Aposentadoria:

Faa seu
prprio p
de meia
desenvolvido por Valter Police Jr
 Contedo
Sobre o autor ................................................................................. 03

Como ser sua aposentadoria se no planejar ................... 05

Fazer meu p de meia .................................................................. 13

Quando comear .......................................................................... 19

Rendimento das aplicaes ...................................................... 25

Sobre o autor

Valter
Police Jr
Engenheiro com especializaes
em administrao, marketing,
finanas pessoais e consultoria
financeira

Police Jr. consultor h mais de 20 anos e Planejador Financeiro

Pessoal certificado CFP desde 2008. J auxiliou centenas de
famlias na busca de solues para questes financeiras. Em
empresas como o Ita, o Santander e a Porto Seguro, faz
palestras, cursos, clnicas e treinamentos. Tambm autor do livro
Meu Planejamento Financeiro e atualmente est escrevendo
um livro sobre aposentadoria.

A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A 3
 Sabe como
ser sua
aposentadoria
se voc no se
planejar?
Um desastre
T enho um amigo que diretor de marketing de uma das
maiores seguradoras do Brasil. Ele costuma dizer que, para
vender seguro no pas, preciso haver um sinistro. Ento sempre
que a companhia decide veicular um comercial de seguro de carro
na TV, com certeza haver uma imagem de automvel roubado
ou amassado de preferncia com uma dose de humor para
evitar baixo astral. S assim os brasileiros lembram que seguro
importante, diz ele.

Acredito que o mesmo vale para sua aposentadoria. No que eu

ache necessrio publicar junto a esse ebook imagens de idosos
morando debaixo da ponte ou trabalhando at os 80 anos de idade
na roa. Mas no posso negar os fatos. Se voc no planejar sua
aposentadoria, de preferncia o mais cedo possvel, quase certo
que sua vida financeira sera problemtica quando voc parar de
trabalhar.

Basta olhar os nmeros para chegar a essa concluso. O Brasil

tem pouco mais de 32 milhes de aposentados e pensionistas que
recebem benefcios do INSS (Instituto Nacional do Seguro Social).
O valor mdio das aposentadorias pagas aos trabalhadores da
iniciativa privada de apenas R$ 1.123, segundo dados disponveis
no site do antigo Ministrio da Previdncia. Agora pare e pense: voc
conseguiria manter seu atual padro de vida se ganhasse apenas
R$ R$ 1.123 por ms?

Mas pode ser ainda pior do que isso. De acordo com a Cobap
(Confederao Brasileira de Aposentados e Pensionistas), mais de
70% dos aposentados e pensionistas da iniciativa privada ganham
apenas um salrio mnimo por ms. Ou seja, hoje eles ganham

A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A 5
R$ 880 por ms e, se no tiverem outros investimentos nem possam
contar com a ajuda dos filhos, ou vo ter que continuar trabalhando
aps a aposentadoria ou vo ter que levar uma vida espartana.
Essa uma das explicaes para haver tantos idosos trabalhando
no Brasil. Segundo uma pesquisa feita pelo SPC Brasil, 42,3%
dos aposentados com 60 a 70 anos continuam a trabalhar para
complementar a renda da famlia.

A pesquisa no traz esse dado, mas eu aposto que a maioria desses

aposentados que continuam trabalhando gostariam de ter uma
vida mais tranquila nessa fase da vida, voc no acha? lgico
que alguns trabalham porque gostam, mas a maioria permanece
desempenhando funes remuneradas somente porque no tem
outra opo.

Talvez neste ponto voc esteja pensando: como contribuo bastante

com o INSS, quando eu me aposentar vou ganhar muito mais que
um salrio mnimo ou muito mais que a mdia. Eu diria que voc est
certo se for funcionrio pblico. Os servidores pblicos federais do
Poder Legislativo possuem uma aposentadoria mdia de R$ 26.600,
segundo estudo de Nilson Teixeira, economista-chefe do banco
Credit Suisse no Brasil. J os servidores inativos do Poder Judicirio
ganham em mdia R$ 24.700. Realmente esses 210.000 servidores
aposentados do Legislativo e do Judicirio no tm muito com o
que se preocupar. Um pouco menos privilegiados so os servidores
federais aposentados do Poder Executivo, que ganham em mdia
R$ 7.500.

