Gabarito da Lista 2 de Microeconomia I

Professor: Carlos E.L. da Costa

Monitor: Vitor Farinha

Exerccio 1 Seja f : R ! R uma funo estritamente crescente. Mostre que se u : R ! R representa uma
relao de preferncias ento f u representa a mesma relao de preferncias.

R: Temos x % y se e s se u(x) u(y), como f estritamente crescente, isto ocorre se e s se f (u(x))

f (u(y)):

Exerccio 2 Mostre que se existe uma funo utilidade representando ento uma relao de prefer-
ncias racional.

R: Seja u : X ! < uma funo utilidade representando . Como u (X) <, ento, para todo x; y 2 X;
temos que u (x) u (y) ou u (x) u (y). Logo, x y ou y x.
Tome x; y; z 2 X tal que x y e y z. Ento, como u representa , segue que u (x) u (y) e
u (y) u (z). Logo, u (X) < implica em u (x) u (z). Portanto, x z.

Exerccio 3 (Convexidade e unicidade) Mostre que:

1. (a) Se as preferncias so convexas (logo, u (x) quase-cncava), ento os conjuntos das solues dos
problemas de maximizao de utilidade e minimizao de gastos so convexos.
(b) Se as preferncias so estritamente convexas (logo, u (x) estritamente quase-cncava), ento as
solues dos problemas de maximizao de utilidade e minimizao de gastos sero nicas (i.e.,
as demandas marshalliana e hicksiana so funes e no correspondncias).

Obs.: Considere preferncias racionais e contnuas, e (p; w ) 0.

R:Sendo % racional e contnua e o conjunto oramentrio compacto e no-vazio, sabemos que h soluo
para o problema de maximizao de utilidade do consumidor.
a) Suponha que x e x0 solucionem o problema de maximizao de utilidade. Como o conjunto oramentrio
competitivo convexo, segue que x + (1 )x 2 B: Ento, como u quase-cncava, u( x + (1 )x0 )
0 0 0
minfu(x); u(x )g. Mas como u(x) = u(x ) maximizam a utilidade, segue que u( x + (1 )x ) = u(x): Logo,
x + (1 )x tambm soluciona o problema de maximizao de utilidade para todo 2 [0; 1]:
Analogamente, se x e x0 solucionam o problema de minimizao de custos, ento x + (1 )x custa
o mesmo e u( x + (1 )x0 ) minfu(x); u(x0 )g. Logo, x + (1 )x tambm minimiza custos.
b) Por argumento anlogo ao do tem (a), se x 6= x ento u( x + (1 )x0 ) > minfu(x); u(x0 )g;
2 (0; 1). Mas isto contradiz a otimalidade de x e x. Logo, x = x.
Da mesma forma, se x; x0 solucionam o problema de minimizao de custos e x 6= x0 (logo px = px0 ), temos
que, para 2 (0; 1), p( x + (1 )x0 ) = px + (1 )px0 = px = px0 e u( x + (1 )x0 ) > minfu(x); u(x0 )g:
00
Mas ento (como (x) aberto, 8x 2 X) 9x x + (1 )x com u(x ) > minfu(x); u(x0 )g e px00 <
0 00
0
px = px .
l
Exerccio 4 Dena x (p; y) fx 2 R+ ; p(x)x w : u(x) u(y)para todo y tal que p(y)y wg:
Suponha que para algum dos bens exista desconto por quantidade. Suponha, ainda, que as preferncias sejam
estritamente convexas. Voc pode mostrar que x (p; y) um conjunto unitrio?

R: No. Observe que no podemos garantir a convexidade do conjunto oramentrio. Assim, se duas
cestas quaisquer pertencerem ao conjunto oramentrio, no necessariamente sua combinao convexa o
far. Logo, a prova convencional da unicidade da escolha sob preferncias estritamente convexas no pode
ser aplicada.

