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AULAS PRTICAS
EXERCCIO I.4
Dois indivduos investiram uma certa quantia em regime de capitalizao simples
durante um ano: o primeiro, taxa semestral de 2,5% e o segundo taxa anual de
6%.
Sabendo que o investimento do segundo excedeu o do primeiro em 250,00
EUROS e que o juro recebido pelo segundo excedeu o do primeiro em 27,50
EUROS, determine as importncias do investimento de cada um.
RESOLUO
Co Capital inicialmente investido (momento zero)
Co B = Co A + 250,00
J 1 b = J1 a + 27,50
J1 b = Co B * i b = Co B * 6 %
Fazendo as substituies, teremos o sistema :
Co B * 6 % = Co A * 5 % + 27,50
Co B = Co A + 250,00
RESOLUO: Co A = 1.250,00
Co B = 1.500,00
Regimes de
Capitalizao
Puro simples Dito simples Composta
Juros de juros Nao h No h H
Pagamento de No fim de cada No fim do No fim do ltimo
juros perodo ltimo perodo perodo
Pagamento do No fim do No fim do No fim do ltimo
Capital ltimo perodo ltimo perodo perodo
Capital inicial Co Co Co* (1 + i )^k
K = 1,2,3,4,5,...n
Capital acumulado Co * I * n Co * i * n Co * (1 + I ) ^n
a) 55.000,00 = 1.100.000,00 * 5 % * t b
R:tb=1
t n perodo de capitalizao total = 18 meses
t a perodo de capitalizao do emprstimo Ca, at ao novo emprstimo
t b = perodo de capitalizao do novo emprstimo = 1 ano ou seja 12 meses
Logo
t a = perodo de capitalizao total periodo do novo emprstimo
= 18 meses 12 meses
R: ta = 6 meses = 0,5 ou ano
b) Jn b = 55.000, 00
Jn a + Jn b = 242.500,00
Ento Jn a = 187.500,00
J a = C a * 5 % * 1,5 anos
187.500,00 = C a * 5 % * 1,5
C a = 1.500.000.00
Noes aplicadas : Capital inicial; Regime de capitalizao - simples ; perodo
de capitalizao.
Juro ; Juro peridico; Juro acumulado; Taxa de Juro
EXERCCIO I.6
Um emprstimo de 5.000,00 EUROS deve ser amortizado em 5 anos, atravs de
um reembolso no fim de cada ano de 1.000,00 EUROS. Junto com este pagamento
sero satisfeitos os juros taxa anual de 5%.
Quais os pagamentos efectuados no fim de cada ano, reunindo juros e amortizao
do capital?
RESOLUO
Juro do perodo K = Capital no incio do perodo k * taxa de juro desse mesmo
perodo k
Taxa de juro inalterada ao longo do perodo = 5 %
---------------------------------------------
Juro do perodo 1 = 5.000,00 * 5 % = 250,00 Capital em dvida incio
perodo = 5.000,00
Juro do perodo 2 = 4.000,00 * 5 % = 200,00 Capital em dvida incio
perodo = 4.000,00
Juro do perodo 3 = 3.000,00 * 5 % = 150,00 Capital em dvida incio
perodo = 3.000,00
Juro do perodo 4 = 2.000,00 * 5 % = 100,00 Capital em dvida incio
perodo = 2.000,00
Juro do perodo 5 = 1.000,00 * 5 % = 50,00 Capital em dvida incio
perodo = 1.000,00
RESOLUO
em (1) = 1.250,00 ;
em (2) =1.200,00 ;
em (3) = 1.150,00 ;
em (4) = 1.100,00 ;
em (5) = 1.050,00
EXERCCIO I.12
Dois irmos, um de 15 e outro de 13 anos, receberam uma herana de 3.500,00
EUROS. Estipulava o testamento que aquela quantia deveria ser partilhada pelos
dois herdeiros de forma que, investidas as partilhas num depsito, resultassem
iguais os respectivos valores capitalizados quando cada um dos irmos atingisse
21 anos.
Se a taxa de remunerao do depsito for de 5% ano, qual deve ser o montante de
cada partilha?
