevé de modo regular y uniforme a lo
largo de los años mencionados, se adopta el criterio de amortización
lineal por unidad de tiempo.
Considérese como tipo de gravamen por el impuesto sobre beneficios,
30%

EJERCICIO 2008
20-12-2X08: Recepción de la subvención de capital

92.800 Bancos
A <Ingresos de subvenciones oficiales de capital
(940) (PN) 92.800>

La compañía puede considerar la subvención como no reintegrable al haber


cumplido con todas las condiciones para su concesión.
20-12-2X08: Efecto impositivo sobre el origen por la subvención de capital:
(0,30*92.800 =) 27.840

27.840 Impuesto sobre beneficios (diferido) (8301) (PN)


A <Pasivo por diferencias temporarias imponibles (479) 27.840>

400.000 Inmovilizado material-Maquinaria (213)


64.000 H.P. IVA soportado (472)
A <Tesorería (efectivo)-Bancos (572) 464.000>

98 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 99

Al término del ejercicio 2X08 (31-12-2X08): Anotaciones contables formales


representativas de traspasos de las cuentas del grupo 8 y 9 a partidas del
patrimonio neto pertenecientes al grupo 13: Subvenciones, donaciones y
ajustes por cambios de valor

92.800 Ingresos de subvenciones oficiales de capital (940) (PN)


A <Impuesto sobre beneficios (diferido) (8301) (PN) 27.840>
<Subvenciones oficiales de capital (130)…. (PN) 64.960>

EJERCICIO 2009
01-12-2X09: Por la anotación contable o asiento formal de apertura, abonamos
o damos de alta, junto con los activos, componentes del patrimonio neto y
pasivos iniciales:
…/……….
A …/…
<Subvenciones oficiales de capital (130) (PN)>
…/…

31-12-2X09: 1ª Amortización anual: (410.000 - 0)/10 años = 40.000 €

40.000 Amortización de inmov.material-Maquinaria (681) (pyg)


A <Amortización acumulada de inmov.material-Maquinaria 40.000>

31-12-2X09: 1ª Imputación anual de subvención de capital: 92.800/10 años =


9.280 €

9.280 Transferencia de subvenciones oficiales de capital (840)


A <Subv. de capital transferidas a resultados
del ejercicio (pyg) (746) 9.280>

31-12-2X09: Baja del pasivo por diferencias temporarias imponibles, en la


proporción de la subvención de capital imputada a resultados del periodo:
27.840/10 años = 2.784 €

2.784 Pasivo por diferencias temporarias imponibles (479)


A <Impuesto sobre beneficios (corriente) (8300) 2.784>

PGC - Casos Prácticos 99


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 100

Al término del ejercicio 2X09 (31-12-2X09): Anotaciones contables formales


representativas de traspasos de las cuentas del grupo 8 y 9 a partidas del
patrimonio neto pertenecientes al grupo 13: Subvenciones, donaciones y
ajustes por cambios de valor

2.784 Impuesto sobre beneficios (corriente) (8300)


6.496 Subvenciones oficiales de capital (130) (PN) (*)
A <Transferencia de subvenciones oficiales de capital (840) 9.280>

(*) En el balance 31-12-2X09, figurará Subvenciones oficiales de capital (130)


con un saldo acreedor final de 58.464 €, debido a: [abono inicial (01-01-2x09)
64.960 € - cargo (31-12-2X09) 6.496 €]
Y, así sucesivamente

A modo de conclusión
El tratamiento contable sobre las subvenciones recibidas y relacionadas con
los inmovilizados contemplado en el PGC2007 facilita uno de los aspectos
relacionados con el análisis de estados financieros; con el PGC1990 al calcular
la rentabilidad sobre los recursos propios, coeficiente de endeudamiento y
otros ratios en los que entra en juego la cifra de recursos propios o patrimonio
neto de la empresa, había que establecer hipótesis sobre los ingresos a
distribuir en varios ejercicios que se encontraban a "caballo" entre los
recursos no exigibles y los exigibles. Algunos analistas, lo reducían o
"neteaban" del activo y otros, repartían los saldos entre el patrimonio neto y
exigible al 65% y 35%, considerando como tipo de gravamen por el impuesto
sobre sociedades el 35%. Con el nuevo tratamiento contable se resuelve
este problema.