6 A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A
 Aposentadoria mdia dos brasileiros
Aposentados e pensionistas do INSS R$ 1.123

Servidores pblicos do Executivo federala R$ 7.500

Servidores pblicos do Judicirio federal R$ 24.700

Servidores pblicos do Legislativo federal R$ 26.600

Fonte: Credit Suisse e Ministrio da Previdncia

Agora esses so os nmeros de hoje. Se voc tem hoje 20, 30 ou

40 anos, pode ter certeza que esses benefcios dos servidores
pblicos e dos trabalhadores da iniciativa privada vo ter que
encolher porque o pas no ter recursos para sustentar essa conta.
O grande problema que a populao brasileira vai envelhecer. As
pessoas vo viver mais. Ao mesmo tempo, o nmero de nascimentos
vai continuar diminuindo. Se hoje 12% da populao brasileira so
idosos, esse percentual deve crescer para 24% em 2040, segundo
o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica). Veja abaixo
como deve evoluir a pirmide demogrfica brasileira entre 2013 e
2060:

A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A 7
Olhando essas imagens, fica claro que o brasileiro mdio vai
envelhecer, no mesmo? E voc concorda que quem se aposentar
daqui a 20, 30 ou 40 anos obrigatoriamente ter muito menos
direitos do que os aposentados e pensionistas de hoje por absoluta
falta de dinheiro nos cofres pblicos? Voc entende que se o
governo no fizer ao menos uma reforma da previdncia a cada 5
ou 10 anos as contas vo parar de fechar e o pas inteiro vai se ver
beira de um calote? Ento pode apostar que antes de um jovem
se aposentar, vrias reformas viro por a e cada uma delas vai
suprimir mais os nossos direitos.

O tema importantissiomo e atual: o governo Temer est em meio a

uma discusso sobre a reforma da previdncia. impossvel prever
o que ser aprovado agora ou o que ficar para as futuras reformas.
Mas essas so algumas coisas que acho possvel que aconteam em
at 10 anos ou 15 anos:

Sero rarissimos os brasileiros que iro conseguir se

aposentar com menos de 65 anos por mais que soe
inacreditvel, hoje muitos brasileiros se aposentam com 45 ou
50 anos, s vezes at antes disso;

Para ter direito ao benefcio integral na iniciativa privada,

provavelmente ser necessrio trabalhar at os 70 anos ou
seja, muita gente vai morrer antes de ter direito ao benefcio
integral;

Os benefcios do INSS sero desvinculados do salrio mnimo

logo, haver aposentados recebendo menos que o mnimo;

8 A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A
 Ser rarssimo ver algum se aposentando na iniciativa
privada recebendo mais de 2 salrios mnimos isso
mesmo, um benefcio equivalente a R$ 2.000 por ms em
dinheiro de hoje ser um privilgio daqui a duas dcadas;

O tempo mnimo de contribuio ao INSS para ter direito a

algum benefcio ser de 25 anos ou mais contra 15 anos
hoje;

Daqui 10 ou 20 anos, acredito que os benefcios do INSS possam

ser to irrisrios e o tempo a ser trabalhado para obt-los possa ser
to longo que talvez, financeiramente, fosse mais interessante no
contribuir - infelizmente no temos escolha.

Esse ponto importantssimo para quem no tem um emprego

formal. Hoje todos os trabalhadores com carteira assinada
contribuem compulsoriamente. Ento todos os meses eles pagam
entre R$ 70,40 e R$ 570,88 por ms ao INSS e vo continuar
pagando porque o desconto disso j feito na folha de pagamento
pelas empresas.

Agora quem trabalha por conta prpria ou seja, autnomo ou

profissional liberal est obrigado a contribuir para o INSS, mas,
como a prpria pessoa a responsvel por fazer os recolhimentos
mensais previdncia, a maioria simplesmente opta por descumprir
a lei e no faz-lo.

