PONTIFICA UNIVERSIDAD CATLICA DEL PER

FACULTAD DE CIENCIAS SOCIALES

ESPECIALIDAD DE ECONOMA

SEMESTRE 2015-1

SEMINARIO DE TESIS 2:

ANLISIS DE LOS FACTORES QUE DETERMINAN LA

SUPERVIVENCIA DE UNA MICROEMPRESA PERUANA

NORMA JARA ARELLANO

20098267

ASESORA:

PROF. NARDA SOTOMAYOR

Octubre, 2015

1
 ndice

Introduccin...........................................................................................3

I. Definiciones preliminares..............................................................5

II. Marco terico...................................................................................7

III. Estudios empricos.....................................................................11

IV. Hechos Estilizados......................................................................16

V. El modelo econmico....................................................................22

VI. Metodologa.................................................................................24

a. Base de datos..............................................................................24

Por sexo del dueo(a).................................................................26

Por nivel educativo del dueo(a)................................................26

Segn antigedad del negocio...................................................27

Segn ingresos del negocio........................................................28

b. Metodologa a utilizar:...............................................................28

c. Estimacin de la supervivencia de la microempresa: Modelo

de riesgos proporcionales de Cox..................................................29

VII. Referencias..................................................................................30

VIII. Anexos........................................................................................39

2
 Introduccin
En el Per, el 68.6% de la poblacin econmicamente activa (PEA) se
encuentra trabajando en el sector privado, de los cuales el 85.6% de la
PEA ocupada en ese sector es empleada por empresas de dimensiones
reducidas1 (PRODUCE 2015: 11). Estas empresas de pequeas
dimensiones son conocidas como microempresas y pequeas empresas
(Mypes); siendo la primera la que ms participacin en el mercado
laboral tiene (PRODUCE 2015: 29), y por ello constituye la unidad de
estudio de este trabajo.

Si bien las microempresas tienen muchas metas y obstculos an por

superar, en materia de formalidad y productividad (Avolio, Mesones,
Roca 2008; Tello 2011, Snchez, Mosqueda y Garca 2014); lo cierto es
que al depender muchas personas de este tipo de negocios, lo que le
suceda a una repercutir, tanto en el dueo, como en sus trabajadores y
sus respectivas familias (Gulli 1999, Pomar, Rendn y Hernndez 2005).
Es as que si una microempresa no logra mantenerse en el mercado y
mejorar la calidad del servicio o bien que ofrece, es muy probable que
este termine saliendo del mercado, y por lo tanto dejando de emplear
una mano de obra que prcticamente se quedar en el aire hasta que
pueda conseguir otro trabajo (Morales, Rodrguez, Higa y Montes
2010). Es entonces donde se puede notar el peso que tienen estos

1 Micro y pequeas empresas. Donde las microempresas constituyen el

94.6% y las pequeas el 4.6% del total de empresas en la economa
(PRODUCE 2015)

3
negocios para la poblacin, y lo conveniente e importante que es
asegurar su permanencia y buen desempeo en la economa.

Actualmente y desde hace ya varios aos atrs (2007-2012) estas

Mypes o Mipymes2 han tenido una tasa de creacin anual promedio de
14,5%, y una tasa de mortalidad anual promedio de 3,9%; sin embargo
se sabe que del total de empresas creadas en el 2007, el 36.3% de ellas
dej de existir para el final del 2012 (PRODUCE 2013: 74). Es as que,
sabiendo la importancia de estas para la poblacin, surge la necesidad
de investigar cules son los factores de los que depende la
supervivencia de una empresa con esas caractersticas, lo cual se
traduce en la siguiente pregunta De qu variables depende que una
microempresa no salga del mercado (quiebre)?

Para responder a ello, en esta tesis se buscar encontrar un modelo

economtrico que permita determinar los principales factores que son
determinantes para la supervivencia de una Microempresa, teniendo en
cuenta la perspectiva de Jovanovic quien en 1982 encontr una relacin
inversa entre la edad de la empresa con el fracaso empresarial
(quebrar). Todo ello a partir de la base de datos de la Encuesta
Nacional de Hogares (ENAHO) de los aos del 2007 al 2013, la cual ha
sido adaptada para crear una base ms grande que permita tener
informacin de las caractersticas principales de las microempresas de
dicho perodo. Esta base de datos recopila informacin de aquellas
personas que en el mdulo de Empleo e Ingresos fueron identificadas
como personas que poseen negocios no registrados como personas

2 Desde la ltima Ley Mype (N 30056) se ha empezado a usar este

trmino para definir al grueso de las Micro, Pequeas y Medianas
empresas, no obstante las microempresas continan abarcando ms del
90% del total de empresas existentes.

4
jurdicas, lo que para efectos de esta investigacin sern los
microempresarios3.

Esta tesis est organizada en seis partes. Tras la introduccin, el punto

de partida ser establecer algunas definiciones preliminares que
servirn para entender el desarrollo del trabajo, luego se llevar a cabo
un repaso de la literatura tanto terica como emprica relacionada con
el tema de la supervivencia empresarial. Seguidamente se pasar a
examinar datos estadsticos de las microempresas peruanas que
sirvieron de motivacin para realizar esta investigacin. Luego de este
sustento terico y emprico, se dar forma al modelo econmico que
tendr todas las variables que segn lo analizado en las secciones
anteriores, deben incluirse en el estudio de la supervivencia de las
microempresas. Finalmente, en la ltima seccin se presentar la
metodologa exponiendo las crticas y las ventajas del mtodo de
anlisis escogido, donde tambin se presentar la base de datos
disponible y las variables a introducir en el anlisis economtrico,
comentndose el resultado esperado de las mismas.