100 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 101

Caso 9 - Combinaciones de negocios


La Norma de Registro y Valoración nº 19, sobre Combinaciones de negocios,
considera:
1. Ámbito y normas de aplicación
La presente norma regula la forma en que las empresas deben contabilizar las
combinaciones de negocios en las que participen, entendidas como aquellas
operaciones en las que una empresa adquiere el control de uno o varios negocios.
A efectos de esta norma, un negocio es un conjunto de elementos patrimoniales
constitutivos de una unidad económica dirigida y gestionada con el propósito de
proporcionar un rendimiento, menores costes u otros beneficios económicos a
sus propietarios o partícipes y control es el poder de dirigir las políticas financiera
y de explotación de un negocio con la finalidad de obtener beneficios económicos
de sus actividades.
Las combinaciones de negocios, en función de la forma jurídica empleada,
pueden originarse como consecuencia de:
a) La fusión o escisión de varias empresas.
b) La adquisición de todos los elementos patrimoniales de una empresa o de
una parte que constituya uno o más negocios.
c) La adquisición de las acciones o participaciones en el capital de una
empresa, incluyendo las recibidas en virtud de una aportación no dineraria en
la constitución de una sociedad o posterior ampliación de capital.
d) Otras operaciones o sucesos cuyo resultado es que una empresa, que posee
o no previamente participación en el capital de una sociedad, adquiere el
control sobre esta última sin realizar una inversión.

Comentario:
La empresa para sobrevivir debe acometer nuevas líneas de actividad,
evolucionar en nuevos mercados, establecer una determinada estrategia de
investigación y desarrollo que facilite la innovación continua creando nuevos
productos y servicios.
El crecimiento de la actividad empresarial implica aumentar el tamaño de la
empresa y existen varios procedimientos para conseguirlo:
1) Acometiendo nuevas inversiones, creando nuevas plantas de producción,
nuevos centros comerciales, etc..; para ello, se dispondrán de nuevos
préstamos para captar los medios líquidos necesarios; se adquieren
inmovilizados o el derecho al uso mediante el pago de diversas cuotas a
lo largo de varios periodos; se procede a ampliaciones de capital para
recibir nuevas aportaciones, etc..

PGC - Casos Prácticos 101


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 102

2) Adquiriendo desde el punto de vista jurídico-mercantil a otras empresas


en funcionamiento, liquidando a los titulares, accionistas o propietarios de
las mismas el correspondiente valor de compra-venta o de tasación; ello
puede suponer la desaparición de las sociedades de dichas empresas
mediante los procesos de fusión y absorción.
3) Tomando el control sobre otras empresas mediante adquisiciones de
participaciones en el capital mayoritarias, que conllevan el ejercicio del
control sobre las actividades de aquéllas. En esta situación, las
sociedades controladas pueden seguir existiendo jurídicamente pero
sometidas a la sociedad dominante.
En el caso de las combinaciones de negocios a que se refieren las letras a) y
b) anteriores el PGC2007 establece que deberá aplicarse el método de
adquisición, que para las mismas se describe en el apartado siguiente.
En cuanto a los aspectos contables derivados de las combinaciones de
negocios a que se refieren las letras c) y d), el PGC2007 se remite al ámbito
de la consolidación de estados financieros, ya que la entidad dominante en
cuestión debe elaborar información económico-financiera del grupo en su
conjunto, debido a su consideración como una única unidad económica.

La adquisición o absorción de un negocio. El método de adquisición

La Norma de Registro y Valoración 19ª, sobre combinaciones de negocios,


considera como:
2. Método de adquisición:
El método de adquisición supone que la empresa adquirente contabilizará, en la
fecha de adquisición, los activos adquiridos y los pasivos asumidos en una
combinación de negocios, así como, en su caso, la diferencia entre el valor de
dichos activos y pasivos y el coste de la combinación de negocios de acuerdo con
lo indicado en los siguientes apartados. A partir de dicha fecha se registrarán los
ingresos y gastos, así como los flujos de tesorería que correspondan.
En consecuencia, la aplicación del método de adquisición requiere:
a) Identificar la empresa adquirente;
b) Determinar la fecha de adquisición;
c) Cuantificar el coste de la combinación de negocios;
d) Valorar los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos; y
e) Determinar el importe del fondo de comercio o de la diferencia negativa.
La valoración de los activos y pasivos de la empresa adquirente no se verá
afectada por la combinación ni se reconocerán activos o pasivos como
consecuencia de la misma.