Exerccio 5 (Demanda Cobb-Douglas) Considere a seguinte funo utilidade: u (x1 ; x2 ) = x1 x2 , ; > 0:

1. (a) Calcule as funes de demanda marshallianas para os bens 1 e 2

1
 (b) Homoteticidade a propriedade das preferncias nas quais a taxa marginal de substituio
constante para todas as cestas ao longo de uma mesma reta partindo da origem. Mostre que a
funo de utilidade Cobb-Douglas homottica.
(c) Calcule a funo utilidade indireta e verique as propriedades demonstradas no Teorema 1.6 (pg.
28 - JR)
w w
R: a) x (p; w) = p1 ( + ) ; p2 ( + ) . (Dica: aplique a transformao monotnica crescente f (x) =
ln (x).)
x1
b) T M S = x2 . Tome uma reta arbitrria partindo da origem x1 = x2 . Ento, para todos
( x2 )
os pontos sobre esta reta, a taxa marginal de substituio x2 = . Alternativamente
+ +
u(ax1 ; ax2 ) = (ax1 ) (ax2 ) = (a) x1 x2 = (a) u(x1 ; x2 ) ento a funo Cobb-douglas
homognea de grau + e logo homottica (pela denio alternativa de uma funo homottica
como uma transformao crescente de uma funo homognea).
h i h i
w
c)v(p; w) = p1 ( w+ ) p2 ( + )
i) Continuidade em <n++ <+ : Trivial.
h i h i h i h i
:t:w :t:w w w
ii) Homogeneidade de grau 0 em (p; w): v(tp; tw) = t:p1 ( + ) t:p2 ( + ) = p1 ( + ) p2 ( + )
= v(p; w)
h i h i
@v + 1
iii) Estritamente crescente em y: @w (p; w) = ( + )w p1 ( + ) p2 ( + ) >0
@v
iv) Decrescente em p: @pi (p; w)
0; i = 1; 2:
v) Quaseconvexo em (p,w):
Usar demonstrao Mas-Colell. (Nesse caso a prova especca ca muito complicada. No entanto, em
questes de prova, caso a funo especca seja estabelecida, o objetivo o clculo explcito.)
h i h i h i h i
@v w w @v ( + ) w w
vi) Identidade de Roy: @p 1
(p; w) = p 1 p1 ( + ) p2 ( + ) , @y (p; w) = w p1 ( + ) p2 ( + ) ,.
w @v(p;y)=@p1
Logo, x1 (p; w) = p1 ( + ) = @v(p;y)=@w .(anlogo para x2 )

Exerccio 6 Suponha que um indivduo vive dois perodos, possui uma dotao unitria em cada perodo e
pode poupar no primeiro instante, sendo remunerado taxa r > 0. Suponha que as preferncias pelo uxo
de consumo no tempo so dadas por: U(C1 ;C2 ) = lnC1 + lnC2 , em que o fator de desconto e est no
intervalo (0,1). Assuma que o preo do bem de consumo 1nos dois perodos. Admita que o agente no
pode deixar dvida no segundo perodo:

a)Monte o problema do consumidor e encontre a poupana e o consumo timo em cada perodo.

b) Qual o impacto de um aumento na taxa de juros sobre a poupana no primeiro perodo? Interprete.
c) Agora, assuma que o agente possui dotao unitria somente no primeiro perodo. Qual o impacto de
uma variao na taxa de juros sobre a poupana? Qual fato econmico explica este comportamento? (dica:
pense em termos de efeitos provocados por variaes de preos).

R: 1. a) Monte o Lagrangeano de um problema de otimizao convencional; note que h duas restries

oramentrias, uma para cada perodo: C1 + S = 1 e C2 = 1 + S(1 + r). A forma mais simples
de resolver substituindo as restries na funo objetivo e derivando com relao a S. Assuma
soluo interior, ou seja, suponha (1 + r) > 1: Como resultado da C.P.O., temos que a expresso
para a poupana tima dada por: S = [ (1 + r) 1]=[(1 + )(1 + r)]: trivial encontrar o
consumo timo em cada perodo.

b) Basta tomar a derivada parcial: @S=@r = (1 + )=[(1 + )(1 + r)]2 > 0

c) Resolva o mesmo problema, apenas alterando a restrio do segundo perodo. Neste contexto,
sempre haver poupana positiva, pois a utilidade marginal do consumo no segundo perodo innita quando
o consumo zero. A expresso para a poupana tima dada por: S = =(1 + ). Tomando a derivada
parcial, vemos que uma variao da taxa de juros no afeta a poupana tima. primeira vista, isto parece

