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1
Contenido
Evolucin de la Industria
PEMEX hoy
Aspectos financieros
2
Evolucin de la industria energtica
Industria Energtica Mexicana
Otros pases
3
Mxico ha perdido independencia energtica
Produccin y consumo de gas natural Produccin e importacin de gasolina
Millones de pies cbicos por da (MMcfd) Miles de barriles por da (Mbd)
8,000 900 811
6,839 75% de consumo
7,000 800 752
6,229 domstico 51% de
Consumo 66% de 700
6,000 Consumo consumo
consumo 600 503
5,000 domstico
domstico 455
4,971 500 416
4,000 3,360 4,503
400
3,000 Produccin 2,336 376 Produccin 395
3,251 300
2,000 1,258 34% de
200 127 54 49% de
consumo Importaciones
1,000 109 Importaciones 100 consumo
domstico
0 0 domstico
1997 2001 2005 2009 2013* 1997 2000
25% 2003
de consumo domstico2006 2009 2012
2,000 0
1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013
120
Precio del crudo
100 (USD/b)
102
80
60
40
16 43
20
0
1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013
6
Enfoque hacia las reservas ms prometedoras1
MMMbpce (Miles de millones de barriles petrleos crudo equivalente)
Recursos
Crudo y gas Reservas
Prod Prospectivos
Cuenca
Gas Acum. 1P 2P 3P No
Conv.
(90%) (50%) (10%) Conv.
Sureste 46.5 11.8 17.0 23.4 16.8
Tampico-
6.5 1.1 6.6 15.7 2.4 34.8
Sabinas Burgos Misantla
Burgos 2.4 0.3 0.5 0.7 3.0 10.8
Exploracin en Veracruz 0.8 0.2 0.2 0.3 1.4 0.6
Tampico- aguas profundas
Sabinas 0.1 0.0 0.0 0.1 0.4 14.0
Misantla Plataforma
Aguas
Golfo de de Yucatn 0.0 0.1 0.4 2.0 27.1
Mxico Profundas
Plataforma
1.5
Yucatn
Veracruz
Total 56.2 13.4 24.8 42.2 52.6 60.2
Proyectos de Proyectos
desarrollo y exploratorios
explotacin
Sureste
1
2
Al 1 de enero de 2014.
Las cifras pueden no coincidir por redondeo.
7
Contenido
Evolucin de la Industria
PEMEX hoy
Aspectos financieros
8
Reforma Energtica
9
5 principios rectores de la Reforma Energtica
La Reforma Constitucional, publicada el 20 de diciembre de 2013, incluye modificaciones
a los Artculos Constitucionales 25, 27 y 28, as como 21 Artculos Transitorios
5 principios rectores
10
Cronograma de la Reforma
Reforma
Constitucional
Diciembre 20, 2013
Acuerdos de
Agosto 13 colaboracin
PEMEX defini las reas sujetas a los acuerdos de
2014 colaboracin (alianzas estratgicas, asociaciones, etc.).
potenciales
1
2
Nuevas leyes
Leyes modificadas
14
Actualizacin de un modelo energtico obsoleto
Una clara distribucin de roles: propietario,
regulador, entidades operativas y empresas
operadoras
La SENER dicta la poltica energtica y coordina La SHCP maneja los recursos provenientes
las entidades reguladoras a travs del Consejo de de exploracin y produccin a travs del
Coordinacin del Sector Energtico Fondo Mexicano del Petrleo
Compaas operadoras
6 Otros
participantes
1. Comisin Nacional de Hidrocarburos. 5. Centro Nacional de Control de Gas Natural.
2. Comisin Reguladora de Energa. 6. Comisin Federal de Electricidad.
3. Agencia Nacional de Seguridad Industrial y de Proteccin al Medio Ambiente del Sector Hidrocarburos.
4. Centro Nacional de Control de Energa. 15
Distribucin de roles
Definir las reas para exploracin y explotacin; as como el tipo de contrato (licencias, contrato de produccin
compartida, contrato de utilidad compartida o contrato de servicio, o una combinacin de las anteriores)
Otorgar asignaciones, incluyendo las de la ronda cero
Diseo tcnico de los contratos
La Agencia Nacional de Seguridad Industrial y de Proteccin al Medio Ambiente del Sector Hidrocarburos1
regular y supervisar seguridad operativa y proteccin al medio ambiente
El Centro Nacional de Control de Gas Natural1 operar el sistema nacional de ductos de transporte y
almacenamiento (de gas natural)
El Fondo Mexicano del Petrleo2 administrar y distribuir los ingresos de las asignaciones y contratos, i.e.
