A Just Es Integra

DIAN Oficina de Estudios Econmicos Cuaderno de Trabajo: Ajustes integrales por inflacin en Colombia.
Efectos en el recaudo 1994 2004
Resumen
En este documento se presenta una visin resumida de los antecedentes, diseo, implantacin e incidencia fiscal del sistema de ajustes
por inflacin en Colombia 1994 - 2004; as mismo, se realiza una simulacin del impacto sobre el recaudo ante la eventual eliminacin
de los ajustes por inflacin en el impuesto sobre la renta para los aos gravables 2003 y 2004.
Como resultado de la simulacin del efecto de eliminar los ajustes por inflacin para el ao gravable 2003, se puede concluir que aunque
se presenta un leve aumento en el recaudo ($79.266 millones) como consecuencia de la culminacin del beneficio de la exencin para
servicios pblicos, habra una importante reduccin en los recaudos por concepto de impuesto sobre la renta para los perodos
siguientes; esto por el diferimento hasta por 8 aos de las mayores prdidas en cuanta de $1.885 mil millones; es decir, cerca de
$600.000 millones en trminos de impuesto. En el ejercicio realizado para el ao 2004 se presenta un menor recaudo de $39.1 mil
millones y un incremento de prdidas fiscales que afectaran los siguientes perodos por valor de $1.054 mil millones. Los sectores
econmicos en los cuales menguaran los recaudos por la eliminacin del sistema de ajustes seran: Servicios pblicos domiciliarios,
minera y transporte. El sector en el cual se obtendra un mayor recaudo es el financiero. La estructura de financiacin sectorial no ha
tenido variaciones bruscas en los 10 aos analizados de aplicacin de los ajustes por inflacin, con excepcin del efecto de los
inventarios en el sector manufacturero y de comercio durante los 4 aos en que no estuvo vigente la norma para dicho rubro (1999-
2002).
Nota Editorial
"Los Cuadernos de Trabajo son documentos preparados en la Oficina de Estudios Econmicos de la DIAN, en los que se analiza el sistema tributario
colombiano, desde perspectivas tericas y prcticas, con el propsito general de aportar elementos para la evaluacin y continua construccin de una
mejor administracin tributaria y un rgimen impositivo ms eficiente y equitativo.
Los puntos de vista expresados en los Cuadernos de Trabajo son responsabilidad exclusiva de sus autores y no comprometen la posicin institucional
de la Direccin de Impuestos y Aduanas Nacionales."
2
DIAN Oficina de Estudios Econmicos Cuaderno de Trabajo: Ajustes integrales por inflacin en Colombia. Efectos en el recaudo 1994 2004
ndice General
Pg.
ndice de cuadros 4
ndice de grficos 4
Introduccin 5
1. Ajustes integrales por inflacin 6
1.1. Comentarios preliminares 6
1.2. Antecedentes en la aplicacin de ajustes por inflacin 6
1.3. Observaciones de misiones extranjeras 7
1.4. Comportamiento del endeudamiento a partir de las declaraciones tributarias 7
1.5. Estructura financiera y los ajustes por Inflacin 8
2. Descripcin del sistema integral de ajuste por inflacin en Colombia 9
3. Marco legal del sistema de ajustes por inflacin en Colombia 9
4. Simulacin del impacto en el recaudo de los ajustes integrales por inflacin - Aos gravables 1994 2002 11
4.1. Manejo de la informacin 11
4.2. Elementos considerados para la simulacin 12
4.3. Resultados de la simulacin y consolidado sectorial 13
5. Simulacin del efecto en el recaudo de los ajustes integrales por inflacin Ao - 2003 17
6. Simulacin del efecto en el recaudo de los ajustes integrales por inflacin ao 2004 24
6.1. Ajuste al clculo de inventario registrado en la cuenta correccin monetaria 24
6.2. Clculo de la mayor deduccin del ajuste por exposicin a la inflacin en el gasto por depreciacin 27
6.3. Resultados por sectores econmicos 28
7. Expresin algebraica del modelo de simulacin del efecto neto por eliminacin de los ajustes por inflacin 28
8. Conclusiones 30
3
ndice de Cuadros
Pg.
1. Saldo neto por exposicin a la inflacin 1999 2002 14
2. Clculo mayor (+) o menor (-) base gravable de ajuste por inflacin y estimacin costo fiscal por su eventual
Eliminacin en los aos gravables 1994 2002 15
3. Simulacin escenarios efectos de los ajustes por inflacin 18
4. Simulacin del efecto de eliminacin de los ajustes por inflacin en el ao gravable 2003 19
5. Muestra de los resultados por escenarios de simulacin. Ao gravable 2003 22
6. Tendencia de los saldos de ajustes por inflacin VS Inflacin 1994 2002 23
7. Eliminacin de los ajustes por inflacin. Efectos en la renta gravable e impuesto bsico 25
8. Ejemplos ajustes por inflacin a inventarios con promedio ponderado 26
ndice de Grficos
1. Nivel de endeudamiento de los contribuyentes sometidos a los ajustes integrales por inflacin 1987 2002 8
2. Efecto neto ajustes por inflacin VS efecto descontando depreciacin e inventarios en el GyP fiscal. Aos 1994 200216
3. Tendencia de los saldos de ajustes por inflacin VS inflacin 1994 - 2003 17
4. Efecto en el impuesto sobre la renta por eliminacin de los ajustes por inflacin. Ao gravable 2003,
por sector econmico 20
5. Efecto ajustes por inflacin, por tipo de sociedad. Ao gravable 2002 21
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Introduccin
Durante los ltimos 12 aos en Colombia se ha aplicado el sistema integral de ajustes por inflacin con efectos en la determinacin de la
base gravable del impuesto sobre la Renta y Complementarios. En este documento se presenta una visin resumida de los mismos y se
examina los efectos en el recaudo para el perodo comprendido entre el ao 1994 y el 2004.
En el primer capitulo se realizan comentarios acerca de los antecedentes y motivaciones para la aplicacin de dicho sistema en Colombia, las
implicaciones de la estructura financiera de un agente econmico sobre sus resultados fiscales, las consecuencias de los niveles de
endeudamiento en los contribuyentes y las observaciones de misiones internacionales sobre este tema.
El segundo captulo describe en forma sucinta el sistema, las partidas objeto de ajuste y el porcentaje de ajuste aplicable.
En el tercer captulo se resume el marco legal de los ajustes, desde la creacin de los denominados ajustes parciales hasta la Ley 788 de
2002 que realiz la ltima modificacin relevante del sistema.
En los captulos 4 al 6 se describe el clculo para estimar el efecto sobre el recaudo en el impuesto sobre la renta de los ajustes integrales
por inflacin y se examinan los resultados en tres bloques. El primero para los aos 1994 a 2002, el segundo para el ao 2003 y el ltimo
para el ao 2004, contiene comentarios de inters respecto de la incidencia de la depreciacin, los inventarios y la financiacin de activos
sujetos a los ajustes. Tambin se presentan los resultados sectoriales y la caracterizacin de la estructura financiera en cada sector, lo cual
determina el efecto final en la base gravable.
En el captulo 7 se presenta la formulacin algebraica utilizada en los clculos, que dicho sea de paso se realizaron contribuyente a
contribuyente para luego agregar los resultados en sectores econmicos.
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1. Ajustes integrales por inflacin
En este primer capitulo se realiza un anlisis a los antecedentes tericos, contables y fiscales que sustentan la necesidad de la adopcin de
un sistema de ajustes por inflacin as como las principales motivaciones de misiones internacionales y de expertos nacionales para su
implantacin en Colombia; para ello, se parte del estudio de la estructura financiera como eje fundamental para determinar en trminos reales
los resultados cantables y fiscales, y luego se menciona las consecuencias de los niveles de endeudamiento en los contribuyentes en
presencia de inflacin.
1.1. Comentarios preliminares
La inflacin, o incremento en el nivel general de precios, es una realidad econmica del desenvolvimiento de los pases con sistemas de
mercado. Su intensidad y presencia depende de mltiples variables, fenmeno sobre el cual existen varias escuelas econmicas con
enfoques diversos que intentan explicar y sustentar su control y manejo.
Una de las caractersticas bsicas del fenmeno inflacionario es la prdida de poder adquisitivo de la moneda y, como consecuencia de lo
anterior, la prdida de homogeneidad en las unidades monetarias que lo representa en diferentes perodos.
A partir del ao 1974 el sistema tributario colombiano, comenz a adoptar medidas un tanto aisladas, tendientes a contrarrestar en forma
parcial los efectos que sobre la determinacin de la renta gravable generaba la aceleracin del proceso inflacionario. Colombia no fue ajena a
dicho proceso, que desde la dcada de los sesenta afect particularmente a los pases en vas de desarrollo.
Los efectos por inflacin fueron reconocidos parcialmente en la determinacin del impuesto sobre la renta con 1) las escalas progresivas a
cargo de personas naturales, 2) la revisin anual de las tarifas de retencin en la fuente para asalariados con el fin de reconocer los efectos
de la inflacin, 3) la potestad de ajustar el costo de los activos fijos o del capital con base en el incremento del ndice de precios con
incidencia directa al determinar la utilidad en caso de enajenacin de los mismos y 4) la depreciacin flexible, que en la actualidad no se
aplica en el pas.
Anlisis de connotados tributaristas y la propia administracin tributaria, concluyeron que las medidas adoptadas hasta ese momento no
permitan un manejo tcnico del efecto de la inflacin en los estados financieros para determinar los resultados reales de una empresa;
adems, como estaba diseado el sistema parcial de ajustes por inflacin, se estimulaba ms el endeudamiento que la capitalizacin
patrimonial de las compaas. Por ello, con la Ley 75 de 1986 se concedieron facultades al ejecutivo para que expidiera la reglamentacin en
