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SEMINARIO DE ELABORACIN

DE EE.FF
EJERCICIO 01:
Leonard Industries desea elaborar un Balance general pro forma para el 31
de Diciembre de 2013. La empresa espera que las ventas de 2013
asciendan a $3 millones. Se ha reunido la siguiente informacin:
1. Se desea un saldo de efectivo mnimo de $50,000.
2. Se espera que los valores negociables permanezcan sin cambios.
3. Las cuentas por cobrar representan 10% de las ventas.
4. Los inventarios representan el 12% de las ventas.
5. Durante 2013 se adquirir una nueva mquina con un costo de
$90,000. La depreciacin total del ao ser de $32,000.
6. Las cuentas por pagar representan el 14% de las ventas.
7. Se espera que las deudas acumuladas, otros pasivos corriente, la
deuda a largo plazo y las acciones comunes permanezcan sin
cambios.
8. El margen de utilidad neta de la empresa es del 4% y se espera pagar
$70,000 de dividendos en efectivo durante 2013.
9. A continuacin se presenta el balance general del31 de diciembre de
2012.

BALANCE GENERAL DE LEONARD INDUSTRIES AL 31 DE DICIEMBRE DE


2012 ($)
ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO
Efectivo: Cuentas por pagar:
representa todo representa la deuda que
lo que es liquido tiene la empresa con los
45,000 395,000
de la empresa lo proveedores, es decir
que es bancos y facturas pendientes con
empresas tus proveedores.
Valores negociable:
representa posibles Deudas acumuladas:
letras por cobrar, estn representadas por
15,000 60,000
pagares por cobrar, otras deudas que tiene
todas las letras, la empresa.
cheques.
Cuentas por
Cobrar: representa
la deuda que le
tienen a la empresa
por el giro del
Otros pasivos corrientes o
negocio, hay
255,000 circulantes son deudas a 30,000
deudas a un mes
corto plazo.
hasta 4 meces, es
decir deuda de los
clientes,
generalmente son
facturas.

1
Inventarios: incluye
inventarios de
materia prima,
inventarios de Total de pasivos
340,000 485,000
proceso, Corrientes
inventarios de
productos
terminados.
Deuda a largo Plazo:
Total de Activos
655,000 como los bonos. Deudas 350,000
corrientes
financiers de aos.
Activo fijos netos:
es un activo
estatico como
600,000 Total Pasivos 835,000
lamaquinaria x
ejemplo un torno
una licuadora.
TOTAL DE ACTIVOS:
Que la empresa al
cierre del 2012 tiene Acciones comunes, se
una representacin ha sacado a vender
1,255,000 200,000
de todas sus acciones, significa que
decisiones est bien la empresa.
representa ###
Ganancias retenidas,
accionistas que no han
cobrado sus ganancias, 220,000
para que se siga
revaloralizando.
Total de Pasivos y
1,255,000
Patrimonio

a) Elabore un balance general Proforma para Leonard Industries al 31 de


diciembre de 2013.
b) Cunto financiamiento adicional requerir Leonard Industries en
2013 , (si al caso requiere alguno). Analice su respuesta.
c) Podra Leonard Industries ajustar su dividendo planeado para 2013
con la finalidad de evitar la situacin descrita en el enciso b)?
Explique Cmo.

EJERCICIO 02
Peabody & Peabody tiene ventas en 2012 de $10 millones.
Desea analizar el rendimiento esperado y las necesidades de
financiamiento en 2014, es decir, dentro de 2 aos.
1. Los Porcentajes de los rubros que varan directamente con las
ventas son los siguientes:

