INDICADORES FINANCIEROS

VARIACIONES EN EL ESTADO DE 1 RESULTADOS

1.1 Ingresos por Intereses

Al cierre del cuarto trimestre 2016, la Cooperativa de ahorro y crdito

Agrofinanzas y Comercio de Amazonas Ltda., present ingresos acumulados
por intereses ascendentes a S/. 1,677,090 soles 1, cifra superior en S/ 474,969
soles en relacin al tercer trimestre 2016, lo que equivale a un crecimiento
porcentual de 39.5%. Del mismo modo, la Cooperativa logr superar en 104.2%
la meta establecida para el IV Trimestre 2016 (S/ 1,609,025 Soles).

Por otro lado, en comparacin al ao anterior (Ingresos por Intereses 2015 = S/

1,364,467 Soles), los ingresos son superiores en 23.8%, lo que en trminos
nominales asciende a S/ 322,623 Soles.

Los principales ingresos por

intereses, lo representa los
intereses por cartera de crditos,
llegando alcanzar el 99.9% del total
de ingresos financieros.

Otros ingresos que se presentan

son los intereses por disponible e
ingresos por participacin en
inversiones permanentes.

As mismo las colocaciones se

aceleraron en este periodo (principalmente los crditos destinados a los
pequeos negocios), resultado que se presenta a pesar del incremento de la
sobre oferta de crdito producto de ingreso en el mercado de nuevas
instituciones micro-financieras; afectando a la Rentabilidad de las entidades
financieras por la competencia de precios (tasa de inters).

FUENTE: Estados Financieros de Coopac Agrofinca

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Este monto de Ingresos por intereses es resultado de la sumatoria de las siguientes cuentas: Disponible + Fondos
Interbancarios + Ingresos por Inversiones (Inversiones a Valor Razonable con cambios en Resultados + Inversiones Disponibles
para la venta + Inversiones a Vencimiento) + Cartera de Crditos Directos + Cuentas por cobrar + Otros Ingresos Financieros;
segn las normas de agrupacin que presenta el Manual de Contabilidad para Cooperativa s de Ahorro y Crdito no autorizadas
a operar con recursos del pblico, aprobado por resolucin SBS N1100-2002 y modificatorias.
 1.2 Gastos por Intereses

Al cierre del ao 2016, los gastos por intereses (rubro originado por las
operaciones pasivas que asume Coopac Agrofinca) ascendieron a S/ 196,059
Soles2, lo cual significa un aumento de 57.4% con respecto al tercer trimestre
del ao. La meta establecida en este rubro fue de S/ 83,022 Soles, habindose
ejecutado sobre 236.2%. Por otro lado, ste nivel de gastos financieros
superaron en 454.9% al registrado en el periodo 2015 (Gastos Financieros
2015= S/ 35,334 Soles).

Este incremento notorio en los gastos financieros, se dio principalmente por el

aumento de los ahorros en + 100.3%. Tambin se recibi un adeudo a largo
plazo no programado por el equivalente a S/ 1 Milln. El adeudo recibido fue en
dlares americanos, lo que nos origin un gasto por tipo de cambio de S/ 11,867
Soles; este tipo de riesgo cambiario lo subsanamos con la renegociacin del
contrato con el cambio a moneda local.

1.3 Margen Financiero

El margen financiero bruto de Coopac Agrofinca al cierre del 2016 totaliz la

suma de S/ 1,481,031 Soles, mostrando una diferencia respecto a la meta
establecida de S/ 44,972 Soles, equivalente 97.1% respecto de la meta.
Registra un ratio de Margen Financiero Bruto / Ingresos Financieros, de esta
manera: 3T16 = 88.6% y 4T16 = 88.3%.

2 Este valor de Gastos por intereses es resultado de la sumatoria de las siguientes cuentas: Obligaciones con los asociados + Fondos
Interbancarios + Adeudos y Obligaciones Financieras ( Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del Pas + Adeudos y
Obligaciones con Instituciones, Financieras del Exterior y Organismos Financieros Internacionales + Otros adeudos y obligaciones
del pas y del exterior + Comisiones y otros cargos por adeudos y obligaciones financieras + Valores, Ttulos y Obligaciones en
Circulacin) + Cuentas por pagar (Intereses de cuentas por pagar) + Resultado por Operaciones de Cobertura + Otros Gastos
Financieros; segn las normas de agrupacin que presenta el Manual de Contabilidad para Cooperativa s de Ahorro y Crdito no
autorizadas a operar con recursos del pblico, aprobado por resolucin SBS N1100-2002 y modificatorias.