Colombia de un sistema integral de ajustes por inflacin, no slo con implicaciones en el campo contable sino tambin en materia fiscal.
El gobierno nacional en la exposicin de motivos de la ley 49 de 1990, en lo pertinente a ajustes por inflacin, comentaba:
"La economa colombiana est afectada por el fenmeno inflacionario, sin embargo, los sistemas hasta ahora utilizados para conocer la
situacin econmica de un contribuyente, medida en sus estados financieros, no involucran la inflacin. Consecuencia de ello, la contabilidad
llevada a costos histricos ha producido una profunda distorsin de la realidad fiscal frente a la realidad econmica. En muchos casos,
empresas que no tenan utilidades reales sino simplemente nominales han tributado sobre las mismas, lo cual no es un simple problema de
equidad, sino que ha generado un proceso de prdida de fortaleza patrimonial al trasladarse parte del patrimonio al Estado y otra parte ser
distribuida entre los socios a ttulo de dividendo, cuando las utilidades no han sido reales, sino simplemente nominales. En el caso inverso,
hay empresas que han obtenido utilidades reales y que por la contabilidad, llevada a costos histricos, no la reflejan y por tanto no tributan
sobre las mismas".
1.2. Antecedentes en la aplicacin de ajustes por inflacin
En la reforma tributaria de 1974 se introdujo el reconocimiento de la inflacin para fines fiscales. En dicha reforma se establecieron algunos
procedimientos que consultaba la evolucin de algn ndice de precios: 1) Actualizacin de los valores absolutos en las tablas de impuestos
sobre la renta y al patrimonio; 2) Ajuste al costo fiscal de los activos fijos, para que en el momento de su venta no se gravara el aumento del
valor simplemente inflacionario; 3) En cuanto a la depreciacin, estaba prevista la depreciacin flexible o acelerada, aplicable a bienes
adquiridos con posterioridad a 1975 (reglamentado con el 1649 de 1976), permitiendo alcuotas anuales hasta del 40% del costo del bien.
Con la Ley 9 de 1983 se establecieron las siguientes disposiciones: 1) Tratamiento de ingreso no constitutivo de renta a proporciones de los
rendimientos financieros de inversiones en el sistema UPAC.; 2) Mecanismos para disminuir la doble tributacin, los cuales consistan, entre
otros aspectos, en no gravar la ganancia ocasional por enajenacin de activos fijos cuando el costo fiscal ms el 80% de la ganancia
obtenida en su venta, se invirtiera en la adquisicin de activos fijos, ensanches, nuevas emisiones de acciones o transferencias a la cuenta
de capital mediante emisin de acciones o cuotas de inters social.
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Fiscalmente el sistema colombiano ha buscado por diversos mecanismos no gravar ganancias correspondientes exclusivamente a la
variacin del poder adquisitivo, incentivar la inversin accionara, promover la inversin en activos fijos y el ensanche del aparato productivo.
Desde la Ley 75 de 1986 se empieza a hablar explcitamente, de los ajustes por inflacin en materia fiscal, fue con esta Ley que se
estableci la no deducibilidad del componente inflacionario de los ingresos financieros y se cre la reserva para las utilidades del perodo
cuando existieran diferencias entre las depreciaciones fiscales y comerciales en un 70%.
1.3. Observaciones de misiones extranjeras
La primera misin en analizar el efecto de la inflacin en la base gravable del impuesto sobre la renta fue la comisin de expertos
internacionales presidida por el profesor Charles McLure, contratada por el gobierno nacional para el estudio de la tributacin en Colombia en
1988, cuyo documento final se denomin; "The taxation of income from business and capital in Colombia", de la Direccin de Impuestos
Nacionales, Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico.
Dicha comisin plante que la base gravable deba ser el ingreso real y el patrimonio lquido real de los contribuyentes, con un sistema de
medicin en el cual el ingreso estuviera ajustado por inflacin; sin embargo, no recomend la implementacin de los ajustes por inflacin en
Colombia considerando que su complejidad implicaba un alto costo para los contribuyente (Situacin que no se presenta actualmente).
En 1994 el Fondo monetario Internacional realiz una corta visita para evaluar entre otros, las medidas adoptadas para reconocer los ajustes
por inflacin en el mbito tributario; el estudio se realiz sobre los 100 ms grandes contribuyentes de Santa fe de Bogot, con la orientacin
del consultor del Fondo para el tema, el Profesor Osvaldo Schenone.
Las recomendaciones enfatizaban en una correcta aplicacin del sistema, eliminando distorsiones tales como, la deduccin terica, que
causaban problemas de recaudacin fiscal e inequidades del sistema. En alguno de sus apartes se comenta:
"Al transformar en renta gravable las ganancias debidas a la inflacin, la correccin monetaria corrige una situacin que puede caracterizarse
como un subsidio implcito al endeudamiento. En efecto, bajo condiciones inflacionarias se puede producir una erosin al valor real de las
deudas que hace al endeudamiento una forma de financiar inversiones relativamente ms atractivas que el capital propio. El ajuste por
inflacin no intenta modificar dicha situacin. Cada empresario o gerente financiero debe encontrar la forma de financiamiento que arroje
mayores ganancias, sin interferencia de la poltica tributaria. Esta ltima solamente intenta gravar tales ganancias, y para eso se vale de los
ajustes por inflacin. En ausencia de tal ajuste, las ganancias debidas a la inflacin inherentes al endeudamiento no quedan gravadas. Esto
es, literalmente, un subsidio al endeudamiento. El ajuste por inflacin, correctamente aplicado, tiene el efecto de corregir distorsiones creadas
por la inflacin sobre la asignacin de inversiones entre diferentes sectores de la economa. En ausencia del ajuste, las inversiones mas
susceptibles de ser financiadas con endeudamiento se vern promovidas aunque puedan no ser las mas rentables desde el punto de vista de
la economa en su conjunto."
1.4. Comportamiento del endeudamiento a partir de las declaraciones tributarias
Tal como se desprende de la exposicin de motivos de la Ley 49/90, los ajustes por inflacin tienen una gran correspondencia con la
financiacin, ya sea con recursos propios o con endeudamiento. Este ltimo lleg en la dcada de los ochenta, a niveles del 75%.
La Grfica 1 muestra los niveles de endeudamiento para los contribuyentes de sociedades que presentaron declaracin de renta en Colombia
desde la aplicacin parcial de los ajustes hasta los denominados ajustes integrales que se empezaron a aplicar desde 1992; segn se
observa en la Grfica 1, en el ao 1987 existan niveles de endeudamiento del 75% hasta llegar al 51% en el ao 2002. Esto en buena parte
se debe a que los contribuyentes han ajustado su fuente de financiacin para atenuar el efecto de los ajustes por inflacin, ya que el sistema
grava el beneficio implcito del endeudamiento y este ha sido cada vez menor por la acomodacin "natural" que se ha dado en la estructura
de financiacin de las compaas. Adicionalmente, se han fortalecido patrimonialmente ya que no hay reparto de utilidades nominales, como
suceda antes de existir los ajustes integrales. Otro beneficio relevante consiste en la posibilidad de ajustar los activos depreciables a su
verdadero valor de reposicin.
Como se observa en la grfica 1, desde el ao 1989, ao en el cual se iniciaron los ajustes por inflacin parciales y especialmente a partir de
1992 que inician los integrales, hay un descenso importante en los niveles de endeudamiento de las empresas (fuente declaraciones
tributarias), lo cual ha implicado un cambio en la estructura financiera y consecuencias importantes en la tributacin por exposicin a la
inflacin de las empresas.
7
1.5. Estructura financiera y los ajustes por Inflacin
Ante un proceso inflacionario el tener dinero o poseer valores expresados en unidades monetarias, con el transcurso del tiempo, implica la
prdida de su poder adquisitivo. De forma inversa, quien tenga deudas en unidades monetarias va a obtener ganancias por exposicin a la
inflacin, ya que las mismas retornan al tercero con menor poder adquisitivo, siempre y cuando las tasas de inters no estn indexadas.
Existen activos tales como los fijos, que con el transcurso del tiempo siguen manteniendo su valor, salvo el normal deterioro registrado en la
depreciacin; tales activos son susceptibles de ajuste y se denominan activos no monetarios.
En el siguiente esquema se observa cmo la estructura de activos y pasivos de la empresa incide en el resultado de ganancia o prdida por
exposicin a la inflacin. Es importante observar que el ajuste a los activos no monetarios y el patrimonio, tienen el mismo resultado que
aplicar el ajuste a los activos y pasivos monetarios. En el cuadro 1, el ajuste al activo no monetario genera un valor de $100 y el ajuste al
patrimonio $200. El efecto neto es un saldo dbito (DB) de -$100, lo que significa una deduccin para fines tributarios. El cuadro 2, muestra
una empresa con activos no monetarios de $600 y un patrimonio de $200, el resultado neto del ajuste es un saldo crdito (CR) de $100, que
constituyen un ingreso gravable por exposicin a la inflacin
CUADRO 1 CUADRO 2
P A S I V O A C T I V O P A S I V O
A C T I V O M O N E T A R I O M O N E T A R I O M O N E T A R I O
M O N E T A R I O
$200 $400
$ 600 A C T I V O $800
P A T R I M O N I O NO M O N E T A R I O
A C T I V O P A T R I M O N I O
NO M O N E T A R I O
$400 $800 $600 $200
ACTIVO NO MONETARIO 400X25% $100 ACTIVO NO MONETARIO 600X25% $150

