Grupo N 42

Seminario de Especializacin Profesional

Monografa Especializada

El seguro de crdito a la exportacin como facilitador del comercio

internacional
Presentado por:
Mara Jos Melara Gonzlez
Anas Pereira Rivera
Liliana Lourdes Polanco Rojas
Para optar el grado de:
Licenciatura en Mercadotecnia

NDICE

ABREVIATURAS

INTRODUCCIN

II

CAPTULO 1: MARCO REFERENCIAL

ANTECEDENTES

OBJETIVO GENERAL

OBJETIVOS ESPECFICOS 4
CAPTULO 2: DEFINICIN DEL PROBLEMA

JUSTIFICACIN E IMPORTANCIA DEL SEGURO DE CRDITO 4

SITUACIN ACTUAL5
FIDEXPORT (Fondo de Garantas a las Exportaciones Salvadoreas)
CONCEPTUALIZACIN
HIPTESIS

CAPTULO 3: INVESTIGACIN Y DIAGNSTICO 8

FINALIDAD DEL SEGURO DE CRDITO 8
VENTAJAS Y LIMITACIONES DEL SEGURO DE CRDITO
Ventajas

Limitaciones 8
MARCO LEGAL DEL SEGURO DE CRDITO

GESTIN DE RIESGO Y ESTRUCTURA TARIFARIA

10

TIPOS DE PLIZA DEL SEGURO DE CRDITO 11

CRDITOS PARA LA EXPORTACIN DE BIENES DE CAPITAL 12
Seguro de un contrato especial de exportacin

13

EXPERIENCIAS EXITOSAS DE SEGUROS DE CRDITO EN AMRICA LATINA

Asociacin Latinoamericana del Seguro de Crdito14
Cuadro Comparativo de Pases con Experiencias Exitosas en el Seguro de Crdito a la
Exportacin 18
ANLISIS FODA

25

ESTRATEGIAS

26

BIBLIOGRAFA

27

14

ABREVIATURAS
ALACESE
BANCOLDEX
CEPAL
CESCE
COEXPORT
COFACE
COFIDE
COLSEGUROS
COMESEC
FECAEXCA
FOMEX
FIDEXPORT
MAFRE
OCE
PROEXPO
SBCE
SEGUREXPO

Asociacin Latinoamericana de Seguros de Crdito

Banco Colombiano de desarrollo Empresarial y Comercio
Exterior
Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe
Compaa Espaola de Seguros de Crdito a la Exportacin
Corporacin de Exportadores de El Salvador
Compagnie Francaise dAssurance pour le commerce extrieur
Corporacin Financiera de Desarrollo
Aseguradora Colombiana
Compaa Mexicana de Seguros de Crdito
Federacin y Asociaciones de exportadores de Centroamrica,
Panam y el Caribe
Fondo de Fomento para las exportaciones de productos
manufacturados
Fondo de Garantas a las Exportaciones Salvadoreas
Mutualidad de Seguros de la Agrupacin de Propietarios de
Fincas Rsticas de Espaa
Organismo de Crdito a la Exportacin
Fondo para la Promocin de Exportaciones
Seguradora Brasileira Crdito Exportao
Seguro de Crdito y de Cumplimiento

INTRODUCCIN
Durante la historia de la humanidad el hombre ha buscado la proteccin y seguridad
tanto de l como de su familia. En el mbito de los negocios, especficamente en el
comercio internacional, se busca esa misma confianza y seguridad. Todo exportador,
hoy en da, quiere sentir seguridad de recibir su pago al comercializar sus productos
con un comprador extranjero. Desde hace algunos aos ha tomado mayor fuerza en
el comercio internacional la figura del seguro de crdito a la exportacin. Es por ello
que se considera al seguro de crdito a la exportacin como un facilitador del
comercio internacional.
Cada vez ms personas desean comercializar sus productos fuera de sus fronteras
pero muchas veces ese anhelo se ve coartado por el temor de no recibir el pago
correspondiente por el pedido enviado a un comprador que en la mayora de casos
no se conocen sus antecedentes. Por lo cual resulta interesante investigar acerca del
seguro de crdito a la exportacin que busca minimizar la desconfianza y el temor
hacia la apertura de nuevos mercados.
A lo largo de este trabajo de investigacin se analizaran los antecedentes del seguro
de crdito a nivel mundial, las diferentes iniciativas que han tenido lugar en El
Salvador con respecto a este tema. Tambin se abordaran diferentes aspectos tales
como la finalidad, el marco legal, la cobertura entre otros temas del seguro de
crdito. Se analizaran experiencias exitosas de pases que ya cuentan con esta
proteccin al comercio internacional y se propondr una propuesta para lograr la
instauracin del seguro de crdito a la exportacin en Centroamrica.

