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Gil Riella
3 de maro de 2016
ii
Sumrio
2 Preferncias 5
2.1 Introduo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
2.2 Relaes Binrias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
2.3 Propriedades de Relaes Binrias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.4 Exemplos de Relaes de Preferncias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.5 Relaes de Preferncias e Escolhas timas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.6 Representao por Funo de Utilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
3 Teoria da Escolha 11
3.1 Modelos Econmicos e Testabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
3.2 Correspondncia de Escolhas e Agentes Racionais . . . . . . . . . . . . . . . 11
3.2.1 Modelo de Escolhas Racional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
3.3 Teorema Fundamental da Escolha Revelada . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
5 Problema do Consumidor 23
5.1 Introduo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
5.2 Restrio Oramentria e Problema do Consumidor . . . . . . . . . . . . . . 23
5.3 Soluo do Problema do Consumidor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
5.4 Correspondncia de Demanda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
5.5 Exerccios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
iii
iv SUMRIO
6 Demanda 31
6.1 Introduo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
6.2 Bens Normais e Bens Inferiores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
6.3 Bens Comuns e Bens de Gien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
6.4 Curva de Demanda e Curva de Demanda Inversa . . . . . . . . . . . . . . . 36
6.5 Exerccios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
8 Tecnologias de Produo 47
8.1 Introduo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
8.2 Tecnologias e Funes de Produo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
8.2.1 Conjunto de Possibilidades de Produo . . . . . . . . . . . . . . . . 48
8.2.2 Funo de Produo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
8.3 Isoquantas e Taxa Tcnica de Substituio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
8.3.1 Isoquantas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
8.3.2 Taxa Tcnica de Substituio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
8.4 Exerccios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
10 Minimizao de Custo 57
10.1 Introduo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
10.2 Problema de Minimizao de Custo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
10.3 Funes Custo e Demanda por Insumos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
10.4 Problema da Firma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
10.5 Custo Marginal e Curva de Oferta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
16 Monoplio 125
16.1 Introduo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
16.2 Maximizao de Lucro do Monopolista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
16.3 A Inecincia do Monoplio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128
16.4 Monoplio Natural . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
16.5 Um Exemplo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132
16.6 Exerccios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135
22 Oligoplio 211
22.1 Introduo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 211
22.2 Liderana de Quantidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 211
22.3 Fixao Simultnea de Preos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215
22.4 Fixao Simultnea de Quantidades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216
22.5 Exerccios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218
Observe que g uma funo de uma nica varivel. A derivada da funo g em um dado
ponto ci chamada de derivada parcial de f com respeito ao izimo argumento no ponto
(c1 ; :::; ci ; :::; cn ) :
Notao. Dada uma funo de n variveis f , ns denotamos a derivada parcial de f com
respeito ao izimo termo, no ponto (c1 ; :::; ci ; :::; cn ), por fi (c1 ; :::; ci ; :::; cn ) :
Exemplo 1.1. Seja f (x1 ; x2 ) = (x1 )3 ln x2 . Ento,
(x1 )3
f1 (x1 ; x2 ) = 3 (x1 )2 ln x2 e f2 (x1 ; x2 ) = :
x2
Algumas vezes as variveis da funo tem um signicado especco. Por exemplo, em
uma funo de produo F (K; L), K representa o capital utilizado pela rma e L representa
a mo de obra. Nesses casos ns escrevemos FK e FL para representar as derivadas parciais
de F:
1.2 Otimizao
Grande parte das situaes estudadas em microeconomia envolve a soluo de algum problema
de otimizao. Isto , ns temos um agente econmico resolvendo um problema do tipo
max f (x)
x
sujeito a x 2 S:
1
2 CAPTULO 1. REVISO SOBRE OTIMIZAO
O problema acima lido da seguinte forma: encontre x no conjunto S tal que f (x ) f (x)
para todo x em S. Usualmente ns chamamos f de funo objetivo, x de varivel de escolha
e S de conjunto restrio.
max f (x) :
x
f 0 (x ) = 0,1.1 (1.1)
Observaes.
Nem todo ponto crtico uma soluo do problema de maximizao, mas toda soluo
do problema de maximizao ponto crtico.
(c) Identique os pontos crticos em que f atingiu o seu maior valor. Se o problema tem
soluo, ento os pontos crticos em que f atinge o seu maior valor (dentre os pontos
crticos) so exatamente as solues do problema.
x: 2 (x 1) = 0
y: 2 (y + 2) = 0
fcil ver que o sistema acima tem uma nica soluo dada por (x ; y ) = (1; 2).
Portanto, se o problema acima tiver soluo, ento esta soluo exatamente (1; 2). De
fato (1; 2) a soluo do problema acima. Para vericar isto, note que a funo objetivo
nunca assume valores positivos. Como o valor da funo objetivo no ponto (1; 2) zero,
conclumos que (1; 2) realmente maximiza a funo objetivo.
max f (x; y)
x;y
sujeito a g (x; y) = 0:
(a) Construa o Lagrangeano do problema. Ou seja, dena uma funo L (x; y; ) dada por
(b) Encontre os pontos crticos de L como no caso de otimizao sem restrio. Isto ,
resolva o sistema
Lx (x; y; ) = 0
Ly (x; y; ) = 0
L (x; y; ) = 0:
4 CAPTULO 1. REVISO SOBRE OTIMIZAO
(c) Dentre os pontos (x ; y ; ) que satisfazem o sistema acima encontre aqueles em que
f atinge o seu maior valor.
max f (x; y) := x y 1
x;y
sujeito a px x + py y = w:
em que 0 < < 1. Como este problema se trata de um de maximizao com restrio de
igualdade, podemos usar o mtodo acima para resolv-lo. O primeiro passo construir o
Lagrangeano do problema.1.2 Este dado por
L (x; y; ) = x y 1 [px x + py y w] :
Ou seja,
1 px
y= x: (1.3)
py
Substituindo a expresso acima na restrio oramentria ns camos com
1 px
px x + py x = w:
py
1.2
Note que no problema do consumidor acima g (x; y) = px x + py y w:
Captulo 2
Preferncias
2.1 Introduo
Em economia, ns estudamos o comportamento dos chamados agentes econmicos. Um
agente econmico pode ser uma pessoa, uma famlia, uma rma, um pas, etc.. Muitas vezes,
tais agentes econmicos tm que tomar decises, isto , tm que fazer escolhas. Na teoria
econmica tradicional, ns fazemos a hiptese de que os agentes sempre escolhem as melhores
coisas disponveis. Para que possamos discutir tais conceitos, ns primeiro precisamos denir
um arcabouo terico em que as ideias mencionadas acima tenham um signicado formal.
Para tanto, neste captulo ns estudaremos o conceito de uma relao de preferncias. Uma
relao de preferncias um objeto matemtico que nos permitir descrever formalmente
um agente racional que faz escolhas timas. Posteriormente, ns discutiremos o conceito de
representao de uma relao de preferncias por uma funo de utilidade.
5
6 CAPTULO 2. PREFERNCIAS
A propriedade de reexividade simplesmente diz que qualquer alternativa x tem que ser
pelo menos to boa quanto ela mesma. Completude exige que o agente sempre seja capaz
de comparar qualquer par de alternativas. No permitido que o agente ao se deparar
com uma deciso entre x e y, por exemplo, simplesmente diga que no sabe. Finalmente,
Transividade impe uma condio de consistncia entre decises do agente. Ela diz que se o
agente considera uma alternativa x pelo menos to boa quanto uma alternativa y, e considera
a alternativa y pelo menos to boa quanto uma outra alternativa z, ento o agente tem que
considerar a alternativa x pelo menos to boa quanto a alternativa z.
Quando uma relao binria % satisfaz Completude e Transitividade, ns dizemos que
% uma relao de preferncias. Note que uma relao binria completa sempre satisfaz
Reexividade. Alm disto, sempre que a relao % transitiva, tanto a relao de indiferenas
quanto a relao de preferncias estritas induzidas por % so tambm transitivas.
Proposio 2.1. Seja X um conjunto qualquer e considere uma relao binria % sobre X.
Se % satisfaz Transitividade, ento a relao de indiferenas induzida por % tambm
transitiva.
Demonstrao. Suponha que % seja uma relao binria que satisfaz Transitividade e pegue
alternativas x; y; z 2 X tais que x y e y z. Pela denio de , isto o mesmo que dizer
que x % y, y % x, y % z e z % y. Como % transitiva, de x % y e y % z ns aprendemos
que x % z, e de y % x e z % y ns aprendemos que z % x. Ou seja, x % z e z % x, que o
mesmo que x z. k
Exerccio 2.1. Seja X um conjunto qualquer e considere uma relao binria % sobre X.
Mostre que se % satisfaz Transitividade, ento a relao de preferncias estritas induzida
por % tambm transitiva.
2.4. EXEMPLOS DE RELAES DE PREFERNCIAS 7
Exerccio 2.6. Encontre uma representao por funo de utilidade para as preferncias
triviais apresentadas no Exemplo 2.2.
No difcil perceber que o fato de que uma determinada relao de preferncias tem uma
representao por funo de utilidade facilita muito a anlise. Isto nos leva a indagar o quo
restritiva tal hiptese. Isto , quais relaes de preferncias admitem uma representao
por funo de utilidade? Quando o conjunto de alternativas X nito, a resposta para tal
pergunta extremamente positiva, j que qualquer relao de preferncias sobre um conjunto
nito admite uma representao por funo de utilidade. Formalmente:
x % y () u(x) u(y).
Demonstrao. Suponha primeiro que % seja uma relao binria sobre X e u : X ! R seja
uma funo tal que, pra todo par de alternativas x; y 2 X,
x % y () u(x) u(y):
Isto imediatamente implica que % completa, j que para todo par de alternativas x; y 2 X,
ns necessariamente teremos u(x) u(y), ou u(y) u(x). Ns tambm podemos facilmente
checar que % transitiva. Para tanto, suponha que x; y; z 2 X sejam tais que x % y e y % z.
Como u representa %, isto implica que u(x) u(y) e u(y) u(z). Mas ento, u(x) u(z),
o que implica que x % z. Isto mostra que % transitiva e, consequentemente, uma relao
de preferncias.
Suponha agora que % X X seja uma relao de preferncias. Ns precisamos
encontrar uma funo u : X ! R que represente %. Por sorte, esta no uma tarefa
muito complicada e, na verdade, vrias funes podem ser usadas para tal m. Por exemplo,
ns podemos simplesmente contar quantas alternativas so piores que uma determinada
alternativa. Formalmente, ns podemos denir u : X ! R por
y 2 jfz 2 X : y % zgj, mas y 2= jfz 2 X : x % zgj. Isto implicaria que u(y) > u(x), o que
no verdade. Ns conclumos que y x no pode ser verdade. Como % completa, isto
implica que x % y. Isto mostra que, pra qualquer par de alternativas x; y 2 X,
x % y () u(x) u(y):
Ou seja, u representa %. k
Exerccio 2.7. Suponha que X seja um conjunto nito e % seja uma relao de preferncias
sobre X. Encontre uma funo u, diferente da apresentada na demonstrao do Teorema
2.2, que represente %. Mostre que a sua funo de fato representa %.
