Analisis de Ratios en Excel de Pil. Caso Practico

2011
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO DISPONIBLE
caja
banco moneda nacional
banco moneda extranjera
EXIGIBLE
cuentas por cobrar
otras cuentas por cobrar
clientes terceros
prevision para incobrables
INVENTARIOS
ACTIVO DIFERIDO
pagos anticipados
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO FIJO NETO
terrenos
edificios
Dep Edificios
maquinarias e instalaciones
Dep. maq. E instalaciones
vehiculos
Dep. Vehculos
muebles y enseres
Dep. mueble y enseres
equipos de computacion
Dep. equipo de computacin
herramientas
Dep. de herramientas
equipos de laboratorio
Dep equipo laboratorio
activo fijo en curso
INVERSIONES
ACTIVO INTANGIBLE
derecho de llave
Dep. acumulada
software y aplicaciones
Dep. Software
PASIVO Y PATRIMONIO
1,055,645,858.00
400,006,225.00
53,104,734.00
0.00
50,692,352.00
2,412,382.00
100,407,629.00
60,024,036.00
2,674,283.00
43,357,580.00
-5,648,270.00
241,088,620.00
5,405,242.00
5,405,242.00
655,639,633.00
632,327,380.00
110,590,967.00
198,908,098.00
-21,226,182.00
502,881,513.00
-213,870,147.00
24,950,254.00
-16,146,686.00
13,001,024.00
-4,375,584.00
7,986,917.00
-6,110,316.00
54,509,528.00
-37,697,996.00
4,589,958.00
-3,209,893.00
17,545,925.00
468,477.00
22,843,776.00
56,737,193.00
-34,836,836.00
9,410,370.00
-8,466,951.00
1,055,645,858.00
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
430,920,081.00
232,226,477.00
cuentas por pagar empresas relacionadas

otras cuentas por pagar
impuestos por pagar
obligaciones sociales
proveedores
PASIVO NO CORRIENTE
obligaciones bancarias
bonos por pagar
previsiones
PATRIMONIO NETO
capital pagado
ajuste de capital
reservas
resultados acumulados
resultado de la gestion
35,486,066.00
24,642,452.00
57,629,614.00
15,297,244.00
99,171,101.00
198,693,604.00
104,280,500.00
70,000,000.00
24,413,104.00
624,725,777.00
436,512,300.00
88,167,750.00
31,257,650.00
1,834,137.00
66,953,940.00
2010
REEXPRESADO
1,033,918,238.16
384,601,841.58
53,221,531.26
16,551.70
37,936,503.17
15,268,476.38
119,146,474.67
81,747,783.18
1,819,896.39
40,405,924.62
-4,827,129.51
207,384,480.63
4,849,355.02
4,849,355.02
649,316,396.58
624,932,321.02
89,147,685.09
180,876,326.65
-12,994,980.54
441,639,826.00
-133,653,071.82
22,675,169.85
-10,084,185.49
11,122,603.55
-2,686,725.43
6,582,036.38
-4,437,102.17
46,208,771.06
-24,966,498.98
4,249,157.42
-2,168,891.30
13,422,200.75
485,753.08
23,898,322.48
53,561,492.89
-30,323,681.20
8,317,607.51
-7,657,096.71
1,033,918,238.16
2010
997,144,226.00
370,922,469.00
51,328,568.00
15,963.00
36,587,192.00
14,725,413.00
114,908,718.00
78,840,209.00
1,755,167.00
38,968,782.00
-4,655,440.00
200,008,308.00
4,676,875.00
4,676,875.00
626,221,757.00
602,704,965.00
85,976,914.00
174,442,986.00
-12,532,780.00
425,931,748.00
-128,899,350.00
21,868,668.00
-9,725,515.00
10,726,999.00
-2,591,165.00
6,347,929.00
-4,279,285.00
44,565,235.00
-24,078,500.00
4,098,025.00
-2,091,749.00
12,944,805.00
468,476.00
23,048,316.00
51,656,438.00
-29,245,140.00
8,021,770.00
-7,384,752.00
997,144,226.00
###
85,976,914.00
###
###
21,868,668.00
10,726,999.00
6,347,929.00
44,565,235.00
4,098,025.00
12,944,805.00
0.00
462,950,630.62 446,484,578.00
231,078,481.89 222,859,570.00
18,550,785.30
17,890,978.00
33,407,040.98
32,218,832.00
48,877,506.64
47,139,050.00
13,343,441.47
12,868,847.00
116,899,707.50 112,741,863.00
231,872,148.73 223,625,008.00
138,815,190.09 133,877,864.00
72,581,553.18
70,000,000.00
20,475,405.46
19,747,144.00
570,967,607.53 550,659,648.00
452,610,581.68 436,512,300.00
42,700,517.84
41,181,762.00
27,207,249.13
26,239,552.00
1,694,345.85
1,634,082.00
46,754,913.03 45,091,952.00
20,000,000.00
6,000.00
14,256,000.00
5,738,000.00
3/31/2010
3/31/2011
1.53826
1.59499
31,328,388.00
9,783.00
22,331,192.00
8,987,413.00
51,328,388.00
15,783.00
36,587,192.00
14,725,413.00
9,963.00
771,903,309.00
83,836,414.00
170,413,986.00
15,000,000.00
2,140,500.00
4,029,000.00
10.86
22.08
14.27
26.86
418,539,748.00
7,392,000.00
54.22
49.28
21,567,168.00
301,500.00
2.79
2.01
10,524,499.00
202,500.00
1.36
1.35
6,296,929.00
51,000.00
0.82
0.34
44,055,235.00
510,000.00
5.71
3.4
4,047,025.00
51,000.00
0.52
0.33
12,622,305.00
322,500.00
15,000,000.00
0.00
1.64
2.15
EXPRESADO EN BS
INGRESO
Ventas de productos
COSTO DE VENTAS
costo de productos vendidos
Utilidad bruta en ventas
GASTOS DE OPERACIN
gastos de administracion
gastos de venta
gastos tributarios
Utilidad de operaciones
OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES
Ingresos financieros
otros ingresos
Resulatado por exposicion a la inflacion
OTROS EGRESOS NO OPERACIONALES
gastos financieros
otros egresos
Utilidad antes del IUE
Impuesto a las utilidades de las empresas 25%
EXPRESADO EN BS
2011
1,814,643,741.00
1,814,643,741.00
-1,496,213,939.00
-1,496,213,939.00
318,429,802.00
-239,823,965.00
-53,884,789.00
-125,975,111.00
-59,964,065.00
78,605,837.00
43,534,548.00
3,681,579.00
30,132,163.00
9,720,806.00
-18,498,752.00
-10,473,580.00
-8,025,172.00
103,641,633.00
-36,687,693.00
66,953,940.00
2010 reexpresado
2010
1,666,390,183.68 1,607,120,649.00
1,666,390,183.68 1,607,120,649.00
-1,366,499,779.41
###
-1,366,499,779.41 -1,317,896,633.00
299,890,404.27 289,224,016.00
-226,725,585.73 -218,661,496.00
-49,783,379.38
-48,012,703.00
-124,002,516.52
-119,592,042.00
-52,939,689.83
-51,056,751.00
73,164,818.54
70,562,520.00
37,141,200.13
35,820,176.00
2,214,635.31
2,135,866.00
33,111,183.01
31,933,497.00
1,815,381.81
1,750,813.00
-33,428,000.45
-32,239,046.00
-15,054,594.10
-14,519,138.00
-18,373,406.36
-17,719,908.00
76,878,018.22
74,143,650.00
-30,123,105.19
-29,051,698.00
46,754,913.03
45,091,952.00
3/31/2010
1.53826
3/31/2011
1.59499
2011
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO DISPONIBLE
caja
EXIGIBLE
cuentas por cobrar
clientes terceros
INVENTARIOS
ACTIVO DIFERIDO
pagos anticipados
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO FIJO NETO
terrenos
edificios
Dep Edificios
vehiculos
Dep. Vehculos
muebles y enseres
herramientas
INVERSIONES
ACTIVO INTANGIBLE
derecho de llave
Dep. acumulada
Dep. Software
###
400,006,225.00
53,104,734.00
0.00
50,692,352.00
2,412,382.00
100,407,629.00
60,024,036.00
2,674,283.00
43,357,580.00
-5,648,270.00
241,088,620.00
5,405,242.00
5,405,242.00
655,639,633.00
632,327,380.00
110,590,967.00
198,908,098.00
-21,226,182.00
502,881,513.00
-213,870,147.00
24,950,254.00
-16,146,686.00
13,001,024.00
-4,375,584.00
7,986,917.00
-6,110,316.00
54,509,528.00
-37,697,996.00
4,589,958.00
-3,209,893.00
17,545,925.00
468,477.00
22,843,776.00
56,737,193.00
-34,836,836.00
9,410,370.00
-8,466,951.00
2010
REEXPRESADO
1,033,918,238.16
384,601,841.58
53,221,531.26
16,551.70
37,936,503.17
15,268,476.38
119,146,474.67
81,747,783.18
1,819,896.39
40,405,924.62
-4,827,129.51
207,384,480.63
4,849,355.02
4,849,355.02
649,316,396.58
624,932,321.02
89,147,685.09
180,876,326.65
-12,994,980.54
441,639,826.00
-133,653,071.82
22,675,169.85
-10,084,185.49
11,122,603.55
-2,686,725.43
6,582,036.38
-4,437,102.17
46,208,771.06
-24,966,498.98
4,249,157.42
-2,168,891.30
13,422,200.75
485,753.08
23,898,322.48
53,561,492.89
-30,323,681.20
8,317,607.51
-7,657,096.71
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
###
430,920,081.00
232,226,477.00
1,033,918,238.16
462,950,630.62
231,078,481.89
cuentas por pagar empresas rel

