I.

Dfinition
Sont considres comme banques participatives, les personnes morales
rgies par les dispositions lgislatives et rglementaires applicables en la
matire, habilites exercer titre de profession habituelle les oprations
commerciales, financires et dinvestissement, aprs avis conforme du
Conseil suprieur des Oulma.
II. Les principes de base du systme bancaire
participatif
La banque participative, en accord avec l'thique de l'islam est fonde sur
les principes suivants: linterdiction de lintrt (perception et versement)
et le partage de profit et de perte.

La prohibition de lintrt est prsente comme la caractristique

essentielle du systme financier participatif. Cest la principale diffrence
entre les deux systmes financiers : participatif et conventionnel.

Concernant le principe des 3P (Partage Profit et Perte), il apparat

comme une solution alternative la rmunration du prteur en labsence
de taux dintrt. Ce procd est recommand par la Charia, car il est
bas sur le partage de risque et la rmunration et la nature des
relations entre lemprunteur et le prteur.
III. Activits de la banque participative
La banque participative exerce de nombreuses activits savoir :

Recevoir des fonds du public :

Sont considrs comme fonds reus du public les fonds quune personne
recueille de tiers sous forme de dpt ou autrement, avec le droit den
disposer pour son propre compte, charge pour elle de les restituer.

Effectuer des oprations de crdit :

Constitue une opration de crdit tout acte, titre onreux, par lequel une
personne
met ou soblige mettre des fonds la disposition dune autre personne,
charge pour celle-ci de les rembourser ou prend dans lintrt dune
autre personne un engagement par signature sous forme daval, de
cautionnement ou de toute autre garantie.

Mettre la disposition de la clientle de tous moyens de paiement ou

leur gestion.
Sont considrs comme moyens de paiement, tous les instruments qui,
quel que soit le support ou le procd technique utilis, permettent
toute personne de transfrer des fonds. Constitue galement un moyen de

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paiement la monnaie lectronique, dfinie comme tant toute valeur
montaire reprsentant une crance sur l'metteur, qui est: stocke sur un
support lectronique mis contre la remise de fonds d'un montant dont la
valeur n'est pas infrieure la valeur montaire mise ; et accepte
comme moyen de paiement par des tiers autres que l'metteur de la
monnaie lectronique.

Sont considrs comme services de paiement :

- les oprations de transfert de fonds ;
- les dpts et les retraits en espces sur un compte de paiement ;
- lexcution doprations de paiement par tout moyen de communication
distance, condition que loprateur agisse uniquement en qualit
dintermdiaire entre le payeur et le bnficiaire de biens et services.
- lexcution de prlvements permanents ou unitaires doprations de
paiement par carte et lexcution de virements, lorsque ceuxci portent
sur des fonds placs sur un compte de paiement.

On entend par compte de paiement tout compte dtenu au nom dun

utilisateur de services de paiement et qui est exclusivement utilis aux
fins doprations de paiement.
Ne sont pas considrs comme services de paiement, les oprations de
paiement effectues par :
- un chque tel que rgi par le Code de commerce ;
- une lettre de change tel que rgi par le Code de commerce
- un mandat postal mis et/ou pay en espces ;
- tout autre titre similaire sur support papier.

Les modalits dexercice des services de paiement sont arrtes par

circulaire du wali de Bank Al-Maghrib, aprs avis du comit des
tablissements de crdit.

Faire des oprations commerciales, financires et dinvestissements,

aprs avis conforme du Conseil suprieur des Oulma.

Les banques participatives peuvent galement effectuer, sous rserve

du respect des dispositions lgislatives et rglementaires applicables en
la matire, les oprations ci-aprs:

les services dinvestissement

les oprations de change ;
les oprations sur or, mtaux prcieux et pices de monnaie ;
la prsentation au public des oprations dassurance de
personnes, dassistance, dassurance-crdit et toute autre
opration dassurance conformment la lgislation en vigueur;
les oprations de location de biens mobiliers ou immobiliers pour
les tablissements qui effectuent, titre habituel, des oprations
de Crdit-bail.