Teoria da Escolha
11
12 CAPTULO 3. TEORIA DA ESCOLHA
pessoas para que pudssemos conrmar tal fato. Como ns podemos testar a plausibilidade
do modelo de agente racional, ento? Para responder tal pergunta ns primeiro temos que
denir que tipo de dados ns temos a nossa disposio e depois temos que entender quais as
consequncias do modelo para tais dados.
Ns faremos a nossa anlise aqui sob a hiptese de que os nicos dados que ns temos
disponveis so os relativos s escolhas dos agentes. Formalmente, o nosso objeto de estudos
ser uma correspondncia de escolhas. O nosso objetivo agora tentar identicar que
propriedades uma determinada correspondncia de escolhas satisfaz quando esta pode ser
modelada como se maximizasse uma relao de preferncias. A propriedade abaixo parece
ser interessante.
Demonstrao. Seja (X; X ) um espao de escolhas tal que todos os subconjuntos de X com
3 ou menos elementos pertenam a X . Primeiro suponha que c uma correspondncia de
escolhas sobre X tal que c(A) = max(A; %), pra todo problema de escolha A 2 X , pra
alguma relao de preferncias % sobre X. Agora suponha que x; y 2 X e A; B 2 X sejam
tais que x; y 2 A \ B, x 2 c(A) e y 2 c(B). Por hiptese, isto implica que x % z pra todo
z 2 A. Em particular, x % y. Isto tambm implica que y % z pra todo z 2 B. Como %
14 CAPTULO 3. TEORIA DA ESCOLHA
Exemplo 3.3 (Escolha por lista de vericao de critrios baseado em Mandler et al.
(2012)). Considere o seguinte processo de tomada de deciso: O agente tem uma lista de
critrios que ele sequencialmente verica se as alternativas disponveis satisfazem. A cada
critrio, ele verica se existe alguma alternativa disponvel que o satisfaz. Se existir, ele
elimina todas as alternativas que no o satisfazem e passa para o prximo critrio. Se no
existir, ele mantm todas as alternativas restantes e passa para o prximo critrio. Ele repete
tal processo at chegar ao nal da lista. As alternativas que sobrevivem at o nal da lista
so as escolhveis no problema de escolha em questo.
Exerccio 3.1. Suponha que o agente esteja escolhendo uma universidade em Braslia para
fazer um curso de graduao em economia. Considere que em Braslia existam trs cursos
de graduao em economia: UnB, Catlica e UPIS. Os critrios que o agente usa na sua
3.3. TEOREMA FUNDAMENTAL DA ESCOLHA REVELADA 15
lista de vericao so: Fica no Plano Piloto, Raramente tem greves e Possui mestrado
e doutorado. Responda que universidade o agente escolher em cada uma das possveis
ordenaes dos critrios abaixo:
(a) Fica no Plano Piloto, Raramente tem greves, Possui mestrado e doutorado;
(b) Raramente tem greves, Possui mestrado e doutorado, Fica no Plano Piloto;
(c) Possui mestrado e doutorado, Fica no Plano Piloto, Raramente tem greves.
Exerccio 3.2. Seja X um conjunto nito com trs ou mais elementos e suponha que X seja
o espao de todos os subconjuntos no vazios de X. Suponha ainda que a correspondncia de
escolhas c tome suas decises usando uma lista de vericao de critrios. Argumente que c
satisfaz o Axioma Fraco da Preferncia Revelada.
Observao 3.1. Para algum com familiaridade com alguns conceitos de matemtica,
o fato do processo de escolha por lista de vericao de critrios ser indistinguvel do
processo de maximizao de uma funo de utilidade no realmente surpreendente. Se
voc olhar para uma lista de vericao de critrios com 5 elementos, por exemplo, voc
pode represent-la por uma lista de 5 zeros ou uns, em que um representa que o critrio
satisfeito e zero representa que o critrio no . Porm, uma lista de zeros e uns pode ser
simplesmente vista como a representao de um nmero em forma binria. Assim, em um
certo sentido, o uso do processo de escolha por lista de vericao no apenas indistinguvel
do processo de maximizao de funo de utilidade em termos de escolhas. No fundo, eles
so exatamente a mesma coisa.
16 CAPTULO 3. TEORIA DA ESCOLHA
Captulo 4
Nos captulos anteriores ns trabalhamos sempre em ambientes bem gerais. Os nossos objetos
de estudo foram relaes binrias sobre um conjunto arbitrrio X, ou correspondncias de
escolhas sobre um espao de escolhas arbitrrio (X; X ). Agora ns trabalharemos em um
ambiente muito mais especializado. Ns nos concentraremos no problema de um consumidor
que tem preferncias sobre cestas de consumo. Isto , o consumidor tem preferncias sobre
vetores que indicam que quantidades ele consome de cada um dos bens existentes.
17
18 CAPTULO 4. PREFERNCIAS SOBRE CESTAS DE CONSUMO
(a) Quando o agente tem tal funo de utilidade, ns dizemos que para este agente os bens
x e y so complementos perfeitos. Por qu?
(b) Desenhe as curvas de indiferena de um agente que tem a funo de utilidade acima.
Exerccio 4.3. Encontre a funo y(x) que caracteriza a curva de indiferena quando as
seguintes funes de utilidade obtm um valor c arbitrrio:
(a) u(x; y) := x + y;
p
(b) u(x; y) := x + y;
Considere a expresso u(x; y(x)) = c que caracteriza implicitamente a funo y(x) que
representa a curva de indiferena do agente que gera utilidade c. Se ns derivarmos os dois
lados desta expresso em relao a x, ns obtemos, usando a regra da cadeia, a expresso
ux (x; y(x)) + uy (x; y(x))y 0 (x) = 0. Isolando y 0 (x) nesta expresso, ns obtemos que
ux (x; y(x))
y 0 (x) = = T M gS(x; y(x)):
uy (x; y(x))
Exerccio 4.4. Derive em relao a x as expresses que voc encontrou no exerccio 4.3 e
cheque que os valores obtidos coincidem com o negativo das taxas marginais de substituio
nos pontos em questo.
4.3. INCLINAO DAS CURVAS DE INDIFERENA 21
Problema do Consumidor
5.1 Introduo
Neste captulo ns trabalharemos com um espao de problemas de escolha bem especco.
Agora, todos os problemas de escolha tero o formato que ns chamaremos de problema do
consumidor. Como no captulo anterior, o consumidor agora tem preferncias sobre cestas
de consumo. A novidade que agora ns faremos a hiptese que o consumidor possui uma
certa renda e que os diversos bens possuem preos distintos. As opes disponveis para o
consumidor so simplesmente todas as cestas de consumo que ele pode comprar dada a sua
renda e o vetor de preos em questo.
O ambiente com mais estrutura com o qual ns trabalharemos neste captulo nos permitir
discutir alguns aspectos interessantes da teoria do consumidor. Por exemplo, ns iremos
investigar como a demanda do consumidor por um determinado bem varia em funo de
mudanas em sua renda ou no vetor de preos.
max u x1 ; :::; xn
(x1 ;:::;xn )
23
24 CAPTULO 5. PROBLEMA DO CONSUMIDOR
sujeito a
X
n
pi xi w;
i=1
x ; :::; xn
1
0:
sujeito a
px x + py y w;
x; y 0:
Se a funo de utilidade do consumidor for estritamente crescente a aumentos no consumo
dos dois bens, ento claro que ns s precisamos procurar solues para o problema entre
as cestas que esgotam a renda do consumidor. Qualquer cesta que no esgote a renda do
consumidor sempre ser estritamente pior do que alguma cesta que a esgote. O problema do
consumidor simplica-se para
max u (x; y)
(x;y)
sujeito a
px x + py y = w;
x; y 0:
Isolando y na restrio oramentria e substituindo na funo objetivo, ns reduzimos o
problema para em que x a nica varivel de escolha. Isto , ns podemos simplicar o
problema para
w px x
max u x;
x py
sujeito a
w
0 x ;
px
em que a restrio x pwx corresponde restrio y 0 do problema original. Vamos ignorar
as restries em formato de desigualdade e trataremos o problema como um de maximizao
sem restrio. Isto equivalente a assumir que o problema tem uma soluo interior (que
satisfaz as duas restries com desigualdade estrita). Neste caso, sabemos que as solues do
problema satisfazem a condio de primeira ordem que consiste de derivar a funo objetivo
e igualar a zero. A condio de primeira ordem do problema acima :
w px x px w px x
ux x; uy x; = 0:
py py py
5.4. CORRESPONDNCIA DE DEMANDA 25
px
Isolando py
na expresso acima, ns obtemos
px ux x; w ppyx x
= :
py uy x; w ppyx x
Se prestarmos ateno, o lado direito da expresso acima nada mais do que o que denimos
no captulo 4 como taxa marginal de substituio. Ou seja, em uma cesta que soluo do
problema do consumidor a taxa marginal de substituio tem que ser exatamente igual
razo entre os preos
Voltando novamente ao Captulo 4, l ns vimos que a taxa marginal de subsitituio
em um determinado ponto coincidia com o negativo da inclinao da curva de indiferena
do consumidor no ponto em questo. Por outro lado, a razo ppxy exatamente a inclinao
do que chamamos reta oramentria do consumidor. Isto , ppxy a inclinao da reta
formada pelos pontos que satisfazem a restrio oramentria com igualdade. Gracamente,
isto implica que a soluo do problema do consumidor ocorre em um ponto em que a curva
de indiferena que passa por tal ponto tangente reta oramentria.