impuestos por pagar
proveedores
PASIVO NO CORRIENTE
bonos por pagar
previsiones
PATRIMONIO NETO
capital pagado
ajuste de capital
reservas
35,486,066.00
24,642,452.00
57,629,614.00
15,297,244.00
99,171,101.00
198,693,604.00
104,280,500.00
70,000,000.00
24,413,104.00
624,725,777.00
436,512,300.00
88,167,750.00
31,257,650.00
1,834,137.00
66,953,940.00
18,550,785.30
33,407,040.98
48,877,506.64
13,343,441.47
116,899,707.50
231,872,148.73
138,815,190.09
72,581,553.18
20,475,405.46
570,967,607.53
452,610,581.68
42,700,517.84
27,207,249.13
1,694,345.85
46,754,913.03
VARIACION ABS.
DIF.
15,404,383
-116,797
-16,552
12,755,849
-12,856,094
-18,738,846
-21,723,747
854,387
2,951,655
-821,140
33,704,139
555,887
555,887
6,323,236
7,395,059
21,443,282
18,031,771
-8,231,201
61,241,687
-80,217,075
2,275,084
-6,062,501
1,878,420
-1,688,859
1,404,881
-1,673,214
8,300,757
-12,731,497
340,801
-1,041,002
4,123,724
-17,276
-1,054,546
3,175,700
-4,513,155
1,092,762
-809,854
AUM.
VAR. REL.
DISM.
16,552
12,755,849
12,856,094
21,723,747
854,387
2,951,655
821,140
33,704,139
555,887
21,443,282
18,031,771
8,231,201
61,241,687
80,217,075
2,275,084
6,062,501
1,878,420
1,688,859
1,404,881
1,673,214
8,300,757
12,731,497
340,801
1,041,002
4,123,724
17,276
3,175,700
4,513,155
1,092,762
809,854
%
4.01
-0.22
-100.00
33.62
-84.20
-15.73
-26.57
46.95
7.31
17.01
16.25
11.46
11.46
0.97
1.18
24.05
9.97
63.34
13.87
60.02
10.03
60.12
16.89
62.86
21.34
37.71
17.96
50.99
8.02
48.00
30.72
-3.56
-4.41
5.93
14.88
13.14
10.58
RAZN
1.04
1.00
0.00
1.34
0.16
0.84
0.73
1.47
1.07
1.17
1.16
1.11
1.11
1.01
1.01
1.24
1.10
1.63
1.14
1.60
1.10
1.60
1.17
1.63
1.21
1.38
1.18
1.51
1.08
1.48
1.31
0.96
0.96
1.06
1.15
1.13
1.11
DISM.
AUM.
21,727,620
-32,030,550
1,147,995
16,935,281
-8,764,589
8,752,107
1,953,803
-17,728,607
-33,178,545
-34,534,690
-2,581,553
3,937,699
53,758,169
-16,098,282
45,467,232
4,050,401
139,791
20,199,027
16,935,281
8,764,589
8,752,107
1,953,803
17,728,607
34,534,690
2,581,553
3,937,699
16,098,282
253,838,507
45,467,232
4,050,401
139,791
20,199,027
253,838,507
2.10
-6.92
0.50
1.02
0.93
1.00
91.29
-26.24
17.91
14.64
-15.17
-14.31
-24.88
-3.56
19.23
9.42
-3.56
106.48
14.89
8.25
43.20
1.91
0.74
1.18
1.15
0.85
0.86
0.75
0.96
1.19
1.09
0.96
2.06
1.15
1.08
1.43
EXPRESADO EN BS
2011
INGRESO
Ventas de productos
COSTO DE VENTAS
GASTOS DE OPERACIN
gastos de venta
gastos tributarios
otros ingresos
gastos financieros
otros egresos
Impuesto a las utilidades de las empresas 25
1,814,643,741
1,814,643,741
###
-1,496,213,939
318,429,802
-239,823,965
-53,884,789
-125,975,111
-59,964,065
78,605,837
43,534,548
3,681,579
30,132,163
9,720,806
-18,498,752
-10,473,580
-8,025,172
103,641,633
-36,687,693
66,953,940
2010
reexpresado
1,666,390,184
1,666,390,184
###
-1,366,499,779
299,890,404
-226,725,586
-49,783,379
-124,002,517
-52,939,690
73,164,819
37,141,200
2,214,635
33,111,183
1,815,382
-33,428,000
-15,054,594
-18,373,406
76,878,018
-30,123,105
46,754,913
DIFERENCIA
VAR. REL.
%
148,253,557
8.90
-129,714,160
18,539,398
9.49
6.18
-4,101,410
-1,972,594
-7,024,375
5,441,018
8.24
1.59
13.27
7.44
1,466,944
-2,979,020
7,905,424
66.24
-9.00
435.47
4,581,014
10,348,234
26,763,615
-6,564,588
20,199,027
-30.43
-56.32
34.81
21.79
43.20
BALANCE GENERAL AL 31
2011
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO DISPONIBLE
caja
EXIGIBLE
cuentas por cobrar
clientes terceros
INVENTARIOS
ACTIVO DIFERIDO
pagos anticipados
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO FIJO NETO
terrenos
edificios
Dep Edificios
vehiculos
Dep. Vehculos
muebles y enseres
herramientas
INVERSIONES
ACTIVO INTANGIBLE
derecho de llave
Dep. acumulada
1,055,645,858.00
400,006,225.00
53,104,734.00
0.00
50,692,352.00
2,412,382.00
100,407,629.00
60,024,036.00
2,674,283.00
43,357,580.00
-5,648,270.00
241,088,620.00
5,405,242.00
5,405,242.00
655,639,633.00
632,327,380.00
110,590,967.00
198,908,098.00
-21,226,182.00
502,881,513.00
-213,870,147.00
24,950,254.00
-16,146,686.00
13,001,024.00
-4,375,584.00
7,986,917.00
-6,110,316.00
54,509,528.00
-37,697,996.00
4,589,958.00
-3,209,893.00
17,545,925.00
468,477.00
22,843,776.00
56,737,193.00
-34,836,836.00
9,410,370.00
Dep. Software
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
cuentas por pagar empresas relacionadas
impuestos por pagar
proveedores
PASIVO NO CORRIENTE
bonos por pagar
previsiones
PATRIMONIO NETO
capital pagado
ajuste de capital
reservas
-8,466,951.00
1,055,645,858.00
430,920,081.00
232,226,477.00
35,486,066.00
24,642,452.00
57,629,614.00
15,297,244.00
99,171,101.00
198,693,604.00
104,280,500.00
70,000,000.00
24,413,104.00
624,725,777.00
436,512,300.00
88,167,750.00
31257650
1834137
66953940
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

