Maximixe, Analisis Sectorial Agosto2012 PDF

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Riesgos
Sectoriales
Agosto 2012
caser
Club de Anlisis
de Riesgos
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sin autorizacin expresa de MAXIMIXE
caser
CLUB DE ANLISIS
DE RIESGOS
Divisin Inteligencia Econmica
Contenido
Direccin
Jorge Chvez lvarez / Presidente Ejecutivo
pag.
Sector Agropecuario
01
Sector Construccin
16
Sector Comercio
29
Sector Manufactura
47
Sector Minera e Hidrocarburos
61
Sector Pesca
74
Sector Servicios
89
Investigacin y Anlisis
Luis Contreras Camacho / Gerente de Estudios Econmicos
Maximixe Consult S.A.

Av. Reducto 1174, Miraflores
T: (511) 612 3600
F: (511) 612 3628
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SECTOR AGROPECUARIO
Actividad agropecuaria habra crecido 0,2% en julio
El sector agropecuario habra registrado un avance interanual de 0,2% en julio como resultado del avance de la actividad pecuaria (6,5%) que fue parcialmente compensada por la cada en
la actividad agrcola (-3,8%). El avance del subsector pecuario habra sido posible por las alzas de carne de ave (5%), carne de vacuno (2,1%) y leche fresca (3,2%), en tanto el retroceso de la
agricultura se debi a la menor produccin de arroz cscara, caf, algodn rama y papa.
En el primer semestre la actividad agropecuaria creci a una tasa interanual de 4,5% sustentado en las alzas de los subsectores pecuario (4,7%) y agrcola (4,4%). En junio el sector
agropecuario avanz 8,1%, impulsado por la actividad agrcola (10,5%) y pecuaria (3,7%). Este resultado fue producto de las mayores cosechas de importantes cultivos como: i) arroz
cscara, ante el mayor rendimiento promedio nacional y el importante aumento del rea sembrada, ii) papa, gracias al aumento de la produccin en Junn, Ayacucho y Huancavelica, iii)
maz amarillo duro, debido a la mayor cosecha en La Libertad, Lima e Ica, iv) aceituna, ante un adecuado nivel de temperatura en Tacna y Arequipa, y v) esprrago, gracias al aumento de la
produccin en La Libertad, Ica, Ancash y Lima. Asimismo, el subsector pecuario se beneficio con la mayor produccin de carne de ave (6,3% de crec.), carne de vacuno (2,7%) y leche fresca
(3,1%).
Entre enero y junio las importaciones agropecuarias han superado en US$ 137,2 millones a las exportaciones, este resultado responde a la cada en las exportaciones tradicionales y el
menor crecimiento en los envos no tradicionales, ocasionado por la reduccin en el precio de los commodities y la desaceleracin en la demanda de los principales socios comerciales. En
tanto, el incremento en las importaciones se debe al sostenido crecimiento del consumo privado, ocasionado por la mejora del poder adquisitivo de las familias.
Indicadores Estratgicos
Anual
2009
VAB Agropecuario (mill US$)
VAB Agropecuario (var. %)
2010
2011
Trimestral
2012
2013
III. 11
IV. 11
I. 12
Mensual
II. 12
III. 12
Abr 12
May
Jun
Jul
Ago
6.868
7.406
8.068
8.161
8.504
1.850
1.785
4.893
7.439
5.348
862
920
976
747
654
2,7
4,9
3,8
4,2
4,2
6,5
3,1
2,6
5,9
4,2
1,1
7,7
8,1
0,2
4,0
Agrcol a
0,9
5,3
3,6
3,9
3,6
9,1
1,7
0,8
6,4
3,3
-1,3
9,7
10,3
-3,8
3,0
Pe cuari o
5,5
4,3
5,6
4,2
5,2
3,8
4,4
4,4
4,9
5,2
6,3
3,5
3,7
6,5
5,3
2.461
3.165
4.503
4.441
4.777
1.379
1.491
844
781
1.508
203
247
331
471
517
Exportaciones (mill US$)

Tra di ci ona le s
No Tradici onal es
3
Importaciones (mill US$)
636
975
1.673
1.398
1.485
665
618
159
140
603
19
40
60
91
95
1.825
2.190
2.830
3.043
3.292
715
874
685
641
905
184
207
227
243
243
2.194
2.672
3.495
3.957
4.550
1.048
902
839
923
1.095
259
362
302
356
365
Colocaciones Agropecuarias
% del Tota l de Col ocaciones
3,8
3,5
3,5
3,7
3,7
3,7
3,7
3,5
3,6
3,8
3,5
3,5
3,6
3,7
3,8
Mi ll one s US$
836
953
959
1.311
1.520
1.116
1.177
1.126
1.206
1.275
1.153
1.163
1.206
1.236
1.255
1. Proyectado 2. Estimado
3. Principales alimentos, materias primas y bienes de capital
Datos Histricos: BCRP, INEI, SUNAT, SBS
Proyecciones: MAXIMIXE
Riesgos Sectoriales Agosto 2012
Escenarios 2012
Pesimista
Esperado
Optimista
VAB
2,6%
4,2%
5%
Exportaciones
-5,5%
-1,4%
8,6%
Importaciones
12%
13,6%
14,5%
Colocaciones Agropecuarias
14,5%
15,6%
16%
En el escenario esperado la produccin agropecuaria avanzar 4,2% en el 2012. Esta

proyeccin considera el incremento en las intenciones de siembra para la campaa 2012-2013
(3,3%) y el mantenimiento de un ritmo de crecimiento estable en la produccin pecuaria, dado
un contexto de disponibilidad del forraje para el ganado; no obstante, se espera un alza
moderada en el precio de los granos (trigo y maz), debido a los menores estimados para las
cosechas de EEUU, lo que podra presionar al alza el precio del pollo. Asimismo, se ha
incrementado la probabilidad de ocurrencia del Fenmeno El Nio de intensidad dbil, lo que
podra perjudicar el desarrollo de productos para la exportacin (mango, palta y uva) y
consumo interno (caa de azcar) de la costa norte del pas; por el contrario, contribuir con la
produccin de cereales (arroz). La proyeccin para el 2013 es crecimiento de 4,3%.
Las exportaciones agrcolas tradicionales estn formadas por caf, azcar y algodn, con mayor
aporte el primero. Para este ao la cotizacin del caf caera debido a la crisis en la economa
de la Eurozona, escaso dinamismo de la economa de EEUU, la desaceleracin de la actividad
productiva en China y los pronsticos al alza de la produccin mundial del caf. Este retroceso
afectar la exportacin tradicional, y no podra en el escenario esperado ser compensado por
el avance de las no tradicionales, determinando que las exportaciones agrcolas disminuyan
1,4%. En tanto, las no tradicionales estn siendo favorecidas por el buen posicionamiento
internacional de la produccin agrcola local y por los TLCs suscritos; particularmente se espera
que la entrada en vigencia del tratado con la Unin Europea -cuyo primer embarque se
realizar en diciembre del 2012-, posicione a este mercado como el segundo mayor destino de
las no tradicionales.
En el escenario esperado las importaciones del sector aumentarn 13,6% al cierre del 2012,
debido al dinamismo de la economa local (mayor demanda de alimentos importados para la
industria alimentaria y de alimento balanceado) en un contexto de moderado incremento en el
precio de los granos, como resultado de una perspectiva negativa en las cosechas en EEUU,
que impulsar el precio de estos alimentos (maz y trigo) al alza. En el escenario optimista, las
importaciones subiran 14,5% y en el escenario pesimista 12%.
Se estima para el escenario esperado que las colocaciones en el sector agropecuario
registrarn un avance de 15,6% en el 2012. En el escenario optimista la expansin de los
crditos crecera en 16,5% y en el escenario pesimista slo 14,5%.
Anlisis Estratgico
Oportunidades
Demanda asitica de caf peruano crecer 20% en 5 aos. La Junta Nacional del Caf
proyect que las exportaciones a Asia se incrementarn 20% en los prximos cinco
aos. Segn refiere la institucin, las exportaciones hacia dicho continente son
pequeas; no obstante, las exportadoras cuentan con permisos fitosanitarios para
ingresar a China y Japn.
MINAG Impulsar el consumo de productos nativos. El Ministro de Agricultura,
Milton Von Hesse, anunci un Men andino como parte de la campaa de
promocin del consumo de alimentos nativos entre los que se encuentran, la papa, la
quinua y otros artculos de enorme contenido proteico. Actualmente se est
coordinando la campaa con los ministerios de Desarrollo e Inclusin Social, Salud y
Produccin.
Riesgos
Consejo Internacional de granos seala que cosecha de granos se desplomara.
Segn la entidad la grave sequa en EEUU y Rusia dejaran en niveles mnimos a los
inventarios de maz y trigo. Particularmente, las existencias de maz sumaran 120
millones de TM (el menor monto registrado en nueve aos); mientras que la menor
cosecha a nivel mundial generara un menor consumo en el perodo 2012-2013 tras
20 aos de continuo crecimiento.
Gobierno destinar S/. 30 millones para el rejuvenecimiento de los cafetos en el

pas. El viceministro de Agricultura, Juan Rheineck, seal que en el pas se tienen
rboles de caf muy viejos, por lo que se tienen que renovar. Asimismo, prev una
cada moderada en la produccin de caf para este ao pues se espera que el
programa de rejuvenecimiento mitigue en algo este problema. De otro lado, el
viceministro indic que el Presupuesto Pblico del Minag para el prximo ao se
incrementar en 20%, lo que ser relevante para el cumplimiento de sus objetivos.
Sierra Exportadora impulsa cultivos de arndano en la regin Hunuco. El programa
Per Berries de Sierra Exportadora busca lograr la participacin de la oferta peruana
de estos frutos en el mercado mundial, para este objetivo instalar parcelas
demostrativas en todo el pas en convenio con gobiernos locales y comunidades.
BCRP: Sector agricultura crecer 4% en el 2012. La entidad seal que el avance en el
sector sera impulsado por la demanda de cultivos (para el consumo interno y
externo). Asimismo, indic que el rea total de siembra asciende a 2,1 millones de
hectreas, lo que equivale a un crecimiento interanual de 3,6%; mientras que el
crecimiento de los productos destinados al exterior creci en 0,5%. La cada en los
rendimientos del caf y la menor produccin de mango atenuarn el crecimiento.
Subsector Agrcola
rea sembrada registra crecimiento interanual de 3,8% en el avance de la campaa 2011-2012
En junio del 2012 la superficie sembrada de cultivos transitorios registr una cada interanual de 3,8%, hasta 89,2 mil
hectreas. No obstante, en el acumulado agosto junio, que corresponde a la campaa de siembra 2011-2012 (agostojulio) la superficie de siembra registr un avance interanual de 3,8% hasta 2,1 millones de hectreas.
Entre los principales cultivos que contribuyeron al incremento de las reas sembradas en la actual campaa se
encuentran el arroz cscara (4,8% de crecimiento), cuyo avance se debe a las mayores siembras en Piura (207,8%),
Lambayeque (16,9%), La Libertad (1,7%), Cajamarca (1,9%) y Tumbes (1,4%), la papa (2,4%), dada la mayor siembra en
Cusco (6,1%), Puno (2,9%), La Libertad (0,4%), Cajamarca (0,1%), Hunuco (6,8%) y Ayacucho (14%), el maz amarillo
duro (7,3%), por el incremento de las siembras en San Martn (16,8%), La Libertad (11,2%), Lambayeque (36,4%) y Piura
(1,1%) y maz amilceo (2,5%), por las mayores siembras en Cajamarca (5,7%), La Libertad (7,1%), Ayacucho (7,1%) y
Huancavelica (27,7%).
En lneas generales la superficie sembrada de cultivos destinados al consumo humano registr un crecimiento interanual
de 3,6%, como resultado de la mayor siembra de cereales (3,8% de crecimiento), tubrculos (1,5%) y menestras (9%); no
obstante, fue atenuada por menores siembras de las hortalizas (-6,3%). En tanto, la siembra de cultivos destinados al
consumo industrial registr una cada interanual de 6,3%, debido a las menores siembras de algodn rama (-8%) y soya
(-0,7%); no obstante, el avance en la siembra de marigold (1,3%) atenu la reduccin.
Siembras de los Principales Cultivos por Campaa Agrcola (Miles de hectreas)
400
350
300
2010/11
250
2011/12
200
150
100
50
0
A
Superficie Sembrada de Principales Cultivos Transitorios

(Miles de hectreas)
Campaa: Agosto - junio
Var %
2010-2011
Cons umo humano
Cons umo i ndustri al
1.683,1
319,6
1.743,3
336,2
3,6
5,2
Total Nacional
2.002,7
2.079,5
3,8
Industriales
Al godn rama
Ma ri gol d
Soya
48,8
1,0
1,4
44,9
2,3
0,8
-8,0
131,3
-43,1
Cereales
Arroz cs ca ra
Ma z a ma ri l l o duro
Maz amil ceo
Cebada grano
Tri go
Qui nua
Ki wi cha
345,1
268,4
246,5
153,9
148,9
38,0
2,0
361,7
287,9
252,8
155,0
150,9
42,1
1,7
4,8
7,3
2,5
0,7
1,3
10,6
-15,6
Tubrculos
Papa
Yuca
Ol l uco
Oca
Camote
291,4
94,9
25,8
15,0
14,0
298,3
93,1
27,1
14,6
14,7
2,4
-1,9
5,0
-2,3
4,4
Hortalizas
Cebol l a
Ajo
Tomate
18,7
7,6
4,7
17,4
6,8
4,6
-7,2
-10,4
-0,8
Menestras
Arveja grano
Frjol grano seco
Haba gra no
Fri jol ca s ti l l a
78,6
81,3
68,1
13,2
86,3
82,9
71,1
22,5
9,9
2,0
4,4
70,2
Otros
35,4
39,9
12,7
Fuente: MINAG
Fuente: MINAG
2011-2012
Elaboracin: MAXIMIXE
Subsector Agrcola
rea cosechada a nivel nacional acumula crecimiento de 8,7% entre enero y junio
Entre enero y junio del 2012 la superficie cosechada a nivel nacional registr un avance
interanual de 8,7% hasta acumular 1,2 millones de hectreas. El incremento en el
nmero de hectreas fue impulsado por las alzas en las cosechas de arroz cscara
(21,1%) -particularmente en los departamentos de San Martn (14,6%), Piura (134,1%) y
La Libertad (1,9%)-, maz amarillo duro (8,9%) -en San Martn (12,5%), La Libertad
(34,8%), Hunuco (1,6%) y Ucayali (94,8%)-, y papa (5,2%), debido a la mayor cosecha
en Cusco (9,6%), Hunuco (10,4%), La Libertad (9,5%) y Ayacucho (30,8%).
En junio la superficie cosechada de cultivos a nivel nacional ascendi a 353,1 mil
hectreas, este monto fue superior en 11,4% a lo registrado el mismo perodo del ao
anterior y se debe principalmente al incremento de 54,2% en la superficie cosechada de
arroz cscara (que ascendi a 64 mil hectreas). La mayora de los grupos de productos
registraron tasas positivas, como el caso de los cereales (12,3%), tubrculos (16,5%), y
menestras (1,6%); no obstante, la superficie cosechada de hortalizas y cultivos
industriales cayeron en 5,1% y 1,2%.
Superficie Cosechada de los Principales Cultivos (Miles de hectreas)

400
350
Superficie Cosechada de los Principales Cultivos (Miles de hectreas)

Anual
Var. %
2009
2010
2011
75,3
77,0
80,1
2,0
1,4
1,6
11/10
Ene-jun
Var %
Junio
2011
Var %
2011
2012
2012
4,0
35,4
36,8
3,8
5,1
5,3
2,9
15,1
0,8
0,4
-52,6
0,3
0,1
-72,8
Industriales
Ca a de a zca r
Soya
Cereales
Arroz c s ca ra
404,6
388,5
359,4
-7,5
191,5
231,9
21,1
41,5
64,0
54,2
Ma z a ma ri l lo duro
301,2
294,8
277,9
-5,7
137,5
148,6
8,1
24,0
29,4
22,9
Ma z a mi l ceo
213,8
201,3
198,4
-1,5
132,8
141,7
6,7
72,3
72,6
0,4
Ceba d a gra no
156,8
154,0
147,9
-3,9
74,2
72,4
40,0
39,0
-2,7
Trigo
-5,2
158,1
154,3
145,2
-5,9
36,8
37,8
2,6
31,5
29,9
Quinua
34,0
35,3
35,5
0,4
34,1
36,4
3,3
4,0
Ki wicha
1,5
1,1
1,8
61,3
1,4
1,4
-3,7
0,4
0,3
-24,6
Tubrculos
Pa pa
282,4
289,9
296,6
2,3
226,6
238,4
5,2
34,2
40,2
17,4
Yuca
100,1
105,1
94,0
-10,5
45,2
45,1
-0,3
7,3
8,2
13,0
Ol luco
27,0
26,8
26,3
-1,9
22,9
23,7
3,6
6,0
7,0
15,9
Oca
17,0
16,1
14,9
-7,7
13,3
13,0
2,9
3,7
26,0
Ca mote
16,0
15,7
16,7
6,4
7,3
6,6
-9,2
1,4
1,4
-2,8
-4,9
Hortalizas
300
2010
250
2012
200
Cebol la
17,9
21,6
19,7
-8,4
8,4
8,5
1,1
1,4
1,3
Toma te
6,0
6,0
5,1
-15,1
2,5
2,2
-10,1
0,4
0,4
3,8
Ajo
5,9
6,4
8,1
27,0
1,8
2,4
32,1
0,6
0,5
-10,8
Menestras
150
100
50
0
E
Fuente: MINAG
Frjol gra no se co
83,8
81,2
79,0
-2,8
32,5
38,0
16,9
13,2
14,6
10,8
Arveja gra no
50,7
50,6
48,9
-3,3
14,5
14,7
1,0
8,5
7,7
-9,3
Ha ba gra no
54,7
53,5
52,2
-2,5
37,2
39,2
5,2
17,6
17,8
1,2
Frjol cas til la
20,3
22,7
16,0
-29,5
4,2
14,0
236,7
1,6
1,4
-12,6
Otros
40,0
36,0
34,7
-3,7
15,6
16,8
7,6
3,5
4,5
29,4
2.069,0 2.039,3 1.960,0
-3,9
1.076,4
1.169,8
8,7
317,2
353,5
11,4
Total
Fuente: MINAG
Subsector Agrcola
Actividad agrcola registra crecimiento de dos dgitos en junio despus de 11 meses
Entre enero y junio del 2012 la produccin del subsector agrcola registr un avance interanual de
4,4%, debido a la mayor produccin de arroz cscara (15,7%), papa (5%), pltano (8,1%), aceituna
(33,9%), uva (11,8%), palta (20,1%) y esprrago (5,5%). En contraste fren el avance la cada en la
produccin de caf (-9,5%) y caa de azcar (-0,6%), entre los principales.
En junio la actividad agrcola registr un avance interanual de 10,5%, debido a la mayor produccin de
importantes cultivos como: i) arroz cscara (62,7%), cuyo avance se debe a la mejora en el rendimiento
promedio nacional (pas de 7.838 TM/ha a 8.270 TM/ha) y al alto incremento del rea sembrada (en
febrero se registr un crecimiento interanual de 50,9%) dadas las condiciones climatolgicas y
disponibilidad del recurso hdrico adecuados para el desarrollo del cultivo, lo que se reflej en la mayor
produccin de Piura (170,5%) y Lambayeque (78,4%) ii) papa (13,8%), resultado del avance en la
produccin de Junn (1,3%), Ayacucho (121,7%) y Huancavelica (39,4%), dada la disponibilidad del
recurso hdrico en la fase de maduracin del cultivo iii) maz amarillo duro (41,6%), debido a la mayor
produccin en La Libertad (182%), Lima (24,2%) e Ica (8,7%), iv) aceituna (32,5%), cuyo avance se debe
a que se registr un nivel de temperatura apropiado que favoreci la cosecha en los departamentos de
Tacna y Arequipa v) esprrago (18,9%), debido a la mayor produccin en La Libertad (12,8%), Ica
(23,3%), Ancash (16,5%) y Lima (58,3%) que a su vez fue alentada por el incremento en el precio
promedio de exportacin.
VAB Agrcola (Var. % real )
Anual
2009
2010
2011
Ene - jun
Junio
2012/11
2012/11
Sector Agropecuario
2,7
4,3
3,8
4,5
8,1
Agrcola
0,9
4,2
2,8
4,4
10,5
7,1
4,7
4,1
-93,7
18,4
15,5
-4,4
-5,3
1,1
7,5
946,5
6,1
17,1
6,8
-7,4
7,0
-5,1
-2,6
5,5
16,3
17,0
26,1
5,0
8,1
33,9
11,8
20,1
5,5
62,7
13,8
9,4
32,5
-4,3
36,6
18,9
-42,7
-11,1
5,8
3,4
-29,3
-33,6
8,7
-0,8
0,8
8,3
91,4
13,6
0,3
-1,7
222,8
6,0
-9,5
-0,6
11,9
353,1
-4,6
-10,7
1,4
17,4
95,9
Cons umo Huma no

Arroz Cs cara
Pa pa
Pl ta no
Aceituna
Uva
Palta
Es p rra go
Cons umo Indus tria l
Algodn ra ma
Ca f
Ca a de a zca r
Ma z A. duro
Ma rigol d
Fuente: MINAG
Evolucin del VAB Agrcola (Var. %)

Agropecuario: 8,1%
Agrcola: 10,5%
15
10
5
0
-5
-10
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M AM J J A S O N D E F M A M J
09
10
11
12
Agrcola
Fuente: MINAG
Agropecuario
Subsector Agrcola
Produccin de Principales Cultivos Agrcolas (Miles de TM)
Algodn rama
Arroz en Cscara
Esprrago
30
750
25
650
2010
2010
20
15
550
2011
2011
450
2012
2012
350
10
50
150
50
E
15
900
700
800
2010
2011
600
2012
500
A
2010
2011
50
40
400
30
300
20
200
10
100
Fuente: MINAG
60
2012
500
700
70
2011
600
80
2010
800
90
900
Caf
1.000
2012
Papa
1.000
35
20
Caa de azcar
2011
25
40
30
250
2010
45
2012
0
E
Subsector Pecuario
La actividad pecuaria acumul un avance interanual de 4,7% en el primer semestre del 2012, debido a la
mayor produccin de carne de ave (7,8% de crecimiento), carne de vacuno (2,5%) y leche fresca (3,2%), en
contraste, la produccin de huevo acumul una cada interanual de 1,3%.
En junio la produccin pecuaria registr un avance interanual de 3,7%, el resultado se debe al incremento
en la produccin de carne de ave (6,3% de crecimiento), dada las mayores colocaciones de pollos bb en
las granjas avcolas de lnea carne, lo que se reflej en la mayor produccin de Lima (2% de crecimiento), La
Libertad (5,4%), Arequipa (20,2%) e Ica (27,5%). Asimismo, contribuy la mayor produccin de carne de
vacuno (2,7%) en Puno (2,3%), Lima (3,4%), Hunuco (13,8%), Cusco (5,8%) y Ayacucho (9,5%) que permiti
abastecer a los principales camales del pas. Finalmente contribuy la mayor produccin de leche fresca
(3,1%) cuyo resultado se debe al incremento del ganado vacuno para el ordeo y al incremento del
rendimiento promedio por cabeza en las principales cuencas lecheras a nivel nacional, la mayor produccin
se registr en los departamentos de Arequipa (0,2%), Cajamarca (0,4%), La Libertad (2,5%) y Puno (12,7%).
En tanto, la produccin de huevo mantuvo la perspectiva a la baja (-3,7%) debido al menor nmero de
gallinas ponedoras como resultado de las menores colocaciones de pollitas bb de la lnea postura a nivel
nacional.
Dinmica de los Principales Productos del Sector Pecuario (Var. %)

Participacin segn Valor Bruto de la Produccin
Subsector pecuario acumula crecimiento de 4,7% en la primera mitad del ao
20
Va cuno
15
10
Leche
Huevo
Porci no
Ovino
5
Fibra Alpaca
0
Lla ma
Al pa ca
-5
Ca prino
-5
-30
-25
-20
-15
-10
10
Crecimiento Junio 2012 (3,7%)
Fuente: MINAG
Produccin Pecuaria (Var. %)

Anual
2009
2010
2011
Ene - may
Mayo
2012/11
2012/11
Sector Agropecuario
2,7
4,3
3,8
4,5
8,1
Pecuario
5,5
4,4
5,2
4,7
3,7
Ca rne d e a ve
9,9
5,8
6,4
7,8
6,3
Ca rne de va cuno
0,8
4,4
4,1
2,5
0,7
Leche fres ca
5,5
3,3
2,7
3,4
1,5
Hue vo
0,8
6,1
10,9
-1,3
2,7
-0,4
0,2
1,4
2,0
4,4
0,3
1,2
1,2
1,0
-0,8
Ca rne de porcino
Ca rne de ovi no
Ca rne d e a l pa ca
9,1
0,2
2,3
-0,3
-2,4
Ca rne de ca prino
-4,4
0,8
-0,3
2,5
-3,7
Fi bra a l pa ca
9,1
-1,6
8,0
4,6
3,7
La na
1,9
-0,4
-1,1
-2,8
-27,9
Ca rne d e l l a ma
Fi bra l la ma
Fuente: MINAG
4,9
-1,5
3,5
-1,4
3,1
-1,1
-10,1
10,3
5,7
-7,6
VAB Pecuario (Var. %)

16
14
12
10
8
6
4
2
0
-2
-4
-6
Agropecuario: 8,1%
Pecua rio: 3,7%
E F MA M J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J

09
10
11
12
Pecuario
Fuente: MINAG
Agropecuario
Subsector Pecuario
Produccin de Principales Productos Pecuarios (Miles de TM)
Carne de Ave
Leche
Carne de Porcino
100
170
95
160
13
90
150
2010
12
85
140
80
130
2010
120
2011
110
75
2010
70
2011
10
9
2012
60
100
E
2012
11
65
2012
2011
Carne de Vacuno
Carne de Ovino
17
28
2010
26
2011
3,5
15
Huevo
4,0
16
2012
14
13
2010
12
2011
2012
11
3,0
24
2,5
22
2,0
20
1,5
18
2010
2011
2012
10
E
Fuente: MINAG
Comercio Exterior
Exportaciones agropecuarias caen por tercer mes consecutivo en junio
Exportaciones Agrcolas Tradicionales (Millones de US$)
En el primer semestre del 2012 las exportaciones agropecuarias sumaron US$ 1.638,9 millones, este monto
super en 6,5% a lo registrado el mismo tramo del 2011. En este perodo las exportaciones de productos
tradicionales registraron una cada interanual de 9,3%, como resultado de las menores exportaciones de caf
(-9,3%); no obstante, el resultado fue atenuado por el avance en las exportaciones no tradicionales (10,8%),
que se debieron al incremento en los envos de legumbres (3,6%) y frutas (9,7%).
Las exportaciones agropecuarias registraron una cada interanual 2,2% en junio hasta sumar US$ 331,5
millones, debido a la reduccin en las exportaciones tradicionales (-42,1%) como resultado de la disminucin
de 32,7% en el volumen exportado de caf, aunado a la tendencia decreciente de la cotizacin internacional,
que en junio registr una cada interanual de 36,5% hasta US$ 3.703 por TM. En tanto, el valor de las
exportaciones no tradicionales registr un crecimiento interanual de 25,7% hasta sumar US$ 250,7 millones,
el avance se debe al incremento de productos agroindustriales (20,9%) como leche evaporada (79,5%), y
aceitunas preparadas (155,2%); asimismo, contribuy el avance en las exportaciones de frutas (14,4%) y
hortalizas frescas y secas (18,3%), como mandarinas (15,9%), paltas (32,2%), pltanos (20,1%) aceitunas
(115,8%), mandarinas (27,9%), pltanos (33,8%) y esprragos frescos (28,2%).
300
2011
250
2010
200
2012
150
100
50
0
E
Fuente: BCRP
Exportaciones Agrcolas (Millones de US$)

Anual
2009
Tradicionales
2010
Var. %
2011
2011/10
Enero - junio
2011
Junio
Var.%
2012
2012/11
2011
Var.%
2012
2012/11
636,2
974,6
1672,5
71,6
330,2
299,4
-9,3
139,4
80,7
-42,1
584,4
888,3
1580,8
78,0
292,4
256,6
-12,2
134,7
57,6
-57,2
37,1
64,7
47,6
-26,5
18,7
5,8
-69,2
0,0
0,0
238,9
2,7
1,1
7,8
608,9
3,4
2,2
-34,7
0,9
0,2
-82,3
12,0
20,4
36,3
77,5
15,7
34,8
121,1
3,8
23,0
505,8
No Tradicionales
1825,1
2190,0
2830,4
29,2
1208,9
1339,5
10,8
199,4
250,7
25,7
Legumbres
739,0
863,8
979,8
13,4
355,2
368,2
3,6
61,1
77,8
27,3
Caf
Azcar
Algodn
Resto de agrcol as
Fruta s
460,6
584,9
902,8
54,3
429,3
471,1
9,7
59,6
68,2
14,4
Productos vegeta le s di ve rsos
173,1
224,7
280,3
24,7
130,7
169,3
29,5
22,5
29,5
30,9
T , ca f, ca cao y es encia
185,3
195,9
263,8
34,6
112,3
109,3
-2,6
22,3
24,0
7,5
Ce real es y s us prepara ci one s
123,6
126,4
169,7
34,2
79,3
84,4
6,4
15,4
22,3
44,5
Res to
143,6
194,1
234,0
20,5
102,1
137,2
34,4
18,5
29,0
56,7
2461,3
3164,5
4502,8
42,3
1539,2
1638,9
6,5
338,8
331,5
-2,2
Total
Fuente: BCRP
Exportaciones Agrcolas No Tradicionales (Millones de US$)

400
2011
350
2010
300
2012
250
200
150
100
50
E
Fuente: BCRP
10
Comercio Exterior
Saldo comercial registr dficit de US$ 137,2 millones en el primer semestre del ao
Saldo Comercial (Mill ones de US$)
Entre enero y junio del 2012 las importaciones agropecuarias sumaron US$ 1.763 millones, cifra que representa
un avance interanual de 14,1%. El avance fue impulsado por el alto dinamismo en las importaciones de bienes de
capital (57,1% de crecimiento) y materias primas (24,9%); asimismo, contribuy el avance en las compras del
grupo de principales alimentos (7,5%).
En junio las importaciones agropecuarias registraron un avance interanual de 20,3%, hasta sumar US$ 302
millones. El incremento en el flujo de las importaciones se debe a las mayores compras de alimentos (11,9%),
bienes de capital (68,6%) y materias primas (36,9%) utilizadas en la actividad agrcola. El rubro los principales
alimentos, que represent el 65,7% de las importaciones totales, se increment debido a las mayores compras
de arroz (7,8% de crecimiento), azcar (73,2%), lcteos (64,9%) y soya (19,7%); en contraste, se redujeron las
importaciones de trigo (-4,3%) y maz (-2,2%).
Las importaciones agropecuarias han superado en US$ 137,2 millones a las exportaciones en el primer semestre
del ao, este resultado responde a la cada en las exportaciones tradicionales y el menor crecimiento en los
envos no tradicionales, ocasionado por la reduccin en el precio de los commodities y la desaceleracin en la
demanda de los principales socios comerciales; en tanto, el incremento en las importaciones se debe al sostenido
crecimiento del consumo privado, ocasionado por la mejora del poder adquisitivo de las familias.
350
300
250
200
150
100
50
0
-50
-100
-150
E F MAM J J A S O N D E F MA M J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J
09
10
11
12
Fuente: BCRP
Importaciones y Exportaciones Agropecuarias (Millones de US$)

700
Importaciones Agropecuarias (Millones de US$)

Anual
2009
2010
2011
1.349,5
1.724,8
2.294,8
Trigo
346,0
368,2
Ma z y/o sorgo
265,9
371,6
Principal es Ali mentos
Var. %
2011/10
Enero - junio
Junio
Var. %
2012/11
2011
Var. %
2011
2012
2012
2012/11
33,0
1.044,5
1.122,5
7,5
177,2
198,3
11,9
535,5
45,4
246,7
238,6
-3,3
42,0
40,2
-4,3
562,7
51,4
239,7
208,3
-13,1
38,9
38,1
-2,2
Arroz
49,1
54,6
116,2
112,8
43,1
66,3
54,0
12,3
13,3
7,8
Azca r
57,3
121,4
135,4
11,5
65,7
102,8
56,5
7,2
12,5
73,2
L cteos
36,9
80,6
96,4
19,6
52,0
72,7
39,8
7,4
12,3
64,9
560,7
679,4
794,0
16,9
372,3
405,8
9,0
63,9
76,5
19,7
33,6
49,1
54,7
11,3
25,0
28,1
12,2
5,4
5,4
0,2
71,6
79,7
109,6
37,4
46,6
73,2
57,1
8,0
13,6
68,6
773,4
867,7
1.090,9
25,7
454,2
567,3
24,9
65,8
90,2
36,9
2.194,5
2.672,2
3.495,3
30,8
1.545,3
1.763,0
14,1
251,1
302,0
20,3
Soya
Ca rnes
Bienes de Ca pita l
Ma teri a s Pri ma s
Total
Fuente: BCRP
600
500
400
300
200
100
0
E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J
09
10
11
12
Importaciones
Fuente: BCRP
Exportaciones
11
Dinmica Empresarial
Exportaciones de mandarinas frescas sumaron US$ 54 millones en los primeros siete meses el 2012
Entre enero y julio del 2012 las exportaciones de mandarinas frescas ascendieron a US$ 54 millones, lo que equivale a un avance interanual de 21,2%. El valor de los envos hacia Europa
aument en 11,5%, en tanto que los envos hacia Norteamrica crecieron 39,4%; es importante sealar que ambas zonas son los principales destinos de exportacin con participaciones de
57,6% y 38,8%, respectivamente. Las mayores exportaciones hacia Europa fueron resultado del incremento de los envos a Reino Unido (31% de crecimiento), Irlanda (37,1%), Finlandia
(15%), y Rusia (15%); mientras que los mayores envos hacia Norteamrica se debieron al incremento de los pedidos de EEUU (41,9%) y Canad (36,3%). El resto de pases represent el
3,5% del valor de los envos de mandarina; no obstante, se registr un alto dinamismo en destinos como Colombia (44,7%), Costa Rica (25%), Ecuador (56,8%), Mxico (105,4%) y
Guatemala (118,8%), lo que refleja su alto potencial de crecimiento.
En el perodo de referencia se realizaron envos a un total de 28 destinos a travs de 32 empresas exportadoras, donde las principales fueron: Consorcio de Productores de Fruta (34,6% de
participacin), Procesadora Laran (22,2%), Coexa (10,2%), Complejo Agroindustrial Beta (5,3%), Fundo Santa Patricia (3,7%), Empacadora y Procesadora Huaman (3,6%), Corporacin
Frutcola de Chincha (3,4%), Agrcola Las Maras (3%), Agrcola Norsur (2,9%) y Procesadora Torre Blanca (2,3%), estas empresas concentraron el 91,1% de los envos totales de mandarinas
frescas.
Evolucin en la Produccin y Exportacin de Mandarina (miles de TM)
Exportacin de Mandarina (millones de US$)