PATRIMONIO 800X25% $200 PATRIMONIO 200X25% $50
EFECTO (+) CR (-) DB -$100 EFECTO (+) CR (-) DB $100
ACTIVO MONETARIO (-) 600X25% $150 ACTIVO MONETARIO (-) 400X25% $100
PASIVO MONETARIO (+) 200X25% $50 PASIVO MONETARIO (+) 800X25% $200
EFECTO (+) CR (-) DB -$100 EFECTO (+) CR (-) DB $100
PERDIDA POR EXPOSICION A LA INFLACION GANANCIA POR EXPOSICION A LA INFLACION
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2. Descripcin del sistema integral de ajuste por inflacin en Colombia
Los fundamentos y en general todos los elementos que soportan la informacin contable, descansan en la premisa bsica de la estabilidad de
la unidad de medida.
Cuando el equilibrio monetario se altera por variaciones en el valor adquisitivo de la moneda, utilizada como unidad de medida, la contabilidad
a precios histricos pierde utilidad al no ser efectiva para fines comparativos por no corresponder a valores homogneos, ya que estos vienen
expresados en distintas unidades por los diferentes poderes de compra en que fueron realizadas las adquisiciones.
Los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia al definir los objetivos bsicos de esta, establecen que deben conocerse
y demostrarse los cambios que hayan experimentado los recursos controlados por el ente econmico. La inflacin es un hecho econmico
que puede ser medido, que es pertinente y que puede representarse de manera confiable, todas estas caractersticas necesarias para el
reconocimiento contable.
El sistema integral de ajustes por inflacin en los estados financieros, comerciales y fiscales tiene los siguientes objetivos:
- Mostrar a los usuarios una situacin ms real de las empresas