3 Siempre y cuando cumplan con la clasificacin segn los ingresos

dada por la Ley Mype N30056

5
I. Definiciones preliminares
a) Empresa o negocio

Una empresa (o negocio) es una unidad econmica que tiene como

objetivo la produccin, comercializacin de bienes o la prestacin de
servicios (Gil y Giner 2013: 31 - 32).Ese objetivo se logra a travs del
uso combinado de diversos elementos que conforman los factores
productivos: capital, trabajo, tierra, materiales, etc; y la forma en que
se combinen estos factores se conoce como tecnologa. (Krugman y
Wells 2007: 442; Krugman, Wells y Olney 2008: 161)

b) Microempresa

Segn el nmero de empleados, valor de activos fijos y valor de las

ventas; las empresas pueden pertenecer a una clasificacin diferente:
micro, pequeas, medianas y grandes. Y segn la legislacin en cada
pas la definicin de cada estructura puede variar entre pases (Lizarazo
2009: 15).

En el Per, segn la ley de promocin y formalizacin de la Micro y

Pequea Empresa o ley MYPE N 28015, la Micro y Pequea Empresa
(Mype) se define como una

unidad econmica constituida por una persona natural o jurdica,

bajo cualquier forma de organizacin o gestin empresarial
contemplada en la legislacin vigente, que tiene como objeto desarrollar
actividades de extraccin, transformacin, produccin, comercializacin
de bienes o prestacin de servicios.

6
Sin embargo es importante recalcar, que en nuestro pas a pesar de ser
tratadas en algunos aspectos bajo el mismo rgimen, su estructura es
decir, si es micro o pequea- puede servirle a algunos empresarios para
gozar de ciertos beneficios; por esa razn es que en la actualidad la
ltima Ley Mype (N 30056) las clasifica como tales segn las
siguientes caractersticas:

- Microempresa: ventas anuales hasta el monto mximo de 150

UIT4, S/. 577 500,
- Pequea empresa: ventas anuales superiores a 150 UIT, S/. 577
500, hasta el monto mximo de 1700 UIT, S/. 6 545 000.

Cabe recalcar que en esta tesis se tiene como unidad de estudio a las
microempresas ya que estas, como se ver ms adelante, representan
en porcentaje al mayor nmero de empresas tanto en la absorcin de
PEA, tasa de natalidad, mortalidad y empresas existentes.

c) Fracaso empresarial

Para el desarrollo de esta tesis, el fracaso empresarial se definir como

el quiebre o salida de una empresa del mercado, excluyendo la quiebra
intencional que pudiese haber sido usada como una tctica legal (D
Aveni, 1989). Siendo as que el xito de una microempresa ser
considerado como la capacidad de haber podido sobrevivir en el
mercado durante el perodo de estudio.

DAVENI

1989

a) Supervivencia

4 UIT: Unidad Impositivas TributariasNota: Para este 2015 el Ministerio de Economa

y Finanzas ha fijado la UIT en S/. 3 850

7
Este concepto popularmente conocido y asociado a la seleccin natural
de Charles Darwin; actualmente, segn la RAE, se refiere a la
continuacin de la existencia de un organismo sobre otros que con
similares caractersticas han perecido (RAE 2014). Siguiendo esa
misma nocin es que nace el concepto de supervivencia empresarial, el
cual es el que se toma en esta tesis. En las secciones posteriores se
har un recuento de la literatura terica alrededor de este tema, no
obstante la idea bsica para entender la supervivencia empresarial, es
la accin de una empresa de permanecer, perdurar o no fracasar en el
mercado.

8
II. Marco terico
La creacin es dar vida. Crear una empresa es generar un sistema
viable, que tiene una vida propia. El mayor temor de las personas que
se lanzan al proceso de creacin es que sus empresas dejen de vivir. Las
empresas que dejan de vivir son consecuencia de una combinacin de
debilidades (Seplveda 1997: 93).

Partiendo de la cita anterior, como en el caso de cualquier organismo,

se puede separar un ciclo de vida: nacimiento, crecimiento y muerte. El
nacimiento de la empresa se origina con la decisin de iniciar un
negocio, desde la perspectiva de Segarra y Callejn (2002) el individuo
tiene incentivos para llevar a cabo un proyecto en funcin de apropiarse
de los beneficios producto de esa actividad, este enfoque lo plantea la
rama de la economa denominada: economa de la empresa (Garca
1994, Keat y Young 2004 Alegre, Bern y Galve 2008), donde se
menciona que el objetivo de una es crear valor, a travs de la
transformacin de los inputs que son la materia prima, mano de obra y
capital, y que a travs de la tecnologa (proceso productivo) se genera
el output que vienen a ser los bienes y servicios (Garca 1994). En
particular, la economa empresarial nos dice que el objetivo de una
empresa tanto en el corto y largo plazo es la maximizacin de sus
utilidades o la minimizacin de sus prdidas, y aunque si bien pueden
haber otros objetivos adyacentes, el considerar lo primero permite la
aplicacin de conceptos y herramientas econmicas para explicar cmo
las empresas toman sus decisiones (Keat y Young 2004: 47, Parkin y
Esquivel: 2006).

9
Lo que sigue luego de creada la empresa, es el posterior desarrollo y
crecimiento de la misma lo cual est asociado a la capacidad de los
emprendedores para enfrentar los diferentes escenarios producto de la
dinmica empresarial (Texis, Ramrez y Aguilar 2015), lo que nos lleva a
otra rama de la economa que se encarga de estudiar el
comportamiento e interaccin de las empresas dentro de una
determinada industria, la cual es la Organizacin Industrial (Tirole
1988). Particularmente Ortega y Moreno (2005) mencionan que dentro
de ella, la Dinmica Industrial estudia los aspectos que tienen que ver
con el comportamiento de las empresas a lo largo de su vida,
comportamiento que determinar su crecimiento y su capacidad para
sobrevivir frente a sus competidores (pp. 1).

A lo largo de la historia en los estudios referidos al funcionamiento de

las empresas, han existido diferentes posiciones que incluso
actualmente le otorgan un rol diferente a cada elemento asociado a la
empresa con su respectiva esperanza de vida en el mercado.