No Brasil, quase 20% dos trabalhadores so autnomos, segundo

o Ipea (Instituto de Pesquisas Econmicas Aplicadas). Dentro desse
grupo, h mais pessoas que no contribuem com a previdncia do
que pessoas que contribuem. De acordo com o Ipea, 62,6% dos
brasileiros que trabalham por conta prpria no pagam o INSS todos

A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A 9
os meses, descumprindo a lei.
lgico que boa parte dessas pessoas no contribui simplesmente
porque acredita no ter renda para isso. A alquota de contribuio
da maioria dos autnomos de at 20% - contra at 11% para os
trabalhadores com carteira assinada. Na prtica, as contribuies
vo de R$ 176 a R$ 1.037,96 o nmero varia de acordo com a renda
mensal.

possvel afirmar que muitos autnomos no contribuem porque no

julgam ter dinheiro porque ao tomar essa deciso eles perdem direito
a uma srie de benefcios do INSS, como auxlio-doena, auxlio-
recluso, aposentadoria por invalidez e aposentadoria.

Agora tambm existem os autnomos que fazem as contas e

no contribuem com o INSS simplesmente porque acreditam
que no vale a pena. Se um autnomo contribuir pelo teto (R$
1.037,96 mensais), poder conquistar um benefcio prximo maior
aposentadoria paga hoje pelo INSS aos trabalhadores da iniciativa
privada: R$ 5.189,82. Mas para alcanar isso provavelmente um
autnomo que tem hoje 20 ou 30 anos ter de contribuir por mais 35,
40 ou at 45 anos pelo teto.

Se o autnomo decidesse fazer o p de meia por conta prpria,

poupando o mesmo valor de sua contribuio, o que aconteceria? Se
ele aplicar os R$ 1.037,96 mensais a uma taxa lquida de juros reais
(acima da inflao e j descontado o IR) de 0,4% ao ms durante 45
anos, ter ao final do perodo R$ 1.980.910 em dinheiro com o poder
de compra de hoje (porque s foi considerada a taxa lquida de juros
reais, ou seja, acima da inflao e j descontada do IR).

10 A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A
Se essa pessoa tiver R$ 1.980.910 e investir bem esse dinheiro, vai
obter um retorno mensal muito superior a R$ 5.189,82, no mesmo?
Hoje possvel conseguir mais de R$ 20.000 por ms investindo
esses quase R$ 2 milhes.

por isso que o INSS tem dificuldade em trazer mais autnomos

para a formalidade. E quanto mais direitos as futuras reformas da
previdncia suprimirem, menor ser o incentivo para que essas
pessoas regularizem sua situao.

A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A 11
12 A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A
 Como
comeo a
fazer meu
p de meia?
Ok, sou trabalhador da iniciativa privada autnomo ou CLT e
quero poupar para engordar minha aposentadoria. O que devo
fazer? O primeiro passo para um dia parar de trabalhar comear a
se planejar o mais cedo possvel. E a partir do planejamento que for
traado, passar a poupar dinheiro com consistncia todos os meses
de forma a engordar a aposentadoria do INSS.

Talvez voc ache chato ter de poupar porque ter de abrir mo

de coisas que gosta agora. Eu costumo sugerir uma abordagem
diferente para esse dilema. A no ser que voc faa parte do ranking
dos bilionrios da Bloomberg, todos ns temos que fazer escolhas
e eventualmente abrir mo de algumas coisas que no desejamos
tanto para poder poupar, no mesmo? A forma correta de encarar
essa deciso que voc estar transferindo parte de seu dinheiro no
tempo, ou seja, poupando um pouco hoje para ter mais no futuro.

A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A 13
O importante que os juros estaro a seu favor. Voc pode ter uma
vida um pouco menos confortvel agora para ter uma vida muito mais
confortvel l na frente. Isso faz sentido, no? Pensando na vantagem
de receber juros fica mais fcil criar o hbito de poupar, concorda?

Convencido da necessidade de poupana, chega a hora de definir

quanto ser necessrio poupar. Provavelmente aqui voc j entendeu
que se sonha ter uma renda de R$ 5.000, R$ 10.000 ou R$ 20.000
por ms ao se aposentar, vai precisar guardar dinheiro.