30
58,6
37,2
190,4
69,4
20
50,3
41,4
187,17
25
15
221,31
236,29
166,07
10
5
0
2007
2008
2009
Produccion
Fuente: SUNAT
2010
2011
Exportacin
M
2010
Fuente: SUNAT
A
2011
2012
12
Dinmica Empresarial
Exportaciones de Mandarinas Frescas (miles de US$)

Anual
Continente
2009
2010
2011
Europa
Norteamrica
Suda mrica
Centroa mrica
Otros
Total
21.200
15.777
908
292
932
39.109
30.390
18.691
737
539
1.014
51.372
41.073
21.036
1.094
853
475
64.531
Var. %
10/09 11/10
43,4
18,5
-18,8
84,4
8,8
31,4
35,2
12,5
48,3
58,2
-53,1
25,6
Part. %
2011
63,6
32,6
1,7
1,3
0,7
100,0
Continente
Europa
Nortea mrica
Sudamrica
Centroamri ca
Otros
Total
Enero - julio
2011
2012
27.923
15.042
652
520
437
44.574
31.138
20.962
970
698
246
54.014
Fuente: SUNAT
Fuente: SUNAT
Part. %
2012
57,6
38,8
1,8
1,3
0,5
100,0
Exportaciones de Mandarinas Frescas (TM)

Anual
Continente
2009
2010
Europa
Norteamrica
Suda mrica
Centroa mrica
Otros
Total
Var. %
12/11
11,5
39,4
48,7
34,2
-43,7
21,2
22.882
15.873
1.145
383
1.069
41.352
34.535
21.457
958
602
1.083
58.635
2011
43.979
22.652
1.317
848
637
69.432
Var. %
10/09 11/10
50,9
35,2
-16,3
57,3
1,3
41,8
27,3
5,6
37,4
40,9
-41,2
18,4
Part. %
2011
63,3
32,6
1,9
1,2
0,9
100,0
Continente
Europa
Nortea mrica
Sudamrica
Centroamri ca
Otros
Total
Enero - julio
2011
2012
31.650
16.999
782
536
593
50.560
33.277
20.123
1.052
708
304
55.464
Var. %
12/11
5,1
18,4
34,5
32,0
-48,7
9,7
Part. %
2012
60,0
36,3
1,9
1,3
0,5
100,0
13
Anexo Estadstico
Cotizaciones Internacionales
Caf Arbigo (Mi l es US$/TM)
Azcar - Contrato 14 (US$/TM)
Algodn Cotlook ndice "A" (Miles US$/TM)

600
900
800
500
700
400
600
500
400
300
300
200
100
0
200
E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MA M J J
09
10
11
12
Trigo Hard Red Winter (US$/TM)
E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J

09
10
11
12
Maz Amarillo Gulf Ports (US$/TM)

340
400
Soya Rotterdam (US$/TM)

600
300
350

09
10
11
12
500
260
300
400
220
250
200
180
150
140
300
200
100
100
09
10
11
12
Fuente: BCRP, World Bank

09
10
11
12
100
E F MAM J J A S ON D E F MAM J J A S O N D E FMAM J J A S O N D E FMAM J J
09
10
11
12
14
Anexo Estadstico
Cotizaciones Internacionales
Mercado
y Variedad
Anual
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Productos de Exportacin
Al godn (US$ por qq)
Azcar (US$ por TM)
Caf (US$ por TM)
EEUU N 2 Fibra Corta

Contrato 16*
Otros Suaves Arbigos
72,5
63,6
105,0
153,1
98,9
92,0
468,6
548,8
792,5
839,2
780,0
731,3
3.050,2
3.128,7
4.300,7
6.026,1
4.451,1
4.349,9
Productos de Importacin
Ma z (US$ por TM)
EEUU N 2 Ama ril lo
223,2
165,5
185,9
291,7
285,0
280,0
Tri go (US$ por TM)
EEUU N 2 Hard Red Winter
326,0
224,1
223,6
316,3
280,0
275,0
Soya (US$ por TM)
EEUU
523,6
436,9
449,8
540,7
542,0
538,0
1Proyectado
* Anterior contrato 14
Datos Histricos: World Bank, BCRP
Proyeccin: MAXIMIXE
15
SECTOR CONSTRUCCIN
Sector construccin habra crecido 21,5% en julio
Se estima que en julio del 2012 el sector construccin se habra expandido 21,5%, impulsado por el avance del consumo interno de cemento (23,2% de crecimiento), ante la mayor inversin
en el sector privado y los gobiernos regionales. Entre los principales proyectos de infraestructura tenemos la continuacin del proyecto especial del Tren Elctrico Lnea 1, tramo 2, y las
obras para el transporte urbano (mejoramiento de la Av. Nstor Gambetta Callao, construccin de la interconexin vial II etapa con la carretera panamericana, entre otras). Este resultado
considera el efecto estadstico de comparar los resultados actuales con la base singularmente baja registrada en julio del 2011, explicada por la culminacin de obras de gran envergadura,
el cambio de mando de los gobiernos locales y regionales, y 2 das menos de actividad econmica (a diferencia de julio del 2012, donde los feriados por fiestas patrias coincidieron con el fin
de semana).
En junio del 2012 el sector construccin avanz 20,6% -tasa ms alta desde noviembre del 2010- explicado por una mayor demanda del sector privado (sobretodo minero), pblico
(inversin en las regiones), y de autoconstruccin. El dinamismo del mes fue resultado del crecimiento del consumo interno de cemento (21%) y el avance fsico de obras (9,5%).
En el primer semestre del 2012, el sector construccin acumul un avance de 14,7% interanual, como resultado del mayor consumo interno de cemento (15,5%); aunque atenuado
levemente por el retroceso del avance fsico de obras (-0,6%).
En julio, el ndice de precios de los materiales de construccin present una ligera cada mensual de 0,7%, explicado principalmente por: (i) la disminucin en el precio del rubro metlicos
(-3,2%), (ii) la cada del rubro accesorios plsticos y suministros elctricos (-0,5%), (iii) la cada en los precios del rubro agregados (-0,3%), y (iv) menores precios en el rubro de ladrillos
(-0,2%). En trminos interanuales, los precios de materiales de construccin cayeron 1,2%, comportamiento determinado por la cada de los precios del rubro metlicos (-11%), atenuado en
parte por el alza de los precios del grupo de maylicas y mosaicos (6,2%), agregados (2,6%), ladrillos (2%) y maderas (1,5%).
Anual
2009
VAB Construccin (Millones US$)
VAB Construccin (var. %)
Consumo Interno de Cemento (var. %)
De s pa chos Local e s (var. %)
Precios de Materiales de Construccin (var. %)
Pre ci os Ce mento (var. %)

Colocaciones Bancarias en el Sector Construccin
Mi l l one s US$
Cons trucci n / tota l col ocaci ones cr di tos

come rci a l es (%)
Mi l l one s US$
Trimestral
2011
2012
2013
III. 11
IV. 11
I. 12
II. 12
III. 12
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
4.017
5.006
5.320
6.257
6.753
1.353
1.560
1.409
1.461
1.646
495,7
471,0
501,1
489,3
534,0
544,4
6,1
17,4
3,4
13,9
7,5
1,7
4,9
12,5
17,2
16,7
14,7
15,2
15,8
20,6
21,5
12,5
4,6
17,4
3,3
14,6
7,6
2,0
5,4
13,3
17,9
17,5
15,6
16,9
15,8
21,0
23,2
12,8
5,5
15,7
2,5
14,0
7,5
1,6
5,9
13,4
17,6
17,6
15,5
16,5
16,1
20,2
25,3
12,0
-5,5
1,1
2,8
-0,6
1,1
1,9
1,8
-0,1
-1,0
-1,6
-1,0
-1,2
-1,0
-0,8
-1,2
-1,6
0,3
2,2
1,1
1,4
1,0
0,6
-0,2
0,8
1,0
1,1
1,1
1,1
1,1
1,0
1,1
1,1
559,9
722,9
943,5 1.037,9 1.115,3
933,6
943,5
942,5 1.002,5 1.068,5
942,5
943,3
993,2
1.002,5
994,9
1.042,6
2,7
2,7
3,0
3,0
2,5
3,1
3,0
3,0
3,1
3,2
3,0
3,0
3,1
3,1
3,0
3,2
4.181
5.476
6.987
8.035
8.785
6.681
6.987
7.340
7.782
8.217
7.340
7.430
7.684
7.782
7.833
7.991
Colocaciones Hipotecarias para Vivienda
2010
1/. Estimado 2/. Proyectado 3/. Promedio interanual 4/. T.C. fijo en S/. 2,84 5/. Saldos a fin de perodo
Datos Histricos: INEI, ASOCEM, SUNAT, MIVIVIENDA, SBS
16
Escenarios 2012
Pesimista
Esperado
Optimista
VAB Construccin
12,6%
13,9%
15,8%
Escenario Optimista
En el escenario optimista el sector construccin podra crecer hasta 15,8% en el 2012, lo
que considera que el consumo interno de cemento avanzara 16,5% y el avance fsico de
obras 8%. Los supuestos base del escenario son la recuperacin de la confianza de los
inversionistas privados ante la solucin de la crisis de la Eurozona, abaratamiento de las
importaciones de bienes de capital e insumos para la construccin, y el mantenimiento
de un fuerte impulso estatal al desarrollo de infraestructura. Tambin influira
positivamente el shock de inversiones anunciado a finales de marzo por el Ministerio de
Economa y Finanzas (MEF) y Proinversin, que contempla la inversin de US$ 10 mil
millones para el perodo 2012 2013, bajo la consideracin que no se den retrasos en la
ejecucin.
Escenario Esperado
Consumo Interno de Cemento
13,3%
14,6%
16,5%
Avance Fsico de Obras
2%
5%
En el escenario esperado el supuesto principal es la mayor cautela de los inversionistas

privados ante el menor dinamismo de la economa internacional por la crisis de la
Eurozona. El escenario tambin plantea el aumento de la inversin pblica que buscar
mitigar el impacto internacional desfavorable. En este escenario el sector construccin
crecera 13,9% en el 2012, explicado por la mayor inversin pblica y privada que
dinamizar la ejecucin de obras, destacando el proyecto especial del Tren Elctrico Lnea
1, tramo 2, Va Parque Rmac, obras de infraestructura vial y ejecucin de proyectos
inmobiliarios. En este escenario el consumo interno de cemento crecera 14,6%; mientras
que el avance fsico de obras se expandira a la tasa de 5%, debido al mayor presupuesto
pblico en obras.
Escenario Pesimista
8%
Este escenario supone que la crisis de la Eurozona empeora y que aumentan las tensiones
en medio oriente de modo que empieza una escalada del precio del petrleo. Estos
factores influirn negativamente en las economas del mundo y por consiguiente en la
economa peruana, resultando una de las principales dificultades conseguir
financiamiento a travs del sistema bancario o de inversionistas extranjeros, afectando
los proyectos del sector construccin. En este escenario el sector construccin crecera
12,6% en el 2012, correspondiendo al consumo interno de cemento un alza de 13,3% y al
avance fsico de obras 2%. Esta ltima variable se vera afectada por problemas de
gestin que demoraran la ejecucin de obras.
17
Anlisis Estratgico
Oportunidades
Riesgos
El Ministerio de Vivienda, Construccin y Saneamiento ha transferido ms de S/.

530 millones para la ejecucin de 380 proyectos. Las regiones con mayor ejecucin
de obras son: Cajamarca con 68 proyectos y con un monto de transferencia de S/.
68,5 millones, Lima con 45 proyectos (S/. 55 millones), Ancash con 31 proyectos (S/.
64 millones), Loreto con 28 proyectos (S/. 82 millones) y Ayacucho con 26 proyectos
(S/. 16 millones).
El mercado de oficinas B est abandonado por las inmobiliarias. La oferta de oficinas

prime se aceler y super a la demanda; sin embargo, segn Csar Crdenas, gerente
comercial de La Muralla Inversiones Inmobiliarias, advirti que el problema es la falta
de cobertura en el mercado de oficinas B. Las inmobiliarias se dirigen principalmente
al segmento A pero hay espacio para crecer en oficinas B, pudindose desarrollar en
distritos como Lince, San Miguel y Barranco.
El gerente general del fondo Mivivienda, Gerardo Freiberg anunci que se lanzar la
primera emisin de bonos corporativos por US$ 500 millones, aprovechando la
buena imagen que tiene nuestro pas en el exterior y ante la necesidad de mayores
recursos para ampliar su oferta de crditos para viviendas sociales.
Mafias de construccin civil logran impunidad con falsos sindicatos. Estas

agrupaciones no son investigadas por el Ministerio de Trabajo debido a que no se
solicita informacin de sus antecedentes. En lo que va del ao se han intervenido a 31
bandas, pero la polica y la fiscala solo denunciaron a 14 de ellas por falta de pruebas.
De este nmero de casos, la mitad fue desestimada por el Poder Judicial.
El Ministerio de Transportes y Comunicaciones prev dejar listos a los siguientes

gobiernos los estudios de ingeniera para el desarrollo de las lneas restantes del
Tren Elctrico de Lima, de tal forma que los prximos gobiernos simplemente
convoquen a los procesos de concesin para construir tales rutas del Metro.
La construccin del nuevo puente Macar, ubicado en la provincia piurana de
Ayabaca, en el lmite con Loja, Ecuador, tiene un avance del 92%, inform el
Ministerio de Transportes y Comunicaciones (MTC). Esta obra permitir fortalecer la
integracin Per-Ecuador y ser una va de desarrollo econmica y social, que
mejorar las condiciones de acceso y transitabilidad de la poblacin.
Cinco de cada 100 viviendas estn aseguradas contra terremoto. La demanda de

seguros para viviendas, se han ms que duplicado en los ltimos cinco aos, anunci
Alex Soto, apoderado de Nuevos Productos de La Positiva Seguros. Estim que a nivel
nacional hay alrededor de 4 millones de viviendas (entre casas y departamentos) que
estn en condiciones de comprar una pliza de seguros contra terremotos. Sin
embargo, solo 200 mil de estas cuentan con algn tipo de seguro. Por su parte, Rimac
Seguros indic que la penetracin de seguros domiciliario es muy baja (menor al 2%
del PBI), aunque en aumento.
El grupo inmobiliario Centenario prepara un megaproyecto de venta de lotes en

Piura, donde se invertirn US$ 8 millones en la primera etapa de Urb. Las Palmeras.
El jefe de ventas precis que se vendern lotes habilitados con reas comunes, para
ms de 3.000 familias. La empresa desarrollara cuatro proyectos ms en el norte y
sur del pas.
En agosto se present el Sistema de Informacin de Obras Pblicas (INFObras), el
cual permitir a los ciudadanos realizar el monitoreo, seguimiento y supervisin de las
obras pblicas en tiempo real. El INFObras fue desarrollado con el apoyo de la
Cooperacin Alemana para el Desarrollo (GIZ).
18
Distribucin Geogrfica de la Industria Cementera

El mercado peruano de cemento est formado por siete fabricantes que en conjunto producen un
promedio de 8,6 millones de TM de cemento al ao. A ello se aade las importaciones de cemento, que
provienen principalmente de Centroamrica y China. Estas empresas son prcticamente las nicas
abastecedoras en los lugares donde operan. La distribucin por zonas es:
En el Norte:
Cementos Pacasmayo cubre la demanda de las regiones del norte del pas, mediante su planta de
produccin en Pacasmayo (La Libertad), teniendo presencia en los mercados de Tumbes, Piura,
Lambayeque, La Libertad, Cajamarca, Ancash.
Cementos Selva -subsidiaria de Cementos Pacasmayo- cubre los requerimientos de la zona nor oriental del
pas.
En el Centro:
Cementos Lima es la cementera lder y cuenta con una ubicacin geogrfica estratgica, debido a que su
planta de produccin se ubica en el sur de Lima, regin donde se vienen llevando a cabo los mayores
proyectos de infraestructura
Cemento Andino, fundada en 1952, concentra su atencin en la sierra y selva central del pas, su principal
demandante es el sector minero. Cabe destacar su participacin en el centro poblado de Condorcocha en
Junn en el 2010. Tanto Cementos Lima como Cemento Andino estn relacionadas al grupo Rizo Patrn.
En julio del 2012 Cementos Lima y Cemento Andino concretaron la fusin por absorcin de ambas
empresas, la cual entrar en vigencia a partir de octubre dando origen a la nueva compaa: Unin Andina
de Cementos S.A.A. (Unacem)
Caliza Cementos Inca viene operando en Lima desde el 2007, con el paso de los aos ha ganado mayor
participacin e inclusive planea ampliar su capacidad de produccin hasta 400 mil TM.
Asimismo, la mexicana CEMEX inicio sus operaciones comerciales en el mercado peruano en el 2007 con
importaciones que compiten en la zona centro del pas.
En el Sur:
Cemento Yura se ubica en la regin Arequipa su rea de influencia se encuentra en la costa sur y parte de
la sierra sur. Durante el 2010 desarroll proyectos de ampliacin y modernizacin de planta.
Cementos Sur -subsidiaria de Cementos Yura- ubicada en Puno, abastece a la zona alto andina del sudeste
del pas, as como a la zona de selva de la regin sur oriental
19
Dinmica Sectorial
En junio del 2012 el sector construccin se expandi 20,6% -tasa ms alta desde
noviembre del 2010- explicado por una mayor demanda en el sector privado
especialmente para infraestructura minera; mayor inversin pblica en las regiones; y el
dinamismo en el rubro de autoconstruccin. Asimismo, el consumo interno de cemento
avanz 21% respecto a similar mes del ao anterior, sustentado en las obras de
construccin como: (i) el Tren Elctrico Lnea 01 tramo 2, (ii)proyectos mineros, (iii)
centros comerciales, (iv) viviendase (v) infraestructura vial.
VAB Construccin vs. Consumo Interno de Cemento (Var. %)

Crecimient o
V A B C onstruccin: 2 0,6 %
C ons umo I nterno: 2 1,0%
35
30
25
20
15
10
5
0
-5
-10
-15
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J
10
11
12
VAB C onstruccin
Co ns umo In te rno de Cemento
Fuente: INEI
ndice de Avance Fsico de Obras vs. VAB Construccin (Var. %)

IA F
En junio el avance fsico de obras aument 9,5% gracias a la continuidad de las obras de
rehabilitacin y mejoramiento de la carretera Chongoyape-Cochabamba-Cajamarca;
carretera Quinua-San Francisco; Ayacucho-Abancay; carretera Caman-desvo QuilcaMatarani-Ilo-Tacna; carretera Patahuasi-Yaurin-Sicuani, carretera Churn-Oyn;
carretera Casma-Yautan-Huaraz; carretera Sullana-El alamor del eje vial N2 de
interconexin vial Per- Ecuador, carretera Lunahuana- DV Yauyos- Chupaca, carretera
Trujillo- Shiran- Huamachuco y de la carretera Casma-Yautn-Huaraz, entre otras.
VAB
Crecimiento
Ava nce fsico: 9,5%
VAB Cons truccin: 20,6%
90
30
60
20
30
10
-30
-10
-60
10
11
12
Vivie ndas de C oncreto
VAB C onstruccin
Fuente: INEI
Despachos Locales de Cemento (Var. %)

26,7
21,6
19,7 20,2
Los despachos locales de cementos en junio tuvieron un crecimiento interanual de

20,2%, sumando 767,8 TM, debido a las mayores colocaciones de las empresas:
Cementos Lima (16,7% de crecimiento), Cementos Pacasmayo (13,5%), Cemento
Andino (16,9%), Yura S.A (47,3%), Cemento Sur (39,8%), Cementos Selva (4,9%) y Cliza
Cemento Inca (36,9%).
15,4
10,2
16,5
13,1
11,6
20,2
17,4
9,1
10,4
5,6 6,3
-0,7
-3,1
E F M A M J
10
Fuente: INEI
6,3
5,5
1,5
1,2
16,5
15,5 16,1
12,6
11,8
9,9
1,7
-2,7-2,2
J A S O N D E F M A M J
11
12
20
Dinmica Sectorial
Despacho total de cemento aument 21,3% en junio
En junio de 2012 los despachos totales de cemento aumentaron 21,3% en trminos
interanuales tras sumar 776,9 TM. Este resultado es producto de las mayores
colocaciones de las empresas debido la reactivacin de las inversiones pblicas y el
dinamismo del sector tanto inmobiliario como de autoconstruccin. Las cementeras que
presentaron mayor crecimiento interanual en este mes fueron: Cementos Yura (47,3% de
crecimiento), Cementos del Sur (39,8%) y Cliza Cemento Inca (36,9%).
Los despachos totales tuvieron un crecimiento acumulado interanual de 16,5% a junio,
reflejo del dinamismo del rubro inmobiliario y autoconstruccin; ante el alto dficit de
viviendas y la reactivacin de la inversin pblica, tanto en infraestructura urbana como
vial, sobre todo en las regiones. A junio del 2012, las empresas cementeras presentan un
crecimiento acumulado en sus despachos de ms de 10%, a excepcin de Cementos Lima
(8,7% de crecimiento); sin embargo, esta cementera representa el 38% de los despachos
totales.
Entre las principales obras que incrementaron el consumo interno de cemento destacan:
i. Empresas mineras: unidades de produccin San Cristbal, Andaychagua, Carahuacra,
Marth Tnel y Pallancata, en Ayacucho
ii. Construccin del Tren Elctrico Lnea 01, tramo 2
iii. Construccin de centros comerciales: San Borja y El Agustino II, en El Agustino
iv. Construccin del reasentamiento de la nueva ciudad de Morococha y el Proyecto de
la nueva ciudad de Fuerabamba en Apurmac
v. Construccin de vas pblicas: Av. Grau San Juan de Lurigancho y el paso a desnivel
de la Av. Javier Prado con Nicols Aylln
vi. Construccin de viviendas: Torres Begonias (San Isidro), Condominio Villa Bonita IV
(Callao), edificacin El Derby (Surco) y proyecto Puerta de Hierro (Surco)
vii. Obras en la planta de produccin de Sulfato de Manganeso (Huaral) y en
Sudamericana de Fibra (Ventanilla)
Despachos Totales de Cemento (miles de TM)

Empresas
Anual
Var. %
2009
2010
C. Lima
C. Pa ca s ma yo
2.935,1
1.397,2
3.277,6
1.616,1
3.224,6
1.747,6
C. Andino
C. Yura
C. Sur
1.275,4
1.008,3
246,3
1.433,6
1.159,3
433,3
160,1
62,7
7.085,0
C. Sel va
C. C. Inca
Total
Fuente: INEI
2011 2011/10
Part. %
Ene - Jun
Var. %
Part. %
2011
2011
2012 2012/11
-1,6
8,1
38,1
20,6
1.586,2
804,4
1.724,8
936,3
8,7
16,4
2012
38,0
20,6
1.483,9
1.259,9
449,0
3,5
8,7
3,6
17,5
14,9
5,3
649,9
535,1
185,0
769,3
720,4
218,4
18,4
34,6
18,0
16,9
15,9
4,8
195,5
96,8
196,2
104,0
0,4
7,5
2,3
1,2
90,7
48,7
101,0
71,3
11,3
46,5
2,2
1,6
8.212,2
8.465,3
3,1
100,0
3.899,9
4.541,6
16,5
100,0
21
Dinmica Sectorial
Evolucin de los despachos totales de cemento por empresa
Despacho Total de Cemento (miles de TM)
Cementos Pacasmayo
Cementos Lima
325
300
Cemento Andino
180
160
160
140
140
275
120
120
250
100
100
225
80
80
200
60
60
175
40
40
150
E M M
10
E M M
11
E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J

10
11
12

10
11
12
Cementos Sur
E M M
12
Cementos Selva
Cementos Yura
140
120
100
80
60
40
E M M
10
Fuente: INEI
E M M
11
E M M
12
48
22
40
19
32
16
24
13
16
10
08
07
04
00
E M M
10
E M M
11
E M M
12
E FMAM J J A S O N D E FMAM J J A S O N D E FMAM J

10
11
12
22
Dinmica Sectorial
Precio de materiales de construccin registr una cada interanual de 1,2% en julio
Precios de Materiales de Construccin (var. %)
En julio, el ndice de precios de los materiales de construccin present una ligera cada mensual de 0,7%,
explicado principalmente por: (i) la disminucin en el precio del rubro metlicos (-3,2%) ante una mayor oferta
y una depreciacin del dlar, que impuls menores precios en productos como varillas de construccin (-4%),
alambrn (-3,3%) y planchas laminadas (LAF -2,6% y LAC -1,8%), (ii) la cada del rubro accesorios plsticos y
suministros elctricos (-0,5%), debido a disminucin en los precios observados de los cables de energa (-1%),
cables telefnicos (-0,6%) y los tubos PVC (-0,3%), (iii) el retroceso en los precios del rubro agregados (-0,3%),
principalmente piedra chancada de (-0,5%) y arena gruesa (-0,2%), y (iv) menores precios en el rubro de
ladrillos (-0,2%), principalmente en king kong (-0,6%) y pandereta (-0,3%).
Materiales de Construccin
Madera s
Acces . pl s ti co y s umi n. El ctr.
Aglomera ntes
Vi dri os
Mayli cas y mosa i cos
Es tructura s de concreto
Agrega dos
La dri ll os
Met li cos
En trminos interanuales, los precios de materiales de construccin cayeron 1,2% determinado por la menor
cotizacin en el rubro metlicos (-11%), aunque atenuado por el alza en los precios del grupo de maylicas y
mosaicos (6,2%), agregados (2,6%), ladrillos (2%) y maderas (1,5%). El retroceso de los precios del rubro de
metlicos se da en un contexto en donde las cotizaciones internacionales de los minerales industriales (cobre,
hierro y zinc) han disminuido considerablemente tras las menores perspectivas de crecimiento de los
principales pases y bloques como China, EEUU y la zona euro. Lo que se traduce a un cada del precio de
importacin de los productos que componen el rubro metlico como varillas y planchas.
Variacin Mensual del ndice de Precios de Materiales de Construccin Var (%)
Julio 2012
Mes
Jul 12 /Jul 11
Ponder.
100,00
12,20
9,64
26,28
3,55
0,53
11,22
9,97
8,37
18,24
-0,69
0,04
-0,54
0,02
0,00
0,15
0,15
-0,29
-0,20
-3,18
Fuente: INEI
Precios de Materiales de Construccin
0
-1
-2
E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J
10
11
12
IP Mat. Construccin
Fuente: INEI, BCRP
Ponder. Mat. de Construccin (%)
30
-1,23
1,52
-0,07
0,98
0,98
6,17
0,36
2,58
1,95
-11,02
Agl omerantes
25
20
Met licos
Es tructuras de
concreto
15
10
Ma deras
Agrega dos
Acces . plstico y
s umin. Elctr.
La dri llos
Ma ylicas y
mos aicos
Vi drios
0
-12
-10
-8
-6
-4
-2
Promedio: -1,23%
Inflacin
Crecimiento Jul 12 / Jul 11 (%)

Fuente: INEI
23
Dinmica de Precios
24
Dinmica Sectorial
Ingresos en sector construccin crecieron 16,7% interanual en el periodo mayo - julio
En el trimestre mvil mayo - julio 2012, la poblacin econmicamente activa ocupada (PEA ocupada) de
Lima Metropolitana que trabaja en el sector construccin registr una cada interanual de 2,8%,
sumando 315,8 mil trabajadores. Esta cifra represent el 7% de la PEA ocupada total en Lima
Metropolitana.
En el mismo periodo, el ingreso promedio mensual del sector construccin de Lima Metropolitana
aument en 16,7% comparado con el mismo periodo del ao anterior, alcanzando un promedio mensual
de S/. 1.631,6 (soles corrientes), nivel superior en 25,7% al ingreso promedio mensual de todos los
sectores de Lima Metropolitana (S/. 1.298,4). En trminos reales el ingreso promedio mensual del sector
construccin se expandi 12,4% en el mismo periodo.
Lima Metropolitana: Evolucin del Ingreso Promedio Mensual en el Sector

Construccin (S/. corrientes)
1.600
1.500
1.400
1.300
1.200
1.100
Total
Construccin
1.000
N-D-E 10
D-E-F
E-F-M
F-M-A
M-A-M
A-M-J
M-J-J
J-J-A
J-A-S
A-S-O
S-O-N
O-N-D
N-D-E 11
D-E-F
E-F-M
F-M-A
M-A-M
A-M-J
M-J-J
J-J-A
J-A-S
A-S-O
S-O-N
O-N-D
N-D-E 12
D-E-F
E-F-M
F-M-A
M-A-M
A-M-J
M-J-J
900
Lima Metropolitana: Evolucin del Empleo en el Sector Construccin (miles de

personas)
T otal
C ons truccin
Fuente: INEI
350
4.560
4.510
4.460
4.410
4.360
4.310
4.260
4.210
4.160
4.110
4.060
4.010
3.960
330
310
290
Lima Metropolitana: Evolucin del Ingreso Promedio Mensual en el Sector

Construccin (S/. Constantes del 2009)
V ar %
270
250
230
N-D-E 10
D-E-F
E-F-M
F-M-A
M-A-M
A-M-J
M-J-J
J-J-A
J-A-S
A-S-O
S-O-N
O-N-D
N-D-E 11
D-E-F
E-F-M
F-M-A
M-A-M
A-M-J
M-J-J
J-J-A
J-A-S
A-S-O
S-O-N
O-N-D
N-D-E 12
D-E-F
E-F-M
F-M-A
M-A-M
A-M-J
M-J-J
210
Fuente: INEI
12
8
4
0
-4
Ingreso real
Var. %
-8
-12
N-D-E 10
D-E-F
E-F-M
F-M-A
M-A-M
A-M-J
M-J-J
J-J-A
J-A-S
A-S-O
S-O-N
O-N-D
N-D-E 11
D-E-F
E-F-M
F-M-A
M-A-M
A-M-J
M-J-J
J-J-A
J-A-S
A-S-O
S-O-N
O-N-D
N-D-E 12
D-E-F
E-F-M
F-M-A
M-A-M
A-M-J
M-J-J
Total
Construccin
1.600
1.550
1.500
1.450
1.400
1.350
1.300
1.250
1.200
1.150
1.100
1.050
1.000
950
900
Fuente: INEI
25
Dinmica Sectorial
Colocaciones hipotecarias se expandieron 23,2% en junio
En junio del 2012 los crditos hipotecarios para viviendas colocados por la banca mltiple cerraron
con un saldo de US$ 7.782 millones, registrando un avance interanual de 23,2% y una variacin
mensual de 1,3%; de este modo, las colocaciones de crditos hipotecarios continan con la tendencia
al alza. Asimismo, los crditos en moneda nacional mostraron mayor dinamismo al crecer 26,8%,
mientras que en moneda extranjera aumentaron 19,7%, explicado por la mejora del poder adquisitivo
de las personas y la reduccin de las tasas de inters tanto en moneda nacional como extranjera.
Se espera que este alto crecimiento se mantenga a lo largo del 2012 debido a que existe una demanda
muy importante de viviendas, pues la mayora de proyectos que se construyen se vende muy
rpidamente. Adicionalmente, en el pas existe un enorme dficit de viviendas que alcanza los 2,2
millones; necesitando cerrarse mediante la construccin de 150 a 200 mil viviendas anuales, durante
los prximos 10 aos.
La tasa de inters anual hipotecaria en moneda extranjera fue de 7,9% en julio, mientras que la tasa
en moneda nacional fue de 9,1%.
Tasas de Inters Hipotecaria por Tipo de Moneda (%)*

11,0
ME
10,5
10,0
9,5
9,0
8,5
8,0
7,5
E F M AM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F M AM J J
10
11
12
* Tasa de interes promedio del sistema bancario a fin de mes
Fuente: SBS
Participacin en los Crditos Hipotecarios (Junio 2012)
Otros
8,8%
Interbank
12,4%
B. de Crdito
del Per
34,0%
Scoti abank
Pe r
14,0%
B.
Continental
30,8%
Fuente: SBS
MN
Crditos Hipotecarios Para Viviendas de la Banca Mltiple (millones de US$)
7.500
7.000
6.500
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
10
11
12
Crditos ME
Crditos MN
1/. Saldos a fin de mes - T.C Nominal 2010: S/. 2,83 y 2011-2012: S/. 2,76
Fuente: SBS
26
Dinmica Sectorial
Inversin pblica en infraestructura sum S/. 1.399 millones en julio
En julio del 2012 la inversin pblica en infraestructura totaliz S/. 1.399 millones, lo que signific un aumento interanual de
0,5%, explicado por la mayor inversin de los gobiernos locales (63,4%) y regionales (26,3%), pese a la contraccin en la inversin
del gobierno central (-49,8%). Cabe resaltar que el Gobierno Local concentr el 52,1% del total de inversin para el referido mes,
mayor a la participacin registrada en el 2011 (32,1%), mientras que el Gobierno Central registr una participacin de 24,7% y el
Gobierno Regional el restante 23,2%.
El departamento de Cusco concentr el 13,3% de las inversiones en infraestructura en el mes de julio, destacando las inversiones
en concesiones viales, rehabilitacin y mejoramiento de la carretera Ollantaytambo Quillabamba, desvo Sambaray Puente
Echarti, adecuacin y mejoramiento de infraestructura y equipamento en la I.E Clorinda Matto de Turner, construccin de
trochas carrozables y centros educativos. Le sigue Lima con 9,3% de participacin gracias al Tren Elctrico y las obras viales;
Cajamarca (8,5%), Ayacucho (7,1%), Ancash (6,8%) y Piura (5,4%), donde destacan la rehabilitacin y mejoramiento de
carreteras.
Participacin en la Inversin Pblica en Infraestructura por