102 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 103

Fecha de adquisición.
Uno de los conceptos clave que ha de tenerse en cuenta en cualquier
combinación de negocios hace referencia a la fecha de adquisición; Dicha
fecha debe corresponderse con aquélla en la que la empresa adquirente
adquiere el control sobre el negocio o entidad adquirida, independientemente
del momento en que se perfecciona la operación de adquisición desde el
punto de vista jurídico-mercantil. Se entiende por control el poder de dirigir las
políticas financieras y de inversión sobre la entidad o negocios adquiridos con
el fin de obtener beneficios. La fecha de control es sumamente importante al
objeto de la asignación de valores razonables sobre los activos y pasivos de la
entidad o negocios adquiridos, determinación de la diferencia que surja en la
combinación de negocios, momento en que la entidad o empresa adquirente
comienza a registrar los gastos e ingresos realizados por la entidad o
negocios adquiridos, etc.

Empresa o entidad adquirente.


Otro de los conceptos clave hace referencia a la empresa o entidad
adquirente. Se considera como entidad adquirente a aquella que obtiene el
control sobre los negocios adquiridos; asimismo, empresa adquirente es
aquella parte de una empresa constitutiva de un negocio, que se escinde de
la empresa en la que se integraba, y obtiene el control sobre otros negocios.
En la identificación de la empresa o entidad adquirente se atenderá a la
realidad económica; como regla general, se considerará empresa adquirente
la que entregue la contraprestación para obtener uno o varios negocios.
También se tendrán en cuenta otros criterios para determinar qué empresa es
la que obtiene realmente el control, como son los establecidos en:

Norma de Registro y Valoración nº 19, 2.1.


a) Si el valor razonable de una de las empresas o negocios es significativamente
mayor que el del otro u otros que intervienen en la operación, en cuyo caso la
empresa adquirente normalmente será la de mayor valor razonable.
b) Si la combinación diera lugar a que la dirección de una de las empresas que se
combinan tenga la facultad de designar el equipo de dirección del negocio
combinado, en cuyo caso normalmente la empresa que designe el equipo de
gestión será la adquirente.
c) Si en la combinación de negocios participan más de dos empresas o negocios,
se considerarán otros factores, tales como cuál es la empresa que inició la
combinación o si el volumen de activos, ingresos o resultados de una de las
empresas o negocios que se combinan es significativamente mayor que el de
los otros.
Por tanto, puede suceder que, como consecuencia de la aplicación de criterios
anteriores, el negocio adquirido sea el de la sociedad absorbente, de la beneficiaria
o de la que realiza la ampliación de capital.

PGC - Casos Prácticos 103


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 104

Valor de compra-venta o coste de la combinación de negocios.

La Norma de Registro y Valoración nº 19, apartado, 2.3 considera:


2.3. Coste de la combinación de negocios
El coste de una combinación de negocios vendrá determinado por la suma de:
a) Los valores razonables, en la fecha de adquisición, de los activos entregados,
de los pasivos incurridos o asumidos y de los instrumentos de patrimonio
emitidos a cambio de los negocios adquiridos.
b) El valor razonable de cualquier contraprestación adicional que dependa de
eventos futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones, siempre que tal
contraprestación se considere probable y su valor razonable pueda ser
estimado de forma fiable.
c) Cualquier coste directamente atribuible a la combinación, como los honorarios
abonados a asesores legales u otros profesionales que intervengan en la
operación.
En ningún caso formarán parte, los gastos relacionados con la emisión de los
instrumentos de patrimonio o de los pasivos financieros entregados a cambio de
los elementos patrimoniales adquiridos, que se contabilizarán de acuerdo con lo
dispuesto en la norma relativa a instrumentos financieros.
…/…

Una de las novedades que introduce el PGC2007 hace referencia a qué forma
parte del valor de compraventa o coste de la combinación de negocios.
Se corresponde con la contrapartida que ofrece la empresa o entidad
adquirente a los titulares de la empresa o negocio adquirido, siendo la
naturaleza de la contrapartida diversa (en efectivo, otros activos, acciones
propias de la adquirente, acciones nuevas emitidas por la adquirente, etc.),
incrementada en los costes que se atribuyan de modo directo a la
combinación de negocios.
En relación con lo anterior, los gastos de constitución y ampliación de capital,
cuando en la combinación de negocios se constituya una nueva empresa o en
el caso de que la entidad adquirente emita instrumentos de patrimonio a
cambio de los negocios adquiridos, se imputarán directamente al patrimonio
neto de la entidad adquirente como menores reservas. Por su parte, los
gastos asociados con la emisión de pasivos financieros a cambio de los
negocios adquiridos disminuyen el valor razonable de la contraprestación
recibida por los pasivos emitidos, y por tanto, el importe en libros inicial de
dichos pasivos.
Aquellos costes considerados de administración general y cualquier otro que
no pueda ser atribuible directamente a la combinación de negocios o
adquisición de otra empresa, se imputarán a resultados del periodo en que se