EXPRESADO EN BOLIVIANOS
EMPRESA INDUSTRIAL PIL ANDINA S.A.
Var. Del Circulante
VARIACION ABS.
2010
REEXPRESADO
1,033,918,238.16
384,601,841.58
53,221,531.26
16,551.70
37,936,503.17
15,268,476.38
119,146,474.67
81,747,783.18
1,819,896.39
40,405,924.62
-4,827,129.51
207,384,480.63
4,849,355.02
4,849,355.02
649,316,396.58
624,932,321.02
89,147,685.09
180,876,326.65
-12,994,980.54
441,639,826.00
-133,653,071.82
22,675,169.85
-10,084,185.49
11,122,603.55
-2,686,725.43
6,582,036.38
-4,437,102.17
46,208,771.06
-24,966,498.98
4,249,157.42
-2,168,891.30
13,422,200.75
485,753.08
23,898,322.48
53,561,492.89
-30,323,681.20
8,317,607.51
DIF.
15,404,383
-116,797
-16,552
12,755,849
-12,856,094
-18,738,846
-21,723,747
854,387
2,951,655
-821,140
33,704,139
555,887
555,887
6,323,236
7,395,059
21,443,282
18,031,771
-8,231,201
61,241,687
-80,217,075
2,275,084
-6,062,501
1,878,420
-1,688,859
1,404,881
-1,673,214
8,300,757
-12,731,497
340,801
-1,041,002
4,123,724
-17,276
-1,054,546
3,175,700
-4,513,155
1,092,762
AUM.
DISM.
Aplicacin
16,552
12,755,849
12,755,849
12,856,094
21,723,747
854,387
2,951,655
854,387
2,951,655
821,140
33,704,139
33,704,139
555,887
555,887
21,443,282
18,031,771
8,231,201
61,241,687
80,217,075
2,275,084
6,062,501
1,878,420
1,688,859
1,404,881
1,673,214
8,300,757
12,731,497
340,801
1,041,002
4,123,724
17,276
3,175,700
4,513,155
1,092,762
-7,657,096.71
-809,854
809,854
DISM.
1,033,918,238.16
462,950,630.62
231,078,481.89
21,727,620
-32,030,550
1,147,995
18,550,785.30
33,407,040.98
48,877,506.64
13,343,441.47
116,899,707.50
231,872,148.73
138,815,190.09
72,581,553.18
20,475,405.46
570,967,607.53
452,610,581.68
42,700,517.84
27207249.1285478
16,935,281
-8,764,589
8,752,107
1,953,803
-17,728,607
-33,178,545
-34,534,690
-2,581,553
3,937,699
53,758,169
-16,098,282
45,467,232
4,050,401
1694345.85127352
139,791
46754913.0319192
20,199,027
AUM.
16,935,281
8,764,589
8,764,589
8,752,107
1,953,803
17,728,607
17,728,607
34,534,690
2,581,553
3,937,699
16,098,282
45,467,232
4,050,401
139,791
253,838,507
20,199,027
### 77,315,113
77,315,113
Var. Del Circulante

Origen
Var. Del Capital Fijo

Aplicacin
Origen
16,552
12,856,094
21,723,747
821,140
21,443,282
18,031,771
8,231,201
61,241,687
80,217,075
2,275,084
6,062,501
1,878,420
1,688,859
1,404,881
1,673,214
8,300,757
12,731,497
340,801
1,041,002
4,123,724
17,276
3,175,700
4,513,155
1,092,762
809,854
16,935,281
8,752,107
1,953,803
34,534,690
2,581,553
3,937,699
16,098,282
45,467,232
4,050,401
139,791
20,199,027
###
63,058,724
###
14,256,388 14,256,388
77,315,113 190,779,783 190,779,783
CUADRO DE FINANCIACIN
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS
A)VARIACION DEL FONDO DE MANIOBRA

1) A PARTIR DE LA EXPLOTACION
Resultado del ejercicio
+ Amortizaciones (Dep.acum.)
previsiones
=Fondos generados por la operaciones
ORIGEN
2) AUMENTO DE LOS CAPITALES PERMANENTES

inversiones
Aumento de capital
Reservas
ajuste de capital
= Aumento de capitales permanentes
Incremento total de fondos de maniobra (1+2)
LICACIN
3) APLICACIONES DE FONDO DE MANIOBRA

Incremento del activo fijo y ALP
terreno
edificio
Mobiliario (muebles y enseres)
vehiculos
equipo de computacion
herramientas
derecho de llave
Devolucin de creditos a largo plazo
APLICACIN
bonos por pagar

capital pagado
Total aplicaciones del fondo de maniobra
VARIACION NETA EN EL FONDO DE MANIOBRA
B) VARIACION DEL
CAPITAL DE TRABAJO
4) AUMENTO EN LOS EMPLEOS CICLICOS

Cuentas por cobrar
pagos anticipados
clientes terceros
Existencias
inventarios
Cuentas por pagar
proveedores
5) AUMENTO EN RECURSOS CICLICOS

Cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar
Cuentas por pagar
(Ctas p/p)empresas relacionadas
impuestos por pagar
VARIACION EN EL CAPITAL NETO DE TRABAJO
VARIACION NETA DEL FONDO DE MANIOBRA
VARIACION NETA DEL CAPITAL DE TRABAJO
VARIACION DE LA SITUACION DE TESORERIA
FONDOS
20,199,027
116,968,357
821,140
3,937,699
141,926,223
(1
49,674,700
(2
ORIGEN
17,276
4,050,401
45,467,232
139,791
s de maniobra (1+2)
191,600,924
APLICACIN
21,443,282
18,031,771
1878420
61,241,687
2,275,084
1,404,881
8,300,757
4,123,724
340,801
3,175,700
1,092,762
34,534,690
ANALISIS A LARGO PLAZO
2,581,553
16,098,282
176,523,395
del fondo de maniobra

FONDO DE MANIOBRA
15,077,529
APLICACIN
555,887
854,387
2,951,655
33,704,139
8,764,589
17,728,607
64,559,264
ORIGEN
21,723,747
16,935,281
1,953,803
8,752,107
49,364,938
15,194,326
TAL NETO DE TRABAJO