2
Cuentas por cobrar, 12%
Inventarios, 18%
Cuentas por pagar, 14%
Margen de utilidad neta 3%
2. Se espera que los valores negociables y otros pasivos corrientes
permanezcan sin cambios.
3. Se desea un saldo de efectivo mnimo de $489,000.
4. En 2013 se adquirir una nueva mquina a un costo de $650,000
y en 2014 se comprar equipo an costo de $850,000. Se
pronostica que la depreciacin total ser de $290,000 en 2013 y
$390,000 en 2014.
5. Se espera que las deudas acumuladas asciendan a $500,000para
finales del 2014.
6. No se espera ninguna venta ni retiro de deuda a largo plazo.
7. No se espera ninguna venta ni readquisicin de acciones
comunes.
8. Se espera que contine el pago de dividendos del 50% de la
utilidad neta.
9. Se espera que las ventas sean de $11 millones en 2013 y de 12
Millones en 2014.
10.A continuacin se presenta el balance general al 31 de diciembre
de 2012.

BALANCE GENERAL DE PEABODY&PEABODY AL 31 DE DICIEMBRE DE


2012 ($)
ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO
400,00 1,400,0
Efectivo 0 Cuentas por pagar 00
200,00 400,00
Valores negociable 0 Deudas acumuladas 0
1,200,0
Cuentas por Cobrar 00 Otros pasivos corrientes 80,000
1,800,0 1,880,0
Inventarios 00 Total de pasivos Corrientes 00
3,600,0 2,000,0
Total de Activos corrientes 00 Deuda a largo Plazo 00
4,000,0 3,880,0
Activo fijos netos 00 Total Pasivos 00
7,600,0 3,720,0
TOTAL DE ACTIVOS 00 Acciones comunes 00
7,600,0
Total de Pasivos y Patrimonio 00

A. Elabore un balance general proforma con fecha 31 de diciembre de


2014.
B. Analice los cambios en el financiamiento que sugiere el estado
elaborado en el enciso anterior.

3
EJERCICIO 03
Red Queen Restaurants desea elaborar planes financieros.
Utilice los estados financieros y la informacin que se presenta a
continuacin para elaborar los planes financieros.
Se dispone de los siguientes datos financieros:
1. L empresa calcul que sus ventas para 2013 sern de $900,000
2. La empresa espera pagar $35,000 de dividendos en efectivo en 2013.
3. La empresa espera mantener un saldo de efectivo mnimo de
$30,000.
4. Las cuentas por cobrar representan aproximadamente el 18% de las
ventas anuales.
5. El inventario final de la empresa se modificar de manera directa con
los cambios en las ventas de 2013.
6. Se adquirir una nueva mquina a un costo de $42,000 en 2013 . La
depreciacin total para 2013 ser de $17,000.
7. Las cuentas por pagar se modificarn directamente en respuesta a
los cambios en las ventas de 2013.
8. Los impuestos por pagar sern igual a una cuarta parte de los pasivos
fiscales registrados en el estado de resultados pro forma.
9. Los valores negociables, otros pasivos corrientes, la deuda a largo
plazo y las acciones comunes permanecern sin cambios.
a) Elabore un estado de resultados pro forma para el ao que termina el
31/12/2013 usando el mtodo del porcentaje de ventas.
b) Elabore un balance general Pro forma al 31 de diciembre de 2013
usando el mtodo crtico. Analice estos estados y comente el
financiamiento externo requerido resultante.
ESTADO DE RESULTADOS(EN $) DE RED QUEEN
RESTAURANTS AL
AO QUE TERMINA EL 31 DE DIEMBRE
DE 2012
Ingreso por Ventas 800,000
Menos. Costo de los bienes
vendidos 600,000
Utilidad Bruta 200,000
Menos: Gastos operativos 100,000
Utilidad Neta antes de impuestos 100,000
Menos: Impuestos(40%) 40,000
Utilidad neta despus de Impuestos 60,000
Menos: Dividendos en efectivo 20,000
Ganancias retenidas 40,000

BALANCE GENERAL DE RED QUEEN RESTAURANTS AL 31 DE


DICIEMBRE

2012($)
ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO
100,0
Efectivo 32,000 Cuentas por pagar 00