104 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:03 PÆgina 105

incurrieran, o sea, se considerarán gastos del periodo. (Ejemplos: costes por


adaptación de los sistemas informáticos a la nueva situación; costes del
personal propio administrativo o de apoyo, etc.).
El valor razonable de cualquier contraprestación adicional que dependa de
eventos futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones es objeto de ajuste
cuando: a) como consecuencia de circunstancias sobrevenidas proceda
modificar las estimaciones de los importes; b) se altere la probabilidad de
ocurrencia de la contraprestación adicional; c) se pueda realizar una
estimación fiable del valor razonable de la contraprestación adicional, no
habiendo sido posible realizarla con anterioridad.
Al valor agregado por las contrapartidas mencionadas, se añade el importe de
los costes que directamente se han incurrido como consecuencia del
desarrollo del proceso de la adquisición de la empresa o negocio, por
entenderse necesarios e inevitables: servicios prestados por peritos,
tasadores, auditores, letrados y asesores legales, notarías, impuestos, etc.

Reconocimiento y valoración de los activos identificables adquiridos y


los pasivos asumidos.

Norma de Registro y Valoración 19ª, sobre combinaciones de negocios:


2.4. Reconocimiento y valoración de los activos identificables adquiridos y los
pasivos asumidos
…/… (párrafo final)
Los activos y pasivos reconocidos por la empresa adquirente serán los que se
reciban y asuman como consecuencia de la operación en que consista la
combinación y cumplan la definición de activos y pasivos establecida en el Marco
Conceptual de la Contabilidad, con independencia de que algunos de estos activos
y pasivos no hubiesen sido previamente reconocidos en las cuentas anuales de la
empresa adquirida o a la que perteneciese el negocio adquirido por no cumplir los
criterios de reconocimiento en dichas cuentas anuales. En el caso de que el
negocio adquirido incorpore obligaciones calificadas como contingencias, la
empresa adquirente reconocerá como pasivo el valor razonable de asumir tales
obligaciones, siempre y cuando dicho valor razonable pueda ser medido con
suficiente fiabilidad.

Una de las cuestiones espinosas y de gran dificultad se corresponde con la


valoración que se les asigna a los componentes del activo y de los pasivos de
la adquirida o del negocio adquirido. En la Norma de Registro y Valoración 19ª,
2.4., se señala que el coste o el valor de la inversión que realiza la entidad
controladora se distribuirá entre el valor razonable en la fecha de adquisición
de los activos identificados, pasivos exigibles y pasivos contingentes
asumidos, siempre y cuando pueda ser medido con suficiente fiabilidad. El
PGC2007 contempla algunas excepciones a este criterio general:

PGC - Casos Prácticos 105


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:04 PÆgina 106

a) Los activos y pasivos por impuesto diferido, que no deben descontarse,


b) Los activos no corrientes que se clasifiquen como mantenidos para la venta,
que se reconocerán por su valor razonable menos los costes de venta, y
c) Los activos intangibles identificados en una combinación de negocios que
no se valoren por referencia a un mercado activo cuando el valor de los
activos identificables adquiridos y pasivos asumidos fuese superior al coste
de la combinación de negocios.
En cuanto al criterio general, ha de tenerse en cuenta que las diferencias
temporarias imponibles que surgen del reconocimiento inicial de un activo (a
excepción del fondo de comercio) o pasivo en una transacción que sea una
combinación de negocios dan lugar al reconocimiento de un pasivo por impuesto
diferido; por su parte, las diferencias temporarias deducibles con idéntica
procedencia sólo son motivo de reconocimiento del correspondiente activo por
impuesto diferido en la medida que resulte probable que la empresa disponga de
ganancias fiscales futuras que permitan la aplicación de estos activos.
Asimismo, en cuanto al reconocimiento de un activo intangible exige, además
del cumplimiento de la definición de activo incluida en el Marco Conceptual, tres
condiciones: 1.) que la obtención de rendimientos económicos futuros sea
probable; 2.) que puedan ser valorados con fiabilidad; y 3.) que sean
identificables, entendiendo por identificables que sean susceptibles de
separación y transmisión de forma individual, o bien se deriven de derechos
legales o contractuales.
Algunos ejemplos de estos activos son los gastos de investigación no
reconocidos por el negocio adquirido, las marcas, cabeceras de periódicos o
revistas y las denominaciones editoriales generadas internamente por el negocio
adquirido, así como los contratos de arrendamiento operativo mantenidos por el
negocio adquirido en condiciones favorables respecto a las de mercado..