Departamento (Part. % S/.)
Cus co
13,3%
Res to
40,9%
Caja marca
8,5%
Aya cucho
7,1%
La Libe rtad
Ancas h
4,4%
Arequipa Pi ura
6,8%
4,4% 5,4%
En trminos acumulados, la inversin en el primer semestre del 2012, sum S/. 8.419 millones, registrando un incremento
interanual de 27,8% y presentando un avance de 32% respecto al Presupuesto Institucional Modificado (PIM). Este resultado, a
pesar de ser una tasa de ejecucin baja, representa un mayor nivel que el alcanzado el 2011 (25,9%).
Ante la lenta ejecucin de la inversin pblica, el Poder Ejecutivo envi al Congreso el Proyecto de Ley N 1400 para incentivar el
gasto pblico y agilizar el inicio de contratacin de bienes y servicios previstos para el ejercicio 2013.En agosto tambin se
aprob el Presupuesto General de la Repblica para el 2013, el cual se incrementar por encima del 10% respecto al 2012, y
priorizar los programas sociales, infraestructura, seguridad ciudadana y defensa nacional, as como la ciencia y tecnologa.
Inversin Julio: S/. 1.399 millones
Fuente: MEF
Gobi erno
Regi onal
23,2%
Mill ones S/.
16.000
18.859
97,7
88,5
75,5
15.001
75,1
73,6
44,8
8.000
4.000
62,9
61,3
12.000
17.147
1.265
1.267
1.403
1.575
1.920
2002
2003
2004
2005
2006
100
80
67,4
48,4
6.532
Gobiernos
Loca l
52,1%
60
40
3.760
Gobierno
Centra l
24,7%
20
0
2007
Inversin Pblica en Infraestructura
2008
Participacin en la Inversin Pblica en Infraestructura por Nivel de

Gobierno (Part. % S/.)
Evolucin de la Inversin Pblica en Infraestructura
20.000
Lima
9,3%
2009
2010
2011
% de Ejecucin*
Inversin Julio: S/. 1.399 millones

Fuente: MEF
*Respecto al Presupuesto Institucional Modificado

Fuente: MEF
Ela boracin: MAXIMIXE
27
Principales Proyectos de Inversin

Principales Proyectos de Inversin Pblica y Privada
Proyecto
Empresa, Consesionaria y/o contratista
Departamento
Sector
Gas e oducto Sur Andi no y a cti vi da de s cone xa s

Ampl i aci n Ce rro Verde
Toromocho
Antapacca y
Antami na
Central Hi droel ctri ca de Cha gl l a
La a mpli a ci n de l Gas oducto TGP II
Chuca pa ca
Pl anta Ni trato de Amoni o
Tren El ctri co de Li ma tra mo II
Amp. Toque pa l a
Tras vas e Ol mos
Ae ropue rto Inte rna ci onal Chi nchero-Cuzco
Centra l Hi droel ctri ca Puca r
Re d Vi a l 4
Autopi s ta de l Sol
Ci udad Sol de Col l i que
Condomi ni o Ci uda d del Sol de Ca raba yl l o
Central Trmi ca Chi l ca 1, ci cl o combi nado
Ampl i aci n de Fos fatos
La Al ame da del Rma c
Cementos Interoce ni cos
Central Hi droel ctri ca Cheves
Ceme x
Ampl i aci n Ce mentos Yura
Sedapal
Re ha bi l i ta ci n Av. Ns tor Ga mbe tta
Ampl i aci n Pl a nta Ceme nto Andi no
Ceme ntos Portland
Majes SIGUAS II
Central Hi droel ctri ca Ma chu Pi chu II
Kuntur Trans portadora de Ga s y de Petrope r

Socie da d Minera Ce rro Ve rde
Chi na l co
Xs tra ta Copper
Anta mi na (Xs trata , BHP, Te ck, Mi ts ubi s hi )
Odebrecht
TGP (Tecga s , Hunt)
Gol d Fi e l ds La Ci ma
Ni tra tos del Per
Odebrecht & GyM
Southern Coppe r Corp.
Odebrecht
Por l i ci ta r
Ege cus co
Cons . Es pa ol OHL Cons e ci ones
Hi dal go e Hi da l go & CASA
Cons orci o DHMONT & CG & MSAC
Cons orci o DHMONT
Eners ur
Val e Bra s i l
Mira nda Cons tructores
Odebrecht.
Grupo Di s tri l uz
Lati name ri can Tra di ng
Grupo Gl ori a
Cone xi ones de a gua y a l ca ntari l l a do
Cons orci o Andra de Guti rre z
ARPL Te cnol oga Indus tri a l S.A.
Bo Bo, Vota ranti m, Portl a nd y Worl d Cement
AUTODEMA, Gobi erno Re gi ona l de Are qui pa
GyM
ACS Se rvi ci os , Comuni caci one s
y Energa de Es pa a
Bue na ve ntura
Ci mpor (Ci mentos de Portugal )
Ma pl e
Pl a nta de puradora
Cus co
Are qui pa
Junn
Cus co
Anca s h
Hu nuco
Li ma , Ica
Moque gua
Ica
Li ma
Tacna
La mba ye que
Cus co
Cus co
La Li bertad, Ancas h
Truji l l o - Pi ura
Li ma
Li ma
Li ma
Pi ura
Li ma
Puno
Li ma
Li ma
Are qui pa
Li ma
Li ma
Junn
Li ma
Are qui pa
Cus co
Hi droca rburos
Mi ne ra
Mi ne ra
Mi ne ra
Mi ne ra
El ectri ci da d
Hi droca rburos
Mi ne ra
Petroqumi ca
Trans porte
Mi ne ra
Agri cul tura , El ectri ci dad
Trans porte s
El ectri ci da d
Trans porte s
Trans porte s
Vi vi enda
Vi vi enda s
El ectri ci da d
Pl anta de Tra tami ento Taboa da

Central Hi droel ctri ca Huanza
Ceme ntos Otorongo
Central Trmi ca Ma pl e - Etanol
Accin Agua
El ectri ci da d
Infra es tructura
Agri cul tura

El ectri ci da d
Inversin Aprox.
(millones de US$)
16.000
3.500
2.200
1.470
1.300
1.233
770
700
650
610
600
470
400
360
360
360
360
357
353
300
279
250
250
230
220
217
183
162
150
150
149
Li ma
Infra es tructura
149
Li ma
Are qui pa
Pi ura
Are qui pa
El ectri ci da d
145
125
36
25
El ectri ci da d
Infra es tructura
1/ Proyectos en ejecucin en el 2012 o a ejecutarse en el 2013

Fuente: Medios de prensa e informacin de empresas
28
SECTOR COMERCIO
Actividad comercial habra crecido 6,7% en julio
En julio del 2012 el sector comercio habra crecido 6,9% interanual. A nivel desagregado, las ventas al por menor se habran elevado 6,6%, gracias al dinamismo de los centros comerciales,
tiendas por departamento y supermercados. En tanto, el comercio al por mayor habra avanzado 5,5%, explicado por el incremento de las ventas de insumos y maquinaria para la
construccin.
En junio la actividad comercial registr un alza de 6,7%. El comercio al por menor aument 6,9% alentado por las ventas de alimentos bebidas y tabaco, calzado y prendas de vestir. En
tanto, el comercio al por mayor avanz 5,3% debido al increment en las ventas de maquinarias y cemento, alimentos, y combustibles slidos y lquidos.
Para el tercer trimestre del 2012 se espera que el sector comercio siga acelerndose y alcance una tasa de variacin de 6,8% interanual, impulsado bsicamente por la venta de vehculos
automotores, las ventas al por menor y al por mayor los cuales se ven beneficiados por las nuevas facilidades crediticias.
Anual
2009
2010
Trimestral
2011
2012
(1)
2013
(2)
III. 11
IV. 11
I. 12
Mensual
II. 12
III. 12
(1)
Mar.12
Abr.12
May.12
Jun.12
Jul.12
(1)
Ago.12
(2)
Demanda i nterna (Va r. % Rea l )
-2,8
13,1
7,2
6,2
6,5
5,5
5,2
5,6
8,0
9,0
0,0
6,7
5,6
10,2
8,4
9,2
Cons umo pri va do (Va r. % Rea l )
2,4
6,0
6,4
5,8
5,5
6,3
6,4
6,0
6,3
7,3
0,0
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
8.121,8
8.908,8
9.692,7
10.342,1
11.045,4
8.298,9
8.390,5
8.836,1
7.897,9
3.377,2
0,0
3.023,4
3.314,9
3.380,9
1.202,1
1.131,7
-0,4
9,7
8,8
6,7
6,8
8,6
7,6
7,9
6,4
6,8
0,0
7,2
6,1
6,5
6,7
6,9
Venta a l por ma yor
3,5
11,4
7,7
6,8
6,7
7,7
6,8
7,1
5,7
5,4
0,0
5,2
5,4
6,4
5,3
5,5
Venta a l por menor
7,3
11,6
10,3
7,5
7,6
9,9
8,5
8,5
5,5
6,8
0,0
8,9
4,5
5,1
6,9
6,6
Venta, mantenimiento y repa racin de

veh. Automot.
1,2
19,9
10,1
10,3
10,2
9,6
9,5
10,3
12,7
13,0
0,0
12,4
12,0
13,2
12,8
13,2
-7,6
12,2
9,0
8,1
7,3
8,4
5,3
7,1
3,2
18,1
0,0
7,6
-0,4
5,5
4,5
17,1
VAB Comercio. (mill. US$)

VAB Comercio (Var. %)
Ventas gravadas (Var. %)

Importaciones Bs. de Consumo. (mill. US$)
3.962,5
5.487,8
6.701,1
7.660,1
8.778,4
1.829,0
1.887,7
1.838,2
1.941,0
2.123,0
0,0
626,0
567,0
707,0
667,0
733,0
Bs . de Cons umo No Dura dero
2.137,3
2.808,4
3.469,7
4.024,9
4.681,0
922,5
956,0
972,4
931,0
1.025,0
0,0
334,0
283,0
342,0
306,0
361,0
Bs . de Cons umo Dura dero
1.825,3
2.679,5
3.231,4
3.635,3
4.082,5
906,5
931,7
865,4
1.010,0
1.098,0
0,0
292,0
284,0
365,0
361,0
372,0
Empleo en el Sector (var. %)
5,5
6,0
6,8
6,7
6,8
6,5
5,5
4,0
3,6
3,6
0,0
2,9
3,9
3,6
3,2
3,6
4.364,2
5.839,2
7.152,8
8.612,0
10.213,9
6.796,1
7.152,8
7.290,5
7.770,7
8.301,0
0,0
7.290,5
7.549,2
7.656,0
7.770,7
7.996,4
21,3
21,0
22,4
19,8
19,6
22,2
22,4
22,5
15,2
17,5
0,0
22,5
23,1
22,9
15,2
19,8
Colocaciones en el Sector (mill. US$)

% de l a s Col oca ci ones Tota l es
(1)Estimado (2)Proyectado
Fuente: BCRP, INEI, SUNAT, MINTRA, SBS
29
Escenarios 2012
Pesimista
Esperado
Optimista
7%
En el escenario esperado el sector comercio avanzar 6,7% el 2012, tasa menor a la registrada
el 2011. Esta proyeccin se sustenta en la desaceleracin de la demanda interna, explicada por
la moderacin del consumo privado y pblico en un contexto de crisis de deuda en Europa y
desaceleracin de EE.UU. y China. En el escenario pesimista la actividad comercial crecera
6,2% ante la profundizacin de la crisis de deuda en la Eurozona y la desaceleracin de la
economa en EE.UU., afectando la inversin, el empleo, las remuneraciones y la confianza del
consumidor. El escenario optimista anticipa un alza de 7% explicado por la moderacin de la
crisis europea e incentivada por la continua inversin de los grandes retails para el 2012/2013;
asimismo, se esperara una buena performance del comercio automotriz; as como mayores
ventas de productos para uso domstico y de construccin.
11,3%
En el 2012 las ventas gravadas a los contribuyentes registrarn un incremento de 9% en lnea

con el comportamiento ptimo de la actividad comercial. En el escenario optimista las ventas
gravadas consideran la formalizacin de un mayor nmero de empresas.
VAB Comercio
6,2%
6,7%
Ventas Gravadas
9%
5,1%
Importaciones de Bienes de Consumo
8,6%
14,3%
19,4%
Colocaciones en el Sector
8,4%
13,4%
19,6%
En el escenario esperado la importacin de bienes de consumo crecer 14,3%. Este resultado

se deber a las mayores compras de (i) aparatos para uso personal y domstico -propio del
cambio continuo de la tecnologa-, (ii) aumento en las adquisiciones de vehculos y (iii)
incremento en la importacin de alimentos. En el escenario pesimista, se supone un menor
ritmo de crecimiento del consumo privado. En el escenario optimista, se supone un favorable
consumo privado que permita a las importaciones de bienes de consumo elevarse hasta 19,4%.
El anuncio de grandes inversiones en el sector retail para el perodo 2011/2012, hace prever
que las colocaciones en la actividad comercial alcancen una tasa de crecimiento interanual de
13,4% para el 2012. Destacando los crditos en el comercio automotriz y las ventas al por
menor en las regiones sur y norte. No obstante, si no se ejecutan los grandes proyectos los
crditos otorgados al sector se elevaran slo 8,4%; por el contrario las colocaciones se
elevaran 19,6%.
30
Anlisis Estratgico
Oportunidades
Maple inici la produccin de etanol con una planta de 35 millones de galones de
capacidad y una inversin superior a US$ 275 millones.
Banco Cencosud inici sus operaciones en julio con la inauguracin de su agencia en
Miraflores, por la que desembols US$ 100 millones. Para los prximos meses se
espera la apertura de 31 oficinas a nivel nacional, 22 de las cuales se encontrarn en
Lima.
Al 42,9% de las empresas peruanas no les preocupa la crisis internacional. Asimismo,
al 82,8% afirm que les fue bien en el primer semestre, mientras que al 62,1% indic
que les ir mejor en el segundo semestre y el 37,9% indic que le ir igual.
Garantas Comunitarias, empresa colombiana del sector financiero, canalizar o
representar las solicitudes de crdito de microempresarios frente a las entidades
prestamistas lo que beneficiar a la penetracin de la banca.
La SBS requerir una mayor provisin por crditos incobrables a los bancos,
especialmente por prstamos a personas de menores ingresos recin insertadas al
mercado.
En Lurn se analiza la ampliacin de su zonificacin comercial para incorporar unas
1.500 hectreas a la oferta de espacios disponibles para comercio e inmobiliarias.
Riesgos
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) quiere regular que para ampliar la
lnea de crdito de un cliente, ste debe aceptar explcitamente la operacin. La
norma, que est en consulta, cambiara la situacin actual donde los bancos deciden
sin previa consulta. Esto busca disminuir el riesgo de sobrendeudamiento y evitar
elevadas cargas financieras.
En junio, la morosidad ascendi a 4,3%, registrando 0,57% de crecimiento interanual.
La seguridad de la informacin bancaria en lnea es precaria, y las leyes contra los
delitos digitales tampoco son una garanta para la seguridad de los individuos.
Standard and Poors revel su preocupacin porque los crditos estn avanzando muy
rpido, principalmente en el segmento de consumo. Asimismo Fitch, clasific al Per
en el nivel 3 de su ndice de Riesgo Macroprudencial (MPI por sus siglas en ingles),
debido al crecimiento del crdito y a la inflacin de los precios de los activos
(inmobiliaria), factores asociados en el pasado a la aparicin de burbujas.
La FAO de las Naciones Unidas, advirti que el alza en los precios de los commodities
alimenticios, y el clima clido y seco de los principales pases productores, podran
generar una situacin de escasez de alimentos.
Las ventas de Maestro Home Center registraron un crecimiento interanual de 23,7%

en el segundo trimestre, hasta alcanzar S/. 568,4 millones, gracias al mayor nmero
de tiendas a nivel nacional.
En el primer semestre se vendieron 160.581 netbooks y notebooks, lo que signific
una facturacin de S/. 274 millones. Asimismo, se observ una reduccin del tiempo
de renovacin de los mencionados productos de 4 a 2 aos.
A junio del 2012, 1.731 personas poseen cuentas de depsitos en bancos, financieras
y cajas municipales con montos superiores al milln de soles. La cifra es superior en
154 a la del mismo perodo del 2011. Asimismo, existen 775 personas con patrimonio
mayor a los US$ 30 millones.
31
Situacin Actual
Crditos al sector comercio crecieron 16,2% en junio
En junio del 2012 el saldo de crditos otorgados al sector comercio alcanz S/. 20.800 millones (16,2% de
crecimiento interanual). Este repunte en las colocaciones responde a las expectativas de una mejora en el
entorno nacional y al mayor endeudamiento de las empresas para la campaa del Da del Padre. De otro lado,
el saldo acumulado de crditos al consumidor sum S/. 24.700 millones, monto superior en 19,9% respecto al
mismo perodo del ao anterior, esto se debe a que los tarjeta habientes han incrementado hasta en 28,6% el
uso que hacen de sus tarjetas de crdito y a que el financiamiento por esta va alcanz los S/. 15.400 millones
en el mencionado perodo, representando un crecimiento de 24,8% interanual. A esto se agrega el optimismo
generalizado de mejora de los ingresos familiares.
Durante el perodo enero - junio, los crditos crecieron 13,6% interanual, alcanzando S/. 136.700 millones,
este avance se explic principalmente por el aumento de los crditos comerciales otorgados a las pymes y
grandes empresas, los mismos que registraron una expansin de 9,9% y una participacin del 66,2%. Por otro
lado, los crditos de consumo tambin aportaron a este resultado registrando un crecimiento de 19,9%.
Crditos al Comercio
S/. Miles de Millones
Var. %
35
30
25
20
15
10
05
00
-05
-10
22
20
18
16
14
12
10
10
11
12
Crdito Comercio (FdP)
Fuente: SBS
Var. %
Crditos Directos por Tipo (S/. Miles de Millones)

2009
Anual
2010
2011
Var. %
11/10
Part. %
2011
Ene - Jun
2011 2012
Var. %
12/11
Part. %
2012
Crditos al Consumo
S/. Miles de Millones
Crditos Comerciales, Grandes y Mypes

Comercio
Comercio a l por ma yor
Comercio a l por menor
Venta y repa ra cin de vehcul os
Resto de Sectore s
63,4
12,6
16,4
75,6
15,8
8,4
5,1
2,4
18,7
86,4
19,4
10,2
6,5
2,7
22,7
14,4
22,1
21,2
27,8
13,3
21,6
67,3
15,1
7,9
5,0
2,1
17,7
82,3
17,9
9,7
5,7
2,4
64,4
90,5
20,8
11,0
6,7
3,0
69,7
9,9
16,2
13,7
16,8
24,8
8,2
66,2
15,2
8,1
4,9
2,2
51,0
Crditos de Consumo
16,4
18,7
22,7
21,6
17,7
20,6
24,7
19,9
18,1
18
Resto de Crditos
12,6
15,5
19,2
24,4
15,0
17,4
21,4
23,2
15,7
16
Total
92,4
109,7
128,4
18,7
100,0
120,3
136,7
13,6
100,0
14
Fuente: SBS
Var. %
26
25
24
20
22
20
15
10
05
12
00
10
E F MAM J J A S ON D E FMAM J J A S O N D E F MAM J
10
11
12
Crdito Consumo (FdP)
Fuente: SBS
Var. %
32
Sueldos del sector comercio se elevaron 8,4% en un ao

En el trimestre mvil abril-mayo-junio del 2012, el 21,3% de la PEA ocupada en Lima Metropolitana labor en el sector comercio. El empleo en la actividad comercial se increment 3,7%
interanual, como resultado de las contrataciones que realizaron los centros comerciales.
El dinamismo en la demanda de empleo provoc que el ingreso promedio de los trabajadores del sector comercio alcance los S/. 1.012,7, lo que reflej un incremento interanual de 10,4%,
nivel que sin embargo es inferior al promedio (S/. 1.298,4) y al de los otros sectores: construccin, S/. 1.631,6; servicios, S/. 1.345,5; y manufactura, S/. 1.228,3.
Evolucin del Empleo Total en Lima Metropolitana en el Sector Comercio (Miles de

Personas)
PEA Comercio
1.400
1.050
1.200
1.000
1.000
PEA Lima
Fuente: INEI
200
Total
PEA Comercio
Fuente: INEI
A12 - M - J12
F12 - M - A12
D11 - E - F12
O11 - N - D11
J11 - J - A11
A11 - S - O11
A11 - M - J11
F11 - M - A11
D10 - E - F11
A10 - S - O10
O10 - N - D10
J10 - J - A10
A10 - M - J10
D09 - E - F10
F10 - M - A10
A12 - M - J12
D11 - E - F12
F12 - M - A12
A11 - S - O11
O11 - N - D11
J11 - J - A11
A11 - M - J11
D10 - E - F11
F11 - M - A11
A10 - S - O10
O10 - N - D10
J10 - J - A10
A10 - M - J10
D09 - E - F10
F10 - M - A10
A09 - S - O09
O09 - N - D09
J09 - J - A09
A09 - M - J09
F09 - M - A09
800
400
O09 - N - D09
850
600
A09 - S - O09
900
800
J09 - J - A09
950
A09 - M - J09
4.600
4.500
4.400
4.300
4.200
4.100
4.000
3.900
3.800
F09 - M - A09
PEA Lima
Evolucin del Ingreso Promedio en Lima Metropolitana y en el Sector Comercio (S/.

Corrientes)
Comercio
33
Importaciones de bienes de consumo aceleraran su ritmo de crecimiento en julio

En julio del 2012 las importaciones de bienes de consumo aceleraran su
dinamismo. Se espera una expansin de 37,6% interanual como resultado del
aumento en el rubro de bienes de consumo no duraderos (32,8%), gracias a
las mayores compras de productos farmacuticos y de tocador, comestibles y
calzado. En tanto, las importaciones de bienes de consumo duradero
creceran 45% debido al aumento en las compras de automviles, televisores,
aparatos de uso domstico, juegos de tragamonedas y deportes.
Importacin de Bienes de Consumo No Duradero (Var. % interanual) **

50,5
49,7
46,8
44,9
40,8
37,6
33,8
38,1
35,0
32,734,2
29,9
26,626,5
33,4
23,5
22,6
21,0
18,9
17,8
8,1
20,2
15,2
12,6
En junio, las importaciones de bienes de consumo registraron una tasa de

crecimiento interanual de 22,3%, totalizando US$ 667 millones. Las
importaciones de bienes de consumo no duradero sumaron US$ 306 millones,
monto superior en 6,9% a lo importado en junio del 2011. En esta categora
destacaron las compras de productos de perfumera y cosmticos (8% de
crecimiento), calzado (20%) y leche y productos lcteos (50%), mientras en
alimentos destacaron los azcares y melazas (85,7%). Por su parte, las
importaciones de bienes de consumo duradero alcanzaron US$ 361 millones,
equivalente a un incremento de 41,4% interanual, resultado de las mayores
compras de automviles (68,6%), televisores, (39,5%) y aparatos de uso
domestico (20%).
32,8
32,4
9,811,3
8,1
6,9
0,1
-7,9-8,1
-4,0
-4,9-5,4
-8,0
-10,4
-15,8
-21,6
A M
* Estimado
O N D
E F M A M
10
O N D
E F M A M
11
O N D
E F M A M
12
J*
** Respecto al mismo periodo del ao anterior
Fuente: BCRP
Importacin de Bienes de Consumo Duradero (Var. % interanual) **

79,0
61,0
47,2
56,7
50,050,6
53,8
49,5
38,0
30,5
26,4
51,5
47,5
29,5
31,9
15,9
16,4
12,7
15,1
45,0
41,4
35,3
27,3 25,1
25,6
18,9
18,4
15,8
15,4
21,6
17,9
-4,0
-15,8 -15,6
-16,8
-21,5 -23,4
-26,1 -23,8
-28,5
A M
* Estimado
Fuente: BCRP
O N
E F
10
M A M
O N
E F M A M
11
O N
E F
12
M A M
J*
** Respecto a mismo perodo del ao anterior

34
En junio del 2012 las importaciones de automviles y televisores crecieron 68,6% y 39,5%, respectivamente
En junio las importaciones de automviles alcanzaron una participacin de 40,2% del total de bienes de consumo duradero y sumaron US$ 145 millones, equivalente a un alza interanual de
68,6%. Los mayores importadores fueron Toyota de Per (representante de Toyota, Daihatsu, entre otros), Automotores Gildemeister (representante Hyundai, entre otros), Derco Per y
Nissan Maquinarias; y los principales pases de origen continan siendo Corea del Sur y Japn, que en conjunto acumularon el 60,9% del total comprado. Los televisores fueron el segundo
bien de consumo duradero ms importado al registrar US$ 60 millones (16,6% de participacin), cifra superior en 39,5% interanual. Este resultado se debi al reabastecimiento de la lnea
de televisores LCD y LED. En tanto, el tercer producto de mayor importancia son los aparatos de uso domestico con 5% de participacin y 20% de avance. Mientras, el rubro juegos,
tragamonedas y artculos de deportes obtuvo 5% de participacin y 80% de crecimiento.
En las importaciones de bienes de consumo no duradero destacaron las de productos de perfumera y cosmticos (8,8% del total), las cuales ascendieron a US$ 27 millones, 8% superior a lo
registrado en junio del 2011. Por su parte, los medicamentos de uso humano registraron una cada de 9,1% siendo los mayores importadores Laboratorios Roemmers, Roche, Pfizer, SanofiAventi y Merck. El rubro de azcar y melazas aport 2,1% al crecimiento de las importaciones de bienes de consumo no duradero, gracias a un avance de 85,7%.
Principales Bienes de Consumo No Duradero Importados, Junio 2012 (US$ Mill ones)
Prendas de vestir para mujer y nias
Impresos
Instrumentos musicales y sus piezas
Prendas de vestir para hombre y nios
5
4
Mquinas y aparatos elctricos
7
6
8
6
Jabn y preparados para limpiar y pulir

Frutas y Nueces
Papeles y artculos de papel o cartn
Arroz
Productos y preparados comestibles
Leche, crema y productos lacteos
Calzado
Productos de perfumera, cosmticos
Medicamentos de uso humano
Resto
Fuente: BCRP
Artculos manufacturados diversos

Cuchillera
4
2
Artculos de caucho
4
4
14
8
8
8
Enseres domsticos de metales comunes
6
6
Maletas, enseres, y maletines
6
4
Grabadores o reproductores de sonido
7
7
9
13
13
13
2012
2011
13
12
15
15
15
10
18
15
2012
Radiorreceptores, combinados o no
9
6
Artculos de materiales plsticos
9
8
Muebles y accesorios de dormitorio

Motocicletas
Juegos, tragamonedas y art. de deporte
Aparatos de uso domstico
27
25
30
33
Resto
Televisores
111
108
3
3
4
4
Prendas de vestir de tejidos de punto

Azcares, melaza y miel
Principales Bienes de Consumo Duradero Importados, Junio 2012 (US$ Millones)
Automviles
Fuente: BCRP
2011
14
10
17
13
10
18
18
15
37
37
60
43
86
145
35
El volumen de Ingreso al Mercado Mayorista N 1 creci 2,3% en el primer semestre del 2012
En el primer semestre del 2012, el volumen de ingreso de mercadera al
Mercado Mayorista N 1 creci 2,3% frente al mismo perodo del ao previo.
Este resultado es producto del mayor ingreso de hortalizas (5,2%) gracias a
las condiciones climticas propicias. Por su parte, a nivel desagregado, las
ventas de tubrculos aumentaron 0,4% debido al avance en el
abastecimiento de la papa (2,1%); mientras las legumbres aumentaron 2,4%
ante el mayor ingreso de arveja (18,4%), no obstante el haba y la vainita
retrocedieron por quinto mes consecutivo.
Entre los productos con mayor volumen de ingreso figuran zanahoria,
cebolla, choclo y arveja. En los primeros seis meses, el ingreso de papa
ascendi a 271.300 TM, concentrando el 47,8% del total abastecido.
En el acumulado enero - junio del 2012, la cantidad ofertada en el Mercado
de Frutas N 2 creci en 1,9% respecto al mismo perodo del ao previo,
debido al mayor volumen de ingreso de seis de los ocho principales
productos, siendo el pltano y la palta los que tuvieron mayor dinamismo
(12,7% y 21,8% respectivamente). El crecimiento positivo se dio por factores
climatolgicos favorables en las reas de cultivo. No obstante, el
abastecimiento de manzana y papaya registr cadas de 15,4% y 33,8%,
respectivamente.
Volumen de Ingreso al Mercado Mayorista N 1 (Miles de TM)

Anual
2009
2010
Var.%
Part.%
2011
11/10
2011
Ene - Jun
2011
2012
Var.%
Part.%
12/11
2012
Hortalizas
382,2
412,0
404,5
-1,8
36,5
Hortalizas
207,3
218,1
5,2
38,4
Cebol la
122,7
136,2
137,9
1,3
12,5
Choclo
73,0
77,7
6,4
13,7
12,8
Chocl o
127,4
140,7
130,7
-7,1
11,8
Cebol la
69,1
73,0
5,6
Za na h ori a
77,6
81,5
76,8
-5,8
6,9
Za na horia
36,8
42,3
15,0
7,4
Ajo
23,0
23,3
28,9
24,2
2,6
Ajo
12,9
10,4
-19,4
1,8
Toma te
17,9
17,9
19,1
6,7
1,7
Toma te
9,7
9,6
-1,9
1,7
Za pa l l o
13,6
12,4
11,1
-10,6
1,0
Za pa l l o
5,7
5,2
-9,0
0,9
Tubrculos
619,3
619,9
640,9
3,4
57,9
Tubrculos
317,7
319,0
0,4
56,1
Pa pa
521,3
527,2
537,3
1,9
48,5
Pa pa
265,8
271,3
2,1
47,8
Ca mote
69,1
62,7
69,9
11,5
6,3
Ca mote
36,6
31,4
-14,2
5,5
Otros Tubrcul os
29,0
29,9
33,7
12,6
3,0
Otros Tubrcul os
15,3
16,3
6,1
2,9
Legumbres
59,8
56,6
61,7
9,0
5,6
Legumbres
30,3
31,1
2,4
5,5
Arveja
32,4
31,9
33,0
3,5
3,0
Arveja
15,9
18,9
18,4
3,3
Va ini ta
13,9
12,5
14,5
16,0
1,3
Ha ba
7,3
6,6
-8,8
1,2
7,1
5,6
-21,7
1,0
555,3
568,2
2,3
100,0
Ha ba
13,5
12,2
14,2
16,3
1,3
Total
1.061,3
1.088,4
1.107,1
1,7
100,0
Vainita
Total
Fuente: MINAG
Volumen de Ingreso al Mercado de Frutas N 2 (Miles TM)

Anual
Var. %
Part. %
11/10
2011
Ene - Jun
2009
2010
2011
Pl ta no
184,9
197,6
206,1
4,3
29,9
Pl ta no
Na ra nja
103,4
106,6
112,4
5,4
16,3
Limn
108,7
109,1
102,8
-5,8
14,9
Var. %
Part. %
12/11
2012
2011
2012
100,5
113,2
12,7
32,7
Limn
52,9
58,0
9,6
16,7
Na ra nja
52,2
52,3
0,3
15,1
10,4
Ma nza na
95,0
87,8
77,4
-11,8
11,2
Ma nza na
42,8
36,2
-15,4
Ma nda ri na
55,3
71,2
61,8
-13,2
9,0
Pia
27,2
29,6
8,8
8,5
Pi a
47,6
49,7
56,2
13,1
8,1
Ma nda rina
26,9
27,2
0,9
7,8
Pa pa ya
68,1
79,4
51,3
-35,4
7,4
Pa pa ya
28,5
18,9
-33,8
5,5
Pa l ta
22,4
21,5
22,3
3,8
3,2
Pa lta
9,3
11,3
21,8
3,3
Total
685,4
722,9
690,2
-4,5
100,0
Total
340,2
346,6
1,9
100,0
Fuente: MINAG
36
Mercado de alimentos balanceados registr mayor crecimiento en el periodo enero - junio

En el acumulado enero junio del presente ao, la comercializacin de aceites y grasas creci 8,5% respecto al mismo mes del ao previo alcanzando 161.700 TM. Las mayores ventas de
aceite vegetal, manteca y margarina explicaron dicho ascenso. Por su parte, la comercializacin de alimentos balanceados creci 7,2% interanual, destacando los que son para aves, porcino
y pavos y patos. Por otro lado, las ventas de avena tuvieron un crecimiento de 11,1%, explicado por el aumento en las ventas de avena elaborada (8,9%), permitido por una mayor
produccin. En tanto, las ventas de los derivados de cacao retrocedieron 12,5%, y el mercado de esprragos registr un crecimiento de 3,1%.
Ventas de Principales Productos Agroindustriales (Miles TM)
Anual
2009
Var. %
2010
2011
Ene - Jun
Var. %
10/09
11/10
Aceites y Grasas
269,4
336,0
314,3
24,7
-6,5
Aceites y Grasas
149,1
161,7
8,5
Ace ite Vegetal
189,8
240,7
220,3
26,8
-8,5
Acei te Ve geta l
106,2
115,8
9,1
Ma nteca
61,7
73,5
74,5
19,1
1,4
Ma rgarina
17,8
21,8
19,5
22,3
-10,7
2011
Var. %
Ma nteca
Margari na
Alimentos Balanceados
2.574,7
2.710,5
2.850,6
5,3
5,2
Alimentos Balanceados
Ave s carne
1.684,1
1.732,2
1.789,5
2,9
3,3
A.B Aves carne
2012
12/11
34,3
35,3
3,1
8,6
10,5
22,5
1.359,0
1.456,2
7,2
859,4
904,0
5,2
Ave s Pos t./ Rep.
490,2
553,6
583,7
12,9
5,4
A.B Aves Pos t. /Rep.
279,1
302,2
8,3
Otros
163,5
180,7
215,8
10,5
19,4
A.B Otros
104,3
110,0
5,4
33,1
Porcinos
96,4
94,7
103,3
-1,7
9,0
A.B Porci nos
47,1
62,6
Va cunos
95,1
100,7
100,5
5,9
-0,2
A.B Vacunos
49,8
50,9
2,1
Pavos y patos
45,4
48,6
57,8
7,0
19,0
A.B Pavos y pa tos
19,3
26,5
37,3
Avena
35,1
38,1
37,8
8,6
-0,7
Avena
18,9
21,0
11,1
Ave na El aborada
27,4
29,5
28,2
7,6
-4,3
Avena El abora da
14,4
15,7
8,9
11,3
Avena y Ce rea le s Y
Graminea s
4,6
5,4
17,8
Ave na , cerea les y

gra mneas
7,7
8,6
9,6
Derivados del Cacao
15,4
15,3
13,1
-0,5
-14,2
Derivados del Cacao
10,3
9,0
-12,5
Ma nteca de ca cao
7,1
6,2
5,5
-12,4
-10,5
Manteca de cacao
3,0
3,0
-0,2
12,1
Cocoa
6,2
6,4
5,1
3,3
-20,1
Cocoa
2,2
2,0
-6,2
Chocol ates
2,1
2,7
2,4
28,3
-8,4
Ca cao en Grano.
2,2
1,7
-23,5
Licor de ca cao
2,2
1,3
-39,8
Li cor de Ca cao
Esprragos
145,2
145,1
149,8
-0,1
3,2
Esprragos
56,2
57,9
3,1
Esprra go Fre sco
101,4
102,9
98,0
1,4
-4,7
Es p rrago Fres co
33,6
34,8
3,7
Esprra go en Cons e rva
34,6
31,6
38,2
-8,6
20,9
18,0
17,4
-3,4
Esprra gos Congela dos
9,2
10,7
13,6
16,1
27,3
Es p rragos Cons erva

Es p rragos
Congel ado
4,5
5,6
24,9
1/ Incluye alimentos para conejos, pavos, patos, peces, equinos, etc.

