UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA

FACULTAD DE ECONOMIA

Integrantes: Alberca Merino Daniela Raquel

Almestar Bereche Brenda Anah

Baca Vilchez Jeny

Clavijo Villaseca Alejandro

Del Valle Chvez Mara Jos

Tema: Anualidades con Gradiente Aritmtico y Geomtrico

Docente: Chinga Nolasco Doris

Curso: Matemtica Financiera

Piura- Per 2017

 INTRODUCCIN

Es corriente que se pacte entre el deudor y acreedor el pago de una obligacin financiera en
cuotas peridicas a una tasa de inters, durante un tiempo determinado. Cuando las cuotas
son constantes la operacin recibe el nombre de anualidad, por el contrario si las cuotas son
cambiantes se le denomina gradiente.

En el presente trabajo abordaremos el tema de gradientes, que son anualidades o serie de

pagos peridicos, en los cuales cada pago es igual al anterior ms una cantidad; esta cantidad
puede ser constante o proporcional al pago inmediatamente anterior. El monto en que vara
cada pago determina la clase de gradiente.

Primero se dar a conocer lo que es anualidad con gradiente aritmtico, con sus respectivas
frmulas de valor presente y valor futuro o monto.

Luego se hablar de lo que es anualidad con gradiente geomtrico, dando a conocer tambin
las frmulas de valor presente y futuro.

Asi como tambin se expondrn las aplicaciones de las anualidades con gradientes.
 ANUALIDADES

Una anualidad es una sucesin de pagos peridicos iguales. S los pagos son diferentes o
alguno de ello es diferente de los dems, la anualidad toma, segn el caso, los nombres de
anualidades variables o anualidades impropias.

CLASIFICACIN DE LAS ANUALIDADES

Los factores financieros que intervienen en las anualidades y sus formas de pago determinan
diferentes tipos de anualidades.

RENTA: El valor de pago peridico recibe el nombre de renta.

PERIODO DE PAGO O PERIODO DE LA RENTA: El tiempo fijado entre dos pagos sucesivos.
TIEMPO O PAGO DE UNA ANUALIDAD: El intervalo que transcurre entre el comienzo del
primer periodo de pago y el final del ltimo.
RENTA ANUAL: La suma de los pagos hechos en un ao corresponde a la renta anual.
TASA DE UNA ANUALIDAD: El tipo de inters fijado es la tasa de anualidades y puede ser
nominal o efectiva.
ANUALIDADES PERPETUAS O PERPETUIDADES: Estas son una variacin de las
anualidades ciertas, en las que la duracin del pago, en teora, ilimitada.
ANUALIDADES INMEDIATAS: Estas son aquellas cuyo primer pago se efecta al iniciar o
terminar el primer periodo.
ANUALIDADES DIFERIDAS: Son aquellas en las que se estipula que el primer pago debe
efectuarse despus de transcurrido cierto nmero de periodos.

ANUALIDADES EVENTUALES O CONTINGENTES

*Ordinarias o vecindades
*Inmediatas *Anticipadas
*Diferidas *Perpetuas inmediatas
*Perpetuas diferidas *Perpetuas diferidas

VALOR DE LAS ANUALIDADES

El valor de la anualidad calculado a su terminacin es el valor futuro de esta. El valor de la
anualidad calculado al comienzo es su valor presente.

VALOR FUTURO Y VALOR PRESENTE DE LAS ANUALIDADES SIMPLES CIERTAS

ORDINARIAS INMEDIATAS

Este tipo de anualidades es el ms frecuente y, por esto, cuando se dice simplemente

anualidad, se supone que se trata de una anualidad simple cierta ordinaria inmediata.

Smbolos utilizados para las anualidades

*A= pago peridico de una anualidad o renta
* i= tasa efectiva por periodo de capitalizacin
*j= tasa nominal anual
*m= nmero de capitalizaciones en el ao
*j (m) = tasa nominal con m periodos de capitalizacin.
*n= nmero de periodos de pago
*F= monto de una anualidad o su valor futuro
*P= valor actual o presente de una anualidad

1 2 3 n-1 n

A A A A A A A

Cada pago efectuado al final del periodo capitaliza los intereses en cada uno de los siguientes
periodos. El primer pago acumula durante(n-1) periodos, el segundo (n-2) periodos y, as,
sucesivamente, hasta el ltimo pago que no obtiene intereses, ya que coincide con la fecha de
trmino.
CALCULO DEL VALOR PRESENTE

El valor presente de una anualidad es aquella cantidad P de dinero con sus intereses
compuestos que, en el tiempo de la anualidad, proporcionara un valor futuro equivalente al de
la anualidad.