II

CAPTULO 1: MARCO REFERENCIAL

ANTECEDENTES
El comercio exterior, como toda actividad econmica, se encuentra sujeta a riesgos
y el seguro de crdito es un mecanismo empleado en el comercio internacional que
permite adems de minimizar el riesgo proteger nuestra inversin y garantiza la
operacin comercial.
El seguro de crdito se remonta a mediados del siglo XIX en Europa, tomando forma
en Inglaterra en 1820. Europa es la cuna de las figuras ms representativas de los
seguros, incluyendo al ramo de crdito. 1
Lunion du Commerce fue la primera compaa especializada en seguros de crditos
constituida en 1845 en Francia. 2 La creacin de esta compaa dio origen a
surgieran ms empresas en el mercado de los crditos por toda Europa. Cabe
destacar que alguna compaas de seguro que no tuvieron una trascendencia en el
mercado de seguro.
A partir del ao 1923, se fundaron ms empresas de esta misma rama; cabe
destacar que en 1946 se cre la compaa Francesa de Aseguranza de Crdito a la
Exportacin que favoreci la incursin de las aseguradoras en el mbito del
comercio internacional. Sin embargo estas compaas no tuvieron el xito suficiente
que les permitira trascender en el tiempo.3
No se puede dejar de mencionar pases como Alemania, Inglaterra, Italia, Dinamarca,
Suecia y Espaa, que han tenido gran relevancia y se han especializado en el seguro
de crdito a la exportacin.
Es hasta 1834 que el seguro de crdito surge en Amrica por medio de la iniciativa
estadounidense con el seguro contra quiebras llamado Proyecto de Haskins.
OBJETIVO GENERAL
Definir que es el seguro de crdito a la exportacin y determinar si es viable su
implementacin en la regin centroamericana.

Vase, http://catarina.udlap.mx/u_dl_a/tales/documentos/lat/chanona_r_ma/capitulo2.pdf
Vase, http://catarina.udlap.mx/u_dl_a/tales/documentos/lat/chanona_r_ma/capitulo2.pdf
3
Vase, http://catarina.udlap.mx/u_dl_a/tales/documentos/lat/chanona_r_ma/capitulo2.pdf
2

OBJETIVOS ESPECFICOS
1. Obtener informacin de diferentes fuentes bibliogrficas para determinar que es
el seguro de crdito a la exportacin.
2. Determinar por medio del planteamiento de la hiptesis si el seguro de crdito es
viable para la regin centroamericana.

CAPTULO 2: DEFINICIN DEL PROBLEMA

JUSTIFICACIN E IMPORTANCIA DEL SEGURO DE CRDITO
Actualmente, en El Salvador, ninguna empresa aseguradora ofrece a sus clientes la
oportunidad de optar por un seguro de crdito a la exportacin. Sin embargo, desde
hace algn tiempo se han suscitado en el pas diversas iniciativas para instaurar el
seguro de crdito a la exportacin.
Los exportadores centroamericanos estn conscientes de que es necesario crear un
mecanismo que asegure las exportaciones para generar mayor competitividad en
otros mercados.4 Desde el ao 2000, diferentes entidades como lo es la Federacin
de Cmaras y Asociaciones de Exportadores de Centroamrica, Panam y el Caribe
(FECAEXCA) buscan poner en marcha un seguro de crdito a la exportacin que
permita proteger a los exportadores de la regin contra el posible no pago de las
ventas que realicen al exterior de sus respectivos pases.
El Salvador aventaja a los dems pases, porque COEXPORT, junto al Banco
Multisectorial de Inversiones, est elaborando el proyecto. Los empresarios de
Guatemala, Honduras, Costa Rica y Nicaragua no cuentan con el plan del seguro de
exportacin.5 Pese a las iniciativas llevadas a cabo por las autoridades
salvadoreas, el seguro de crdito aun no es una realidad ni en El Salvador ni en el
resto de los pases de la regin centroamericana. Para implementar este tipo de
seguro es necesario realizar un anlisis de factibilidad que proporcione la informacin
necesaria sobre las necesidades financieras que aquejan actualmente a los
exportadores. Con un seguro de crdito a la exportacin, las medianas y pequeas
empresas exportadoras son las que se beneficiaran, ya que otorgan la mercadera a
plazos.6

Vase, http://www.elsalvador.com/noticias/edicionesanteriores/2000/noviembre/noviembre10/
negocios/negoc5.html
5
Vase, http://www.elsalvador.com/noticias/edicionesanteriores/2000/noviembre/noviembre10/
negocios/negoc5.html
6
Vase, http://www.elsalvador.com/noticias/edicionesanteriores/2000/noviembre/noviembre10/
negocios/negoc5.html

SITUACIN ACTUAL
Actualmente, en El Salvador, ninguna empresa aseguradora ofrece a sus clientes la
oportunidad de optar por un seguro de crdito a la exportacin. Sin embargo, desde
hace algn tiempo se han suscitado en el pas diversas iniciativas para instaurar el
seguro de crdito a la exportacin.
Los exportadores centroamericanos estn conscientes de que es necesario crear un
mecanismo que asegure las exportaciones para generar mayor competitividad en
otros mercados.7 Desde el ao 2000, diferentes entidades como lo es la Federacin
de Cmaras y Asociaciones de Exportadores de Centroamrica, Panam y el Caribe
(FECAEXCA) buscan poner en marcha un seguro de crdito a la exportacin que
permita proteger a los exportadores de la regin contra el posible no pago de las
ventas que realicen al exterior de sus respectivos pases.
El Salvador aventaja a los dems pases, porque COEXPORT, junto al Banco
Multisectorial de Inversiones, est elaborando el proyecto. Los empresarios de
Guatemala, Honduras, Costa Rica y Nicaragua no cuentan con el plan del seguro de
exportacin.8 Pese a las iniciativas llevadas a cabo por las autoridades
salvadoreas, el seguro de crdito aun no es una realidad ni en El Salvador ni en el
resto de los pases de la regin centroamericana. Para implementar este tipo de
seguro es necesario realizar un anlisis de factibilidad que proporcione la informacin
necesaria sobre las necesidades financieras que aquejan actualmente a los
exportadores. Con un seguro de crdito a la exportacin, las medianas y pequeas
empresas exportadoras son las que se beneficiaran, ya que otorgan la mercadera a
plazos.9
FIDEXPORT (Fondo de Garantas a las Exportaciones Salvadoreas)
La estrategia Integral de Fomento a las exportaciones, es una de las principales
polticas sectoriales que incluye el plan quinquenal de desarrollo de El Salvador
2010-2014. FIDEXPOR se cre como herramienta para compartir el riesgo crediticio
que involucra el financiamiento de las exportaciones.