Fuente: MINAG
37
Derivados lcteos, trigo y leche fueron los productos ms vendidos

Las ventas de trigo, leche y derivados lcteos siguen siendo las ms importantes del sector agroindustrial. En el perodo enero junio los productos ms dinmicos fueron la leche (por la
evaporada) y los derivados lcteos (por la crema).
Ventas de Principales Productos Agroindustriales (Miles TM)
Anual
Derivados Lcteos
Yogurts
Queso Madura do ( ti po
s uizo )
Ene - Jun
Var. %
Var. %
2009
2010
2011
10/09
11/10
151,9
167,0
181,4
10,0
8,6
Derivados Lcteos
124,6
139,5
149,5
12,0
7,1
Ques o Ma durado ( ti po
s ui zo )
9,8
10,3
11,8
5,7
13,7
Ques o fre s co
Var. %
2011
2012
2012
87,8
95,3
8,5
5,7
5,6
-2,0
3,1
3,1
-2,1
30,2
Queso fresco
6,2
5,3
6,7
-14,3
25,5
Cremas
2,3
3,0
Manjar bla nco
4,7
5,3
5,5
11,7
3,8
Ma njar bl a nco
2,6
2,6
2,3
Cremas
3,5
3,9
4,7
9,5
21,9
Ma ntequi ll a
1,2
1,3
3,3
Mantequi l la
2,6
2,3
2,8
-13,2
22,1
Ques o ma nte cos o
0,2
0,2
-4,8
Queso mantecos o
0,4
0,4
0,5
9,5
13,4
Ques o de Chancho
0,0
0,0
-32,3
Embutidos y Carnes
48,5
52,1
54,8
7,4
5,2
Embutidos y Carnes
30,2
30,9
2,3
11,2
11,4
2,2
5,5
5,7
3,8
-6,6
Hot Dog
20,9
22,2
23,1
6,3
4,0
Hot Dog
Jamona da
10,9
11,0
11,2
1,2
2,4
Ja monada
Ha mburguesa
6,3
7,1
7,3
11,2
2,9
Ha mburgues a
3,7
3,5
Jamn
3,8
5,4
6,0
42,7
11,0
Ja mn
2,9
3,1
6,4
Chorizo
4,7
4,5
5,1
-4,8
12,8
Chorizo
2,5
2,5
3,3
1,9
1,9
2,1
4,6
8,2
Morta del a
1,0
1,0
-0,4
Fideos
Mortadel a
295,1
381,4
407,4
29,2
6,8
Fideos
202,0
206,3
2,2
Fi deo Enva s ado
250,9
334,3
358,2
33,3
7,1
Fide os Enva s ado
176,6
183,4
3,8
44,2
47,1
49,2
6,5
4,5
Fideo Corri ente a gra nel
25,4
22,9
-9,6
Fi de o Corri ente a granel

Trigo
1.385,3
1.569,2
1.615,6
13,3
3,0
Trigo
773,0
788,5
2,0
Ha rina de Tri go
1.072,0
1.212,0
1.237,1
13,1
2,1
Ha ri na de Tri go
598,2
608,8
1,8
305,2
349,6
370,3
14,6
5,9
Tri go Sub - Productos
170,8
175,4
2,7
8,2
7,6
8,2
-6,6
7,6
Smol a de Trigo
4,0
4,4
9,7
Trigo Sub - Productos

Smola de Trigo
Leche
471,8
527,6
516,3
11,8
-2,1
Leche
234,0
273,1
16,7
Leche Evapora da
363,3
402,9
389,2
10,9
-3,4
Leche Eva porada
172,5
210,1
21,8
Leche Pa s teuri za da
108,5
124,7
127,1
14,9
2,0
61,4
63,0
2,5
Fuente: MINAG
Leche Pa s teuri za da
38
Ventas de gasohol continuarn dinmicas

El reglamento de comercializacin de biocombustibles continu afectando al mercado de combustibles debido al ingreso del gasohol en reemplazo de las gasolinas. Se observa un
incremento en el consumo debido a que la participacin de los diferentes gasohol son mayores a las que tenan las gasolinas equivalentes.
Ventas Internas de Combustibles (Millones de Barriles)

Anual
2009
Di sel B5
2010
2011
Var. %
Part. %
11/10
2011
Ene - Jun
2011
2012
Var. %
Part. %
12/11
2012
34,1
46,6
Di sel B5
16,2
16,9
4,8
46,2
11,9
13,3
14,8
11,6
20,2
GLP
7,0
7,9
11,8
21,5
Turbo Jet A-1
4,4
4,9
5,3
8,9
7,3
Turbo Jet A-1
2,4
2,7
13,6
7,5
Ga s ol i na 84
4,9
4,1
3,0
-26,6
4,1
Ga sohol 90
0,5
2,5
377,1
6,7
GLP
Petrleo Industrial N500
3,7
2,9
2,7
-5,4
3,7
Ga sohol 84
0,7
1,6
135,1
4,5
Ga s ol i na 90
3,5
3,4
2,7
-22,2
3,7
Petrle o Industrial N500
1,6
1,0
-40,0
2,6
Ga s ohol 90
0,6
2,4
276,3
3,3
Ga soli na 84
1,7
0,6
-63,3
1,7
Ga s ohol 84
1,0
1,8
81,0
2,5
Petrle o Industrial N6
0,6
0,6
-6,7
1,5
Petrleo Industrial N6
1,5
1,4
1,2
-13,4
1,7
Ga sohol 95
0,0
0,5
1.174,1
1,4
Ga s ol i na 95
0,6
0,7
0,5
-33,3
0,6
Ga soli na 90
1,9
0,3
-86,2
0,7
Ga s ohol 95
Di sel B2
Ga s ol i na 97
0,1
0,5
782,4
0,6
Ga sohol 97
0,0
0,2
4.287,6
0,6
28,2
30,4
0,3
-99,1
0,4
Ga sohol 98
0,0
0,1
13.960,2
0,4
0,2
0,3
0,3
-3,3
0,3
Di sel B2
0,3
0,1
-58,3
0,3
0,0
0,2
4.353,1
0,3
Ga soli na 95
0,4
0,0
-99,6
0,0
0,1
Ga s ohol 97
Ga s ol i na 98
0,2
0,2
0,1
-45,4
0,2
Ga soli na 98
0,0
0,1
7.533,3
0,2
D2
Ga s ohol 98
D2
0,0
0,0
Ga soli na 97
Kerosene
0,3
0,1
Kerosene
Resto
2,5
2,6
3,2
20,8
4,3
Total
Fuente: MEM
62,1
66,1
73,2
10,8
100,0
Restos
0,2
1,3
1,6
24,5
4,4
35,0
36,7
4,8
Composicin de las Ventas Internas de Combustibles (Ene - Jun 2012)

Resto de
Combustibles
9,4%
Ga solina 84
1,7%
Petrl eo
Industrial N500
2,6%
36,7 Millones de Barriles
Disel B5
46,2%
Ga s ohol 84
4,5%
Ga s ohol 90
6,7%
Turbo Jet A-1
7,5%
Fuente: MEM
GLP
21,5%
100,0
39
Colocaciones locales de cemento continan con tendencia creciente fuerte

Los despachos locales de cementos habran registrado un crecimiento interanual de 25,5% durante el mes de julio del ao en curso, manteniendo la tendencia creciente del sector. La
Asociacin de Productores de Cemento (ASOCEM) indic que los despachos alcanzaron las 820.200 TM en el mencionado mes, esto habra sido explicado por una mayor ejecucin de obras
pblicas y privadas, tales como los diversos centros comerciales y supermercados al interior del pas (EWong Tottus, Plaza Vea), la torre HSBC ubicada en la va Expresa con Javier Prado en
Lima, as como las diversas concesiones viales otorgadas en el presente ao para su desarrollo. Entre las principales obras pblicas se encuentran, el proyecto vial Va Parque Rmac, la
mejora de la avenida Nstor Gambeta, as como el mejoramiento del circuito de playas de la Costa Verde, adems del avance en la infraestructura minera pese a los conflictos sociales.
En junio del 2012, el consumo interno de cemento aument 19,9% interanual, explicado por la continuidad de las obras de construccin en empresas inmobiliarias, plantas de tratamiento
de agua, carreteras y as como la construccin de los diversos centros comerciales al interior del pas y en la misma capital.
Despacho Local de Cemento

Miles TM
Var. %
900
30
800
25
700
20
600
500
15
400
10
300
200
100
-5
0
M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J*
11
12
* Estimado
Fuente: INEI, ASOCEM
Miles de TM
Var. %
40
Venta de vehculos nuevos continu con fuerte dinamismo, creci 35,1% en el primer semestre
El nivel de venta de vehculos nuevos creci 35,1% en el primer semestre
del ao, alcanzando la cifra de 107.500 unidades. La mayor demanda de
vehculos estara explicada por (i) la mejora en el poder adquisitivo de las
familias; (ii) el desarrollo de las regiones del interior del pas y (iii) el
creciente acceso a crditos vehiculares, a tasas ms bajas que los crditos
de consumo.
Venta de Vehculos por Marca (Miles de Unidades)
Toyota
Hyunda i
Ki a
Ni ss a n
Chevrolet
Volkswa gen
Suzuki
Mits ubis hi
Rena ult
Los resultados acumulados del perodo enero julio muestran que los
vehculos ligeros representaron el 66,9% del mercado; sin embargo se
prev una expansin en la venta de vehculos no ligeros, especficamente
de transporte de carga, gracias al desarrollo del sector construccin, los
proyectos mineros y el desarrollo de la actividad comercial. A esto se
sumar, que para finales de diciembre del presente ao saldrn de
circulacin, por reglamento, vehculos de transporte pblico con
antigedad mayor a los 30 aos, lo que obligar a comprar mnibus para
cubrir la amplia demanda.
2009
Anual
2010
2011
Var.%
11/10
Part. %
2011
16,3
9,9
5,9
7,8
4,0
3,5
5,4
2,8
0,8
26,5
15,5
9,9
11,2
7,2
5,7
6,6
3,8
1,2
24,5
20,4
13,5
13,1
13,0
7,6
6,8
4,1
3,1
-7,7
31,6
36,2
17,7
81,0
34,9
3,5
8,2
149,4
16,3
13,6
9,0
8,8
8,7
5,1
4,5
2,7
2,0
Toyota
Hyunda i
Kia
Chevrol et
Ni ssa n
Suzuki
Volks wa gen
Mi tsubishi
JAC
Resto
Resto
20,5
33,3
43,9
62,0
29,3
Total
76,9
120,8
150,0
24,2
100,0
Ene - Jul
2011 2012
-
Part. %
2012
17,6
14,0
10,4
8,7
8,7
4,3
4,2
2,0
1,7
30,5
28,3
79,6
107,5
35,1
100,0
Fuente: ARAPER
Toyota se mantiene como la principal marca, seguida de Hyundai y Kia.
18,9
15,0
11,2
9,4
9,3
4,6
4,6
2,2
1,9
Var.%
12/11
Evolucion Mensual de Ventas de Vehculos

Miles de Unidades
Var. %
18
120
16
100
14
80
12
60
10
40
20
-20
2
0
E M M J
09
S N E M M J
10
Ventas
Fuente: ARAPER
S N E M M J
11
Venta de Vehculos por Tipo (Miles de Unidades)

2009
Anual
2010
2011
Var.%
11/10
Part. %
2011
Ligeros
Autos , St. wagon, SUV
48,8
48,8
73,9
73,9
93,1
93,1
26,0
26,0
62,0
62,0
No Ligeros
Comerci a les Li geros
mni bus
Transporte de Ca rga
28,2
17,3
1,6
9,2
46,9
29,5
2,6
14,8
57,0
35,7
2,6
18,7
21,4
20,8
-1,8
26,8
38,0
23,8
1,7
12,5
-40
Total
76,9
120,8
150,0
24,2
100,0
-60
Fuente: ARAPER
Ene - Jul
2011 2012
Var.%
12/11
Part. %
2012
Ligeros
Autos, St. wa gon, SUV
49,0
49,0
71,9
71,9
46,6
46,6
66,9
66,9
No Ligeros
Come rciale s Lige ros
mnibus
Tra ns porte de Ca rga
30,5
19,5
1,2
9,8
35,6
22,5
1,5
11,5
16,6
15,6
26,7
17,3
33,1
21,0
1,4
10,7
79,6
107,5
35,1
100,0
S N E M M J
12
Var. %
41
Almacenes No Especializados registraron mayor crecimiento entre enero - mayo

Al igual que en el 2011, las ventas de los almacenes no especializados creci a un mayor ritmo que las de los supermercados y tiendas por departamento. La tendencia de productos
farmacuticos contina en el acumulado enero - mayo.
La facturacin total (en almacenes especializados y no especializados) presenta un repunte, tendencia que continuar debido la mayor confianza de los individuos en la mejora de los
ingresos de las familias, as como los crditos de consumo ms accesibles.
Evolucin de Ventas de Almacenes Especializados y No Especializados
S/. Millones
Var. %
3.000
35
2.500
30
25
2.000
20
1.500
15
1.000
10
500
05
00
00
E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM
10
11
12
Ventas Minoristas (S/. Millones)
Var.%
Fuente: PRODUCE
Ventas Minoristas* (S/. Millones)

2009
Anual
2010
2011
Var.%
10/09 11/10
Ene - May
2011
2012
Var.%
12/11
Supermercados y Tiendas por Departamento

Al i mentos Bebi da y Ta ba co
Otros Productos
9.134,8
6.225,7
2.909,1
10.536,4
7.167,7
3.368,6
12.607,6
8.574,9
4.032,7
15,3
15,1
15,8
19,7
19,6
19,7
4.793,8
3.309,0
1.484,8
5.491,1
3.839,7
1.651,4
14,5
16,0
11,2
Almacenes Especializados (Home Centers)

Ferretera , Pi ntura s y Vidrio
Apa ratos , Muebles y Equi pos del Hoga r
2.805,4
1.784,9
1.020,5
3.613,6
2.096,1
1.517,5
5.104,8
2.734,8
2.370,0
28,8
17,4
48,7
41,3
30,5
56,2
1.938,5
1.046,4
892,0
2.306,2
1.282,5
1.023,7
19,0
22,6
14,8
Otros
Productos Fa rma ceuticos y Cos mticos
Libros , Periodicos y Art. de Pa pelera
2.815,3
2.815,3
-
4.027,6
4.027,6
-
4.835,4
4.331,7
503,7
43,1
43,1
-
20,1
7,6
-
1.993,0
1.719,4
273,6
2.244,7
1.944,9
299,8
12,6
13,1
9,6
* Encuesta de Supermercados y Alamcenes Especializados

Fuente: PRODUCE
42
Actualmente existen 47 mall en operacin y en lo que resta del 2012 y 2013 se abrirn 23 mall ms en Lima y Provincias
43
Los strip centers es un formato ms pequeo que un centro comercial , por ahora se concentran bsicamente en Lima.
44
Proyectos de Inversin
Principales Proyectos de Inversin Anunciados entre Julio y Agosto del 2012 en el Sector Comercio
Grupo Empresarial
Anuncio y/o Proyecto
Estado Actual
Monto Total
Fecha Inicio
Fecha Final
Grupo Ripley
Apertura de tres tiendas ancla

Ubicacin: Lima
En negociacin
US$ 350 millones
2013
2014
Grupo Interbank
Apertura de Real Plaza Cusco

Lugar: Cusco
En negociacin
US$ 50 millones
2012
2013
Grupo Romero
(Multimercados Zonales)
Ampliacin de supermercados Minka

Ubicacin: Lima (Callao)
En negociacin
n.d.
2012
2013
Grupo Penta
Construccin de Strip Centers

Ubicacin: Moyobamba, Tarapoto, Jan
En negociacin
n.d.
2012
2012
Grupo Penta
Construccin de Centro Comercial

Ubicacin: Sierra del Per
En negociacin
n.d.
2012
2013
Inmobiliaria Marcan
Construcin de un Stri p Center integrado "Mara"

Ubicacin: Lima (Barranco)
En negociacin
n.d.
2012
2012
Fuente. Diarios y Revistas
45
Dinmica Sectorial
Per est En el Radar del desarrollo retail
El ndice Global de Desarrollo de Retail (GRDI por sus siglas en ingls), elaborado por la consultora ATKearney,
categoriza a los 30 pases emergentes con mayor perspectiva de crecimiento y de atraer inversiones basado en un
conjunto de criterios agrupados en: (i) Riesgo del Pas -que analiza aspectos como el riesgo del pas y el riesgo de
negocios-, (ii) Atractividad de Mercado -analiza el nivel de ventas de retail, poblacin, poblacin urbana y
eficiencia de negocios-, (iii) Saturacin de Mercado porcentaje de retails modernos, internacionales y por
habitante urbano - y (iv) Presin de Tiempo que indica si el sector retail est creciendo rpidamente.
El Per ha avanzado en los ltimos cinco aos 12 puestos en el referido rnking hasta ubicarse como el dcimo
mejor lugar para las inversiones en establecimientos de comercio modernos. La ubicacin se sustenta en una
economa que lleva una dcada de crecimiento fuerte, con elevado acceso al crdito de consumo y un aumento
del ingreso disponible de las familias a nivel nacional. Tambin es uno de riesgo promedio frente a sus pares de la
regin y con una saturacin baja, referido al nmero de empresas presentes en el comercio minorista, observado
en la baja penetracin de los retails (especialmente en provincias), convirtindolo en un mercado tentador, abierto
a la inversin extranjera y vido de desarrollo.
Indice de Desarrollo de Retail Global Per

Indice
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
2007
2008
2009
2010
Riesgo Pas*
2011
2012
GRDI**
*Riesgo Pas (0=Alto, 100=Bajo) **GRDI (Potencial Bajo=0, Alto=100)

Fuente: ATKearney
Atractivo vs Saturacin de Mercado

Indice
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
2007
2008
2009
Atractivo de Mercado*
2010
2011
2012
Saturacin de Mercado**
*Atractivo (0=Bajo, 100=Alto) **Saturacin (Saturado=0, No Saturado=100)

Fuente: ATKearney
46
SECTOR MANUFACTURA
Sector manufactura avanz a una tasa interanual de 1,3% en junio
Se estima que en julio el sector manufactura habra crecido 2,8%, como resultado del avance de los subsectores no primario (2,8%) y primario (3%). El avance de la manufactura primaria se
explica por el repunte de la industria de productos pesqueros, la elaboracin de carnes y la fabricacin de azcar; no obstante, dicho avance habra sido atenuado por la menor produccin
de la refinacin de petrleo y la fabricacin de metales. El crecimiento de todas las industrias de la manufactura no primara se debi al mayor dinamismo de la demanda interna. En junio la
actividad manufacturera avanz a una tasa interanual de 1,3%.
Trimestral
VAB Manufactura (millones US$)*
2010
2011
11.214
12.147
2012
12.678
2013
12.830
III. 11
3.024
IV. 11
3.143
Mensual
I. 12
3.050
II. 12
3.160
Ene.12
Feb.12
Mar.12
Abr.12
May.12
Jun.12
3.159
1.007
974
1.046
1.008
1.103
1.050
III. 12
Jul.12
1.038
Ago.12
1.066
VAB Manufactura (var. %)
13,6
5,6
1,2
4,9
3,9
1,2
-0,8
0,1
2,3
-1,0
1,7
-3,1
-4,3
2,9
1,3
2,8
2,1
Ma nufa ctura Prima ri a
-2,3
12,3
-2,1
4,6
15,2
12,2
-3,2
-11,5
0,4
1,3
1,0
-9,5
-21,6
-10,2
-2,6
3,0
-2,2
Ma nufa ctura No Prima ri a
16,9
4,4
1,8
5,0
2,1
-0,5
-0,4
2,5
2,6
-1,3
1,8
-2,0
-0,3
5,4
2,1
2,8
2,9
Utilizacin de Capacidad Instalada (%)
55,9
57,4
56,4
56,9
57,0
58,2
55,2
56,6
57,3
55,4
53,2
56,9
53,8
59,1
56,8
57,5
57,1
4.809
6.253
6.797
7.708
1.656
1.635
1.613
1.669
1.549
510
497
606
532
578
558
522
511
25,9
30,0
8,7
13,4
32,5
17,4
15,9
11,9
-6,5
25,8
7,1
16,1
10,3
13,5
12,0
-6,0
-9,8
1.558
355
1.223
251
918
394
110
1.986
398
1.645
487
1.128
464
145
2.105
414
1.737
675
1.177
539
149
2.365
447
1.998
725
1.418
601
154
516
111
437
130
301
119
42
574
103
402
143
248
123
41
496
99
427
160
286
115
30
511
98
400
183
273
158
46
468
109
325
199
217
111
118
162
38
139
52
74
35
9
152
28
119
52
101
35
11
182
32
169
56
111
45
10
163
32
133
45
88
58
12
183
35
138
64
97
44
19
165
32
129
74
88
56
15
160
35
112
66
74
36
39
158
38
104
66
72
35
40
14.632
34,6
18.724
28,0
20.699
10,5
25.743
24,4
4.910
21,0
4.565
15,5
4.749
10,9
5.106
2,8
5.456
11,1
1.543
12,5
1.447
4,7
1.760
15,1
1.609
4,2
1.850
8,6
1.647
-4,2
1.871
19,6
1.849
8,8
9.093
5.539
11.428
7.296
11.944
8.756
15.897
9.846
2.968
1.942
2.788
1.777
2.815
1.934
3.030
2.075
3.305
2.150
957
586
884
562
974
786
964
645
1.088
762
979
668
1.125
746
1.121
728
Comercio Exterior (Millones US$ FOB)
Exportaciones Manufactureras
Var. %
Texti l y confecci ones
Ma dera s , pa p ele s y s us ma nu fa ctu ra s
Qumicos
Minera les no me tl i cos
Si dero - metalrgi cos y joyera
Metalmecni ca
Otros
Importaciones para la Industria
Var. %
Ins umos
Bi enes de capi tal
* Aporte del Sector Manufactura al PBI Global: 15,98%

1. Estimado, 2. Proyectado, 3. Exportaciones No Tradicionales excluyendo agrcolas y pesqueras
Datos Histricos: BCRP, PRODUCE, SUNAT,INEI
Proyeccin:Proyeccin:
MAXIMIXE MAXIMIXE
47
Escenarios 2012
Pesimista
Esperado
Optimista
Manufactura
-0,3%
1,2%
1,9%
Manufactura No Primaria
0,3%
1,8%
2,6%
-2,1%
-1,8%
Exportaciones del Sector

-4,1%
8,7%
En el escenario esperado, los supuestos considerados son un Fenmeno El Nio dbil y la

no agudizacin de la crisis de deuda la Eurozona. En este escenario, la actividad
manufacturera crecer a la tasa interanual de 1,2% en el 2012, como consecuencia de la
cada del subsector primario (-2,1%) y del avance de la manufactura no primaria (1,8%).
En el escenario pesimista se considera un menor dinamismo de la inversin privada, una
fuerte desaceleracin de la economa mundial (en particular China, EE.UU. y Europa) y los
efectos adversos que pudiera ocasionar un Fenmeno del Nio moderado. En este
escenario, el sector manufactura retrocedera 0,3% en el 2012, debido al ligero avance
que registrara el subsector no primario (0,3%) y una cada del primario (-3,5%).
Manufactura Primaria
-3,5%
El escenario optimista supone que la inversin privada seguir avanzando, la disminucin

de la percepcin del riesgo por la crisis de deuda en la Eurozona, la no ocurrencia del
Fenmeno El Nio y el mantenimiento del dinamismo de las exportaciones. En este
contexto, la actividad manufacturera registrara un crecimiento interanual de 1,9% el
2012, como resultado del avance del subsector no primario (2,6%), pero atenuado por la
cada del subsector primario (-1,8%). El avance de la manufactura no primaria se dara
por la mayor actividad de las industrias de bienes intermedios y bienes de capital, ante el
ritmo de sectores demandantes como la construccin. La cada del subsector primario
provendr de las dificultades en la produccin pesquera.
16,2%
En el 2012 las exportaciones manufactureras crecern 8,7% en el escenario esperado,

debido a la continua demanda externa, porque a pesar de la debilidad que vienen
mostrando los envos de la rama de textiles y confecciones hacia EE.UU., ello est siendo
compensada por las mayores compras de pases de la regin como Venezuela y Ecuador,
sumado a los mayores envos de otras ramas como, por ejemplo, productos qumicos.
En el escenario pesimista de las exportaciones manufactureras, estas caeran 4,1% por la
agudizacin de la crisis de deuda en la Eurozona y la ocurrencia del Fenmeno El Nio.
Habran menores compras de productos textiles y confecciones e insumos industriales
(qumicos, metalmecnicos y siderometalrgicos) debido al menor dinamismo de las
industrias en todo el mundo.
48
Anlisis Estratgico
Oportunidades
Riesgos
El Ministerio de la Produccin buscar impulsar el Plan Nacional de Desarrollo

Industrial con apoyo de la SNI. La ministra de la Produccin, Gladys Triveo, afirm
que su despacho viene trabajando en la elaboracin de un plan nacional para
promover el desarrollo industrial, y espera contar con el apoyo empresarial para
ampliar la base productiva, descentralizar la actividad y promover una industria ms
sofisticada.
Presencia del Fenmeno El Nio afecta a confeccionistas nacionales

El presidente del Comit de Confecciones de la Sociedad Nacional de Industrias (SNI),
Mario Fiocco, inform que las anomalas climatolgicas en el mes de junio ya ha
causado prdidas de por lo menos US$ 200 millones al sector de prendas de vestir, y
de unos US$ 20 millones a las empresas de confecciones nacionales que abastecen al
mercado interno.
Implementacin de derechos antidumping a la importacin de prendas de vestir

chinas. El presidente del Comit Textil de la SNI, Enrique Falcone, estim que cerca de
218 millones de prendas ingresaron al Per desde China en el 2011 con un precio
promedio inferior en 58% al resto de proveedores extranjeros del mercado peruano.
Factor que hizo difcil que alguna empresa peruana o extranjera pueda competir con
ellos. En base a ello, el Indecopi ha iniciado una investigacin de oficio a la
importacin de prendas de vestir y confecciones originarias de China, para determinar
la existencia de prcticas de dumping.
Reducen cuota de pesca de anchoveta. El Ministerio de la Produccin (Produce)

indic que la cuota de pesca autorizada asciende a 2,7 millones de TM, cifra menor a
los 3,2 millones de TM autorizados en el 2011. La reduccin de la cuota de pesca
tendr un fuerte impacto negativo en el subsector primario de la manufactura en el
segundo trimestre del ao, debido a la menor disponibilidad de insumo para la
produccin de harina de pescado.
Medidas a favor del algodn peruano favorecern a toda la cadena textil. El Comit
Textil de la SNI seal que al declarar de inters nacional la cadena productiva del
algodn, el Gobierno podr fortalecer la labor de la Sunat para combatir radicalmente
la comercializacin ilegal de algodn y potenciar la investigacin mediante el Instituto
Peruano del Algodn (IPA).
Industria peruana tiene problemas para conseguir mano de obra calificada. El

presidente de la Sociedad Nacional de Industria (SNI), Pedro Olaechea, inform a
mediados de abril que el crecimiento del sector industrial en el pas viene
incrementando la demanda de mano de obra tcnica calificada al punto que es muy
difcil conseguir trabajadores capacitados.
Nuevo Plan Estratgico Sectorial 2012 - 2016. El ministro de la Produccin, Jos

Urquizo, inform que su despacho viene trabajando en el nuevo Plan Estratgico
Sectorial 2012 2016, que ser resultado del dilogo y trabajo conjunto con los
diversos gremios industriales, las micro y pequeas (mypes) y dems involucrados.
Asimismo, indic que el nuevo Plan Estratgico tendr nfasis en la inclusin
productiva e incluir los lineamientos del sector: polticas, estrategias, indicadores y
metas.
49
Entorno Internacional
EEUU: Produccin industrial avanz en julio a una tasa interanual de 4,4%
En julio la produccin industrial en EEUU avanz 0,6% respecto a junio ltimo. En trminos
interanuales, la produccin industrial avanz 4,4% como resultado del crecimiento de la rama de
bienes de consumo (1,8%), bienes de capital (12,3%), insumos no industriales (2,3%) y materiales de
construccin (2,6%). Por su parte, la utilizacin de la capacidad instalada alcanz el 79,3%.
En junio del 2012 la produccin industrial en la Eurozona retrocedi 0,6% respecto al mes previo,
debido a la cada de la produccin de bienes intermedios (-0,4%), de bienes de capital (-1,3%) y bienes
de consumo no durables (-0,7%). En trminos interanuales, la produccin industrial de la Eurozona se
contrajo 2,1% como resultado de la cada en las industrias de bienes intermedios (-3,7%). Los pases
que registraron los mayores retrocesos fueron Italia (-8,2%), Espaa (-6,3%), Reino Unido (-4,6%) y
Portugal (-4,4%).
La produccin manufacturera en Chile registr un crecimiento interanual de 1,1% en junio, debido a la
mayor produccin de la rama industrial de productos de metal -exceptuando maquinaria y equipo- en
15,5% y productos de caucho y de plstico (5,9%).
ndice de Produccin Industrial Zona Euro* (base 100 = 2005)

105
103
100
98
95
10
11
A S O N D E F M A M J
12
* ndice desestacionalizado
Fuente: Reserva Federal
Evolucin de la Produccin Industrial Manufacturera de Chile y Brasil* (Var. %)
ndice de Produccin Industrial de EE UU* (base 100 = 2007)

100
30
20
95
10
0
90
-10
-20
F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J
10
11
12
85
E F M AM J J A S O N D E F M AM J J A S O N D E F M AM J J
10
11
12
Brasil
*Var.% respecto al mismo mes del ao anterior
* ndice desestacionalizado
Fuente: Reserva Federal
Chile
Fuente: INE-Chile, IGBE-Brasil
50
Dinmica Sectorial
La manufactura primaria retrocedi 2,6% en junio
En julio se estima que la manufactura primaria habra crecido 3% debido al avance en la fabricacin de azcar, el repunte en la rama industrial de productos pesqueros (15%) -gracias a la
disponibilidad extractiva de anchoveta en la zona norte y centro del litoral-, y el crecimiento de la produccin, procesamiento y conservacin de carne y productos crnicos (5,3%). No
obstante, este resultado habra sido atenuado por la menor produccin de metales preciosos y no ferrosos (-1,7%); y la cada en la refinacin de petrleo (-3,6%) ante la sustitucin del uso
de gasolina por gasohol en Lima Metropolitana.
En el primer semestre del 2012 la manufactura primaria acumul una cada de 7,7%, sustentado en la fuerte desaceleracin de las ramas industriales de productos pesqueros (-23,6%),
refinacin de petrleo (-9%) y elaboracin de azcar (-3%).
Uso de Capacidad Instalada: Junio
Incidencias en las Ramas de la Manufactura Primaria: Junio 2012