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Sont considrs comme services dinvestissement :
- la gestion dinstruments financiers ;
- la ngociation pour compte propre ou pour compte de tiers dinstruments
financiers ;
- la rception et la transmission dordres pour le compte de tiers ;
- le conseil et lassistance en matire de gestion de patrimoine
- le conseil et lassistance en matire de gestion financire ;
- lingnierie financire.
- le placement sous toutes ses formes
- le service de notation de crdit.

Sont considres comme oprations connexes aux services

dinvestissements numrs ci-dessus :
- les oprations doctroi de crdits un investisseur pour lui permettre
deffectuer une transaction qui porte sur des instruments financiers tels
que dfinis par la lgislation en vigueur; la fourniture de conseil et de
services aux entreprises notamment en matire de structure de capital, de
stratgie, de fusions et de rachat dentreprises.
- La dfinition des services dinvestissement et les modalits de leurs
fournitures ont fixes par circulaire du wali de Bank Al-Maghrib, aprs avis
du comit des tablissements de crdit.

Les banques participatives peuvent procder au financement de la

clientle travers notamment les produits tel que la Mourabaha, la
Moucharaka. Etc.

IV. Instruments financiers du systme bancaire

participatif
Les banques participatives peuvent procder au financement de la
clientle travers un ensemble dinstruments financiers tels que: les
instruments participatifs (moudharaba, moucharaka, etc.)et les
instruments dchange (ijara, mourabaha)

Les instruments participatifs

Ce sont ceux qui se rapprochent le plus de lesprit de la banque
participative en matire de rpartition des risques et des rendements. Les
principaux instruments participatifs utiliss par les banques sont la
moucharaka et la moudharaba .

Moucharaka
La Moucharaka est une formule de financement participatif. Ainsi, dans ce
type de financement, la banque et le client participent ensemble au
financement dune opration et assument conjointement le risque en
proportion de leur participation. Les profits ou les pertes sont rpartis

5
entre le client et la banque sur des bases fixes lavance daccord des
parties.
La formule de financement Moucharaka implique une parfaite
connaissance du march et des clients afin de minimiser les risques de
pertes de la banque, dautant plus que le financement peut tre court,
moyen et long terme.

La Moucharaka peut revtir lune des deux formes suivantes :

- la Moucharaka Tabita : les parties demeurent partenaires jusqu
lexpiration du contrat les liant ;
- la Moucharaka Moutanakissa : la banque se retire progressivement du
projet conformment aux stipulations du contrat.

Moudaraba
Le financement Moudaraba est accord aux clients jouissant dune bonne
moralit et dune parfaite matrise de leur domaine dactivit mais ne
disposant de ressources financires leur permettant dexploiter leur
expertise.
Ainsi, dans le contrat de Moudaraba, le client apporte son expertise et la
banque apporte le financement ncessaire la ralisation de lopration.
Sur les profits gnrs par lopration, le client est rmunr pour son
travail et son expertise, tandis que la banque est rmunre pour son
apport en capital. Si lopration est dficitaire, le client perd le fruit de ses
efforts et la banque perd ses fonds. Les principes comptables sont les
mmes que ceux du financement Moucharaka.

En dautres termes La moudharaba :

Cest un contrat de financement qui met en relation un investisseur (rab
el mal) qui fournit le capital (apport en numraire ou/et en nature) et un
entrepreneur (moudharib) qui fournit son expertise. Dans cette structure
financire, la responsabilit de la gestion de lactivit repose entirement
sur lentrepreneur. Il sagit donc dun apport en numraire et un apport en
expertise. Le bnfice est partag entre les associs en fonction dun
certain mode de rpartition convenu au pralable, fond sur un ratio ou
une quote-part pralablement stipule. En cas de profit, le moudharib est
rmunr pour son travail et son expertise, le rab-el-mal pour son apport
en capital. Le bnfice partag est le bnfice net aprs dduction de frais
de gestion pour le moudharib et remboursement du capital au rab-el-mal.
La perte est alors supporte par les deux parties ,car le moudharib ne
reoit pas en fait de salaire en cas de perte. Donc lun perd le fruit de son
travail et ses frais de gestion et lautre ses fonds.