En un estudio realizado por Daz, Fernndez, Cruz y Hernndez (2014)

para la Fundacin Anlisis Estratgico para el Desarrollo de la Pyme,
analizan a travs de herramientas bibliomtricas, la frecuencia del
citado de ciertos autores, acerca del tema del emprendeurismo y el
fracaso empresarial; donde como principal aporte se tiene un ranking
de los autores a los que ms se ha recurrido en el mbito intelectual y
acadmico para explicar el fracaso empresarial.5

Es as que como punto de partida diversos estudios muestran iniciar la

revisin terica con Schumpeter; sin embargo es importante mencionar
tambin que anterior a l estuvo Alfred Marshall (1890) quien propone

5 Para ms informacin vase Anexo N1

10
la idea del cuarto factor haciendo nfasis en la importancia del talento
empresarial para el xito de una empresa, posteriormente Schumpeter
(2003) en 1934 retomar estas ideas, argumentando que el empresario
es capaz de introducir innovaciones en el sistema econmico, fue l
quien hizo popular la idea de la destruccin creativa, la cual dice que
las empresas necesitan estar en constante innovacin, implementado
nuevos procesos para poder mantenerse en el mercado y crecer; es esa
constante rivalidad lo que permite la nueva entrada de empresas y
tambin su salida; dndose una suerte de seleccin natural entre las
empresas (Varona, Gismera y Gimeno 2014: 5).

El estudio de la supervivencia de las empresas nace con el propsito de

examinar justamente la dinmica que estas siguen mientras
permanecen dentro del mercado (Varona, Gismera y Gimeno 2014: 4),
pues no todas las microempresas operan bajo las sombra de las grandes
empresas, siendo as que existen escenarios donde empresas de
diferentes dimensiones coexisten, y compiten en el mismo mercado, en
estos casos la supervivencia de una microempresa dependera de su
capacidad para competir con la gran empresa y con sus iguales
(Lafuente y Yage 1989, Camisn 1996).

En los ltimos aos diferentes autores han abordado el anlisis de la

supervivencia de la empresa basndose desde diferentes perspectivas
tericas. Por ejemplo, si se toma como punto de partida a la teora
microeconmica donde el tamao de la empresa es un factor
determinante de su competitividad (Aragn y Domingo 2004),
Audretsch y Mahmood (1991) han encontrado que la probabilidad de
que una empresa sobreviva estar positivamente relacionada con su
tamao; sin embargo, si bien existen muchos trabajos similares que se
centran en el tamao y la edad de la empresa, estos no hacen un
intento por determinar una relacin entre el tamao empresarial y su
crecimiento. (Mansfield 1962, Ortega y Moreno 2005: 4).

11
Por otro lado, Jovanovic en 1982 propone una teora de seleccin
empresarial (noisy selection model), basada en la idea de la
destruccin creativa de Schumpeter, donde las empresas sobreviven no
por su dimensin (o tamao del capital fsico), sino por algn tipo de
descubrimiento que hace que sean ms eficientes que las dems, lo que
se traduce en una relacin inversa entre la edad de la empresa y la tasa
de fracaso, considerando al tamao como una consecuencia de la edad.
Algunos aportes interesantes que hace Jovanovic es acerca del
crecimiento de las empresas, l bsicamente afirma que las empresas
eficientes crecen y sobreviven, y las que son ineficientes quiebran;
siendo as que en el mundo se pueden observar empresas de diferentes
tamaos pero que siguen existiendo luego de bastante tiempo a causa
de las innovaciones que hicieron. Es esta nocin de supervivencia la
que se usar a lo largo de esta tesis, pues como indicador principal que
se tiene de haber superado el fracaso empresarial es el tiempo de vida
de la microempresa.

Como se ver en la siguiente seccin, actualmente los estudios que

abordan el tema de la supervivencia empresarial coinciden en
subdividir las variables asociadas a las empresas, al dueo y al entorno
de la empresa. Por ejemplo, Varona, Gismera y Gimeno quines en el
2014 analizan la supervivencia de las empresas espaolas segn
indicadores empresariales a travs de un modelo lineal mixto con datos
de panel para el perodo 2004 al 2008. El principal aporte que hacen
estos autores es introducir los cluster como variable explicativa de la
supervivencia, la cual segn los resultados es significativa, y aunque no
es considerada como garanta de la supervivencia, este constituye un
mercado potencial de la innovacin y las oportunidades para los
empresarios (pg. 32).

En cuanto a los modelos que se utilizan para estudiar y predecir el

fracaso empresarial, estos se basan en la teora de Cox (1972) y

12
Jovanovic (1982), quienes se basan en el anlisis de supervivencia
utilizando la tasa de riesgo como variable dependiente. Por otro lado
existe otra tendencia a estudiar la prediccin del fracaso desde una
perspectiva financiera utilizando el modelo de valoracin de riesgo RPV
(Snchez 2012; Snchez, Mosqueda y Garca 2014). La discusin sobre
qu tipo de enfoque y metodologa se utilizar para el desarrollo de esta
tesis se har en la seccin VI.

13
III. Estudios empricos
En este apartado se expondr algunos de los estudios realizados en
base a la teora presentada en la seccin anterior.

Si bien es cierto que la discusin respecto a la importancia de las

Microempresas tanto en Latinoamrica y el mundo gira en torno a sus
aportes al PBI y al empleo (CEPAL 2013: 18), No obstante lo que en
pases desarrollados es una microempresa, en pases en vas de
desarrollo puede ser considerada como gran empresa (Ferraro 2013:
49; Texis, Ramrez y Aguilar 2015:8). Siendo as que principalmente en
Latinoamrica donde comparten similitud en muchos indicadores con
respecto al nmero de empleados, porcentaje de informales, aportes al
PBI, entre otros (Cohen y Baralla 2012, y Ferraro 2013), diversos
autores y especialistas en el tema consideran que este sector podra
constituir la principal fuente de motor para mejorar la economa de los
pases en desarrollo (Abusada 2014, Arellano 2014, German Agency for
Technical Cooperation 2009). Sin embargo lo que tambin es comn
entre estas empresas es que poseen una baja productividad y una alta
tasa de mortalidad (CEPAL 2001: 14, Pavn 2010: 8, Ravelo 2012: 46, y
Hernndez 2012: 200), lo cual como se mencion en la introduccin, es
preocupante debido al gran porcentaje de poblacin que emplean.