Vase, http://www.elsalvador.com/noticias/edicionesanteriores/2000/noviembre/noviembre10/
negocios/negoc5.html
8
Vase, http://www.elsalvador.com/noticias/edicionesanteriores/2000/noviembre/noviembre10/
negocios/negoc5.html
9
Vase, http://www.elsalvador.com/noticias/edicionesanteriores/2000/noviembre/noviembre10/
negocios/negoc5.html

El objetivo de FIDEXPORT es el otorgamiento de garantas complementarias para

solicitudes de financiamiento presentadas por las empresas exportadoras a las
instituciones intermediarias del Sistema Financiero de El Salvador. 10
Los usuarios son las empresas del sector exportador que soliciten crdito para
capital de trabajo destinado a producir y exportar bienes y servicios.
El presente cuadro resume el programa de garanta:
Cobertura

Tiempo de operacin
Plazo
Comisin por otorgamiento de garanta

Cupo de garanta

Si se presenta facturas de exportacin

entonces cubre hasta el 70 % del
saldo de capital del crdito.
Si se presentan rdenes de compra
cubre hasta el 50% del saldo de
capital del crdito.
Un ao mnimo
12 meses
Exportador con riesgo A1 y A2: 0.15%
mensual o fraccin ms IVA, sobre el
monto respaldado.
Exportador con riesgo B: 0.20%
mensual o fraccin ms IVA, sobre el
monto respaldado.
Exportador con riesgo
C1: 0.25%
mensual o fraccin ms IVA, sobre el
monto respaldado.
Con
orden
de
compra:
USD
$300,000.00 por empresa o grupo
relacionado.
Con factura de exportacin: US
$500,000.00 por empresa o grupo
relacionado.
Para clientes C1: USD $150,000.00
hasta USD $300,000.00 con orden de
compra
y/o
factura
representativamente.

Para solicitar la garanta se empieza con la orden de compra o factura que posee el
exportador, luego este solicita financiamiento de corto plazo al sistema financiero. La
10

Vase, https://www.bandesal.gob.sv/portal/page/portal/inicio/servicios/guia/servicios_guia_
funcionario/bmi_programas_de_garantias_fidexport

banca evaluara la solicitud y garantizara con FIDEXPORT, otorgando el

financiamiento al exportador. El importador paga la factura a la banca al vencimiento
y se da la cancelacin del prstamo y de la garanta.
La documentacin mnima que debe presentar un interesado en solicitar una garanta
son: la solicitud de garanta y la copia del contrato de cerdito suscrito entre la
institucin financiera y el exportador. As mismo se tiene que presentar copia de la
factura/u orden de compra, el pagare que respalde el crdito y la declaracin jurada
del exportador sobre la documentacin que respalde la garanta.
CONCEPTUALIZACIN
Seguro de crdito a la exportacin: Es una herramienta jurdica cuyo objetivo es
cubrir los riesgos asociados con las operaciones de exportacin, indemnizando las
prdidas por incobrabilidad que experimentan las empresas y productores que
participan en el Comercio Internacional.11
El seguro de crdito a la exportacin cubre una de las reas de mayor riesgo que
afrontan los exportadores, esto es la falta de pago por insolvencia del importador
(riesgo comercial) o por acontecimientos polticos (riesgo poltico). [Centro de
comercio internacional, 1998,240].
Comercio internacional: Es la parte de la economa que se encarga de estudiar los
intercambios de mercancas y de servicios entre pases y regiones. [Corporacin de
Exportadores de El Salvador, 2001,186]
El comercio internacional se define como comercio o intercambio de bienes y
servicios entre dos o ms partes de distintos pases (uno importador y el otro
exportador).12
HIPTESIS
El seguro de crdito es un instrumento financiero que permite a las empresas
interesarse en el comercio internacional.

11

Vase, banco de inversin y comercio exterior; http://www.bice.com.ar/sp/contenidos/

contenidos.asp?id=52
12
Vase, http://www.gerenciaynegocios.com/canales/comercio_internacional/conceptos_comex.htm