15,077,529
15,194,326
-116,797
ALISIS A LARGO PLAZO
SOLIDEZ
ANALISIS A CORTO PLAZO
SOLVENCIA
2011
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO DISPONIBLE
caja
EXIGIBLE
INVENTARIOS
ACTIVO DIFERIDO
pagos anticipados
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO FIJO NETO
INVERSIONES
ACTIVO INTANGIBLE
2010
REEXPRESADO
400,006,225
53,104,734
0
100,407,629
241,088,620
5,405,242
5,405,242
655,639,633
632,327,380
468,477
22,843,776
384,601,842
53,221,531
16,552
119,146,475
207,384,481
4,849,355
4,849,355
649,316,397
624,932,321
485,753
23,898,322
ACTIVO
1,055,645,858
1,033,918,238
PASIVO Y PATRIMONIO
1,055,645,858
1,033,918,238
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
430,920,081
232,226,477
198,693,604
462,950,631
231,078,482
231,872,149
PATRIMONIO NETO
624,725,777
570,967,608
PORCIENTO PORCIENTO
% 2011
% 2010
37.89
5.03
37.20
5.15
9.51
22.84
0.51
11.52
20.06
0.47
62.11
59.90
0.04
2.16
62.80
60.44
0.05
2.31
100.00
100.00
100.00
100.00
40.82
22.00
18.82
44.78
22.35
22.43
59.18
55.22
EXPRESADO EN BS
2011
INGRESO
Ventas de productos
COSTO DE VENTAS
GASTOS DE OPERACIN
gastos de venta
gastos tributarios
otros ingresos
gastos financieros
otros egresos
Impuesto a las utilidades de las empresas 25%
1,814,643,741.00
1,814,643,741.00
-1,496,213,939.00
-1,496,213,939.00
318,429,802.00
-239,823,965.00
-53,884,789.00
-125,975,111.00
-59,964,065.00
78,605,837.00
43,534,548.00
3,681,579.00
30,132,163.00
9,720,806.00
-18,498,752.00
-10,473,580.00
-8,025,172.00
103,641,633.00
-36,687,693.00
66,953,940.00
RESADO EN BS
2010
PORCIENTO
reexpresado
%
###
100.00
1,666,390,183.68
###
-82.45
-1,366,499,779.41
-82.45
299,890,404.27
17.55
-226,725,585.73
-13.22
-49,783,379.38
-2.97
-124,002,516.52
-6.94
-52,939,689.83
-3.30
73,164,818.54
4.33
37,141,200.13
2.40
2,214,635.31
0.20
33,111,183.01
1.66
1,815,381.81
0.54
-33,428,000.45
-1.02
-15,054,594.10
-0.58
-18,373,406.36
-0.44
76,878,018.22
5.71
-30,123,105.19
-2.02
46,754,913.03
3.69
2010
384,601,842
ACTIVO CORRIENTE
2011
400,006,225
ACTIVO CORRIENTE
405,000,000
201
1
400,000,000
395,000,000
390,000,000
4
%
250,000,000
2010
200,000,000
385,000,000
150,000,000
380,000,000
100,000,000
50,000,000
375,000,000
2010
649,316,397
ACTIVO NO CORRIENTE
2011
655,639,633
ACTIVO NO CORRIENTE
201
1
658,000,000
656,000,000
654,000,000
652,000,000
0,97%
700,000,000
600,000,000
500,000,000
400,000,000
300,000,000
200,000,000
100,000,000
0
2010
650,000,000
648,000,000
646,000,000
2010
231,078,482
PASIVO CORRIENTE
2011
232,226,477
PASIVO CORRIENTE
201
1
232,400,000
232,200,000
232,000,000
231,800,000
0,50%
231,600,000
231,400,000
231,200,000
2010
231,000,000
230,800,000
230,600,000
230,400,000
231,800,000
0,50%
231,600,000
231,400,000
231,200,000
2010
231,000,000
230,800,000
230,600,000
230,400,000
2010
231,872,149
PASIVO NO CORRIENTE
2011
198,693,604
PASIVO NO CORRIENTE
240,000,000
2010
230,000,000
220,000,000
14,31
%
210,000,000
200,000,000
201
1
190,000,000
180,000,000
2010
570,967,608
PATRIMONIO NETO
2011
624,725,777
PATRIMONIO NETO
201
1
630,000,000
620,000,000
610,000,000
9,42
%
600,000,000
590,000,000
580,000,000
2010
570,000,000
560,000,000
550,000,000
540,000,000
GRFICAS DEL ESTADO DE RESULTADO

COSTO DE VENTAS
-1,366,499,779
299,890,404
COSTO DE VENTAS Y UTILIDAD BRUTA EN RELACION A LAS VENTAS 2010
COSTO DE VENTAS
Ventas de productos
46,754,913
1,666,390,184
UTILIDAD DE LA GESTION EN RELACION A VENTAS 2010
Ventas de productos
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO DISPONIBLE
EXIGIBLE
INVENTARIOS
ACTIVO DIFERIDO
2010
53,221,531
119,146,475
207,384,481
4,849,355
ACTIVO CORRIENTE 2010

250,000,000
200,000,000
150,000,000
100,000,000
50,000,000
0
ACTIVO DISPONIBLE
EXIGIBLE
ACTIVO FIJO NETO

INVERSIONES
ACTIVO INTANGIBLE
INVENTARIOS
ACTIVO DIFERIDO
624,932,321
485,753
23,898,322
ANC
700,000,000
600,000,000
500,000,000
400,000,000
300,000,000
200,000,000
100,000,000
0
ACTIVO FIJO NETO
INVERSIONES
ACTIVO INTANGIBLE
COSTO DE VENTAS
-1,496,213,939
318,429,802
TAS 2010
COSTO DE VENTAS Y UTILIDAD BRUTA EN RELACION A LAS VENTAS 2011
COSTO DE VENTAS
Ventas de productos
66,953,940
1,814,643,741
UTILIDAD DE LA GESTION EN RELACION A VENTAS 2011
Ventas de productos
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO DISPONIBLE
EXIGIBLE
INVENTARIOS
ACTIVO DIFERIDO
2011
53,104,734
100,407,629
241,088,620
5,405,242
ACTIVO CORRIENTE 2011

250,000,000
200,000,000
150,000,000
100,000,000
50,000,000
0
RIDO
ACTIVO DISPONIBLE
ACTIVO FIJO NETO

INVERSIONES
ACTIVO INTANGIBLE
EXIGIBLE
INVENTARIOS
ACTIVO DIFERIDO
632,327,380
468,477
22,843,776
ANC
700,000,000
600,000,000
500,000,000
400,000,000
300,000,000
200,000,000
100,000,000
0
ACTIVO FIJO NETO
INVERSIONES
ACTIVO INTANGIBLE
AS VENTAS 2011
ventas
2011
O DIFERIDO
GIBLE
RAZONES FINANCIERAS DE LIQUIDE

FORMULA
Activo Circulante
Pasivo Circulante
RAZON CORRIENTE =
Tomando el ao de 2010 como base comparativa tenemos que:
De 2010 a 2011, la liquidez de de la empresa "PIL ANDINA S.A." aumento en un 0,06 v
que se deduce que en el ao de 2011 la empresa muestra una mayor capacidad para re
obligaciones a corto plazo, es decir, cuenta con mayor Activo Circulante en relacin al P
FORMULA
PRUEBA ACIDA =
Activo Circulante - Inventarios

Pasivo Circulante
De 2010 a 2011,
capacidad para responder a sus obligaciones con sus activos mas lquidos di
una mayor dificultad para convertirlos a efectivo.
FORMULA
ROTACION DE PRODUTOS
=
TERMINADOS (veces)
Costos de Ventas
INV. Promedio de Productos
Terminados
De 2010 a 2011: El resultado indica que el inventario de producto terminado roto 13,18 veces en el ao 2
Es decir, que el inventario de producto terminado se vendi totalmente 13,18 veces en el ao 2010 y mient
los productos terminados. Lo cual entre el ao (2010) al ao (2011) huvo un dismunucion en la rotacion de
por el aumento de los costos de ventas. lo cual no permitio la venta de los productos terminados en el ao 2
FORMULA
DIAS DE INVENTARIO
PRODUTOS
=
TERMINADOS
Inventario Promedio x 365

Costos de Ventas
Los resultados obtenidos nos dicen que la empresa " PIL ANDINA S.A. tiene existencias o productos terminad
las rotaciones de sus inventarios es cada 29,41 dias. El cual con esta informacin se concluye que la empre
en el ao 2010 y de 29 das en el ao 2011, viendo un aumento de rotacion de 1 dia entre el ao 2010 y el a
RAZON
FORMULA
ROTACION DE ACTIVOS FIJOS
Ventas
=
ACTIVO
FIJO BRUTO
(veces)
De 2010 a 2011: Su interpretacin nos permite concluir

por cada peso invertido en activos fijos un total de Bs 2,6
Tambin lo podemos interpretar diciendo que la empresa
en el ao 2011 roto sus activos fijos en (2,87 veces)
Entre los dos aos no huvo muchos cambios en las rotacio
ver q las rotaciones de sus activos fijos respectos a sus ve
RAZON
FORMULA
ROTACION DE ACTIVOS
OPERACIONALES
=
(veces)
VENTAS
ACTIVOS OPERACIONALES
BRUTOS
Los resultados de la rotacion de activos operacinales, nos dicen que la empresa logr ve
por cada peso invertido en los activos operqacionales, mientras en el ao 2011 la empr
respecto por cada un boliviano invertido en activos operacionales.