Por esa razn es que en los ltimos aos se han venido dando tanto
polticas a favor de fomentar mejoras en el desempeo de estas
unidades productivas, como la preocupacin de diversos autores que
han ido tratando de explicar cules deberan ser los focos de atencin
para propiciar el desarrollo de las microempresas. Entre ellos es

14
inevitable citar a Hernando de Soto6, quien ha tocado ampliamente el
tema de la informalidad; y es que es casi imposible abordar a las
microempresas sin mencionar esa caracterstica que es tan comn para
la gran mayora de Mypes 7. Incluso despus de veinte aos de la
publicacin del Otro Sendero, el tema de la informalidad sigue siendo
uno de los temas que ms atencin ha tenido en cuanto a las
caractersticas asociadas a las Mypes.

Tokman (2001), por ejemplo, menciona que un escenario comn en los

pases de Amrica Latina y el Caribe, es que las regulaciones en estos
pases han ido orientadas a disminuir la informalidad; no obstante, se
carece de una visin estratgica, debido a que las polticas apuntan en
diferentes direcciones fomentndose as enfoques divergentes. El autor
distingue tres enfoques principales para fomentar el desarrollo de las
microempresas, lo cual implicara salir de la informalidad. El primero
busca la integracin del sector informal al proceso de modernizacin, a
travs del desarrollo productivo de las microempresas, facilitndoles el
acceso a los mercados y recursos productivos. Programas como estos
son los que van dirigidos al acceso al crdito, capacitacin, promocin
de la organizacin y comercializacin. Una segunda dimensin, est
referida al desarrollo del bienestar social, que usualmente se confunde
con las polticas anti-pobreza, ello se da precisamente porque en el
mbito de las microempresas la familia y la empresa estn

6 Quin bsicamente dice que los informales representan a un

porcentaje bastante amplio de los empresarios, y que la situacin en la
que se encuentran es producto de las limitaciones a causa del
intervencionismo estatal. (De Soto 1989)

7 El 50.4% de las Mypes eran informales para el 2013, donde se utiliza la tenencia de
RUC como el criteriopara medir la informalidad. (PRODUCE 2015: 38)

15
prcticamente mezcladas. La tercera y ltima dimensin tiene que ver
con el marco regulatorio institucional y es ese en el que se enfoca todo
el trabajo del autor; donde se menciona que los costos de pasar a la
formalidad para un microempresario son demasiado altos, lo cual est
relacionado con el nivel de productividad y los ingresos que presentan,
los cuales responden a estrategias de supervivencia.

Asimismo, Barragn (2005) argumenta que la informalidad asociada a

las Mypes, se relaciona con la evasin tributaria tanto en causas y
efectos; para el autor, este es un crculo vicioso que abarca deseos
continuos del estado por incrementar la recaudacin tributaria que
terminan incrementando la presin sobre los contribuyentes. En el
recuento de polticas que realiza el autor, menciona que la respuesta,
en nuestro pas por parte de la SUNAT fue la simplificacin del rgimen
tributario, creando el Rgimen nico Simplificado (RUS) con el objetivo
de ampliar la base tributaria. Sin embargo, si bien se ha conseguido
asegurar un flujo estable de contribuyentes, lo que se ha podido
constatar, segn el autor, es que el RUS se ha estado utilizando como
herramienta de evasin y elusin, ello estara evidenciado en el hecho
de que la mayor parte de contribuyentes estn ubicados en la categora
donde el pago es mnimo.

Frente a este escenario de confusin de polticas orientadas a la

disminucin de la pobreza y la promocin empresarial. Machacuay y
Mifflin (2002) mencionan que las regulaciones que se han dado, para el
caso especfico de Per, se han visto directamente afectadas por la
diversidad de opiniones, por ello, mencionan los autores, es necesario
que las polticas de lucha contra la pobreza estn completamente
diferenciadas de aquellas que buscan el desarrollo y mejoras en el
desempeo empresarial, donde en los planes accin se tengan en claro
los factores que afectan al desarrollo de la competitividad de las
empresas.

16
Es as, que ms recientemente, existen estudios empricos que buscan
identificar aquellos factores que pueden mejorarse para lograr el
desarrollo, mejorar el desempeo y combatir el fracaso de las
microempresas. En el 2012, Avolio, Mesones y Roca presentan un
estudio usando un enfoque cualitativo que busca identificar aquellos
factores que pueden haber contribuido o limitado al crecimiento de las
Mypes (Micro y Pequeas Empresas). Ellos dividen esos factores y los
agrupan en cinco secciones diferentes. Lo que encuentran es que
dentro de los grupos, solo los siguientes factores son relevantes: la
capacitacin (Administrativos) y conocimiento de precios (Operativos),
pensamiento a corto plazo (Estratgicos), informalidad y falta de
programas eficaces (Externos), y experiencia previa (Personales). Si
bien una de las limitaciones de ese trabajo fue que ellos armaron su
propia base de datos, la cual era pequea y no permite generalizaciones
en la poblacin, lo cierto es que pudieron estudiar a detalle cada
microempresa.

Hernndez (2012) realiza un estudio para Magdalena, un departamento

de Colombia; donde utiliza una regresin logstica, teniendo como
variable dependiente a una variable dicotmica que evala el hecho de
si la microempresa desde el 2009 sigue existiendo al final del 2012, lo
que llega a encontrar es que los activos de las microempresas se
encuentran relacionados positivamente con la probabilidad de
supervivencia, donde los que tienen un mayor nivel de ingresos tienen
probabilidades mucho ms altas de sobrevivir.