- No gravar las utilidades nominales
- Impedir el reparto de utilidades no realizadas
- Promover la capitalizacin de las empresas
- Constituir a travs de la depreciacin fondos para reponer loa activos a un precio cercano al de reposicin
El resultado por exposicin a la inflacin se puede medir aplicando los ajustes por inflacin a los activos no monetarios, que ganan por
inflacin y al patrimonio, que pierde por inflacin, tambin se puede medir aplicando los ajustes a los activos monetarios que pierden por
inflacin y a los pasivos monetarios que ganan por inflacin
Tanto para los efectos contables como para los fiscales, en Colombia el sistema general de ajustes integrales por inflacin se calcula sobre
las partidas no monetarias a las cuales se les aplica el PAAG porcentaje ajuste aos gravable anual o mensual.
Son partidas no monetarias aquellas que, por mantener su valor econmico, son susceptibles de adquirir un mayor valor nominal como
consecuencia de la prdida de poder adquisitivo de la moneda.
Son partidas monetarias (efectivo, cuentas por cobrar o por pagar) las que no sufren ajuste alguno, por cuanto se encuentran registradas al
valor corriente de la moneda funcional, es decir permanecen actualizadas por lo que no deben sufrir reexpresin. Paradjicamente se trata de
los rubros que generan el resultado correspondiente a la exposicin a la inflacin.
El patrimonio es una partida no monetaria sujeta a los ajustes por inflacin, el ajuste representa la prdida de poder adquisitivo de la inversin
de los propietarios del ente econmico o del contribuyente, el ajuste por inflacin se debe hacer independientemente de que los bienes
adquiridos. Si los aportes estn representados en activos monetarios la prdida del patrimonio se consolida, si por el contrario, los aportes
estn representados en activos no monetarios la prdida del patrimonio es compensada con la reexpresin del activo no monetario. Si los
activos no monetarios superan el patrimonio se produce una utilidad la cual se puede neutralizar total o parcialmente, dependiendo de que la
financiacin externa genere o no intereses, el componente inflacionario de los intereses neutraliza el ajuste por inflacin y el inters real ser
el verdadero costo o gasto. El ajuste al patrimonio permite el registro actualizado de su valor y simultneamente impide la descapitalizacin
de la empresa por el reparto de utilidades.
3. Marco legal del sistema de ajustes por inflacin en Colombia
Enseguida se mencionan las principales disposiciones legales que desde 1986 han venido reglamentando el sistema de ajustes por inflacin
de Colombia, empezando desde la Ley 75 de 1986 hasta la Ley 788 de 2002.
? Ley 75 de 1986
Estableci como objetivos del sistema de ajustes por inflacin los siguientes:
* Registrar el efecto de la inflacin en los estados financieros lo cual permitira tener una informacin ms real para la toma de
decisiones en las empresas, en la medida en que se iban manejando valores ms reales, ajustados al momento econmico que
tuviera la empresa.
9
* Evitar el deterioro del capital de la sociedad por reparto de dineros que no correspondan a utilidades reales que era lo que en el
fondo se trataba de prever con el sistema de ajustes. En efecto se manejaban unas utilidades que no eran las reales, simplemente
por no actualizar o por no manejar la inflacin dentro del esquema de los estados financieros.
* Fortalecer el patrimonio social de las compaas, en la medida en que esa valoracin a precios reales o esa informacin de los
estados financieros actualizados, permitira a los dueos de las empresas y desde luego a las sociedades, fortalecer el capital de
estas entidades.
* Registrar el efecto de la inflacin en la determinacin del impuesto sobre la renta, de tal manera que resultara un poco ms
equitativo.
La Ley 75/86, concedi facultades por un trmino de dos aos para implantar el sistema de ajustes por inflacin. El gobierno nacional
finalmente expidi el Decreto 2687 de diciembre de 1988 con el cual se estableci un sistema parcial de ajustes por inflacin o sistema de
ajustes graduales por inflacin, con las siguientes caractersticas:
* El sistema era optativo, es decir, no tena un carcter obligatorio para los contribuyentes. Se deban ajustar las cuentas de
balance con la obligatoriedad de que estos ajustes se hicieran igualmente en las declaraciones de renta.
* Los activos no monetarios se podran ajustar por el Porcentaje de Ajuste del Ao Gravable (PAAG), incrementando su valor tanto
en el balance como en la declaracin de renta y registrando la contrapartida en la cuenta de revalorizacin del patrimonio.
* El valor del activo ajustado por inflacin serva de base para el clculo de la depreciacin. El efecto de utilizar el sistema de
ajustes por inflacin no tena repercusiones en la renta de los contribuyentes toda vez que el reflejo de la inflacin se registraba en
una cuenta patrimonial denominada revalorizacin del patrimonio. En suma, el sistema as diseado, estuvo bastante cuestionado
por tributaristas y contadores debido a la naturaleza de tales disposiciones.
? Ley 49 de 1.990
Concedi un ao al Gobierno Nacional para estructurar el tema completo de ajustes por inflacin, tanto para el contribuyente como para la
Estado, y con efectos contables y tributarios.
En julio 4 de 1991, el Gobierno Nacional dicta el Decreto 1744 de 1991 estableciendo una estructura de ajustes por inflacin para las cuentas
de balance y para las de resultado. El 5 de julio de 1991, y despus de las deliberaciones de la Asamblea Nacional Constituyente, se dicta la
nueva Constitucin Poltica de Colombia, que entre otros aspectos, elimin la figura de facultades extraordinarias al Presidente de la
Repblica para legislar en materia impositiva.
El gobierno expidi el Decreto 2911 de diciembre 30 de 1991, que s estructur ms a fondo el tema de los ajustes por inflacin en materia
tributaria. En la misma fecha se expidi el Decreto 2912 reglamentario de la contabilidad, no con base de las facultades de la Ley 49/90, sino
con base en las facultades reglamentarias del artculo 11 numeral 8 de la Constitucin Poltica del seor Presidente de la Repblica. El
Decreto reglamentario 2911 expedido con base en la nueva Constitucin fue demandado ante la Corte Constitucional que lo declar
inconstitucional y adems indic que las facultades ya se haba ejercido con la expedicin del Decreto 1744 de julio 4 de 1991, que recuper
su vigencia.
El Decreto 2912 igualmente fue demandado, pero este mantuvo su vigencia en virtud de que haba sido expedido con base en las facultades
reglamentarias otorgadas al Presidente de la Repblica, constituyndose en el fundamento de los ajustes en materia contable.
Posteriormente, se dicta el Decreto 2075 de 1992, que reglamenta aspectos de ajustes por inflacin y que busc armonizar los tpicos
diferenciales del manejo de cuentas, de ndices y base de ajustes que se presentaron en materia contable y fiscal, a raz de la inexequibilidad
del Decreto 2911 de 1991.
En 1993 se expide el Decreto 2591, que reglament aspectos fundamentalmente del sistema, relacionados con el costo fiscal de los activos y
la base de los ajustes fiscales. Igualmente en 1993 se dicta el Decreto 2649 reglamentario de la contabilidad, que rige actualmente.
En 1994 se expidi el Decreto 401, que establece el tratamiento que se le debe dar a los ajustes por inflacin en las declaraciones de IVA,