Ene - Jun
Var.%
Incidencia
en el Sector
100,0
-2,6
-3,8
-7,7
15,2
4,9
0,3
6,0
Ponderacin
Manufactura Primaria
Producci n, proces a miento y cons erva ci n
de ca rne y productos c rni cos
Junio
Var.%
Productos de l a refina cin de petrleo
23,6
-4,1
-0,6
-9,0
El abora ci n de ha ri na, a ceite y cons erva s

de pes cado
31,4
8,9
-4,0
-23,6
El abora ci n de a zca r
4,2
-2,1
0,0
-3,0
Fabri ca cin de productos prima rios de

meta les preci os os y metal es no ferros os
25,6
-24,1
0,5
0,8
Fuente: PRODUCE, INEI
93,8
Produccin, procesamiento y conservacin de

carne y productos crnicos
90,9
61,6
Elaboracin de azcar
62,9
72,9
Productos de la refinacin de petrleo
Fabricacin de productos primarios de metales

preciosos y metales no ferrosos
Elaboracin de harina, aceite y conservacin de
pescado
76,0
201 2
201 1
46,2
60,9
64,4
58,9
Fuente: PRODUCE
51
Dinmica Sectorial
Manufactura no primaria acenta recuperacin en julio
Se estima que en julio el subsector no primario avanz 2,8%, siete dcimas por encima a lo logrado crecer en junio. Dicho resultado se habra producido debido a la buena performance de
la industria de bienes de consumo, en donde la mayor demanda interna compens largamente la menor demanda extranjera por productos qumicos, siderometalrgicos y de joyera. La
industria de bienes intermedios crecera ante la continua inversin tanto pblica como privada y el fuerte dinamismo del sector construccin. La produccin de bienes de capital tambin
tuvo un desempeo positivo. El sector mostrara as una recuperacin respecto a sus resultados del primer semestre , periodo donde slo se creci 1,1% interanual.
Crecimiento Interanual en las Ramas de la Actividad Manufacturera No Primaria
Uso de Capacidad Instalada: Junio
58,1
Bienes Intermedios
55,4
47,7
Bienes de
Consumo
49,7
25,1
Bienes de Capital
19,1
2012
Fuente: PRODUCE
201 1
Ponderacin
Jun
Ene - Jun
Var. %
Var. %
Manufactura No Primaria
76,8
2,1
1,1
Bienes de Consumo
46,6
-1,8
-1,5
Prenda s de vesti r; excepto prenda s de pi el
9,4
-12,3
-3,5
Otra s i ndus tri a s ma nufa cturera s n.c.p.
3,3
-17,5
-0,9
Aceite y gra s a s de ori gen vegetal y a ni ma l
1,6
28,5
6,1
Teji dos y a rtcul os de punto y ga nchi l l o
2,8
-24,9
-28,5
El a b. ca ca o y chocol ate y de productos de confi teri a
0,7
-33,6
-23,86
Bienes de Intermedios
27,4
5,1
2,7
Productos de moli neri a
1,8
39,7
16,0
Productos qumicos n.e.p.
0,7
60,8
22,4
Cemento, ca l y yeso
2,3
20,3
14,0
Productos met l i cos pa ra us o es tructural
1,8
16,1
-5,9
Acti vi dades de impres i n
1,7
-12,0
-4,1
Bienes de Capital
2,9
59,0
58,7
Apa ra tos de di s tri bucin y control de l a energa el ctrica
0,2
212,1
268,1
Motores , genera dores y tra ns forma dores elctricos
0,4
42,6
-0,3
Bomba s , compres ores , gri fos y v l vul a s
0,2
50,2
43,7
Vehculos a utomotores
0,9
100,0
18,7
Fuente: PRODUCE, INEI
52
Los precios de los productos industriales de consumo presentan ascensos

Evolucin de los ndices de Precios de Bienes de Consumo (Base 1994=100)
Calzado
132
Prendas de Vestir
170
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
131
0,0 %
0,8 %
Bebidas
172
170
168
165
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
130
-0,1 %
-0,3 %
160
166
164
162
129
160
155
128
158
156
127
F MAM J J A S ON D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J
11
12
Carnes, Frutas, Vegetales y Grasas
150
FMAM J J A S ON D E FMAM J J A S ON D E F MAM J J
11
12
Jul12 / Jul11:
4,4 %
F M A M J J A S O N D E F MA M J J A S O N D E F M A M J J
11
12
Papel y Artculos de Papel
152
185
0,1 %
154
Productos Lcteos
185
Jul12 / Jun12:
180
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
180
-0,6 %
2,3 %
175
175
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
0,8 %
4,2 %
170
170
165
150
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
-0,1 %
-0,4 %
148
165
160
F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J
11
12
Fuente: INEI
146
160
FMAM J J A S ON D E FMAM J J A S ON D E FMAM J J
11
12
F MA M J J A S O N D E F MA M J J A S O N D E F MAM J J
11
12
53
Precios de manufacturas intermedias disminuyeron el segundo trimestre

Evolucin de los ndices de Precios de Bienes Intermedios (Base 1994=100)
Sustancias Qumicas Bsicas
Productos Plsticos
340
170
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
330
-0,3 %
-1,7 %
168
166
Minerales no Metlicos
205
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
-0,6 %
-1,0 %
200
164
320
162
195
160
310
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
0,2 %
0,9 %
158
300
11
12
190
156
Productos de Madera, Corcho, Paja y Similares
Vidrio y Productos de Vidrio
125
167
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
166
0,0 %
-0,4 %
F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S ON D E F MAM J J

11
12

11
12
124
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
123
-0,4 %
2,3 %
225
200
122
175
121
165
Productos Primarios de Hierro y Acero
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
-2,3 %
-9,4 %
120
119
164
Productos de Caucho
300
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
290
150
173
Hilos y Cables Aislados
Partes, Piezas y Accesorios para Vehculos

480
-0,8 %
2,5 %
460
171
280

11
12
FMAM J J A S ON D E FMAM J J A S ON D E FMAM J J

11
12
F MAM J J A S O N D E FMAM J J A S O N D E F MAM J J

11
12
440
420
270
169
260
400
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
250
F MAM J J A S ON D E F MAM J J A S ON D E F MAM J J
11
12
Fuente: INEI
-0,8 %
-1,7 %
167
FMAM J J A S O N D E FMAM J J A S O N D E F MAM J J
11
12
380
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
-1,0 %
-7,0 %
360
11
12
54
Precios de bienes de capital mantienen tendencia a la baja
Evolucin de los ndices de Precios de Bienes de Capital (Base 1994=100)

Maquinaria y Equipo
205
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
110
145
-1,2 %
-2,9 %
108
140
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
-0,3 %
-5,6 %
200
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
106
104
135
FMAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E FMAM J J

11
12
F MAM J J A S O N D E FMAM J J A S O N D E FMAM J J

11
12
Vehculos Automotores, Remolques y Semiremolques

173
Aparatos de Distribucin y Control de Energa
Motores, Generadores y Transformadores Elctricos

112
150
155
Maquinaria de Uso General
0,0 %
0,0 %
195
FMAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E FMAM J J
11
12
140
Maquinaria de Uso Especial
154
138
171
153
152
169
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
-0,8 %
-1,7 %
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
0,0 %
-1,9 %
151
F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E FMAM J J

11
12
Fuente: INEI
Jul12 / Jun12:
Jul12 / Jul11:
-0,9 %
-2,4 %
134
150
167
136
FMAM J J A S ON D E FMAM J J A S O N D E F MAM J J

11
12
FMAM J J A S ON D E FMAM J J A S O N D E FMAM J J

11
12
55
En junio las exportaciones manufactureras avanzaron 9,7% y lo seguirn haciendo en julio
Exportaciones Manufactureras (millones US$)

Enero - Junio
En julio se estima que las exportaciones manufactureras alcanzaron los US$ 522 millones registrando
una cada interanual de 6%, debido a los menores envos de la rama de textiles y confecciones;
maderas, papeles y sus manufacturas; qumicos; y de productos siderometalrgicos y joyera.
En junio las exportaciones ascendieron a US$ 558,2 millones con lo que en el primer semestre del
2012 las exportaciones manufactureras sumaron US$ 3.309,3 millones, 14,3% ms respecto a similar
perodo del 2011. El aumento de las exportaciones se justific por el mayor volumen de envos de
confecciones y textiles hacia Venezuela y EEUU, la demanda de Singapur y Chile por productos de
metalmecnica, y la de Chile y Ecuador por qumicos; entre otros.
50
40
35,1
Var. %
2010
2011
877,5
1.010,6
15,2
1.557,7
1.985,6
27,5
662,6
87,7
56,7
70,6
747,7
144,2
51,0
67,7
12,9
64,5
-9,9
-4,1
1.200,0
144,8
99,4
113,5
1.540,3
203,7
105,6
135,9
28,4
40,7
6,2
19,7
Maderas, papeles y sus manufacturas
175,6
198,5
13,0
354,6
397,9
12,2
Madera en bruto o en l mi nas

Artcul os impres os
Manufactura s de pa pel y ca rtn
Manufactura s de ma dera
Muebl es de ma dera , y sus partes
Res to
Qumicos
55,0
37,9
36,0
17,0
4,0
25,8
792,0
57,3
45,4
76,0
15,6
3,6
0,6
828,4
4,1
20,0
111,1
-7,9
-11,0
-97,8
4,6
133,9
65,5
118,7
27,2
6,8
2,4
1.223,4
125,1
81,2
94,1
32,6
8,4
56,6
1.645,0
-6,6
23,9
-20,8
19,8
23,1
2.301,3
34,5
216,3
80,4
163,9
40,4
262,2
89,3
77,9
43,0
21,2
11,0
-52,5
6,4
287,5
130,7
252,0
62,4
489,7
162,9
280,6
92,4
70,4
24,6
11,4
48,1
66,1
100,6
52,2
119,3
138,6
16,1
Textiles y confecciones
Prendas de ves tir y otra s confecciones
Teji dos
Fi bra s textil es
Hi la dos
Minerales no metlicos
30
20
2012
Productos qumi cos org nicos e i norg nicos

Artcul os ma nufactura dos de pl s ti co
Materi a s tintrea s , curti entes y colora ntes
Manufactura s de caucho
Aceites es enci a les , prod. de toca dor
y tens oa ctivos
Res to
Exportaciones Manufactureras (var.% interanual)
16,0
12,0
10
Cemento y ma teri a les de cons trucci n

Abonos y mi nera l es , en bruto
Vi dri o y a rtcul os de vidrio
Artcul os de cer mica
Res to
Siderometalrgicos y joyera
0
-10
J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J*A**
11
12
* Estimado / ** Proyectado
Datos Histricos: BCRP
Proyeccin: MAXIMIXE
Anual
2011
Productos de cobre
Productos de zinc
Productos de hierro
Manufactura s de meta les comunes
Des perdi cios y des echos no ferros os
Productos de plomo
Productos de pla ta
Artcul os de joyera
Res to
Metalmecnicos
Vehcul os de ca rretera
Maqui na ri a y equi po indus tria l , y s us pa rtes
Mqui na s y a pa ra tos elctri cos , y s us pa rtes
Artcul os ma nufactura dos de hi erro o a cero
Mqui na s de oficina y pa ra proces a r da tos
Equipo de us o doms ti co
Maqui na ri a y equi po de i ng. civil , y s us pa rtes
Maqui na ri a y equi po genera dores de fuerza
Ens eres doms ticos de meta l es comunes
Res to
Var. %
225,0
255,6
13,6
371,6
480,8
29,4
210,8
344,8
63,6
250,9
487,4
94,2
52,4
114,3
21,5
3,2
19,4
54,8
223,7
30,2
2,7
33,5
4,6
95,7
40,4
-17,1
72,8
89,0
93,1
32,9
4,9
31,0
105,5
283,6
52,1
7,5
38,6
18,5
204,6
58,7
52,7
24,4
561,1
571,0
1,8
918,3
1.127,6
22,8
242,3
140,3
58,4
36,5
6,0
6,4
16,4
36,8
18,1
228,1
119,4
90,3
44,6
5,6
4,0
26,2
37,9
15,0
-5,9
-14,9
54,7
22,4
-5,8
-38,5
60,0
3,0
-17,4
390,4
171,2
125,4
72,4
10,1
11,0
39,7
72,3
25,6
460,8
284,1
138,5
82,9
11,6
11,7
22,4
78,1
37,5
18,0
65,9
10,4
14,5
14,8
6,6
-43,7
8,1
46,3
216,2
279,2
29,1
394,1
464,1
17,8
14,9
27,0
26,3
13,6
5,8
3,6
24,6
21,6
6,8
71,9
8,2
30,5
32,7
17,4
7,1
1,1
31,6
18,8
6,3
125,6
-44,9
12,8
24,2
28,2
21,6
-70,5
28,3
-13,0
-7,8
74,6
21,0
62,1
33,6
31,5
8,7
6,3
51,1
56,5
9,8
113,5
37,3
56,2
52,5
29,0
10,4
6,8
53,6
49,6
14,5
154,2
78,0
-9,4
55,9
-7,7
19,5
7,7
4,9
-12,4
48,8
35,8
Otros
60,9
76,7
25,9
110,2
145,2
31,8
Total
2.894,3
3.309,3
14,3
4.809,2
6.252,9
30,0
Fuente: BCRP
56
Textiles y confecciones y qumicas lideran las exportaciones manufactureras

En el primer semestre del 2012, las mayores exportaciones provinieron de las ramas textiles y confecciones junto a la rama de productos qumicos, con US$ 1.011 millones y US$ 828
millones, respectivamente. La empresa Devanlay lider las exportaciones de la rama textil con una participacin de 5,4% del valor exportado total en el primer semestre.
Participacin en las Exportaciones Manufactureras por Empresa (Enero - Junio 2012)
Textiles y Confecciones
Siderometalrgicos
Qumicos
US$ 1.011 mill.
US$ 828 mill.
Devanlay
5,4%
Topy Top
4,0%
US$ 571 mill.
Southern
Per
4,9%
Textimax
3,3%
Otros
84,1%
Michell y Cia
3,3%
Otros
80,1%
US$ 345 mill.
Vidrios
Industriales
3,7%
Otros
27,5%
Fuente: BCRP
US$ 199 mill.
US$ 279 mill.
Cermica
Lima
Empresa
7,3%
Siderurgica
del Per
3,7%
Kimberly
Clark
15,8%
SIMA
10,8%
Metalurgica
Peruana
5,4%
Otros
74,3%
Aceros
Arequipa
7,3%
Otros
43,3%
Madera y Papeles, y sus Manufacturas
Metalmecnico
Minera no metlica
Votorantim
15,0%
Quimpac
4,4%
Unique
3,7%
Minera Miski
Mayo
57,8%
Centelsa
Per
16,9%
Tecnofil
17,6%
OPP Film
6,8%
Southern
Per
5,4%
PDIC Per
4,0%
Metrocolor
10,9%
Otros
62,8%
Maderera
Bozovich
5,7%
Papelera del
Sur
4,9%
57
En julio, las importaciones para la industria ascenderan a US$ 11.871 millones
En el primer semestre del 2012, las importaciones alcanzaron un total

de US$ 9.864,8 millones, lo que represent un avance de 6,7% respecto
a similar periodo del ao anterior.
En junio las importaciones de materias primas e insumos para la
industria fueron por US$ 979 millones, representando un crecimiento
interanual de 0,6%; mientras que las importaciones de bienes de capital
ascendieron a US$ 668 millones, 10,5% menos que en similar mes del
ao anterior. Las importaciones dentro de este ltimo rubro
presentaron resultado mixtos, por un lado crecieron las compras de
partes y accesorios de maquinaria industrial, herramientas y otros
equipos, y por el otro lado, disminuyeron las compras de maquinaria
industrial, mquinas y aparatos de oficina, servicios y cientficos.
Segn la Sunat se estima que en julio las importaciones de insumos
para la industria ascenderan a US$1.125 millones y las de bienes de
capital a US$ 746 millones.
Importaciones para la Industria (millones US$)

Importaciones
Anual
2010
2011
Enero - Junio
Var %
2011
2012
Var %
Ins umos
9.092,8
11.427,6
25,7
5.672,2
5.853,0
3,2
Bi enes de Ca pi ta l
5.538,8
7.296,4
31,7
3.576,7
4.011,8
12,2
Total
14.631,6
18.724,0
28,0
9.248,9
9.864,8
6,7
Fuente: BCRP
58
Dinmica de Negocios
Exportaciones de productos qumicos favorecidas por demanda de la regin
Las exportaciones de productos qumicos vienen ganando una mayor participacin en el
total de las exportaciones manufactureras. Dicha rama pas de tener 18,7% de
participacin en el 2007 a 26,3% en el 2011. El aumento en el volumen enviado fue
favorecido por la demanda de Chile (principal destino con una participacin de 66,1%),
Ecuador (6,9%) y Bolivia (6,3%).
Se aprecia una reduccin en la participacin de las exportaciones de textiles y
confecciones, de 40,4% en el 2007 a 30,5% en el 2011; y en el rubro maderas, papeles y
sus manufacturas, pasando de 8,4% a 6% en el mismo perodo de referencia.
Entre enero y julio del 2012, el volumen de las exportaciones manufactureras de productos
qumicos ascendi a 1,1 millones de TM, superior en 15,8% respecto a similar perodo del
ao anterior
Evolucin de la Participacin de los Principales Rubros de las Exportaciones Manufactureras (%) *

2,5
2,4
2,4
2,3
2,3
2,3
5,1
6,5
9,5
8,2
7,4
8,2
21,1
18,1
18,0
17,1
3,5
14,8
3,9
19,1
3,8
5,2
7,8
20,7
10,3
18,7
21,8
8,4
8,5
25,4
8,7
26,3
25,6
7,4
6,4
6,0
32,4
31,8
30,5
40,4
2007
40,3
38,9
2008
2009
Textiles y Confecciones
Qumicos
Siderometalrgica y Joyera
otros
2010
2011
2012 *
Maderas, papeles y sus manufacturas
Minerales No Metlicos
Metalmecnicos
* Participacin respecto al valor total exportado
Evolucin de las Exportaciones Manufactureras de la Rama de Productos Qumicos

Miles de TM
Fuente: Sunat, BCRP
US$/TM
1.400
250
Principales Pases Destino de las Exportaciones Manufactureras de Productos Qumicos (Part.%)*

Ene-Jul 2012
Ene-Jul 2011
1.200
200
1.000
150
800
100
600
Ecua dor
6,8% Bolivia
6,0%
400
50
200
Volumen (Miles de TM)
00
E F M A M
11
Fuente:BCRP, Sunat
O N
E F M A M
12
Chi le
63,5%
Colombia
5,2%
Venezuela
2,0%
Bra sil
2,8%
China
EEUU 2,4%
2,0%
Re sto
9,4%
Elaboracin:MAXIMIXE
Total: 0,9 millones de TM
Ecua dor
6,9% Bolivia
6,3%
Chile
66,1%
Colombia
5,9%
Venezuela
2,4%
Bra sil
2,3%
EEUU
1,5%
China
1,7%
Resto
7,0%
Total: 1,1 millones de TM
* Porcentajes respecto al volumen exportado

Fuente: BCRP, Sunat
59
Principales Proyectos de Inversin Anunciados en el Perodo
SECTOR
Empresa /
Institucin
Estado Actual
Monto
(Millones US$)
Fecha
Inicio
Fecha Final
Indus tria
Metal mec ni ca
Cummi ns Pe r
Ins tal aci n de pla nta de reparaci one s de motores en la zona Sur del
Pas en el 2013 y l a a mpl ia cin de s u pla nta que tie ne junto a la
empre s a Koma ts u e n el Ca ll ao e n es te ao 2012.
Proye cto
n.d.
2013
n.d.
Indus tria
ceme ntera
Ceme ntos
Paca s mayo
Ampli aci n de la pl anta de Ri oja, de la pla nta de Paca s mayo y la

cons trucci n de l a pl anta de la dril los de di atomi ta .
1ra inversi n del

2012
20,2
Ene-2012
Mar-2012
Indus tria de
Cer mi ca
Cel ima
Cons truccin de su pri mera megapl a nta de cer mi cos en Punta

Hermos a . En la primera e ta pa l le gar a producir 1,4 mil lone s de m2
de reves ti mie ntos . Su meta e s s uperar l os 8 mil lones de m2 al mes .
Inici o
n.d.
n.d.
n.d.
Petroqumica
Bras kem
Cons truccin de una pl anta petroqumi ca en la cos ta sur
Proye cto
3.500
n.d.
2018
Mi ne ra no
metl ica
Fosfatos de l
Pacfi co
Cons truccin de una pl anta de fosfato en Bayoba r (Pi ura)
En ejecucci n
300
2012
2016
Petroqumica
Orica Ni tratos
Per
Contrucci n de una pl anta petroqumi ca e n el puerto de Il o

(Moquegua )
Proye ctos
50
2013
n.d.
Textil y
Confe ccione s
Inca Tops
Ampli aci n de fabri ca te xti l
Inve rs in
anunci ada
20
2012
2102
Indus tria
s i derurgi a
Siderper
Cons truccin de un nuevo horno de tochos pa ra a mpl ia r l a

producci n de ba rras de mol ie nda en l a pl ata s iderrgi ca de
Chi mbote (Ancas h).
Inve rs in
anunci ada
14
2011
n.d.
Indus tria
mi ne ra
Val e
Ampli aci n de l a pl anta de fos fa to e n Ba yva r
Inve rs in
anunci ada
300
2010
2012
Al ime ntos y
Be bi da s
Corporacin
Li ndle y
Cons truccin de 5 megapl anta s
Inve rs in
anunci ada
400
2010
2015
Indus tria
Metal mec ni ca
Comas a
Cons truccin de pl anta de corte de bobi na s de capaci da d de 30 TM
Inve rs in
anunci ada
3,5
2010
n.d.
Indus tria
ceme ntera
Ce mex
Contrucci n de pl anta de fa brica cin de ceme nto de capaci dad de 1

mi ll on de tone la das al ao.
Inve rs in
anunci ada
230
n.d.
2013
Indus tria
petroqumi ca
CF Indus tri es
Cons truccin de l compl ejo de fertil izantes en Marcona (Ica) pa ra

produci r rea y amonia co.
Inve rs in
anunci ada
2.000
Abril
2011
n.d.
60
SECTOR MINERA E HIDROCARBUROS

El sector minera e hidrocarburos habra crecido 4,3% en julio
En julio el sector minera e hidrocarburos habra crecido 4,3% respecto al mismo mes del ao anterior, como resultado de las alzas en los subsectores minera metlica (4,5%) e
hidrocarburos (3,6%). El avance en la produccin minera se explicara bsicamente por la mayor extraccin de cobre, plomo, hierro y zinc. Mientras, los hidrocarburos se beneficiaran por la
expansin de gas natural (9,4%), ante los requerimientos de los sectores electricidad, manufactura, comercio, transporte y para consumo domiciliario. Entre los lotes que registraron
mayores crecimientos destacan: Olympic (686,1%), Aguayta (218,5%) y Pluspetrol Camisea lote 56 (25,8%).
Entre enero y junio del 2012, el sector minera e hidrocarburos registr un crecimiento interanual de 3,8%, explicado por los resultados positivos de los subsectores de minera metlica
(4,1%) y del subsector hidrocarburos (2,4%). La minera avanz gracias a los mayores aportes de plomo (12,5%), cobre (8,5%), oro (6,4%), plata (2,7%) y molibdeno (2,4%). Asimismo, el
ritmo de crecimiento del subsector hidrocarburos se explic principalmente por el aumento del gas natural (13,1%) a pesar del retroceso de los hidrocarburos lquidos (-6%). Por otro lado,
las exportaciones acumuladas del sector sumaron US$ 15.226 millones, equivalente una cada interanual de 2,4%, debido a los menores precios promedio de exportacin del estao( -27%),
plomo (-17,6%), zinc (-15,7%), cobre (-14%), plata (-6,2%) y hierro (-5,4%).
En junio el sector registr un incremento interanual de 4,8%, como resultado del desempeo positivo de la minera (4,5% de crec.), sustentado en la mayor produccin de cobre (15,3%),
plomo (10,2%), zinc (9,9%) y plata (2,4%); por el contrario se registraron retrocesos en la extraccin de molibdeno (-21,1%), oro (-5,9%), hierro (-3,2%) y estao(-1,3%). El subsector
hidrocarburos aument 6,1% principalmente por la expansin en el gas natural (18,5%); aunque atenuado por la cada en los hidrocarburos lquidos (-4,3%).
Anual
VAB Minera e Hidrocarburos (US$ Mill.)

VAB Minera e Hidrocarburos (var.%)
Trimestral
1
II.11
III.11
IV.11
I.12
II.12
4.709
5.020
1.108
1.165
1.197
1.106
3,4
6,6
-2,3
0,9
0,8
2,1
2010
2011
2012
4.565
4.555
-0,7
-0,2
Mensual
2013
Abr 12
May 12
Jun 12
1.144
1.198
353
392
3,2
2,8
3,7
1,3
III.12
399
401
403
4,8
4,3
1,0
Jul 12 Ago 12
Metl ica (var. %)
-4,8
-3,6
3,9
6,8
-7,7
-1,1
0,2
1,7
3,7
3,4
5,0
1,7
4,5
4,5
1,5
Hi drocarburos (va r. %)
29,5
18,1
1,0
5,5
31,5
10,4
3,7
3,7
1,2
0,4
-1,9
-0,6
6,1
3,6
-1,2
Exportaciones (mill. US$)
24.811
32.066
31.726
35.053
8.258
8.734
7.726
8.250
6.976
6.967
2.103
2.551
2.322
2.289,6
2.355
35,6
29,2
-1,1
10,5
41,5
42,3
7,1
12,3
-15,5
-20,2
-16,4
-10,5
-19,8
-17,9
-27,6
21.723
27.361
26.758
29.631
6.994
7.358
6.698
7.015
5.795
5.969
1.685
2.145
1.965
1.984
1.995
32,6
26,0
-2,2
10,7
34,5
37,7
6,3
11,1
-17,1
-18,9
-22,5
-10,7
-18,7
-14,1
-28,6
3.088
4.704
4.968
5.422
1.264
1.376
1.028
1.235
1.181
998
418
406
357
305
360
60,8
52,3
5,6
9,1
98,1
73,1
12,1
19,2
-6,6
-27,4
22,8
-8,9
-25,3
-36,1
-21,4
1.464
1.781
1.686
1.935
1.504
1.589
1.781
1.489
1.440
1.469
1.433
1.433
1.440
1.462
1.443
5,4
5,6
4,4
5,7
5,0
5,3
5,6
4,6
4,3
4,2
4,4
4,4
4,3
4,2
4,1
Var. %
Minera metl ica
Var. %
Pe trl eo y de ri va dos , y Gas Natura l
Var. %
Colocaciones Bancarias
Se ctor minero (mi ll . US$)

Se ctor minero/Tota l (%)
1./ Proyectado
2./ Estimado
3/ Saldos a fin de perodo
Datos Histricos: MEM, INEI, BCRP
61
Escenarios 2012
Pesimista
Esperado
Optimista
PBI minero e hidrocarburos
2,7%
3,4%
4,1%
PBI minero
3,2%
3,9%
4,7%
PBI hidrocarburos
0,5%
1%
1,6%
Exportaciones Minera e Hidrocarburos
-5,5%
-1,1%
3,1%
En el escenario esperado, el sector minera e hidrocarburos crecera 3,4% el 2012, impulsado

por el dinamismo de los subsectores minera (3,9% de crecimiento) e hidrocarburos (1%). En el
escenario optimista, se supone la ejecucin exitosa de los proyectos cuprferos y aurferos sin
retrasos por conflictos sociales con las comunidades, gracias al desarrollo de buenas
estrategias comunicacionales por parte del gobierno, con lo cual el avance del sector podra
llegar hasta 4,1%. El escenario pesimista anticipa una menor expansin calculada en 2,7%, la
que incluso podra ser menor si los proyectos mineros prximos a producir son postergados.
En el 2012, el subsector minera metlica avanzara 3,9%, gracias a la mayor produccin de
cobre, oro, plomo y zinc que se ver parcialmente contrarrestada, por la cada en la extraccin
del hierro y estao. En el mejor escenario el subsector podra llegar a crecer 4,7% si los
proyectos (Antapaccay, Ampliacin Antamina, La Arena, Lagunas del Norte, ampliacin de
Marcona, Breapampa y Pucamarca) cumplen con sus metas de operacin. Contrariamente, el
PBI minero podra avanzar slo 3,2% si continua la oposicin a la inversin minera dada la
carencia de efectivas estrategias de comunicacin con las comunidades campesinas.
El subsector hidrocarburos crecera 1%, explicado por la mayor produccin de gas natural, ante
la expansin de la demanda, pero contrarrestado por la menor extraccin de petrleo, debido
al declive natural y cierre de pozos. Sin embargo, si el ritmo de crecimiento de la produccin de
gas natural disminuye, y los hidrocarburos lquidos siguen manteniendo una tendencia
negativa, por posibles mantenimientos en las refineras y problemas de abastecimiento en el
transporte del gas natural, el subsector avanzara 0,5%.
Las exportaciones del sector en el 2012 sumaran US$ 31.726 millones, una disminucin
esperada de 1,1% respecto al 2011,debido principalmente a la cada en los precios promedio
de exportacin de metales como hierro (-12%), cobre (-9,7%), zinc (-8,1%), plomo (-7,6%),
plata ( -4,6%), a excepcin del precio del oro que crecera (4,4%) para el 2012. Asimismo, se
espera que los volmenes exportados de metales preciosos (oro y plata) se incrementen 4,9%,
que seran activos de refugio ante un empeoramiento del sistema financiero europeo;
mientras que las exportaciones de metales industriales (cobre, plomo y zinc) disminuiran 4,6%
al cierre del ao. Sin embargo, si la crisis internacional se agudiza la correccin a la baja de las
cotizaciones sera mayor a la esperada por lo que las exportaciones caeran 5,5% (pesimista);
caso contraro podran crecer 3,1% (optimista).
62
Anlisis Estratgico
Oportunidades
Antapaccay comienza a operar desde octubre. La minera Xstrata Copper estima que
la primera produccin de cobre de esta mina se realizara en octubre. El proyecto
involucra una inversin de US$ 1.470 millones y tiene un tiempo de produccin de 20
aos.
Buscarn ms petrleo en lote 67. Perenco Per Petroleum Limited (sucursal del
Per), recibi la aprobacin de su estudio de impacto ambiental (EIA) para el
desarrollo perforatorio en los lotes 67 A y 67 B, localizados en Loreto.
Gasoducto del Sur convertir a Ilo en primer puerto petroqumico. El presidente de
la Cmara de Comercio e Industria de Moquegua sostuvo que el gasoducto surandino
dinamizar la economa al convertir a la provincia de Ilo en el primer puerto
petroqumico del Pacfico Sur. El proyecto comprende la construccin, operacin y
mantenimiento del gasoducto que ir desde los pozos en Cusco pasando por las
ciudades de Juliaca, Arequipa, Matarani e Ilo.
Riesgos
Conga contina suspendido hasta que se garantice el recurso hdrico. El Jefe del
Gabinete, Juan Jimnez, anunci que la suspensin de las operaciones de la empresa
Newmont en Cajamarca se mantendrn hasta que se realicen todas las acciones que
aseguren la disponibilidad del recurso hdrico, especialmente en las comunidades
ubicadas en la zona del proyecto minero.
Gobiernos Regionales acumulan US$ 3.500 millones de canon no ejecutado. El
ministro de economa seal que en la ltima dcada los gobiernos regionales
acumularon US$ 3.500 millones, provenientes del canon no ejecutado. Este
presupuesto debi ser usado para construir escuelas, hospitales y carreteras.
Conflictos sociales paralizan proyectos en la regin Puno. Sigue paralizado el proyecto
Santa Ana de la canadiense Bear Creek y hay riesgo que la actividad minera informal
se extienda en Puno.
Exploracin minera en Puno migra a Moquegua y Arequipa. La suspensin de

entrega de petitorios mineros en Puno est favoreciendo a otras regiones del sur
como Moquegua y Arequipa que vienen atrayendo ms inversiones en exploracin
minera.
Inversin minera sigue creciendo. El Presidente del Banco Central de Reserva indic
que pese a la paralizacin del proyecto Minas Conga, hay otros proyectos que estn
creciendo como Toromocho de Chinalco y Quellaveco de Anglo American.
63
Precio del cobre bajara 1,1% en agosto
Cotizacin e Inventarios de Zinc
La cotizacin promedio del cobre en agosto alcanzara los US$ 340,5, lo que
representara una disminucin de 1,1% respecto a julio. Este retroceso estara
influenciado por la posibilidad de una menor demanda (ante el dbil crecimiento en la
produccin fabril de China) y el aumento de los inventarios de cobre en las principales
bolsas de metales; aunque las expectativas de recuperacin del empleo en EEUU limitara
la cada.
En julio, el precio promedio del cobre aument 2,4% de US$ 336,3 a US$ 344,2. Este
resultado estuvo explicado por (i) las expectativas de los inversionistas de que se adopten
nuevas medidas de estmulo econmico en China, (ii) el dficit registrado entre enero y
abril en el mercado global de cobre refinado y (iii) la disminucin en los inventarios de las
principales bolsas del mundo.
M iles TM
120
1.140
1.020
110
900
100
780
90
660
80
540
Jul i o:
P rec io Promedio
U S$ / lb 8 4 ,0
420
60
E F M A M J J A S O N D E FM A M J J A S O N D E F MA M J J
10
11
12
Inventarios
M iles T M
U S$/lb
600
450
500
400
350
400
300
300
250
Jul i o:
P rec io Promedio
U S$ / lb 3 4 4,2
200
100
0
70
300
Cotizacin e Inventarios de Cobre
200
U S$/lb
Cotizacin
Fuente: BCRP, LME
Cotizacin de zinc habra cado 1% en agosto

En agosto, la cotizacin internacional del zinc habra retrocedido 1% respecto a julio,
alcanzando US$ 83,1 por libra. El descenso en el precio se debera a una cada de
inventarios en las principales bolsas de metales del mundo y los temores de una menor
demanda global, tras la publicacin de indicadores negativos en Japn y China.
150
10
11
12
Inventarios
Fuente: LME
100
Cotizacin
En julio la cotizacin promedio del zinc alcanz US$ 84 por libra, lo que represent una
cada de 0,2% respecto a junio. Este comportamiento se debi a la acumulacin de
existencias en la Bolsa de Metales de Londres, que aumentaron sobre el milln de
toneladas por primera vez en 17 aos. Asimismo, las expectativas de una recuperacin de
la demanda china a partir del segundo semestre de este ao atenu la cada en los
precios.
64
Cotizacin del Oro y Rendimiento de los Bonos del Tesoro a 10 Aos
Precio del oro habra subido 1,9% en agosto
Tasa (%)
US$/Onza Troy
En agosto se espera que el precio promedio del oro alcance US$ 1.625,2 por oz. troy, un
incremento de 1,9% respecto a julio. Este incremento se explicara en las expectativas de
que las autoridades en China acten para fortalecer el crecimiento econmico del pas
con base a los dbiles datos econmicos que se dieron a conocer.
En julio, la cotizacin internacional del oro alcanz US$ 1.593,9 por oz. troy, lo que
represent una cada de 0,3% respecto a junio. Este comportamiento se produjo por el
fortalecimiento del dlar frente al euro, que disminuy el inters de los inversionistas por
el metal precioso, debilitando su tradicional caracterstica de activo de refugio.
4,5
Jul i o:
P rec io Promedio
U S$ / O z. T roy 1 .5 93,9
2.200
2.050
4,0
1.900
3,5
1.750
3,0
1.600
2,5
1.450
2,0
1.300
1,5
1.150
1.000
jul 11
sep 11
nov 11
ene 12
mar 12
may 12
jul 12
1,0
Cotizacin Petrleo WTI y Variacin de Inventarios en EE UU