CAPTULO 3: INVESTIGACIN Y DIAGNSTICO

FINALIDAD DEL SEGURO DE CRDITO
El seguro de crdito a la exportacin constituye un elemento esencial de la
infraestructura de un pas que quiere exportar con xito, ya que permite acceder a
una mejor financiacin bancaria y sus instrumentos estn diseados para evitar
efectos negativos tales como la falta de pago, las quiebras, el rechazo de mercancas
y la penuria de divisas.
El seguro del crdito da ms confianza a los exportadores y les permite competir con
otros exportadores de otros pases, por lo cual el seguro cumple tres finalidades:
Primero, hace ms probable que el pago se haga sin problemas, segundo, el banco
incitar al prestatario que sea prudente y que se percate de la necesidad de proteger
una inversin de los acontecimientos previstos que impidan el pago. Tercero, el
seguro de crdito muchas veces sirve de garanta para un prstamo. [Centro de
comercio internacional, 1998,9]
El seguro del crdito proporciona una garanta o caucin para obtener un crdito y
proteccin contra la falta de pago.
VENTAJAS Y LIMITACIONES DEL SEGURO DE CRDITO
Ventajas
La principal ventaja de un seguro de crdito a la exportacin, es por supuesto, tener
la tranquilidad de ser indemnizado en caso de insolvencia de algn deudor.
Otras Ventajas:
Aumento de ventas
Proteccin del flujo de efectivo
Diversificar mercados y clientes
Facilita el acceso a crditos bancarios
Proteccin de riesgos
Protege el valor de su empresa
Mejorar su posicin competitiva
Limitaciones
Algunas limitaciones pueden existir cuando:

 Los exportadores pierdan dinero en el caso de que no les paguen sus

compradores del extranjero.
Un exportador se aproveche de la distancia geogrfica y demore el pago durante
un tiempo excesivo.
Un comprador rechace un contrato negndose a hacerse cargo de las
mercancas cuando lleguen a su pas.
Un exportador descubra una vez entregados los bienes que el comprador ha
cerrado el negocio.
MARCO LEGAL DEL SEGURO DE CRDITO
Muchas de las aseguradoras de crdito que ofrecen al pblico el seguro de crdito a
la exportacin no persiguen los mismos objetivos. El principal objetivo de este tipo de
aseguradoras es fomentar las exportaciones pero al mismo tiempo ciertas
aseguradoras que cuentan con el apoyo del sector pblico no perciben ningn
beneficio propio. Existen otros aseguradores pblicos que buscan promover las
exportaciones y a la vez perciben cierto beneficio. Finalmente, el tercer tipo de
aseguradores que existen son las compaas privadas como por ejemplo los bancos
y las compaas de seguros. Este tipo de empresas laboran sin limitaciones de un
organismo pblico.
Para implementar el seguro de crdito a la exportacin es importante respetar ciertos
requisitos legales. En los pases donde el asegurador de crdito sea un ministerio o
una entidad pblica, habr que dictar leyes especficas para su
funcionamiento.[Centro de comercio internacional, 1998,33] Es de suma importancia
comprender que todos los pases son diferentes, es decir que es difcil copiar el
sistema para implementar el seguro de crdito a la exportacin ya que cada pas
tiene necesidades diferentes, sus propias limitaciones, leyes y reglamentos.
Existen diferentes actores que interactan en la implementacin del seguro de
crdito a la exportacin. Cuando el seguro de crdito corra a cargo de un
departamento gubernamental o de una empresa pblica, ser menester nombrar una
junta que supervise las operaciones. [Centro de comercio internacional, 1998,33]
Para poner en marcha una empresa aseguradora que otorgue seguros de crdito a la
exportacin es necesario tomar en cuenta ciertos requisitos. El requisito de capital es
uno de los ms importantes requerimientos que se deben cumplir. Es necesario que
este tipo de aseguradoras cuenten con el personal ms calificado en cuanto al tema
del seguro de crdito a la exportacin.

Por otra parte es necesario mucho material administrativo como las plizas, los
comprobantes de pago etc. A lo que respecta la estructura del capital todo depender
del estudio de viabilidad realizado con anticipacin y que permitir designar las
cantidades para cubrir todas las necesidades.
El principal objetivo de un nuevo asegurador de crdito ser contar con capacidad
para asumir riesgos [Centro de comercio internacional, 1998,36] Si los exportadores
sienten confianza en este tipo de aseguradoras, las exportaciones tendern a
aumentar de manera inmediata. Cuando se lleva a cabo una exportacin siempre
existe el riesgo que se suscite algn problema por lo cual las aseguradoras siempre
deben de tener previsto el pago de las posibles indemnizaciones que se tengan que
otorgar a todos aquellos exportadores que lo necesiten. Para poder responder de
una manera ms oportuna ante las indemnizaciones es necesario que los fondos se
distribuyan en tres niveles diferentes. En el primero, la direccin har una estimacin
anual de la cuanta prevista de las indemnizaciones [Centro de comercio
internacional, 1998,36].El nivel segundo corresponde a la asignacin de reservas
para todas las reclamaciones probables de los exportadores [Centro de comercio
internacional, 1998,36]. Y finalmente, el tercero no requiere necesariamente
establecer unos fondos separados, sino que se trata de un plan de imprevistos para
una indemnizacin de ndole catastrfico. [Centro de comercio internacional,
1998,36].
GESTIN DE RIESGO Y ESTRUCTURA TARIFARIA
La posibilidad de sufrir una prdida, refirindose generalmente a mercancas,
vehculos, aviones y buques as mismo una cuenta por cobrar, es conocida como
riesgo. Los tipos de riesgo cubiertos por el seguro de crdito son: riesgos polticos y
riesgos comerciales.
Los riesgos polticos pueden ser: aquellos relacionados con las acciones de los
gobiernos del pas importador,[Centro de comercio internacional, 1998,68] as
mismo aquellos relacionados con acontecimientos tales como guerras, conflictos
internos, desastres naturales u otros hechos extraordinarios habidos fuera del pas
del asegurador del crdito que impidan o retrasen el pago. [Centro de comercio
internacional, 1998,69]
Los aseguradores privados no estn dispuestos a reasegurar el riesgo poltico, por
lo que el gobierno los reasegura. Reasegurar significa asegurar de nuevo o transferir
el riesgo de un seguro a otro asegurado. [Centro de comercio internacional,
1998,73] El reaseguro de crdito suele basarse en negociaciones y tomando en