*Al formar la ecuacin de equivalencia y utilizar como fecha focal la fecha final, se tiene:

P S

0 1 2 n-2 n-1

P (1+i )n=S

n A ( 1+i )n1
P (1+i ) =
i

A (1+i)1 n
P= ( 1+i )
i

[ ]
n
1(1+i)
P= A
i

n
1( 1+ i )
NOTACION ALGEBRAICA: =Factor de Valor Presente
i

NOTACION ESTANDAR: (P/A , i %, n) = factor de valor presente

 GRADIENTE LINEAL O ARITMTICO

En el gradiente lineal o aritmtico cada flujo es igual al anterior incrementado o disminuido en

una cantidad constante en pesos (G) y se le denomina variacin constante. Cuando la
variacin constante es positiva, se genera el gradiente aritmtico creciente. Cuando la
variacin constante es negativa, se genera el gradiente aritmtico decreciente.
Con las expresiones siguientes se encuentra un valor presente (VP) y un valor futuro (VF) de
una serie gradiente lineal o aritmtica, conocidos el nmero de pagos (n), el valor de cada
pago (A), la variacin (G) y la tasa de inters (i).
Para calcular el valor de cualquier flujo de caja en una serie gradiente aritmtica, se usa la
siguiente expresin:

GRADIENTE LINEAL CRECIENTE

Valor presente de un gradiente lineal creciente

Es un valor ubicado en el presente que resulta de sumar los valores presentes de una serie de
pagos que aumentan cada periodo una cantidad constante (G).
 GRADIENTE GEOMETRICO

Se llama gradiente geomtrico a una serie de pagos peridicos tales que cada uno es igual al
anterior disminuido o aumentando en un porcentaje fijo. Considerando que los pagos en cada
periodo sern diferentes, entonces estos se identificaran con un subndice que indica el
consecutivo del pago.

FRMULAS DEL GRADIENTE GEOMETRICO CRECIENTE Y DECRECIENTE

 ANUALIDADES CON GRADIENTE GEOMETRICO

Este tipo de anualidad cuyas rentas son variables siguiendo una ley en progresin geomtrica.
Una renta de trminos variables en progresin geomtrica es aquella cuyos trminos se
obtienen multiplicando por una cantidad constante el trmino anterior.

La base permanece constante y a variacin es un gradiente geomtrico

En el siguiente diagrama la base se designa por R

El crecimiento geomtrico de las rentas de una anualidad se presenta en el siguiente
diagrama:

P= Valor Presente

R= Cuota base, es el importe del primer trmino de la anualidad

g= Razn de crecimiento geomtrico

i= es el tipo de inters constante al que valoramos la renta.

N= Tiempo

Valor presente de una anualidad cuyas rentas crecen geomtricamente

 n1
r
a g
PG = donde 1=
R r= se deduce la frmula del valor presente de
1 1+i 1+i
a

una anualidad cuyas rentas varan en progresin geomtrica.

Obtencin de la formula cuando G 1+i

1+i
2
1+i3 1+i n
R
P= 1+i + R.g + R . g2 + R . gn1

Con la frmula de la suma de una progresin geomtrica

g
1+i


P
R

1+i

 n
1+i

1+i n

1+i n

P=
gn

R

1+i

n
1+i

n
1+i
n
g

R
P=

n
1+i

1+i n(g1i)
P=
n
g

R

n
1+i

1+i n
Obtencin gnformula
de la cuando G = 1+i


R
P=
 1 2 3 n
1+i 1+i 1+i 1+i

P= R + R.g + R . g2 ++ R . gn1

2 n1
R R. g R. g R. g
+ + + +
P= g g
2
g
3
g
n

R R R R R R
P=
+ + + + + +
g g g g g g

n.R
P=
g

Valor futuro con gradiente geomtrico

Se calcula su respectivo valor futuro, al llevar ese importe del presente n perodos hacia el
futuro.

