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Unidad 1 Planeacin y Presupuestos

Presupuesto de capital (inversin fija, diferida y capital de


trabajo).
Presupuesto de capital es el proceso que consiste en evaluar y seleccionar las
inversiones a largo plazo que estn alineadas con la meta de la empresa de
incrementar al mximo la riqueza de sus propietarios.

Proceso de planeacin de los desembolsos sobre activos fijos, cuyos flujos de


efectivo estimados son de largo plazo. La elaboracin del presupuesto de capital
implica la identificacin, anlisis y seleccin de proyectos con flujos de efectivo a
ms de un ao.

Inversin fija
Son aquellos recursos tangibles y no tangibles necesarios para la realizacin del
proyecto. Las inversiones fijas tienen una vida til mayor a un ao, tal es el caso
de las maquinarias y equipos, muebles, enseres, vehculos y otros. Los terrenos
son los nicos activos que no se deprecian. La inversin en activos fijos se
recupera mediante el mecanismo de depreciacin, se llama inversin fija porque el
proyecto no puede desprenderse fcilmente de el sin que con ello perjudique la
actividad productiva.

Inversin diferida
Se caracteriza por su inmaterialidad y son derechos adquiridos y servicios
necesarios para el estudio e implementacin del Proyecto, no estn sujetos a
desgaste fsico. Usualmente est conformada por Trabajos de investigacin y
estudios, gastos de organizacin y supervisin, gastos de puesta en marcha de la
planta, gastos de administracin, intereses, gastos de asistencia tcnica y
capacitacin de personal, imprevistos, gastos en patentes y licencias, etc. Dentro
de sta inversin se encuentran los gastos operativos, organizacin y constitucin
de la empresa y capital de trabajo.

Capital de trabajo
El capital de trabajo es la inversin de una empresa en activos a corto plazo
(efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios). El capital de
trabajo neto se define como los activos circulantes menos los pasivos circulantes;
estos ltimos incluyen prstamos bancarios, papel comercial y salarios e
impuestos acumulados. Siempre que los activos superen a los pasivos, la
empresa tendr capital neto de trabajo, casi todas las compaas actan con un
monto de capital neto de trabajo, el cual depende en gran medida del tipo de
industria a la que pertenezca; las empresas con flujo de efectivo predecibles,
como los servicios elctricos, pueden operar con un capital neto de trabajo
negativo, si bien la mayora de las empresas deben mantener niveles positivos de
este tipo de capital

Presupuesto de Venta
Factores que se deben considerarse para el Presupuesto de ventas:

1. Especficos de ventas.

a) Factores de ajuste.

- Positivos.

- Negativos.

b) Factores de cambio.

- Productos, material, produccin, instalaciones, Mercados, moda, mtodos


de Venta, Publicidad, etctera.

c) Factores de Crecimiento.

- Superacin de ventas, Desarrollo, expansin, Crdito Mercantil, etctera.

2. Fuerzas econmicas generales. a) Factores externos.

- Precios, produccin, ocupacin, Poder Adquisitivo, etc.

3. Influencia administrativa

a) Factor de carcter interno relacionado a las decisiones gerenciales que influyen


en el Presupuesto de ventas.

- Cambio de Producto, nuevas polticas de mercados de Publicidad,


promocin, Precio.
Presupuesto de Gasto Administrativo
Son aquellos que tienen que ver directamente con la administracin general del
negocio y no con sus actividades operativas. No son Gastos de Ventas, no son
Costos de Produccin. Contienen los salarios del Gerente General, secretarias,
contadores, alquileres de oficinas, papelera de oficinas, suministros y equipo de
oficinas, etc. No se incluyen en esta categora los gastos que tienen que ver
propiamente con la operacin del giro del negocio ni con el mercadeo.
Usualmente se incluyen los gastos de seleccin y reclutamiento de personal.

Presupuesto de produccin
El volumen de produccin presupuestado se determina de la siguiente manera:

Unidades esperadas a vender


+ Unidades deseadas para inventario final
- Unidades estimadas en inventario inicial
Total de unidades a ser producidas

La siguiente tabla muestra el presupuesto de produccin para la compaa


Accesorios Vista, S.A.:
Presupuesto de operacin
El presupuesto de operacin comprende todos los conceptos que integran los
resultados de operacin de una empresa, algunos de los cuales estn ligados
ntimamente con conceptos que integran el presupuesto financiero. Como
ejemplo se pueden citar el nivel de ventas, que es el primer concepto del
presupuesto de operacin que determinar las necesidades de efectivo, tambin
cuentas por cobrar, inventarios y activos fijos, todos aquellos conceptos del
presupuesto financiero

Punto de equilibrio
El punto de equilibrio, en trminos de contabilidad de costos, es aquel punto de
actividad (volumen de ventas) en donde los ingresos son iguales a los costos, es
decir, es el punto de actividad en donde no existe utilidad ni prdida.

Hallar el punto de equilibrio es hallar dicho punto de actividad en donde las ventas
son iguales a los costos. Mientras que analizar el punto de equilibrio es analizar
dicha informacin para que en base a ella podamos tomar decisiones.

Hallar y analizar el punto de equilibrio nos permite, por ejemplo:

*obtener una primera simulacin que nos permita saber a partir de qu cantidad de
ventas empezaremos a generar utilidades.