A discusso acima ilustrada na gura 5.1. Observe que se o consumidor estiver com
uma cesta de consumo que pertena a uma curva de indiferena que passa pelo interior do
conjunto oramentrio, ento existem cestas que ele ainda teria condio de comprar e que lhe
dariam uma maior utilidade. Por outro lado, as cestas de consumo que pertencem a curvas
de indiferena que no tocam o conjunto oramentrio so inacessveis ao consumidor, j que
custam mais do que a sua renda. Deste modo, para que uma cesta de consumo seja tima,
ela necessariamente tem que pertencer a uma curva de indiferena que toque o conjunto
oramentrio exatamente nela (ver Figura 5.1). Isto faz com que a curva de indiferena do
consumidor seja tangente reta oramentria exatamente na soluo do problema, o que
implica que a inclinao da reta oramentria tem que ser exatamente igual ao negativo da
taxa marginal de substituio no ponto timo, que ns j vimos que igual a px =py .
sujeito a
px x + py y w;
x; y 0:
Ns j vimos que para a funo de utilidade acima uma unidade do bem x sempre vale
exatamente a mesma coisa que uma unidade do bem y. Se ns pensarmos um pouco, fcil
ver que quando os dois bens tm preos diferentes a melhor coisa que o consumidor tem a
fazer gastar toda a sua renda no bem mais barato. Quando os dois bens tm exatamente o
mesmo preo, qualquer diviso de sua renda entre os dois bens d ao consumidor exatamente
a mesma utilidade. Isto , o problema do consumidor tem innitas solues. Esta discusso
pode ser resumida na seguinte correspondncia de demanda:
8
< f( pwx ; 0)g, se px < py ;
fx(p; w); y(p; w)g = f(0; pwy )g, se py < px ;
:
f(x; y) 2 R2+ : px x + py y = wg, se px = py :
max x y 1
(x;y)
sujeito a
px x + py y w;
x; y 0;
em que 2 (0; 1), px ; py > 0 e w 0. A primeira coisa que temos que fazer argumentar
que ns s precisamos procurar solues do problema entre cestas de consumo que satisfaam
a restrio oramentria com igualdade. Tal fato claro, j que a funo de utilidade do
consumidor estritamente crescente em relao aos dois argumentos. Logo, se o consumidor
no gastar toda a sua renda, ele sempre pode aumentar a sua utilidade comprando mais dos
dois bens. Ou seja, ns podemos trabalhar com a seguinte verso simplicada do problema
acima:
max x y 1
(x;y)
sujeito a
px x + py y = w;
x; y 0:
Agora que sabemos que a restrio oramentria tem que ser satisfeita com igualdade, ns
podemos isolar y em tal condio e substituir na funo objetivo. Isto reduzir o nmero de
variveis no problema. Formalmente, ns camos com o seguinte problema:
1
w px x
max x
x py
sujeito a
w
, 0 x
px
em que a restrio x pwx corresponde restrio y 0 do problema original. Vamos ignorar
as restries em formato de desigualdade do problema e vamos trat-lo como um problema
sem restrio. Assim, a condio de primeira ordem do problema acima passa a ser apenas
1
1 w px x px w px x
x (1 ) x = 0:
py py py
Passando o termo negativo para o lado direito, ns camos com
1
1 w px x px w px x
x = (1 ) x :
py py py
28 CAPTULO 5. PROBLEMA DO CONSUMIDOR
w px x px
= (1 ) x;
py py
Isolando x, ns obtemos
w
x= :
px
Substituindo tal expresso para x na restrio oramentria do problema original, em igualdade,
ns obtemos
w
px + py y = w:
px
Isolando y na expresso acima:
w
y = (1 ) .
py
Ou seja, a correspondncia de demanda do consumidor Cobb-Douglas dada por
w w
fx(p; w); y(p; w)g = f( ; (1 ) )g:
px py
Observe que o problema do consumidor Cobb-Douglas sempre tem uma nica soluo.
Portanto, ns podemos pensar em sua correspondncia de demanda como sendo na verdade
uma funo. Alm disto, preste ateno que a demanda do consumidor Cobb-Douglas possui
uma interpretao bastante simples. Note que o consumidor Cobb-Douglas simplesmente
divide a sua renda entre os dois bens proporcionalmente ao coeciente de cada bem na sua
funo de utilidade. Ou seja, uma frao da renda do consumidor usada para comprar o
bem x e uma frano 1 usada para comprar o bem y. O consumidor Cobb-Douglas
um dos mais comuns em economia, ento importante que ns memorizemos a sua funo
demanda. Isto far com que, no futuro, ns economizemos muitas contas.
5.5 Exerccios
Exerccio 5.1. Encontre a correspondncia de demanda do consumidor cuja funo de
utilidade dada por u(x; y) := maxfx; yg. Dica: No faa contas, use apenas lgica. Alm
disto, o problema bastante parecido com o problema do consumidor com bens susbtitutos
perfeitos que ns vimos acima, mas no exatamente igual.
Exerccio 5.4. Ilustre gracamente as solues dos problemas dos consumidores estudados
nos exerccios 5.1, 5.2 e 5.3.
Demanda
6.1 Introduo
No captulo 5, ns estudamos o problema do consumidor. Ns vimos como a escolha tima
do consumidor depende do vetor de preos e da sua renda. Ns introduzimos tambm os
conceitos de correspondncia e funo de demanda.
Agora, ns estudaremos a fundo como a demanda por um determinado bem varia com
mudanas nos preos e na renda do consumidor. Na maior parte do tempo, ns trabalharemos
com a hiptese de que a funo de utilidade do consumidor bem comportada, de modo
que o seu problema tenha sempre uma nica soluo. Isto , ns faremos a hiptese que
o consumidor tem uma funo demanda bem denida. Tal tipo de anlise conhecido em
economia como esttica comparativa.
Apesar de ser natural esperarmos que a demanda por um determinado bem aumente
quanda a renda do consumidor aumenta, a situao oposta relativamente comum. Quando
a demanda por um determinado bem diminui com um aumento na renda, ns chamamos o
31
32 CAPTULO 6. DEMANDA
bem de bem inferior. Um exemplo tradicional o consumo de salsicha. Famlias com renda
mais baixa tendem a comer bastante salsicha, por ser um tipo de carne barata. No entanto,
com o aumento de renda o padro de consumo das famlias muda e estas passam a demandar
comidas mais sosticadas, o que faz com que o consumo de salsicha destas diminua.
Em geral, a inferioridade de um bem est restrita a uma faixa de renda. No caso da
salsicha, por exemplo, provvel que em faixas mais baixas de renda o seu consumo aumente
com pequenos aumentos na renda. Apenas aps um certo patamar na renda da famlia
que o consumo de salsicha passa a ter um comportamento de bem inferior. Isto , passa a
diminuir com um aumento de renda.
Exemplo 6.2 (Variao da demanda com a renda para um bem inferior). Considere um
consumidor com a funo de utilidade u(x; y) := ln y 2 ln(20 x). Suponha que o vetor
de preos da economia seja (px ; py ) := (1; 1). O problema de tal consumidor, para um dado
nvel de renda w, :
max ln y 2 ln(20 x)
(x;y)
sujeito a
x + y w;
x; y 0:
Como a funo de utilidade do consumidor crescente em relao aos dois bens, claro que
este vai gastar toda a sua renda e, portanto, a restrio oramentria ser satisfeita com
igualdade. O problema vira:
max ln y 2 ln(20 x)
(x;y)
6.3. BENS COMUNS E BENS DE GIFFEN 33
sujeito a
x + y = w;
x; y 0:
sujeito a
0 x w:
Vamos ignorar a restrio em formato de desigualdade e vamos tentar encontrar uma soluo
interior para o problema. Para tanto, tudo que temos que fazer olhar para a condio de
primeira ordem. Isto , temos que derivar a funo objetivo em relao a x e igualar a zero:
1 2
+ = 0:
w x 20 x
Isolando x na expresso acima, ns obtemos x = 2w 20. Ns vemos que se w < 10, tal valor
de x negativo, o que viola a condio de no negatividade do bem x. Ns aprendemos,
ento, que para valores de w menores do que 10 o consumo do bem x ser nulo. Similarmente,
se w > 20, a condio x w violada. Ns aprendemos que para valores de w superiores a
20, o consumidor gastar toda a sua renda com o bem x e no consumir nada do bem y.
Usando a restrio oramentria para encontrarmos os valores correspondentes ao consumo
do bem y para as trs situaes acima, ns chegamos seguinte funo demanda:
8
< f(0; w)g, se w 10;
fx(p; w); y(p; w)g = f(2w 20; 20 w)g, se 10 w 20;
:
f(w; 0)g, se w 20:
As curvas de Engel relativas a tal caso aparecem na gura 6.2. Observe como, para valores
de w entre 10 e 20, o bem y comporta-se como inferior. Na gura 6.3, ns vemos a solues
do problema do consumidor relativas a uma situao em que o bem y comporta-se como
bem inferior.
Figura 6.3: Exemplo de escolhas timas quando o bem y comporta-se como inferior.
6.3. BENS COMUNS E BENS DE GIFFEN 35
gere tambm uma diminuio na demanda por tal bem. Quando isto ocorre, ns dizemos
que y um bem de Gien.
Na Figura 6.4, ns vemos uma situao em que o consumo do bem y diminui com a
diminuio do seu preo. Ns veremos que o conceito de bem de Gien est intimamente
relacionado com o conceito de bem inferior. Mais especicamente, ser um bem inferior uma
condio necessria para que um bem seja de Gien. Isto , todo bem de Gien um bem
inferior, no entanto, nem todo bem inferior um bem de Gien. Intuitivamente, quando o
preo do bem y diminui dois efeitos ocorrem. Primeiro, ocorre o que chamamos de efeito
subsituio. Como y ca mais barato em comparao com o bem x, o consumidor tem uma
tendncia a trocar um pouco do consumo do bem x por bem y. Segundo, ocorre tambm o
chamado efeito renda. Como o bem y est mais barato, com a mesma renda o consumidor
consegue comprar mais dos dois bens. Em um certo sentido, o consumidor ca mais rico.
Quando o bem y inferior, um aumento na renda induz uma diminuio no consumo do
bem y. Quando esta diminuio severa a ponto de compensar o efeito substituio, ocorre
o fenmeno de bem de Gien. Ns estudaremos os conceitos de efeito substituio e efeito
renda mais formalmente mais a frente.
36 CAPTULO 6. DEMANDA
1
Figura 6.5: Curva de demando do consumidor Cobb-Douglas. Parmetros: = 2
e w = 40.
Quando o bem x um bem comum, a sua curva de demanda tem inclinao negativa
cada valor de px associado a um valor distinto x(px ). Neste caso, ns podemos tambm
pensar em qual valor de px que gera a demanda x. Isto , ns podemos escrever o preo
px como funo da demanda x. Ns escrevemos tal funo como px (x) e a chamamos de
funo de demanda inversa. A funo de demanda inversa contm exatamente a mesma
informao que a funo demanda e, em geral, quando ns conhecemos uma das duas, ns
podemos facilmente encontrar a outra. Em algumas ocasies mais conveniente trabalhar
com a funo demanda e em outras mais conveniente trabalhar com a funo de demanda
6.5. EXERCCIOS 37
1
Figura 6.6: Curva de demanda inversa do consumidor Cobb-Douglas. Parmetros: = 2
e
w = 40.
inversa.
6.5 Exerccios
Exerccio 6.1. Considere um consumidor cuja funo de utilidade dada por u(x; y) :=
x + y. Suponha que o vetor de preos seja (px ; py ) := (1; 2). Escreva as demandas do
consumidor por cada um dos bens como uma funo de sua renda w e represente tais funes
em um grco. Observao: Tradicionalmente a literatura representa a curva de Engel com
a demanda pelo bem aparecendo no eixo x e a renda w aparecendo no eixo y, mas aqui eu
quero um grco com a renda w aparecendo no eixo x e a demanda por cada um dos bens
aparecendo no eixo y.