En un estudio realizado para Mxico, Hernndez, May y Martnez

(2015), con una muestra bastante amplia recolectada a travs del
seguimiento a las microempresas desde el 2010 hasta el presente ao,
lo que encontraron como resultados preliminares obtenidos hasta el
2013, a travs de una investigacin longitudinal, fue qu tan relevante
puede ser la actividad o el sector al que pertenece la microempresa

17
(giro) en relacin a su supervivencia. Y lo que hallan es que los giros
con mayor ndice de supervivencia son los que menos competidores
tienen dentro de la regin, siempre que la demanda sea alta.

Por otro lado, otro aspecto que tambin ha sido tomado en cuenta para
definir el destino del desempeo de una microempresa es el cmo fue
formada, es decir, si naci como un emprendimiento o como una
manera de corregir el propio desempleo. Es as que para quienes el
tener un negocio propio vendra a ser una ayuda momentnea es ms
probable que esa empresa quiebre en el futuro, pues los dueos que
son la cabeza del negocio en algn momento si encuentran la
posibilidad de reinsertarse al mercado, dejarn la empresa de lado.
(Cmara de Comercio de Medelln: 2014, Angelelli y Prats: 2005, Texis,
Ramrez y Aguilar 2015: 8).

Para el caso de Per, uno de los trabajos pioneros es el que ha realizado

Yamada (2009) donde a travs del modelo de riesgos de Cox, encuentra
qu variables son las que mayor peso tienen al hacer que sea ms o
menos probable que una empresa permanezca en el mercado, estas
variables son subdivididas en dos grupos, unas asociadas a la
naturaleza del negocio (giro, estado de la formalidad, ubicacin, entre
otros), y otras, a las caractersticas del dueo del negocio (Edad, sexo,
experiencia, educacin, capacitacin, etc.). La conclusin principal a la
que se llega es que las caractersticas asociadas al dueo del negocio
son sumamente determinantes ms an que la formalidad, pues es l
quien dirige a la empresa y de l depende la innovacin y mejoras en la
productividad, por ello es que la capacitacin jugara tambin un rol
importante. El trabajo que realiza es para el perodo del 2002 al 2006,
lo cual es interesante comparar con la actualidad ya que ciertas
caractersticas del entorno de las microempresas han cambiado,
empezando por la definicin (Ley Mype 2013).

18
Alczar y Jaramillo (2012) estudian otro aspecto a tener en cuenta, que
es uno de los aspectos de la formalidad que se mencionaron al inicio de
esta seccin: la tenencia de licencia municipal como determinante del
desempeo de las microempresas. Ellos encuentran que si bien el
poseer una licencia para el funcionamiento de la microempresa no tiene
un impacto estadsticamente significativo, s existe una correlacin
entre la tenencia de la licencia y los indicadores de desempeo lo cual
es coherente con la idea de que las microempresas no necesitan de la
formalidad como insumo para su crecimiento, pero que en cierto punto
cuando alcancen ciertos estndares, ella les ser necesaria para evitar
problemas legales.

Por otro lado, existen otros autores que evalan el desempeo de las
microempresas en funcin a su eficiencia, es decir en relacin a sus
costos y aquellos elementos internos que tienen que ver con la toma de
decisiones del microempresario. Por ejemplo, Ramrez A., Mungaray,
Ramrez U. y Texis realizaron un trabajo para Mxico en el 2009 en el
que intentan medir la manera en que las microempresas hacen la
asignacin de sus recursos para lograr el nivel de produccin que les
garantice mayor competitividad. Ellos encuentran que el tamao de la
empresa no es una condicin para que esta sea considerada eficiente,
pues las microempresas tienen posibilidades de generar economas de
escala, ya que en el transcurso del tiempo pueden mejorar sus
capacidades para ampliar la tasa de produccin y reducir los costos,
desplazando con ello sus curvas de costos medios a posiciones que les
garanticen permanecer en el mercado aun conviviendo con empresas
grandes, lo que indicara tambin que en etapas tempranas las
microempresas luchan por subsistir en lugar de buscar mayor
rentabilidad en el mercado.

19
20
IV. Hechos Estilizados
Como se mencion en la introduccin, la base de datos con la que se
trabajar es de tipo panel y corresponde a la informacin recopilada
por la ENAHO perteneciente al perodo del 2007 al 2012. En esta
seccin se presentar las principales estadsticas alrededor del
escenario en el que se encuentran las microempresas adems de las
variables que tendran influencia en la supervivencia de las mismas.

En el siguiente primer grfico se puede ver cmo ha ido

evolucionando la tasa de crecimiento del PBI peruano durante
estos ltimos aos, donde si bien hasta antes del 2009 la tasa de
crecimiento era relativamente alta, en los aos posteriores el
crecimiento se ha ido desacelerando teniendo as que del 2012 al
2013 se creci en promedio, en un 6,3%.

Grfico N1: La economa peruana en el perodo del 2007 al 2012

12.00%
9.80%
10.00%
8.90% 8.80%

8.00%
6.90%
6.30%
6.00%

4.00%

2.00%
0.90%

0.00%
Evolucin PBI ANUAL

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: Banco Central de Reserva del Per

Elaboracin propia

21
 En el segundo grfico se muestra a continuacin la tasa de
desempleo, entendida como la PEA desocupada respecto de la
PEA existente, esta muestra una trayectoria decreciente hacia el
2012, lo cual correspondera al crecimiento sostenido de la
economa peruana. Es interesante tambin mencionar que la tasa
de subempleo tambin se ha ido reduciendo pasando de 48,4% en
el 2007 a 30,2% en el 2012. (MTPE 2013: 29)

Grfico N2: Evolucin de la tasa de desempleo peruana en el perodo del 2007 al

2012
100.00%
5.00% 4.70% 4.60%
4.50%
4.50% 4.10% 4.00%
4.00% 3.70%
3.50%
3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: INEI - Encuesta Nacional de Hogares sobre Condiciones de Vida y Pobreza,

contina 2007 - 2012. Metodologa actualizada
Elaboracin propia

Como se mencion en la introduccin actualmente el marco legal

peruano agrupa a las Micro, Pequeas y Medianas empresas en una
unidad ms grande denominada Mipymes, es esta la que es estudiada
por las diversas instituciones como el Ministerio de la Produccin. No
obstante, el porcentaje que las Microempresas representan de las
Mipymes sigue siendo superior al 90%, por esa razn es que cuando se
mencionan datos para las Microempresas puede usarse como
aproximacin los datos de las Mipymes.