Mas quanto preciso juntar por ms antes de parar de trabalhar? Essa

pergunta difcil de responder porque depende de diversas variveis
e tambm das incertezas em relao ao ambiente macroeconmico,
que se aprofundam quando falamos do longo prazo.
Mesmo assim, podemos fazer uma boa aproximao, que poder
nos levar a resultados bem similares aos que a futura realidade nos
mostrar. Os fatores a serem levados em conta so:

Prazo do investimento (entre o momento atual e a data a partir

da qual se pretende aposentar);

Prazo em que os recursos sero utilizados aps voc se

aposentar (a partir do momento da aposentadoria at uma
determinada data ou mesmo para sempre);

Renda desejada poca da aposentadoria;

Renda estimada vinda do INSS;

Rendas advindas de outras fontes;

14 A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A
 Rentabilidade lquida e real dos investimentos (rentabilidade
lquida significa a rentabilidade j descontado o Imposto de
Renda e a rentabilidade real significa j descontada a inflao.
Sempre faa suas contas com a rentabilidade lquida real
porque esse dinheiro que estar disponvel para voc);

Valor j disponvel hoje para o objetivo da aposentadoria;

Com esses parmetros fixados, possvel calcular quanto ser

necessrio guardar periodicamente. Nesse ponto, recomendo a
utilizao da planilha de clculo para aposentadoria, que voc
recebeu junto com esse ebook. Nela voc ir colocar os dados
mencionados acima: qual o valor pretendido para a renda na
aposentadoria, qual sua idade atual, com qual idade voc pretende
se aposentar, qual valor j possui guardado para esse fim e a taxa de
juros lquida e real ao ano.
Eu costumo utilizar a taxa de 4% ao ano, j descontado o Imposto de
Renda e a inflao. Existem planejadores financeiros que so mais
conservadores e utilizam 3% enquanto outros so mais agressivos e
utilizam at 5%.

Voc pode utilizar a taxa que quiser para as simulaes. Quanto

mais baixa a taxa de juros escolhida, maior ser o esforo necessrio
para chegar l, mas voc poder arriscar muito pouco em seus
investimentos.

J quanto mais alta a taxa, menor ser a necessidade de esforo de

poupana, mas mais competente voc precisar ser na administrao
de suas aplicaes. Essa taxa de juros dever ser a mdia obtida por
todos seus investimentos financeiros voltados para a aposentadoria.

A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A 15
Alm disso, voc deve colocar na planilha outras rendas esperadas
como a aposentadoria oficial do INSS, alugueis de imveis, etc. Esses
valores sero subtrados do valor pretendido, j que viro de outras
fontes.

A partir da a planilha ir fazer duas simulaes:

Uma na qual os recursos sero utilizados a partir da idade colocada

como meta para a aposentadoria e acabaro quando voc completar
100 anos. Nessa opo, ms a ms sero sacados recursos advindos
dos juros, da correo monetria e tambm uma parte do principal,
que so os recursos em si, at que se esgotem aos 100 anos. A
escolha de uma idade to avanada quanto 100 anos se deu por dois
motivos:

1. O aumento da expectativa de vida, que vem crescendo em ritmo

acelerado no Brasil e j muito maior em pases desenvolvidos;

2. O necessrio conservadorismo quando se trata deste assunto

afinal, no haver muito o que fazer se o dinheiro acabar quando
voc tiver 88 ou 89 anos, no mesmo?

16 A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A
 Jorginho Guinle: o
playboy foi dono do
Copacabana Palace,
acreditava que viveria at os 75 anos
de idade e foi gastando todos os
milhes que tinha. O problema que ele
s morreu aos 88 anos de idade e, nos
ltimos anos de vida, teve de aprender
a se virar com a aposentadoria de
R$ 1.588 por ms e chegou a morar de
favor num apartamento de uma de
suas ex-mulheres

A segunda opo, mais conservadora, calcula que s sero utilizados

os juros oriundos dos valores investidos, no mexendo na correo
monetria nem no principal. Isso significa que o dinheiro nunca
acabar, preservando ainda o poder de compra esperado.