Exerccio 6.2. Repita o exerccio 6.1 para a funo de utilidade u(x; y) := minfx; yg. Use
o mesmo vetor de preos do exerccio 6.1.
p
Exerccio 6.3. Repita o exerccio 6.1 para a funo de utilidade u(x; y) := x + 8 y.
Novamente, use o vetor de preos (px ; py ) := (1; 2).
Exerccio 6.5. Considere um consumidor cuja funo de utilidade dada por u(x; y) :=
p
x + 8 y. A renda w e o preo px so xos em 64 e 1, respectivamente. Encontra as funes
demanda e demanda inversa do bem y e as represente gracamente.
Captulo 7
7.1 Introduo
No Captulo 6, ns comeamos a ver como a demanda por um determinado bem responde
a variaes em seu preo e na renda do consumidor. Agora ns formalizaremos um pouco
mais esta anlise. Em particular, ns faremos a decomposio do impacto de uma variao
de preos na demanda em duas partes: o efeito substituio e o efeito renda.
39
40 CAPTULO 7. EFEITO SUBSTITUIO E EFEITO RENDA
Figura 7.1: Efeito substituio e efeito renda aps uma diminuio no preo do bem x.
py y(px ; py ; w). Note que w0 exatamente o custo da cesta original sob os novos preos.
Os efeitos substituio, em ambos os bens, da variao no preo do bem x so dados por
x(^px ; py ; w0 ) x(px ; py ; w) e y(^px ; py ; w0 ) y(px ; py ; w).
Na Figura 7.1, ns decompomos o efeito de uma diminuio no preo do bem x, de
modo que possamos identicar o efeito substituio. Originalmente, o consumidor escolhe
a cesta (x(px ; py ; w); y(px ; py ; w)). Aps a dminuio no preo do bem x de px para p^x , ns
compensamos a renda do consumidor, de modo que o custo de tal cesta continue sendo
exatamente igual sua renda. Feito isto, ns identicamos qual seria a escolha tima do
consumidor em tal caso. Na gura, tal cesta est identicada por (x(^ px ; py ; w0 ); y(^
px ; py ; w0 )).
Observe que o efeito substituio negativo, para o bem cujo preo foi alterado e positivo
para o outro. Isto , uma diminuio no preo do bem x gerou uma variao compensada
positiva do bem x e uma negativa do bem y. Mais a frente, ns demonstraremos que isto
no uma particularidade do exemplo em questo. Isto , o efeito substituio sempre
(fracamente) negativo para o bem cujo preo foi alterado.
Figura 7.2: Argumento de preferncia revelada para mostrar que o efeito substituio
sempre negativo. Observe que todas as cesta (x0 ; y 0 ) com x0 < x(px ; py ; w) e que satisfazem
a nova restrio oramentria, tambm satisfazem a antiga.
Figura 7.3: Efeito substituio de Hicks, aps uma diminuio no preo do bem x.
44 CAPTULO 7. EFEITO SUBSTITUIO E EFEITO RENDA
px ; py ; w0 ); y(^
u(x(px ; py ; w); y(px ; py ; w)) = u(x(^ px ; py ; w0 ));
p x ; py ; w 0 )
ento [x(^ x(px ; py ; w)](^
px px ) 0.
Demonstrao. Suponha que para preos (px ; py ) e renda w as demandas do consumidor
sejam dadas por x(px ; py ; w) e y(px ; py ; w). Suponha ainda que o preo do bem x seja
alterado para um novo valor p^x e seja w0 tal que
px ; py ; w0 ); y(^
u(x(px ; py ; w); y(px ; py ; w)) = u(x(^ px ; py ; w0 )):
Se (x(px ; py ; w); y(px ; py ; w)) = (x(^ px ; py ; w0 ); y(^px ; py ; w0 )), ento ns temos que [x(^p x ; py ; w 0 )
x(px ; py ; w)](^px py ) = 0 e no existe nada mais a ser demonstrado. Suponha, ento,
que (x(px ; py ; w); y(px ; py ; w)) 6= (x(^ px ; py ; w0 ); y(^
px ; py ; w0 )). Como (x(px ; py ; w); y(px ; py ; w))
e (x(^px ; py ; w0 ); y(^
px ; py ; w0 )) so as nicas escolhas timas nos seus respectivos conjuntos
oramentrios e ambas tm a mesma utilidade, uma cesta no pode estar disponvel no
conjunto oramentrio da outra. Isto , elas tm que satisfazer
px ; py ; w0 ) + py y(^
px x(^ p x ; py ; w 0 ) > w
e
p^x x(px ; py ; w) + py y(px ; py ; w) > w0 :
Como a funo de utilidade do consumidor estritamente crescente, ns sabemos que ele
sempre esgotar toda a sua renda. Consequentemente, ns temos que w = px x(px ; py ; w) +
py y(px ; py ; w) e w0 = p^x x(^
px ; py ; w0 ) + py y(^
px ; py ; w0 ). Substituindo isto nas expresses acima,
ns camos com
px ; py ; w0 ) + py y(^
px x(^ px ; py ; w0 ) > px x(px ; py ; w) + py y(px ; py ; w)
e
px ; py ; w0 ) + py y(^
p^x x(px ; py ; w) + py y(px ; py ; w) > p^x x(^ px ; py ; w0 ):
Somando as duas expresses acima e agrupando os termos, ns obtemos
(^
px p x ; py ; w 0 )
px )[x(^ x(px ; py ; w)] < 0:
7.6 Exerccios
Exerccio 7.1. Considere um consumidor para quem os dois bens sejam substitutos perfeitos.
Isto , u(x; y) := x + y. Suponha que inicialmente o vetor de preos seja (px ; py ) := (4; 2) e
a renda seja w := 8. Suponha agora que o preo do bem x mude de 4 para p^x := 1. Compute
os efeitos substituio e renda de Slutsky e de Hicks. Ilustre a sua soluo gracamente.
7.6. EXERCCIOS 45
Exerccio 7.2. Repita o exerccio 7.1 para um consumidor para quem os dois bens sejam
complementares perfeitos. Isto , a funo de utilidade do consumidor dada por u(x; y) :=
minfx; yg. Os preos continuam iguais aos do exerccio 7.1, mas a renda do consumidor
agora w := 12.
Exerccio 7.3. Agora suponha que a funo de utilidade do consumidor seja dada por
p
u(x; y) := x + 8 y. O preo do bem x px := 1, o do bem y py := 2 e a renda do
consumidor w := 16. Suponha agora que o preo do bem y mude para py := 4. Calcule os
efeitos substituio e renda de Slutsky, para ambos os bens.
46 CAPTULO 7. EFEITO SUBSTITUIO E EFEITO RENDA
Captulo 8
Tecnologias de Produo
8.1 Introduo
Neste captulo, ns comearemos a estudar o que geralmente conhecido como Teoria da
Firma. Ns veremos que, na maior parte do tempo, ns podemos interpretar as rmas
simplesmente como sendo um tipo de consumidor que tem preferncias bem especcas. Por
conta disto, muitas coisas que ns vimos na Teoria do Consumidor podem facilmente ser
traduzidas para o ambiente das rmas, o que facilitar muito a nossa anlise.
Neste captulo, particularmente, ns veremos como as rmas fazem uso de alguma tecnologia
de produo para transformar insumos em seus produtos . Fazendo uma analogia com a
Teoria do Consumidor, ns veremos que os insumos so simplesmente os bens que as rmas
consomem, e a funo de utilidade da rma dada simplesmente pela quantidade de produto
que ela consegue produzir.
Por causa da analogia descrita no pargrafo anterior, ns veremos que apesar de alguns
conceitos terem nomes diferentes quando falamos de rmas, eles so simplesmente tradues
imediatas de conceitos que ns vimos na Teoria do Consumidor. Por exemplo, ns trabalharemos
com o conceito de taxa tcnica de substituio, que nada mais do que a ideia de taxa
marginal de substituio aplicada ao ambiente de rmas.
47
48 CAPTULO 8. TECNOLOGIAS DE PRODUO
A propriedade do descarte livre simplesmente diz que se possvel produzir uma certa
quantidade de produtos usando uma certa quantidade de insumos, ento possvel produzir
menos utilizando mais insumos. Na Figura 8.1, ns vemos um exemplo de conjunto de
possibilidades de produo que satisfaz a propriedade do descarte livre. Observe como no
exemplo em questo ambos os bens podem ser usados como insumos e podem ser produzidos.
O limite do conjunto de possibilidades de produo chamado de fronteira de produo.
8.2. TECNOLOGIAS E FUNES DE PRODUO 49
p
Figura 8.2: Funo de produo: y = 4 x:
Exemplo 8.1 (Um insumo e um produto). Considere uma rma que utiliza um p nico
insumo, x, para produzir um nico bem, y, atravs da funo de produo y := 4 x. Ou
seja, f nos diz qual a mxima quantidade do bem y que a rma consegue produzir quando
esta utiliza uma quantidade x do seu insumo. Quando ns modelamos a rma utilizando
uma funo de produo, ns geralmente representamos tal funo em um grco tradicional,
em que o bem produzido aparece no eixo y. O grco desta funo de produo aparece na
Figura 8.2.
50 CAPTULO 8. TECNOLOGIAS DE PRODUO
Exemplo 8.2 (Substitutos perfeitos). Assim como no caso dos consumidores, ns podemos
pensar em uma rma para a qual os dois insumos sempre tm exatamente o mesmo valor
no processo de produo. Em outras palavras, ns podemos pensar em uma rma em que a
sua produo mxima funo apenas da soma das quantidades utilizadas dos dois insumos.
Formalmente, a funo de produo da rma dada por f (x; y) := g(x + y), em que g
uma funo que leva dos nmeros reais no negativos at os nmeros reais no negativos. As
isoquantas de tal funo de produo tm exatamente as mesmas caractersticas das curvas
de indiferena de um consumidor cujos bens so substitutos perfeitos. As isoquantas para
tal tipo de rma so ilustradas na Figura 8.3.
Figura 8.3: Isoquantas de uma funo de produo cujos insumos so substitutos perfeitos.
f (x ; y ) + fx (x ; y ) x + fy (x ; y ) y = f (x ; y ):
y fx (x ; y )
= :
x fy (x ; y )
Ou seja, a razo em que temos que trocar insumo x pelo insumo y para que a produo
da rma permanea mais ou menos constante, nas proximidades do ponto (x ; y ) dada
por ffxy (x
(x ;y )
;y )
. exatamente este valor que ns chamamos de taxa tcnica de substituio da
rma no ponto (x ; y ). Ns escrevemos T T S(x ; y ) para representar tal valor. Mantendo
a analogia com o problema do consumidor, observe que a taxa tcnica de substituio nada
mais do que a ideia de taxa marginal de substituio aplicada ao mundo das rmas.