RESOLUO
Co A = Valor inicial da Herana do irmo mais novo (13 anos)
Co B = Valor inicial da Herana do irmo mais velho (15 anos)
Cn A = Valor acumulado pela herana Co A
Cn B = Valor acumulado pela herana Co B
Cn A = C n B
Co A + C o B = 3.500,00
C o A* ( 1 + 5 % ) ^ 8 = C o B * ( 1 + 5 % ) ^ 6
RESOLUO :
C o A = 1.664,69
C o B = 1.8535,31
EXERCCIO I.13
Num emprstimo de 25.000,00 EUROS, com capitalizao semestral e taxa de
juro anual de 5%, convencionou-se que o devedor faria o primeiro e nico
pagamento s ao fim do 5 ano, liquidando ento todo o capital acumulado.
Sabendo que o devedor veio a pagar 32.002,11 EUROS, pergunta-se :
5% foi a taxa de juro efectivamente praticada?
RESOLUO
Para se poder responder temos que , primeiro, saber qual o regime de capitalizao
adoptado :
32.002,11
Tambm no pode ser j que o valor dos juros recebidos diferente.
temos que conhecer a taxa semestral correspondente taxa de juro anual nominal
de 5 % , ou seja i = 5 %/2 = 2,5 %, sendo n = 10 perodos semestrais (5 anos x 2) ,
pois o ano absorve 2 perodos semestrais.
RESOLUO
EXERCCIO I.14
Regime composto
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Periodos Capital incio Juro perodico Pagamentos Capital em dvida
do periodo no perodo no fim do perodo
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
1 200.000,00 10.000,00 0 210.000,00
2 210.000,00 10.500,00 0 220.500,00
3 220.500,00 11.025,00 0 231.525,00
4 231.525,00 11.576,25 0 241.101,25
5 241.101,25 12.055,06 253.156,31 0
EXERCCIO I.15
Se aos 50 anos de idade quiser dispor de um capital de 100.000,00 EUROS, que
quantia deve investir em capitalizao composta uma pessoa que presentemente
tem 25 anos? A taxa de juro semestral de 2,25%.
RESOLUO
Cn = capital acumulado em n perodos
C o = Capital inicialmente investido
C n = 100.000,00
i = taxa de juro semestral = 2,25 %
n = nmero de perodos semestrais = 25 * 2 = 50
C n = C o * ( 1 + i ) ^ n (capitalizao composta)
100.000,00 = C o * (1 + 2,25 % ) ^ 50
Co = 100.000,00 * (1 + 2,25 % ) ^ - 50
NOTA IMPORTANTE : O perodo de referncia da taxa de juro (semestral) e o
perodo de capitalizao (semestral) tm que ser o mesmo ( semestral/semestral).
por isso que se converte o n. de perdos anuais (25 anos) em perodos semestrais (
50 semestres), utilizando a relao 1 ano = 2 semestres.
RESOLUO
Clculo Financeiro e Contabilidade
Exerccios de Clculo Financeiro 9/48
Instituto Superior de Engenharia do Porto
C o = 32.872,61
Noes consideradas : Juro perodico e Juro acumulado;
Perodo de referncia da taxa de juro e perodo de capitalizao
Capital incial e capital acumulado
EXERCCIO I.16
RESOLUO
a) Regime de capitalizao simples j que os juros ao serem pagos saem do processo de
capitalizao
RESOLUO
Juro acumulado = 5.562,19
EXERCCIO I.17
O senhor A pediu emprestados 25.000,00 ao senhor B por um perodo de n anos
e trs meses. Convencionaram que a dvida venceria juros compostos taxa
semestral de 3%, excepto nos ltimos trs meses em que se aplicaria o regime de
capitalizao simples.
O senhor A aceitou uma letra de valor nominal igual ao montante calculado
naquelas condies.
Calcule n.
C n = Capital acumulado ao fim de n anos + 3 meses
Taxa de juro semestral = 3 %
taxa de juro trimestral (regime simples) = 3 % / 2 = 1,5 %
NOTA : Um trimestre metade do semestre
EXERCCIO I.20
Considere um processo de capitalizao a juros compostos que, tendo-se iniciado
com 40.000,00, EUROS em 2 anos produziu um juro acumulado de 4.100,00
EUROS. A taxa de juro foi de 7% ao ano nos 3, 4 e 5 anos, tendo sido alterada
para 8% no incio do 6 ano.
Sabendo que a durao do processo foi de 7 anos, calcule:
a) A taxa de juro anual que vigorou nos 2 primeiros anos.
b) O juro do 4 perodo.
c) O capital no incio do 5 perodo.
d) O juro do 6 ano.
e) O capital acumulado ao fim de 6 anos.
f) O juro total vencido em 7 anos.