Pour les instruments dchange: ce sont des instruments de financement

dont le
fonctionnement se rapproche de celui des mcanismes de crdit bancaire
traditionnels avec quelques diffrences importantes toutefois. En effet, la
structure des instruments de financement participatif prvoit une

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rpartition diffrente des risques et exclue lutilisation dun taux dintrt
comme moyen de rmunration. Cette association a donn lieu au
dveloppement de contrats et de techniques dont nous pouvons citer :
lIjara et la Mourabaha.

Ijara

LIJARA consiste pour la banque acqurir des biens quelle met la

disposition du client en location. Dans ce cas, la banque peroit un loyer
pour le service rendu.

LA IJARA WA LKTINA ou LOCATION VENTE, la banque achte des

biens quelle met la disposition du client sur la base dun contrat de
location-vente moyennant paiement loyer convenu daccord parties. Le
client verse les loyers dans un compte dinvestissement dont le solde
crditeur sera affect au terme de lopration lachat du bien objet du
contrat. Ce compte dinvestissement dans lequel sont dposs les loyers
est rmunr par la banque au profit du client. La banque participative
souhaite promouvoir cette technique de financement des investissements
(mobilier et immobiliers) relativement rcente pour diversifier son offre en
direction des PME/PMI pour la couverture de leurs besoins en quipements
et investissement. La conformit de ce produit avec les principes de la
Sharia en fait une formule privilgie et trs adapte pour
laccompagnement de cette catgorie de notre clientle.

Cette technique de lijara sapparente au crdit bail. Toutefois, il existe

des divergences avec lijara. Tout dabord, linstitution financire est
propritaire du bien, tant que le bien na pas t pay. Ensuite, dans un
contrat dijara, les paiements ne peuvent pas commencer avant que le
preneur ait pris possession du bien en question. A loppos, dans un
contrat de crdit-bail, les paiements peuvent commencer partir du
moment o le bailleur achte lactif sous- jacent. Enfin, dans un crdit-bail
conventionnel, le risque de destruction ou de perte de lactif peut tre
port par le bailleur ou par le preneur (gnralement cest le preneur). En
revanche, dans un contrat dijara, cest le bailleur qui porte la
responsabilit du bien, sauf cas de malveillance ou ngligence du preneur.
En cas de disparition de lactif sous-jacent, certains contrats de crdit-bail
prvoient le maintien des paiements. Cette clause est contraire aux
principes islamiques : les contrats financiers et actifs sous jacents sont
lis; la disparition du dernier entrane automatiquement la nullit du
premier.

LIjara peut revtir donc lune des deux formes suivantes :

Ijara tachghilia qui consiste en une location simple ;

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 Ijara wa iqtinaa qui consiste en une location assortie de
lengagement ferme du locataire dacqurir le bien lou
lissue dune priode convenue davance.

Morabaha
La Morabaha est un contrat par lequel un client qui souhaite acqurir des
produits ou des biens dquipement demande la banque de les acheter
pour les lui revendre au prix cotant augment dune marge bnficiaire
fixe daccord partie. Le contrat de Morabaha prcise notamment la nature
de la marchandise, le prix dachat, les changes, le prix de revient, la
marge bnficiaire, le prix de vente ainsi que les conditions de livraison et
de paiement. La Morabaha peut porter sur des oprations de commerce
intrieur ou de commerce extrieur. Grce la Morabaha, la banque
participative offre ses clients un produit de financement qui tout en
respectant leurs principes, leur permet de financer aussi bien leur besoin
dexploitation (stocks, matires, produits intermdiaires) que leur
investissement.