Exerccio 8.1. Repita o argumento utilizado na Teoria do Consumidor e mostre que a taxa
tcnica de substituio em um determinado ponto (x ; y ) igual ao negativo da inclinao
da isoquanta da rma que passa por (x ; y ).
8.4 Exerccios
Exerccio 8.2 (Rendimentos de escala). Considere uma rma com funo de produo
dada por f (x; y). Ns dizemos que a tecnologia de produo da rma tem rendimentos
constantes de escala se, pra todo nmero t > 0 e todo vetor (x; y) 2 R2+ , f (tx; ty) = tf (x; y).
Intuitivamente, se dobrarmos a quantidade de todos os insumos, ns dobramos exatamente
a quantidade produzida. Se, na verdade, ns tivermos f (tx; ty) > tf (x; y), ns dizemos que
a rma tem rendimentos crescentes de escala, e se f (tx; ty) < tf (x; y), ns dizemos que os
rendimentos de escala da rma so decrescentes. D exemplos de funes de produo com
rendimentos constantes, crescentes e decrescentes de escala.
Captulo 9
9.1 Introduo
Como ns comeamos a observar no captulo 8, rmas so agentes econmicos que tm
preferncias bem especcas. Neste captulo ns analisaremos as escolhas de tal tipo de
agente. Ns modelaremos a rma como um agente econmico que simplesmente tenta
maximizar o seu lucro e investigaremos as propriedades do que chamaremos de problema
da rma.
max py f (x) px x
x;y
Ou seja, a rma escolhe quanto ela vai utilizar do insumo no seu processo de produo para
maximizar o seu lucro.
O problema acima um de maximizao sem restrio. Ns sabemos que qualquer soluo
do problema ter que satisfazer a seguintes condio de primeira ordem:
py f 0 (x) px = 0;
53
54 CAPTULO 9. PROBLEMA DA FIRMA (INCOMPLETO)
neste caso o lucro da rma seria (y ; x ) = py y px x . Observe ainda, que vrios outros
pares (x; y) gerariam exatamente o mesmo lucro. De fato, qualquer par (x; y) que satisfaa
py y px x = py y px x gera o mesmo lucro que o par (x ; y ). Se ns isolarmos y na
expresso anterior, ns obtemos que
px px
y= x+ y x :
py py
Observe que esta a equao de uma reta de inclinao ppxy . Tais retas so conhecidas como
retas de isolucro. Ou seja, uma reta de isolucro uma coleo de pares (x; y) que gerariam
o mesmo lucro para a rma, caso esta conseguisse produzir y unidades do produto usando x
unidades do insumo. Voltando expresso (9.1), ns podemos perceber que, na soluo do
problema da rma, a funo de produo da rma tangente reta de isolucro que passa
pela soluo. Ns ilustramos tal fato na Figura 9.1.
Intuitivamente, a rma gostaria de obter um par (x; y) em uma reta de isolucro mais alta
possvel. No entanto, a rma s pode obter pares (x; y) localizados sobre a sua funo de
produo. claro, ento, que para que no existam outros pares (x; y), possveis de serem
obtidos, que dem um maior lucro rma, a reta de isolucro que passa pela soluo do
problema da rma tem que ser tangente funo de produo.
Exerccio 9.1. Considere uma rma cuja funo de produo seja dada por y = f (x) := x2 .
(a) Classique tal funo em relao aos rendimentos de escala (crescentes, constantes, ou
decrescentes). Rendimentos de escala foram introduzidos no Exerccio 8.2;
9.4. DOIS INSUMOS E UM PRODUTO 55
x : pz fx (x; y) px = 0
e
y : pz fy (x; y) py = 0:
As duas condies de primeira ordem acima formam um sistema com duas equaes e duas
incgnitas. Geralmente, para encontrar a soluo do problema da rma ns s precisamos
resolver tal sistema.
Exemplo 9.1 (Problema da rma Cobb-Douglas). Considere uma rma cuja funo de
1 1
produo seja dada por f (x; y) := x 3 y 3 . Suponha que os preos dos insumos sejam px := 2,
py := 1 e o preo do produto seja pz := 3. O problema da rma neste caso pode ser escrito
como
1 1
max 3x 3 y 3 2x y
x;y
e
1 2
y : x3 y 3 =1
Isolando y na primeira condio, ns obtemos que y = 8x2 . Substituindo na segunda, ns
encontramos que x = 1=4. Substituindo isto na expresso que ns encontramos previamente
para y, ns obtemos y = 1=2:
56 CAPTULO 9. PROBLEMA DA FIRMA (INCOMPLETO)
Captulo 10
Minimizao de Custo
10.1 Introduo
Frequentemente, instrutivo dividir o problema da rma em duas partes. Primeiro esta
encontra qual o mnimo custo para produzir cada possvel quantidade do produto. De
posse de tal informao, a rma decide o quanto produzir para maximizar o seu lucro.
Tal abordagem particularmente interessante, pois veremos que a oferta da rma, como
funo do preo do seu produto, est intimamente ligada com a sua funo custo.
57
58 CAPTULO 10. MINIMIZAO DE CUSTO
y : py = fy (x; y)
: f (x; y) = z:
px fx (x; y)
= : (10.1)
py fy (x; y)
max pz f (x; y) px x py y
x;y
Agora ns veremos que tal problema pode ser dividido em duas partes. Primeiro, ns
podemos resolver o problema de minimizao de custos estudado nas sees 10.2 e 10.3.
De posse da funo custo e das funes demanda por insumos da rma, ns podemos agora
resolver o seguinte problema:
max pz z c(px ; py ; z)
z
O problema acima de uma nica varivel sem restrio. A sua condio de primeira ordem
cz (px ; py ; z) = pz :
Esta condio pode ser utilizada para encontrar a quantidade tima do produto que a
rma vai produzir. De posse de tal valor de z, agora ns s temos que utiliz-lo nas duas
funes demanda por insumos que ns identicamos antes para encontrar quanto a rma vai
demandar de cada insumo.
A condio de primeira ordem do problema acima pode ser escrita simplesmente como c0 (z) =
pz . Ns chamamos a funo c de custo marginal da rma. Intuitivamente, ela mede o custo
da rma para produzir mais uma unidade adicional do seu produto. Em geral, pelo menos
no curto prazo, a funo custo marginal crescente. Quanto mais a rma produz, mais
caro produzir as prximas unidades. Nestas circunstncias, o que a condio de primeira
ordem do problema simplicado acima nos diz que a rma produzir at que o seu custo
marginal se torne igual ao preo do produto. Tal fato ilustrado na Figura 10.2. Observe
que isto bastante intuitivo. Enquanto o preo for maior do que o custo marginal da rma,
a rma consegue vender unidades adicionais do produto por um valor maior do que o custo
para produzi-las. Por outro lado, quando o preo menor do que o custo marginal da rma,
a rma vende unidades adicionais do produto por um valor menor do que o custo para
produzi-las. Fica claro, ento, que a rma vai produzir at o ponto em que o custo de uma
unidade adicional seja exatamente igual ao seu preo de venda.
10.5. CUSTO MARGINAL E CURVA DE OFERTA 61
Figura 10.2: Soluo do problema da rma ocorre quando o custo marginal igual ao preo.
Ns vimos acima que a rma produzir sempre at que o seu custo marginal se torne
igual ao preo do seu produto. Isto , at que c0 (z) = pz . Fazendo uma analogia com a Teoria
do Consumidor e as suas funes demanda e demanda inversa, ns vemos que a funo de
custo marginal da rma corresponde ao que chamaramos de funo de oferta inversa da
rma. Observe que a funo custo marginal recebe como argumento uma quantidade a ser
produzida e retorna exatamente o preo necessrio para que a rma produza exatamente tal
quantidade. Ou seja, ela funciona exatamente como uma funo de oferta inversa e, de fato,
ns a usaremos como tal daqui para a frente. Para completar a analogia com a teoria do
consumidor, ns podemos pensar na funo inversa da funo custo marginal como a funo
oferta da rma. Isto , a funo (c0 ) 1 exatamente a funo que recebe como argumento o
preo do produto e retorna que quantidade a rma produzir sob tal preo. Trabalhar com
a funo oferta ou a funo oferta inversa uma questo de convenincia e, mais a frente,
ns veremos que geralmente mais conveniente trabalhar com a curva de oferta inversa.
Exerccio 10.2. Encontre a curva de oferta inversa da rma nos seguintes casos:
(a) Os preos dos insumos so px := 1, py := 2 e a funo de produo dada por
f (x; y) := x + y;
(b) Os preos dos insumos so px := 1, py := 2 e a funo de produo dada por
f (x; y) := minfx; yg;
(c) Os preos dos insumos so px := 1, py := 2 e a funo de produo dada por
p
f (x; y) := x + 2 y:
62 CAPTULO 10. MINIMIZAO DE CUSTO
Captulo 11
11.1 Introduo
At agora ns temos nos concentrado na Teoria da Deciso Individual. Ns temos estudado
como um nico agente econmico toma suas decises de forma isolada, mas, logicamente, ns
estamos interessados em entender situaes mais complexas e que envolvem vrios agentes.
Neste captulo, ns comearemos a estudar um modelo do que chamaremos de equilbrio
competitivo. Por simplicidade, ns comearemos estudando o que acontece no mercado de
um nico bem, sob a hiptese implcita de que os preos dos outros bens e a renda dos
consumidores permacem constantes.
Para encerrar, ns estudaremos alguns conceitos relacionados ao bem estar dos agentes, na
tentativa de obter alguma medida dos benefcios gerados pelas trocas ocorridas no mercado.
63
64 CAPTULO 11. EQUILBRIO DE MERCADO E MEDIDAS DE BEM ESTAR
faremos a hiptese de que q S uma funo que representa a soma das ofertas de todas
as rmas produtoras do bem em questo. Tambm no caso das rmas, muitas vezes ser
mais conveniente trabalhar com a inversa da funo q S . Ou seja, muitas vezes ser mais
conveniente trabalhar com uma funo pS : R+ ! R++ que nos diz qual deve ser o preo
pS (q S ) para que a rma produza exatamente a quantidade q S do bem. Lembre que ns
chamamos tal funo de funo de oferta inversa.
Suponha agora que para um determinado preo p ns tenhamos que q D (p) > q S (p). Ou
seja, sob o preo p os consumidores demandam mais do bem do que as rmas esto dispostas
a produzir. Neste caso, natural esperarmos que isto gere uma presso para cima no preo
do bem e este aumente. Similarmente, se q D (p) < q S (p), provavelmente haver uma presso
para baixo no preo do bem e este cair. Isto motiva a seguinte denio:
Denio 11.1. Dizemos que um preo p 2 R++ equilibra o mercado se q D (p) = q S (p).