RESOLUO
i. Juros acumulados = Capital inicial * (1 + taxa de juro) ^ n
4.100,00 = 40.000,00 *{ (1+ i) ^ 2 1}
Taxa de juro i = 5 %
b) Juro perodico = Capital no incio do perodo * taxa de juro de perodo
II - TAXAS DE JURO
EXERCCIO II.1
Considere a taxa anual de 8%.
a) Em regime de capitalizao simples:
a1) Qual a taxa anual nominal?
a2) Qual a taxa anual efectiva?
a3) Qual a taxa efectiva referida ao perodo de capitalizao?
b) Em regime de capitalizao composta, com capitalizao trimestral:
b1) Considerando que a taxa de 8% nominal?
b1.1) Qual a taxa anual efectiva
b1.2) Qual a taxa efectiva referida ao perodo de capitalizao?
b2) Considerando que a taxa de 8% efectiva?
b2.1) Qual a taxa anual nominal
b2.2) Qual a taxa efectiva referida ao perodo de capitalizao?
RESOLUO
NOTA :
Em regime de capitalizao simples passa-se , sempre, de uma taxa referida a
um determinado perodo de capitalizao , para uma outra taxa referida a um
perodo de capitalizao diferente, utilizando a regra da proporcionalidade,
qualquer que seja o tipo de taxa ou seja, no h distino entre taxa nominal ou
taxa efectiva.
Em regime de capitalizao composta :
(i) Passa-se de uma taxa nominal referida a uma determinado perodo de
capitalizao para uma taxa referida a um perodo de capitalizao
diferente, utilizando a regra da proporcionalidade;
i = i / n
n n. de periodos
1 ano tem 2 semestres
3 quadrimestres
4 trimestres
6 bimestres
12 meses
etc
(ii) Passa-se de uma taxa efectiva referida a um determinado perodo para
uma taxa referida a um perodo diferente, utilizando a regra da
equivalncia , ou seja
n
(1 + i ) = ( 1+ i)
a 1) = 8 %
a 2) = 8 %
a 3) = 8 %
EXERCCIO II.4
Um capital de 1.500.000,00 EUROS foi investido em regime de capitalizao
composta, com vencimento de juros mensal. Qual o juro o juro total/acumulado, ao
fim de 10 anos, taxa anual de 5 % ?
a) Admita que 5% a taxa efectivamente paga.
b) Interprete a taxa de 5% como taxa anual nominal.
RESOLUO
C o = capital inicial = 1.500.000,00
Capitalizao mensal (composta)
RESOLUO
C o = capital incial investido = 500,00
Capitalizao bimestral
n = periodos bimestrais = 12/2 = 6
a) i = taxa de juro anual efectiva = 5,25 %
i = taxa equivalente bimestral = ( 1 + 5,25 %) ^1/ 6 - 1
= 0,8565 %
j = juro do periodo = Capital no incio do perodo * taxa de juro referida ao
mesmo perodo.
j = 500,00 * 0,8565 = 4,2
EXERCCIO II.6
Determinado investidor depositou 10.000,00 EUROS em regime de capitalizao
composta taxa anual nominal de 6 %, com capitalizao quadrimestral. Dois anos
depois a taxa de juro quadrimestral foi alterada, tendo o investidor decidido
depositar nessa data mais 2.000,00 EUROS.
Sabendo que passado um ano aps a alterao da taxa de juro o montante total
obtido foi de 13.935,82 EUROS, calcule a nova taxa de juro.
RESOLUO
i = taxa de juro anual nominal = 6 %
capitalizao quadrimestral = 3 vezes no ano
C o = 10.000,00
taxa de juro equivalente quadrimestral = 6 % / 3 = 2 %
NOTA : Ano tem 3 quadrimestres
3.2 3.1
Cn = C3 = Co * ((1+i) + 2.000) * (1 + i)
13.935,82 = ( ( 10.000,00 * (1,02) ^ 6) + 2.000,00 ) * ( 1 + i /3) ^ 3
i=5%
Noes de equivalncia de taxa; Regime de capitalizao (composta); capital
acumulado.
EXERCCIO II.7
A que taxa de juro necessrio capitalizar para triplicar, ao fim de 30 anos, um
capital investido em regime de capitalizao composta (com capitalizao anual)?