10

cuenta las clausulas del seguro previo. Para la emisin de plizas para el riesgo
comercial se evalan los siguientes puntos:
Tiempo del exportador en esa actividad econmica
Historial de crdito
Los compradores del pas importador
Cantidad a comprar
Condiciones crediticias
En cuanto a la clasificacin de los pases, esto es labor ms que todo de los
gobiernos ya que incumbe en el riesgo poltico. Casi todos los gobiernos
conceptuaran a los pases de modo similar, pero su actitud podr atenuarse con
otras consideraciones tales como religin, acuerdos y tratados comerciales y a veces
lazos histricos.
La cobertura de la pliza de seguro de crdito es limitada debido a las condiciones
comerciales son cambiantes en los diferentes pases importadores, as mismo se
tendr que verificar que las plizas contribuyan a la viabilidad del negocio.
TIPOS DE PLIZA DEL SEGURO DE CRDITO
El seguro de crdito cubre el riesgo de que los compradores no paguen por
insolvencia o liquidacin de su empresa, por simple incumplimiento y, en algunos
casos, por rechazar la mercanca. [Centro de comercio internacional, 1998,38].
El seguro de crdito a la exportacin que ms se otorga a los exportadores es el
seguro a corto plazo. El seguro de crdito se destina sobre todo a riesgos que no
estn cubiertos por los seguros comerciales normales.
El seguro de crdito a la exportacin cubre tres tipos de riesgos: los riesgos
comerciales, los riesgos polticos y los riesgos catastrficos. Cuando se trata de los
riesgos comerciales se hace alusin al hecho de que la empresa compradora este en
bancarrota, suspensin de pagos o que no posea solvencia financiera. Por otra parte,
el exportador no tiene ninguna influencia sobre los riesgos polticos. Los gobiernos
son los principales responsables de este tipo de riesgo que interfieren con el xito de
las exportaciones. Entre los riesgos polticos ms importantes se pueden citar estn
las guerras, revoluciones, huelgas, leyes de pases terceros entre otros. Los riesgos
catastrficos estn ms relacionados con las catstrofes naturales que puedan
representar un obstculo para llevar a cabo la transferencia de la mercanca.
En las plizas de los seguros de crdito a la exportacin siempre existen clusulas
de exclusin que protegen al asegurador para no ser obligado a pagar
11

indemnizaciones por todas las faltas de pago sino que el exportador tambin debe de
asumir cierta responsabilidad. El exportador antes de entablar un negocio con un
comprador extranjero debe de analizar varios aspectos antes de cerrar la
negociacin como lo es la falta de permisos, cartas de crdito caducadas, no
observar las leyes del pas del importador. Si el exportador no ha tomado en cuenta
todos estos detalles, la empresa aseguradora tiene el derecho de negarse a pagar
una indemnizacin por esas razones.
Existen cuatro tipos de plizas en los seguros de crdito a la exportacin. El primer
tipo es la pliza a corto plazo posterior al envi. En este tipo de pliza, la proteccin
se refiere a las prdidas que puedan registrarse entre el momento en que las
mercancas se envan y hasta que se recibe el pago final. [Centro de comercio
internacional, 1998,49] En este caso el trmino de corto plazo hace alusin a las
condiciones crediticias otorgadas por no ms de 180 das. La pliza a corto plazo
previa al envi cubre principalmente el riesgo de no poder enviar los bienes despus
de que se haya aceptado un pedido. A efectos de la prima, el periodo previo al envi
ser el tiempo que lleve fabricar o elaborar los bienes y embalarlos para su
despacho. [Centro de comercio internacional, 1998,50].
La pliza contra riesgos de trnsito cubre el riesgo de prdidas o daos de las
mercancas cuando se transportan desde el pas del exportador al del comprador.
Este tipo de pliza slo cubre los riesgos de trnsito y el de importacin. Los tipos
ms comunes de bienes que se exportan con arreglo a esta pliza son productos
agrcolas tales como tabaco, as como otros productos bsicos y materias primas:
[Centro de comercio internacional, 1998,51].
La pliza para mercancas consignadas de exportacin se implementa para las
existencias que se tengan fuera del pas del exportador. Una de las principales
preocupaciones que tienen los exportadores es lograr satisfacer de manera rpida y
gil la demanda de los compradores. Por lo cual es fundamental que los
exportadores cuenten con existencias a la entrada del pas de sus compradores para
poder despachar los pedidos rpidamente. Una pliza de esta ndole suele
condicionarse a que el exportador tambin suscriba una pliza posterior al envi para
cubrir las ventas o los suministros de esas existencias consignadas. [Centro de
comercio internacional, 1998,51].
CRDITOS PARA LA EXPORTACIN DE BIENES DE CAPITAL
El acceso a una financiacin adecuada del comercio es un elemento fundamental
para lograr buenos resultados en materia de exportacin. Es por ello la necesidad de