En esta relacin nos demuestra la eficiencia con la cual la Empresa utiliza sus activos op
productividad de la Empresa.
Por lo tanto podemos concluir que los productos que esta empresa ofrece son rentables pues gene
RAZONES FIN
FORMULA
ROTACION DE ACTIVOS
TOTALES =
(veces)
Ventas
ACTIVO TOTALES BRUTOS
De 2010 a 2011: obtenemos estos resultados dividiendo las ventas netas, sobre el total
inventarios y la depreciacin.
Los resultados obtenidos se interpretan diciendo, que por cada peso invertido en los act
de 1,61 Bs y en el ao 2011 se vendio una cantidad de 1,72 Bs. Tambin podemos decir
mientras en el ao 2011 tuvo una rotacion de 1,72 veces.
RAZONES FINANCIERAS DE LIQUIDEZ

AO 2010 (BASE)
384,601,841.58
231,078,481.89
RAZON CORRIENTE =
1.66
De cada peso que debe la empresa a corto plazo, dispone de $ 1,66

para pagar dicha deuda
e de la empresa "PIL ANDINA S.A." aumento en un 0,06 veces, por lo
de 2011 la empresa muestra una mayor capacidad para resolver sus

decir, cuenta con mayor Activo Circulante en relacin al Pasivo Circulante.
Ao con mayor liquidez 2011
Ao con menor liquidez 2010
RAZONES FINANCIERAS DE LIQUIDEZ

AO 2010 (BASE)
PRUEBA ACIDA =
177,217,360.95
231,078,481.89
De cada peso que debe la
empresa PIL ANDINA S.A. , 0,77
corresponde a la capacidad
que tiene la empresa para
responder a sus obligaciones
con sus activos ms lquidos, es
decir, sin incluir inventarios.
0.77
se registro una disminucion del 0,08 veces mas, respecto al ao base, es decir, su
ponder a sus obligaciones con sus activos mas lquidos disminuyo, debido a que se tiene
d para convertirlos a efectivo.
RAZONES FINANCIERAS DE ACTIVIDAD

AO 2010 (BASE)
TERMINADOS (veces)
1,366,499,779.41
103,692,240.32
13.18
los inventarios promedios de la empresa "PIL ANDINA S.A.

tienen una rotacion de 13 veces en el ao 2010,
con los cuales la empresa realiza sus rotaciones de sus inventarios
casi cada mes, con respecto a sus costos de ventas.
e producto terminado roto 13,18 veces en el ao 2010 y en el ao 2011 tuvo una rotacion de 12,41 veces.
di totalmente 13,18 veces en el ao 2010 y mientras en el ao 2011 se vendio 12,41 veses
ao (2011) huvo un dismunucion en la rotacion de 0,77 de los productos terminados
tio la venta de los productos terminados en el ao 2011

AO 2010 (BASE)
DIAS DE INVENTARIO PRODUTOS
=
TERMINADOS
37,847,667,715
1,366,499,779.41
27.70
La Empresa "PIL ANDINA S.A." realiza la rotacion de sus productos

terminados cada 27 dias , con respecto a sus costos
de ventas, lo cual indica que cada 27 dias promedios estamos
vendiendo el " inventario promedio" en el ao 2010
ANDINA S.A. tiene existencias o productos terminados para la venta que rotan cada 27,70 dias en el ao 2010, mientras en el ao 2011
cual con esta informacin se concluye que la empresa cuenta con inventario de producto terminado para atender sus ventas durante 27
umento de rotacion de 1 dia entre el ao 2010 y el ao 2011.

AO 2010 (BASE)
=
(veces)
1,666,390,183.68
624,932,321.02
2.67
El resultado nos muestra que por cada 2,67 indicaria

que la Empresa "PIL ANDINA S.A. esta generando
ingresos equivalente a 2,67 veces la invercin en
sus activos fijos.
tenemos que:
Su interpretacin nos permite concluir que la empresa durante el ao de 2010, se vendi

tido en activos fijos un total de Bs 2,67 y en el ao 2011 se vendio un total de Bs. 2,87
os interpretar diciendo que la empresa roto su activo fijo en 2010, (2.67 veces) mientras
o sus activos fijos en (2,87 veces)
no huvo muchos cambios en las rotaciones solo se incremento un 0,20 veces. Los cual nos permite
de sus activos fijos respectos a sus ventas fueron constantes.

AO 2010 (BASE)
ROTACION DE ACTIVOS
OPERACIONALES
=
(veces)
1,666,390,184
934,539,990.29
1.78
En el ao 2010 la Empresa "PIL ANDINA S.A. tiene una rotacion

de 1,46 veces de sus activos operacionales brutos es decir:
que por cada un boliviano invertido en los activos operacionales
la empresa vende 1,46 Bolivianos.
tenemos que:
inales, nos dicen que la empresa logr vender en el ao 2010 en Bs 1,78 (un boliviano con setenta y ocho cent
cionales, mientras en el ao 2011 la empresa vendio un total de Bs. 1,91 (un boliviano con noventa y un centav
tivos operacionales.
on la cual la Empresa utiliza sus activos operacionales para generar ventas.Entre mayor sea este resultado, may
e esta empresa ofrece son rentables pues generan buena utilidad.

AO 2010 (BASE)
ROTACION DE ACTIVOS
TOTALES =
(veces)
1,666,390,183.68
1,033,918,238.16
1.61
Al igual que el anterior, este indicador nos mide la relacion que

existe entre el monto de los ingresos y el monto de la invercion
la rotacion de 1,61 nos indica que la empresa esta generando
ingresos equivalentes a 1,61 la invercion en los
activos totales brutos
tenemos que:
dividiendo las ventas netas, sobre el total de activos brutos, o sea sin descontar las provisiones de deudores e
do, que por cada peso invertido en los activos totales, la empresa "PIL ANDINA S.A." vendi en 2010 la suma
ntidad de 1,72 Bs. Tambin podemos decir que los activos totales rotaron en el 2010 un 1,61 veces y
1,72 veces.
AO 2011
400,006,225.00
232,226,477.00
RAZON CORRIENTE =
1.72
De cada peso que debe la empresa a corto plazo, dispone de $ 1,72

para pagar dicha deuda
AO 2011
PRUEBA ACIDA =
158,917,605.00
232,226,477.00
De cada peso que debe la
empresa PIL ANDINA S.A. , 0,68
corresponde a la capacidad
que tiene la empresa para
responder a sus obligaciones
con sus activos ms lquidos, es
decir, sin incluir inventarios.
0.68
AO 2011
=
TERMINADOS (veces)
1,496,213,939.00
120,544,310.00
12.41
los inventarios promedios de la empresa "PIL ANDINA S.A.

tienen una rotacio de 12 veces en el ao 2011,
con los cual la empresa realiza sus rotaciones de sus inventarios
casi cada mes, con respecto a sus costos de ventas.
AO 2011
DIAS DE INVENTARIO PRODUTOS
=
TERMINADOS
mientras en el ao 2011
43,998,673,150
1,496,213,939.00
La Empresa "PIL ANDINA S.A." realiza la rotacion de sus productos

terminados cada 29 dias , con respecto a sus costos
de ventas, lo cual indica que cada 29 dias promedios estamos
vendiendo el " inventario promedio" en el ao 2011
29.41
r sus ventas durante 27 das
AO 2011
=
(veces)
1,814,643,741.00
624,932,321.02
2.90
1.91
El resultado nos muestra que por cada 2,87 indicaria

que la Empresa "PIL ANDINA S.A. esta generando
ingresos equivalente a 2,87 veces la invercin en
sus activos fijos.
l nos permite
AO 2011
ROTACION DE ACTIVOS
OPERACIONALES
=
(veces)
1,814,643,741
950,458,081.02
En el ao 2011 la Empresa "PIL ANDINA S.A. tiene una rotacion

de 1,91 veces de sus activos operacionales brutos es decir:
que por cada un boliviano invertido en los activos operacionales
la empresa vende 1,91 Bolivianos
setenta y ocho centavos)

oventa y un centavos) respectivamente, por cada
este resultado, mayor es la
AO 2011
ROTACION DE ACTIVOS
TOTALES =
(veces)
1,814,643,741.00
1,055,645,858.00
Al igual que el anterior, este indicador nos mide la relacion que

existe entre el monto de los ingresos y el monto de la invercion
es de deudores e
en 2010 la suma
la rotacion de 1,72 nos indica que la empresa esta generando