Tratamiento contable del fondo de comercio

Norma de Registro y Valoración 19ª, sobre combinación de negocios:


2.5. Determinación del importe del fondo de comercio o de la diferencia negativa
El exceso, en la fecha de adquisición, del coste de la combinación de negocios
sobre el correspondiente valor de los activos identificables adquiridos menos el de
los pasivos asumidos en los términos recogidos en el apartado anterior, se
reconocerá como un fondo de comercio. Al fondo de comercio le serán de
aplicación los criterios contenidos en la norma relativa a normas particulares sobre
el inmovilizado intangible.
En el supuesto excepcional de que el valor de los activos identificables adquiridos
menos el de los pasivos asumidos en los términos recogidos en el apartado
anterior, fuese superior al coste de la combinación de negocios, el exceso se
contabilizará en la cuenta de pérdidas y ganancias como un ingreso.

106 Reforma Contable 2008


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:04 PÆgina 107

La Norma de Registro y Valoración º 6, sobre Normas particulares sobre el


inmovilizado intangible, establece que el fondo de comercio figurará en el
activo, cuando su valor se ponga de manifiesto en virtud de una adquisición
onerosa, en el contexto de una combinación de negocios. Deberá asignarse
desde la fecha de adquisición entre cada una de las unidades generadoras de
efectivo o grupos de unidades generadoras de efectivo de la empresa, sobre las
que se espere que recaigan los beneficios de las sinergias de la combinación de
negocios. A estos efectos, se entiende por unidad generadora de efectivo el
grupo identificable más pequeño de activos que genera flujos de efectivo que
son, en buena medida, independientes de los derivados de otros activos.
La principal novedad respecto al fondo de comercio contemplada en el
PGC2007 es que deja de amortizarse; en su lugar, las unidades generadoras de
efectivo o grupos de unidades generadoras de efectivo a las que se haya
asignado el fondo de comercio, se someterán, al menos anualmente, a la
comprobación del deterioro del valor, procediéndose, en su caso, al registro de
la corrección valorativa por deterioro, de acuerdo con lo indicado en la Norma de
Registro y Valoración 2ª, sobre el inmovilizado material, apartado 2.2, sobre
deterioro del valor.
En este sentido, una vez determinado el importe recuperable de la unidad
generadora de efectivo, en caso de que la empresa deba reconocer una pérdida
por deterioro, reducirá en primer lugar el valor contable del fondo de comercio
correspondiente a dicha unidad. Si el deterioro superase el importe de éste, en
segundo lugar, reducirá en proporción a su valor contable el del resto de activos
de la unidad generadora de efectivo, hasta el límite del mayor valor entre los
siguientes: su valor razonable menos los costes de venta, su valor en uso y cero.
Las correcciones valorativas por deterioro reconocidas en el fondo de comercio
no serán objeto de reversión en los ejercicios posteriores.

El fondo de comercio representa el pago o contrapartida adicional por un conjunto


de activos intangibles de la entidad que difícilmente son separables, identificables y
cuantificables de forma fiable, los cuales proporcionarán mayores flujos netos de
tesorería en ejercicios futuros.

Si a la fecha de la toma de control la entidad absorbente o la sociedad de nueva


creación no entregan a los socios de la sociedad disuelta o escindida las
acciones emitidas y/o el efectivo comprometido (la operación de adquisición o
absorción no se encuentra formalizada desde el punto de vista jurídico y
mercantil), la contrapartida de la recepción de los activos y asunción o
subrogación de los pasivos y contingencias se abonará en una cuenta corriente
acreedora, Accionistas o socios de la sociedad disuelta, absorbida,
escindida o controlada (5530, 5532), a la espera de su liquidación o
compensación por parte de la adquirente o absorbente.