22
 A continuacin se presenta la evolucin de la creacin de nuevas
Mipymes en el perodo de evaluacin, estas cifras han sido
halladas por el Ministerio de la Produccin a partir del Registro
nico de Contribuyentes (RUC) que incluyen a los negocios
conformados tanto por persona natural o persona jurdica, que
maneja la SUNAT. Lo que se puede notar es que si bien cada ao
van apareciendo nuevas empresas, esta tasa de crecimiento anual
para el perodo del 2009 al 2010 ha sido menor, lo que coincidira
con la menor tasa de crecimiento registrada del PBI del 2009.

Grfico N3: Creacin de nuevas Mipymes en el perodo del 2007 al 2012

250 17.00% 18.00%

16.20% 16.00%
200 13.10% 14.00%
12.00%
150
10.00%
7.00% 8.00%
100 5.70%
6.00%
50 4.00%
2.00%
0 0.00%
126
2007 147
2008 155
2009 166
2010 194
2011 220
2012
Mipymes en miles Variacin porcentual

Fuente: Sunat, Registro nico del Contribuyente 2012

Elaboracin: PRODUCE Direccin de Estudios Econmicos de MYPEe e Industria
(DEMI)

La tasa de empresarialidad es un indicador que muestra la

relacin entre las microempresas formales (registradas en la
SUNAT) y la PEA ocupada, lo cual indicara que en el 2012 de

23
 cada 100 personas que pertenecen a la PEA ocupada en promedio
ocho de ellas son conductoras de una microempresa.

Grfico N4: Tasa de empresarialidad de las Microempresas (2007 al 2012)

10.00
6.86Microempresa;
Microempresa;
6.29Microempresa;
Microempresa;
8.00 Microempresa; 7.54 7.98 8.19
7.26Microempresa;

6.00
4.00
2.00
0.00

Microempresa
2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: PRODUCE Direccin de Estudios Econmicos de MYPEe e Industria (DEMI)

Elaboracin Propia

En el siguiente grfico se puede ver cmo ha ido evolucionando el

nmero de Microempresas durante cada ao desde el 2007 al
2012. Tambin se puede notar lo que se mencionaba al inicio
acerca de que el porcentaje que las Microempresas representan
del total de Mipymes continua siendo alrededor del 95%.

Grfico N5: Porcentaje de Microempresas sobre el total de Mipymes (2007 al 2012)

1400000 96.00%
95.26% 95.09% 95.34% 95.18% 95.06%
1200000 94.73% 95.00%
1000000
94.00%
800000
93.00%
600000 1138091 1221343 1270009
994974 1074235 92.00%
400000 893266
200000 91.00%

0 90.00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Microempresa % de Mipymes

24
Fuente: PRODUCE Direccin de Estudios Econmicos de MYPEe e Industria (DEMI)
Elaboracin Propia

Seguidamente se tiene la tasa natalidad y mortalidad de las

Microempresas, estos indicadores fueron obtenidos bajo la
metodologa usada por el Ministerio de la Produccin 8. Donde los
resultados muestran que la tasa de natalidad de las
Microempresas se encuentra en crecimiento pasando de casi 14%
en el 2007 a 17,1% en el 2012; por otro lado, la tasa de
mortalidad tambin parece no haber crecido mucho, pues
contina rondando el 4%.

Grfico N6: Tasa de natalidad y mortalidad de las Microempresas (2007 al 2012)

18.00% 17.10%
16.00% 14.50%
14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
13.90%
3.70%
2007 3.80% 14.30%
2008 4.30% 14.40%
2009 4.10% 15.70%
2010 4.50%
2011 4.00%
2012
Natalidad Mortalidad

Fuente: PRODUCE Direccin de Estudios Econmicos de MYPE e Industria (DEMI)

Elaboracin Propia

No obstante es importante preguntarse, y es lo que constituye la

motivacin de esta tesis, cul es la probabilidad de que una
empresa que exista en el 2007 contine hacindolo en el 2012,
pues como se mencion en el marco terico, muchos autores han
concluido que los primeros aos son cruciales para garantizar el
xito una empresa. Es as que se da paso a una funcin de riesgos

8 tasa de natalidad = (nmero de empresas nacidas en el ao x)/(total de

microempresas en el ao x)tasa de mortalidad = (nmero de empresas cerradas en
el ao x)/(total de microempresas en el ao x)

25
 y de supervivencia. A continuacin se muestra grficamente esta
funcin hallada en base a la metodologa de la Fundacin Incyde
aplicada por el Ministerio de la Produccin en el 2013.

Grfico N7: Funcin de riesgos de las Mipymes nacidas en el 2007

12 .0 0%

10 .0 0% 10.80%
7.50%
8.00%
6.30% 8.40%
6.00% 7.40%

4.00%

2.00%
2.90%
0.00%
20 07 2008 2009 2010 20 11 2012
% d e empresa s nacid as en el 2 007 que quebra ron a fin al de l ao

Fuente: PRODUCE Direccin de Estudios Econmicos de MYPE e Industria (DEMI)

Elaboracin Propia

En el grfico N7, cada punto representa la tasa de mortalidad

alcanzada de las empresas que nacieron en el 2007, el grfico que
muestra la unin de esos puntos es lo que constituye la funcin de
riesgos. Es importante notar que hacia el 2012 hay una tasa de
mortalidad ms elevada para las empresas que nacieron en el 2007, es
decir cada ao que va pasando van quedando menos empresas creadas
en el 2007.

