CIES-BCRP

ECONOMETRA DE SERIES DE TIEMPO

Paul Castillo Bardlez

BCRP

Agosto 2014
CIES-BCRP
El avance reciente de la econometra de series de tiempo

Por qu un curso de econometra de series de tiempo?

I Las herramientas que provee la econometra de series de

tiempo para el anlisis macroeconmico y nanciero se han
incrementado substancialmente en los ltimos aos.
I Estas herramientas permiten no slo realizar pronsticos sino
tambin hacer anlisis estructural.
I Las ms utilizadas son:
I Modelos de Vectores Autorregresivos.
I Filtro de Kalman.
I Pruebas de raz unitaria y cointegracin
I Modelos de no lineales, GARCH, ARCH, y Markov Swiching.
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Por qu un curso de econometra de series de tiempo?

I El uso de estas herramientas se ha visto favorecido por el

desarrollo de programas economtricos cada vez ms
amigables y ms completos, como RATS, EVIEWS,
OXMETRICS,GAUSS y MATLAB.
I Ello est favoreciendo un mayor espacio para el curso de
econometra de series de tiempo en la estructura curricular de
los programas de economa.
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Qu requisitos se deben considerar?

I Un curso de econometra de series de tiempo para pre-grado
requiere un balance adecuado entre revisin de los
fundamentos tericos, y las aplicaciones prcticas.
I Por ello, previamente es ideal que los alumnos conozcan por lo
menos:
I Estimacin
I Prueba de hiptesis.
I Mxima Verosimilitud
I Mtodo Generalizado de momentos.
I Tambin es ideal que los alumnos manejen las herramientas
bsicas de un programa especializado en econometra, como
eviews. Todos estos conceptos se pueden ofrecer un curso
bsico de econometra clsica.
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Cmo estructurar el Curso?

I Hay varias formas de estructurar el curso. En todos los casos,

la primera parte debe dedicarse al estudio de los modelos
clsicos de series de tiempo, como son los modelos ARIMA,
ya que con estos modelos sencillos es ms fcil introducir
conceptos fundamentales, como estacionariedad, el teorema
de wald, los multiplicadores dinmicos, de corto y largo plazo,
las funciones impulso respuesta, entre otros.
I Tambin esta primera parte permite, revisar de manera ms
simple, la estimacin de modelos de series de tiempo, la
realizacin de pronsticos, y de inferencia.
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Cmo estructurar el Curso?

I La segunda parte puede dedicarse a modelos multivariantes

estacionarios, como modelos de VARs y Filtro de Kalman, que
permite estimar variables no observables y modelos con
parmetros cambiantes en el tiempo.
I La tercera parte se puede concentrar en modelos no con series
no estacionarias, all es importante discutir, las pruebas de raz
unitaria, cointegracin y modelos de correccin de errroes
I La parte nal se puede dedicar a modelos no lineales, como
modelos GARCH, ARCH, y Markov Switching.
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Cmo evaluar a los alumnos?

I En mi experiencia es til combinar tres niveles de evaluacin:

I Conocimientos tericos (exmenes y ejercicios algebraicos)
I Capacidad de los alumnos para aplicar los conocimientos,
trabajos, idealmente los alumnos deberan poder reproducir
papers publicados no muy complicados.
I Manejo de un programa economtrico, capacidad para
entender los estadsticos y las pruebas de hiptesis que generan
estos programas.
I Las aplicaciones prcticas resultan tiles para mostrar la
relevancia de la herramienta que est estudiando.
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Nuevos tpicos de inters

I Modelos de no lineales, como los MSVAR, STVAR, y modelos

con parmetros cambiantes, como los modelos de volatilidad
estocstica.
I Pruebas de quiebre estructural, Bai y Perron(1998, 2003a)
I Modelos VAR bayesianos.
I Nuevos tipos de modelos GARCH y ARCH models.
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Referencias Bibliogrcas

I Econometra de Alfonso Novales.

I Time Series Analysis de James Hamilton (1994)
I Applied Econometric Times Series de Walter Enders
I The Econometrics of Financial Markets, John Y. Campbell
I Modeling Financial Time Series with S-PLUS, by Eric Zivot
and Jiahui (Jeery) Wang, Springer-Verlag, 2002
I Doornik, J. A. (2006). An Introduction to OxMetrics.
London:Timberlake Consultants Press.
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Enlaces de internet tiles.

I Pgina web de alfonso novales,

http://pendientedemigracion.ucm.es/info/ecocuan/anc/
I Pgina web de Eric Zivot,
http://faculty.washington.edu/ezivot/
I Pgina web de James Lasage,
http://www.spatial-econometrics.com/
I Pgina web de oxmetrics, http://www.oxmetrics.net/
I Pgina web de Eviews, http://www.eviews.com/
I Pgina web de RATS,http://www.estima.com/