2
um paradoxo: dado um aumento na taxa de juros, temos um encarecimento do consumo presente em relao
ao consumo futuro e, pelo efeito substituio, deveramos observar um aumento da poupana. Contudo, a
elevao dos juros faz com que um mesmo nvel de poupana hoje propicie um maior consumo futuro, ou seja,
h um efeito renda tambm. Como as preferncias entre consumo intertemporal so convexas, o indivduo
deseja uma suavizao do consumo no tempo; parte desse efeito renda positivo ser consumido no presente.
Logo, embora o efeito substituio faa com que o consumo corrente caia, o efeito renda faz com que ele
aumente. No caso particular da funo utilidade separvel no tempo e na forma logartimica, os dois efeitos
se anulam completamente e, pois, no vemos variao na poupana nem no consumo corrente. Como o nvel
de poupana se mantm inalterado e a taxa de juros maior, o consumo no segundo perodo aumenta.
O caso em que a taxa de juros cai possui resultados anlogos.
1= 2
Exerccio 7 (Utilidade CES) Considere a funo utilidade u(x) = ( 1 x1 + 2 x2 ) ; 1; 2 0 ; x 2 R++ :

1. (a) Mostre que a elasticidade de substituio da funo CES constante. - A elasticidade de substi-
tuio entre os bens x1 e x2 denida por: 12 (p; w) = @x1 (p;w)=@x 2 (p;w)
@(p1 =p2 )
p1 =p2
x1 (p;w)=x2 (p;w) (note que
a denio do MWG diferente da do Varian. Entretanto, ambas so equivalentes).
(b) Mostre que quando = 1, as curvas de indiferena so lineares.
(c) Mostre qua quando ! 0, a funo CES representa as mesmas preferncias que a funo utilidade
Cobb-Douglas - u(x) = x1 1 x2 2 (Coloquei esta questo no para avaliar a matemtica, mas sim
para que vcs vejam a generalidade da funo CES).
1 1
1 1 1
R: a) Para a CES, temos que x1 (p;w)
x2 (p;w) = p1
p2 ) x1 (p;w)=x2 (p;w)
p1 =p2 = p1
p2 ) @[x1 (p;w)=x2 (p;w)]
@(p1 =p2 ) =
1
1 1
1 p1
1 p2 . Substituindo na denio, obtemos:

1 1
1 1 1 +1
@[x1 (p;w)=x2 (p;w)]
@(p1 =p2 )
p1 =p2
x1 (p;w)=x2 (p;w) = 1
1
p1
p2
p1
p2 ) 12 (p; w) = 1
1

b) = 1 =) u(x) = 1 x1 + 2 x2 : Logo, as curvas de indiferena so funes ans na forma: x1 = A 21 x2 :

c) A representao de preferncias inalterada pela transformao monotnica u0 (x) = u(x)( 1 + 2 ) =
h i1=
1 +
1
2
x1 + 1 +
2
2
x2 , ento consideremos a partir de agora, sem perda de generalidade, 1 + 2 =
1. Ento h i
1=
lim !0 [ 1 x1 + 2 x2 ] = lim !0 exp 1 ln ( 1 x1 + 2 x2 ) = exp lim !0 1 ln ( 1 x1 + 2 x2 ) (continuidade
da exponencial).
Pelo teorema de LHopital lim !0 1 ln ( 1 x1 + 2 x2 ) = lim !0 1
(x ln(x1 ) + x2 2 ln(x2 )) =
( 1 x1 + 2 x2 ) 1 1
1=
1 ln(x1 ) + 2 ln(x2 ) = ln x1 x2 e logo lim !0 [ 1 x1 + 2 x2 ] = x1 1 x2 2 .
1 2

Exerccio 8 Suponha que existam dois bens, x1 e x2 , os quais so substitutos. Suponha que h dois vetores
de preos, p e q, tal que p1 > q1 e p2 < q2 :Seja V(.,.) a funo utilidade indireta e x(.,.) a escolha tima do
consumidor. Encontre o sinal da seguinte expresso: px(q; y) e(p; v(q; y)) em que y a renda e e denota a
funo despesa. Explique sua resposta.

A expresso sempre no-negativa. Toda a informao a respeito da substitutibilidade dos bens e da

relao entre os vetores de preos completamente incua para a resposta. A expresso por si s j contm
todos os elementos necessrios para a soluo do problema. Por denio, a cesta x(q; y) gera o nvel
de utilidade v(q; y). Alm disso, recorrendo aos conceitos de dualidade, sabemos que, aos preos q, a cesta
x(q; y) gera utilidade v(q; y) ao menor custo possvel. Entretanto, aos preos p, embora x(q; y) ainda produza
utilidade igual a v(q; y), no necessariamente o faz ao menor custo possvel. Portanto, px(q; y) e(p; v(q; y)):