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VALORES GARANTIZADOS, CLCULO Y

NORMATIVIDAD

J.R.E.
CLASES DE AMORTIZACIONES
PAGOS PERIDICOS
= Pago Mensual (RM )
Deuda
Hipoteca
a i
12 ( n )| (12 )
i

Ax (PN )
Seguro = Prima Nivelada
a&&x

(VPAGE )0
Gastos = Prima de Gastos (P ) G

a&&x:n|

{(VPAG )0 = Valor Presente Actuarial de los Gastos}

J.R.E.
SALDOS INSOLUTOS, al ao t. (Prospectivos)
Hipoteca Pago Mensual * a12 ( n )t |

Seguro Ax +t - Prima Nivelada* a


&&x +t

Gastos (VPGE )t - Prima de Gastos * a


&&x +t

J.R.E.
Prima de tarifa por el mtodo de igualacin. (Plan O.V. para una edad x.)

Gastos en Porcentaje Gastos Fijos


de las Primas (para pliza)
Primer ao 80% 2,000
Segundo ao 30% 500
3 al 5 10% 500
6 en adelante 2% 500

(
bGa&&x = bPx a&&x + bG 0.80+ 1 E x 0.30+ 2 E x a&&x + 2:3| 0.10 )
+ bG (0.02 5 E x a&&x +5 ) + 2000+ 1 E x 500a&&x +1
Quitando las diferidas y dividiendo entre a&&x
1500
bPx + 500 +
a&&x
bG =
0.08a&&x:5| + 0.20a&&x:2| + 0.5
0.98

a&&x
J.R.E.
RESERVA DE GASTOS
Prima de Gastos (Contribucin anual igual del asegurado al pago de los gastos)

(VPAGE )0
PG =
a&&x
en el ejemplo

P = G
( )
1500 + 0.08a&&x:5| + 0.20a&&x:2| + 0.5 bG
a&&x
Reserva de Gastos al Final del Primer Ao. (negativo)
Prospectivo
1 V e = (VPGE )1 P G a&&x +1
Retrospectivo
P G 0.78(bG ) + 1500
1V =
e

E
1 x E
1 x
Reserva de Gastos al final del ao k .(k = 0,1,2,3,.......)

k V e = (VPGE )k P G a&&x + k para k = 1,2,3,4

kV e
= P G
a&&x + k para k = 5,6,7.......
J.R.E.
RESERVA DE GASTOS
Caractersticas
- La diferencia entre el valor presente actuarial de los gastos extras
futuros al final del ao k menos el valor presente actuarial de la prima
de gastos genera el saldo insoluto pendiente de amortizar o la reserva
de gastos.

- Tambin puede calcularse con el valor presente actuarial de todos los


gastos menos el valor presente actuarial de todos los recargos.

- Puede calcularse con slo el decremento por muerte o incluyendo


adems de cancelacin.

- Representa el valor presente de los gastos extras de adquisicin


pendientes de amortizar.

- Siempre es negativa o igual a 0, porque es un activo que disminuye a la


reserva para riesgos en curso.

J.R.E.
USOS
- Se utiliza para generar los estados financieros bajo el modelo US-
GAAP, se denomina gastos de adquisicin diferidos (DAC).

- Tambin se puede usar para determinar el valor de rescate, al


deducir de la reserva de beneficios la reserva de gastos.

J.R.E.
CUADRO DE VALORES GARANTIZADOS*

Rescate
En Efectivo Automtico
Prstamo
Ordinario
Garantizados

Saldado
En Seguro Prorrogado

Valores No Garantizados Dividendos o Ajuste en


los Beneficios

*Tomado del Libro Normas y Polticas del Seguro de Vida J.R.E.


VALOR DE RESCATE
Reserva Terminal Reserva de Gastos = t V + tV e
o

k (CV ) = Ax+k P a
&&
x x+k + (VPGE ) k P G
a&&x + k

Prima de Rescate P R = Px + p G

k (CV ) = Ax + k P R a&&x + k + (VPGE )k


En el ejemplo despus del 5 ao

(VPGE )k =0

J.R.E.
SEGURO SALDADO
(CV )
kW =
k

Ax + k

SEGURO PRORROGADO
k (CV ) = A 1
x + k :s|

VARIANZA DEL SALDADO VS. PRORROGADO


En general
( kW )2 [ 2 Ax + k Ax +2k ] < 2
(
Ax1+ k:s| Ax1+ k:s| )
2

PRSTAMO AUTOMTICO
Alcance del Prstamo
bGS&&t|i ' = bk +t (CV )

J.R.E.
LEGISLACIN MEXICANO SOBRE LOS VALORES
GARANTIZADOS*
Artculo 153: La pliza de seguro sobre las personas, adems de los requisitos del
artculo 20, deber contener los siguientes:

...IV En su caso, los Valores Garantizados.