A denio acima simplesmente diz que um preo de equilbrio se ele faz com que a
oferta e a demanda pelo bem se igualem. Assim, para encontrarmos o preo que equilibra os
mercados, ns s temos que identicar o ponto em que as curvas de oferta e demanda pelo
bem se cruzam. A Figura 11.1 ilustra tal fato.
equilbrio sejam p e q . Como podemos medir o benefcio que a existncia deste mercado
gera aos consumidores? Para fazer isto, vamos primeiro supor que a curva de demanda
representa um nico consumidor e que esta seja a curva de demanda de um bem que
consumido em quantidades discretas. Alm disto, aqui ser mais instrutivo trabalharmos
com a curva de demanda inversa do bem. Na Figura 11.2, ns vemos um exemplo de uma
curva de demanda inversa para um bem que vendido em quantidades discretas e tambm
ilustramos o preo de equilbrio pelo qual o bem acaba sendo comercializado.
Na gura, ns vemos que a curva de demanda inversa se inicia em um preo bem
superior ao preo de equilbrio, p . Isto , o mximo preo, p1 que o consumidor aceitaria
pagar pela primeira unidade do bem bem superior ao preo de equilbrio, p . De certa
forma, a existncia do mercado propiciou ao consumidor um benefcio monetrio de p1 p
unidades monetrias com o consumo da primeira unidade do bem. Similarmente, com a
segunda unidade, o benefcio do consumidor foi de p2 p . Ns chamamos de excedente
do consumidor a soma dos benefcios monetrios do consumidor com todas as unidades
consumidas. Gracamente, isto simplesmente a rea da curva de demanda inversa do
consumidor que ca acima do preo de equilbrio. Isto , a rea cinza na Figura 11.2.
Ns zemos a anlise acima olhando para uma curva de demanda inversa de um bem
vendido em quantidades discretas e interpretando-a como sendo a curva de demanda inversa
de um nico consumidor. Ns vamos usar exatamente a mesma denio quando trabalharmos
com bens divisveis e quando a curva de demanda inversa representar a demanda agregada
de todos os consumidores. Ou seja, em tais situaes ns tambm deniremos o excedente
do consumidor como sendo a rea do grco abaixo da curva de demanda inversa e acima
66 CAPTULO 11. EQUILBRIO DE MERCADO E MEDIDAS DE BEM ESTAR
Suponha agora que o preo do bem x seja alterado para um valor p^x > px . Existem duas
medidas interessantes para avaliar qual foi o impacto de tal mudana de preos no bem estar
do consumidor.
Primeiramente, ns podemos nos perguntar quanto ns temos que pagar ao consumidor
para que este aceite a mudana. Formalmente, ns podemos tentar identicar qual a renda
w0 que faz com que u(x(px ; py ; w); y(px ; py ; w)) = u(x(^ px ; py ; w0 ); y(^
px ; py ; w0 )). Observe que,
com a mudana de px para p^x , a escolha do consumidor provavelmente ser alterada. Mais
do que isto, como p^x > px , mantendo a renda w constante provvel que o consumidor no
consiga obter a mesma utilidade que ele conseguia sob o preo px . Logo, para que a utilidade
do consumidor no seja prejudicada pela mudana de preo, ns temos que, de certa forma,
compensar tal mudana com um aumento em sua renda de w para w0 . Por esta razo,
a diferena w0 w chamada de variao compensada da renda e uma possvel medida
monetria do impacto no bem estar do consumidor da mudana de preo. Geometricamente,
a alterao do preo do bem x gera uma mudana na inclinao da reta oramentria do
consumidor (ver Figura 11.5). O que a variao compensada faz gerar um deslocamento
paralelo desta nova reta oramentria, de modo que esta que tangente curva de indiferena
do consumidor que passa pela cesta original.
Alternativamente, ns podemos nos perguntar quanto o consumidor aceitaria pagar para
que a mudana de preo no seja realizada. Observe que aps a mudana de preo a
utilidade do consumidor ser u(x(^ px ; py ; w)). Logo, qualquer variao de renda
px ; py ; w); y(^
que mantenha a utilidade do consumidor acima deste valor, sob o preo antigo, vantajosa
para o consumidor. Ns podemos, ento, olhar para a renda w0 tal que u(x(px ; py ; w0 ); y(px ; py ; w0 )) =
u(x(^ px ; py ; w)). Ns obtemos, ento, uma nova medida da perda de bem estar
px ; py ; w); y(^
68 CAPTULO 11. EQUILBRIO DE MERCADO E MEDIDAS DE BEM ESTAR
do consumidor gerada pelo aumento de preo dada por w w0 . Tal medida chamada
de variao equivalente da renda. Gracamente, a diferena entre a variao equivalente e
a variao compensada que enquanto a variao compensada desloca a reta oramentria
posterior mudana de preos de modo que esta que tangente curva de indiferena original
do consumidor, a variao equivalente desloca a reta oramentria anterior mudana de
preo de modo que esta que tangente curva de indiferena do consumidor correspondente
sua escolha posterior mudana de preo. A Figura 11.6 ilustra tal fato.
11.5 Exerccios
Exerccio 11.1. Considere uma economia com um nico bem cujas curvas de demanda e
oferta sejam dadas por q D (p) = 92 p2 e q S (p) = p, respectivamente. Encontre o preo e a
quantidade de equilbrio de tal economia e calcule os excedentes do consumidor e do produtor.
Exerccio 11.2. Considere uma rma que produz um nico bem e cuja funo custo
c(q) = q 2 + 2q. Calcule quanto a rma ir produzir se o preo do bem for igual a 10 e
compute tambm qual ser o excedente do produtor neste caso.
2 1
Exerccio 11.3. Considere um consumidor com funo de utilidade u(x; y) := x 3 y 3 . Suponha
que inicialmente o vetor de preos da economia seja dado por (px ; py ) := (1; 1) e a renda
do consumidor seja w := 90. Suponha agora que o preo do bem x aumente para p^x := 2.
Calcule as variaes compensada e equivalente da renda neste caso.
11.5. EXERCCIOS 69
12.1 Introduo
71
72 CAPTULO 12. EQUILBRIO GERAL - EFICINCIA NO SENTIDO DE PARETO
Para cada consumidor i, temos uma funo de utilidade U i x1i ; :::; xki :12.1
Para cada consumidor i, temos um vetor de dotao inicial wi1 ; :::; wik :12.2
Ou seja, uma alocao factvel se para todo bem j o consumo agregado deste bem igual a
sua dotao inicial agregada. A mais bvia alocao factvel a alocao da prpria dotao
inicial.
12.4 Trocas
Suponhamos que A e B tenham funes de utilidade que representem preferncias convexas
(ou seja que tenham curvas de indiferenas como na gura 12.2). As curvas de indiferenas
de A e B tambm podem ser representadas na caixa de Edgeworth. Na gura 12.2 ns vemos
as curvas de indiferenas de ambos os agentes que passam pela alocao da dotao inicial.
Figura 12.2: Curvas de Indiferena que passam pela alocao da dotao inicial
Observe que as cestas que A considera preferveis sua dotao inicial encontram-se na
parte do diagrama que ca acima da curva de indiferenas de A. Similarmente, as cestas que
74 CAPTULO 12. EQUILBRIO GERAL - EFICINCIA NO SENTIDO DE PARETO
B considera preferveis sua dotao inicial encontram-se, sob o ponto de vista de B (ou
seja, com a folha de cabea para baixo), acima da curva de indiferenas de B. Mas ento,
existe uma regio (a regio com um formato de lente na gura ) em que tanto A quanto B
preferem as alocaes naquela regio alocao da dotao inicial. Por exemplo, se fosse
oferecida a ambos a possibilidade de trocarem seus bens de modo a mudarem da alocao
da dotao inicial para o ponto M na gura, ambos considerariam esta possibilidade como
uma vantagem.
Alternativamente, poderamos imaginar que os dois agentes ao se depararem com uma
situao como na alocao da dotao inicial, provavelmente iriam negociar de modo a
trocarem bens para moverem-se para algum ponto no interior da regio em formato de lente.
Suponhamos, ento, que os agentes tenham negociado trocas de modo a moverem-se do
ponto w para o ponto M na gura 12.2. De modo similar ao que zemos anteriormente,
agora podemos traar as curvas de indiferenas de A e B que passam por M . Como podemos
observar na gura 12.3, a regio das alocaes preferidas a M pelos dois consumidores
menor do que a regio das alocaes preferidas a w. De qualquer forma, o processo de trocas
que estudamos acima poderia ser repetido de modo que os consumidores concordassem em
mover a alocao da economia para um novo ponto na regio cinza da gura. Poderamos
repetir tal processo indenidamente at que chegssemos a um ponto em que no houvesse
mais trocas vantajosas para ambos os consumidores. Quais seriam as caractersticas de tal
ponto?
Parando para reetir um pouco, vemos que para que no existam mais trocas vantajosas
para ambos os consumidores precisaremos que as suas curvas de indiferenas sejam tangentes.
Na gura 12.4 vemos uma destas alocaes. Observe que os pontos que o consumidor A
prefere ao ponto E encontram-se acima da curva de indiferenas de A, na parte superior da
gura. J os pontos que o consumidor B prefere alocao E encontram-se na parte inferior
da gura, acima da curva de indiferenas de B, sob o ponto de vista de B, mas abaixo desta
12.5. CARACTERIZANDO AS ALOCAES EFICIENTES 75
curva se estivermos olhando para a gura sob a orientao normal do papel. Esta discusso
motiva a introduo do seguinte conceito:
Denio 12.1. Dizemos que uma alocao factvel [(x1A ; x2A ) ; (x1B ; x2B )] eciente no sentido
de Pareto se no existe nenhuma outra alocao factvel [(yA1 ; yA2 ) ; (yB1 ; yB2 )] tal que
duas alocaes ecientes so bvias. claro que estamos falando dos casos extremos em que
um dos consumidores no recebe nada. Ou seja, estamos falando da alocao (x1A ; x2A ) =
(0; 0) e (x1B ; x2B ) = (A1 ; A2 ) e da alocao (x1A ; x2A ) = (A1 ; A2 ) e (x1B ; x2B ) = (0; 0). Observe
que se (x1A ; x2A ) = (0; 0), a nica opo para melhorarmos a situao de A retirar algo de
B sem lhe dar nada em troca. Mas isto claramente torna a situao de B pior.12.4
O conjunto de todas as alocaes ecientes no sentido de Pareto chamado de curva de
contrato ou conjunto de Pareto.12.5 O primeiro nome motivado pela idia de que todos
os contratos nais de troca tm que se localizar sobre a curva de contrato, caso contrrio
os agentes teriam incentivo para realizar mais um troca vantajosa para ambas as partes.