Como mais conservadora, essa opo exigir valores maiores

de poupana, mas permitir deixar um legado financeiro a seus
herdeiros ou alguns luxos na velhice. Na prtica, alm de se garantir,
voc tambm vai garantir uma condio financeira confortvel a seus
filhos e parentes ou ter uma gordura para queimar nos ltimos anos
de vida.

Como a taxa de juros indicada j considerada real, ou seja, j

desconta a inflao, os resultados indicaro os valores a serem
aportados todos os meses para que se atinja a renda desejada.

A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A 17
18 A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A
 Comear
antes
bem melhor
Infelizmente definir qual deve ser o valor mensal poupado apenas o
primeiro passo para garantir uma aposentadoria confortvel. A planilha
pode e vai lhe ajudar muito neste momento. Mas admito que duro
mesmo ter disciplina suficiente para cumprir o plano traado risca,
poupando o valor definido todos os meses, sem esmorecer nem deixar
para depois.

A verdade que a maioria dos brasileiros s comea a pensar em

aposentadoria depois dos 40 anos de idade, quando j costuma ser
tarde demais. Em fases anteriores da vida, outros objetivos parecem
mais importantes, como adquirir um veculo ou mesmo a to sonhada
casa prpria. Viagens, estudos prprios e dos filhos e uma infinidade
de outras questes se colocam como prioritrias e a aposentadoria vai
sendo empurrada adiante.

Esse comportamento tambm guarda alguma relao com o histrico

econmico do pas, sempre to voltil. Vivemos pocas como a
hiperinflao, os infindveis planos econmicos, confiscos, fraudes,
alm do nosso crescimento econmico com perfil de voos de galinha.
Isso faz com que seja dificlimo planejar o longo prazo. Assim, muitos

A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A 19
 pensam que o planejamento no surtir os efeitos desejados, de forma
que melhor deixar para depois mesmo.

Essa atitude to comum leva a situaes muito preocupantes porque os

fatores que mais influenciam no acmulo de recursos so o tempo e a
disciplina de guardar periodicamente.

Se voc acredita que no vale a pena se preocupar por ora, eu gostaria

de propor um exerccio de finanas para provar que voc deveria agir
diferente. Esse exemplo vai mostrar como comear a se planejar agora
e que poupar o mais cedo possvel vai fazer toda a diferena.

Imagine a situao em que voc planeja se aposentar com uma renda

de R$ 10.000 por ms, sendo que R$ 1.000 viro do INSS e os outros
R$ 9.000, de suas reservas. As premissas usadas no clculo abaixo
so que voc vai obter uma taxa lquida de juros reais (ou seja, j
descontando a inflao e o Imposto de Renda) de 4% ao ano e que vai
querer ter reservas que durem at completar 100 anos de idade.

O grfico abaixo mostra que se voc quiser se aposentar aos 50 anos,

vai precisar ter acumulado R$ 2.360.000. J se quiser parar aos 75
anos, precisar ter um valor muito menor: R$ 1.720.000.

Quanto preciso poupar para me aposentar?

2,5 2,36 2,28 2,18

Poupana acumulada

2,05
(em milhes de R$)

1,9
2 1,72

1,5

0,5

0
50 55 60 65 70 75

Idade da aposentadoria (em anos)

20 A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A
A diferena entre os valores aos 75 anos e aos 50 anos de quase
40%. Fica claro que quanto mais tempo voc trabalhar, menos ter
de guardar. Na tabela abaixo eu gostaria de mostrar isso de outra
forma. A tabela cruza os dados de idade do incio do perodo de
poupana e idade do incio da aposentadoria, imaginando que voc
est comeando do zero:

Idade de incio da
poupana / Idade
em que vou me
aposentar 50 anos 55 anos 60 anos 65 anos 70 anos 75 anos
20 anos R$ 3.400 R$ 2.500 R$ 1.900 R$ 1.400 R$ 1.000 R$ 700

