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Emprendedores
Previsin de ventas Tesorera Rentabilidad Balance Cuenta de resultados
Calcula tu
viabilidad
Hemos preguntado a los
responsables de analizar
proyectos de empresas en CEEIs,
AJEs y escuelas de negocio
para extraer los puntos dbiles
en los que reinciden los
emprendedores a la hora de
evaluar si su idea de negocio
es viable. Y nos han explicado
cmo calcular correctamente
(y de forma sencilla) si tu
proyecto de empresa es viable a
travs de 30 conceptos clave que
garantizan un control financiero.
REALIZADO POR RAFAEL GALN
A
la hora de calcular si tu hacer es acotar el problema. qu material y qu plantilla vas Jaume Bar, responsable de
empresa es viable, tie- Primero, piensa en tu mercado a requerir para poder prestar Creacin de Empresas de Barce-
nes que hacerte primero potencial. Segundo, analiza los tu servicio o fabricar tu produc- lona Activa, te recomienda que
preguntas de este tipo, aunque hbitos de consumo de tus to. Conviene que conozcas de un tercero le eche un vistazo a
todava no ests en el merca- clientes potenciales para ver antemano cules van a ser las tus previsiones. Los empren-
do: Tiene tu empresa ya pedi- cuntos podran estar interesa- inversiones que debers aco- dedores pecan de optimismo en
dos en firme o clientes? De dos en adquirir tu producto o meter y cules sern tus gastos la previsin de ventas, y esto
qu clientes esperas obtener consumir tu servicio. corrientes y operativos. Los provoca, normalmente, una
pedidos durante tu primer El tercer paso es pensar en la principales gastos vienen de financiacin inicial corta, y cuan-
ao? Si es as, cuntos pedi- cuota de mercado que podras cuatro frentes: mrketing y do empiezan a pasar los meses y
dos y cundo se producirn? conseguir segn tus posibilida- comercializacin; produccin y no se alcanza el punto de equili-
De qu datos de prospeccin des de captacin [experiencia logstica; gastos de personal, y brio llegan los primeros proble-
de mercado cuentas ahora en el sector, opciones de gastos financieros. mas, apunta.
mismo para apoyar tu previ- comunicacin, acuerdos pre-
sin de ventas? Has tenido en vios con distribuidores...] y el
cuenta que necesitas una previ- dinero que ests dispuesto a
sin de ventas para cada lnea gastarte, recomienda Maite
de producto o de servicio? Seco, responsable del rea
Financiera de la EOI.
PREVISIN Y cuando ya tienes un nme-
DE VENTAS ro de clientes a los que vender,
Un negocio es viable si la suma o de unidades que vas a ven-
El entorno, la idea de empresa, la
de las ventas anuales (cobradas der, le pones un precio, que estrategia, los procesos, el soporte y
a tiempo) es superior a la suma tendr que estar ajustado al los objetivos... eso es lo que nos lleva
de todos sus gastos (desde nivel de vida y las circunstan- al anlisis econmico-financiero, y no
al revs, advierte Roberto Vieites.
nminas hasta alquileres cias del mercado. Ese estudio
pasando por los costes de pro- lo haces despus para un plazo
duccin o de compras exter- ms largo. Con eso ya tendras
nas). El primer paso que tienes las ventas. Y despus acomo-
que dar antes de calcular cun- das los gastos a las ventas,
to dinero necesitas o qu gas- contina Seco.
tos vas a tener, es pensar cules
sern tus ingresos con una PRESUPUESTO DE
perspectiva de 1, 3 y 5 aos. INVERSIONES
Antes de arrancar, resulta fun-
Cmo calcularlo? damental hacer un despiece de
Est claro que es difcil saber tu negocio. En un sentido
cuntas ventas e ingresos vas a material, es importante prever
tener. Por eso, lo que debes qu instalaciones necesitars,
TOTAL
Valoracin econmica existencias:
AO 1 AO 2 AO 3...