Tipicamente a curva de contrato comea no ponto (x1A ; x2A ) = (0; 0) e termina em (x1A ; x2A ) =
(A1 ; A2 ) (ver gura 12.5)12.6 .
chamada de taxa marginal de substituio entre os bens 1 e 2. Intuitivamente, seja " > 0
um valor muito pequeno. Se T Mg S = , ento se o consumidor trocar " unidades do bem 1
por " unidades do bem 2 ele ca mais ou menos com a mesma utilidade. Suponha agora que
[(x1A ; x2A ) ; (x1B ; x2B )] seja uma alocao eciente no sentido de Pareto no interior da caixa de
12.4
Aqui ns estamos trabalhando com a hiptese implcita de que as funes de utilidade de ambos os
consumidores so estritamente crescentes em relao aos dois bens.
12.5
Alguns livros usam uma terminologia um pouco diferente. Eles chamam o conjunto de todas as alocaes
ecientes de conjunto de Pareto e chamam de curva de contrato o conjunto das alocaes ecientes que so
preferveis alocao da dotao inicial por todos os consumidores. A terminologia adotada aqui segue
Varian (2006).
12.6
A gura 12.5 foi retirada de Varian (2006).
12.5. CARACTERIZANDO AS ALOCAES EFICIENTES 77
Edgeworth. Isto , uma alocao eciente em que x1A ; x2A ; x1B ; x2B > 0. Ns podemos mostrar
que a alocao [(x1A ; x2A ) ; (x1B ; x2B )] necessariamente tem que satisfazer
T M gS (A) = T M gS (B) :
Para mostrar isto, suponha primeiramente que T M gS (A) = > = T M gS (B). Fixe
um nmero qualquer tal que > > . Considere a seguinte alocao: [(x1A + "; x2A
"); (x1B "; x2B + ")], para algum nmero " bem pequeno. Ou seja, os consumidores
esto trocando " unidades do bem 1 por " unidades do bem 2. Como " pequeno, ns
sabemos que x1A + "; x2A "; x1B "; x2B + " ainda so todos estritamente positivos, portanto
1 2
[(xA + "; xA "); (xB "; x2B + ")] ainda uma alocao no interior da caixa de Edgeworth.
1
Agora lembre-se que para " pequeno o consumidor A mais ou menos indiferente a trocar
" unidades do bem 2 por " unidades do bem 1. Mas na troca acima ele est recebendo "
unidades do bem 1 e dando em troca apenas " < " unidades do bem 2. Portanto, ele est
mais feliz com a cesta (x1A + "; x2A ") do que ele estava antes. Similarmente, o consumidor
B caria mais ou menos indiferente se ele trocasse " unidades do bem 1 por " unidades
do bem 2. Mas na troca acima ele est dando " unidades do bem 1 e recebendo " > "
unidades do bem 2. Portanto, ele est mais feliz com a cesta (x1B "; x2B + ") do que ele
estava antes. Mas se os dois consumidores esto mais felizes, ento [(x1A ; x2A ) ; (x1B ; x2B )] no
eciente, o que contradiz a nossa hiptese inicial. Conclumos que no pode ser verdade
que T M gS (A) > T M gS (B). Agora suponha que T M gS (A) = < = T M gS (B).
Novamente, xe um nmero tal que < < e considere a seguinte alocao: [(x1A
"; x2A + "); (x1B +"; x2B ")], para algum nmero " bem pequeno. Uma anlise absolutamente
simtrica feita no caso anterior mostra que os dois consumidores estariam mais felizes
com tais cestas, novamente contrariando o fato de que [(x1A ; x2A ) ; (x1B ; x2B )] eciente. Ns
conclumos que necessariamente ns temos que ter T M gS (A) = T M gS (B).
oferecer em troca. Ns vemos aqui que o argumento usado acima problemtico agora. De
fato, tudo que podemos garantir a respeito de [(0; x2A ) ; (1; x2B )] T M gS (A) T M gS (B).
Mesmo quando tal desigualdade estrita, o ponto [(0; x2A ) ; (1; x2B )] ainda eciente no sentido
de Pareto.
Vamos analisar mais um caso. Suponha que [(x1A ; 0) ; (x1B ; 1)] seja eciente no sentido
de Pareto. Neste caso ns podemos mostrar que T M gS (A) T M gS (B). Para tanto,
suponha que T M gS (A) = < = T M gS (B). Fixe tal que < < e, para um
" pequeno, considere a seguinte alocao: [(x1A "; 0 + ") ; (x1B + "; 1 ")]. Observe que
os dois consumidores estariam mais felizes, o que uma contradio. Ns conclumos que
T M gS (A) T M gS (B).
Seguindo o mesmo raciocnio ns podemos ainda mostrar que se [(1; x2A ) ; (0; x2B )] eciente,
ento T M gS (A) T M gS (B) e se [(x1A ; 1) ; (x1B ; 0)] eciente, ento T M gS (A) T M gS (B).
Na lista de exerccios voc ser solicitado a mostrar estes dois casos.
12.6 Exerccios
Exerccio 12.1 (Argumento intuitivo das taxas marginais de substituio na fronteira da
caixa de Edgeworth). Considere uma economia na caixa de Edgeworth em que as dotaes
agregadas dos dois bens so dadas por A1 = A2 = 1. Utilizando a tcnica aprendida nas notas
de aula mostre que se [(1; x2A ) ; (0; x2B )] eciente no sentido de Pareto, ento T M gS (A)
T M gS (B) e que se [(x1A ; 1) ; (x1B ; 0)] eciente no sentido de Pareto, ento T M gS (A)
T M gS (B).
Exerccio 12.2. Considere uma economia na caixa de Edgeworth em que as dotaes iniciais
agregadas so dadas por A1 = A2 = 1 e as funes de utilidade dos consumidores so
1
dadas por U i (x1i ; x2i ) = (x1i ) (x2i ) , para algum 0 < < 1, para i = A; B. Ou seja, as
utilidades dos dois consumidores so medidas pela mesma funo Cobb-Douglas. Utilize o
que aprendemos nas notas de aula e no exerccio 12.1 acima para encontrar uma expresso
algbrica que caracterize a curva de contrato desta economia. Ou seja, ache uma expresso do
tipo x2A = f (x1A ) que caracterize todas as alocaes ecientes para esta economia. Represente
gracamente, na caixa de Edgeworth, esta curva de contrato.
Exerccio 12.3. Repita a anlise acima, mas agora suponha que as funes de utilidade dos
dois consumidores sejam dadas por U i (x1i ; x2i ) = x1i + (x2i ) para algum 0 < < 1. Continue
trabalhando com A1 = A2 = 1:
Captulo 13
13.1 Introduo
No captulo anterior ns estudamos o conceito de ecincia no sentido de Pareto. Ns
vimos que este um conceito que caracteriza uma mnima condio necessria para que uma
dada alocao possa ser considerada aceitvel sob um ponto de vista social. Basicamente,
o conceito de ecincia no sentido de Pareto diz que alocaes em que voc pode melhorar
simultaneamente a situao de todos os agentes na economia no so aceitveis.
Em uma economia de trocas com dois agentes e dois bens, ecincia no sentido de Pareto
est associada com a inexistncia de uma troca mutuamente benca para os dois agentes na
nossa economia. Se existe uma possibilidade de negociao, de se esperar que ao vericar
que existem trocas que vo beneciar a ambos, os agentes vo acabar realizando contratos
de trocas de modo que os dois quem mais satisfeitos. Ns chamamos o conjunto de todas as
alocaes ecientes de conjunto de Pareto ou curva de contrato (ver gura 13.1). A motivao
para isto vem da idia de que todos os contratos nais de troca tm que se localizar dentro
do conjunto de Pareto. Assim, dada uma dotao inicial W , de se esperar que depois de
negociarem os agentes acabem assinando um acordo que os leve para alguma alocao sobre
a curva de contrato que deixe ambos mais satisfeitos (ver gura 13.1 novamente).
O grande problema com o processo de trocas descrito acima que ele muito impreciso.
Atravs dele ns aprendemos que a alocao nal da nossa economia provavelmente estar
localizada sobre a curva de contratos, mas no somos capazes de prever exatamente que
alocao ser esta.
Para tentar sanar este problema, vamos tentar um processo diferente, ento. Suponha que
associemos um vetor de preos (p1 ; p2 ) s duas mercadorias em nossa economia. Suponha,
tambm, que os dois agentes na nossa economia encarem tal vetor de preos como dado e
simplesmente maximizem as suas utilidades dada a restrio oramentria imposta por tal
vetor de preos. Conforme aprendemos em Micro 1, gracamente a soluo do problema do
consumidor caracterizada pelo ponto em que a sua curva de indiferenas tangente a sua
reta de restrio oramentria. Se representarmos tal ponto para os nossos dois consumidores
na caixa de Edgeworth teremos uma congurao como na gura 13.2.
79
80 CAPTULO 13. EQUILBRIO GERAL - EQUILBRIO COMPETITIVO
sujeito a
Denio 13.1. Dada uma economia com n consumidores e k bens, denimos um equilbrio
competitivo como sendo composto por um vetor de preos (p1 ; :::; pk ) e por uma alocao
x11 ; :::; xk1 ; :::; x1n ; :::; xkn tais que, dado (p1 ; :::; pk ), pra i = 1; :::; n, x1i ; :::; xki uma
soluo para o problema do consumidor i e, alm disto, pra todo bem j,
cesta de escolha referente ao agente i uma soluo para o seu problema do consumidor. A
outra condio simplesmente diz que a alocao citada na denio do equilbrio deve ser
factvel.
Ns vamos ver que o conceito de equilbrio competitivo nos d uma previso bem mais
precisa do que vai ocorrer em nossa economia do que o conceito de ecincia no sentido de
Pareto, que vinhamos estudando at ento. Isto sugere que um mtodo para encontrar tal
equilbrio seja algo de grande utilidade. Ns vamos estudar tal mtodo em breve, mas antes
ns precisamos nos familiarizar com algumas propriedades do equilbrio competitivo.
e
p1 x1B (p1 ; p2 ) + p2 x2B (p1 ; p2 ) = p1 wB
1 2 13.2
+ p2 wB :
Somando as duas equaes acima temos:
A equao acima conhecida como lei de Walras. Em palavras, ela diz que, dado um vetor
de preos, o valor da demanda agregada na economia igual ao valor da dotao inicial
agregada da economia. Ns podemos rearranjar a equao acima da seguinte forma:
Mas isto implica que o primeiro termo na nossa verso rearranjada da lei de Walras acima
nulo, o que simplica aquela expresso para
O resultado acima alm de ter a implicao prtica de que s precisamos checar que os
mercados para k 1 bens estejam equilibrados para garantir que uma economia com k bens
esteja em equilbrio, tem tambm a implicao terica de que apenas preos relativos so
determinados em uma abordagem de equilbrio geral. Ns discutimos isto formalmente na
prxima seo.
e
x2A (p1 ; p2 ) + x2B (p1 ; p2 ) = wA
2 2
+ wB :
Aparentemente, tudo que precisamos fazer para encontrar p1 e p2 resolver o sistema acima.