PGC - Casos Prácticos 107


Volumen 8 Elena.qxp 24/12/2007 16:04 PÆgina 108

Justificación del fondo de comercio:


Se ha comentado anteriormente, que el fondo de comercio, como
sobreprecio, en su mayor medida, es consecuencia de una serie de activos o
factores de carácter intangible, difíciles de identificar, de separar y de
cuantificar, tales como: la buena imagen de los productos elaborados o
servicios prestados por la empresa adquirida, buena plantilla y personal
altamente cualificado, existencia de débil competencia en el mercado o
sector, buena localización, buena red de distribución, realización de
actividades en I+D+i de carácter continuo, etc., que la empresa ha venido
creando y desarrollando con el paso del tiempo.
Se ha venido considerando al fondo de comercio como un activo con periodo
de proyección finito o de uso limitado, siendo el periodo de amortización el de
generación de los mayores beneficios por parte de la unidad o negocio
adquirido. No obstante, si bien las inversiones que se adquieren o se
controlan mediante la participación mayoritaria en el capital, se agotarán en un
plazo más o menos previsto, lo que importa es la capacidad de renovarse y el
modo en que generan o se aprovechan las oportunidades de crecimiento.
Si los intangibles que estamos haciendo alusión se corresponden con la
imagen de la empresa, el alto grado de cualificación del personal, la alta
capacidad del órgano dirigente, la débil competencia en el sector, la gran
facilidad de crear nuevos productos, la ágil respuesta en la adaptación a las
nuevas circunstancias, la facilidad para el aprovechamiento de nuevas
oportunidades de crecimiento, etc..; dichos intangibles mencionados no están
circunscritos a los activos específicos existentes en el momento actual, sino
que tienen que ver con el porvenir de la empresa; y en consecuencia la vida
de estos intangibles no es determinable.
Por ello, el fondo de comercio deja de amortizarse por considerarse un activo
cuya vida es por tiempo indefinido; no obstante puede deteriorarse (nueva
redacción del art. 39. 4. del Código de Comercio y Norma de R. y V. nº 6 del
PGC2007). Asimismo se exige dotar parte del beneficio a una reserva
específica e indisponible (reserva por fondo de comercio) mientras subsista el
fondo de comercio, en un 5% de dicho fondo (nueva redacción del art. 213, 4.
del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, modificado por la Ley
16/2007, art. 2º).

108 Reforma Contable 2008


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CASO: Combinación de negocios: fondo de comercio


El 1 de abril de 2X08 la empresa V, S.A. adquiere a la empresa ABC, S.A.
a la que asímismo absorberá, haciéndose con el control y la gestión,
siendo el balance de esta última a efectos de la fusión, el que se
presenta a continuación (en miles de euros).
Se han detectado plusvalías sobre los terrenos y construcciones de ABC,
en 800 y 1.200 miles de euros, respectivamente. Desde el punto de vista
fiscal, Hacienda adopta una postura neutral, las plusvalías no se integran
en la base imponible del ejercicio 2X08 y tampoco se modifica la base
fiscal de los activos, es decir, Hacienda sigue valorando a efectos fiscales
tales terrenos conforme a los valores establecidos por la empresa
adquirida. La vida útil restante de las construcciones desde el 01-04-2X08
son 50 años.
El importe en libros del resto de los activos y pasivos de ABC, S.A. no
difiere de su valor razonable.
Adicionalmente, ABC, S.A. tiene un contrato de suministro a medio plazo
firmado con un cliente cuyo valor razonable asciende a 900 miles de
euros.
En 10 de mayo de 2X08, se formalizan ante Notaría los acuerdos entre
los consejos de administración de las dos sociedades, tras dos meses
de negociación, con el refrendo de los accionistas de ambas, obtenido
mediante convocatoria de las respectivas juntas extraordinarias..
Se ha acordado valorar a ABC en 28.000 miles de euros, que se
materializa mediante la entrega a los accionistas de ABC de 14 millones
de nuevas acciones de V, S.A., siendo el valor de emisión su valor
nominal, que es de 2 euros por acción y no difiere de su valor razonable.
Asimismo, en dicha fecha, 10 de mayo de 2X08, se inscribe la escritura
pública de la adquisición en el Registro Mercantil de Madrid, momento
en que se hace entrega de las acciones y queda formalizada la
ampliación de capital. Los gastos relacionados con el proceso de
valoración por peritos, intervención de auditores y por la escritura pública
propia de la adquisición, 200 miles de euros (de los cuales, 180 están
gravados por el IVA de 16%); los relativos a la ampliación de capital por la
emisión de nuevos instrumentos de patrimonio (acciones), 150 miles de
euros.
Considérese que los pagos anteriores se efectúan el mismo 10 de mayo
de 2X08.
Efectuar los asientos correspondientes a la combinación de negocios.