25 anos R$ 4.600 R$ 3.300 R$ 2.400 R$ 1.800 R$ 1.300 R$ 900

30 anos R$ 6.500 R$ 4.500 R$ 3.200 R$ 2.300 R$ 1.600 R$ 1.200

35 anos R$ 9.700 R$ 6.300 R$ 4.300 R$ 3.000 R$ 2.100 R$ 1.500

40 anos R$ 16.100 R$ 9.300 R$ 6.000 R$ 4.000 R$ 2.800 R$ 1.900

45 anos R$ 35.700 R$ 15.500 R$ 8.900 R$ 5.600 R$ 3.700 R$ 2.500

50 anos - R$ 34.400 R$ 14.800 R$ 8.400 R$ 5.200 R$ 3.400

A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A 21
Veja como essa tabela interessante. Imagine que seu objetivo seja
se aposentar aos 65 anos. Voc vai precisar poupar R$ 1.400 ao
ms se comear aos 20 anos, R$ 2.300 ao ms se comear aos 30
anos, R$ 4.000 ao ms se comear aos 40 anos e R$ 8.400 ao ms
se comear aos 50 anos. Note que os valores so muito menores
conforme antecipamos o incio da implantao do plano, o que faz
com que precisemos de um esforo muito menor. Veja a seguir a
representao grfica dos valores extrados da tabela acima:

Quanto preciso poupar para me aposentar?

9000 8400
8000
Poupana acumulada

7000
(em R$ por ms)

5600
6000
5000 4000
4000 3000
3000 2300
1400 1800
2000
1000
0
20 25 30 35 40 45 50

Incio do perodo de poupana (em anos)

22 A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A
 muito difcil poupar R$ 8.400 por ms, no mesmo? Dependendo
de nossas escolhas, podemos fazer um esforo para poupar R$ 1.400
desde os 20 anos de idade ou R$ 8.400 se iniciarmos somente aos
50. Na maioria dos casos, o esforo aos 50 ser impossvel de ser
realizado. Talvez aos 20, devido renda mais baixa pelo incio de
carreira, no seja possvel iniciar com valores ainda altos para essa
fase da vida, mas pode-se comear com valores menores e depois
ajustar, conforme a renda for aumentando.

Uma boa estratgia poupar 10% da renda ao comear a trabalhar

e, cada vez que houver aumento de renda, aumentar tambm o
percentual, at atingir um nvel entre 15% e 20%, conforme suas
escolhas pessoais. A partir da, basta manter. Assim, seu padro
de vida no ser prejudicado por esses investimentos e a sua
aposentadoria estar bem encaminhada.

Note que se escolhermos iniciar aos 30, teremos que poupar apenas
27% do que precisaramos se inicissemos aos 50. A diferena
considervel. Qual a idade ideal para comear e para parar
uma escolha individual, mas agora voc j sabe quais so as
consequncias das decises que tomar. Ento, tome boas decises.

A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A 23
24 A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A
 Rendimento
das
aplicaes
T alvez voc esteja achando que conquistar a aposentadoria dos
sonhos muito difcil ou que poupar R$ 1.400 por ms dos 20
anos aos 65 anos, por exemplo, misso praticamente impossvel.
Existe uma forma de tentar reduzir drasticamente o esforo de
poupana para a aposentadoria: aprender a investir muito bem.

Sabemos que a renda fixa no Brasil sempre um bom negcio porque

os juros so muito altos em relao aos patamares internacionais. Mas
a verdade que em determinados momentos da economia, voc ter
excelentes chances de acelerar o ritmo de multiplicao de capital,
batendo inclusive a renda fixa.

Vou dar dois exemplos. Quem comprou imveis no incio dos anos
2000 e vendeu em 2013 ficou rico. E quem comprou aes na
Bovespa em 2002 e vendeu em 2007 tambm ganhou muito dinheiro.
Admito que hoje no h nenhuma grande barbada no mercado: os
imveis esto caros, as aes tambm esto com mltiplos esticados
e talvez a oportunidade mais bvia esteja mesmo na renda fixa.