En contraste a la funcin de riesgos, en el Grfico N 8 se tiene la

funcin de supervivencia, descrita por el porcentaje de empresas que
habiendo nacido en el 2007 siguieron permaneciendo en el mercado
hacia finales de cada ao, tal es as que en el 2007 mientras la tasa de
mortalidad era de 2,9%, la tasa de supervivencia era 97,1%, lo que
significa que para finales del 2007 ms del 97% de las Mipymes no
quebraron. Sin embargo, este porcentaje va disminuyendo hasta llegar
a 63,7%, lo cual indicara que ms del 36% de las Mipymes creadas en
el 2007 no sobreviven ms de 5 aos.

26
 Grfico N8: Funcin de supervivencia de las Mipymes nacidas en el 2007

120.0 0%

100.0 0% 91.00%
97.10%
80.00% 63.70%
81.20%
60.00% 74.30%
68.80%
40.00%

20.00%

0.00 %
20 07 20 08 2009 201 0 20 11 2012
% de empre sas n acidas en el 20 07 qu e so bre viven al final del a o

Fuente: PRODUCE Direccin de Estudios Econmicos de MYPE e Industria (DEMI)

Elaboracin Propia

27
V. El modelo econmico
Habiendo analizado el escenario general en el que se han desarrollado
las Microempresas entre el 2007 y 2012, ahora es importante volver a
la pregunta que esta tesis busca responder Cules son los factores que
determinan la supervivencia de una microempresa en el Per? Es as
que luego de la literatura terica y emprica revisada se puede pasar a
hacer un recuento de las principales variables a tener en cuenta.

En la siguiente tabla se presenta un resumen de lo expuesto en los

puntos II y III de esta tesis, planteando por un lado los indicadores de
supervivencia de la microempresa, y por otro lado las variables que
seran las causantes de dicha supervivencia.

Factores que determinan el no fracaso de una empresa

Variables Nivel de educacin Marshall

Experiencia
asociadas al (1890),
Naturaleza del origen del negocio
dueo Innovacin Schumpeter
Capacitacin (1934),
Avolio,
Mesones y
Roca (2012),
Yamada
(2009)

Nivel de ingresos Hernndez

Giro del negocio
(2012),
Formalidad

28
 Ubicacin Mxico,
Antigedad
Hernndez,
Nivel de educacin de los
May y
empleados
Variables Martnez

asociadas a (2015),

la empresa Yamada
(2009),
Alczar y
Jaramillo
(2012)

Nivel de endeudamiento SNCHEZ,

Liquidez
Magda,
Rentabilidad
Rubn
MOSQUEDA
y Garca
(2014

Variables Grado de competencia en el Varona,

asociadas al mercado Gismera y
Cluster
entorno Gimeno
(2014)

29
Hasta ahora se han examinado los casos de las microempresas
formales, las cuales estn registradas en la SUNAT; sin embargo en
esta tesis se trabajar

30
VI. Metodologa
Esta seccin est orientada a explicar y justificar el empleo de la
metodologa a usar. Pero antes de ello es importante mostrar el
planteamiento para abordar las preguntas presentadas en la
introduccin que bsicamente buscan evaluar de qu manera se puede
mejorar el desempeo de las microempresas peruanas para evitar que
estas salgan del mercado.

a. Base de datos

Luego de revisar la informacin disponible en relacin a las variables

que podran usarse para el desarrollo de esta Tesis, se encontr viable
trabajar con el mdulo 77, denominado Mdulo del trabajador
independiente en la Encuesta Nacional de Hogares (ENAHO) realizada
el ao 2013.

La informacin que se dispone es en relacin a aquellas personas que

en el mdulo de Empleo e Ingresos fueron identificadas como
empleador/patrono o trabajador independiente, declaran ser personas
naturales o no estn registrados en la SUNAT y adems tener ingreso
por negocio/servicio, sea en la ocupacin principal o secundaria.

La informacin que proporciona esta base de datos es la siguiente:

A. Caractersticas bsicas del negocio o establecimiento

- Cmo est registrado en el registro pblico

- Cmo se llevan las cuentas del negocio

31
 - Lugar donde desempea el negocio

- Servicios bsicos con que cuenta el local o establecimiento

- Motivos por el cual inici dicho negocio

- Tiempo de vida del negocio

- Total de personas remuneradas y/o no remuneradas que trabajan

en el negocio o actividad

- Tipo de actividad que realiz en su negocio o establecimiento la

semana pasada

B. Produccin Comercio - Servicios

- Nombre del producto o servicio que ofrecen

- Monto de Ventas

- Monto de Autoconsumo / Autosuministro

- Monto del Gasto en insumos

C. Otros gastos

- Envases, embalajes, combustible, electricidad, agua, etc.

D. Caractersticas de la mano de obra y el empleo

- Gnero

- Edad

- Tiempo que lleva trabajando

- Horas trabajadas

- Remuneracin

Por otro lado es importante saber que esta base de datos se puede
sincronizar con la informacin del mdulo 5, Empleo e Ingresos, que
posee informacin sobre el nivel educativo, gnero y edad del dueo,
empleador o patrono, siendo as que se puede obtener tanto variables
relacionadas a las caractersticas particulares del dueo, y otras
relacionadas al negocio mismo.