12

financiacin para el envi de la mercadera, cuando la empresa necesita adquirir

insumos y adems realizar las labores de transformacin.
Al tratarse de bienes de capital o de servicios, el pago podr extenderse durante
varios aos despus de que se haya hecho el suministro.
Bienes de Capital: Aquellos bienes cuya utilidad consiste en producir otros bienes o
que contribuyen directamente a la produccin de los mismos. 13
Al tratarse de crditos para exportar bienes de capital se trata por lo general de
maquinaria, equipo de transporte, fbricas o proyectos y con condiciones de pago
que se extienden a 10 aos o ms.
Los pases con capacidad de exportar bienes de capital garantizarn directamente el
crdito a los compradores con los bancos, por conducto de un OCE (Organismo de
Crdito a la Exportacin) o mediante un banco especifico de exportacin e
importacin. [Centro de comercio internacional, 1998,54]
Seguro de un contrato especial de exportacin
Un contrato especial es un contrato de importancia negociado con un comprador
extranjero para suministrar bienes que han de ser especialmente fabricados para
proporcionar servicios para un proyecto determinado. [Centro de comercio
internacional, 1998,55]
Diversas entidades que son a la vez bancos de exportacin y aseguradoras de
crdito ofrecen a los pases desarrollados prstamos para la exportacin adems de
cubrirles el riesgo de impago de las transacciones.
Este tipo de crditos por lo general los otorga una entidad financiera que negocia
directamente con el comprador y se emiten dos tipos de pliza, una para el
exportador que cubre el riesgo previo al envo y la otra para la institucin financiera
que cubre el reembolso del prstamo una vez entregadas las mercancas.
Uno de los motivos principales para ser flexibles en los grandes contratos
internacionales es ayudar al exportador a que sea lo ms competitivo posible para
cuando licite esos contratos.
Los riesgos de los contratos especiales es que los exportadores se ven obligados a
incurrir en gastos y a cumplir sus obligaciones, pero si durante el periodo previo de la
13

Vase, http://www.mitecnologico.com/Main/ConceptosEconomicosFundamentales

13

entrega se ven en la imposibilidad de proseguir con sus trabajos por una de las
causas definidas de prdida o por razn similar no pueden entregar las mercancas,
sus prdidas equivaldrn al monto que ellos hayan asignado en el contrato hasta esa
fecha.
EXPERIENCIAS EXITOSAS DE SEGUROS DE CRDITO EN AMRICA LATINA
Asociacin Latinoamericana del Seguro de Crdito
La Asociacin Latinoamericana de Seguro de Crdito, ALASECE, es un ente de
carcter privado, que aglutina miembros activos que ofrecen el seguro de crdito en
Amrica Latina y el Caribe.
La creacin de ALASECE, se remonta a la dcada de los 80 cuando la CEPAL
(Comisin Econmica para Amrica Latina de las Naciones Unidas) se ocupa de los
proyectos de promocin de exportaciones para la regin e incluye un captulo sobre
financiamiento de exportaciones de manufacturas, para lo cual convoca reuniones
con representantes de diferentes organismos vinculados con esta materia, y se
determina la importancia de coordinar esfuerzos de pases de la regin para lograr
dicho objetivo.
Como resultado de ese trabajo para el desarrollo del seguro de crdito a la
exportacin, se crea en 1982 la ASOCIACION LATINOAMERICANA DE
ORGANISMOS DE SEGUROS DE CRDITO A LA EXPORTACIN ALASECE.
Los miembros fundadores de ALASECE fueron en ese entonces compaas privadas
y organismos oficiales que operaban el seguro de crdito a la exportacin en
Argentina, Brasil, Colombia, Per y Uruguay. Posteriormente se integraron
compaas de Mxico y Venezuela.
Cumpliendo un cuarto de siglo de existencia, conviene recordar los orgenes de
nuestra Asociacin para hacer una retrospeccin del desarrollo del seguro de crdito
en Latinoamrica y su futura proyeccin, dentro de un escenario econmico ms
propicio que el que sirvi de marco para su creacin y posterior desarrollo a finales
del siglo XX.14
Objetivos
Promover la cooperacin tcnica entre sus miembros, especialmente en materia
de intercambio de informacin.
Estimular el fortalecimiento y la ampliacin de las actividades de sus integrantes.
14

Vase, http://www.alasece.com/espanol/introduccion.htm

14

 Recomendar la adopcin de mecanismos que colaboren en la aceptacin y

suscripcin de riesgos, adaptados a las caractersticas propias de cada mercado.
Promover la libre discusin de los problemas comunes.
Realizar actividades de informacin y divulgacin del Seguro de Crdito a la
Exportacin y materias afines.
Coordinar la cooperacin entre sus miembros en materia de informacin
comercial vinculada a los riesgos que estos asumen.
Alentar y desarrollar entre sus miembros el intercambio de experiencias,
conocimientos y capacitacin de sus recursos humanos, preparando y realizando
los correspondientes programas de cooperacin.
Promover operaciones mutuas entre sus miembros en el campo de sus
intereses.
En general, proponer cuantas acciones resultaren convenientes para el desarrollo del
Seguro de Crdito a la Exportacin en Amrica Latina y el Caribe. 15
Miembros
Miembros Activos
Empresa

Pas

Logo

Compaa Argentina de Seguros de

Argentina
Crdito a la Exportacin S.A CAS
Secreb

Brasil

Segurexpo de Colombia S.A

Colombia

Compaa de Seguro de Crdito

Chile
Continental S.A.
COFACE Chile S.A

Chile

Confianza Compaa de Seguros y

Ecuador
Reaseguros S.A.
Compaa Espaola de Seguro de
Crdito a la Exportacin S.A. Espaa
CESCE
15

Vase, http://www.alasece.com/espanol/objetivos.htm

15

Euler Hermes

Estados Unidos

Coface - Compagnie dAssurance

Francia
pour le Commerce Extrieur
ATRADIUS Seguros de Crdito, S.A

Mxico

Cesce Mxico, S.A. de C.V.