V ar % .
U S$ /Barril
12
150
Jul io:
P rec io Promedio
U S$ / Barril 8 7 ,9
9
6
Fuente: LBMA, US Federal Reserve Board
Rendimiento 10 aos
130
110
Cotizacin del crudo alcanzara los US$ 93,9 en agosto
90
70
-3
50
-6
-9
Oro
10
11
12
Inventarios
30
Cotizacin
*Inventarios al cierre de mes

Fuente: BCRP, EIA
En agosto la cotizacin promedio del barril de petrleo WTI habra alcanzado US$ 93,9;
un avance de 6,9% respecto a julio. La subida del precio se explicara por las expectativas
positivas de una mayor demanda de crudo por la recuperacin del empleo en Estados
Unidos, as como la menor oferta proveniente del Mar del Norte (debido al cierre de
varias plataformas por las operaciones anuales de mantenimiento) y del Medio Oriente
(por explosin en oleoducto Iraq-Turqua), as como los menores inventarios de crudo y
gasolina reportados por la Administracin de Informacin de Energa.
En julio la cotizacin internacional del petrleo WTI (West Intermediate Texas) se
increment 6,7%, pasando de US$ 82,4 a US$ 87,9. Este resultado estuvo sustentado por
los temores de menor oferta de crudo por el agravamiento de la crisis en el Medio
Oriente y por la mayor demanda de petrleo reportada en Corea del Sur y Japn durante
junio. Otro factor que influy en el ascenso del precio fue la disminucin de las
existencias de crudo y gasolina en los Estados Unidos.
65
Subsector Minera Metlica

Subsector minera avanzara 4,5% en julio
En julio el subsector minera metlica habra registrado un avance de 4,5% interanual, debido a la
mayor produccin de molibdeno (34,7%), cobre (12,7%), plomo (9,7%), hierro (8,3%) y zinc (6,5%).
Contribucin Porcentual al Crecimiento del Subsector Minera Metlica (Junio 2012/2011)*
El alza en la produccin de cobre se sustent en el mayor procesamiento de concentrados de la minera

Antamina (52,8% de crec. interanual), debido a que durante el primer trimestre culmin la expansin
de su capacidad, permitiendo aumentar el volumen tratado de molienda y la ley de contenido del
mineral. Asimismo, fue relevante el incremento del volumen obtenido por las mineras Southern Per
Copper Corporation en sus unidades de Simarrona y Cuajone, Milpo en su unidad Cerro Lindo y Gold
Fields La Cima. La extraccin de zinc mejor en 9,9% gracias al mayor tratamiento de concentrados de
la compaa Antamina (34,2% de crec. interanual) y Milpo (por el incremento de 45,1% en la capacidad
de procesamiento en Cerro Lindo). En tanto, la produccin de oro disminuy por el retroceso de minas
Buenaventura (-36,6%) y Barrick Misquichilca (-28,8%); as como la menor actividad extractiva en los
lavaderos de Madre de Dios por el proceso de formalizacin de la pequea minera y minera artesanal.
Entre enero y junio, la actividad minera metlica avanz 4,1% interanual, determinado por el
crecimiento en los volmenes producidos de plomo (12,5%), cobre (8,5%), oro (6,4%), plata (2,7%) y
molibdeno (2,4%); sin embargo, un retroceso en el hierro (-13,3%), estao (-4,2%) y zinc (-2,3%)
contrajo el avance.
Dinmica Productiva
VAB Minera
Metlica
Produccin
Enero - Junio
2011
2012
Junio
2009
2010
2011
Var. %
Var. %
2011
2012
Var. %
13,4
13,2
12,6
12,2
-3,6
5,9
6,2
4,1
1,0
1,1
4,5
1.371,5
174,7
1.036,7
1.294,8
178,7
1.042,0
1.258,4
159,4
1.024,0
1.074,8
159,3
1.024,7
-14,6
0,1
564,0
77,6
481,7
551,1
82,6
522,4
-2,3
6,5
8,5
89,4
13,4
83,5
98,3
12,6
96,3
9,9
-5,9
15,3
3.465,4
5.243,3
317,7
33,9
16,1
3.688,0
4.489,5
278,4
32,6
11,8
3.422,4
6.139,3
241,2
29,4
16,3
3.209,7
7.123,1
211,7
25,1
18,4
-6,2
16,0
-12,2
-14,7
12,8
1.553,3
3.861,6
99,8
12,1
8,2
1.595,5
3.347,2
112,3
11,6
8,4
2,7
-13,3
12,5
-4,2
2,4
256,4
811,5
17,4
2,3
1,6
262,4
785,7
19,2
2,2
1,3
2,4
-3,2
10,2
-1,3
-21,1
Zi nc
Oro
3,4
Cobre
Pl ata
Hi erro
Pl omo
Es ta o
Mol ibde no
2/ Volmenes expresados en miles de TMF (toneladas mtricas finas), a excepcin de plata (KgF), oro (KgF) y hierro (miles de toneladas largas finas o TLF)
Hierro
-0,1
Molibdeno
-0,4
0,0
Estao
Junio
Var. %: 4,5%
0,2
Plata
Oro
-1,9
-6
-4
-2
*La suma de contribuciones al crecimiento da como resultado el crecimiento del subsector en dicho mes.
Fuente: INEI
Evolucin del VAB Minera Metlica (ndice Base 1994=100)
285
275
265
255
1/ Expresado en miles de millones de soles constantes de 1994
Cobre
4,7
295
2008
Plomo
0,2
ndice
Anual
Zinc
1,8
En junio el subsector minera metlica creci 4,5% interanual, favorecido por el aumento en los
volmenes procesados de cobre (15,3%), plomo(10,2%), zinc (9,9%) y plata (2,4%); aunque atenuado
por la cada en la extraccin de molibdeno (-21,1%), oro (-5,9%), hierro (-3,2%) y estao(-1,3%).
245
235
225
215
Va r. %
15
12
9
6
3
0
-3
-6
-9
-12
-15
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J*
10
11
12
ndice 1994=100
Fuente: MEM, INEI
Var. %
3/ Sin Considerar la produccin de ctodos de cobre

4/ Cifra expresada en trminos de unidades recuperables publicadas por el INEI
Fuente: MEM, INEI
66
Subsector Hidrocarburos
Subsector hidrocarburos habra crecido 3,6% en julio
Evolucin del VAB Hidrocarburos (ndice base 1994=100)
En julio, el subsector hidrocarburos habra registrado un avance interanual de 3,6%, explicado por el
aumento en la produccin de gas natural (9,4%), pero atenuado por la menor extraccin de
hidrocarburos lquidos (-1,6%).
En junio, el subsector avanz 6,1% -luego de la contraccin registrada en los dos meses precedentescomo efecto de la mayor explotacin de gas natural (18,5% de crec.). El aumento en la extraccin de gas
se sustent en los requerimientos por parte de las centrales trmicas para la generacin de energa
elctrica -especialmente en las suministradas por Camisea y Aguata-, la creciente demanda interna (del
sector industria, comercio y transporte) y la exportacin (proveniente de Japn y Mxico). Las empresas
que reportaron incrementos en sus actividades de explotacin de gas natural fueron Olympic (615,2%),
Aguayta (145,2%), Sapet (29,5%), GMP (18,2%), Pluspetrol Per Corporation lote 56 (16,9%) y lote 88
(16,8%). Por el contrario, la extraccin de hidrocarburos lquidos mantuvo su trayectoria decreciente
presentada desde marzo del ao 2011, determinado por la menor produccin de petrleo procedente de
las compaas Olympic (-32,2%), Interoil Mercantile (-20,3%), Pluspetrol lote 8 (-18,6%), Pluspetrol lote 1AB (-15,9%) y BPZ (-12,3%) ante el declive natural y cierre de pozos.
En el primer semestre del 2012, el subsector hidrocarburos creci 2,4%, sustentado en la explotacin de
gas natural (13,1% de crec.) gracias a la mayor utilizacin del recurso para la generacin elctrica; sin
embargo, este resultado fue atenuado por la menor extraccin de hidrocarburos lquidos (-6%) debido a
la cada de los rendimientos petroleros.
Dinmica Productiva
Anual
VAB Hidrocarburos
Enero - Junio
2009
2010
2011
1,8
2,3
2,7
Var.%
Junio
2011
2012
Var.%
18,1
1,3
1,4
2,4
2011
2012
0,2
0,2
Var %
ndice
50
220
40
170
30
20
120
10
70
0
-10
20
10
11
12
ndice
* Estimado
Var. %
Fuente: MEM
Produccin Fiscalizada de Hidrocarburos Lquidos (Millones de Barriles)
1,0 1,0 1,0 0,9 1,0 1,0 1,0 1,0 1,1
1,0 1,0
1,4 1,3 1,4 1,6 1,5 1,5 1,5 1,5
1,5 1,5
1,4
0,9
1,0
1,5
1,3
1,0
1,1 1,0 1,1 1,1
1,1 1,2 1,1 1,2
1,4 1,5 1,4 1,4 1,4 1,3 1,2
1,0 1,2
1,2
1,0
1,1 1,2 1,2
1,1 1,1 1,0 1,1 1,3 1,0 1,3 1,2 1,2
Var.%
6,1
2,4 2,3 2,3
2,2 2,3 2,3
2,4 2,4
2,2
2,4 2,3
2,1
2,4
2,2 2,2 2,2 2,2 2,1 2,2
2,3 2,2 2,3 2,2
2,1 2,2 2,2 2,1 2,1 2,2
Produccin
Petrleo (mi ll. barriles )*
3
Ga s Natural (mi ll. p )
53,0
57,4
55,7
-2,8
28,072
26,379
-6,0
4,6
4,4
-4,3
125.300
255.609
401.169
56,9
183.180
207.198
13,1
31.963
37.891
18,5
M A M J
10
1/ Expresado en miles de millones de soles constantes de 1994

* Incluye lquidos de gas natural
Fuente: MEM, INEI
* Estimado
Fuente: MEM
J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J*
11
12
Lote 56
Lote 88
Otros
67
Exportaciones Mineras y Petroleras

Exportaciones del sector caeran 17,9% en julio
Principales Precios Promedio de Exportacin

US$ / lb
Las exportaciones de petrleo y gas natural en conjunto disminuyeron 25,3% debido a las
menores ventas de petrleo y sus derivados (-26,1%), ante la cada en el volumen (-14,6%) y el
precio promedio (-13,4%). Asimismo, se registraron menores envos de gas natural (-22,8%)
producto del descenso en los precios (-17,8%) y los volmenes enviados (-6,1%).
En el primer semestre las exportaciones del sector alcanzaron US$ 15.225,7 millones, lo que
represent un retroceso de 2,4%, afectados por la menor cotizacin internacional de los
metales, disminuyendo el valor de las exportaciones mineras en 3,7%. Por el contrario, los
envos de petrleo y gas natural crecieron 5%, impulsado por el aumento de las ventas de gas
natural (27,3%) pese a que la exportacin de petrleo disminuy 2,4% hasta alcanzar los US$
1.681,9 millones.
US$ / oz. tr.
450
1.800
400
1.700
350
1.600
1.500
300
1.400
250
1.300
200
Oro
En junio, las exportaciones totales del sector cayeron 19,8%, alcanzando US$ 2.322,1 millones.
Este resultado se explic por los menores envos de los metales (-18,7%), principalmente cobre
(-31%), estao (-28,5%), oro (-26,8%), plata refinada (-14,5%) y molibdeno (-13,3%). En
trminos de volmenes, las ventas de oro, cobre y estao disminuyeron 30%, 14% y 2,6%
respectivamente. Por su parte, el precio promedio de exportacin del plomo retrocedi 22,4%,
cobre (-19,8%) y zinc (-14,5%); a diferencia del oro que present un incremento de 4,5%
interanual. Es as que, el valor de las exportaciones nominales de productos mineros mantuvo
su tendencia descendente iniciada en marzo pasado, con una cada en los montos vendidos
hacia Suiza, Alemania, Bulgaria, Canad, Chile, Finlandia, Estados Unidos, Taiwn y Espaa.
Cobre y Zinc
En julio, se estima que las exportaciones del sector alcancen US$ 2.289,6 millones, registrando
un retroceso interanual de 17,9%, debido a la cada de los envos de zinc y oro.
1.200
150
1.100
100
1.000
50
900
800
J A S O N D E F M AM J J A S O N D E F M AM J J A S O N D E F M A M J
10
11
12
Cobre
Zinc
Oro
Fuente: BCRP
Exportaciones Minero-Metlicas (Junio 10 - Juni o 12)

Var. %
US$ Millones
70
61,3
60
41,6
52,7
50,2
50
38,2
28,9
40
28,8
31,3
30,7
27,7
22,2
30
23,6
25,3
20,9
17,8
17,7
17,0
20
9,7
13,8
9,7
10
0
-0,6
-10
-11,1
-10,7
-20
-18,7
-22,5
-30
J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J
11
12
var%
Fuente: BCRP
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
US$ Millones
68
Exportaciones Mineras y Petroleras
Exportaciones de Minera e Hidrocarburos (millones US$)

Anual
Enero - Junio
2009
2010
2011
Metlica
16.360,5
21.722,9
27.361,5
Cobre
5.933,3
8.870,4
10.711,4
Var. %
Junio
2011
2012
Var. %
2011
2012
Var. %
26,0
13.305,1
12.809,5
-3,7
2.417,2
1.965,0
-18,71
20,8
5.532,4
5.127,6
-7,3
1.115,5
769,5
-31,0
Oro
6.801,7
7.756,2
10.103,8
30,3
4.515,0
4.649,4
3,0
870,8
637,6
-26,8
Zinc
1.225,1
1.691,2
1.522,2
-10,0
813,8
665,2
-18,3
116,4
117,3
0,8
1.112,3
1.578,8
2.424,1
53,5
1.082,7
1.224,1
13,1
141,2
254,1
80,0
Plomo
Molibdeno
272,4
492,4
570,9
15,9
275,5
240,1
-12,9
44,2
38,3
-13,3
Plata refi na da
214,1
118,2
219,3
85,6
103,3
109,1
5,6
17,2
14,7
-14,5
Es tao
475,5
663,2
755,3
13,9
472,3
316,5
-33,0
54,6
39,1
-28,5
Hierro
298,6
523,3
1.023,1
95,5
496,7
466,0
-6,2
54,6
93,0
70,3
Res to
27,6
29,3
31,2
6,5
13,4
11,4
-14,8
2,7
1,4
-47,6
Petrleo y Gas Natural
1.893,5
3.088,1
4.704,3
52,3
2.300,2
2.416,3
5,0
478,2
357,1
-25,3
Pe trleo y De rivados
Ga s Natural
1.893,5
0,0
2.804,5
283,5
3.420,8
1.283,5
22,0
352,7
1.723,6
576,6
1.681,9
734,3
-2,4
27,3
370,3
107,8
273,8
83,2
-26,1
-22,8
18.254,1
24.811,0
32.065,8
29,2
15.605,3
15.225,7
-2,4
2.895,3
2.322,1
-19,8
Total del Sector

1/ Incluye contenido de plata
Fuente: SUNAT, BCRP
69
Proyectos de Inversin Minera

Cartera Estimada En Proyectos Mineros (Millones De US$)
Empresa
Cobre
Mi nera Yana cocha
Xstra ta Peru
Soci eda d Mi nera Cerro Verde
Angl o Ameri can Que l l ave co
Mi nera Anta res Peru
Lumi na Copper
SPCC
SPCC
Minera Cn
Minera Chinalco Per
Compaa Mi ne ra Mi l po
Caa ri a co Copper Peru
SPCC
SPCC
SPCC
SPCC
Rio Bla nco Copper
Xstra ta Ti nta ya
Compai a Mi ne ra Antami na
Rio Tinto Mi nera Peru Li mita da
Hudbay Mi nera l s Inc.
Ma rcobre
Angl o Ameri can Mi chi qui l la y
Compai a Mi nera Quechua
Compai a Mi nera Vi cha ycocha
Compai a Mi ne ra Mi l po
Junefiel d Group
Mi nera AQM Copper Peru
Fuente: MEM
Proyecto
Mi na s Conga
La s Ba mba s
Ampl i a ci n Ce rro Verde
Quel l a ve co
Ha qui ra
Ga le no
Los Chanca s
Ti a Ma ri a
Los Ca l atos
Toromocho
Ma gi s tra l
Ca a ri aco
Ampl i a ci one s Cua jone
Fundi cin
Toquepa l a
Re fi ne ri a De Il o
Ro Bl a nco
Anta pa cca y
Ampl i a ci n Antami na
La Gra nja
Cons ta nci a
Ma rcobre (Mi na Justa )
Mi chi qui l l ay
Quechua
Rondoni
Puka qaqa
Cerca na
Za fra nal
Inicio de Operacin Produccin Estimado de

Participacin
Estimado
Anual
Inversin
2017
2014
2016
2016
2015
2016
2015
2015
2017
2013
2014
Por defi ni r
2013
Por defi ni r
2014
Por defi ni r
2019
2012
2012
2016
2014
2013
2016
2014
2016
ND
ND
ND
Miles TMF
54
324
272
225
190
145
80
120
107
275
31,1
119
22
200
100
820
200
160
175
500
80
110
187
60
50
ND
ND
ND
42.098
4.800
4.200
4.000
3.300
2.800
2.500
1.560
1.000
2.200
2.200
1.700
1.565
300
ND
600
ND
1.500
1.473
1.288
1.000
1.500
744
700
490
350
328
ND
ND
77,6%
8,9%
7,7%
7,4%
6,1%
5,2%
4,6%
2,9%
1,8%
4,1%
4,1%
3,1%
2,9%
0,6%
1,1%
2,8%
2,7%
2,4%
1,8%
2,8%
1,4%
1,3%
0,9%
0,6%
0,6%
Informacion Actualizada a julio 2012
70
Proyectos de Inversin Minera

Cartera Estimada En Proyectos Mineros (Millones De US$)
Empresa
Hierro
Ji nzha o Mi ni ng Peru
Apurima c Ferrum
Shouga ng Hi erro Pe ru
Mi nera Cuervo
Oro
Ca nteras Del Hal la zgo
Mi nera Barri ck Mis quichi l ca
La Arena
Mi nera Quel l opa ta
Mi nera Sul li de n Shahui ndo
Mi nera Kuri Kul lu
Invi cta Mining Corp
Mi nsur
Compa a De Mi na s Buenaventura
Ji ntong Mi ni ng (Peru)
Re li ant Ve ntures
Zinc
Votora ntim Me ta is - Cajama rqui ll a
Compa i a Mi nera Mi l po
Soci edad Mi ne ra El Broca l
Treval i
Plata
Bear Cre ek Mining Compa ny - Suc. Del Pe ru
Compa a Mi nera Are s
Potasio
Compa ni a Mi nera Mi ski Ma yo
Ame ri cas Potas h Pe ru
Proyecto
Inicio de Operacin Produccin Estimado de

Participacin
Estimado
Anual
Inversin
Pampa De Pongo
Hi erro Apuri mac
Ampli acin Ma rcona
Cerro Ccopane
2015
Por de fi nir
2012
Por de fi nir
Chuca pa ca
Ampli acin Laguna s Norte
La Are na
Inmacul ada
Sha huindo
Ol la chea
Invi cta
Pucamarca
Breapampa
Ll ama Ty01
San Luis
2015
2012
2012
2013
2014
2014
2014
2012
2012
Por de fi nir
ND
Ampli acin Re f. Zi nc Ca ja marquil2012

la
Hi la ri n
2014
Ampli acin Col qui jirca
2012
Santander
2012
Cora ni
Cres po
2015
2014
Ampli acin Ba yova r

Sal mueras De Se chura
2014
Por de fi nir
Total Cartera de Proyectos

Fuente: MEM
Millones TM
15
20
10
ND
Miles Onz.
400
ND
100
124
105
117
160
75
60
ND
ND
Miles TMF
ND
ND
220
64,5
Miles Onz.
2.680
2.700
Miles TM
5.900
250
6.780
3.280
2.300
1.200
ND
2.891
1.200
400
360
315
185
170
93
120
48
ND
ND
1.117
500
290
254
73
685
574
111
645
520
125
12,5%
6,0%
4,2%
2,2%
54.216
100,0%
5,3%
2,2%
0,7%
0,7%
0,6%
0,3%
0,3%
0,2%
0,2%
0,1%
2,1%
0,9%
0,5%
0,5%
0,1%
1,3%
1,1%
0,2%
1,2%
1,0%
0,2%
Informacion Actualizada a julio 2012
71
Dinmica del Sector

Per cay en ranking de mejores destinos para la inversin hidrocarburfera debido a los conflictos sociales
El alza de la inversin en hidrocarburos permitir aumentar las exportaciones y ahorrar las divisas empleadas en las importaciones del crudo. Sin embargo, los conflictos sociales y la baja
calidad en infraestructura estn disminuyendo el atractivo del sector; hecho reflejado en la cada del ranking del instituto Fraser -encuesta que analiza las oportunidades de inversin en
hidrocarburos- pasando Per del puesto 76 en el 2011 al puesto 94 el 2012. Este resultado coloca a Per por debajo de Colombia (65), Brasil (74), Chile (76) y Uruguay (81) y slo por
encima de Argentina (111), Ecuador( 142), Venezuela (146) y Bolivia (147), hacindolo menos atractivo.
Entre las principales deficiencias detectadas por el instituto Fraser destacan los problemas sin resolver con los pobladores nativos (donde se ocupa el puesto 143 de 147 pases); ante ello
el gobierno cre la ley de consulta previa que tiene por objetivo reconocer el derecho del pueblo indgena y prevenir futuras disputas. Esta medida se estara implementando en las
comunidades de Amazonas y se espera buenos resultados; aunque los grandes conflictos contra la minera contagian a la industria de hidrocarburos.
Asimismo, la falta de calidad en infraestructura, la inseguridad (emboscadas terroristas) y las deficiencias en las regulaciones ambientales son otras barreras a la inversin, que se espera
superar en los prximos aos para permitir un desarrollo econmico sostenible.
Ranking de pases basado en el puntaje del ndice Conglomerado del Instituto Fraser
ndice Conglomerado para Latinoamrica y Cuenca del Caribe

Guyana
27,9
Colombia
6,20,0
35,2
Trinidad y Tobago
Guatemala
Disuade levemente la inversin
3,0 0,9
36,9
7,2
25,3
17,8
Disuade fuertemente la inversin
5,4
6,5
No invertira debido a este factor
Uruguay
40,7
9,8 0,8
Peru
40,0
12,9
ArgentinaNeuqun
44,0
ArgentinaChubut
15,6
48,5
ArgentinaSalta
49,0
ArgentinaSanta Cruz
5,9
15,4
44,9
ArgentinaTierra del Fuego
2,7
16,3
8,8
20,3
Ecuador
49,4
10
8,7
22,3
13,7
34,2
34,2
44,9
00
7,9
22,7
28,7
Bolivia
3,7
16,6
52,6
Venezuela
Fuente: FRASER INSTITUTE
4,0
47,5
ArgentinaMendoza
20
37,4
30
2012
2011
2010
2009
Ranking
Ranking
Ranking
Ranking
Muestra de 147 Muestra de 135 Muestra de 133 Muestra de 140

7,3 0,8
40,9
Chile
Pases/Jurisdicciones
40
50
60
17,7
70
80
90
100
Elaboracin:MAXIMIXE
Guyana
48
97
n.d
Colombia
65
48
42
125
66
Brasil Offshore CC
74
68
n.d
n.d
n.d
Brasil Offshore presalt area PSC
75
66
n.d
Chil e
76
20
22
23
Uruguay
81
52
27
67
Brasil Onshore CC
88
67
n.d
n.d
Per
94
76
85
102
Argentina-Neuqun
111
102
n.d
n.d
Argentina-Chubut
112
95
n.d
n.d
Argentina-Mendoza
119
88
n.d
n.d
Argentina-Tierra del Fuego
122
n.d
n.d
n.d
Argentina-Salta
126
82
n.d
n.d
Argentina-Santa Cruz
140
94
n.d
n.d
Ecuador
142
134
127
140
Venzuela
146
135
132
141
Boli vi a
147
133
133
143
n.d: No determinado
CC:Concession Contract
PSC: Profit Sharing Contracts
Fuente: FRASER INSTITUTE
Elaboracin:MAXIMIXE
72
Proyectos de Ley
Proyectos de Ley Relacionados con el Sector

Nmero
01278/2011-PE
01281/2011-CR
Descripcin
Propone es ta bl e ce r un nue vo pl azo pa ra l a pre s entaci n de l a Decl araci n de
Compromi s os en el ma rco del proce s o de formal i zaci n de l as acti vi dade s de
pe quea minera y minera arte sa na l .
Propone modi fi ca r e l artcul o 5 del De creto Legi s l a ti vo N 1105 Decreto
Le gi s la ti vo que e s tabl e ce di s posi ci ones pa ra e l proces o de formal i zaci n de l a s
acti vi da de s de pe que a minera y minera artes a na l .
Comisiones
Fecha Presentacin
Situacin Actual
Probab. de
Aprobacin
Ene rga y Mi nas
19/06/2012
En comis i n
Al ta
Ene rga y Mi nas
20/06/2012
En comis i n
Al ta
01304/2011-CR
Propone cons ti tui r una Comi s i n Es pe ci a l e nca rgada de revi s a r l a l egi s l a ci n

vi gente s obre minera y de ms normas complementa ri as , a fin de e l aborar e l
Anteproye cto de Le y que Cre a el Cdi go de Mi nera.
Ene rga y Mi nas
03/07/2012
En comis i n
Al ta
01305/2011-CR
Propone modi fi ca r e l artcul o 8 del Decreto Legi s l a ti vo N 109 refe ri do a l a s

acti vi da de s de expl ora ci n, e xplotaci n, be nefi ci o, re fi naci n, l abor ge ne ral y
trans porte minero, s on ejecuta das por pers onas na tura l es y jurdicas na ci onal e s
o extranjera s , a trav s del s i s tema de conce s i one s mi nera s.
Ene rga y Mi nas
03/07/2012
En comis i n
Al ta
01322/2011-CR
Propone a mpl i a r e l pl a zo e s tabl eci do en e l a rtcul oi 5 de l Decreto Le gi s la ti vo N

1105, que e s tabl ece di s pos i ci one s pa ra e l proces o de forma l i za ci n de l a s
acti vi da de s de pe que a minera y minera artes a na l .
Ene rga y Mi nas
10/07/2012
En comis i n
Al ta
01346/2011-CR
Le y de vi vi enda di gna pa ra trabaja dores de Shouga ng Hi erro Per S.A.A
Ene rga y Mi nas
20/07/2012
En comis i n
Al ta
01365/2012-PE
Propone di cta r di s pos i ci ones a fin de promover l a ma s i fi caci n del gas natural
a tra vs del de s arrol l o de s i s temas de tra ns porte por ductos y de tra ns porte de
gas natural compri mi do y ga s natura l l i cua do, e l l o a fi n de acel e rar l a
trans formaci n pri ori tari a del s ector re s i de ncia l , l os pe queos cons umi dores ,
as como el trans porte vehi cul ar e n l as regi ones de l pas
28/07/2012
En comis i n a
Des central i za ci n,
Regi ona l i zaci n,
Gobi ernos Local e s y
Moderni za ci n de l a
Ges ti n de l Es tado
Al ta
Fuente: Congreso de la Repblica
Ene rga y Mi nas
73
SECTOR PESCA
Actividad pesquera se habra contrado 3,1% en julio
En julio la actividad pesquera habra cado 3,1% interanual debido al menor desembarque de especies destinadas al consumo humano directo (-12,1%). No obstante atenu la cada del
sector el increment de capturas de anchoveta para consumo humano indirecto (harina y aceite de pescado) en 27,1%. El rubro consumo humano directo se redujo capturas destinadas a la
elaboracin de congelado (-28.45%), enlatado (-66.29%) y curado (-53.63%). En tanto, se incrementaron para consumo en estado fresco (58.78%).
En junio el sector creci 17,9%, sustentado en el aumento de las capturas de especies para el consumo humano indirecto (39,8%) y directo (10,7%). El primer rubro se benefici por la
continuidad de la primera temporada en el extremo norte martimo. En tanto, el consumo directo avanz gracias a la mayor disponibilidad de especies para congelado (13,8%) y fresco
(24,1%) tales como pota, langostino, bonito, liza, merluza, entre otros de agua caliente.
Para el primer semestre, la pesca retrocedi 11,9% producto de la aparicin de ondas Kelvin en la zona norte-centro del litoral, que registraron una menor disponibilidad de anchoveta
(alejamiento y profundizacin en las aguas del norte), y una baja aparicin de las especies de agua caliente.
Anual
Trimestral
2
IV. 11
I. 12
Mensual
2
May 12
Jun 12
2010
2011
VAB Pesca (Millones US$)
449,4
591,6
526,0
544,4
47,7
42,4
55,2
58,6
64,9
63,1
43,7
37,5
VAB Pesca (Var. %)
-16,6
29,7
-11,1
3,5
36,5
-9,7
-13,4
-10,8
0,0
17,9
-3,1
-16,8
2012
2013
II. 12
III. 12
Jul 12
Ago 12
Utilizacin Capacidad Instalada (%)

Hari na y a cei te de pes ca do
15,0
34,2
30,7
34,4
34,4
5,7
33,3
30,1
53,6
44,7
39,9
37,5
Conserva s y prod. congel a dos de pes ca do
39,5
79,0
71,0
73,4
30,4
61,4
58,4
55,7
53,4
62,1
60,9
56,5
Exportaciones (mill. US$)
2.526
3.146
3.478
3.688
516
967
778
866
170
374
391
262
Tra di ci ona l es
1.884
2.099
2.227
2.137
274
677
527
611
79
284
307
175
642
1.047
1.251
1.551
242
290
252
255
90
90
84
87
Preci o promedi o de exporta ci n
1.494
1.357
1.376
1.322
1.242
1.194
1.268
1.400
1.254
1.323
1.366
1.405
Coti za ci n Hamburgo
1.597
1.443
1.460
1.421
1.279
1.245
1.511
1.730
1.526
1.606
1.669
1.680
475
497
499
570
498
544
535
530
519
574
518
510
1,9
1,9
1,8
1,9
1,6
1,7
1,5
1,5
1,6
1,6
1,5
1,5
No Tra di ci ona l es
Precio de la Harina de Pescado (US$/TM)
Colocaciones Bancarias
En mi l lones de US$
% de l a s Col oca ci ones tota l es