ingresos equivalentes a 1,72 la invercion en los
activos totales brutos
1.72
RAZONES FINANCIERAS DE REN
FORMULA
Margen Bruto de
Utilidad
AO 2010 (BASE)
Utilidad Bruta
Ventas Netas
Margen Bruto de
Utilidad
Interpretacin.- La empresa industrial PIL ANDINA S.A., por cada 1 Bs invertido en el ao 2

netas y para el ao 2011 obtuvo el mismo margen bruto de utilidad 0.18.
FORMULA
Utilidad Operacional
Margen Operacional
=
de Utilidad
Ventas Netas
AO 2010 (BASE)
Margen Operacional
=
de Utilidad
Interpretacin.- La empresa industrial PIL ANDINA S.A., por cada 1 Bs invertido en el ao 2

ventas netas y para el ao 2011 obtuvo el mismo margen bruto de utilidad 0.04.
FORMULA
Margen Neto de
Utilidad
AO 2010 (BASE)
Utilidad Neta
Ventas Netas
Margen Neto de
Utilidad
Interpretacin.- La empresa industrial PIL ANDINA S.A., en el ao 2010 gener un 0.05 de

obtuvo un 0.06 de margen neto de utilidad. El ao 2011 supera al 2010 en 0.01.
FORMULA
Rendimietno del
Patrimonio
Utilidad Neta
Rendimietno del
Patrimonio
Rendimietno del
Patrimonio
Patrimonio
Rendimietno del
Patrimonio
Interpretacin.- La empresa industrial PIL ANDINA S.A., en el ao 2010 su rendimiento del

la utilidad neta generada en el periodo. El ao 2011 supera al ao 2010 en 0.04
FORMULA
Rendimiento del
Activo Total
Utilidad Neta
Activo Total Bruto
AO 2010 (BASE)
Rendimiento del
Activo Total
Interpretacin.- La empresa industrial PIL ANDINA S.A., gener un 0.07 de rendimiento de

utilidad neta. El ao 2011 se incrementa en 0.03
ES FINANCIERAS DE RENDIMIENTO
AO 2010 (BASE)
299,890,404.27
=
1,666,390,183.68
0.18
Margen Bruto de
Utilidad
AO 2011
318,429,802.00
=
=
1,814,643,741.00
cada 1 Bs invertido en el ao 2010 obtuvo un 0.18 de utilidad bruta de acuerdo a sus ventas
utilidad 0.18.
AO 2010 (BASE)
73,164,818.54
=
1,666,390,183.68
0.04
AO 2011
78,605,837.00
Margen Operacional
=
=
de Utilidad
1,814,643,741.00
cada 1 Bs invertido en el ao 2010 obtuvo un 0.04 de utilidad operacional de acuerdo a sus

ruto de utilidad 0.04.
AO 2010 (BASE)
76,878,018.22
=
1,666,390,183.68
0.05
Margen Neto de
Utilidad
AO 2011
103,641,633.00
=
=
1,814,643,741.00
el ao 2010 gener un 0.05 de margen neto de utilidad segn sus ventas y para el ao 2011
pera al 2010 en 0.01.
76,878,018.22
0.13
Rendimietno del
Patrimonio
AO 2011
103,641,633.00
570,967,607.53
0.13
Rendimietno del
Patrimonio
624,725,777.00
el ao 2010 su rendimiento del patrimonio fue 0.13 y para el ao 2011 obtuvo un 0.17 segn
al ao 2010 en 0.04
AO 2010 (BASE)
76,878,018.22
=
1,033,918,238.16
0.07
Rendimiento del
Activo Total
AO 2011
103,641,633.00
=
=
1,055,645,858.00
ner un 0.07 de rendimiento de activo total y en el ao 2011 obtuvo un 0.10 de acuerdo a la
0.18
erdo a sus ventas
0.04
de acuerdo a sus
0.06
para el ao 2011
0.17
0.17
vo un 0.17 segn
0.10
de acuerdo a la
FORMULA
Nivel de endeudamiento
Interpretacion: por cada peso invertido por la empresa
FORMULA
Endeudamiento Financiero
Interpretacion: por cada peso invertido por la empresa
FORMULA
Impacto de la Carga
Financiera =
Impacto de la Carga
Financiera =
Interpretacion: Este indicador mide el impacto de la car

como en la 2011 se tendra un 1% de pago a los gastos fi
FORMULA
Cobertura de Interes =
Interpretacion: Este indicador mide si la empresa es ca

un 4% de pago de la cobertura de interes.
FORMULA
Concentracion del
Endeudamiento en el
Corto Plazo =
Interpretacion: Este indicador mide el endeudami

50% de las obligaciones con terceros , por cada b
EMPRESA PIL ANDINA SA..
Interpretacion: Este indicador mide el endeudami

50% de las obligaciones con terceros , por cada b
EMPRESA PIL ANDINA SA..
FORMULA
Leverage Total =
Interpretacion: En la gestion 2010 el grado de ap

2011 se produce una disminucion a 69%, la gestio
FORMULA
Leverage a Corto Plazo =
Leverage a Corto Plazo =
Interpretacion: En la gestion 2010 el grado de a

produc
FORMULA
Leverage Financiero Total =
Interpretacion: En la gestion 2010 el grado de ap

produce una disminucion a 54%, de la gestion 201
FORMULA
Total pasivo con terceros
Total Activo
ada peso invertido por la empresa .En la gestion 2010 el 45
FORMULA
Obligaciones Financieras
Ventas Netas
ada peso invertido por la empresa .En la gestion 2010 el 8%
FORMULA
Gastos Financieros
Ventas Netas
indicador mide el impacto de la carga finnanciera que tiene la

endra un 1% de pago a los gastos financieros , por cada boliv
FORMULA
Utilidad Operacional
Ventas Netas
indicador mide si la empresa es capas de cobrir sus interes c

cobertura de interes.
FORMULA
Pasivo Corriente
Pasivo Total con Terceros
e indicador mide el endeudamiento de la empresa a co

iones con terceros , por cada boliviano de deuda 0.50
NA SA..
e indicador mide el endeudamiento de la empresa a co

iones con terceros , por cada boliviano de deuda 0.50
NA SA..
FORMULA
Total pasivo con terceros
Patrimonio
la gestion 2010 el grado de apalancamiento a corto pl

na disminucion a 69%, la gestion 2010 a la gestion 201
FORMULA
Total pasivo corriente
Patrimonio
n la gestion 2010 el grado de apalancamiento es del 4

produce un aumento a 37%, d
FORMULA
pasivos totales con entidades financieras
Patrimonio
la gestion 2010 el grado de apalancamiento es del 65%

nucion a 54%, de la gestion 2010 a la gestion 2011 de l
AO 2010 (BASE)
462,950,630.62
Endeudamiento =
1,033,918,238.16
a gestion 2010 el 45% han sido financiado con terceros , En
AO 2010 (BASE)
138,815,190.09
Endeudamiento =
1,666,390,183.68
a gestion 2010 el 8% han sido financiado con terceros , En
AO 2010 (BASE)
15,054,594.10
Endeudamiento =
Endeudamiento =
=
1,666,390,183.68
nanciera que tiene la empresa evaluando sus gastos financie

ieros , por cada boliviano de deuda
AO 2010 (BASE)
73,164,818.54
Endeudamiento =
=
1,666,390,183.68
e cobrir sus interes con su margen de utildad operacional . E
AO 2010 (BASE)
231,078,481.89
Endeudamiento =
=
462,950,630.62
de la empresa a corto plazo el cual es imperante para m

ano de deuda 0.50 centavos . En el ao 2011 se produc
Apalancamiento
AO 2010 (BASE)
462,950,630.62
Endeudamiento =
570,967,607.53
amiento a corto plazo es de 81% de las obligaciones fin