Producto 1
Producto 2
Producto 3
TOTAL
No es lo mismo falta de
viabilidad (los gastos
superan a los ingresos)
que de liquidez (los pagos
superan a los cobros)
L
os emprendedores, por un que necesitamos es cubrir pun-
lado, desconocen las fr- tualmente un desfase de tesore-
mulas con las que pueden ra, no es necesario recurrir a
resolver sus dificultades. Por un prstamo, sino que pode-
otro, no tantean previamente a mos solicitar una lnea de
ninguna entidad financiera para crdito que nos resulte ms
averiguar si le prestara el dine- barata y que se ajuste mejor
ro que necesitan o, al menos, a nuestras necesidades, aade.
una parte del mismo, resalta
Roberto Vieites. Cunto capital
Como usuarios particulares, propio aportas?
utilizamos pocos productos Un emprendedor que quera
financieros y mecanismos de crear una conservera en la zona
cobro y de pago. Como de la Costa da Morte haba ele-
mucho, cheques y transferen- gido el local, contactado con
cias. De financiacin, prstamos proveedores, elegido los cana-
personales, tarjetas de crdito y les de distribucin... todo enca-
prstamos hipotecarios. Y poco jaba a la perfeccin, pero an
ms. Cuando nos metemos en no haba hablado con ninguna
el mundo empresarial, hay una entidad financiera sobre los
serie de mecanismos de cobro y
pago e instrumentos de finan-
700.000 euros que necesitaba
para realizar el proyecto. Cuan-
Se desconoce el uso de recibos
ciacin a los que podemos do lo hizo, y a la vista del escaso
porcentaje de capital propio
bancarios, adeudos en cuenta,
recurrir sin entrar a hablar de
capital riesgo ni de business que aportaba, ninguna entidad letras de cambio y pagars para
angels, argumenta Ferrandis. le facilit el dinero. Fue necesa-
rio reorientar el proyecto hacia generar cobros y pagos
Todo es negociable la bsqueda de socios que
A los emprendedores les resul- aportasen capital... algo que no un primer contacto inicial hasta ming, factoring, etc., plantea
tara til aprender que la mayo- suele gustar a los emprendedo- la fase final. Esto te har ganar Roberto Vieites.
ra de esos productos son nego- res que no quieren perder confianza ante los responsables
ciables, y que lo que hay que el control de su proyecto, de estas entidades, y a la vez te PRSTAMO
buscar es aquella combinacin recuerda Vieites. facilitar conocer, sobre la mar- En qu consiste? Una entidad
de productos y caractersticas Ah va un consejo prctico: Tu cha, numerosas frmulas de financiera te entrega una canti-
que se ajusten a sus necesida- proyecto debera incluir en su financiacin que los emprende- dad de dinero que ests obliga-
des, y al objetivo de la inversin desarrollo a las entidades que lo dores ignoran o no conocen en do a restituir al cabo de un
que necesitan hacer, explica financiarn, sean socios, prove- profundidad como leasing, ren- plazo de tiempo prefijado, ms
Ferrandis. Entender que si lo edores o bancos y cajas, desde ting, lneas de descuento, confir- los intereses devengados. El
OCTUBRE EMPRENDEDORES.ES
2008 emprendedores.es
MARZO 2008 83
dossier
Calcula tu viabilidad
U
n emprendedor que podra abrir la casa, no genera- para afrontar gastos. Tiene que PAGO
quiera poner en marcha, ra ingresos y... no tendra ms pensar en que, si no va a Es la salida de dinero en efectivo
por ejemplo, una casa remedio que cerrar. comenzar a cobrar hasta el o en otro medio cualquiera
rural (eterna idea de negocio a El emprendedor tiene que quinto mes de actividad, lo (una transferencia, por ejem-
la vuelta de vacaciones), puede saber con qu dinero tiene que mejor es contar con fondos plo), para hacer frente a gastos,
no tener dificultades para finan- pagar a sus proveedores, con para aguantar ese tiempo, o inversiones, proveedores o can-
ciar a largo plazo sus activos. qu dinero atender a los venci- morir ahogado antes de saber celaciones de crditos.
Sin embargo, aunque una casa mientos de prstamos y crdi- si su empresa funciona o no,
de turismo rural (el coste del tos y con qu pagar a Hacienda advierte Ramn Ferrandis, COBRO
terreno o de las reformas) y a la Seguridad Social, etc., experto en anlisis de proyectos Entrada de dinero en caja, en los
pueda financiarse mediante un explica Roberto Vieites. del CEEI de Valencia. bancos con los que trabajas...
prstamo hipotecario sin pro- Y es que un emprendedor cal- Los tcnicos con los que hemos
blemas, puede que en el corto cula que necesita una oficina, hablado para asesorarte nos GASTO
plazo (los pagos mensuales, pero necesita saber antes que han asegurado que, si somos Importe de la adquisicin de
quincenales o diarios) no tenga lo que va a vender no lo va a capaces de explicarte bien los bienes y servicios para producir
dinero para pagar algo tan bsi- cobrar inmediatamente. Por eso cuatro siguientes conceptos, ya (compra de maquinaria,
co como la luz, con lo que no tiene que contar con fondos merece la pena este dossier: materias primas, energa...).