Artculo 180, segundo prrafo: No se producir la cesacin automtica de los


efectos del contrato, cuando en la pliza se hubiere convenido el beneficio de
prstamo automtico de primas.

Artculo 181: Si despus de cubrir tres anualidades consecutivas se dejan de hacer


los pagos de primas, el seguro quedar reducido de pleno derecho, de acuerdo
con las normas tcnicas establecidas para el caso, las cuales debern figurar en la
pliza.

Artculo 182: El asegurado que haya cubierto tres anualidades consecutivas tendr
derecho al reembolso inmediato de una parte de la reserva matemtica, de
acuerdo tambin con las normas tcnicas establecidas para el caso, las cuales
debern figurar en la pliza.
J.R.E.
LEGISLACIN MEXICANO SOBRE LOS VALORES
GARANTIZADOS
Artculo 183: Las plizas reducidas conferirn as mismo los derechos al rescate que se
trata en el artculo anterior.

Artculo 184: El seguro temporal cuya duracin sea menor a 10 aos, no obligar a la
empresa a conceder valores garantizados para el caso de muerte.

Artculo 34 (LGIS): XII. El importe de los prstamos con garanta de las reservas
matemticas de las primas, no exceder la reserva terminal correspondiente. Lo
dispuesto en esta fraccin no ser aplicable a los seguros de pensiones, derivados de
las leyes de seguridad social.

Artculo 48 (LGIS): Cuando alguno o algunos de los valores garantizados en una pliza
sean mayores que la reserva terminal respectiva, se ajustarn las reservas de acuerdo a
los procedimientos actuariales que para tal efecto autorice la Comisin Nacional de
Seguros y Fianzas.

*Tomado del Libro Normas y Polticas del Seguro de Vida J.R.E.


LOS VALORES GARANTIZADOS EN LA NUEVA LEY
Artculo 130.- El importe de los prstamos con garanta de las reservas de riesgos
en curso de las operaciones de vida a que se refiere la fraccin I, inciso a), numeral
1, del artculo 217 de esta Ley que otorguen las Instituciones de Seguros, no
exceder de la reserva terminal correspondiente.

Artculo 201
Las Instituciones de Seguros debern sustentar cada una de las coberturas, planes
y las primas que correspondan a sus productos de seguros, en una nota tcnica en
la que se exprese, de acuerdo a la operacin o ramo de que se trate, lo siguiente:

Artculo 218
b) Las reservas tcnicas constituirn y valuarn en relacin con todas las
obligaciones de seguro y de reaseguro que las Instituciones de Seguros asuman
frente a los asegurados y beneficiarios de contratos de seguro y reaseguro, los
gastos de administracin, as como los gastos de adquisicin que, en su caso,
asuman con relacin a los mismos.

J.R.E.
LOS VALORES GARANTIZADOS EN LA NUEVA LEY
e) El monto de las reservas tcnicas ser igual a la suma de la mejor estimacin y
de un margen de riesgo, los cuales debern calcularse por separado y en trminos
de lo previsto por los incisos f) y g) de esta fraccin.

i) En la constitucin y valuacin de las reservas tcnicas, las Instituciones de


Seguros debern considerar el monto de los valores garantizados, as como el de
las posibles opciones para el asegurado o beneficiario, incluidas en los contratos
de seguro.

Cualquier hiptesis que empleen las Instituciones de Seguros con respecto a la


probabilidad de que los asegurados o beneficiarios ejerzan las opciones
contractuales, incluidas las relativas a la resolucin, terminacin y rescate, deber
ser realista y basarse en informacin oportuna, confiable, homognea y suficiente.
Las hiptesis debern considerar, explcita o implcitamente, las consecuencias
que futuros cambios en las condiciones financieras y de otro tipo puedan tener
sobre el ejercicio de tales opciones.

J.R.E.
LOS VALORES GARANTIZADOS EN LA NUEVA LEY

Artculo 235
El clculo del requerimiento de capital de solvencia de las Instituciones
considerar lo siguiente:

a) El riesgo de suscripcin de los seguros de vida, el cual reflejar el riesgo


derivado de la suscripcin atendiendo a los siniestros cubiertos y a los procesos
operativos vinculados a su atencin y, considerar, cuando menos, los riesgos de
mortalidad, longevidad, discapacidad, enfermedad, morbilidad, de gastos de
administracin, caducidad, conservacin, rescate de plizas y de eventos extremos
en los seguros de vida;

J.R.E.