4
20,00
Valores negociable 18,000 Impuestos por pagar 0
Cuentas por Cobrar 150,000 Otros pasivos corrientes 5,000
125,0
Inventarios 100,000 Total de pasivos Corr. 00
Total de Activos 200,0
Corr. 300,000 Deuda a largo Plazo 00
325,0
Activo fijos netos 350,000 Total Pasivos 00
TOTAL DE 150,0
ACTIVOS 650,000 Acciones comunes 00
175,0
Ganancias retenidas 00
650,0
Total de Pasivos y Patrim. 00
EJERCICIO 04
COULSON INDUSTRIES, un contratista de la Industria de la defensa,
desarrolla un presupuesto de caja para octubre, noviembre y
diciembre. Las ventas en efectivo de COULSON en agosto y
setiembre fueron de $100,000 y $200,000 respectivamente.
Se pronosticaron ventas de $400,000, $300,000 y $200,000 para
octubre, noviembre y diciembre respectivamente. Segn lo
registrado, el 20% de las ventas de la empresa han sido en efectivo,
el 50% gener cuentas por cobrar recaudadas despus de un mes y el
30% restante produjo cuentas por cobrar recaudadas despus de 2
meses.
Los gastos por cuentas incobrables han sido insignificantes. En
Diciembre la empresa recibir un dividendo de $30,000 de las
acciones que tiene en una subsidiaria.
COULSON Industries reuni los siguientes datos que se requieren para la
elaboracin el programa de desembolsos en efectivo para octubre,
Noviembre y diciembre.
COMPRAS:
Las compras de la empresa representan el 70 % de las ventas. De este
monto, el 10% se paga en efectivo, el 70% se paga en el mes inmediato
posterior al de la compra, y el 20% restante se paga dos meses despus de
la compra.
PAGOS DE RENTA
Se pagar cada mes una renta de $5,000
SUELDOS Y SALARIOS
El costo de los salarios Fijos para este ao es de $96,000. Es decir, es decir
$8,000 mensuales. Adems se calcula que los sueldos corresponden al 10%
de las ventas mensuales.
PAGOS DE IMPUESTOS
Deben pagarse $25,000 de impuestos en Diciembre.
DESEMBOLSOS EN ACTIVO FIJO
Se adquirir una nueva maquinaria a un costo de $130,000, los cuales se
pagarn en Noviembre.
PAGO DE INTERESES
Se realizar un pago de inters de $10,000 en Diciembre
PAGO DE DIVIDENDOS EN EFECTIVO
Se pagarn $20,000 de dividendos en efectivo en octubre

5
PAGOS DEL PRINCIPAL (PRESTAMOS)
Se realizar un pago del principal de $20,000 en diciembre.
READQUISICION O RETIRO DE ACCIONES
No se espera ninguna readquisicin o retiro de acciones entre octubre y
diciembre.
La empresa desea mantener como reserva para necesidades inesperadas un
saldo de efectivo mnimo de $25,000.
Para el mes de agosto se tiene una caja inicial de $50,000
Desarrollar un presupuesto de caja para los meses de Octubre, Noviembre y
Diciembre as como las necesidades de financiamiento para mantener los
niveles de efectivo mnimo.

EJERCICIO 05: CASO PROVINCIAL IMPORT:


Provincial Imports , Inc ha reunido los siguientes estados financieros para
usarlos como base en la elaboracin de los planes financieros para el ao
2013.
La informacin relacionada con las proyecciones financieras del ao 2013
son:
1. Las ventas proyectadas son de $6,000,000
2. Los costos de los bienes vendidos en 2012 incluyen $1,000,000 en
costos fijos.
3. Los gastos operativos en 2012 incluyen $250,000 en costos fijos.
4. Los gastos por intereses permanecen sin cambios.
5. La empresa pagar dividendos en efectivo por un monto igual al 40%
de las utilidades netas despus de impuestos.
6. Los inventarios y el efectivo se duplicarn.
7. Los valores negociables, los documentos por pagar, la deuda a largo
plazo y las acciones comunes permanecen sin cambios.
8. Las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y otros pasivos
corrientes se modificarn en respuesta directa al cambio en las
ventas.
9. Durante el ao se comprar un nuevo sistema de cmputo con un
costo de $356,000. Los gastos de la depreciacin total durante el ao
sern de $110,000.
10.La tasa impositiva permanecer en 40%.
a. Elabore un Estado de resultados para el ao que finaliza el 31de
diciembre de 2013, usando los datos de costos fijos proporcionados
para mejorar la exactitud del mtodo de porcentaje de ventas
indicando el valor del EBITDA y EBIT.
b. Elabore un Balance general al 31 de diciembre de 2013, usando la
informacin proporcionada y el mtodo crtico.

6
c. Analice estos estados financieros y comente el financiamiento
externo requerido resultante.

BALANCE GENERAL DE PROVINCIAL IMPORT(EN $) AL


31/12/2013
ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO
Efectivo 200,000 Cuentas por Pagar 700,000
Valores negociables 225,000 Impuestos por pagar 95,000
Cuentas por Cobrar 625,000 Documentos por pagar 200,000
Inventarios 500,000 Otros pasivos corrientes 5,000
Total activos 1,550,00 Total pasivos 1,000,00
corrientes 0 corrientes 0
1,400,00
Activos fijos netos 0 Deuda a largo plazo 500,000
2,950,00 1,500,00
Total de activos 0 Total de pasivos 0
Acciones comunes 75,000
1,375,00
Ganancias retenidas 0
Total de pasivos y 2,950,00
Patrim. 0

Estado de resultados de Provincial Import del 01/01/2012


al 31/12/2012
RUBRO $
Ingresos por ventas 5,000,000
Menos: Costo de Bienes
vendidos 2,750,000
(=) Utilidad Brtuta 2,250,000
Menos Gastos operativos 850,000
(=) Utilidad Operativa 1,400,000
Menos Gastos financieros 200,000
(=) Utilidad neta antes de
impuestos 1,200,000
Menos: Impuestos(tasa=40%) 480,000
(=) Util. neta despues de
Impuestos 720,000
Menos. Dividendos en efectivo 288,000
Ganancias retenidas 432,000

7
EJERCICIO 06: SEMINARIO DE CLASE
CASO PARA ELABORAR EL BALANCE GENERAL
PROFORMA

CASO: VECTRA MANUFACTURING

Realizar el balance general Pro forma de la Empresa VECTRA MANUFACTURING para el


periodo 2013, teniendo en cuenta las siguientes suposiciones relacionadas con los
niveles de diversas cuentas del Balance General del 2012.

1. Es deseable un saldo de efectivo mnimo de $6,000.

2. Los valores negociables permanecen sin cambios en relacin con su nivel actual de
$4,000.

3. En promedio, las cuentas por pagar representan alrededor de 45 das de ventas


(aproximadamente 1/8 del ao).

4. El inventario final debe permanecer a un nivel aproximado de $16,000, de los cuales


el 25% debe ser de materias primas y el 75% restante de productos terminados.

5. se adquirir una maquina nueva a un costo de $20,000. La depreciacin total para el


ao es de $8,000.