RESOLUO
3 * C o = C o * (1+ i ) ^30
3 = (1 + i ) ^30
i = 3, 7299 %
Noes de Regime de capitalizao (composta); capital acumulado
EXERCCIO II.8
RESOLUO
C n = valor acumulado = 3.155,22
C o = 2.500,00
perodos = 9 = (3 anos so 9 quadrimestres)
i (3) = ? = taxa quadrimestral
3.155,22 = (2.500,00 * ( 1 + i (3) ) ^ 9 ) * ( 1 + 5 % / 2 ) ^ 4
i (3) =1,5 %
EXERCCIO II.9
1. dada uma taxa de juro efectiva de i 1/m referida a 1/m do ano.
RESOLUO
1.a) Taxa anual efectiva : i = (1 + i 1/m )m -1
Taxa anual nominal = i m
= m * i 1/m
2.
a) i m
=m* i 1/m m * (( 1 + i ) 1/m - 1)
b) i 4
= 4 * (( 1 + 5 %) - 1 ) = 4,9089 %
3.
b) i = (1+ 6 % / 12) 12
- 1 = 6,1678 %
EXERCCIO II.10
Uma pessoa contrai hoje uma dvida de 18.235,20 EUROS e vai liquid-la atravs
de dois pagamentos iguais de 12.500,00 EUROS, o primeiro efectuado daqui a 4
anos, o segundo daqui a 8 anos.
Supondo que os clculos foram efectuados em regime de capitalizao composta,
calcule a taxa de juro utilizada.
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Exerccios de Clculo Financeiro 19/48
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RESOLUO
Temos que reportar todos os valores ao mesmo momento do tempo.
Assim se seleccionarmos como mesmo momento do tempo , hoje, temos que
determinar qual o valor, hoje, dos diversos valores futuros, ou seja :
Co = Cn * (1+ i) -n
ou Co = Cn / (1+i) n
Como Cn valor acumulado de capital e juros, ao fazermos a actualizao
iremos conhecer apenas o CAPITAL.
Cn = Co * (1+ i) n
Como Cn valor acumulado de capital e juros produzidos, ao fazermos a
capitalizao transformamos o Capital Inicial em (Cpaital+Juros).
Logo J n = Cn Co
( J n juros acumulados)
Assim teremos :
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Se fizermos X = ( 1 + i ) 4
transformamos a equao anterior numa equao do
segundo grau ( exclui-se a raiz negativa j que , por definio, no h juros
negativos)
X = 0,822702385
i=5%
EXERCCIO III.1
Qual , daqui a 1 ano e com uma taxa de avaliao anual de 4%, o valor do
conjunto de capitais 250,00 EUROS, 500,00 EUROS, 1.250,00 EUROS, 750,00
EUROS e 175,00 EUROS, vencveis respectivamente dentro de 2 anos, 9 meses,
5 anos, 6 meses e 1 ano?
RESOLUO
!----------------!---------!---------!-------------!-----------------------!
0 6 9 12 24 60 meses
Vamos determinar qual o valor de cada um dos capitais reportado mesma data, ou
seja daqui a um ano. Nestes termos, terermos operaes de capitalizao (C6, C9)
e outras de actualizao (C24 e C60), taxa de avaliao de 4 %. No capital
(C12) no mexemos porque ele j est reportado ao momento do tempo
pretendido
t = 12 meses = 1 ano
EXERCCIO III.2
Pretende-se substituir as seguintes trs dvidas por uma nica de montante igual a
500,00 EUROS: (i) 200,00 EUROS, com vencimento a 2 anos, (ii) 150,00
EUROS, com vencimento a 3 anos, (iii) 171,25 EUROS, com vencimento a 1 ano.
Adoptando uma taxa de juro anual de 4,5%, qual h-de ser o vencimento da dvida
nica?
RESOLUO
EXERCCIO III.3
Determinada empresa tem as seguintes dvidas: 2.500,00 EUROS com vencimento
a 1 ano; 5.000,00 EUROS com vencimento a 4 anos; 3.500,00 EUROS com
vencimento a 6 meses.
Adoptando uma taxa de avaliao de 4%, pergunta-se:
Se a empresa pretender liquidar as trs dvidas por meio de dois pagamentos x e y,
o primeiro duplo do segundo, e vencveis respectivamente dentro de 3 anos e 5
anos, quais devero ser os montantes de x e y?