derechos y regalas, mas no impuestos
1. Entidades nuevas.
2. Fondo Mexicano del Petrleo para la Estabilizacin y Desarrollo
16
Nuevo contexto en el sector energtico en Mxico
Asignaciones
Regulado por la SENER2
Migracin Comercializacin
1. Produccin compartida
por PEMEX en los
y la CNH
2. Utilidad compartida
Contratos + Terceros siguientes 3 aos
3. Licencias
Terceros y participacin de
4. Servicios
privados en
Exploracin & Posibilidad de asignaciones directas a PEMEX adelante
Yacimientos
Produccin Participacin del Estado (20%)
transfronterizos
De acuerdo a tratados internacionales
Transportacin,
Regulado por la SENER y
Migracin
Reconocimiento de una mayor proporcin de
costos de exploracin y produccin
Valor de 2019 en
Deducciones 2015 2016 2017 2018
Derecho por la Utilidad Hidrocarburo - X Tasa adelante
Permitidas
Compartida Extrado 70.00% 68.75% 67.50% 66.25% 65.00%
Impuestos
Impuesto por la
Actividad de Exploracin Monto fijo por exploracin por km2 + monto fijo por la
y Extraccin de extraccin por km2
Hidrocarburos
100% de inversin en: exploracin, MRM1 y mantenimiento capitalizable.
Impuesto sobre la renta
Deducciones permitidas: 25% de inversin en: extraccin y desarrollo.
(ISR)
10% de inversin en: infraestructura de transporte y almacenamiento
Evolucin de la Industria
PEMEX hoy
Aspectos financieros
21
PEMEX se transforma
22
Caractersticas principales de una EPE1
Empresa Productiva del Estado
Rgimen
Corporativo
Compensaciones Legislacin vigente Evaluacin de
Procura Ley Mercantil2 vs. desempeo
Presupuesto Ley Administrativa3 Objetivos
Deuda econmicos
Dividendo Estatal
Generacin de valor
Representantes
SENER SHCP Miembros Independientes
del Estado1
10 miembros
Primera etapa: Fase uno 569 2.6 Activos Poza Rica-Altamira y Burgos 2014
22 contratos
existentes Fase dos 1,639 32.7 Activos ATG y Burgos
1
2
MMbpce millones de barriles de petrleo crudo equivalente.
Reservas 3P.
25
Ronda Uno
Proveer el potencial para incrementar la produccin de petrleo crudo y gas natural en el corto plazo;
incorporar reservas; y buscar nuevas reas para incrementar los recursos prospectivos de Mxico
Reservas
(MMbpce) Campos
1,5911 rea Perdido
Aguas profundas
3,2221 Sur
2,6782
Chicontepec y no
Activo Aceite Terciario del Golfo Inversin
convencionales 1
8,927 potencial anual
(2015-2018):
Terrestres, aguas 1,1042 USD 8.5 mil
someras y crudo Pit, Pohp, Alak, Kach y Kastelan millones
extra-pesado 7241
Gas no
1421 Cuenca de Sabinas
convencional
1 Recursos Prospectivos
2 Reservas 2P 26
Nota: Esta diapositiva es presentada con base en los anuncios y reportes realizados por SENER.
Beneficios y oportunidades
Nuevo esquema de Nuevo entorno en
negocios la industria
Empresa Productiva del Estado Transferencia de tecnologa y
Autonoma presupuestal y know-how Medidas de eficiencia y
de gestin Colaboracin entre compaas a operacin
Nuevos regmenes de lo largo de la cadena de valor Mrgenes operativos y
procura y compensacin Riesgo compartido y financieros
Nueva estructura diversificacin Toma de decisiones
organizacional Registro de contratos y beneficios Creacin de valor
Gobierno Corporativo esperados en E&P Enfoque en actividades que
Migracin de asignaciones a generen mayor valor agregado
Ventajas contratos Modernizacin y mejoras a lo
competitivas Transparencia, sustentabilidad y largo de la cadena de valor
Ronda Cero proteccin al ambiente
27
Contenido
Evolucin de la Industria
PEMEX hoy
Aspectos financieros
28
PEMEX en cifras
Exploracin y Produccin Transformacin industrial Internacional
Exploration and
Produccin de Production
crudo : 2,480 Mbd1 Downstream
Capacidad de refinacin: 1,690 Mbd1 International de crudo: 1,136
Exportaciones
Crude oil production:
Produccin Mbd1
2,480 5,785
de gas natural: Refining capacity:
Infraestructura 1,690 Mbd1
estratgicamente Mbd 1
Crude oil exports: 1,136 Mbd1
Natural 1gas production: 5,785
MMpcd posicionada
Strategically positioned er mayor exportador de crudo a
33rd largest oil exporter to the USA
MMcfd
7 mayor1,4 productor de crudo a infrastructure
JVs y asociaciones con operadores EUA
Long-term relationship with USGC
nivel
7th oilmundial 2
producer worldwide2 claves en la
JVs and industria mexicana
associations with key de Relacin
refiners de largo plazo con
75% de la produccin
of crude oil outputdeis crudo es
produced petroqumicos y de transporte
operators in the Mexican de gas refineras en elinGolfo
JV with Shell Deerde Mxico
Park
marina
offshore natural
petrochemical and natural gas JV con Shell en Deer Park, Texas
Vida de reservas
1P reserves-life 3: 1P3: 10.1 aos
10.1 years transportation industry
8.0
3,000 2,4361 5.71
6.0
Terrestre No asociado
2,000
4.0
Marino
1,000 2.0 Asociado
0 0.0
Jan-00 Sep-03 May-07 Jan-11 Jun-14 Jan-00 Sep-03 May-07 Jan-11 Jun-14
Importancia de la produccin
de petrleo crudo pesado
Tasa de restitucin de reservas
101.1% 104.3% Pesado
85.8% 11% Ligero
71.8% 77.1%
67.8% Sper ligero
50.3%
41.0%
26.4% 35% 54%
22.7%
2.4 2.3 2.0 2.2 2.5 2.5 2.6
1.5 1.3 1.4
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
CAPEX Exploracin 1P
1. Al 30 de junio de 2014.
2. No incluye nitrgeno. 30
Infraestructura altamente desarrollada en la
Sonda de Campeche (Cuencas del Sureste)
CAYO DE ARCAS
YUM
KK TAKUNTAH
FPSO
NAB
TAKUNTAH
KU S" YUM KK NAB
KU S"
KU
"A"
KU "H"
AKALJ" Ventajas competitivas
NOHOCH "A"
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Costos de Produccin1 Costos de Exploracin y Desarrollo2,3
USD @ 2013 / bpce USD @ 2013 / bpce
13.55 MMt ao
Arenque
Poza Rica
Salamanca
Tula
Guadalajara
Cd. Mxico
Infraestructura Matapionche
Pajaritos Morelos
San Martn La Venta
Cd. Pemex
Refinacin
Cosoleacaque
Minatitln N. Pemex
Cangrejera Cactus
820 184
Cruz
33
La siguiente frontera en produccin Aguas
profundas
Ventajas competitivas
Burgos Cuencas
Tampico-Misantla
Veracruz reas prospectivas
Fuente: CNH con informacin del Departamento de Recursos Minerales de Dakota del Norte, Oklahoma Geological Survey, Texas Railroad Commission, Bureau of Ocean Energy Management, Oil &Gas Journal Well
Forecast for 2013.
35
Contenido
Evolucin de la Industria
PEMEX hoy
Aspectos financieros
36
Rentabilidad, generacin de efectivo y mrgenes
Rendimiento de operacin Rendimiento antes de impuestos y derechos
USD miles de millones USD miles de millones
55% 55% 55%
50% 47% 49%
43% 43% 45% 43% 43% 42%
39% 41%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ene-Jun 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ene-Jun
Rendimiento de operacin Margen de operacin 2014 Rendimiento antes de impuestos y derechos Margen neto 2014
EBITDA Deuda
USD miles de millones USD miles de millones
69% 70% 1.0
65% 62% 0.9
73% 60% 60% 0.8
1.0 0.7 0.7
0.6 0.6 0.6
0.5 0.5 0.5 0.5
0.4
76.6 88.2
71.6 67.2 75.9
49.7 37.3 60.5 64.3 71.0
43.3 48.4 53.8 56.0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ene-Jun 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ene-Jun
EBITDA Margen EBITDA 2014 Deuda Deuda/EBITDA Deuda/Ventas 2014
Fuente: Estados financieros auditados y no auditados de PEMEX.
37
Invirtiendo para alcanzar nuestras metas de largo
plazo
USD miles de millones 31.3
29.9 31.0
29.0
27.7
26.1
23.9 3.2 2.0%
Pemex-Petroqumica
21.7
18.6 19.1 Pemex-Gas y
2.0%
15.7 14.9 Petroqumica Bsica
13.8
23.4 11% Pemex-Refinacin
Pemex-Exploracin y
85%
Produccin
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E
Las cifras son nominales y pueden no coincidir por redondeo.
Las cifras estn basadas en el Plan de Negocios de PEMEX y estn sujetas a aprobacin del Congreso y de la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico.
Considera gasto de mantenimiento de E&P.
E significa Estimado; para fines de referencia, las conversiones cambiarias de pesos a dlares de los EUA. se han realizado al tipo de cambio de MXN
12.7677 para 2013 y de MXN 12.9 para 2014 en adelante.
Incluye el CAPEX complementario no programado.
38
Usos y fuentes esperados en 2014
Precio: 85.0 USD/b
Tipo de cambio: MXN 12.90/USD
Fuentes Usos Produccin de crudo: 2,520 Mbd
Exportacin de crudo: 1,170 Mbd
USD miles de millones USD miles de millones
14.7
27.7
38.8
19.6
5.0
4.5 6.0
Caja inicial Recursos Financiamiento Total Inversin total Pago de deuda Caja final
generados por (CAPEX)
la operacin
39
Programa de financiamientos 2014
40
Estructura de deuda diversificada y bien distribuida
Moneda2 Tasa de inters2 Instrumento2 Exposicin por moneda2
4% 0% 2%
2% 15% 1% 18.2%
0.5%
1% 13%
3% 25.7%
17%
11% 67% 74.3% 64% 81.3%
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 ---
1
2
No incluye interes devengados.
Al 30 de junio de 2014. Las sumas pueden no coincidir por redondeo.
41
Relacin con Inversionistas
(+52 55) 1944-9700
ri@pemex.com
www.ri.pemex.com