GRADIENTES

En matemticas financieras gradientes son anualidades o serie de pagos

peridicos, en los cuales cada pago es igual al anterior ms una cantidad; esta
cantidad puede ser constante o proporcional al pago inmediatamente anterior. El
monto en que vara cada pago determina la clase de gradiente:

Si la cantidad es constante el gradiente es aritmtico (por ejemplo cada pago

aumenta o disminuye en $250 mensuales sin importar su monto).

Si la cantidad en que vara el pago es proporcional al pago inmediatamente

anterior el gradiente es geomtrico (por ejemplo cada pago aumenta o disminuye
en 3.8% mensual)

La aplicacin de gradientes en los negocios supone el empleo de dos conceptos

dependiendo del tipo de negocios:

Negocios con amortizacin (crdito), tipo en el que partimos de un valor actual,

con cuotas crecientes pagaderas al vencimiento y con saldo cero al pago de la
ltima cuota.

Negocios de capitalizacin (ahorro), tipo en el que partimos de un valor actual

cero con cuotas crecientes acumulables hasta alcanzar al final del plazo un valor
futuro deseado.

Gradientes diferidos. Son aquellos valorados con posterioridad a su origen. El

tiempo que transcurre entre el origen del gradiente y el momento de valoracin es
el perodo de diferimiento o de gracia.

Gradientes anticipados o prepagables. Aquellos valorados anticipadamente a

su final. El tiempo que transcurre entre el final del gradiente y el momento de
valoracin es el perodo de anticipacin. Pago o cobro por adelantado. Los valores
actuales y futuros de los gradientes anticipados (adelantados) o prepagables son
calculadas a partir de las vencidas o pospagables multiplicado por (1 + i).

Gradiente uniforme
La progresin aritmtica, quiere decir, cada trmino es el anterior aumentado (o
disminuido) en un mismo monto. El gradiente uniforme es una sucesin de flujos
de efectivo que aumenta o disminuye en forma constante. El flujo de efectivo, bien
sea ingreso o desembolso, cambia por la misma cantidad aritmtica cada perodo
de inters. El gradiente (G) es la cantidad del aumento o de la disminucin. El
gradiente (G) puede ser positivo o negativo. Las ecuaciones generalmente
utilizadas para gradientes uniformes, pospagables son:
 CASO 1:
VALOR PRESENTE DE UN GRADIENTE LINEAL CRECIENTE (ARITMETICO)

Formula:

( ) - ( ) -
( )
( )
-( )

Ejercicio 1:
El valor de una maquina procesadora de arroz se est cancelando con 24 cuotas
mensuales, que aumentan cada mes en $10.000, y el valor de la primera cuota es
de $150.000. Si la tasa de inters que se est cobrando es del 3% mensual,
calcular el valor de la mquina.

P=?
A = $150.000
i = 3%
G = $10.000
n = 24 meses.

( ) - ( ) -
( )
( )
-( )
P =

$4.250.042,13

Resuelto con Excel:

Clculo del valor de cualquier cuota:

Cn = A + (n 1)*G
Cn = Valor de la cuota en (n) tiempo
n = nmero de cuotas.
A = Valor de la Primera Cuota.
G = Gradiente Variacin de cada cuota.

Ejercicio:
Determinar el valor de la cuota nmero 24 para el ejercicio anterior.

Cuota 24 = $150.000 + (24 1)* $10.000 = $380.000

 VALOR FUTURO DE UN GRADIENTE LINEAL CRECIENTE:
Consiste en calcular un valor futuro equivalente a una serie de pagos peridicos
que aumentan una cantidad constante en pesos cada perodo.

Formula:

( ) - ( ) -
-

Ejercicio 2:
En una corporacin que reconoce una tasa de inters trimestral del 9% se hacen
depsitos trimestrales, que aumentan cada trimestre en $100.000, durante 9 aos.
Si el valor del primer depsito es de $500.000, calcular el valor acumulado al final
del noveno ao.

A = $500.000
i = 9% Trimestral.
n = 36 trimestres
G = $100.000
F=?

( ) ( )

F = $340.423.164,14

Resuelto Con Excel:

Ejercicio 3:
El seor Prez desea comprar un vehculo que cuesta hoy $15.000.000, para
lograr su propsito piensa hacer depsitos mensuales, durante dos aos, que
aumenten cada mes en $50.000, en una entidad financiera que le reconoce el
2,5% mensual. Si la inflacin promedio mensual es del 1,5%, de qu valor debe
ser el primer depsito?

F = P*(1+i)n F = $15.000.000 (1+0,015)24 = $21.442.542,18

( ) ( )

A = $146.664,83

Resuelto con Excel:

 GRADIENTE LINEAL CRECIENTE ANTICIPADO
En esta clase de gradientes los pagos en cada periodo crecen en una cantidad
constante de dinero con respecto al pago anterior, pero el primer pago se realiza
en el mismo momento en que se hace la operacin financiera.

( ) - ( ) -
-
( ) - ( ) - ( ) -

Ejercicio 4:
Cul ser el valor de un electrodomstico que se est financiando con 24 cuotas
mensuales anticipadas, que crecen cada mes en $20.000, s la primera cuota tiene
un valor de $100.000 y se paga el mismo da de la negociacin?. Asuma una tasa
de inters del 2,5% mensual.

A = $100.000
G = $20.000
i = 2,5% mensual
n = 24
P =?

( ) ( )
( )
( ) ( )

P = $5.618.312,46

Resuelto en Excel.