RESOLUO
3.500 2.500 5.000
|-------------|---------------|------------------|--------------|-------------|-----------|--------
1 2 3 4 5 anos
X = 2Y Y
Y * (1,04) 5 + 2 Y * (1,04) 3
= 3.500 * (1,04)
+ 2.500 * (1,04) 1 + 5.000 * (1,04)
4
Y = 3.888,54 X = 2Y = 7.777,08
EXERCCIO III.4
Duas dvidas: 10.000,00 EUROS e 15.000,00 EUROS, vencem-se dentro de 1 e 3
anos respectivamente. O devedor prope ao credor o endosso de uma letra (seu
saque sobre um cliente, a vencer dentro de 2 anos, de valor nominal igual a
24.000,00 EUROS, devendo ser feita qualquer correco eventual por entrega, no
momento actual, da quantia necessria para tornar equivalentes as duas situaes.
Determine o quantitativo x dessa correco, utilizando a taxa de juro de 5% ao ano.
RESOLUO:
10.000,00
15.000,00
|----------------------------|--------------------------!------------------------|
1 2 3
0
24.000,00
Momento actual = momemto 0 (zero)
X - correco a efectuar no momento zero
i = taxa de juro anual = 5 %
IV - RENDAS
EXERCCIO IV.11
No incio do ano lectivo, a Seco de Gesto do ISEP - Instituto Superior de
Engenharia do Porto negociou uma linha de crdito bonificado para os alunos do
curso de informtica, destinada aquisio de equipamento informtico.
Aproveitando esta oportunidade, um(a) aluno(a) do curso de informtica decidiu
contrair um emprstimo de 6.000,00 EUROS, para aquisio de equipamento
informtico, nas seguintes condies:
- 18 semestralidades iguais e postecipadas;
- taxa de juro anual efectiva de 6% (regime de juro composto).
Aps a liquidao da 10 semestralidade, que ocorreu por alturas da Queima das
Fitas, o aluno(a) v-se confrontado com dificuldades financeiras que o
impossibilitam de cumprir com o seu compromisso. Recorre, ento, a um amigo(a),
este mais comedido nas despesas efectuadas aquando da Queima das Fitas, que
lhe empresta a quantia estritamente necessria liquidao total da dvida
registada nesse momento, nas seguintes condies:
- 20 trimestralidades iguais e antecipadas;
- taxa de juro anual efectiva (para amigos) de 10% (regime de juro composto).
a) Determine o valor de cada semestralidade (devida instituio de crdito).
b) Determine o valor de cada trimestralidade (devida ao amigo(a)).
c) Determine o montante de juros pagos instituio de crdito e ao amigo(a).
RESOLUO:
S S S ....................................................... S
|-------|--------|--------|-----------------------------------------------------|
1 2 3 ...................................................... 18
6.000,00 Eur = S * A
18 2,9563 %
18 2,9563 %
Sememstralidade = 434,642
b) 6.000,00 S S S S = 434,64
| --------------|-----------|------/////-- -----|-------|------|------//////--------|
1 2 10 11 12 18
CD 10
CD10 = ??? - valor da dvida no final do 10. semestre = Valor
Actual de uma renda de 8 termos iguais e postecipados de valor = 434,64
Eur/cada, taxa de juro semestral de 2,9563 %
CD 10 = 434,64 * A
8 2,9563 %
A = (1-(1+i)n/i = 7,03265
CD 10 = 3.056,69 Eur
3.056,69 T T T T
| --------------|-----------|----------//////////-----------------|--------- |
1 2 19 20
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Exerccios de Clculo Financeiro 26/48
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3.056,69 = T * A
20 2,4114 %
A = 15,72048
T = 199,44
c) J a = Juros pagos ao amigo
J a = 20 * T CD 10
= 20 * 194,44 - 3.056,69
= 3.888,79 3.056,69
= 832,11
J t = Juros totais
J t = ( 10 * S + 20 * T ) - 6.000,00
= 10 * 434,64 + 20 * 199,44 - 6.000,00
= 2.235,22
J b = Juros pagos ao Banco
Jt = Ja + Jb
Jb = Jt - Ja
= 2.235,22 - 832,11
= 1.403.11
ou S * 10 + CD10 6.000,00 = 1.403,11
EXERCCIO IV.12
O accionista de determinada empresa, sabendo que a sociedade enfrentava graves
dificuldades financeiras, decidiu conceder-lhe um financiamento no valor de
75.000,00 EUROS. O financiamento foi efectuado em 25 de Junho de 2001, tendo
sido acordado com os restantes accionistas uma taxa de 7,5% anual nominal,
RESOLUO:
T T T T T T 2T 2T 2T 2T 2T 2T
|-----|-----|-----|-----|-----|-----|-----|-----|-----|-----|-----|-----|-----|--
1 2 6 7 12 termo
25/6/01 25/12/01
Trata-se de um renda de termos trimestrais, iguais e sucesivos, normais ou
postecipados, com 1 trimestre de diferimento : de 25/6/2001 a 25/09/2001
75.000,00 = T * a * ( 1,01875 ) - 1
+ 2T* * a * (1,01875 ) - 7
6 1,875 % 6 1,875 %
T = 4.870,10508
2T = 9.740,21015
EXERCCIO IV.13
Um(a) aluno(a) do curso de Engenharia Informtica do ISEP, com o objectivo de
efectuar um Mestrado depois de terminar o curso, decidiu depositar mensalmente
(no fim do ms) determinada quantia por forma a que passados 3 anos o valor do
capital acumulado fosse de 25.000,00 EUROS.