10 a la gestion 2011 de la EMPRESA PIL ANDINA SA..
AO 2010 (BASE)
231,078,481.89
Endeudamiento =
Endeudamiento =
570,967,607.53
ncamiento es del 40% de las obligaciones financieras ,

aumento a 37%, de la gestion 2010 a la gestion 2011 d
AO 2010 (BASE)
369,893,671.98
Endeudamiento =
570,967,607.53
amiento es del 65% de las obligaciones financieras , po

a gestion 2011 de la EMPRESA PIL ANDINA SA..
AO
0.45
Endeudamiento =
terceros , En el ao 2011 41%, han sido financiado con terc
AO
0.08
Endeudamiento =
erceros , En el ao 2011 6%, han sido financiado con tercer
AO
0.01
Endeudamiento =
0.01
Endeudamiento =
astos financieros con su ingreso neto. En la EMPRESA PIL AN
AO
0.04
Endeudamiento =
peracional . En la EMPRESA PIL ANDINA SA. Tanto en la gestio
AO
0.50
Endeudamiento =
rante para medir la solvencia de la empresa en el corto

1 se produce un aumento a 54%, de la gestion 2010 a
nto
AO
0.81
Endeudamiento =
igaciones financieras , por cada boliviano de deuda 0.8

DINA SA..
AO
0.40
Endeudamiento =
0.40
Endeudamiento =
financieras , por cada boliviano de deuda 0.40 centavos

stion 2011 de la EMPRESA PIL ANDINA SA..
AO
0.65
Endeudamiento =
ancieras , por cada boliviano de deuda 0.65 centavos a

SA..
AO 2011
430,920,081.00
=
1,055,645,858.00
ido financiado con terceros la EMPRESA PIL ANDINA SA..
AO 2011
104,280,500.00
=
1,814,643,741.00
o financiado con terceros la EMPRESA PIL ANDINA SA..
AO 2011
10,473,580.00
=
=
1,814,643,741.00
En la EMPRESA PIL ANDINA SA. Tanto en la gestion 2010
AO 2011
78,605,837.00
=
1,814,643,741.00
A SA. Tanto en la gestion 2010 como en la 2011 se tendra
AO 2011
232,226,477.00
=
430,920,081.00
a empresa en el corto plazo. En la gestion 2010 el

de la gestion 2010 a la gestion 2011 de la
AO 2011
430,920,081.00
=
624,725,777.00
oliviano de deuda 0.81 centavos se debe . En el ao
AO 2011
232,226,477.00
=
624,725,777.00
deuda 0.40 centavos se adeuda. En el ao 2011 se

DINA SA..
AO 2011
336,506,977.00
=
624,725,777.00
uda 0.65 centavos apalcado. En el ao 2011 se
0.41
MPRESA PIL ANDINA SA..
0.06
RESA PIL ANDINA SA..
0.01
0.01
anto en la gestion 2010
0.04
mo en la 2011 se tendra
0.54
n la gestion 2010 el
on 2011 de la
0.69
os se debe . En el ao
0.37
0.37
da. En el ao 2011 se
0.54
En el ao 2011 se
2010
UN
AT
UN
Vtas
76,878,018.22
1,033,918,238.16
76,878,018.22
1,666,390,183.68
0.07
0.05
7%
5%
INTERPRETACION:
Por cada 1 boliviano de activo tenemos 0,07 centavos de utilidad es decir que la
inversion en el activo nos genera un rendimiento de 7 %.
Por cada 1 boliviano que vendemos optenemos un utilidad de 0,05centavos es
decir un rendimiento del 5 %.
El activo rota 1,61 veces al ao es decir rota cada 226,47 dias.
SISTEMA DU PONT
UN
AT
Vtas
AT
1,666,390,183.68
1,033,918,238.16
103,641,633.00
1,055,645,858.00
1.61
0.10
(365/1,61)
utilidad es decir que la

rendimiento de 7 %.
d de 0,05centavos es
226.47
10%
INTERPRETACION:
Por cada 1 boliviano de activo tenemos 0,10 centavos

inversion en el activo nos genera
Por cada 1 boliviano que vendemos optenemos un util
decir un rendimiento del 6 %.
El activo rota 1,72 veces al ao es decir rota cada 212
2011
UN
Vtas
Vtas
AT
103,641,633.00
1,814,643,741.00
1,814,643,741.00
1,055,645,858.00
0.06
1.72
6%
(365/1,61)
activo tenemos 0,10 centavos de utilidad es decir que la

ersion en el activo nos genera un rendimiento de 10 %.
e vendemos optenemos un utilidad de 0,06 centavos es
ir un rendimiento del 6 %.
s al ao es decir rota cada 212,33 dias.
212.33
RELACION ENTRE INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Y RENDIM
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO - MARGEN OPERACIONAL- MARGEN NETO D

TOTAL TOTAL
PASIVOPAS
CON
TERCEROS
IVO
CON TERCEROS
=
AT
TOTAL ACTIVO
UO
UTILIDAD
OPERAC.
Vtas
VENTAS NETAS
462,950,630.62
1,033,918,238.16
73,164,818.54
1,666,390,183.68
0.45
0.04
45%
4%
RELACION E
AMIENTO Y RENDIMIENTO
NIVEL DE ENDEUDAM
AL- MARGEN NETO DE RENTABILIDAD
D OPERAC.
NETAS
UN
UTILIDAD
NETA
Vtas
VENTAS NETAS
76,878,018.22
1,666,390,183.68
0.05
5%
TOTAL PASIVO C
TOTAL A
RELACION ENTRE INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Y RENDIMIENTO
VEL DE ENDEUDAMIENTO - MARGEN OPERACIONAL- MARGEN NETO DE RENTABILID

TOTAL PASIVO CON TERCEROS
UTILIDAD OPERAC.
TOTAL PASIVO CON TERCEROS

TOTAL ACTIVO
AT
=
VENTAS
NETAS
UTILIDAD
UO
Vtas
VENTAS N
430,920,081.00
1,055,645,858.00
78,605,837.00
1,814,643,741.00
0.41
0.04
41%
4%
NDIMIENTO
TO DE RENTABILIDAD
UTILIDAD NETA
*
VENTAS
NETAS
UN
Vtas
103,641,633.00
1,814,643,741.00
0.06
6%
AC
Ventas a crdito
PC Cuentas por cobrar promedio
384,601,841.58
231,078,481.89
1,666,390,183.68
81,747,783.18
1.66
20.38
CMV
Inv. prome
Relacin entre
2010
CMV
Inv. promedio
1,366,499,779.41
207,384,480.63
6.59
elacin entre indicadores de liquidez e indicadores de activid

2011
AC
Ventas a crdito
PC Cuentas por cobrar promedio
400,006,225.00
232,226,477.00
1,814,643,741.00
60,024,036.00
1.72
30.23
ndicadores de actividad
ito
ar promedio
CMV
Inv. promedio
1,496,213,939.00
241,088,620.00
6.21
CTN = Activo Circulante Pasivo Circulante
CTN = ( Activo Disponible+Act

( Pasivo a
CTN = Activo Circulante Pasivo Circulante

( Pasivo a
CTB = Activo Circulante
CTN = ( Activo Disponible+Ac
CTB = Activo Circulante

( Pasivo a
Activos corrientes > ac
Capital de trabaj
La empresa "PIL ANDINA" tiene en cuanto a capital temporal en la gestion 201
La empresa "PIL ANDINA" tiene en cuanto a capital temporal en la gestion 201
Capital de trabajo pe
La empresa "PIL ANDINA" tiene en cuanto a capital permanente en la gestion 2
GESTION 2010
CAPITAL DE TRABAJO NETO
CTN = ( Activo Disponible+Activo Exigible+Activo Realizable)

( Pasivo a corto plazo)
153,523
GESTION 2011

167,779
GESTION 2010
CAPITAL DE TRABAJO BRUTO
384,601
GESTION 2011

400,006
Activos corrientes > activos fijos mayor liquidez < riesgo de insolvencia tcnica
Capital de trabajo temporal : debe financiarse con pasivos corrientes
al temporal en la gestion 2010 y en la gestion 2011.
231,078,482 232,226,477.00
al temporal en la gestion 2010 y en la gestion 2011.
2010
2011
Capital de trabajo permanente: Debe financiarse con pasivos de largo plazo ).