CMO LE AFECTARA A TU PRODUCTO O SERVICIO UNA VARIACIN DE PRECIOS O UNA CRISIS ECONMICA
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. OCTUBRE 2008
devengo: esto quiere decir que As es una cuenta de prdidas y ganancias
la cuenta de prdidas y ganan-
cias no refleja las magnitudes Robert Tornabell, responsable del rea financiera de Esade, advierte que estas
de caja (tesorera), sino que el cuentas siempre sern una fotografia puntual, en un momento dado. E insiste
gasto se refleja en el momento en la idea de que no es una herramienta de gestin diaria, sino de planificacin.
en el que nace el ingreso y de
forma independiente a que una AO 0 AO 1 AO 2 AO 3...
factura se pague y que otra se ACTIVO
cobre, matiza Flecha. Inmovilizado
Amortizacin Inmovilizado
ESTRUCTURA ACTIVO FIJO
DE COSTES Existencias
La mayora de empresarios Clientes
tiene dificultades para distin- Tesorera
guir entre presupuesto de teso- ACTIVO CIRCULANTE
rera y cuenta de resultados, Cuentas con socios deudoras
entre gastos e ingresos. El coste TOTAL ACTIVO
directo es el coste de la mer- PASIVO
canca y vara en funcin de la Capital
mercanca vendida. El indirec- Reservas
to, es el que no est ligado a la Resultado ejercicio
mercanca; no depende direc- FONDOS PROPIOS
tamente del nivel de ventas
Prstamos a largo plazo
(arrendamientos, salarios,
EXIGIBLE A LARGO PLAZO
publicidad...), explica Ral
Proveedores
Jimnez, director financiero
EXIGIBLE A CORTO PLAZO
de AJE Madrid. Todos los
Cuentas con socios acreedoras
negocios tienen costes directos
TOTAL PASIVO
e indirectos, algo que ponen
en un duda muchos empren-
dedores, contina. Del carcter aleatorio de las ventas procede la
mayora de los riesgos que acechan a toda empresa
AMORTIZACIN
Es el tratamiento contable
que recoge la prdida de valor
de tus activos fijos, es decir, de
bienes de la empresa tales Si tienes que modificar tus precios
como vehculos, maquinaria,
mobiliario..., explica Vieites.
para vender, no te va a quedar ms
Es dinero que tienes que res-
tar de los ingresos, que te per-
remedio que ajustar tus costes... si
mite compensar el coste del quieres garantizar tu equilibrio
desgaste del inmovilizado. Una
amortizacin correcta debe
permitirte financiar la reposi-
cin de los activos sin recurrir a nivel no existen ni beneficios ni punto de equilibrio, apunta ficios. Siempre estamos
financiacin externa, aade prdidas; a partir de este Vieites. Calclalo de la siguien- hablando del punto de equili-
Flecha. El mobiliario se amorti- punto, el aumento de las ven- te manera: divide los costes brio como el nivel de ventas o
za en 18 aos; los equipos tas origina un beneficio. Por fijos entre el precio unitario de de ingresos en el que se cubren
informticos, en 8 aos; los debajo, la empresa estar en venta (despus de restarle el los costes. Pero podemos mejo-
vehculos, en 4 aos, y edificios prdidas, resume Flecha. coste variable unitario). rar la frmula para conseguir el
y derechos de traspaso, en 20. - Para controlar tus costes. punto en el que se alcanza un
Para qu sirve? Con un determinado nivel de determinado nivel de benefi-
BREAK-EVEN - Para fijar tus precios. Si costes fijos, variables y precios cio, propone este tcnico.
Es el nivel de ventas a partir del dudas qu precio colocarle a de venta puedes determinar el - Para estimar el impacto en la
cual dejas de perder dinero. Se tus productos o servicios, pue- punto de equilibrio. Si alguna rentabilidad de distintas cir-
alcanza en el punto en el que des hacer el clculo para que de estas magnitudes cambia, cunstancias econmicas (un
se igualan los ingresos totales y sean unas tarifas con las que, necesariamente el punto de escenario de crisis) o de deter-
los costes totales (costes fijos con un determinado nivel de equilibrio variar, aade. minadas decisiones directivas
ms costes variables). En ese ventas posibles, se alcance el - Para la proyeccin de bene- (una inversin, por ejemplo).