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RESOLUO
a)
D D D 2D 2D 2D 3D 3D 3D
|-------|------|---------------|------|------|----------|------|------|---------------|----
0 1 2 12 13 14 24 25 26 36
25.000 = D * S * (1,004074) 24
+2D*S * (1,04074) 12
+ 3 D* S
12 0,4074 % 12 0,4074 % 12 0,4074%
D = 328,4259 Eur
2 D = 656,8519 Eur
3 D = 985,2778 Eur
C 24 = 328,426 * S * (1,04074) 12
+ 656,852 S
12 0.4074 % 12 0.4074 %
= 12.293,43
ou
( 25.000 985,29 * S ) * (1,05) -1
12 0, 4074 %
= 12.293,43
EXERCCIO IV.14
Um pai, no dia de nascimento do seu filho, decidiu constituir um fundo que lhe
permitisse pagar os futuros estudos universitrios em 10 semestralidades de
2.800,00 EUROS cada. Para tal depositou uma quantia de 6.500,00 EUROS e ir
fazer depsitos semestrais adicionais at data do 18 aniversrio do filho.
Sabendo que esse fundo ser remunerado taxa anual efectiva de 5%, e que o
primeiro pagamento ser efectuado no dia do 19 aniversrio da criana, determine
o valor de cada depsito semestral necessrio.
RESOLUO
6.500 D D D D D
2.800 2.800 2.800
2.800
|-------|----|----|----|---------//////------|-----|---|---------|------|------------|----------|---------/////--
|
1 2 3 18
---------------------------------------
1 2 3 -
10
A * (1+0.024695) 1
10 2,4695%
6.500,00 * (1,024695) 38
+ D S *1,024695) 2
= A * (1,024695) 1
36 2,4695 % 10 2,4695 %
D = 145,8912
EXERCCIO IV.15
Um professor do ISEP decidiu constituir um Plano Poupana Reforma por forma a
complementar a penso de reforma que lhe ser atribuda pela Caixa Geral de
Aposentaes. Sabendo que:
- o professor efectuou um depsito inicial foi de 5.500.,00 EUROS
- efectuou depsitos trimestrais e postcipados no valor de 600,00 EUROS, durante
5 anos;
- a aplicao financeira remunerada taxa de juro anual nominal de 5,5%;
RESOLUO
1 2 3 19 20
|--------------|-------------|--------------|-----/////////-------|-------------|
5.500,00 600,00 600,00 600,00 600,00 600,00
C 20 = 5.500,00 * (1,01375) 20
+ 600 * S
20 1,375 %
= 20.932,09
b)
600 600 C 20 = 20.932,09
|-------|------|-------|-------|------|
5500 + 3.000 59 M 60 M
|----|-----|-----////---------|------|-------|-->
750 750 750 750 750 750
1/12
Taxa equivalente mensal = (1,045 ) - 1 = 0,3675 %
EXERCCIO IV.16
Um capital de 60.000,00 EUROS foi depositado taxa de juro anual de 6 %. Qual
o montante a receber ao fim de 25 anos no caso de se efectuar um levantamento
anual de 5.000,00 EUROS e o primeiro deles ser feito no fim do segundo ano.
|-----------|---------|---------|----------------------------|----------|
60.000,00 1 2 23 24
EXERCCIO IV.17
Um emprstimo de 75.000,00 EUROS reembolsado atravs de uma nica
prestao de capital e juro ao fim de 4 anos, sendo a taxa anual nominal acordada
de 6% ao ano, com capitalizao semestral.
Passado um trimestre, para fazer face ao pagamento no final dos 4 anos, o muturio
decidiu constituir um fundo em que fazia depsitos trimestrais antecipados. A taxa
anual nominal negociada para este depsito seria de 5,5% para os primeiros trs
depsitos e de 6,5% para os restantes.