Les banques participatives peuvent financer leur clientle travers tout

autre produit dont les caractristiques techniques ainsi que les modalits
de leur prsentation la clientle sont fixes par circulaire du wali de Bank
Al-Maghrib aprs avis du comit des tablissements de crdit et avis
conforme du Conseil suprieur des Oulma .

Les caractristiques techniques de ces produits ainsi que les modalits de

leur prsentation la clientle sont fixes par circulaire du wali de Bank
Al-Maghrib, aprs avis du comit des tablissements de crdit et avis
conforme du Conseil suprieur des Oulma.

V. Rapport dvaluation de la banque participative

Les banques participatives adressent la fin de chaque exercice social au

Conseil suprieur des Oulma, un rapport dvaluation sur la conformit
de leurs oprations et activits. Les banques participatives sont tenues de
mettre en place un comit daudit, charg :
- didentifier et de prvenir les risques de non-conformit de leurs
oprations et activits aux avis conformes du Conseil suprieur des
Oulma;
- dassurer le suivi de lapplication des avis conformes du Conseil
suprieur des Oulma prcit et den contrler le respect ;
-de veiller ltablissement des manuels et des procdures respecter ;
-dadopter les mesures requises en cas de non respect avr des
conditions imposes pour la prsentation au public dun produit au sujet
duquel un avis conforme du Conseil suprieur des Oulma prcit a t
mis.

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 Les conditions et modalits de fonctionnement du dit comit daudits ont
arrtes par circulaire du wali de Bank Al-Maghrib, aprs avis du comit
des tablissements de crdit.
Les banques participatives sont tenues de communiquer Bank Al-
Maghrib, dans les conditions fixes par circulaire du Wali de Bank Al-
Maghrib, aprs avis du comit

des tablissements de crdit, un rapport sur la conformit de leur activit

aux dispositions du prsent titre.

VI. Banque participative et association

Les banques participatives sont tenues dadhrer une association

professionnelle qui tudie les questions intressant lexercice de la
profession, notamment lamlioration des techniques de banque et de
crdit, lintroduction de nouvelles technologies, la cration de services
communs, la formation du personnel et les relations avec les
reprsentants des employs. Elles peuvent tre consultes par le ministre
charg des finances ou Le wali de Bank Al-Maghrib sur toute question
intressant la profession. De mme, elles peuvent leur soumettre des
propositions dans ce domaine.
Les associations professionnelles servent galement dintermdiaire, pour
les questions concernant la profession, entre leurs membres, dune part, et
les pouvoirs publics ou tout autre organisme national ou tranger, dautre
part.
Elles doivent informer le ministre charg des finances et le wali de Bank
Al-Maghrib de tout manquement, dont elles ont eu connaissance, dans
lapplication, par leurs membres, des dispositions de la prsente loi et des
textes pris pour leur application.
Elles sont habilites ester en justice lorsquelles estiment que les intrts
de la profession sont en jeu et notamment lorsquun ou plusieurs de leurs
membres sont en cause.
VII. Fonds de garantie des dpts des banques
participatives

Cest un Fonds destin indemniser les dposants des banques

participatives en cas dindisponibilit de leurs dpts et de tous autres
fonds remboursables.
Ce Fonds peut en outre, titre prventif et exceptionnel, accorder une
banque participative en difficult et dans la limite de ses ressources, des
concours remboursables ou prendre une participation dans son capital.

La gestion du Fonds est confie la socit gestionnaire des fonds

collectifs de garantie des dpts. Les conditions et les modalits de
fonctionnement de ce Fonds sont arrtes par circulaire du wali de Bank
Al-Maghrib.

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 CONCLUSION

En conclusion, on peut dire que la banq

ue participative rpond
des attentes populaires, quelle
garantit une bonne rentabilit
conomique lchelle micro macro-
conomique et quenfin
elle vhicule une attitude desprit nouve
lle qui inscrit lactivit bancairedans
la sphre de lconomie relle.

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