6. Se espera que las compras representen alrededor del 30% de las ventas anuales. La
empresa calcula que requiere 73 das en promedio durante el ao para saldar sus

BALANCE GENERAL DE VECTRA MANUFACTURING AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012


PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS
ACTIVOS ACCIONISTAS
EFECTIVO 6,000 CUENTAS POR PAGAR 7,000
VALORES
NEGOCIABLES 4,000 IMPUESTOS POR PAGAR 300
CUENTAS POR
COBRAR 13,000 DOSUMENTOS POR PAGAR 8,300
INVENTARIOS 16,000 OTROS PASIVOS CORRIENTES 3,400
TOTAL DE ACT-
CORR. 39,000 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 19,000
ACTIVOS FIJOS
NETOS 51,000 DEUDA A LARGO PLAZO 18,000
TOTAL DE 90,000 TOTAL DE PASIVOS 37,000

8
ACTIVOS
PATRIMONIO
ACCIONES COMUNES 30,000
GANANCIAS RETENIDAS 23,000
TOTAL PATRIMONIO 53,000
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
DE LOS ACCIONISTAS 90,000

EJERCICIO 06: SEMINARIO DE CLASE

CASO: VECTRA MANUFACTURING


Se tiene el siguiente estado de Resultado proforma Real al 31 de
diciembre de 2012 de la empresa VECTRA MANUFACTURING.

Si las ventas pronosticadas para el periodo 2013 son $135,000.

1. Elaborar el nuevo Estado de resultados pro forma para el


periodo 2013 aplicando el mtodo de los porcentajes. Adems
considerar una distribucin de utilidades de $4,000 en
dividendos correspondientes a acciones comunes.

9
CASO PARA ELABORAR EL ESTADO
DE RESULTADO PRO FORMA

ESTADO DE RESULTADOS PRO FORMA AL 31-


12-2012
RUBRO
Ingreso por ventas
Modelo "X" (1,000 unidades a
$20/unidad)
Modelo "XY" (2,000 unidades a
$40/unidad)
Menos: Costo de ventas
Mano de obra
Material "A"
Material "B"
Gastos indirectos e fabricacin
(=) Utilidad Bruta
Menos : Gasto Operativos
(=) Utilidad Operativa(UAII)

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Menos. Gastos Financieros
(=) Utilidad Neta antes de
Impuestos
Menos: Impuestos(15% de UAI)
(=)Utildad neta despues de inter.
e Imp.
Menos. Dividendos de accionistas
comunes
A Ganancias retenidas

PRONOSTICO DE VENTAS DE VECTRA


MANUFACTURING PARA 2013

PRECI
RUBRO DEMANDA O
(UNIDADES) ($)
MODELO "X" 1,500 25
MODELO"Y" 1,950 50
TOTAL VENTAS 2013

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CASO : ACME COMPANY

Suponga que le asignaron la tarea de elaborar un estado de flujo de


efectivo que muestre las entradas y salidas esperadas de efectivo
durante los meses de Julio a Diciembre del periodo 2013.

Le proporcionamos los siguientes datos de ACME Company:

1. La ventas brutas esperadas para el periodo de mayo a diciembre


son de $300,000 ; $290,000; $425,000; $500,000; $600,000 y
$625,000; $650,000 y $700,000.

2. El 12% de las ventas de cualquier mes se cobra en ese mes. Sin


embargo, la empresa ofrece un descuento del 3% si se paga en 10
dias; de lo contrario, hay que saldar el monto total en 30 dias, de
manera que se aplica un descuento del 3% en el cobro de ventas del
mes en curso.

3. El 75% de las ventas de cualquier mes se cobra durante el siguiente


mes despus de la venta.

4. El 13% de las ventas de cualquier mes se cobra durante el segundo


mes despus de la venta.

5. Las compras esperadas de materias primas de cualquier mes se


basan en el 60% de las ventas esperadas del siguiente mes.

6. La empresa paga el 100% de sus compras de materias primas para


el mes en curso en el siguiente mes.

7. Los sueldos y salarios se pagan mensualmente y equivalen al 6% de


las ventas esperadas del mes en curso.

8. Los pagos mensuales de arrendamiento corresponden al 2% de las


ventas esperadas del mes en curso.

9. Los gastos mensuales en publicidad ascienden al 3% de las ventas.

10. Se espera que los gastos de investigacin y desarrollo se

12
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