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 1.4 Ingresos y Gastos por Servicios Financieros

Los ingresos por servicios financieros al cierre ao 2016 consiguieron un

saldo acumulado de S/ 5,946, saldo superior en S/ 1,214 Soles con relacin al
reportado del trimestre anterior (+25.6%).

Los ingresos por servicios financieros diversos que manifiesta la Coopac

Agrofinca al trmino del ao 2016, son principalmente por concepto de cuota
afiliacin, Tarjeta de Asociado y otros.

Por otro lado, con informacin al cierre del ao 2016, los gastos por servicios
financieros totalizaron S/ 2,085 Soles, saldo mayor en S/ 372 Soles al
registrado en el tercer trimestre (3T16 =S/ 1,713 Soles). Este rubro de gastos
son principalmente comisiones bancarias por cuentas corrientes y gastos por
transferencias.

1.5 Gastos por provisin para Crditos Directos

Al cierre del mes de diciembre 2016, el estado de resultados report un nivel de

gasto en provisiones para la cartera de crditos concretados en S/ 185,628
Soles3, cantidad superior a su meta establecida en S/. 14,844 Soles.

Cabe resaltar que la mayor participacin en lo referente a las provisiones para

crditos directos lo tuvo pequea empresa, logrando obtener un monto de
provisiones de S/ 150,739 Soles, microempresas S/ 18,502 Soles y Consumo
con S/ 16,387 Soles.

1.6 Gasto Administrativo

El gasto administrativo que ha realizado la Coopac Agrofinca durante el periodo

Ene Dic del 2016, se ejecut en S/ 608,631 Soles, el mayor componente de
esta cuenta son los gastos de personal, el cual presenta una participacin del
55.1% (S/ 335,319 Soles) del total, seguido de los gastos por servicios recibidos

3 Este monto de Gastos por Provisin para Crditos Directos es resultado de la sumatoria de las siguientes cuentas: Provisin por
Incobrabilidad de Crditos - Reversin por provisin de crditos directos; segn las normas de agrupacin que presenta el Manual de
Contabilidad para Cooperativa s de Ahorro y Crdito no autorizadas a operar con recursos del pblico, aprobado por resolucin SBS
N1100-2002 y modificatorias.

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 de terceros, Gastos de Directivos, impuestos y contribuciones y Gastos
Asociativos (40.9%, 2.4%, 0.8% y 0.8% respectivamente).

A lo largo del periodo en evaluacin, en cumplimiento a la aplicacin de las

medidas para reducir el gasto administrativo, la Cooperativa alcanz ejecutar el
86.6% de su meta proyectada (S/ 702,666 Soles).

Es importante mencionar que la reduccin del gasto administrativo con respecto

a su meta establecida, refleja los esfuerzos en control de gastos en la
organizacin, en lnea con la eficiencia y administracin de los costos
operativos.

Fuente: Estados Financieros Coopac Agrofinca

Los gastos de personal vienen explicados en su mayor parte por las

remuneraciones, las cuales representan al cierre de ao el 81.0% del total. Los
otros gastos de personal son: Bonificaciones legales, Gratificaciones,
Asignacin Familiar, Vacaciones,C.T.S, Seguro Social y gastos de capacitacin.

Es importante mencionar que a pesar que la organizacin va creciendo, se ha

tratado de cubrir las nuevas demanda en roles y funciones con el personal
actual; esto con el fin de ahorrar a la cooperativa al mximo posible y en la
medida que se pueda.

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 1.7 Utilidad
Al cierre de Ejercicio 2016, la Coopac Agrofinca ha obtenido una utilidad neta de
S/ 655,690 Soles, monto ligeramente por debajo de los resultados
concernientes a las metas establecidas para este perodo, logrando alcanzar el
94.3% de lo proyectado (S/.695,025 Soles).

En trminos de rentabilidad presenta un ROE de 12.5% y ROA de 7.7%, el ROE

alcanz el mismo nivel al del periodo 2015, mientras que el ROA est por
debajo en -2.5 puntos porcentuales; sta disminucin en el ROA se explica
principalmente por la inversin aproximada de S/ 950,000 Soles en activo fijo.

GESTIN DE
2 ACTIVOS Y PASIVOS

2.1 Gestin de Activos

Al cierre del ejercicio 2016, los activos de Coopac Agrofinca ascendieron a S/

8,562,794 Soles, mostrando un crecimiento anual respecto al periodo 2015 de
45.7% (+S/ 2,684,217 Soles). El activo ms importante es la cartera de
crditos con 82% de participacin, le sigue activo fijo con 12%, disponible con
5% y resto de activos con 1%.

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 FUENTE: BALANCE GENERAL AL 31.12.16

Resto de activos lo conforman Bienes adjudicados (S/ 39,075), Inversiones

Permanentes (S/ 22,379) y Otros Activos(S/ 32,665).