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BALANCE DE ABC, S.A. 01-04-2X08 (en miles de euros)


ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO
Inmovilizado material 20.000 Capital social 12.000

Amortización acumulada inmov. inmat. (4.000) Reservas (8.000)(*)


Existencias 6.000
Clientes 6.000 Deudas a largo plazo 8.000
Tesorería 6.000 Proveedores 6.000
TOTAL 34.000 TOTAL 34.000

(*) El beneficio neto generado hasta el 31-03-2X08, se ha traspasado a Reservas.

PASOS A SEGUIR:
1. Identificación de la empresa adquirente: V, S.A. es la empresa que
adquiere el control de ABC, S.A. y entrega la contraprestación.
2. Determinar la fecha de adquisición: La fecha de adquisición es el 1 de abril
de 2X08 porque es la fecha en que V, S.A. adquiere el control de ABC, S.A.
3. Cuantificar el coste de la combinación de negocios: El coste de la
combinación de negocios asciende a 28 millones de euros (emisión de 14
millones de acciones a la par, de 2 € de valor razonable cada una), a los
que deben sumarse 200.000 € de costes estimados directamente
atribuibles a la combinación: 28,2 millones de euros.
4. Valorar los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos
[1] Activos identificables adquiridos a valores razonables: 36.000
Inmovilizado material: 20.000 + 2.000 (plusvalía hasta alcanzar el valor razonable) = 22.000
- Amortización acumulada: - 4.000
Existencias 6.000
Clientes 6.000
Tesorería 6.000
Relaciones con clientes (*) 900
36.900
[2] Pasivos asumidos (incluyéndose contingencias): 14.600
Deudas a largo plazo 8.000
Proveedores 6.000
Pasivo por diferencias temporarias imponibles(**): 0,30 x 2.000= 600
14.600
(*) La relación con el cliente activada puede ser valorada con fiabilidad y surge como consecuencia de un vínculo
contractual con lo que el inmovilizado intangible es identificable. Por lo tanto, se cumple el criterio para su
reconocimiento.
(**) Por la revalorización contable del inmovilizado material que no tiene efectos sobre la base fiscal del activo.
[1] - [2] = 36.900 - 14.600 = 22.300 J Valor razonable de los activos
identificables adquiridos netos de los pasivos asumidos

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5. Determinar el importe del fondo de comercio o de la diferencia


negativa:

Fecha: 01-04-2X08 ´ Fondo Comercio = 28.200 - 22.300 = 5.900 miles de euros

Contabilización de las operaciones por la adquirente:


01-04-2X08: Adquisición de activos y subrogación de pasivos, procedentes de
ABC, S.A.:

22.000 Inmovilizado material (21)


900 Inmovilizado intangible (20)
6.000 Existencias (3)
6.000 Clientes (43)
6.000 Tesorería (57)
5.900 Fondo de comercio (204)
A <Amortización acumulada inmovilizado material (281)> 4.000
A <Deudas a largo plazo (17)> 8.000
A <Proveedores (400)> 6.000
A <Pasivos por diferencias temporarias imponibles (479)> 600
A <Socios de sociedad disuelta (5530)> 28.000
A <Acreedores por prestaciones de servicios (410)> 200

10-05-2X08: Entrega a los socios de la sociedad disuelta de las acciones


emitidas e inscripción en el Registro Mercantil de la escritura pública de
adquisición de ABC, S.A.:

28.000 Socios de sociedad disuelta (5530)


A <Capital social (100)> 28.000

10-05-2X08: Liquidación de los costes directamente atribuibles a la


combinación:

28,8 Hacienda Pública IVA soportado (472)


200 Acreedores por prestaciones de servicios (410)
A <Tesorería - Bancos (572)> 228,80

10-05-2X08: Registro de los gastos de ampliación de capital como minoración


de las reservas voluntarias:

150 Reservas voluntarias (113)


A <Tesorería - Bancos (572)> 150

* * * * * *

PGC - Casos Prácticos 111


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