Mxico

Export - Import Bank of Trinidad and

Trinidad & Tobago
Tobago (T&T)
Banco de Seguros del Estado

Uruguay

La Mundial C.A.V de Seguros de

Venezuela
Crdito S.A
Miembros Adherentes
Mnchener Rck

Alemania

Alba Caucin

Argentina

Banco de Inversin y Comercio

Argentina
Exterior S.A BICE
Central Bank of Barbados

Barbados

Instituto de Reaseguros do Brasil

Brasil

Societe
Commerciales
Reassurance SCOR
Nationale Borg

de

Francia
Holanda

National Export Import Bank of

Jamaica
Jamaica Limited
16

Atradius RE

Luxemburgo

Converium

Suiza

Swiss Re

Suiza

Banco de Comercio Exterior de

Venezuela
Venezuela BANCOEX

17

Cuadro Comparativo de Pases con Experiencias Exitosas en el Seguro de Crdito a la Exportacin 16

Pas
Tema
Antecedentes del
Seguro de Crdito

Mxico

Brasil

Chile

Colombia

El seguro de Crdito a
la exportacin en
Mxico es provisto por
empresas privadas.
Cabe sealar que sin
embargo el mercado de
seguros fue atendido en
forma exclusiva por
COMESEC, La
compaa Mexicana de
Seguros de Crditos,
S.A. que es creada en
1970.
El origen del seguro se
remonta al ao 1962
con el fondo para el
fomento de las
exportaciones de

Octubre 1997: Ley

6704
Se dispuso la creacin
de la Aseguradora
Brasilea de Crdito a
la Exportacin,
empresa
especializada y
autorizada para operar
el Seguro de Crdito a
la Exportacin.
La Compaa
aseguradora de riesgo
crediticio oficial es la
Seguradora Brasileira
Crdito Exportao
(SBCE)

El seguro de crdito a la
exportacin tiene sus
inicios en la dcada de
los 60, cuando se dicto
una ley. El mercado de
seguros es liderado por
Continental, la primera
compaa de seguros de
crdito, en ese entonces
se ofreca un 85% del
valor de las mercancas
exportadas.

969: Puesta en
marcha de una
nueva poltica para
la promocin de
las exportaciones
no tradicionales. El
esquema que se
desarroll
entonces se
fundamentaba en
la cobertura de los
riesgos
comerciales por
parte del sector
privado y en
garanta del
gobierno por
intermedio del

16

Vase, http://www.mincetur.gob.pe/Comercio/ueperu/licitacion/pdfs/16_Informe_final_Seguro_Post_embarque.pdf

18

productos
manufacturados
(FOMEX).

Fondo para la
promocin de
Exportaciones
(PROEXPO), para
la cobertura de los
riesgos polticos y
extraordinarios.
1993: Decreto
2569
A finales de 1993
se reinicia el nuevo
esquema de este
seguro, a travs de
SEGUREXPO, con
el ingreso de
BANCOLDEX
como principal
accionista de la
compaa.
1999: Se vincul la
Compaa
Espaola de
Seguros de
Crdito a la
exportacin
(CESCE),

19

circunstancia que
consolid a
SEGUREXPO en
el contexto
asegurador, al
entrar a formar
parte de la red
espaola de
empresas de
seguro de crdito
en Latinoamrica,
fortaleciendo
enormemente su
operacin y
ampliando su
capacidad de
aseguramiento en
el mercado
colombiano.
2007: La
Superintendencia
Financiera de
Colombia autoriz
a la Aseguradora
COLSEGUROS
S.A. a manejar los
Ramos de Seguro

20

Definicin del Seguro

de Crdito para el
Pas

Es un estimulo
financiero para los
exportadores para
vender ms al exterior,
al saber que disponen
de un mecanismo que
les permite, mediante
una cuota mnima,
asegurar el buen fin de
sus operaciones.

El seguro de crdito a
la exportacin
constituye para Brasil:
Generar confianza a
los exportadores y un
Incremento de las
exportaciones

Es un programa para
fomentar y apoyar a las
pequeas y medinas
empresas exportadoras,
otorgando una cobertura
de respaldo de los
crditos de preembarque que contraten
con las instituciones
financieras.

Objetivo

Atender de manera
especializada los
seguros de crdito de
exportacin siguiendo
las normas generales
aplicables en materia de
seguros.

El seguro de crdito
ofrece la proteccin de
la empresa contra el
riesgo de
incumplimiento del
comprador.

Impulsar el crecimiento
de las pymes
exportadoras mediante
mecanismos eficaces
que faciliten su acceso al
crdito.