Determine a quantia a colocar trimestralmente no fundo para que, na data de
pagamento do emprstimo, o valor acumulado no fundo permita a sua liquidao
integral.
RESOLUO
|-------|------|--------|--------|--------|-------|------|--------|
0 1 2 3 4 5 6 7 8 semestres
|---|---|----|----|-----------------------------------------------------|-----
1 2 3 4 5 16 trimestres
taxa semestral = 6 % / 2 = 3 %
Valor da dvida = Cn =75.000 * (1,03) 8
= 95.007 ,76
taxa trimestral = 5,5 % / 4 = 1,375 %
taxa trimestral = 6,5 % / 4 = 1,625 %
= 5.560,096
EXERCCIO IV.18
Determinado indivduo contraiu uma dvida pela qual se compromete a pagar
imediatamente 2.500, 00 EUROS e prestaes mensais postecipadas de 750,00
EUROS durante 5 anos, com remunerao taxa anual nominal de 7,5%.
Sabendo que pelo facto de ter deixado de pagar as 6 primeiras prestaes o credor
lhe ir exigir o pagamento integral na 7 prestao, diga qual o montante que o
indivduo deve, nessa data, entregar.
RESOLUO
PRESTAES = 60 mensalidades
Clculo Financeiro e Contabilidade
Exerccios de Clculo Financeiro 34/48
Instituto Superior de Engenharia do Porto
CD = capital em dvida
CD 7 = 750 * S + 750 * A
7 0,625 % 53 0,625 %
= 39.097,52
V - REEMBOLSO DE EMPRSTIMOS
EXERCCIO V.15
Um(a) aluno(a) finalista do curso de Engenharia Informtica, terminado o curso,
decide efectuar um Mestrado. Para tal contrai um emprstimo, como complemento
de uma bolsa, nas seguintes condies:
- valor do emprstimo: 17.500,00 EUROS;
- amortizao do capital em 4 prestaes anuais iguais;
- vencimento da primeira prestao um ano aps a contratao do emprstimo;
- amortizao dos juros totais numa nica prestao, a liquidar em conjunto com
a ltima prestao de capital;
- taxa de juro anual (regime de juro composto): 6,5%.
Qual o montante de juros a pagar pelo emprstimo.
RESOLUO
Clculo Financeiro e Contabilidade
Exerccios de Clculo Financeiro 35/48
Instituto Superior de Engenharia do Porto
|-----------------|-------------------|-----------------|-------------------|
0 1 2 3 4
Jn
taxa de juro anual = 6,5 %
Valor actual do emprstimo = valor actua dos pagaemntos de capital + valor actual
do pagamento dos juros
4 6,5 %
Jn = 3.231,77
EXERCCIO V.16
Determinada empresa, por forma a financiar investimentos de expanso do negcio,
decide contrair um emprstimo junto de uma instituio financeira nas seguintes
condies:- montante de 125.000,00 EUROS;
- reembolso do capital em 4 semestralidades iguais, vencendo-se a primeira um
ano aps a contratao do emprstimo;
- pagamento do juro total no momento de contratao do emprstimo;
- taxa de juro anual efectiva de 7,5% (regime de juro composto).