*conocer la viabilidad de un proyecto (cuando nuestra demanda supera nuestro


punto de equilibrio).

*saber a partir de qu nivel de ventas puede ser recomendable cambiar un Costo


Variable por un Costo Fijo o viceversa, por ejemplo, cambiar comisiones de ventas
por un sueldo fijo en un vendedor.
Unidad 2 Balances Financieros Proforma

Balance General Proforma

Estado contable que muestra cantidades tentativas, preparado con el fin de


mostrar una propuesta o una situacin financiera futura probable.

En todo lo dems es idntico a un balance general

Balance General

En la contabilidad el balance es el estado que refleja la situacin del patrimonio de


una entidad en un momento determinado. El balance se estructura a travs de tres
conceptos patrimoniales, el Activo, el Pasivo y el Patrimonio Neto, desarrollados
cada uno de ellos en grupos de cuentas que representan los diferentes elementos
patrimoniales.
El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que
dispone la entidad. Todos los elementos del activo son susceptibles de traer dinero
a la empresa en el futuro, bien sea mediante su uso, su venta o su cambio. Por el
contrario, el pasivo muestra todas las obligaciones ciertas del ente y las
contingencias que deben registrarse. Estas obligaciones son, naturalmente,
econmicas: prstamos, compras con pago diferido, etc.
El patrimonio neto es el Activo menos el Pasivo y representa los aportes de los
propietarios o accionistas ms los resultados no distribuidos. El patrimonio neto
muestra tambin la capacidad que tiene la empresa de autofinanciarse.

La ecuacin bsica de la contabilidad relaciona estos tres conceptos:

patrimonio neto = activo - pasivo

que dicho de manera sencilla es:

lo que poseo = lo que tengo - lo que debo

Las partidas de Beneficio y Prdida son alternativas. Si se ha producido una


prdida aparecer al pie del balance en el Activo. Si se ha producido un Beneficio
aparecer al pie del Balance en el Pasivo.
Estados financieros Pro-forma

Los estados financieros pro-forma son estados financieros proyectados. De otra


forma dicho son el estado de resultados y balance presupuestados, Para realizar
debidamente el estado de resultados y el balance pro forma deben desarrollarse
primero lospresupuestos, de ah elaborar el flujo para posteriormente realizar el
estado financiero a una fecha determinada futura. Para esto es necesario contar
con el detalle de los presupuestos, como ejemplo.

Presupuesto de ventas, de produccin (para obtener el costo) de sueldos directos,


gastos indirectos, gastos de administracin, entre otros. Despus para el flujo de
efectivo se parte del presupuesto de caja. Para poder determinar las cuentas de
balance.

Estados de Resultados Proforma

Su finalidad es calcular la utilidad neta y los flujos netos de efectivo del proyecto
que son, en forma general, el beneficio real de operacin de la planta, y que se
obtienen restando a los ingresos todos los costos en que incurra la planta y los
impuestos que se deba pagar.

Flujo Neto de Efectivo (FNE)=

Financiamiento. Tabla de pago de deuda


Pago a Principal
-
Depreciaciones y amortizaciones
Depreciacin y amortizacin
+
Utilidad neta
=
Reparto de utilidades a los trabajadores
RUT (10%)
-
Impuesto sobre la renta
ISR (%)
-
Utilidad Bruta
=
Costos financieros y financiamiento. Tabla de pago de deuda
Costos Financieros

Depreciacin
-
Costos de Ventas
Costo de ventas
-
Costos de Administracin
Costo de administracin
-

Utilidad marginal
=
Costos de produccin
Costo de Produccin
-
Precio de venta multiplicado por el nmero de unidades vendidas
Ingresos
+
OBSERVACIONES
CONCEPTO
FLUJO
-
En este caso se le llama pro-forma porque es proyectado (normalmente a 5 aos):
es decir el evaluador proyecta los resultados econmicos que tendr la empresa.

El Estado de Flujo de Efectivo pro-forma


El Estado de Flujo de Efectivo es un reporte de gran utilidad cuando se desea
saber la situacin en que se encuentra la empresa en cuanto a liquidez y la
aplicacin de la misma.
Entre sus objetivos principales se pueden considerar los siguientes:
- Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir
sus polticas de operacin y financiamiento.
- Informar de donde proviene y en que se ha estado gastando el efectivo.
- Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de
efectivo.
- Identificar el origen de los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de
flujos de efectivo futuros
- Evaluar la manera en que la administracin genera y utiliza el efectivo
- Determinar la capacidad que tiene una compaa para pagar intereses y
dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen.
- Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.

A continuacin se presenta un pro-forma de este reporte con algunos conceptos


que se consideran de importancia:

Ingreso Neto segn el estado de Resultados: $


Mas:

Depreciacin de activos Fijos


Decrementos en Activos Circulantes:
Cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos pagados por Anticipado
Incrementos en Pasivos Circulantes:
Cuentas y Documentos por pagar
Pasivos Acumulados
Perdidas en el retiro de activos y deuda
Menos:

Incremento en activos circulantes:


Cuentas por Cobrar
Inventarios
Gastos pagados por Anticipado
Decrementos en Pasivos Circulantes:
Cuentas y Documentos por Pagar
Pasivos Acumulados
Utilidades en el retiro de activos y deuda
Flujo de Efectivo Neto de las actividades de operacin $