A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A 25
S que o plano de aposentadoria sempre deve ser encarado como
algo de longo prazo. Daqui a 5 anos, por exemplo, o Brasil pode viver
um novo boom das aes ou dos imveis. Eu no estou dizendo que
isso vai acontecer daqui a 5 anos. Mas daqui at sua aposentadoria
muito provvel que acontea em algum momento. Ento importante
que voc aprenda a investir bem para estar preparado para pegar
esse bonde quando ele passar novamente.
Porm, no posso enganar ningum. A verdade que o brasileiro
mdio investe muito mal. No Brasil h gente que poupa dinheiro
no cofrinho ou no colcho ou seja, tem que poupar muito mais
que precisaria apenas por no saber que o investimento ajuda a
multiplicar a poupana.

Voc at pode achar que ningum mais usa aqueles cofres de

porquinho, mas h outras formas de poupar sem ganhar nada com
isso. Uma forma de investimento que no gera fruto so os consrcios
e milhes de pessoas contratam esse produto. Quem entra num
consrcio fica na expectativa de logo ser sorteado para poder
comprar o bem desejado. Quando isso no acontece rapidamente,
a pessoa fica poupando sem colher os juros como aconteceria em
qualquer outra aplicao ou seja, est fazendo muito mais esforo
de poupana do que precisaria.

Tambm h pessoas que poupam com a caderneta de poupana, que

muitas vezes paga um retorno inferior inflao. Ou seja, seu retorno
real negativo. Ou seja, a poupana pode fazer com que a pessoa
empobrea medida que o tempo passa porque o dinheiro perde
poder de compra.

Existem ainda investimentos que so melhores que a caderneta de

26 A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A
poupana, mas que ficam muito aqum dos produtos mais rentveis
do mercado. Aqui estamos falando de CDB, LCI e LCA de banco
grande; da maioria dos fundos de investimento distribudos pelos
maiores bancos; de quase todos os VGBL; de ttulos de capitalizao;
etc. Se voc investe nesses produtos, est jogando um dinheiro fora
e colocando seus sonhos a perder.

Para que voc tenha uma ideia de como importante investir bem, a
tabela abaixo mostra quanto voc teria de poupar para ter uma renda
de R$ 10.000 por ms aps a aposentadoria aos 65 anos de idade,
comeando aos 30. Vrios cenrios de rentabilidade real lquida ao
ms so considerados: 0 a 0,5%, tanto para o perodo de acmulo
quanto para o perodo de uso.

Rentabilidade Valor mensal

Taxa 0 R$ 10.000

Taxa 0,1% R$ 6.572

Taxa 0,2% R$ 4.321

Taxa 0,3% R$ 2.842

Taxa 0,4% R$ 1.870

Taxa 0,5% R$ 1.231

A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A 27
 Quanto preciso
poupar para me
aposentar? R$10.000
R$10.000

R$9.000

R$8.000

R$7.000 R$6.572

R$6.000
Axis Title

R$5.000
R$4.321
R$4.000
R$2.842
R$3.000
R$1.870
R$2.000
R$1.231
R$1.000

R$0
Taxa 0 Taxa 0.1% Taxa 0,2% Taxa 0,3% Taxa 0,4% Taxa 0,5%

Rentabilidade Valor mensal

Percebeu que investindo bem voc vai ir muito mais longe com bem
menos esforo?

Agora como fao para conseguir aumentar a rentabilidade de

meus investimentos e possivelmente chegar a uma taxa real lquida

28 A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A
de 0,5% ao ms? O que escolho: renda fixa, Bolsa, produtos de
previdncia, o fundo de penso da empresa onde trabalho, imveis,
fundos imobilirios ou outros fundos de investimento?
E depois que for feita a primeira alocao, como acompanho se a
carteira continua adequada? Fao rebalanceamentos peridicos?
preciso mudar algo medida que vou envelhecendo? E depois
que paro de trabalhar, que investimentos sero os mais adequados?
Como planejo a transmisso de bens para meus herdeiros depois
que eu morrer? Como fazer um bom planejamento sucessrio?

No vamos abordar investimentos e planejamento sucessrio

nesse ebook. Mas em breve eu voltarei com uma novidade que vai
responder a essas dvidas.

A P O S E N TA D O R I A : F A A S E U P R P R I O P D E M E I A 29