indicando que no se debe incluir el ajuste en dichos denuncios tributarios a partir de 1994.
? Ley 174 de diciembre de 1994
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Contempla aspectos como el costo fiscal, base de los ajustes, ya que permite trasladar una parte del efecto contable a la parte fiscal, en la
medida en que se da el tratamiento a las valorizaciones y desvalorizaciones que haban tenido impacto sobre la tributacin, ndices de
ajustes, bienes y deudas en las Unidades de Poder Adquisitivo (UPAC ) y cuentas en moneda extranjera; igualmente, desmonta la provisin
lifo.
El Decreto 326 de febrero 25 de 1995 reglamenta la Ley 174/94, incluy temas como el costo de los inventarios, el trmino para el desmonte
de la provisin lifo y el tratamiento de los avalos catastrales y auto avalos comerciales para efectos territoriales y de impuestos nacionales.
? Ley 223 de 1995
Realiz modificaciones a los ajustes integrales por inflacin, una de las cuales fue la eliminacin de la deduccin terica que caus impacto
negativo en el recaudo de impuestos, debido a que daba el tratamiento de no gravadas a una porcin de las capitalizaciones que hacen las
empresas de sus utilidades por inflacin.
Posteriormente se dicta el Decreto 1333, relacionado con la "Reglamentacin sobre el sistema de inventario permanentes", hecho planteado
desde la Ley 174 de 1994 como obligacin para aquellos contribuyentes que presentan sus declaraciones de renta firmadas por Revisor
Fiscal o Contador Pblico, tambin se establece la obligacin de adoptar dentro de la estructura de la empresa el sistema de costo a travs
de inventarios permanentes, lo cual origin bastante cuestionamiento por parte de contadores y tributaristas con el argumento de que las
empresas no tenan adecuados sus esquemas y sistemas de contabilizacin y control a tal exigencia.
? Ley 488 de 1998
En diciembre de dicho ao se incluye modificaciones en varios aspectos del Estatuto Tributario. Entre ellos, la derogatoria de los Ajustes
Integrales por Inflacin para las cuentas de resultados, que no se ajustan a partir del ao gravable de 1999. Se elimina el ajuste a los
inventarios, pero no se consolida el ajuste al patrimonio lquido para excluirlos del mismo.
En la Ley 488, se aproxima al tema de la contabilidad, para tratar de manejar una informacin unificada tanto en materia contable como
fiscal. En esta ley ante la iniciativa de algunos sectores de eliminar los ajustes por inflacin se plantean cuatro audiencias con intervencin de
expertos en el tema, acadmicos, congresistas y gremios en general para evaluar la permanencia de los mismos.
Realizadas las audiencias, y efectuadas las evaluaciones de los distintos sectores, se concluy que tcnicamente no deberan eliminarse los
ajustes por inflacin, toda vez que representan la actualizacin de los activos de los contribuyentes bajo el efecto de la inflacin. Se
determin igualmente que pases con un dgito de inflacin mantenan dentro de su estructura fiscal el sistema, toda vez que contable y
tributariamente presenta mas ventajas que desventajas. Se recomend que el sistema no tuviera dentro de su consideracin el recaudo de
impuestos.
? Ley 788 de diciembre de 2002
Se incluyen dos artculos relacionados con los ajustes por inflacin (21 y 22) para determinar la obligatoriedad de efectuarlos a todos los
activos no monetarios incluidos los inventarios, y corregir el efecto de la exclusin establecida por Ley 488 de 1998, en la cual se ajustaba el
patrimonio que representaba dichos inventarios dndole tratamiento de activo monetario.
4. Simulacin del impacto en el recaudo de los ajustes integrales por inflacin - aos gravables 1994 - 2002
Con la simulacin realizada en este trabajo se busca responder la siguiente pregunta: Cul hubiera sido el impacto en el recaudo del
impuesto sobre la renta entre 1994 y 2002, s se hubiera eliminado los ajustes por inflacin?. Adicionalmente, se realiza la proyeccin por
posible eliminacin de los ajustes por inflacin para el ao gravable 2003.
4.1. Manejo de la informacin
A la informacin disponible se realiz el siguiente tratamiento metodolgico:
* Se utiliz la informacin del impuesto sobre la renta para los aos gravables 1994 - 2002 de las personas jurdicas a nivel Nacional.
* Se asign cdigo a los contribuyentes, as:
C1: Activo
C2: No contribuyente, los cuales se excluyeron para este ejercicio metodolgico, y
C3: Rgimen tributario especial ( o rgimen para sector solidario y dems).
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* Se clasificaron las sociedades con la siguiente tipologa:

B1: Annima o asimilada
B2: Limitada o asimilada
B4: Sociedad extranjera con domicilio en Colombia y
B6: Empresa Industrial y comercial del estado.
* En la depuracin de datos se eliminaron contribuyentes que simultneamente tuvieren impuesto a cargo (FU) igual a cero, total saldo a
pagar (HA) igual a cero y Total saldo a favor (HB) igual a cero.
4.2. Elementos considerados para la simulacin
Para determinar el efecto neto en la aplicacin de los ajustes por inflacin se us especialmente la informacin de la seccin B de la
declaracin de renta y complementarios.
A fin de realizar una simulacin a escala sectorial lo ms cercana al comportamiento de los responsables de realizar los ajustes por inflacin,
se calcul para cada contribuyente la sumatoria de los renglones que generan valor dbito o crdito en la cuenta de correccin monetaria
fiscal; no se consideraron los ajustes realizados a prdidas y ganancias anotados en los renglones AG - cuentas de ingresos y AO - cuentas
de costos y gastos, ya que el efecto de dichos ajustes es neutro. Tampoco se tom en consideracin la sumatoria SS - cifra control 1 y ST
cifra control 2 de la seccin informativa de las declaraciones, ya que estos datos contienen los ajustes a los ingresos, costos y gastos durante
los aos en que stos existieron, lo cual por la metodologa abordada produce distorsiones en la interpretacin de los resultados.
Para medir el efecto neto correspondiente a los inventarios, rengln AH de la seccin informativa de los ajustes, en consideracin a que el
contribuyente en dicho rengln de la declaracin de renta transcribe el total del ajuste anual al inventario inicial y las compras (de la cual una
parte queda incorporado en el costo de ventas), se hizo necesario calcular el efecto real que corresponde al ajuste por inflacin incorporado
en el inventario final durante los perodos de su aplicacin, al igual que para la proyeccin del ao gravable 2003; para ello se aplic la
rotacin de inventarios, obteniendo de esta manera la proporcin del ajuste real.
Entonces, as se utiliza y codifica la siguiente informacin:
RI = Rotacin de Inventarios. AH = Rengln declarado ajuste a inventarios.

CV = Costo de ventas. IF = Inventario final.
PAAG = Porcentaje de ajuste ao gravable N= Perodo en meses (numero entero).
AHc = Ajuste a inventario calculado. n= Nmero de contribuyentes.
Si RI es mayor que 12, el valor de AHc es igual a cero (0): I = CV / IF

12 - RI = N
AHc = IF X ( PAAG ltimos N meses)
El efecto neto de los ajustes se calcul inicialmente en forma individual con cada contribuyente para posteriormente agruparlos
sectorialmente. Para establecer el ajuste crdito se tomaron los siguientes conceptos y renglones de las declaraciones del impuesto sobre la
renta:
Ajuste a inventarios calculado AHc.