PARA EVALUAR LA VIABILIDAD DE UNA IDEA, INTERESA MS EL FLUJO DE CAJA QUE EL BENEFICIO
Qu tiene ms peso:
el beneficio o la caja?
CONCEPTOS: Beneficio. Beneficio antes de impuestos. Rentabilidad. Pay-back.
Una cosa es tener beneficio y otra, tener caja que conseguir beneficios posi- de no menos del 12% sobre el
tivos. Eso est claro. Tienes que capital invertido, argumenta.
(vamos, dinero en el bolsillo). El beneficio es una conseguir ingresar lo suficiente
opinin. La caja es una realidad. Puedes tener como para lograr justificar el Cmo se tiene que
beneficio y no tener caja: en el beneficio entran los inters de un inversor. Ahora analizar el beneficio?
ingresos, lo que vendes, pero si cobras a 180 das, bien, un emprendedor tam- Hay que compararlo con el
bin tiene que pensar que ese plan de negocio, para ver su
realmente no tienes dinero para afrontarlo. dinero, adems de facilitarle evolucin, y analizar tambin
Pero eso no quiere decir que lo tengas que pasar por una nmina que le permita su composicin. El beneficio
alto. Calcular, por ejemplo, tu beneficio antes de subsistir, tiene que darle una puede venir de la actividad
rentabilidad. En lugar de ordinaria de la empresa o de
impuestos te puede orientar a la hora de financiar
meterlo en un fondo de inver- cosas raras, propone Alberto
tu negocio: la presin puede no interesarte. sin, por ejemplo, lo destina a Puente, profesor de Direccin
una empresa y le tiene que Estratgica de la Universidad
sacar tanta rentabilidad. Se Carlos III. Tenemos que ver as
E
mpezar un negocio en el trata de que aumente su patri- no slo cul es el beneficio,
que no se pueda recupe- monio, sugiere el responsable sino tambin su composicin,
rar el capital invertido en del rea financiera de Esade, porque hay beneficios de dife-
tres aos (es decir, ganar cada Robert Tornabell. rentes calidades: no es lo
ao lo suficiente para cubrir lo mismo que proceda de la acti-
invertido) no es recomenda- Una cuestin de riesgo vidad ordinaria de la empresa a
ble. Si se trata de ventas que Por otra parte, el que empieza que sea por la liquidacin de
exigen ciclos de tiempo muy un negocio debera plantearse un inmovilizado, un activo fijo,
largos, las dificultades se mul- la siguiente pregunta: Qu y eso te provoca un beneficio
tiplicarn, explica Robert Tor- me rendira el capital que voy a un ao determinado. Hay que
nabell. A menudo, durante el invertir en mi negocio si lo pensar que un extraordinario,
primer ao pueden producirse pusiera en un depsito a plazo con el que no puedes contar a
prdidas, pero stas no pue- fijo en un banco o una caja de largo plazo, matiza.
den llegar a superar el 10% ahorros? Si no espera obtener
del capital, recomienda este un beneficio anual que est por DIFERENCIA ENTRE
experto de ESADE. encima del 5,5% (despus de BENEFICIO Y CAJA
impuestos), no tiene sentido Un emprendedor me deca
BENEFICIOS montar una empresa. En una recientemente que no enten-
Es la diferencia entre ingresos operacin de alto riesgo ha de da por qu tena 24.000 euros
y gastos. Una empresa tiene exigirse una rentabilidad neta de beneficio... y slo 600 euros
OCTUBRE
MARZO EMPRENDEDORES.ES
2008emprendedores.es
2008 89
dossier
Calcula tu viabilidad
Viable... o no viable?
Queramos demostrarte con dos ejemplos reales que con los consejos que te hemos dado en este dossier
puedes saber si tu idea es viable, aunque despus tengas que hacer un plan econmico ms completo.
Analizando slo la cuenta de resultados de los dos proyectos, puedes ver la viabilidad de cada uno.
OCTUBRE
MARZO 2008
2008 EMPRENDEDORES.ES
emprendedores.es 91
dossier
Calcula tu viabilidad
Herramientas on line
para hacer tus clculos
Existen numerosas
herramientas informticas
que realizan las operaciones
y clculos necesarios para
evaluar las amortizaciones,
la cuenta de resultados,
la tesorera... No es necesario
que sepas cmo calcularlo.
Los expertos que hemos
consultado nos han
recomendado las referencias
ms tiles para analizar
on line la viabilidad de tu
idea de negocio. Elige la tuya!