32
A continuacin se presenta un primer acercamiento a la base de datos
con la que se trabajar

Caractersticas de las microempresas

Microempresas existentes en el 2013 segn sexo y edad del dueo(a) por

ubicacin geogrfica

Hombres
Edad
Activida
d Obs. Prom. Desv. Std. Min. Max. Total
Act. Prin. 2197 43,53254 15,72534 14 94
Costa 2800
Act. Sec. 603 41,70149 13,06388 14 77
Act. Prin. 1311 42,01678 16,16144 14 88
Sierra 1958
Act. Sec. 647 45,81762 14,23327 16 93
Act. Prin. 1281 41,54567 15,81716 14 87
Selva 1880
Act. Sec. 599 42,96661 12,69222 14 84
Mujeres
Edad
Activida
d Obs. Prom. Desv. Std. Min. Max. Total
Act. Prin. 2124 45,58945 14,55889 14 94
Costa 2884
Act. Sec. 760 42,30526 12,0915 17 85
Act. Prin. 2252 44,51998 14,85778 14 89
Sierra 2969
Act. Sec. 717 45,79219 12,78966 15 84
Act. Prin. 1456 42,64973 13,87602 14 89
Selva 1989
Act. Sec. 533 42,87992 11,84473 16 79
Fuente: ENAHO (2013)
Elaboracin Propia

Como se puede aprecias en el cuadro anterior, existen 6638

microempresas encabezadas por hombres y 7842 por mujeres, lo cual
indica que en el 2013 existieron ms microempresarias que
microempresarios.

Tambin se puede apreciar que la edad promedio de los

microempresarios entre regiones est por encima de los 40 aos.

33
 Por sexo del dueo(a)

Microempresas existentes en el 2013 porcentaje segn sexo

Hombre Mujer
Costa 49,26% 50,74%
Sierra 39,74% 60,26%
Selva 48,59% 51,41%
Fuente: ENAHO (2013)
Elaboracin Propia

En este cuadro se puede apreciar que en todas las regiones la

participacin de las mujeres es mayor a la de los hombres.

Por nivel educativo del dueo(a)

Porcentaje de Microempresas existentes en el 2013 segn el nivel

educativo alcanzado por el dueo

30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%

Costa Sierra Selva

Fuente: ENAHO (2013)

Elaboracin Propia

En este grfico se puede apreciar que la gran mayora de

microempresarios se encuentran distribuidos en el nivel secundario.

Porcentaje de Microempresas existentes en el 2013 segn el nivel

educativo alcanzado por la duea

34
 25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%

Costa Sierra Selva

Fuente: ENAHO (2013)

Elaboracin Propia

Sucede lo contrario con las microempresarias quienes se distribuyen

ms entre el nivel primaria y secundaria. Incluso si comparamos el
porcentaje de dueos y dueas sin estudios, se puede notar que son las
mujeres las que menos nivel de estudios en promedio alcanzaron, esto
es ms notorio para la regin sierra.

Segn antigedad del negocio

Promedio de antigedad en meses de las Microempresas existentes

en el 2013 segn regin

120
96.41 96.87
100 87.66
80 67.96
60
40
20
0
Antigedad
Costa Sierra Selva Lima Met.

Fuente: ENAHO (2013)

Elaboracin Propia

En este grfico se puede apreciar que la antigedad promedio de las

microempresas en la Sierra es un poco ms de 8 aos, en la Costa 7, y
en la Selva 5. No obstante si comparamos estos aos de antigedad con

35
el promedio de las microempresas en Lima Metropolitana, se puede
notar que en Lima estas microempresas suelen tener ms antigedad,
lo que indicara que son las otras reas pertenecientes a la costa las
que estaran jalando el promedio hacia abajo.

Segn ingresos del negocio

Promedio de ingresos (monto de ventas en soles) de las

Microempresas existentes en el 2013 segn regin

3000
2404.3 2437
2500
2131.37
1954.76
2000

1500

1000

500
1
0
Costa Sierra Selva Lima Met.

Fuente: ENAHO (2013)

Elaboracin Propia

En cuanto a los ingresos, este grfico muestras que el ingreso por

ventas (obviando al sector al que pertenecen), es en promedio mayor en
Lima Metropolitana en comparacin al de las otras regiones.

b. Metodologa a utilizar:

Se sabe a partir de las secciones anteriores que existen dos enfoques

para estudiar la probabilidad de supervivencia de una empresa,
mientras uno se mueve el mbito financiero el otro toma en cuenta
variables no solo internas a la empresa sino tambin asociadas al dueo
y al entorno de la misma, por esa razn el modelo que a continuacin se
presentar se basa en el marco terico propuesto por Jovanovic y Cox,
donde el primero asocia la edad de vida de una empresa con su

36
capacidad para haber superado obstculos, sobre todo durante los tres
primeros aos de vida de la empresa los que se consideran como los
ms difciles.

c. Estimacin de la supervivencia de la microempresa:

Modelo de riesgos proporcionales de Cox

Para la supervivencia de la microempresa, en principio se buscar

establecer que variables hacen que sea ms probable que la empresa
no quiebre o salga del mercado. Para el anlisis de la supervivencia lo
ms ptimo es emplear modelos de regresin logstica que permiten
evaluar la relacin entre un conjunto de caractersticas, que vienen a
ser las variables explicativas, y el tiempo de supervivencia (Arnau:
1996). Dentro de estos modelos se encuentra el modelo de riesgos
proporcionales de Cox, creado por Cox en 1972. Este modelo ha sido
muy usado en diferentes disciplinas, por ejemplo en Medicina, ya que
permite pronosticar resultados en funcin de variables que pueden
tomar diferentes valores durante el seguimiento del sujeto (Martnez
2013: 40).

Siguiendo a Uribe (2001) y Yamada (2009) el modelo de riesgo de Cox,

que es un modelo semi-paramtrico se estima a travs de mxima
verosimilitud, y se puede describir de la siguiente manera:

h ( t , X , Z )=h0 ( t )e(X + Z)

Donde:

h0 ( t ) : Es la variable dependiente, y representa el riesgo de que una

microempresa quiebre o salga del mercado en el instante t que es el

ao de evaluacin, en este caso el ao 2013.

37
X: Vector de caractersticas asociadas a la microempresa i. Variables
a usar: Formalidad, Sector o giro al que pertenece, Tenencia de local
fijo, Ubicacin e Ingresos.

Z: Vector de caractersticas asociadas al dueo(a) de la microempresa

i. Variables a usar: Sexo, Nivel educativo, Experiencia y Capacitacin.

( x+ Z )
e : Es la combinacin lineal o la parte del riesgo que depende de

X} rsub {i} Z} rsub {i}

las variables explicativas y

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