Para hallar el Monto, simplemente se debe utilizar la relacin entre el Monto de la anualidad:
 1+ in

1+ in

1+ in
gn .


R
S=

Ejercicios de aplicacin

A=Renta o pago de una anualidad

G=Valor del Gradiente

P=Valor Presente De la anualidad con gradiente aritmtico

S=Valor Futuro de la anualidad con gradiente aritm tico

i=Tasa de Inter s

n=N mero de Periodos o Pagos

AG =Valor Presente de los pagos gradientes

Ejercicio 1

Una persona contrae la obligacin de pagar $3 000 cada fin de mes durante un ao,
aumentando sus pagos sucesivos en $200 cada mes, hallar:

a) A la tasa del 24% capitalizable mensual, el valor presente de su obligacin

b) Si se desea sustituir su obligacin por otra equivalente con una tasa del 12% efectiva
mensual, con pagos mensuales iguales, Cunto deber pagar mensualmente?

c) Dicha persona adquiere una nueva obligacin, ahora a pagar $1 000 cada fin de mes,
aumentando sus pagos mensuales en $100 durante un ao y medio, con un inters de
24% CM. Hallar el valor futuro de dicha obligacin.

Solucin

Pago en el mes 12= $3 000 +$ 200 (12-1) = $5 200

Separando la base A del gradiente G, se tiene que el valor P es igual a la suma del Valor

Presente de la base de $3 000 ms el valor de AG:

Valor Presente de la anualidad:

 P= A [
1( 1+i )n
i ]

Valor Presente del Gradiente:

[ ]
n
G 1( 1+i )
AG = n ( 1+i )n
i i

Valor Presente de la anualidad con Gradiente Aritmtico:

) { G [ 1( 1+i ) ]
}
n n

P= A (
1( 1+ i )
i
+
i i
n (1+i )
n

0,24
A=3 000 , G=200 ,i= =0,02 , n=12
12

{
200 [ 1( 1+ 0,02 ) ]
}
12 12

P=3000 (
1 (1+ 0,02 )
0,02 ) +
0,02 0,02
12 ( 1+0,02 )
12

P=3 000 ( 10.57534122 )+ 10 000 ( 10.575341229.461918107 )

 P=31 726.02366+11 134.23113

P=42860.25

b)

P=42860 . 25 , i=18 =0,18 , n=12

i
R=P
( 1( 1+i )n )

0,18
R=42 860. 25
( 1 (1+ 0,18 )
12
)

R=42 860. 25 ( 0.2086278089 )

R=$ 8 941 .84

c)

A=1 000 , G=100 , i=0, 02 ,n=18

S= A
i{
(1+i )n1 G ( 1+i )n 1
+
i i
n [ ]}
 S=1 000 { 0,02
+ [
( 1+0,02 )181 100 ( 1+0,02 )181
0,02 0,02
18 ]}

S=1 000 { 21.41231238+5 000 ( 3.412312379 ) }

S=1 000 ( 17 082. 97421 )

S=17 082 974 . 21

EJERCICIO 2

Aplicando una TEM (Tasa Efectiva Mensual) de 4%, calcule el valor presente de la anualidad
con rentas en progresin geomtrica que se ilustra en el siguiente diagrama.
Solucin:

La razn de crecimiento geomtrico la obtenemos dividiendo cualquier flujo entre el anterior,

por ejemplo: 110,25/105= 1,05

P= ? P= R g - (1 + i )
R=100 (1 + i) g - ( 1+ i)
i= 0,04
g= 1,05 P= 100 1,05 - (1 + 0,04)
n= 6 (1 + 0,04) 1,05 (1 + 0,04) =590,97
 CONCLUSIONES

-En conclusin, una renta de trminos variables en progresin geomtrica es aquella cuyos
trminos se obtienen multiplicando por una cantidad constante el trmino anterior. Y en el
gradiente lineal o aritmtico cada flujo es igual al anterior incrementado o disminuido en una
cantidad constante.

-A lo largo de la exposicin logro demostrarse que la importancia de las anualidades radica en

la posible amortizacin de prstamos en abonos.

-Tambin se demostr que una anualidad sirve para conocer el monto total de dinero al
finalizar el ao; que pagaras o recibirs por un prstamo o una ganancia que hayas realizado.