Tipos de Riesgos
Cubiertos

Los riesgos cubiertos

por COMESEC son de
carcter comercial. Los
riesgos comerciales
son:
Insolvencia legal: al

Riesgo comercial
Riesgo poltico
Riesgo extraordinario

Riesgo comercial
Riesgo poltico

de Crdito
Comercial y
Seguro de Crdito
a la Exportacin.
El seguro de
crdito a la
exportacin
representa:
Proteccin para los
exportadores
apertura
econmica y un
incremento de las
exportaciones
Es un mecanismo
de apoyo para las
empresas
colombianas como
herramienta de
proteccin frente al
riesgo de no pago
de sus ventas.
Riesgo comercial
Riesgo poltico
Riesgo
Extraordinario

21

Cobertura

existir una declaracin

judicial de quiebra.
Insolvencia de hecho:
cuando el ejercicio de
una accin judicial en
contra del deudor para
recuperar lo asegurado
resultara intil.
Presuncin de
insolvencia o mora
prolongada: a pesar de
gestiones efectuadas el
crdito no ha sido
cobrado y han
transcurrido 12 meses
de su vencimiento.
COMESEC cubre a
corto plazo el 85% de la
suma asegurada ya
mediano y largo plazo
el 75% de la suma
asegurada.

Riesgos Comerciales
(90%) del lmite
asegurado, pero
puede alcanzar hasta
un 95% con garanta
bancaria de SBCE.
Riesgos Polticos y
Extraordinarios hasta
un 95% segn la
legislacin aplicable al
seguro de crdito a la
exportacin.

50% de los crditos preembarque

Las tasas para el

riesgo comercial
se sitan entre el
0,15% (hasta de
30 das) y 1,2% (6
meses). Las de
riesgo poltico
oscilan entre el
0,05% (comprador
de pas
desarrollado con
trmino de pago

22

de hasta 30 das) y
el 0,90%
(comprador de
pas de riesgo alto
a 6 meses).
SEGUREXPO est
en capacidad de
asegurar en una
sola operacin
crediticia con un
comprador hasta
US$ 2.500.000 de
forma automtica.
SEGUREXPO est
en capacidad de
asegurar el 98%
de los posibles
destinos de las
exportaciones
colombianas. Slo
se excluyen
algunos pases
cuyas condiciones
polticas o
econmicas no
permiten ofrecer la
cobertura del
seguro (pases de

23

Plazo

12 meses plazo con

renovaciones de
periodos similares

Principales
aseguradores

Euler Hermes (33%)

ATRADIUS (28%)
CESCEMEX (21%)
CESCE (20%)
COFACE (16%)
MAFRE (2%)
CHARTIS (1%)

Corto plazo (Hasta 2

aos)
Mediano y Largo plazo
(superior a 2 aos)
COFACE (65%)
Euler Hermes (14%)
CyC ATRADIUS
(13%)
CESCE (6%)
MAFRE (2%)

180 das

Continental (57%)
COFACE (22%)
MAFRE (12%)
Magallanes (4%)
Euler Hermes (2%)
CESCE (2%)

la antigua Unin
Sovitica, antigua
Yugoslavia, Cuba,
Nicaragua, Irak,
Hait, pases en
conflicto blico).
Entre 30 das y 6
meses plazo

MAFRE (42%)
SEGUREXPO
(25%)
COFACE (15%)
Euler Hermes
(11%)
Equidad (7%)

24

ANLISIS INTERNO

ANLISIS EXTERNO

ANLISIS FODA

FORTALEZAS
(F)

DEBILIDADES
(D)

Protege contra el riesgo de impago

Ofrece indemnizacin en caso de impago
Brinda una ventaja competitiva al exportador
al minimizar los riesgos a los que se
enfrentan el resto de exportadores
Cobertura a nivel mundial
Diversificacin de los mercados
Apertura de empresas aseguradoras en
Centroamrica, fuente de empleo

Puede llegar a ser costoso para los pequeos

exportadores
Demora en el tiempo de recuperar el impago
Contar con la liquidez suficiente para cubrir
las primas que se estipulen.

OPORTUNIDADES
(O)

Crecimiento de las exportaciones

Firma de los tratados de libre comercio
Atraccin de inversin extranjera de
compaas aseguradoras

AMENAZAS
(A)

Falta de una poltica gubernamental dirigida hacia la

implementacin del seguro de crdito a la exportacin
Cambio desfavorable de divisas en Europa provoca
prdidas en el comercio
Probabilidad de que no sea aprobado el seguro de
crdito con clientes que tienen un historial de cobro
problemtico.
Situacin poltica y econmica de los posibles
compradores de las mercancas.(Riesgo-pas)

25

ESTRATEGIAS
MATRIZ
Fortaleza/Oportunidad
(FO)

Debilidad/Oportunidad
(DO)

Fortaleza/Amenaza
(FA)

Debilidad/Amenaza
(DA)

ESTRATEGIA
Crear un organismo centroamericano
encargado de la implementacin del
seguro de crdito a la exportacin
Motivar
la
creacin
de
comits
centroamericanos que brinden asesora
al exportador sobre el seguro de crdito
a la exportacin.
Implementar una nica poltica de
exportacin
para
la
regin
centroamericana que incluya la puesta
en marcha del seguro de crdito a la
exportacin.
Crear
un
organismo
dedicado
exclusivamente al monitoreo del historial
financiero de exportadores a nivel
mundial que permita al exportador
conocer los antecedentes de sus clientes
potenciales antes de solicitar un seguro
de crdito a la exportacin.

26

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http://www.mincetur.gob.pe/Comercio/ueperu/licitacion/pdfs/16_Informe_final_Seguro
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28