permanente en la gestion 2010 y en la gestion 2011.
231,872,148.73 198,693,604.00
2010
2011
153,523,360
167,779,748
384,601,842
400,006,225
1,147,995
1,147,995
-33,178,544.73
2010
EVA = UNA-(ANF*CPC)
UNA
73,164,818.54
ANF = Obligaciones financieras+bonos por pagar

ANF =
138,815,190.09
+
ANF =
782,364,350.80
clculos auxiliares
3/31/2010
3/31/2011
Banco
Banco
Banco
Banco
Banco
Banco
Banco
Banco
de credito de bolivia
Mercantil Santa Cruz
Nacional de Bolivia
Bisa
Bisa
Ganadero
Economico
Union
1.53826
1.59499
2010
24,182,192.00
53,197,045.00
10,004,927.00
10,455,000.00
10,455,000.00
22,689,200.00
707,000.00
2,187,500.00
2010 REEXPRESADO
25,074,015.07
55,158,916.44
10,373,902.02
10,840,573.41
10,840,573.41
23,525,962.52
733,073.69
2,268,173.54
OBLIBACIONES BANCARIAS 133,877,864.00
Bonos
Bonos
Bonos
Bonos
serie
serie
serie
serie
(A)
(B)
(C)
(D)
BONOS POR PAGAR
4%
3.99%
11.39%
4.60%
4.60%
3.90%
4%
5%
138,815,190.09 41.48%
17,500,000.00
17,500,000.00
17,500,000.00
17,500,000.00
18,145,388.30
18,145,388.30
18,145,388.30
18,145,388.30
4%
5%
6%
7%
70,000,000.00
72,581,553.18
22%
6,442,965.72
138,815,190.09
3,991,985.43
72,581,553.18
138,815,190.09
782,364,350.80
72,581,553.18
782,364,350.80
570,967,607.53
782,364,350.80
RECURSO
OBLIBACIONES BANCARIAS
BONOS POR PAGAR
PATRIMONIO
CPC =
CPC =
5
6
30
22.72 %
0.2272
EVA = UNA-(ANF*CPC)
EVA =
-104,568,429.44
ANLISIS
ras+bonos por pagar + patrimonio

72,581,553.18 +
570,967,607.53
1,002,960.60
2,200,840.77
1,181,587.44
498,666.38
498,666.38
917,512.54
29,322.95
113,408.68
6,442,965.72
725,815.53
907,269.41
1,088,723.30
1,270,177.18
3,991,985.43
0.05
5%
0.06
6%
0.18
18 %
0.09
9%
EVA
0.73
TASA
%
%
%
73 %
PARTICIPACION
18 %
9%
73 %
PONDERACION
0.82 %
0.51 %
21.89 %
EVA
2011
EVA = UNA-(ANF*CPC)
UNA =
78,605,837.00
ANF = Obligaciones financieras+ bonos por pagar+ patrimonio

ANF =
104,280,500.00 +
70,000,000.00 +
624,725,777.00
ANF =
799,006,277.00
Clculos auxiliares
Banco
Banco
Banco
Banco
de Credito de Bolivia
Mercantil Santa Cruz
Nacional de Bolivia
Bisa
OBLIGACIONES BANCARIAS
Bonos
Bonos
Bonos
Bonos
serie
serie
serie
serie
(A)
(B)
(C)
(D)
18,833,965.00
45,197,034.00
35,370,501.00
4,879,000.00
3.40%
3.99%
4.50%
4.60%
###
16.49%
17,500,000.00
17,500,000.00
17,500,000.00
17,500,000.00
BONOS POR PAGAR
4%
5%
6%
7%
700,000.00
875,000.00
1,050,000.00
1,225,000.00
70,000,000.00 22%
3,850,000.00
4,259,823.01
104,280,500.00
0.041
3,850,000.00
70,000,000.00
0.055
104,280,500.00
799,006,277.00
0.13
70,000,000.00
799,006,277.00
0.09
624,725,777.00
RECURSO
TASA
OBLIGACIONES BANCARIAS
BONOS POR PAGAR
PATRIMONIO
CPC
CPC
EVA = UNA-(ANF*CPC)
EVA =
799,006,277.00
-116,921,719.11
=
=
=
4.1 %
5.5 %
30 %
=
=
24.47 %
0.2447
0.78
PARTICIPACION
13
9
78
640,354.81
1,803,361.66
1,591,672.55
224,434.00
###
4.1 %
5.5 %
13 %
9%
78 %
PONDERACION
%
%
%
0.53 %
0.48 %
23.46 %

Analisis de Ratios en Excel de Pil. Caso Practico

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2011

cuentas por pagar empresas relacionadas

cuentas por pagar empresas rel

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

Var. Del Circulante

Var. Del Capital Fijo

A)VARIACION DEL FONDO DE MANIOBRA

2) AUMENTO DE LOS CAPITALES PERMANENTES

Incremento total de fondos de maniobra (1+2)

3) APLICACIONES DE FONDO DE MANIOBRA

bonos por pagar

4) AUMENTO EN LOS EMPLEOS CICLICOS

5) AUMENTO EN RECURSOS CICLICOS

ANALISIS A LARGO PLAZO

del fondo de maniobra

TAL NETO DE TRABAJO

ALISIS A LARGO PLAZO

ANALISIS A CORTO PLAZO

GRFICAS DEL ESTADO DE RESULTADO

COSTO DE VENTAS Y UTILIDAD BRUTA EN RELACION A LAS VENTAS 2010

UTILIDAD DE LA GESTION EN RELACION A VENTAS 2010

ACTIVO CORRIENTE 2010

ACTIVO FIJO NETO

ACTIVO FIJO NETO

COSTO DE VENTAS Y UTILIDAD BRUTA EN RELACION A LAS VENTAS 2011

UTILIDAD DE LA GESTION EN RELACION A VENTAS 2011

ACTIVO CORRIENTE 2011

ACTIVO FIJO NETO

ACTIVO FIJO NETO

RAZONES FINANCIERAS DE LIQUIDE

Tomando el ao de 2010 como base comparativa tenemos que:

De 2010 a 2011, la liquidez de de la empresa "PIL ANDINA S.A." aumento en un 0,06 v

Activo Circulante - Inventarios

Tomando el ao de 2010 como base comparativa tenemos que:

Tomando el ao de 2010 como base comparativa tenemos que:

Inventario Promedio x 365

Tomando el ao de 2010 como base comparativa tenemos que:

en el ao 2010 y de 29 das en el ao 2011, viendo un aumento de rotacion de 1 dia entre el ao 2010 y el a

Tomando el ao de 2010 como base comparativa tenemos que:

De 2010 a 2011: Su interpretacin nos permite concluir

Tomando el ao de 2010 como base comparativa tenemos que:

respecto por cada un boliviano invertido en activos operacionales.

Tomando el ao de 2010 como base comparativa tenemos que:

RAZONES FINANCIERAS DE LIQUIDEZ

De cada peso que debe la empresa a corto plazo, dispone de $ 1,66

e de la empresa "PIL ANDINA S.A." aumento en un 0,06 veces, por lo

de 2011 la empresa muestra una mayor capacidad para resolver sus

RAZONES FINANCIERAS DE LIQUIDEZ

d para convertirlos a efectivo.

RAZONES FINANCIERAS DE ACTIVIDAD

los inventarios promedios de la empresa "PIL ANDINA S.A.

di totalmente 13,18 veces en el ao 2010 y mientras en el ao 2011 se vendio 12,41 veses

ao (2011) huvo un dismunucion en la rotacion de 0,77 de los productos terminados

tio la venta de los productos terminados en el ao 2011

RAZONES FINANCIERAS DE ACTIVIDAD

La Empresa "PIL ANDINA S.A." realiza la rotacion de sus productos

umento de rotacion de 1 dia entre el ao 2010 y el ao 2011.

RAZONES FINANCIERAS DE ACTIVIDAD

El resultado nos muestra que por cada 2,67 indicaria

Su interpretacin nos permite concluir que la empresa durante el ao de 2010, se vendi

RAZONES FINANCIERAS DE ACTIVIDAD

En el ao 2010 la Empresa "PIL ANDINA S.A. tiene una rotacion