O director da empresa, consultando o Mapa de Amortizao do Emprstimo,
constatou que a instituio financeira teria cometido um erro no clculo dos juros. O
referido erro residia no facto dos juros serem pagos no inicio do prazo do
emprstimo mas calculados como se fossem pagos no fim. Pelo que, o director da
RESOLUO
31.250 31.250 31.250 31.250
Jn
|----------|---------|-------------|-------------| Jn
125.000
4 3,6822 %
J n = 12.377,94
J n = 10.711,04
EXERCCIO V.17
RESOLUO
T T T
|-----------|------------|----------------|-------------|---------------|
J1 J2
|...................................| |...............................................................|
6,25 % 5,75 %
EXERCCIO V.18
Clculo Financeiro e Contabilidade
Exerccios de Clculo Financeiro 38/48
Instituto Superior de Engenharia do Porto
RESOLUO:
Reembolso de capital = 650.000/5 = 130.000,00
a)
Perodos Capital no Juros Reembolso Prestao Capital no
incio do Peridicos de Capital anual fim do
perodo (Anuidade) perodo
1 650.000 34.125 130.000 164.125 520.000
2 520.000 27.300 130.000 157.300 390.000
3 390.000 20.475 130.000 150.475 260.000
4 260.000 13.650 130.000 143.650 130.000
5 130.00 6.825 130.000 136.825 0
Total 102.375 650.000 752.375
b)
Montante necessrio = 130.000,00 (emprstimo curto prazo at 1 ano)
C = J 0 + C/12 * a
12 0,5625 %
C - J 0 = 130.000
C = 134.802,00
EXERCCIO V.19
Um investidor decidiu subscrever aces de determinada empresa no mbito de
uma operao de privatizao. Para tal, recorreu a uma linha de crdito criada por
um banco especialmente para a operao em causa. As condies de financiamento
oferecidas pelo banco eram as seguintes:
- financiamento integral do capital necessrio aquisio das aces;
- reembolso de capital e pagamento de juros em prestaes semestrais, constantes
e postcipadas;
- prazo do emprstimo: 3 anos;
- taxa de juro: Taxa de Juro 6 Meses; a taxa de juro de referncia ser a que vigorar
na data da privatizao;
- penhora das aces durante o prazo do emprstimo (decorrendo daqui que o
emprstimo ter de ser reembolsado na totalidade caso se pretenda vender as
aces antes de atingidos os trs anos).
As condies de mercado na data da privatizao eram as seguintes:
- Preo das aces: 25,00 EUROS
- Taxa de Juro 6 Meses: 5% (anual nominal)
a) Supondo que o investidor comprou 1.000 aces, qual o valor da prestao
semestral a pagar ao banco?
b) Elabore o mapa de amortizao do emprstimo.
RESOLUO:
3 anos = 6 semestralidades
|-------------|--------------|-----------------------------------------------------|
1 2 6
25.000, 00 = X * A
6 2,5 %
X = 4.538,75
b)
Capital em Juros Reembolso Prestao Capital em
Perodo dvida no incio perodicos de capital (Semestralidade) dvida no fim
do perodo do perodo
1 25.000,00 625,00 3.913,75 4.538,75 21.086,25
2 21.086,25 527,16 4.011,59 4.538,75 17.074,66
3 17.074,66 426,87 4.111,88 4.538,75 12.962,77
4 12.962,77 327,07 4.214,67 4.538,75 8.748,09
5 8.748,09 218,70 4.320,05 4.538,75 4.428,04
6 4.428,04 110,70 4.428,05 4.538,75 0
C2 = 4.538,75 * A
4 2,5 %
= 625,00 + 527,16
= 1.152,16 EUROS
EXERCCIO V.20
RESOLUO:
|-----------------------------------|-----------------------------------|
875.000 Co / 2 Co/2
- Jo
Jo juros pagos cabea.
Taxa de juro equivalente semestral = 1,044 - 1 = 2,1763 %
C o = J o + C o / 2 * ( 1,021763) 1
+ C o / 2 * (1,021763) - 2
C o = 875.000,00 + J o
C o = 903.666,67
Jo = 28.666,67
EXERCCIO V.21
Pretende-se:
a) O montante de juros pagos nos dois primeiros anos ao banco;
b) O valor da prestao mensal que vinha sendo paga ao banco;
c) O montante em dvida ao banco na data em que accionou a clusula de
amortizao antecipada;
d) O valor das prestaes mensais do segundo emprstimo;
e) Construir o mapa do servio da dvida para os nove primeiros trimestres
do emprstimo ;
f) Saber se ter sido vantajoso para o Snr Joo ter accionado a clusula de
amortizao antecipada. (justifique convenientemente usando critrios
estritamente financeiros).
RESOLUO :
|-------|---------|------|------|-----|-----|------|-----|------ ------|-----//////////-------|
1T 2T 3T 4T 5T 6T 7T 8T
30/9/04 31/3/05 30/9/05 30/09/06 30/10/96 30/9/2014
b) C o = 125.000,00
n = 18 anos
Clculo Financeiro e Contabilidade
Exerccios de Clculo Financeiro 46/48
Instituto Superior de Engenharia do Porto
n de mensalidades = 18 * 12 = 216
taxa mensal = 8 % / 12 = 0,666 %
125.000,00 = T * A
216 0,666 %
T = 1.093,70
CD = 1.093,70 * A
156 0,666 %
= 105.868,83
1/12
d) taxa equivalente mensal = (1+ 6,5 %) -1 = 0,52617 %
f)
juros a pagar ao banco
= 156 * 1.093,70 - 125.000 = 111.239,91