1/. Proyectado
2/. Estimado
3/. Saldos a fin de perodo
Datos Histricos: BCRP, INEI, SBS, SUNAT
Proyeccin: MAXIMIXE
74
Escenarios 2012
Pesimista
Esperado
Optimista
VAB
-14,9%
-11,1%
-9,5%
Para este ao, en el escenario esperado, se proyecta que el sector pesquero retroceder
11,1% debido a las menores cuotas anuales de captura de anchoveta y jurel, adems de
condiciones climatolgicas poco favorables que dificultarn la extraccin de anchoveta y
algunas otras especies de agua caliente (jurel, caballa y pota). En el escenario optimista la
actividad pesquera caera 9,5% bajo los supuestos de normalizacin de las condiciones
climatolgicas en el segundo semestre y la recuperacin de la demanda en los pases
asiticos y europeos. El escenario pesimista contempla los supuestos de agudizacin de la
recesin en la Eurozona, desaceleracin de la economa china y la presencia de
condiciones climatolgicas muy adversas en la costa norte; en este escenario el sector
caera 14,9%.
Exportaciones
-12,9%
10,5%
11,2%
Cotizacin internacional
0,5%
1,1%
3%
En el escenario esperado las exportaciones creceran 10,5% en el 2012 impulsadas por el

mayor precio de exportacin, reflejo del aumento de la cotizacin internacional. En el
escenario optimista se considera adems de la mejora de las exportaciones de harina de
pescado, un mayor dinamismo en las exportaciones de CHD, con lo cual se observara un
crecimiento de 11,2%. En el escenario pesimista se prev una cada de 12,9%, debido a la
menor demanda de los pases de Europa y China ante el agravamiento de la crisis
econmica y factores climticos ms adversos que afectarn de forma importante el
volumen de exportacin.
En el 2012, la cotizacin internacional de la harina de pescado crecera solo 1,1%. Este

avance corresponder a la menor disponibilidad de peces para la fabricacin de harina de
pescado respecto al 2011. En el escenario pesimista, la cotizacin internacional de la
harina de pescado crecera slo 0,5%, debido a la profundizacin de la crisis econmica
en la Eurozona. Finalmente, en el escenario optimista, la cotizacin aumentara 3% por el
efecto de una mayor demanda externa consecuencia de mejores condiciones econmicas
en la eurozona.
75
Anlisis Estratgico
Oportunidades
Empresas pesqueras podran adquirir pota para iniciar industria con mayor valor
agregado. Segn inform la Ministra de la Produccin, Gladys Triveo, existen
diversas empresas asociadas a la Sociedad Nacional de Pesquera (SNP) que han
mostrado inters por adquirir el calamar gigante (pota) e iniciar una nueva industria.
Comisin de Produccin impulsar Ley General de Pesca. La comisin de Produccin
Micro y Pequea Empresa y Cooperativas del Congreso impulsar iniciativas para
incentivar el consumo masivo de pescado y contar pronto con una nueva Ley General
de Pesca. Segn el titular de este grupo de trabajo, el sector artesanal ha crecido en
forma desordenada y ha generado una escandalosa pesca negra.
Riesgos
Chimbote: Dren para derivar filtraciones hacia el mar perjudicara a marisqueros.
Los marisqueros y acuicultoras que trabajan en la playa de Atahualpa seran
perjudicados con el dren que instalara Chinecas para derivar las aguas de las
filtraciones que inundan sus tierras. El presidente de la Asociacin de Marisqueros
Astramar, advirti que estas aguas perjudicaran al banco natural de conchas de
abanico y la actividad pesquera.
Cierran caletas y puerto de Pisco por fuertes vientos. La Autoridad Portuaria Nacional
dispuso el cierre temporal del Puerto de Pisco, prohibindose el movimiento de todo
tipo de embarcaciones menores, debido a la presencia de fuertes vientos que se
vienen presentado en la zona.
BID evala cofinanciar proyecto de adaptacin de pesca peruana al cambio

climtico. El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) evala la donacin de US$10
millones para cofinanciar la ejecucin de un proyecto de adaptacin de la industria
pesquera peruana al cambio climtico. Los aportes del banco seran no rembolsables,
mientras que el gobierno se encargara de completar la inversin. El proyecto
contempla tres actividades centrales: obtener informacin, documentar cambios y
modificar patrones de pesca.
Condiciones ambientales se normalizan en el litoral peruano. Las condiciones
ambientales del litoral peruano indican una tendencia a normalizarse en lo que resta
del invierno y la primavera venideros. El Estudio Nacional del Fenmeno del Nio
(Enfen) consider poco probable que en el verano 2013 se produzca un fenmeno de
El Nio de magnitud moderada o mayor en la costa peruana.
Promovern venta de jurel y anchoveta para reducir precio de pescados. Como una
forma de ampliar la oferta de pescados de consumo humano directo y reducir sus
precios, la Sociedad Nacional de Pesquera (SNP) impulsar la venta de jurel y
anchoveta.
76
En agosto la harina de pescado Hamburgo registrar una cotizacin promedio de US$ 1.680 por TM
Para agosto se espera que la cotizacin
internacional de la harina de pescado Hamburgo
se ubique en US$ 1.680 por TM, lo que
representar un crecimiento mensual de 1,3%.
Este resultado se debe a la sostenida demanda
internacional y las expectativas de menor
disponibilidad de recurso de anchoveta para la
produccin de harina de pescado, debido a
factores oceanogrficos negativos.
En julio del 2012 la cotizacin internacional
alcanz US$ 1.669,1 por TM, mostrando un
crecimiento mensual de 3,9%. El alza se sustento
en la fuerte demanda mundial de harina de
pescado y las expectativas de menores capturas
de anchoveta, por efectos estacionales durante los
meses de junio y julio.
En el acumulado enero-julio la cotizacin
internacional de harina de pescado tipo Hamburgo
registr en promedio US$ 1.426,1 por TM, siendo
8,1% menor a su similar del 2011. Respecto al
precio de exportacin, para el mismo periodo, se
registr un promedio de US$ 1.243,5 por TM.
Cotizacin Internacional
Harina de Pescado (Hamburgo)
(US$/TM)
1.606
Harina de Pescado (Hamburgo)

(US$/TM)
1.669 1.680
1.526
1.386
1.344
1.597
1.402
1.310
1.275 1.288
1.292
1.241 1.229 1.260
E 12
1.075
1.051
2007
2008
A*
Precio Promedio de Exportacin de Harina de

Pescado
(US$/TM)
1.206
1.421
2011
2012*
2013**
1.130
2009
2010
1.457
1.307 1.304
1.460
Ratio de la Cotizacin:
Harina de Pescado/ Harina de Soya
1.431 1.427
1.326 1.303
1.443
1.271
1.325
1.226 1.203
1.245 1.264
1.234 1.250 1.228 1.248 1.193 1.194 1.181 1.194 1.254
Chile
E 12
1.307
1.305
1.405
1.323 1.366
A*
3,7
3,5
3,4
3,6
3,4
3,3
3,2
3,3
3,1
E 12
3,0
3,1
3,2
2,9
2,8
A*
Per
*Estimado ** Proyectado
Fuente: BCRP, BM, Banco Centra l de Chil e
El aboraci n: MAXIMI XE
77
Dinmica Sectorial
Actividad Pesquera (var.% anual)
Actividad pesquera habra crecido en julio del 2012

En julio la actividad pesquera se habra registrado un retroceso de 3,1%, afectado por el
consumo directo (-12,1%), ante los menores desembarques de pota, jurel, caballa, langostino,
concha de abanico y otras especies; originando una menor actividad de las principales
industrias: congelado (-28.45%), enlatado (-66.29%), curado (-53.63%). No obstante, la
anchoveta alcanzara 593 mil TM, lo que representara un avance de 27,1%, ante el
alargamiento de la primera temporada de pesca.
En junio el sector creci 17,9%, sustentado en el aumento de las capturas de especies para el
consumo humano indirecto (39,9%) y directo (10,7%). El primer rubro se benefici por la
continuidad de la primera temporada en el extremo norte martimo. En tanto, el consumo
directo avanz gracias a la mayor disponibilidad de especies para congelado (13,8%) y fresco
(24,1%) tales como pota, langostino, bonito, liza, merluza, entre otros de agua caliente.
Actividad Pesquera (Variacin)
1/
110,1
92,6
72,8
-15,1 -26,7-13,1 -14,6

-23,5
-27,9
J
2012/2011
2012
Pesca Global
-11,9
17,9
90
Pesca Martima
-12,2
19,7
80
Consumo Directo
-1,2
10,7
Congel ado
-7,1
13,8
Enl ata do
-35,8
-69,8
Fresco
20,3
24,1
Curado
-4,5
-16,8
40
Consumo Industrial
-39,0
39,9
30
Anchoveta
-39,0
39,9
20
-8,6
-9,0
10
1/ Respecto al mismo mes o periodo del ao anterior

17,9
0,3
2,0
-1,1
-5,1
-17,4
-15,1
11
-7,6
12
Fuente: INEI
Junio
Fuente: INEI
30,235,1
-48,6
J
Ene-Jun
Pesca Continental
27,8
13,9 9,8
19,2
74,5
Desembarques Diarios de Anchoveta Para Consumo Humano Indirecto (Miles de TM)
70
60
50
0
21-feb
21-mar
21-abr
2011
Fuente: Imarpe
21-may
21-jun
21-jul
21-ago
2012
78
Entre enero y junio los desembarques de las principales especies pesqueras registraron una cada interanual de 34,1% debido a las menores capturas de anchoveta (38,7%; aunque atenuadas por los avances en los rubros curado (28,3% de crecimiento) y fresco (1.315,5%).
Ene- Jun 2012: Desembarques de Recursos Hidrobiolgicos por Utilizacn de Especie ( TM )

Harina
Enlatado
Congelado
Desemb.
Var. %
Desemb.
Anchoveta
Atn
Boni to
Ca ba l l a
Ca l a ma r
Ca ra col
Concha de Aba ni co
Choro
Jurel
La ngos ti no
Li s a
Merl uza
Pejerrey
Perico
Pota
Otros
2.618.308
916
-38,8
-49,8
26.761
267
356
5.714
2
0
0
0
42.292
0
0
0
0
0
342
3.411
-25,4
-95,5
-72,5
-60,0
-34,2
-5,5
64,0
5.019
850
423
2.890
2.918
2
10.131
0
65.116
12.677
124
8.796
1.473
9.594
223.059
9.885
Total
2.619.224
79.145
-36,2
352.957
Fuente: PRODUCE
-38,8
Var. %
Desemb.
Curado
Var. %
Fresco
Total
Desemb.
Var. %
Desemb.
Var. %
Desemb.
Var. %
-18,8
13,3
182,0
-67,6
3.689,6
0,0
-52,1
6,7
0,4
-32,9
108,6
80,2
1,9
-32,1
3.438
58
5.720
17
14
2
2
9.168
19,5
141,7
664,7
-61,4
-62,2
-75,0
0,0
-13,6
31
7.968
2.506
1.376
168
266
2.743
54.407
2.342
7.518
3.861
1.730
5.846
14.967
97.519
10,7
7,5
1,6
51,7
-32,8
-35,6
-28,5
52,8
25,3
12,7
-13,0
4,2
-19,2
-6,8
4,5
2.653.557
1.117
8.747
11.168
4.296
170
10.397
2.743
167.535
15.019
7.659
12.671
3.203
15.442
238.370
120.899
-38,7
-83,3
-1,3
-56,5
336,6
-32,5
-51,8
-28,5
3,6
3,6
14,1
-27,9
35,3
22,9
1,3
-1,3
-2,9
18.419
28,3
203.248
1.315,5
3.272.993
-34,1
Elaboracin: MAXIMXIE
79
Dinmica Sectorial
En julio, la temperatura del mar se encontr dentro del rango para una buena pesca de anchoveta. En la zona sur, Callao, Pisco e Ilo registraron temperaturas promedios de 17,9C, 18,3C y
16,1C, respectivamente; por otro lado, en la zona norte, de mayor disponibilidad para la especie, se observaron temperaturas ligeramente por encima del promedio, siendo Chimbote el
principal con 19,9C.
Durante los primeros veinte das del mes de agosto, la temperatura del mar present buenas condiciones para la captura de anchoveta, particularmente para los puertos de Pisco y
Chicama. Sin embargo en Paita, principal puerto de desembarque de pota para la industria de congelados, la temperatura registr valores por debajo de su promedio habitual, dificultando
la extraccin de la pota y otras especies de agua caliente.
Temperatura Superficial del Litoral (01 mar - 21 ago 2012 : C)
Principal Desembarque: Congelados (pota)
C
26
25
24
23
22
21
20
19
18
17
16
15
14
13
01-mar
Principal Desembarque:Anchoveta y Enlatados
Paita
Principal Desembarque:Anchoveta
Chimbote
23
22
21
20
19
18
17
16
15
14
01-abr
01-may
01-jun
01-jul
01-ago
13
01-mar
01-may
01-jun
01-jul
01-ago
Chicama
01-abr
25
24
23
22
21
20
19
18
17
16
15
14
13
01-mar
23
22
22
22
21
21
21
20
20
20
19
19
19
18
18
18
17
17
17
16
16
16
15
15
15
14
14
14
13
01-mar
13
01-mar
01-jun
01-jul
01-ago
01-abr
01-may
01-jun
01-may
Callao
23
01-may
01-abr
01-jul
01-jun
01-jul
01-ago
23
01-abr
Pisco
01-ago
13
01-mar
Ilo
01-abr
01-may
01-jun
01-jul
01-ago
Rango de Te mpe ratura de mayores de semba rque s de anchoveta : 16 - 19C

Rango de Te mpe ratura de mayores de semba rque s de pota: 17 - 21C
Rango de Te mpe ratura de mayores de semba rque s de jurel: 14 - 17C
Fuente: IMARPE
Elabora cin: MAXI MIXE
80
Dinmica Sectorial
Produccin de harina de pescado mantendra su alza en julio
Se estima que produccin pesquera industrial en julio creci 27,1%, resultado del aumento en la elaboracin de harina (22,5% crecimiento interanual) y aceite de pescado (100,5%). La
mayor disponibilidad de anchoveta, por el alargamiento de la temporada de pesca en la zona norte-centro, habra beneficiado la produccin. Por el contrario, la elaboracin de conservas y
congelados habran cado 68,3% y 38%, en ese orden.
En junio del mismo ao la produccin de harina y aceite alcanz 227,3 mil TM (35,6% de crec.) y 66,2 mil TM (97,6%), respectivamente; producto del aumento en los desembarques de
anchoveta durante el mes de mayo. En el caso de los productos para el consumo directo, se observaron volmenes de 2,5 mil TM (-71,7%) en conservas y 34,2 mil TM (-9%) de congelados
ante la menor disponibilidad de caballa, merluza y pota durante mayo.
Transformacin de Harina de Pescado (Miles de TM)
450
Preliminar
JuL 12:
136,5 mil TM
400
Produccin de Conservas de Pescado (Miles de TM)

2010
Proyectado
Ago 12:
8,0 mil TM
20
2012
350
2010
Proyectado
Ago 12:
5,9 mil TM
Preliminar
Jul 12:
2,6 mil TM
2011
2011
2012
15
300
250
10
200
150
100
50
0
0
E
Fuente: PRODUCE
Produccin de Aceite de Pescado (Miles de TM)

120
Fuente: PRODUCE
Produccin de Congelados (Miles de TM)

2010
Proyectado
Ago 12:
0,5 mil TM
Preliminar
Jul 12:
28,5 mil TM
60
50
2012
2010
Proyectado
Ago 12:
27,5 mil TM
Preliminar
Jul 12:
21,2 mil TM
2011
2011
2012
90
40
60
30
20
30
10
0
0
E
Fuente: PRODUCE
E
Fuente: PRODUCE
81
Dinmica Sectorial
En el primer semestre del 2012 las exportaciones pesqueras acumularon un valor de US$ 1.756,8 millones
En el primer semestre del 2012, las exportaciones pesqueras acumularon US$ 1.756,8 millones, mostrando un crecimiento interanual de 5,9%, resultado de la subida conjunta en las ventas
de productos tradicionales (6,1%) y no tradicionales (5,4%). En el primer caso, las ventas al exterior de aceite de pescado alcanzaron US$ 269,4 millones (78,1% de crec.); por el contrario la
harina de pescado disminuy 4,9% hasta US$ 938,1 millones, principalmente por las menores ventas hacia China (-23,4%).
Para el mismo periodo, las exportaciones no tradicionales sumaron US$ 549,3 millones (5,4% de crec.), impulsadas por un aumento en los precios de los congelados, que llevaron al rubro a
sumar US$ 186,4 millones (90% de crec.). No obstante el alza fue limitada por la cada en las conservas (-12,1%).
Exportaciones Pesqueras (Mil lones de US$)

440,5
460,0
Exportaciones Pesqueras (Millones de US$)
437,7
Anual
374,5
366,4
313,3
288,8
204,2
222,8
138,4
E
11
234,0
221,5 209,5
215,9
291,0
190,4
169,6
116,5
Fuente: BCRP
E
12
Enero-Junio
2010
2011
Var. %
Tradicionales
1883,6
2099,2
11,4
2011
2012
Var. %
1138,1
1207,5
6,1
Ha ri na de pes ca do
1609,3
1766,6
9,8
986,8
938,1
-4,9
Aceite de pes ca do
274,2
332,6
21,3
151,3
269,4
78,1
No tradicionales
642,3
1047,0
63,0
521,3
549,3
5,4
Crus tceos y mol us cos
353,0
477,0
35,1
248,8
198,6
-20,2
Pes ca do congel a do
109,2
210,4
92,6
98,1
186,4
90,0
Prepa ra ci ones y cons erva s
140,8
308,6
119,1
150,1
132,0
-12,1
39,2
51,0
30,2
24,2
32,2
15,0
2525,8
3146,2
24,6
1659,5
1756,8
5,9
Res to
Total
Fuente: BCRP
82
Dinmica Sectorial
Ventas de harina pescado caen 4,9% en el primer semestre
Exportaciones Mensuales de Harina de Pescado Por Principales Destinos (Millones de US$)
En el primer semestre del ao, las ventas de harina de pescado alcanzaron US$ 938,1 millones,
equivalente a cada interanual de 4,9%. Los principales mercados fueron China (US$ 519,2 millones),
Alemania (US$ 108,9 millones) y Japn (US$ 73,4 millones); que en su conjunto adquirieron el 74,8% del
total exportado. En trminos de dinamismo, Turqua fue el pas de mayor crecimiento con una tasa de
68,5%, seguido por Alemania (57,1%) y Chile (51,8%). Por el contrario, China -principal importador
histrico- redujo sus compras en 23,4%, debido a la desaceleracin que viene mostrando su economa.
En junio las exportaciones de harina de pescado registraron US$ 201,9 millones, lo que represent una
cada interanual de 33,1%. El retroceso estuvo explicado por los menores precios y volmenes a China,
Alemania y Japn.
250
200
150
100
50
0
10
11
12
China
Alemania
Japn
Exportaciones de Harina de Pescado Por Pas Destino (Millones de US$)

Enero-Junio
2010
2011
Chi na
2012
Var. %
11/10
12/11
Part. %
2012
449,2
677,9
519,2
50,9
-23,4
55,3
Al emani a
68,4
69,3
108,9
1,3
57,1
11,6
Ja pn
77,1
55,7
73,4
-27,7
31,7
7,8
Vi etnam
24,3
36,6
51,0
50,6
39,3
5,4
Chi l e
18,2
26,1
39,6
43,0
51,8
4,2
Ta iwn
20,4
30,3
37,5
49,0
23,5
4,0
Turqua
13,7
11,1
18,7
-18,8
68,5
2,0
11,8
14,9
26,3
1,6
Re i no Unido
19,2
15,8
13,9
-17,5
-11,9
1,5
Es paa
11,6
10,2
12,2
-11,5
19,1
1,3
Indones ia
Re s to
6,4
53,2
8,1
33,8
10,7
38,3
25,7
-36,4
31,9
13,1
1,1
4,1
Total
761,6
986,8
938,1
29,6
-4,9
100,0
Greci a
Fuente: BCR, SUNAT
Fuente: BCR, SUNAT
Precios de Exportacin de Principales Destinos (US$/TM)

1.800
1.700
1.600
1.500
1.400
1.300
1.200
1.100
1.000
10
11
12
China
Fuente: BCR, SUNAT
Alemania
Japn
83
Dinmica Sectorial
Precios de los principales exportadores continan recuperndose
En el primer semestre del 2012 Tecnolgica de Alimentos TASA, se mantuvo como lder de las exportaciones con un monto de US$ 224,2 millones, seguido por Copeinca con US$ 130
millones y Pesquera Diamante, US$ 106 millones. En trminos de crecimiento interanual, las principales variaciones fueron para Copeinca (47,7%), Compaa Pesquera del Pacfico Centro
(2,3%) y Pesquera Cantabria (0,7%). Respecto a los precios promedios de exportacin en los ltimos cinco meses, las principales empresas han registrado una tendencia al alza, llegando a
obtener en promedio US$ 1.286,8 por TM; sin embargo, pese a este incremento mensual el promedio se mantiene por debajo de lo observado el 2011.
Exportaciones de Harina de Pescado por Empresa (Millones de US$)

2010
Tecnol gi ca de Al i me ntos
Enero-Junio
2011
2012
Var. %
11/10
12/11
Part. %
2012
213,2
240,6
224,2
12,9
-6,8
23,9
Corporacin Pesquera Inca Copeinca
98,9
88,1
130,0
-10,9
47,7
13,9
Pes quera Di ama nte
87,0
123,9
106,0
42,5
-14,5
11,3
Pes quera Exal mar
68,9
87,6
84,9
27,2
-3,1
9,1
Aus tra l Group
63,1
104,3
78,0
65,1
-25,2
8,3
CFG Inves tment
47,0
74,7
74,7
58,8
0,1
8,0
Pes quera Hayduk
37,0
81,2
73,6
119,6
-9,3
7,8
Pes quera Centi nel a
23,1
30,4
26,3
31,8
-13,6
2,8
Compaa Pesquera Del Pacfico Centro
14,7
22,6
23,1
54,1
2,3
2,5
Pes quera Ca nta bri a
10,3
13,6
13,7
32,6
0,7
1,5
Res to
98,6
119,9
103,5
21,6
-13,6
11,0
Total
761,6
986,8
938,1
29,6
-4,9
100,0
Fuente: BCR, SUNAT
84
Dinmica Sectorial
Precio de Exportacin Por Principales Empresas (US$/TM)
Pesquera Diamante
Tecnolgica de Alimentos
1.800
1.800
1.700
1.700
1.600
1.600
1.500
1.500
1.400
1.400
1.300
1.300
1.200
1.200
1.100
1.100
1.000
E FMAM J J A S ON D E FMAM J J A S ON D E FMAM J J
10
11
12
1.000
E F M AM J J A S O N D E F M AM J J A S O N D E F M A M J J
10
11
12
Pesquera Exalmar
Corporacin Pesquera Inca Copeinca

1.800
1.800
1.700
1.700
1.600
1.600
1.500
1.500
1.400
1.400
1.300
1.300
1.200
1.200
1.100
1.100
1.000
1.000
E FMAM J J A S ON D E FMAM J J A S ON D E FMAM J J
10
11
12
Fuente: SUNAT
E F M A M J J A S O N D E F MA M J J A S O N D E F M AM J J
10
11
12
85
Dinmica de Negocios
Al 31 de julio los crditos al sector pesquero acumularon US$ 517,5 millones
Hasta julio del 2012 los crditos directos al sector pesquero acumularon US$ 517,5 millones, siendo 4,3%
menor a lo registrado en diciembre del 2011 (US$ 540,6 millones). Este resultado se sustent en las
menores expectativas de crecimiento alrededor del sector, ante la ocurrencia de fenmenos climticos
adversos (ondas kelvin que calentaron el agua durante el primer trimestre y llevaron al alejamiento de la
anchoveta), y la posibilidad de ocurrencia de un fenmeno de El Nio de intensidad dbil a moderada para
los meses que van de agosto hasta el verano del 2013. Otro factor no menos importante fue la disminucin
del tipo de cambio (tendencia a la baja en el 2012).
Banca Mltiple: Crditos Directos Al 31 de julio de 2012 (millones de US$)

600
40.000
550
35.000
500
30.000
450
25.000
400
20.000
350
300
15.000
E M
10
E M
11
crditos totales
E M
12
crditos pesca
Fuente:SBS
Banca Mltiple: Distribucin de Crditos Directos al 31 de julio de 2012

Comercio
22,8%
Ma nufactura
24,7%
Minera
4,3%
Agropecuario
3,7%
Cons truccin
3,1%
Pesca
1,5%
Servi ci os
40,0%
Al 31 de julio 2012: US$34.578,6 millones

Fuente: SBS
86
Empresa / Institucin
Estado Actual
Monto
Fecha
Inicio
Fecha
Final
APM Terminals
El termina l Norte del Puerto del Ca ll a o cuenta con 2 nueva s gra s

mvil es , por una invers in de US$ 12 mi llones , que permitirn
movil iza r contenedores con ca pa cida d de 124 TM.
Rea l iza do
US$ 12 mill ones
2012
2012
Pes quera Di a ma nte
Pes quera Di amante, de la fa mil ia Riba udo, eva la ingres a r como

s oci o a la propieda d de compa a s s a lmonera s de Chile, a tra vs del
a porte de ca pi ta l . De da rs e el i ngres o, Pes quera Di a ma nte
completa r s u ca dena de producci n que s e enfoca en productos
pa ra el cons umo huma no di recto.
En Evaluacin
2012
2012
Mini s teri o de la Producci n,

Gobierno Regional del Calla o
y Munici pa lida d de Venta nil la
En col a bora cin con el Minis teri o de l a Producci n, el Gobierno

Regiona l del Ca l la o y l a Muni cipa li da d de Venta nill a i nici a r n la
cons trucci n de un muell e a rtes a na l pes quero en l a pla ya Ba ha
Bla nca. El puerto pes quero tendr una ca pacida d extra ctiva de ha s ta
40 mi l TM a l a o y contar con una c ma ra fri gorfi ca y de
cons erva cin.
Anuncia do
US$ 19 mill ones
2011
Fuente: Diarios, peridicos, revistas
87
Proyectos de Ley
Proyectos de Ley Relacionados al Sector

Nmero
Descripcin
Comisiones
Fecha
Presentacin
Situacin Actual
Probabilidad de
Aprobacin
01122/2011-CR
Propone regula r e l rgime n especial de se guridad social de l os

tra bajadore s y pensioni sta s pes queros y dis pone r medidas
extraordi na rias para los trabajadores pes queros y pens ionistas
comprendidos en l a liquidaci n y dis ol uci n de l a Caja de
Beneficios y Se gurida d Social de l Pe scador (CBSSP).
En comi sin de
Producci n
15/05/2012
En Comi sin
Baja
04565/2010-CR
Propone pre cis ar la compete nci a de l os jue ces e n l o Contencioso

Administrativo para e l conocimi ento de proces os judicial es
referidos a Derechos Admi nis tra tivos Pes que ros.
En comi sin de
Producci n
15/12/2010
En comi sin
Alta
04506/2010-PE
Proponen e s ta bl e ce r un r gi me n e s pe ci a l de pens i one s pa ra l os

jubila dos y aporta ntes a l a Caja de Bene ficios y Segurida d Soci al
del Pe sca dor (CBSSP).
En comi sin de
Producci n
24/11/2010
En comi sin
Baja
88
SECTOR SERVICIOS
Sector servicios creci 7,4% en el primer semestre del 2012
En julio se estima que el sector servicios registr un crecimiento interanual de 6,6% debido al avance mostrado en los componentes de otros servicios (6,7%) y electricidad y agua (5,6%). El
dinamismo en otro servicios estuvo ligado a la mayor actividad registrada en los subsectores transportes y comunicaciones (6%), servicios prestados a empresas (7,2%), restaurantes y
hoteles (8,9%), financiero y seguros (9%) y servicios gubernamentales (4,9%). En tanto el avance del subsector electricidad y agua estuvo determinado por un crecimiento en la generacin
de electricidad de 6%.
En junio el sector servicios registr un crecimiento interanual de 7%, como resultado del dinamismo de los componentes de electricidad y agua (4,7%) y otros servicios (7,1%). El desempeo
mostrado por el componente otros servicios fue sustentando por el crecimiento en los subsectores transportes y comunicaciones (6,7%), servicios prestados a empresas (7,8%),
restaurantes y hoteles (9,8%), financiero y seguros (9,1%) y servicios gubernamentales (5%). Por otro lado, la actividad en el subsector de electricidad y agua fue impulsada por el avance de
la produccin de electricidad (5,1%) y agua (0,6%).
En el primer semestre del 2012 el sector servicios registr un crecimiento interanual de 7,4%, como resultado del dinamismo en los componentes de otros servicios (7,4%) y electricidad y
agua (5,7%).
Anual
2010
2011
Trimestral
2012
2013
II. 11
III. 11
IV. 11
Mensual
I. 12
II. 12
III. 12
Abr 12
May 12
Jun 12
Jul 12
Ago 12
Tasas de Crecimiento (VAB)

3
35.950,9
8.066,1
7.865,6
7.532,8
8.100,3
8.630,1
8.357,6
2.656,3
2.853,6
2.830,1
2.758,9
2.727,9
Sector Servicios (%)
7,4
8,3
6,9
6,6
8,7
8,1
7,5
7,7
7,0
6,3
7,2
6,8
7,0
6,6
5,9
Electricidad y Agua
7,7
7,3
5,7
6,4
7,2
7,8
7,2
6,4
5,1
5,5
5,2
5,3
4,7
5,6
5,3
Sector Servicios (mil l one s dla re s
) 29.134,0
31.556,7 33.734,1
Ele ctri cidad (s e rvi ci o pbli co)
8,4
8,2
6,1
6,5
7,9
8,5
8,0
6,9
5,5
5,9
5,7
5,7
5,1
6,0
5,7
Agua
1,5
-0,1
1,0
1,4
0,6
0,6
-1,5
1,1
0,8
1,0
0,7
1,2
0,6
1,0
1,2
7,4
8,4
7,0
6,6
8,8
8,1
7,5
7,8
7,1
6,3
7,3
6,8
7,1
6,7
6,0
Otros Servicios
Al quil er
3,5
3,5
2,5
3,5
3,5
3,5
3,5
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
Tra ns porte s y Comuni cacione s
6,7
11,0
7,0
7,9
11,5
10,4
9,3
9,5
6,4
6,0
6,2
6,3
6,7
6,0
6,1
Servicios Pres tados a Empres a s
8,3
8,7
7,3
6,9
9,9
7,9
6,9
7,6
7,5
7,0
6,9
7,9
7,8
7,2
7,1
Re s ta urante s y Hotel es
7,0
9,6
8,9
7,2
9,1
9,8
9,7
9,8
9,5
8,5
9,9
8,8
9,8
8,9
8,2
Servicios Pe rs ona le s
9,1
7,7
6,8
6,1
7,9
7,3
6,5
7,3
7,4
6,6
7,5
7,4
7,2
7,0
6,3
Servicios Guberna mental es
3,4
4,9
4,4
3,8
5,2
5,2
5,3
4,8
4,9
4,2
4,9
4,7
5,0
4,9
4,0
11,5
10,5
9,0
9,6
10,0
10,9
10,6
11,1
10,0
7,3
14,4
6,8
9,1
9,0
4,2
12.381,1 13.866,8
15.114,8
12.381,1 12.871,8
13.523,3
13.653,5
13.030,6
13.244,1
13.523,3
13.607,2
13.491,1
26,4
26,6
26,3
26,2
26,4
26,4
26,6
Financie ro y Seguros
Colocaciones en el Sector Servicios
Col oca ci ones en el s ector (mil l. US$ 10.643,2

% de l as Colocaci ones Tota le s
1/. Estimado
27,2
26,0
27,2
26,8
11.471,0 11.416,1
26,2
25,6
26,0
26,3
2/. Proyectado 3/. Dlares constantes 4/. Saldos a fin de perodo al tipo de cambio contable
Datos Histricos: INEI, MEM, BCRP, SBS
Proyeccin: MAXIMIXE
89
Escenarios 2012
Pesimista
Esperado
Optimista
PBI Servicios
6,3%
6,9%
7,3%
Otros Servicios
6,4%
6,8%
5,7%
En el escenario optimista el sector servicios registrara un crecimiento de 7,3%, como

resultado del avance del componente de electricidad y agua (6%) y otros servicios (7,4%).
Este escenario contempla un repunte en la produccin de electricidad en el segundo
semestre, producto de una recuperacin de la actividad manufacturera. Asimismo,
supone que el sector construccin sigue mostrando las altas cifras de crecimiento del
segundo trimestre, el volumen de las exportaciones tradicionales muestran una
desaceleracin en su cada y un mayor dinamismo en la demanda interna ante la mayor
confianza de los consumidores e inversionistas.
Escenario Esperado
7,4%
En el escenario esperado se proyecta que el sector servicios crecer 6,9%, impulsado por
el componente de electricidad y agua (5,7%) y otros servicios (6,8%). El desempeo del
subsector de electricidad y agua ser sustentado por el avance en la produccin de
electricidad (6,1%) y agua (0,6%). Por otro lado, el dinamismo en otro servicios ser
sustentado por el crecimiento de los subsector transportes y comunicaciones (7%),
servicios prestados a empresas (7,3%), restaurantes y hoteles (8,9%), servicios personales
(6,8%), servicios gubernamentales (4%) y financiero y seguros (9%).
Escenario Pesimista
Electricidad y Agua
5,3%
Escenario Optimista
6%
En el escenario pesimista el sector servicios crecera 6,3%, debido al desempeo

mostrado por el componente de electricidad y agua (5,3%) y otros servicios (6,4%). Este
escenario supone un menor dinamismo de en la generacin de electricidad, debido al
bajo crecimiento en el sector manufacturero. Asimismo, el menor crecimiento estar
ligado al menor dinamismo de las importaciones y exportaciones, ante las menores
compras de insumos y bienes de capital y los menores embarques de materias primas, lo
que impactara negativamente en la actividad de transporte; a un moderamiento del
sector construccin producto de retrasos de la inversin pblica en infraestructura, lo
que afectara a las actividades de alquiler de maquinaria y equipo.
90
Anlisis Estratgico
Oportunidades
Poder Ejecutivo present proyecto para masificar el consumo de gas natural. El
Poder Ejecutivo present a fines de julio un proyecto para masificar el consumo de gas
natural para el sector residencial y el transporte vehicular en las regiones que
determine el Ministerio de Energa y minas. El proyecto contempla la inversin de S/.
200 millones, que podrn ser utilizados en generar mecanismos para transportar el
gas por ductos o en sus modalidades de licuado y comprimido. Asimismo, se autoriza a
las empresas distribuidoras de electricidad de propiedad del Estado a ejecutar
programas de masificacin de gas natural.
Mincetur lanza campaa de turismo receptivo en el exterior. El Ministerio de
Comercio Exterior y Turismo (Mincetur) inform que alrededor de 245 millones de
personas en el mundo podrn ver la nueva campaa de turismo receptivo Per,
imperio de tesoros escondidos que fue lanzada el 22 de agosto y llegar a 16 pases
en el 2012 y 2013. La campaa estar presente desde este ao en el Reino Unido,
Canad, EE UU, Argentina, Colombia, Chile, Brasil, Francia, Alemania, Espaa e Italia.
La inversin total ascendi a S/. 21,8 millones.
Promulgan ley para acelerar construccin del aeropuerto de Chincheros. El
presidente, Ollanta Humala, promulg el pasado 23 de agosto la ley que declara de
necesidad pblica la expropiacin de terrenos en Chincheros (Cusco) para la
construccin del nuevo aeropuerto internacional del Cusco. El proyecto del nuevo
aeropuerto permitir atender la demanda futura de pasajeros hacia el Cusco debido a
las limitaciones que presenta el aeropuerto Velasco Astete. El proyecto demandar
una inversin de US$ 460 millones.
ProInversin licitar lnea de transmisin Machupicchu Quencoro Onocora
Tintaya. La Agencia de Promocin de la Inversin Privada (ProInversin) anunci el 20
de junio que tiene prevista la licitacin del proyecto de la Lnea de Transmisin de 220
kilovatios (Kv) Machupicchu Quencoro Onocora tintaya y Subestaciones
Asociadas el prximo 15 de noviembre. La concesin se otorgar en la modalidad de
Concurso de Proyecto Integral, figura en la que adjudicatario es responsable por el
diseo, financiacin, construccin, operacin y mantenimiento del proyecto. La
inversin estimada es de US$ 70 millones.
Riesgos
Existen riesgos para la generacin de electricidad. El ex presidente de Osinergmin,
Alfredo Dammert, advirti a fines de agosto que los proyectos para construir nuevos
gaseoductos y poliductos para transportar ms gas natural con el propsito de
reforzar el sistema elctrico en Lima y llevar etano para la petroqumica a Ilo podran
incrementar en 20% las tarifas elctricas. La construccin de un ducto por la costa
para transportar etano, que contiene el gas de Camisea, para la industria
petroqumica en Ilo, encarecera los costos de generacin de las plantas
termoelctricas, debido a que est sustancia constituye el 10% del contenido del gas
natural de Camisea, y por consecuencia las plantas trmicas recibiran un gas con
menor nivel de etano, lo que incrementara los costos de generacin elctrica al tener
que consumir una mayor cantidad de gas natural.
Existen riesgos para la generacin de electricidad. En el corto plazo existe el riesgo de
producirse cortes inesperados del servicio elctrico, incluso podran producirse
racionamientos programados, debido al bajo margen de reserva de la capacidad
instalada de generacin elctrica, que registr una cada de niveles cercanos a 10% a
6% en los ltimos meses, considerando que un margen optimo reserva es de 20%.
Asimismo, la posible presencia de un fenmeno de El Nio de una intensidad dbil o
moderada podra afectar la disponibilidad del recurso hdrico para la generacin
hidrulica de electricidad, debido a la escasez de lluvia que podra generarse en la
sierra centro y sur del pas. Esta situacin podra ocasionar la necesidad de importar
energa desde Ecuador a mayores precios, medida que impactara sobre los precios.
Existen demoras en proyectos de transmisin elctricas. El sector de transmisin
elctrica viene registrando retrasos en la inversin de lneas de transmisin elctrica,
debido a la demora en la aprobacin de los estudios de impacto ambiental, que en
algunos casos demoran de 3 a 4 veces los plazo establecidos por el Ministerio de
Energa y Minas, lo que viene generando el retraso de 3 proyectos por US$ 800
millones. En caso de prolongarse los retrasos existe el riesgo de desabastecimiento de
energa elctrica en el mediano plazo.
91
Dinmica Sectorial
Generacin elctrica del SEIN cobra mayor dinamismo en julio
Generacin
de
Electricidad
por
Fuente
de
Energa
(Part.% GWh)
En julio la produccin de electricidad del Sistema Elctrico Interconectado Nacional (SEIN) registr un avance
interanual de 6,3% tras alcanzar 3.112,3 GWh; en este sentido, se observ un repunte luego de 4 meses de
desaceleracin continua, debido a la gradual recuperacin del sector manufacturero. El crecimiento de la
generacin elctrica fue resultado de la mayor produccin mediante gas natural (16,6%); no obstante,
mostraron retrocesos la generacin por medio de energa hidrulica (-0,8%) y carbn (-15,4%).
Julio 2012
Las empresas que tuvieron mayor contribucin al crecimiento fueron Termoselva (271% de crec.), Egenor
(56,1% de crec.), Edegel (5,1% de crec.) y Enersur (4% de crec.); por el contrario, entre las generadoras que
limitaron el crecimiento destacaron Kallpa (-5,3% de crec.), Egasa (-14% de crec.), Chinango (-21% de crec.) y
SN Power (-5,4 de crec.). La energa hidrulica fue la principal fuente de generacin elctrica con una
participacin de 48,4% de la produccin total, seguida por el gas natural (47,3% de participacin), carbn
(2,4% de participacin) y residual o diesel (1,9% de participacin).
Gas
47,3%
En julio el ndice de tarifas elctricas para Lima Metropolitana se incremento 1,2% respecto a junio ltimo,
debido a los mayores precios de la electricidad para consumo residencias (1,2%) e industrial (1,3%). Entre
enero y julio el ndice de precios de tarifas elctricas registra un avance acumulado de 2,9%, debido a los
mayores precios de la energa para uso industrial (3,7%) y residencial (0,3%).
Carbn
2,4%
*Incluye biomasa, bagazo y biogs
Fuente: COES-SINAC
Diesel y
Residual*
1,9%
Hidrulica
48,4%
Generacin de Electricidad por Empresa 1 (GWh)