Uno de los rubros importantes y representativos en el Activo (Forma A) del

Estado de Situacin Financiera es la Cartera de Crditos neta, la cual se
presenta su estructura detallada en la Tabla N 07 Cartera de Crditos por
Estado Contable.

Con respecto al saldo total colocado de la cartera de crditos neta, se totaliz

en S/ 6,997,694 , lo que corresponde a un incremento porcentual acumulado de
29,6%, equivalente a S/ 1,597,817.

Asimismo, los crditos vigentes representan el 99.96% de la estructura de la

cartera de crditos Neta, los vencidos 3.42%, cobranza judicial 4.25%,
Provisiones para crditos -9.13% y rendimientos devengados 1.49%.

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 Del mismo modo, en la figura, se puede apreciar la estructura de la cartera
crediticia bruta total por tipo; Pequea Empresa alcanza 68% con un monto
ascendente de S/ 5,116,696 Soles, Microempresa 30% (S/ 2,287,201) y
Consumo 2% (S/ 128,115); sumando el total de cartera de crditos bruta
S/ 7,532,012 Soles.

Los prstamos calificados como categora de Riesgo Normal representaron el

90.4% del portafolio crediticio total, en C.P.P. 2.4%, Deficiente 0.5%, Dudoso
0.8% y Prdida con 5.9%.

Desagregando por tipo de crdito, se observa que los prstamos para

microempresa con categora Normal representaron el 90.9% (S/ 2,079,174
Soles) de su saldo, en pequea empresa lleg a 90.5% (S/.4,628,816 Soles),
mientras que para consumo report 81.2% (S/ 104,083 Soles).

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 Es de importancia mencionar que, con respecto al anlisis de la cartera de la
Cooperativa segn clasificacin del deudor, present un deterioro en la calidad
de cartera, toda vez que la cartera clasificada como atrasada (incluye las
categoras de deudor: Deficiente = S/ 34,010, Dudoso = S/ 63,950 y Prdida=S/
442,905), estos resultados establecen una morosidad de 7.1% al cierre de
ejercicio 2016, 1.2 puntos porcentuales ms que al registrado al cierre de ao
2015.

Globalmente la Cooperativa Agrofinca presenta al trmino del ao 2016 una

cartera crediticia de S/ 7,532,012 Soles, este resultado signific una aceleracin
de 32.3% (S/ 1,837,515 Soles) con respecto al mes de Diciembre 2015, por otro
lado se observa un ligero aumento en el ratio de morosidad (cartera atrasada
/saldo colocado total), ubicndose en 7.1% 4(Aumento de 1.2%), explicado
principalmente por el aumento de la cartera en cobranza judicial en S/ 179,200
Soles (+151.7% en comparacin con la cifra reportada en Dic15).

El saldo contable de las provisiones para crditos alcanzaron al fin del ao 2016
un monto de S/ 638,565 Soles, cifra superior en S/ 239,635 al reportado al
trmino del ao 2015, permitiendo con ello mantener un ratio de cobertura de
cartera atrasada (118.9%), y de la cartera de alto riesgo (88.7%).

A continuacin el resumen comparativo de los principales indicadores de calidad

de cartera:

4 Segn el Manual de Gestin de Riesgo de Crdito, el indicador que mide la morosidad se encuentra sobre el lmite institucional (5.0%).

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 Fuente: Balance General Coopac AGROFINCA

2.2 Gestin de Pasivos

Al cierre del ejercicio 2016, los pasivos de Coopac Agrofinca representan el
38.7% (S/ 3,314,112 Soles), del total de activos. Por otro lado el patrimonio
representa el 61.3%( S/ 5,248,682 Soles) del total de activos.

Las Obligaciones con los asociados (Ahorro Libre+ Ahorro Plazo) alcanza una
participacin del 22.4% (S/.1,923,828 Soles) del total pasivo ms patrimonio,
Cuentas por Pagar 0.2%, Adeudos a L. Plazo 14.3%(S/ 1,220,789 Soles),
Fondos Administrados 1.1%(S/ 97,195), Otros pasivos 0.6% y Patrimonio
representa el 61.3% (S/5,248,682).

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 Cabe mencionar que la COOPAC Agrofinca est diversificando sus fuentes de
fondeo en los ltimos aos, contando para ello con el lanzamiento de nuestra
primera campaa de ahorro para este ao 2016. Los resultados han sido muy
favorables logrando incrementar los depsitos a plazo en 118.2% respecto al
saldo reportado diciembre 2015.

Estimados miembros del Consejo de Administracin, es todo lo que tengo que

informar respecto al cierre del tercer trimestre 2016

Cooperativamente,

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