Ajuste a acciones y aportes - rengln AI.
Ajuste a los activos fijos - rengln AJ.
Ajuste a otros activos no monetarios - rengln AL.
Ajuste a la disminucin de patrimonio lquido - rengln AM.
Amortizacin de correccin monetaria diferida - rengln AN.
Y para establecer el ajuste dbito se usaron los siguientes conceptos y renglones:
Ajuste a pasivos no monetarios (cdigo de la declaracin de Renta AA).
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Ajuste a patrimonio liquido - rengln AB.

Ajuste a la depreciacin, amortizacin o agotamiento - rengln AC.
Ajuste al aumento de patrimonio liquido - rengln AE.
Amortizacin correccin monetaria diferida - rengln AD.
A la sumatoria de los valores crdito se resta los valores dbito y el resultado es el efecto neto de los ajustes por inflacin para cada
contribuyente; este ltimo se constituye en mayor o menor valor incorporado en la renta gravable.
Es importante anotar que en la declaracin tributaria los contribuyentes que obtuvieron un efecto neto de los ajustes de carcter crdito lo
deben incluir como un mayor ingreso y viceversa, si el resultado fue dbito, deben llevarlo en otras deducciones; puede darse el caso que el
contribuyente no traslade el efecto neto o el saldo de la cuenta correccin monetaria fiscal al ingreso o al gasto sino que registra el saldo
crdito en los ingresos y el dbito en los costos y gastos, de tal forma que al final queda incorporado en la renta lquida. En cualquiera de las
dos circunstancias, el efecto neto est incorporado en la renta liquida del contribuyente. Esto es vlido para aquellos contribuyentes cuya
renta lquida (rengln RA de la declaracin de renta y complementarios) es superior a la renta presuntiva (rengln RC).
Considerado lo anterior, se estableci que los contribuyentes que tributan por presuntiva, lo hacen con base en una presuncin legal (art. 188
y 189 E.T.), la cual dispone que la renta lquida no puede ser inferior al 5% de su patrimonio lquido o el 1.5% de su patrimonio bruto (que en
la actualidad corresponde al 6% patrimonio lquido) para el ao gravable inmediatamente anterior. Por esta razn se realizan simulaciones del
impacto en el recaudo, para los contribuyentes que tributaron por renta lquida ordinaria y para aquellos que tributaron por renta presuntiva,
los cuales se conjugan en el resultado final, y se ilustran mediante nueve(9) escenarios que representan los posibles resultados.
Adicionalmente, se tuvo en cuenta los efectos asociados a la depreciacin del gasto. El ajuste por inflacin incorporado como mayor valor del
gasto por depreciacin representa una mayor deduccin frente a los valores histricos que pudiera utilizar el contribuyente en ausencia de los
ajustes integrales, lo que implica un neteo del efecto de la cuenta correccin monetaria con el clculo correspondiente a la deprecacin; la
formulacin utilizada se encuentra en el aparte correspondiente a la descripcin algebraica del modelo utilizado.
4.3. Resultados de la simulacin y consolidado sectorial
En los clculos realizados desde el ao gravable 1994 hasta el 2002, se observa que los saldos netos de los ajustes por inflacin expresados
como la diferencia entre los saldos crdito y dbito de la cuenta de correccin monetaria se han incrementado hasta el ao 1999, a partir del
cual disminuyen levemente hasta el 2002. Ver Cuadro 1. Se reitera que los saldos positivos en la cuenta de correccin monetaria
corresponden a un valor neto crdito, es decir, que aumentan la base gravable, mientras que los resultados de saldo negativo, corresponden
a un valor neto dbito que disminuyen la renta gravable. Es importante mencionar aqu que adicional al resultado de la cuenta de correccin
monetaria fiscal, existe un efecto a considerar que corresponde al ajuste de la depreciacin del gasto y de los inventarios, que ms adelante
se analizan.
Los sectores econmicos que histricamente han mantenido un mayor saldo neto crdito por exposicin a la inflacin generando una mayor
renta gravable, dada las caractersticas propias de la actividad econmica que realizan y de su estructura financiera, son los siguientes:
agropecuario, minero, construccin, manufactura de alimentos, electricidad, gas y vapor, servicio de transporte, almacenamiento y
suministros. Los dos ltimos sectores para los perodos 1996 a 2002 tienen gran incidencia en el resultado, por efecto de las empresas
pblicas domiciliarias que a partir de la Ley 142/94 son contribuyentes del impuesto sobre la renta y complementarios, con una exencin que
se reduce gradualmente en el tiempo del 100% de la renta gravable a 0% en el ao gravable 2003. Ver Cuadro 1.
Con un comportamiento inverso y en consecuencia un resultado que les favorece fiscalmente porque reducen su renta gravable por
exposicin a la inflacin, se encuentra el sector financiero que por la naturaleza de su actividad econmica, debe tener una composicin
monetaria neta con un nivel de patrimonio superior a los activos no monetarios. Otros sectores han tenido un saldo neto dbito por exposicin
a la inflacin debido a la estructura de financiamiento del patrimonio, es el caso del sector comercio al por mayor y para otros como
fabricacin de sustancias qumicas; la incidencia en las compaas cementeras que hasta 1997 financiaban buena parte de sus activos no
monetarios con deuda y a partir de 1998 y hasta el 2002 han cambiado la financiacin por emisin de acciones, ha favorecido su posicin
monetaria neta y en consecuencia arrojan una menor tributacin por efecto de los ajustes por inflacin.
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En el Cuadro 2 y el Grfico 2 se presentan los resultados de los ajustes por inflacin considerando adicionalmente la mayor deduccin por
depreciacin. Para el caso de los activos susceptibles de ser depreciados, la filosofa del sistema de ajustes integrales es que el gasto por
dicho concepto permita a la compaa reponer el activo a precios de mercado, toda vez que el mayor valor del gasto por depreciacin
originado en el ajuste de los activos constituye para la compaa una provisin que le permite reponer con mayor facilidad los activos al final
de su vida til. Esto no sera factible a costos histricos, ya que significara una descapitalizacin de la compaa al no contar con los
recursos necesarios para la reposicin.
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Los datos recopilados de las declaraciones tributarias para sociedades sometidas a los ajustes por inflacin, nos muestran cmo la
depreciacin acumulada ha aumentado del 29% en 1994 a 41% en el ao gravable 2002, esto nos indica que los niveles de reposicin
globales de los activos moderada y en consecuencia se presenta una mayor deduccin por ajuste al gasto por depreciacin que tiende a
desfavorecer al fisco.
Con el nivel de endeudamiento declarado por los contribuyentes actualmente (52%) y los niveles de la depreciacin acumulada declarada
(41%), se puede inferir, que una vez la depreciacin acumulada declarada supere el 50% aproximadamente, el fisco empieza a tener una
prdida paulatina en los ingresos por concepto del ajuste a los activos depreciables. Sin embargo, debemos considerar que el incentivo de la
Ley 788 de 2002, el cual consiste en la posibilidad de descontar el IVA en la compra de maquinaria, propiciar la reconversin industrial y de
esta manera el conjunto de activos depreciables compensara los efectos adversos en trminos de recaudo.
En el grfico 3 se observa el comportamiento de los saldos de ajuste como proporcin del PIB frente a la inflacin, la tendencia de los ndices
es la misma, aunque en los saldos netos permanecen diferencias significativas en trminos de recaudo desde 1997 (especialmente en el
sector minero, manufactura de alimentos, servicios de hotelera y restaurantes), estas se reducen conforme disminuye la inflacin.
De otra parte, a diferencia de los resultados en los aos 1997 a 2002, en el perodo 1994 a 1996 (Retomar Cuadro 2), exista una prdida de
impuesto que en el ao 1994 se estima en -$411.986 millones y se reduce a -$16.651 millones en el ao 1996, esto se explica en buena
parte por la vigencia de una deduccin terica hasta el ao 1997, la cual compensaba transitoriamente el mayor endeudamiento de las
compaas que eran golpeadas por la aplicacin de los ajustes integrales por inflacin.
Finalmente, se observa que la tendencia sectorial ya descrita respecto del comportamiento de los saldos netos de los ajustes por inflacin
permanece desde 1997, aunque los sectores manufacturero y el minero son los que mayor reduccin de la base gravable presentan por
efecto de la depreciacin del gasto.
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5. Simulacin del efecto en el recaudo de los ajustes integrales por inflacin Ao - 2003
Para realizar la simulacin se recurri a la informacin del ao gravable 2002, contribuyente a contribuyente, para luego agregarla
sectorialmente. Las simulaciones presentan al menos 9 posibles escenarios de resultados, dependiendo de los saldos netos crdito o dbito
de los ajustes, la renta ordinaria y la renta presuntiva. En el Cuadro 3 se presenta ejemplos de los posibles resultados que se pueden obtener
con la simulacin.
As por ejemplo, en el recuadro marcado como Simula V, se presenta el comportamiento de contribuyentes que presentan un saldo neto
crdito por exposicin a la inflacin para quienes tributan por renta presuntiva y al eliminar los ajustes por inflacin la prdida aumenta, de
manera que continan tributando por la presuncin, en esta eventualidad el efecto de la eliminacin de los ajustes se difiere (como deduccin
en los siguientes perodos) por el incremento de la prdida y el recaudo en la vigencia no sufre variacin. En otros casos, el efecto de la
eliminacin de los ajustes disminuira su renta ordinaria y obtendra prdida liquida, por lo cual debe tributar por renta presuntiva.
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En la simulacin realizada se observa que en trminos globales obtenemos un recaudo de $79.000 millones que obedece a la estructura del
sector financiero, servicios, comercio al por mayor y al colchn de la renta presuntiva especialmente del sector telecomunicaciones y
servicios pblicos. Tal como se observa en el Cuadro 4 el saldo crdito del sector comunicaciones y transporte de $843.467 millones de
pesos significara que la eliminacin de los ajustes por inflacin, generara para estos sectores una menor renta gravable que pasaran a
engrosar el volumen actual de prdidas, las cuales son susceptibles de compensar con las rentas ordinarias futuras en los siguientes 8 aos
( Ley 788 de 2002 en el art. 147).
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Tal como se observa en el Cuadro 4 los sectores de electricidad, gas y vapor al igual que el sector de telecomunicaciones y transporte
generan el 65% del aumento de prdidas por eliminacin de los ajustes por valor $1,8 billones de pesos. Lo anterior significa que en el ao de
la simulacin se obtiene un leve aumento del recaudo, entre otros factores, por la eliminacin de la exencin (art 211 e.t.) a las empresas de
servicios pblicos domiciliarios, que aunque aumentan la renta gravable por dicha circunstancia, al eliminar los ajustes no se impacta en igual
magnitud que en los aos que se mantena dicho beneficio; adicionalmente los sectores ya comentados en otros apartes de este documento,
han mejorado su financiacin con acciones en lugar de deuda consolidando su patrimonio. Contrario a ello el diferimento de las mayores
prdidas ocasionara un impacto importante en los tributos de renta de los futuros perodos que en trminos de impuesto, puede ser alrededor
de $660 mil millones de pesos. En el Grfico 4 se observan los sectores en los cuales se obtendra un mayor recaudo en el 2003 y la mayor
prdida diferida en trminos de impuesto.
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Por tipo de sociedad, el conjunto de contribuyentes con mayor saldo neto crdito, y en consecuencia con el mayor ingreso gravable por
exposicin a la inflacin, se encuentra las sociedades annimas y las empresas industriales comerciales del Estado. Es importante resaltar,
que tan slo 9 compaas representan el 38% del saldo crdito total, mientras que 137 contribuyentes representan el 77% de los saldos
crdito totales.
Los contribuyentes que tienen los mayores saldos netos dbito y que al eliminar los ajustes aumentaran las renta gravable son
principalmente sociedades annimas del sector financiero. En conjunto 130 compaas representan el 39% de los saldos dbitos totales,
mostrando un mayor grado de dispersin frente a los contribuyentes con saldo crdito. A continuacin se presenta una grfica que indica por
tipo de sociedad el efecto neto de los ajustes por inflacin. Los valores positivos corresponden a los saldos netos crdito, lo que significa que
al eliminar los ajustes por inflacin perdemos ingreso por exposicin a la inflacin.
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AJUSTE INFLACION NETO POR TIPO DE SOCIEDAD