Generadoras
Edegel
Electroper
Enersur
Kallpa
Egenor
Sn Power
Celepsa
Egasa
Chinango
San Gabn
Termoselva
Egemsa
Eepsa
Resto
Total
Enero - Julio
2011
2012
Var. %
2012/11
4.671,6
4.092,5
2.596,3
2.212,3
1.381,7
1.049,6
839,4
726,4
749,7
445,3
218,1
429,9
402,7
432,8
4.499,9
4.186,1
3.085,9
2.225,6
1.736,8
1.104,8
838,1
756,4
741,4
478,0
459,1
426,4
284,5
652,7
-3,7
2,3
18,9
0,6
25,7
5,3
-0,2
4,1
-1,1
7,3
110,5
-0,8
-29,4
50,8
20.248,3
21.475,6
6,1
Part. %
Generadoras
2012
21,0
19,5
14,4
10,4
8,1
5,1
3,9
3,5
3,5
2,2
2,1
2,0
1,3
3,0
Edegel
Electroper
Enersur
Kallpa
Egenor
Sn Power
Termoselva
Egasa
Celepsa
Eepsa
Egemsa
Chinango
San Gabn
Resto
100,0 Total
Julio
2011
2012
Var. %
2012/11
Part. %
2012
634,6
642,2
473,7
403,8
121,7
132,3
32,1
118,9
60,8
68,3
63,8
64,5
50,2
59,8
666,9
641,8
492,8
382,3
189,9
125,1
119,3
102,3
71,4
66,6
62,9
50,9
45,6
94,4
5,1
-0,1
4,0
-5,3
56,1
-5,4
271,0
-14,0
17,4
-2,4
-1,3
-21,0
-9,2
57,7
21,4
20,6
15,8
12,3
6,1
4,0
3,8
3,3
2,3
2,1
2,0
1,6
1,5
3,0
2.926,7
3.112,3
6,3
100,0
70
US$ 58 por MWh
60
50
40
30
20
10
0
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J
10
11
12
Fuente: COES
1/. Slo incluye empresas del Sistema Interconectado Nacional
Fuente: COES - SINAC
Costo Marginal de Generacin Elctrica (US$/MWh)
92
Dinmica Sectorial
Subsector electricidad y agua cobrar mayor dinamismo en el segundo semestre
En julio se estima que el subsector de electricidad y agua creci 5,6% en trminos interanuales, como resultado del
avance de los rubros de electricidad (6%) y agua (1%). El mayor dinamismo de la produccin de electricidad, luego de 4
meses de desaceleracin continua, estuvo ligado a la gradual recuperacin que viene registrando la actividad
manufacturera, que se espera se mantenga hasta el cierre del 2012. En el primer semestre el subsector registr un
avance acumulado interanual de 5,6%, debido al avance de la produccin de electricidad (6,1%) y agua (0,9%).
En junio el subsector de electricidad y agua registr un avance de 4,7%, la menor tasa de crecimiento desde octubre
del 2009, debido al desempeo mostrado por la produccin de electricidad (5,1%) y agua (0,6%). El dinamismo de la
generacin elctrica fue resultado de la mayor produccin de Egenor (57,3%), Termoselva (174,1%) y Enersur (9,5%).
La produccin de energa hidrulica de uso pblico alcanz 1.648,3 GWh, equivalente a un crecimiento de 4,4%,
debido a la mayor disponibilidad de agua en la laguna Aricota (34,4%), lago Junn (1,9%) y la represa del ro Chile
(3,9%). En tanto la produccin de energa trmica de uso pblico sum 1.483,5 GWh, lo que represent un incremento
de 5,9%, ante la mayor produccin de las generadoras trmicas de Ventanilla, Chilca 1, Santa Rosa e Ilo 2.
El desempeo de la produccin de agua estuvo determinado por la mayor actividad de las empresas EPS Grau en Piura
(4,6%), Epsel en Lambayeque (2,6%) y Sedapal en Lima (1,3%); sin embargo, el avance fue atenuado por el retroceso
de Sedapar en Arequipa (-8,2%) y Seda Chimbote en Ancash (-12,3%).
Generacin de Electricidad por Empresa (Pa rt. % GWh)

Junio 2012
Ega s a
3,2%
Sn Power
3,9%
Res to
13,8%
Edegel
20,4%
Termoselva
4,0%
El ectroper
20,4%
Egenor
7,6%
Ka llpa
12,0%
Eners ur
14,6%
1/. Respecto al total para servicio pblico

Fuente: INEI, COES
Electricidad y Agua (Va r.%)

Enero - Junio
Produccin de Electricidad (Va r.% a nua l )

9,1
8,9
8,2 8,5
8,1 8,1
7,4 7,3
8,4
8,0
8,5
8,0
7,6
6,5
E
11
Fuente: INEI
E
12
6,4
5,7 5,7
5,1
Junio
Electricidad
6,1
5,1
Edegel
-5,1
-9,1
-2,2
El ectroper
2,7
Enersur
22,2
9,5
Ka l lpa
1,9
-4,6
Egenor
22,8
57,3
Termos elva
82,8
174,1
Sn Power
6,8
-0,2
Egasa
7,7
-6,5
Resto
13,4
13,4
Agua
0,9
0,6
Total Electricidad y Agua
5,6
4,7
Fuente: INEI, COES
93
Dinmica Sectorial
Transportes y comunicaciones creci 8,4% en el primer semestre
En julio se estima que el subsector de transportes y comunicaciones creci a una tasa interanual de 6,4%, como resultado del desempeo mostrado en los rubros transportes (6%) y
comunicaciones (6%). El menor crecimiento respecto a junio ltimo es explicado por le menor dinamismo en el transporte areo, debido al menor ritmo observado en el arribo de visitantes
extranjeros (3,8%); asimismo, el desempeo del subsector ser afectado por los menores volmenes de exportacin de minerales y de productos pesqueros y agropecuarios tradicionales.
En el primer semestre del 2012 el subsector registr un crecimiento acumulado interanual de 8,4%, debido al avance en los rubros de transportes (6,7%) y comunicaciones (12,8%).
En junio el subsector de transportes y comunicaciones registr un crecimiento interanual de 6,7%, como resultado del avance en los rubros de transportes (6,9%) y comunicaciones (6,3%).
El dinamismo en el componente comunicaciones fue impulsado por la mayor actividad del servicio de telecomunicaciones (6,4%), debido al mayor trfico de llamadas por telefona mvil
(21,8%), pese a la disminucin de las llamadas por telefona fija (-9,5%); asimismo, el rubro de comunicaciones fue favorecido por el avance de 3,1% en los servicios de mensajera.
El desempeo del rubro transportes fue impulsado por el avance de 20,7% en el transporte areo, producto del mayor trfico de pasajeros a nivel internacional y nacional. Asimismo, el
transporte terrestre creci a una tasa interanual de 4,9%, ante el avance del transporte de pasajeros (2,4%) y carga por carretera (6,6%); sin embargo, el transporte ferroviario retrocedi
3,5%, debido al menor volumen de las exportaciones de minerales. En tanto el transporte acutico mostr una recuperacin respecto a mayo ltimo tras registrar un crecimiento de 1,1%,
favorecido por el avance del componente martimo (6,8%) y pese a la cada en la parte fluvial (-27,7%). El trfico de carga en instalaciones portuarias de uso pblico totaliz 3.174,5 mil TM,
lo que fue equivalente a un crecimiento interanual de 9,8%, como resultado de mayor movimiento de carga en contenedores (15,1%), granel lquido (163,4%) y carga rodante (39,6%); no
obstante, se registr una cada en el movimiento de granel slido (-2,4%) y carga no contenedorizada (-18,1%), debido a los menores embarques de minerales y harina de pescado.
Subsector Transportes y Comunicaciones (Var.% anual)

Subsector Transportes y Comunicaciones (Var.%)
14,1
12,8
11,8 11,4
Enero - Junio
11,1
10,6 10,7 10,7
9,6
9,2
9,5
10,2
9,0
Transporte
9,3
Transporte Terrestre
6,2
F
11
Fuente: INEI
E
12
6,3
6,7
Junio
6,7
6,9
3,5
4,9
Transporte Acutico
6,3
1,1
Transporte Areo
16,6
20,7
Conexos
14,2
9,9
Comunicaciones
12,8
6,3
Total Transporte y Comunicaciones
8,4
6,7
Fuente: INEI
94
Dinmica Sectorial
Cada del tipo de cambio y menores tasas de inters impulsan las colocaciones
En julio se estima que el subsector financiero y seguros creci a una tasa interanual de 9%, impulsado por el avance de las colocaciones y los depsitos en el sistema bancario. Se espera que
en los prximos meses el crecimiento del rubro financiero sea impulsado por la gradual disminucin de las tasas de inters promedio de los crditos en un escenario en el que se prev que
el Banco Central de Reserva mantenga estable su tasa de referencia en 4,25% hasta el cierre del 2012; y por la tendencia apreciatoria del nuevo sol respecto al dlar, que viene impulsando
los crditos de consumo e hipotecarios en moneda extranjera.
En junio el subsector financiero y seguros registr un crecimiento interanual de 9,1%, como resultado del avance de las colocaciones (13,6%) y depsitos (11,2%) en el sistema bancario. El
dinamismo en los prestamos fue explicado por los mayores prestamos comerciales y a microempresas, debido a la expansin de los crditos en el sector comercio (16,2%), actividades de
construccin (14,3%) y en el sector de servicios pblicos (14,5%); no obstante, registraron retrocesos las colocaciones en el sector minera (-7%) y en la industria manufacturera (-0,4%). Del
mismo modo, los prestamos de consumo e hipotecarios registraron crecimientos interanuales de 19,9% y 23,2% respectivamente, debido al dinamismo que vienen cobrando las
colocaciones en moneda extranjera ante la expectativa de la poblacin de que el dlar seguir debilitndose frente al nuevo sol en el mediano y largo plazo. Asimismo, las colocaciones
fueron impulsadas por la reduccin en la tasa de inters promedio de los crditos de consumo en moneda local, que se ubic en 34,93%; y por el retroceso de las tasas promedio de los
crditos hipotecarios en moneda local y extranjera, que se ubicaron en 9,33% y 7,98% respectivamente.
Sector Financiero y Seguros
Subsector Financiero y Seguros (Var.% anual)
14,2
13,9
14,2
14,4
13,7
12,2
11,0 11,2
9,7
9,1 8,8
10,4
9,4
9,6
10,0
9,1
6,8
6,6
E 11
Fuente: INEI
Colocaciones
D E 12 F
MN
15,6
Junio
ME
11,7
MN + ME
13,6
Enero - Junio
MN + ME
6,5
Crditos corporativos, grandes, medianas,

pequeas y a microempresas
Agricultura, ganadera, caza y silvicultura
Pesca
Minera
Industria manufacturera
Construccin
Comercio
Servicios
Crditos hipotecarios para vivienda
Crditos de consumo
9,4
10,2
9,9
4,7
28,7
1,0
-9,3
-1,3
22,6
20,7
6,7
26,8
20,9
15,6
15,9
-6,9
0,0
10,6
12,6
21,7
19,7
12,8
19,1
14,5
-7,0
-0,4
14,3
16,2
14,5
23,2
19,9
1,5
2,4
-19,9
2,8
6,3
7,3
8,2
11,4
9,0
Depsitos
22,5
2,6
11,2
6,7
9,1
10,5
Total Financiero y Seguros
1/. Colocaciones y depsitos mide la variacin de saldos del mes respecto a diciembre del ao anterior.
Fuente: INEI, SBS
95
Dinmica Sectorial
En junio los crditos del sistema bancario al sector servicios alcanzaron S/. 36.120,2 millones (US$ 13.523,3 millones), lo que fue equivalente a un crecimiento interanual de 14,5% y
representaron el 39,9% de las colocaciones totales. Los rubros que mostraron mayor dinamismo en los prstamos fueron los de servicios sociales y de salud (37,6%), hoteles y
restaurantes (30,9%) y servicios pblicos (26,9%).
Evolucin de Crditos del Sector Servicios (millones US$ 1)

35.000
1400
2.400
2.200
30.000
1200
2.000
25.000
1.800
1000
1.600
20.000
1.400
800
1.200
15.000
1.000
10.000
600
800
600
5.000
E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F M AM J
10
11
12
E F MAM J J A S ON D E F MAM J J A S O N D E F MAM J

10
11
12
Servicios
Corporativos, Grandes, Medianas, Pequeas y Microempresas
Electricidad, gas y agua
1.400
240
1.200
220
160
600
140
3.000
2.500
2.000
100
200
1.500
80
0
E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S ON D E F MAM J
10
11
12
Hoteles y restaurantes
3.500
120
400
Otras actividades
4.000
180
800

10
11
12
Intermediacin financiera
200
1.000
400
1.000
60
10
11
12
Hogares privados c/ Serv. Domstico y rganos extraterritoriales
Administracion pblica y de defensa
Enseanza
Servicios sociales y de salud
E F MAM J J A S ON D E F MAM J J A S ON D E F MAM J

10
11
12
Actividades inmobiliarias, empresariales y alquiler
Transporte, almacenamiento y comunicaciones
1/. Tipo de cambio contable
Fuente: SBS
96
Dinmica Sectorial
Servicios prestados a empresas creci 7,6% en el primer semestre
En julio se estima que el subsector de servicios prestados a empresas creci a una tasa interanual de 7,2%, manteniendo el dinamismo mostrado en lo que va del ao, debido al impulso de
la actividad de alquiler de maquinaria y equipo, producto de la mayor demanda de maquinaria y equipo de construccin, vehculos pesados y gras, ante el mayor dinamismo esperado para
el sector construccin, que se espera registre un avance de 23,2% en julio. Asimismo, se espera que la actividad de radio y televisin cobre un mayor dinamismo, debido a la fuerte campaa
de publicidad en fiestas patrias.
En el primer semestre el subsector registr un crecimiento interanual de 7,6%, como resultado de la expansin en actividades inmobiliarias (9,5%), alquiler de maquinaria y equipo (8,3%),
informtica y actividades conexas (3,5%), radio y televisin (4,2%) y otras actividades empresariales (8,6%); sin embargo, el avance fue parcialmente atenuado por el retroceso en la
actividad de investigacin y desarrollo (-0,9%).
En junio el subsector servicios prestados a empresas creci 7,8% en trminos interanuales, en lnea con el dinamismo mostrado a lo largo del 2012, debido al avance de las actividades
inmobiliarias (6,8%), alquiler de maquinaria y equipo (10,8%), informtica y actividades conexas (3,9%), investigacin y desarrollo (5,4%), radio y televisin (5,6%) y otras actividades
empresariales (8,2%). El dinamismo en la actividad de alquiler de maquinaria y equipo fue explicado por la mayor demanda de maquinaria y equipo para la construccin e ingeniera, debido
al importante avance mostrado por el sector construccin en junio (20,6%); asimismo, mostr crecimiento la demanda de alquiler de equipos como gras, montacargas, vehculos y
transporte para la actividad minera. Por otro lado, el desempeo de la actividad inmobiliaria fue sustentado por el avance en el segmento de inmobiliarias con bienes propios y alquilados
por alquiler de locales comerciales e industriales, apertura de nuevos establecimientos, mayores ventas de terreno y departamentos e inmuebles para oficinas.
Subsector Servicios Prestados a Empresas (Va r.% i ntera nua l )

10,9
9,9
9,4 9,7
10,5
9,5
Subsector Servicios Prestados a Empresas (Va r.%)

9,0
Enero - Junio
7,9 7,8
7,7 7,9
7,7 7,4
7,2
6,9
7,1 7,5
5,6
Actividades inmobi liarias
9,5
6,8
Al quiler de maqui na ria y equipo
8,3
10,8
Inform tica y a ctivida des conexa s
3,5
3,9
Inves ti ga cin y des a rrol lo
-0,9
5,4
Otra s a ctivi dades empres a ri a les
8,6
8,2
Ra di o y televi s in
4,2
5,6
Total Servicios Prestados a Empresas

E
11
Fuente: INEI
E
12
Junio
Fuente: INEI
7,6
7,8
97
Dinmica Sectorial
Actividad de hoteles se desacelera en julio
En julio se estima que el subsector de restaurantes y hoteles creci a una tasa interanual de 8,9%. El desempeo del rubro restaurantes habra sido favorecido por el mayor gasto en
comidas fuera de la casa de las familias ante la mayor capacidad adquisitiva de la poblacin y a la apertura de nuevos locales. Asimismo, se espera que el rubro de restaurante cobre un
mayor dinamismo en septiembre debido a la realizacin de la feria gastronmica Mistura. Sin embargo, se espera una importante desaceleracin en el avance del rubro de hoteles, como
resultado del menor ritmo de crecimiento de los arribos de visitantes extranjeros por el Aeropuerto Jorge Chvez, que alcanzaron 150.837 personas y represent un incremento de 3,8%.
Entre enero y junio el subsector restaurantes y hoteles creci 9,8% en trminos interanuales, debido al avance de los rubros de restaurantes (9,5%) y hoteles (11,1%).
En junio el subsector de restaurantes y hoteles registr un crecimiento de 9,8% como resultado en los avances en los rubros de restaurantes (9,6%) y hoteles (11,1%). El dinamismo en la
actividad de restaurantes fue impulsado por el desempeo de las polleras, concesionarios de alimentos, comidas rpidas, chifas, fuentes de soda y cafeteras. Del mismo modo, la actividad
restaurantes fue favorecida por la realizacin de la feria gastronmica Invita Per en el centro comercial Megaplaza en Lima, y el IV Festival Gastronmico Ceviche Per en el centro
comercial Plaza Norte. La actividad en el componente de hoteles fue sustentada por el crecimiento de 9,9% en el arribo de visitantes extranjeros por el aeropuerto Jorge Chvez al
registrarse la llegada de 138.960 pasajeros, impulsada por la realizacin de las celebraciones del Inti Raymi en Cusco.
En el primer trimestre del ao el principal origen de los turistas que arribaron al pas fue Sudamrica con una participacin de 58,4% del total de visitantes, seguido por Amrica del Norte
(17,8% de participacin) y Europa (16,5% de participacin). En tanto se observa que el mayor dinamismo se observa en los arribos procedentes desde Europa (especialmente Francia y
Alemania) con un crecimiento de 18,4%, Asia (16,2%), y Sudamrica (10,7%).
Ingreso Mensual de Visitantes Extranjeros (miles de personas)
Var. % Junio 2012/2011 = 9,9%
160
140
Subsector Restaurantes y Hoteles (Var.%)
120
100
Enero - Junio
Junio
Restaurantes
Hoteles
9,5
11,1
9,6
11,1
Total Restaurantes y Hoteles
9,8
9,8
Fuente: INEI
80
60
E
F
2009
Fuente: MINCETUR
M
2010
S
2011
D
2012
98
Dinmica Sectorial
Crecimiento del empleo en el sector servicios se acelera en el periodo abril - junio
Lima Metropolitana: Evolucin del Ingreso Promedio Mensual en el Sector Servicios

(S/. corrientes)
1.400
Lima Metropolitana: Evolucin del Empleo en el Sector Servicios (miles de personas)

Total
Servicios
1.200
1.100
Total
Servicios
Fuente: INEI
MJJ
AMJ
F-M-A
M-A-M
D-E 12-F
12 E-F-M
O-N-D
N-D-E 12
A-S-O
S-O-N
J-J-A
J-A-S
M-J-J
A-M-J
F-M-A
M-A-M
D-E 11-F
11 E-F-M
O-N-D
N-D-E 11
A-S-O
S-O-N
J-J-A
1.000
J-A-S
El ingreso promedio mensual del sector servicios en Lima Metropolitana creci a

una tasa interanual de 6,1% tras alcanzar S/. 1.345,5 (soles corrientes). En tanto
el ingreso promedio del sector fue 3,6% mayor al ingreso promedio mensual de
Lima Metropolitana (S/. 1.298,4). En trminos reales el ingreso promedio se
incremento a una tasa interanual de 2,2%.
1.300
M-J-J
En el trimestre mvil mayo julio la poblacin econmicamente activa ocupada

(PEA ocupada) de Lima Metropolitana empleada en sector servicios totaliz
2.426,6 mil trabajadores, lo que fue equivalente a un incremento interanual de
2,9%, frente al avance de 1,7% del perodo anterior. La PEA adecuadamente
empleada en el sector creci 5,3% al alcanzar 1.486,8 mil empleados (61,3% de
participacin), mientras que la PEA subempleada retrocedi 0,6% al cerrar en
939,8 mil trabajadores.
Lima Metropolitana: Evolucin del Ingreso Promedio Mensual en el Sector Servicios

(S/. constantes del 2009)
1.300
2.450
4.600
2.400
4.500
1.200
2.350
4.400
2.300
4.300
Total
1.100
Total
2.250
Servicios
Servicios
Fuente: INEI
MJJ
AMJ
F-M-A
M-A-M
12 E-F-M
D-E 12-F
O-N-D
N-D-E 12
A-S-O
S-O-N
J-A-S
J-J-A
M-J-J
A-M-J
F-M-A
M-A-M
D-E 11-F
11 E-F-M
O-N-D
N-D-E 11
A-S-O
S-O-N
J-A-S
J-J-A
MJJ
M-A-M
AMJ
12 E-F-M
F-M-A
N-D-E 12
D-E 12-F
S-O-N
O-N-D
J-A-S
A-S-O
M-J-J
J-J-A
M-A-M
A-M-J
11 E-F-M
F-M-A
N-D-E 11
D-E 11-F
S-O-N
O-N-D
J-A-S
A-S-O
M-J-J
J-J-A
Fuente: INEI
M-J-J
1.000
2.200
4.200
99
Dinmica Empresarial
El ndice de siniestralidad del sistema de seguros se incrementa entre enero y julio
Entre enero y julio del 2012 las primas del sistema de seguros alcanzaron S/. 4.435 millones, lo que represent un
crecimiento interanual de 8,4%, resultado de la mayor captacin de primas de ramos generales (9,5%), de vida
(14,6%), de accidentes y enfermedades (13,3%) y del sistema privado de pensiones (0,4%). El dinamismo de las
primas es explicado principalmente por el crecimiento del empleo y los ingresos en la poblacin, el avance
registrado por la actividad econmica, la agresiva promocin en los seguros de vida y a las deficiencias en el
sistema de seguridad social. Sin embargo, la evolucin de las primas muestra una clara desaceleracin respecto al
similar perodo del 2011 en el que alcanzaron un crecimiento de 22,8%.
La participacin en las primas fue liderada por Rmac con el 33,9% de los ingresos totales, seguida por El Pacfico
Vida (13,6% participacin), Pacficos Seguros Generales (12,6% de participacin) y Mapfre Per (8,1% de
participacin). En tanto se identifica que el 38,5% de las primas correspondieron al ramo general, el 26,6% al de
sistema privado de pensiones, el 20,8% al ramo de vida y el 14,1% al de accidentes y enfermedades.
El ndice de siniestralidad del sistema, que mide la relacin entre el pago de las empresas aseguradoras y las
primas), registr un incremento de 38,8% en julio del 2011 a 49,4% a julio del 2012, debido principalmente a la
mayor siniestralidad registrada en el ramo de seguros generales, en especial en el rubro de incendios y lneas
asociadas a incendios, debido al incremento de los siniestros de envergadura. En este sentido la utilidad conjunta
de las 14 compaas de seguros en el primer semestre alcanz S/. 383,9 millones, lo que represent una cada
interanual de 13%.
Evolucin Mensual de las Primas (millones de US$)

800
700
600
500
400
300
200
100
0
E F
11
M A M
E F
12
Fuente: SBS
M A
ndice de Siniestralidad del Sistema de Seguros (%)

60
Participacin por Empresa en las Primas de Seguros Totales* (Part. % US$)

Otros
31,8%
S/. 4.435 millones

Rma c
33,9%
50
40
30
20
10
0
Ma pfre Per
8,1%
El Pa cfico Vida
13,6%
Pa cfico Seguros
Generales
12,6%
E F
11
Fuente: SBS
E
12
M A
* A julio del 2012

Fuente: SBS
100
Proyectos de Ley
Proyectos de Ley Relacionados al Sector
Nmero
Descripcin
Comisiones
Fecha presentacin
Situacin Actual
Probabilidad de
Aprobacin
Pueblos Andinos, Amaznicos y

Afroperuanos , Ambiente y Ecologa
25/05/2012
En comisin
Media
01161/2011-CR
Propone dejar sin efecto el Decreto Supremo Nro. 020-2011-EM por el que se declara de inters
nacional y social la construccin de 20 Central es Hidroelctricas en l a cuenca del Ro Maran
01115/2011-CR
Propone establecer l a libre el ecci n de una Administradora de Fondos de Pensiones, sea del pas o
que opere fuera del pas
Trabajo y Seguridad Social
10/05/2012
En comisin
Media
01040/2011-CR
Propone declarar de necesidad pblica e inters nacional la construccin de l as hidroelctricas de

Molloco, ubicado en la regin Arequipa, para garantizar las reservas energticas necesarias en el
desarrollo nacional
Energa y Minas
24/04/2012
En comisin
Alta
01000/2011-CR
Propone declarar de necesidad pblica e inters nacional la implementacin de programas y/o

proyectos de vivienda orientados a la pobl acin de los sectores socio econmicos menos
favorecidos a ni vel nacional, en forma descentralizada y en el marco de la inclusin social
11/04/2012
En comisin
Alta
00981/2011-CR
Propone modificar el artculo 2 de la Ley 29230, Ley que impulsa la inversin pbli ca regional con
la parti cipacin del sector privado
Ciencia, Innovaci n y Tecnologa
09/04/2012
En comisin
Media
00964/2011-CR
Propone declarar de necesidad pblica instalacin de Complejo Petroqumico en Il o
Descentralizacin, Regionalizacin,
Gobiernos Locales y Modernizacin de la
Gestin del Estado
30/03/2012
En comisin
Alta
00942/2011-CR
Propone ley para la universal izacin del servicio de agua potabl e y saneamiento y moderni zacin
de las entidades prestadoras de servicios de saneamiento-EPS
Vivi enda y construcci n
23/03/2012
En comisin
Alta
00939/2011-CR
Propone declarar de necesidad inters nacional la construccin del sistema de transporte de Gas
Natural desde los yacimi entos ubicados en el centro del pas, con la finali dad de promover el
desarrollo del centro, beneficiando a l a poblacin de di cha zona y aportando a la seguridad
energtica medi ante la masifi caci n del Gas Natural.
Energa y Minas
23/03/2012
En comisin
Alta
00882/2011-CR
Peopone crear el Fondo de Seguro de Deps itos de Cooperati vas de Ahorro y Crdito (FOSEDECOOP)
para las cooperativas de ahorro y crdito comprendidas en l a Ley General de Cooperati vas.
Economa, Banca, Finanzas e Inteli gencia

Financiera
13/03/2012
En comisin
Media
Vivi enda y Construcci n
00861/2011
Ley que declara de necesidad pblica e inters naci onal la construcci n del Aeropuerto El Valor
Transportes y Comunicaciones
07/03/2012
En comisin
Media
00858/2011
Ley que declara de necesidad pblica y preferente inters nacional la ejecucin del proyecto de la
Carretera Interocenica Centro
07/03/2012
En comisin
Media
00857/2011
Ley que declara de necesidad y uti lidad pblica la construccin de la Carretera de los Andes
Central
06/03/2012
En comisin
Media
00851/2011
Ley que establece el derecho de portabilidad numrica en los servicios de telefona fija
01/03/2012
En comisin
Alta
00808/2011
Propone declarar de inters nacional y necesidad y utili dad pbl ica el asfaltado de la carretera
Piura-Huancabamba en el departamento de Piura.
03/02/2012
En comisin
Media
101

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Inventiva para la Competitividad

caser, Club de Anlisis de Riesgos, es un servicio de

Prohibida la reproduccin total o parcial del documento

Divisin Inteligencia Econmica

Sector Minera e Hidrocarburos

Maximixe Consult S.A.

La informacin ha sido recopilada de buena fe, de fuentes que

Exportaciones (mill US$)

Importaciones (mill US$)

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En el escenario esperado la produccin agropecuaria avanzar 4,2% en el 2012. Esta

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Gobierno destinar S/. 30 millones para el rejuvenecimiento de los cafetos en el

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Superficie Sembrada de Principales Cultivos Transitorios

Riesgos Sectoriales Agosto 2012

Superficie Cosechada de los Principales Cultivos (Miles de hectreas)

Superficie Cosechada de los Principales Cultivos (Miles de hectreas)

Frjol cas til la

2.069,0 2.039,3 1.960,0

Riesgos Sectoriales Agosto 2012

Cons umo Huma no

Evolucin del VAB Agrcola (Var. %)

Riesgos Sectoriales Agosto 2012

Riesgos Sectoriales Agosto 2012

Dinmica de los Principales Productos del Sector Pecuario (Var. %)

Subsector pecuario acumula crecimiento de 4,7% en la primera mitad del ao

Crecimiento Junio 2012 (3,7%)

Produccin Pecuaria (Var. %)

VAB Pecuario (Var. %)

E F MA M J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J

Riesgos Sectoriales Agosto 2012

Riesgos Sectoriales Agosto 2012

Exportaciones Agrcolas Tradicionales (Millones de US$)

Exportaciones Agrcolas (Millones de US$)

Productos vegeta le s di ve rsos

Ce real es y s us prepara ci one s

Exportaciones Agrcolas No Tradicionales (Millones de US$)

Riesgos Sectoriales Agosto 2012

Saldo Comercial (Mill ones de US$)

Importaciones y Exportaciones Agropecuarias (Millones de US$)

Importaciones Agropecuarias (Millones de US$)

Principal es Ali mentos

Riesgos Sectoriales Agosto 2012

Evolucin en la Produccin y Exportacin de Mandarina (miles de TM)

Exportacin de Mandarina (millones de US$)

Riesgos Sectoriales Agosto 2012

Exportaciones de Mandarinas Frescas (miles de US$)

Exportaciones de Mandarinas Frescas (TM)

Riesgos Sectoriales Agosto 2012

Caf Arbigo (Mi l es US$/TM)

Azcar - Contrato 14 (US$/TM)

Algodn Cotlook ndice "A" (Miles US$/TM)

Trigo Hard Red Winter (US$/TM)

E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J

Maz Amarillo Gulf Ports (US$/TM)

Soya Rotterdam (US$/TM)

E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J

Fuente: BCRP, World Bank

E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J

Riesgos Sectoriales Agosto 2012

EEUU N 2 Fibra Corta