AO GRAVABLE 2002
TIPO DE SOCIEDAD DECLARADO NETO CORRECION NETO EFECTO
(MILLONES DE PESOS) MONETARIA * PYG*
Anonima 681,201 291,370
Limitada -62,970 -128,417
Mixta e I y C Estado 386,580 288,831
Extranjera 49,539 -39,741
Otras -28,664 -33,546
* El valor positivo corresponde a mayor renta gravable y el negativo

menor renta gravable.
Fuente: Bodega de datos. OEE.DIAN.
En el Cuadro 5 se presentan los resultados por escenario de simulacin. Los escenarios en los cuales obtenemos un mayor impuesto por
eliminacin de los ajustes son el II y el VII. En el escenario II el dbito en la cuenta correccin monetaria es el mayor, esto implica que de no
existir ajustes por inflacin la renta gravable aumenta, tal como se aprecia en las diferencias que se establecieron all. En el escenario VII se
presenta el mismo evento, con un componente adicional, la renta lquida gravable declarada con ajustes corresponde a la presuntiva, en este
tipo de contribuyentes con la eliminacin de ajustes a pesar de tener un valor apreciable de saldo dbito, continan tributando por presuntiva
y una porcin reducida de ellos, quienes representan los $40.273 millones de mayor impuesto, aumentaran su renta liquida gravable.
La mayor prdida en impuesto se presenta en el escenario Simula I, esto debido a que el saldo de la cuenta de correccin monetaria arroja el
mayor crdito, en consecuencia su eliminacin disminuye la renta gravable. Es necesario aclarar que el impacto en la renta gravable sin
ajustes no tiene la misma magnitud del crdito, ya que muchos contribuyentes por efecto de la reduccin de la renta ordinaria comienzan a
tributar por renta presuntiva.
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El escenario V y X, merece un comentario especial, esto debido a que este grupo de contribuyentes presentan en sus declaraciones las
mayores prdidas fiscales. En el caso del escenario V con un valor importante de saldo de ajustes crdito, la eliminacin de ajustes
representa un incremento en las prdidas sin ningn cambio en el impuesto. Y en el escenario X por efecto de la renta presuntiva, un
pequeo incremento en el impuesto, pero simultneamente se aumenta las prdidas fiscales.
En el Cuadro 6 se muestran las tendencias de los saldos de la cuenta de correccin monetaria fiscal frente al PIB y la inflacin presente en
esos perodos.
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En el ao gravable 1994 se observa que los saldos dbito son superiores a los crditos, tendencia que cambia a partir de 1995 y permanece
hasta el 2002; la mxima brecha entre estos saldos se presenta en el ao 1999. La reduccin de la brecha en el tiempo es coherente con la
disminucin de la inflacin de 20.8% en 1995 a 6.35% en 2002.
6. Simulacin del efecto en el recaudo de los ajustes integrales por inflacin ao 2004
Utilizando la informacin de cada uno de los contribuyentes presentadas para el ao gravable de 2003, se estim el efecto inmediato por la
eliminacin de los ajustes integrales por inflacin en Colombia. En el Cuadro 7 se presentan los resultados.
La informacin de los ajustes en las declaraciones tributarias de este perodo se encuentra consolidada de manera que el contribuyente debe
netear los diferentes rubros que hacen parte del resultado de la cuenta de correccin monetaria, si el resultado es crdito constituye utilidad
por exposicin a la inflacin y un ingreso gravable, en el caso opuesto, si dicho saldo es de naturaleza dbito, se debe registrar en la
declaracin una prdida por exposicin a la inflacin y es una deduccin que disminuye la base gravable. De realizarse la simple agregacin y
sustraccin de los valores declarados no se presentara el verdadero impacto en el recaudo por la eliminacin de los ajustes por inflacin, ya
que los inventarios y la depreciacin tienen importantes efectos en la base gravable, tal como se describe en los siguientes prrafos.
6.1. Ajuste al clculo de inventario registrado en la cuenta correccin monetaria
Hasta el ao gravable de 1998 se realizaba el ajuste a los inventarios, los cuales fueron derogados con la Ley 488 de 1998; posteriormente
con la Ley 788 de 2002 dicha norma de nuevo entra en vigencia para su aplicacin a partir del ao gravable 2003. El valor neteado al que se
ha hecho alusin en el prrafo anterior contiene, entre otros, el ajuste a los inventarios sin considerar que una parte de ste se constituy en
mayor costo de ventas; por ello, es necesario realizar su estimacin para sustraerlo del neto y no sobrevaluar los resultados.
Para ejemplificar la afirmacin anterior, se construy un ejercicio de simulacin cuyos resultados se muestran en el Cuadro 8; all se observa
un patrimonio inicial constituido por 1000 unidades de producto, con un valor de $4 millones nominales, que ajustado por inflacin (7.53%
para el ejemplo) representan un dbito en la cuenta de correccin monetaria por valor de $150.600 millones. Si se asume una financiacin
patrimonial del 50%, en el ejercicio se origina un ajuste crdito correspondiente al inventario inicial y a las compras, tal como lo exige la
normatividad vigente, por valor de $787.491 millones.
El resultado neto de la cuenta de correccin monetaria es de $636.891 millones; sin embargo, al observar el estado de Ganancias y Prdidas
fiscal, se observa que existe tambin un mayor costo de ventas al comparar el resultado del ejercicio con y sin ajustes por valor de $579.025
Millones. En la columna de diferencias se puede apreciar que con ajustes por inflacin, se obtiene una mayor utilidad de $57.866 millones,
producto del mayor ingreso neto por correccin monetaria frente al mayor costo de ventas. Ver Cuadro 8.
Desde al ao gravable 2003 en la declaraciones tributarias de Renta no se encuentra el desglose de los ajustes por inflacin a los diferentes
rubros, entre ellos el inventario. Para realizar el clculo del ajuste incorporado en el inventario final del perodo fiscal, se examin la
composicin del ajuste a inventarios del ao 1998, adicionalmente se examin el valor incluido en el inventario y el costo de ventas de las
cifras fiscales declaradas por los contribuyentes responsables, esto con el propsito de contrastar los resultados que se obtienen a partir de
la aplicacin de las relaciones que se describen ms adelante. En el ao 1998 el ajuste por inflacin incorporado en el inventario final,
representaba el 2.4% del ajuste que se realiz al inventario inicial y las compras en dicho perodo fiscal. Esta baja proporcin se debe a que
el ajuste a las mercancas va a constituirse en un mayor costo de venta cuando se enajenen. Si existe una alta rotacin (por ejemplo, si se
venden mensualmente en el mismo ao todas las mercaderas) no hay ajuste en ese perodo, ya que al vender los productos el ajuste crdito
realizado se transfiere como mayor costo de ventas. Y si el inventario rota lentamente, el ajuste incorporado en el inventario final del perodo
fiscal representa un mayor crdito en la cuenta de correccin monetaria (Ver ejemplo Cuadro 8).
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Para estimar el valor que disminuye el ajuste neto declarado por efecto de la contabilizacin de los inventarios, se aplican las
siguientes relaciones:
Donde:
RI = Rotacin de Inventarios
CV = Costo de Ventas - Rengln 70 declaracin de renta y complementarios 2003
IF = Inventario Final - Rengln 56 declaracin de renta y Complementarios 2003
II = Inventario Inicial, que es igual al inventario final del ao anterior
IA = ndice de ajuste por tenencia de inventario
PAAG = Porcentaje de ajuste del ao gravable
AIT = Ajuste por inflacin del inventario adquirido durante todo el ao fiscal
AIF = Ajuste por inflacin incorporado en el inventario final
AIC = Ajuste por inflacin que constituy mayor costo de ventas
Las relaciones se aplicaron para cada uno de los contribuyentes que venden mercancas, con el propsito de establecer el valor del
ajuste por inflacin que constituy mayor costo de ventas y as sustraerlo del valor neto declarado. La rotacin del inventario nos
indica cuanto ha sido el tiempo de tenencia del mismo, y por tanto, el ajuste incorporado durante ese perodo. Por ejemplo, si una
compaa tiene mercanca que rota 6 veces en el ao, implica que cada 2 meses vende su inventario; si al final del ao fiscal existe un
remanente, ste seguramente incorpora el ajuste por inflacin del perodo promedio que lo ha mantenido en su poder (2 meses), el
resto del ajuste hace parte del costo de ventas. El valor del clculo realizado, segn las relaciones anteriores, es de utilidad por
exposicin a la inflacin de $633.443 millones.
6.2. Clculo de la mayor deduccin del ajuste por exposicin a la inflacin en el gasto por depreciacin
Las empresas para desarrollar su capacidad productiva utilizan maquinaria, equipo y bienes que se deterioran con el paso del tiempo
y deben reponerse para continuar en el proceso de generacin de renta para los inversionistas. A fin de reemplazar dichos bienes
existe el cargo por depreciacin que busca reservar una parte de las utilidades para cumplir este propsito. En la contabilidad a
costos histricos y en presencia de altos niveles de inflacin, el valor de reposicin de los activos resultaba en muchas ocasiones
superior a lo reservado con los cargos por depreciacin; esto generaba descapitalizacin de las compaas, ya que deban acudir a
prstamos con terceros o a sus propios recursos para obtener el nuevo activo. En el pasado se busc corregir dicha situacin
adoptando la depreciacin flexible para depreciar los activos en tres aos, creando las condiciones necesarias para su adecuada
reposicin y se crearon reservas para congelar utilidades cuando las diferencias entre depreciaciones fiscales y comerciales fueran del
orden del 70%.
Con la vigencia en el pas de los ajustes integrales por inflacin se ha pretendido corregir esta situacin, puesto que la depreciacin se
realiza sobre el valor del bien ajustado, permitiendo obtener las reservas necesarias para la reposicin de los activos. Sin embargo, el
gasto por depreciacin es mayor que el registrado en ausencia de los ajustes por inflacin, esto tiene efectos en la base gravable
porque constituye una mayor deduccin. Para reconocer el efecto de este ajuste, y en consecuencia, la mayor renta gravable que
obtendramos por este rubro en la eventual eliminacin de los ajustes integrales por inflacin, se realizaron los siguientes clculos:
Donde:
DG1 = Gasto por depreciacin incluido en P y G fiscal ao gravable
DA0 = Depreciacin acumulada en el ao gravable anterior
DA1 = Depreciacin acumulada del ao gravable actual
AID = Ajuste por inflacin del gasto por depreciacin
Los resultados de la aplicacin de las anteriores ecuaciones a cada uno de los contribuyentes representa un valor estimado de $903.4
mil millones de mayor base gravable por la eventual eliminacin de los ajustes.
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En el Cuadro 7 se ilustra los resultados por cada sector y el consolidado. En la columna 1 se registra la Renta Gravable declarada por los
contribuyentes, en la columna 2 el valor declarado como utilidad por exposicin a la inflacin, en la columna 3 la prdida por exposicin a la
inflacin, en la columna 4 se encuentra el mayor gasto por depreciacin de los activos ajustados y el valor incorporado en el costo de ventas
de las mercancas que se ha explicado reduce el valor declarado en la cuenta de correccin monetaria, en la columna 5 se muestra el efecto
neto en la base gravable considerando la depuracin ordinaria por eventual eliminacin de los ajustes, en la columna 6 se encuentra la renta
gravable sin ajustes.
Es importante anotar que el resultado registrado en el Cuadro 7 corresponde al mayor valor entre la renta por depuracin ordinaria y la renta
presuntiva, dicho clculo se realiz uno a uno para todos los contribuyentes, por esta razn el efecto neto en la base gravable no corresponde
a una menor base gravable de $903 mil millones (totalizados en la columna 5) sino de $112 mil millones (columna 7). En la columna 8 se
efecta el clculo en trminos de prdida de impuesto por efecto de la eliminacin de los ajustes por inflacin que representa 39.1 mil millones
de pesos.
El 65% del agregado correspondiente a las prdidas de recaudo (columna 8 del Cuadro 7), como consecuencia de eliminar los ajustes por
inflacin, est representado en tres sectores econmicos: Electricidad, gas y vapor; Minera y Servicio de transporte, almacenamiento y
Comunicaciones. Estos tres sectores tienen los activos financiados con 66% de deuda y el restante 44% con su patrimonio; esta estructura
implica una prdida en el recaudo del impuesto sobre la renta para estos tres sectores por valor estimado de $189 mil millones de pesos.
El 58% del agregado de los mayores recaudos que se obtendran por una eventual eliminacin de los ajustes corresponde al sector Servicios
Financieros el cual aportara $139 mil millones de mayor recaudo. Esto obedece a que su estructura financiera presenta un alto componente de
patrimonio frente a los activos no monetarios sujetos a ajuste por inflacin.
7. Expresin algebraica del modelo de simulacin del efecto neto por eliminacin de los ajustes por inflacin
1. Clculo del ajuste por inflacin a los inventarios
RI = Rotacin de Inventarios. AH = Rengln declarado ajuste a inventarios

CV = Costo de ventas. IF = Inventario Final.
PAAG= Porcentaje de ajuste ao gravable N= Perodo en meses numero entero
AHc = Ajuste a inventario calculado. n= Nmero de contribuyentes.
Si RI es mayor que 12, el valor de AHc es igual a cero (0). Formulas aplicadas hasta el ao gravable 1998.
RI = CV / IF
12 - RI = N
AHc = IF X ( PAAG ltimos N meses)
2. Clculo de saldo crdito
AHc =Ajuste a inventarios calculado

AI=Ajuste a Acciones y Aportes.
AJ=Ajuste a los Activos Fijos.
AL=Ajuste a Otros Activos no Monetarios.
AM =Ajuste a la disminucin de Patrimonio liquido.
AN=Amortizacin de correccin monetaria diferida.
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1. Clculo del saldo dbito
AA =Ajuste a Pasivos no monetarios.

AB =Ajuste a Patrimonio Liquido.
AC =Ajuste a la Depreciacin, amortizacin o agotamiento.
AE= Ajuste al aumento de Patrimonio Liquido.
AD= Amortizacin correccin monetaria diferida.
2. Clculo del saldo neto
5. Clculo para quienes tributan por renta ordinaria
RAd = Renta Liquida declarada por el contribuyente.

RCd= Renta Presuntiva declarada por el contribuyente.
RGc= Renta Gravable calculada. No esta considerada las rentas exentas.
RGf= Renta Gravable calculada final.
Ef = Efecto neto Final por eliminacin de los ajustes por inflacin.
Para los contribuyentes cuyo RAd > RCd;
Cuando,
Cuando,
Luego, el efecto final por eliminacin de los ajustes por inflacin para contribuyentes que tributan por renta ordinaria es ;
6. Clculo para los que tributan por renta presuntiva
RAd = Renta Liquida declarada por el contribuyente.

RCd= Renta Presuntiva declarada por el contribuyente.
RBd= Perdida Liquida declarada.
RGc= Renta Gravable calculada. No esta considerada las rentas exentas.
RGf= Renta Gravable calculada final.
Ef = Efecto neto Final por eliminacin de los ajustes por inflacin.
30
Para los contribuyente cuyo RCd > RAd;
cuando,
cuando,
Luego, el efecto por eliminacin de los ajustes por inflacin para los contribuyentes que tributaron por presuntiva es;
Para determinar el impacto del ajuste en la depreciacin del gasto se utiliz la siguiente ecuacin:
DG1 = Gasto por depreciacin incluido en P y G fiscal ao gravable

DA0 = Depreciacin acumulada en el ao gravable anterior
DA1 = Depreciacin Acumulada del ao gravable actual
AID = Ajuste por inflacin del gasto por depreciacin
8. Conclusiones
1. Los agentes econmicos se encuentran familiarizados con la aplicacin del sistema de ajustes por inflacin, lo cual conlleva a que la
informacin financiera para la toma de decisiones gerenciales y valoracin de empresas se encuentra ms cerca de su realidad
econmica. Su eliminacin podra crear traumatismos y en ciertos casos utilizarse como un mecanismo de elusin. Los cambios
legislativos requeridos en tal circunstancia deberan orientarse a proteger al inversionista y al capital empresarial, en ese marco
debe reconocerse deducciones por depreciacin acorde al valor de reposicin al igual que una adecuada valoracin de inventarios,
medidas que mantendran los actuales estmulos a la produccin e inversin.
2. La implementacin en el pas del sistema de ajustes integrales por inflacin ha tenido como aspecto relevante el fortalecimiento
patrimonial de las empresas, situacin que se observa por la sustitucin de endeudamiento por financiacin va emisin de
acciones. En el ao gravable 1987 el nivel de endeudamiento se ubicaba en 73.4%, mientras que en el 2003 estuvo en el 52%.
3. La simulacin del efecto por eliminacin de los ajustes por inflacin para el ao gravable 2003, aunque presenta un leve aumento
en el recaudo ($79.266 millones) por efecto de la culminacin del beneficio de la exencin para servicios pblicos, habra significado
una importante reduccin en los recaudos por concepto de impuesto sobre la renta para los perodos siguientes; esto por el
diferimento hasta por 8 aos de las mayores prdidas en cuanta de $1.885.308 millones; es decir, cerca de $600.000 millones en
trminos de impuesto. En el ejercicio realizado para el ao 2004 se presenta un menor recaudo de $39.1 mil millones y un
incremento de prdidas fiscales que afectaran en los siguientes perodos por valor de $1.054 mil millones.
4. Los sectores econmicos en los cuales menguaran los recaudos por la eliminacin del sistema de ajustes seran: Servicios pblicos
domiciliarios, minera y transporte. El sector en el cual se obtendra un mayor recaudo es el financiero. La estructura de financiacin
sectorial no ha tenido variaciones bruscas en los 10 aos analizados de aplicacin de los ajustes por inflacin, con excepcin del
efecto de los inventarios en el sector manufacturero y de comercio durante los 4 aos que no estuvo vigente la norma para dicho
rubro (1999-2002).
5. De acuerdo con lo dispuesto en el artculo 14 del Decreto 2649 de 1993, las entidades solamente obtienen utilidades, cuando su
patrimonio haya sido mantenido o recuperado o lo que es lo mismo, que el patrimonio financiero se encuentre debidamente
actualizado para que el mismo refleje el efecto de la inflacin. La utilidad debe determinarse despus de practicar el ajuste para
recuperar el poder adquisitivo del patrimonio. Por lo tanto, si la inflacin agregada en un perodo de tres aos equivale al 15%
(suponiendo inflacin por ao 5% aproximadamente), las entidades perderan el 15% del poder adquisitivo de su patrimonio en ese
perodo, lo que podra originar por una parte, distribuir una porcin del capital como dividendo, y por otra, un importante deterioro
patrimonial para las instituciones.
6. El ajuste por inflacin incorporado en la propiedad planta y equipo, permite que a travs de la depreciacin del costo ajustado se
creen fondos para la reposicin a precios de mercado. De mantenerse el ritmo de inversin actual en este tipo de activos, el efecto
conjunto entre la deduccin del ajuste por depreciacin en el tiempo frente al crdito de la correccin monetaria de los nuevos
activos adquiridos se mantendra estable sin afectar la tendencia de los resultados que se han presentado hasta el ao 2004.
32

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DIAN Oficina de Estudios Econmicos Cuaderno de Trabajo: Ajustes integrales por inflacin en Colombia.

Efectos en el recaudo 1994 2004

1. Ajustes integrales por inflacin 6

1.1. Comentarios preliminares 6

1.2. Antecedentes en la aplicacin de ajustes por inflacin 6

1.3. Observaciones de misiones extranjeras 7

1.4. Comportamiento del endeudamiento a partir de las declaraciones tributarias 7

1.5. Estructura financiera y los ajustes por Inflacin 8

2. Descripcin del sistema integral de ajuste por inflacin en Colombia 9

3. Marco legal del sistema de ajustes por inflacin en Colombia 9

4.1. Manejo de la informacin 11

4.2. Elementos considerados para la simulacin 12

4.3. Resultados de la simulacin y consolidado sectorial 13

6.1. Ajuste al clculo de inventario registrado en la cuenta correccin monetaria 24

6.3. Resultados por sectores econmicos 28

1. Saldo neto por exposicin a la inflacin 1999 2002 14

3. Simulacin escenarios efectos de los ajustes por inflacin 18

5. Muestra de los resultados por escenarios de simulacin. Ao gravable 2003 22

6. Tendencia de los saldos de ajustes por inflacin VS Inflacin 1994 2002 23

8. Ejemplos ajustes por inflacin a inventarios con promedio ponderado 26

3. Tendencia de los saldos de ajustes por inflacin VS inflacin 1994 - 2003 17

5. Efecto ajustes por inflacin, por tipo de sociedad. Ao gravable 2002 21

1. Ajustes integrales por inflacin

1.1. Comentarios preliminares

1.2. Antecedentes en la aplicacin de ajustes por inflacin

1.3. Observaciones de misiones extranjeras

1.4. Comportamiento del endeudamiento a partir de las declaraciones tributarias

1.5. Estructura financiera y los ajustes por Inflacin

$400 $800 $600 $200

ACTIVO NO MONETARIO 400X25% $100 ACTIVO NO MONETARIO 600X25% $150

PERDIDA POR EXPOSICION A LA INFLACION GANANCIA POR EXPOSICION A LA INFLACION

2. Descripcin del sistema integral de ajuste por inflacin en Colombia

- Mostrar a los usuarios una situacin ms real de las empresas

3. Marco legal del sistema de ajustes por inflacin en Colombia

? Ley 174 de diciembre de 1994

? Ley 223 de 1995

? Ley 488 de 1998

? Ley 788 de diciembre de 2002

4.1. Manejo de la informacin

A la informacin disponible se realiz el siguiente tratamiento metodolgico:

* Se clasificaron las sociedades con la siguiente tipologa:

4.2. Elementos considerados para la simulacin

Entonces, as se utiliza y codifica la siguiente informacin:

RI = Rotacin de Inventarios. AH = Rengln declarado ajuste a inventarios.

Si RI es mayor que 12, el valor de AHc es igual a cero (0): I = CV / IF

Ajuste a inventarios calculado AHc.

Y para establecer el ajuste dbito se usaron los siguientes conceptos y renglones:

Ajuste a pasivos no monetarios (cdigo de la declaracin de Renta AA).

Ajuste a patrimonio liquido - rengln AB.

4.3. Resultados de la simulacin y consolidado sectorial

AJUSTE INFLACION NETO POR TIPO DE SOCIEDAD

* El valor positivo corresponde a mayor renta gravable y el negativo

6.1. Ajuste al clculo de inventario registrado en la cuenta correccin monetaria

1. Clculo del ajuste por inflacin a los inventarios

RI = Rotacin de Inventarios. AH = Rengln declarado ajuste a inventarios

AHc = IF X ( PAAG ltimos N meses)

2. Clculo de saldo crdito

AHc =Ajuste a inventarios calculado

AA =Ajuste a Pasivos no monetarios.

2. Clculo del saldo neto

5. Clculo para quienes tributan por renta ordinaria

RAd = Renta Liquida declarada por el contribuyente.

Para los contribuyentes cuyo RAd > RCd;

6. Clculo para los que tributan por renta presuntiva