O problema que na seo anterior ns vimos que uma das consequncias da lei de Walras
que as duas equaes acima no so independentes. Em geral, em uma economia com k bens,
s temos k 1 equaes independentes. Como podemos, ento, determinar completamente
o vetor de preos em nosso equilbrio competitivo?
A resposta que no podemos determinar o valor absoluto dos preos. Apenas preos
relativos so determinados pela abordagem acima. Isto , num equilbrio competitivo, tudo
que podemos determinar so as razes entre os diversos preos. Na nossa economia com
dois bens, apenas a razo p1 =p2 ser determinada. Por exemplo, se (p1 ; p2 ) parte de
um equilbrio competitivo com alocao [(x1A ; x2A ) ; (x1B ; x2B )], ento, para qualquer > 0,
( p1 ; p2 ) tambm parte de um equilbrio competitivo com a mesma alocao. Observe
que isto tambm uma consequncia direta da homogeneidade de grau zero das funes
demanda em relao aos preos.
Novamente, tal fato tambm generalizado para economias com um nmero maior de
bens. Na prtica, ao procurarmos por um equilbrio competitivo ns sempre escolhemos um
dos preos como numerrio. Por exemplo, ns fazemos p1 = 1:
1 2 1 2
Exemplo 13.1. Sejam as dotaes iniciais dos nossos consumidores (wA ; wA ) e (wB ; wB ),
respectivamente, e suponha que suas funes de utilidade sejam dadas por
1 1
U A x1A ; x2A = x1A x2A e U B x1B ; x2B = x1B x2B ;
sujeito a
x1A + px2A wA
1 2
+ pwA
x1A ; x2A 0
e
1
max x1B x2B
(x1B ;x2B )
sujeito a
Para encontrarmos o valor de p, ns temos que equilibrar o mercado para um dos bens (o
outro estar automaticamente equilibrado por consequncia da lei de Walras). Equilibremos
o mercado para o bem 1, ento. A equao de equilbrio de mercado para o bem 1
o que em termos das funes demanda encontradas acima pode ser escrito como
1 2 1 2 1 1
wA + pwA + wB + pwB = wA + wB :
Resolvendo a equao acima para p ns obtemos
1 1
(1 ) wA + (1 ) wB
p= 2 2
:
wA + wB
Substituindo tal valor de p nas expresses para as nossas funes demanda acima ns obtemos
2 2 1 1 1 2
( wA + wB ) wA + ((1 ) wA + (1 ) wB ) wA
x1A = 2 2
wA + wB
2 2 1 1 1 2
( wA + wB ) wA + ((1 ) wA + (1 ) wB ) wA
x2A = (1 ) 1 1
(1 ) wA + (1 ) wB
2 2 1 1 1 2
( wA + wB ) wB + ((1 ) wA + (1 ) wB ) wB
x1B = 2 2
wA + wB
2 2 1 1 1 2
( wA + wB ) wB + ((1 ) wA + (1 ) wB ) wB
x2B = (1 ) 1 1
:
(1 ) wA + (1 ) wB
Portanto, o nosso equilbrio competitivo dado pelo vetor de preos e a alocao acima.
Suponha que a alocao [(yA1 ; yA2 ) ; (yB1 ; yB2 )] equilibre o mercado para o bem 1, ou seja,
suponha que
yA1 + yB1 = wA 1
+ wB 1
:
Isto implica que o primeiro termo da desigualdade acima nulo o que a reduz para
p2 yA2 + yB2 2
wA 2
+ wB > 0:
1 1 2 2
no sentido de Pareto, ento podemos encontrar uma dotao inicial [(wA ; wB ) ; (wA ; wB )] e
1 1 2 2 1
um vetor de preos (p1 ; p2 ) tais que dada a dotao [(wA ; wB ) ; (wA ; wB )], [(xA ; xA ) ; (xB ; x2B )]
2 1
e U B (yB1 ; yB2 ) U B (x1B ; x2B ). Mas se alguma das duas desigualdades acima for estrita,
ento a alocao [(yA1 ; yA2 ) ; (yB1 ; yB2 )] domina [(x1A ; x2A ) ; (x1B ; x2B )] no sentido de Pareto, o que
contradiz a ecincia de [(x1A ; x2A ) ; (x1B ; x2B )]. Ns concluimos que U A (yA1 ; yA2 ) = U A (x1A ; x2A )
e U B (yB1 ; yB2 ) = U B (x1B ; x2B ). Isto , (x1A ; x2A ) tambm soluo do problema do consumidor
A e (x1B ; x2B ) tambm soluo do problema do consumidor B. Ou seja, [(x1A ; x2A ) ; (x1B ; x2B )]
e (p1 ; p2 ) formam um equilbrio competitivo. k
13.10 Exerccios
Exerccio 13.1. Considere uma economia na caixa de Edgeworth em que as funes de
1
utilidade dos consumidores so dadas por U A (x1A ; x2A ) = (x1A ) (x2A ) , para algum 0 < <
1, e U B (x1B ; x2B ) = min (x1B ; x2B ). Suponha que as dotaes iniciais dos consumidores so
1 2 1 2
(wA ; wA ) = (0; 1) e (wB ; wB ) = (1; 0).
(b) Resolva o problema do consumidor B e encontre a sua funo demanda (Use apenas
lgica, matemtica no ser de nenhuma utilidade aqui).
Exerccio 13.2. Considere uma economia com dois bens e dois consumidores com funes de
utilidade estritamente crescentes em relao aos dois bens. Suponha, tambm, que a dotao
1 2 1 2
inicial [(wA ; wA ) ; (wB ; wB )] seja uma alocao eciente no sentido de Pareto. Mostre que se
1 2 1 2
(p1 ; p2 ), [(xA ; xA ) ; (xB ; xB )] um equilbrio competitivo para esta economia, ento (p1 ; p2 ) e
1 2 1 2
[(wA ; wA ) ; (wB ; wB )] tambm .
Exerccio 13.3 (Mltiplos Equilbrios). Suponha que os dois consumidores em nossa economia
tenham funes de utilidade dadas por
1 2 8 1 1 8
U A x1A ; x2A = x1A x e U B x1B ; x2B = x + x2B :
8 A 8 B
1 2 1 2
As dotaes iniciais so dadas por (wA ; wA ) = (2; r) e (wB ; wB ) = (r; 2), em que r :=
8=9 1=9 13.5
2 2 .
(a) Fixe um vetor de preos da forma (p1 ; p2 ) = (1; p) e escreva as funes demanda para
os dois consumidores em termos de p (por enquanto voc ainda no precisa substituir
o valor de r nas expresses que voc encontrar).
13.5
Tal valor de r foi escolhido para que os preos de equilbrio quem com valores redondos.
90 CAPTULO 13. EQUILBRIO GERAL - EQUILBRIO COMPETITIVO
(b) Usando as funes de demanda encontradas no item (a), escreva a condio de equilbrio
de mercado para o bem 1.
(c) Agora sim, substituindo o valor de r na condio de equilbrio de mercado encontrada
acima, verique que p = 1; 2 ou 1=2 so solues para aquela equao. Ou seja, nesta
economia ns temos 3 equilbrios competitivos distintos.
Exerccio 13.4. Considere uma economia na caixa de Edgeworth em que as funes de
1 2
utilidade dos consumidores sejam dadas por U A (x1A ; x2A ) = (x1A ) 3 (x2A ) 3 e U B (x1B ; x2B ) =
2 1
(x1B ) 3 (x2B ) 3 . Suponha que as dotaes iniciais dos consumidores sejam (wA 1 2
; wA ) = (1; 0) e
1 2
(wB ; wB ) = (0; 1).
(a) Encontre o nico equilbrio competitivo desta economia. Isto , encontre o vetor de
preos e a alocao que constituem um equilbrio competitivo para esta economia
(b) possvel mostrar que a alocao (x1A ; x2A ) = 21 ; 45 e (x1B ; x2B ) = 12 ; 51 eciente no
sentido de Pareto. Como a economia acima satisfaz as condies do Segundo Teorema
do Bem-estar ns sabemos que com uma correta redistribuio das dotaes iniciais ns
podemos fazer com que tal alocao seja parte de um equilbrio competitivo. Ou seja,
1 2 1 2
existem t1 ; t2 > 0 tais que quando (wA ; wA ) = (1 t1 ; t2 ) e (wB ; wB ) = (t1 ; 1 t2 ),
a alocao resultante do equilbrio competitivo da economia exatamente (x1A ; x2A ) =
1 4
;
2 5
e (x1B ; x2B ) = 12 ; 15 . Encontre o vetor de preos e as transferncias t1 e t2
relacionadas a tal equilbrio (Ateno! Existem vrias combinaes de transferncias
que geram a alocao citada. Vocs podem escolher qualquer uma dentre as combinaes
que funcionam.)
sujeito a
p1 x1 + p2 x2 p1 w 1 + p2 w 2
x1 ; x2 0:
fcil notar, que, para qualquer (p1 ; p2 ) 2 R++ e > 0, as solues do problema acima so
as mesmas do problema
max
1 2
U x 1 ; x2
(x ;x )
13.6
Uma funo U : R2 ! R estritamente quase-cncave se sempre que tivermos U x1 ; x2 U y1 ; y2
para algum x1 ; x2 ; y 1 ; y 2 2 R2 , ento U ( x1 +(1 )y 1 ; x2 +(1 )y 2 ) > U y 1 ; y 2 , pra todo 2 (0; 1).
13.A. DEMONSTRAO DA EXISTNCIA DE EQUILBRIO NA CAIXA DE EDGEWORTH91
sujeito a
p 1 x1 + p 2 x2 p1 w 1 + p2 w 2
x1 ; x2 0:
Portanto, sem perda de generalidade, durante toda esta seo ns trabalharemos com a
normalizao p1 = 1 e chamaremos p2 simplesmente de p. Ns precisamos da seguinte
denio:
Denio 13.2. Se o problema do consumidor sempre tem uma nica soluo (x1 (p) ; x2 (p))
para qualquer valor de p > 0, ns chamamos (x1 (:) ; x2 (:)) : R++ ! R2+ de funo demanda
do consumidor.
O nosso primeiro resultado mostra que um consumidor como o acima sempre tem uma
funo demanda bem denida e contnua.
Lema 13.1. Considere um consumidor cuja funo de utilidade U : R2 ! R contnua
e estritamente quase-cncava e com dotao inicial (w1 ; w2 ) 2 R2+ n f(0; 0)g. A funo
demanda de tal consumidor est bem denida e contnua.
Demonstrao do Lema. O problema do consumidor pode ser escrito como
max U x1 ; x2
(x1 ;x2 )
sujeito a
x1 + px2 w1 + pw2
x1 ; x2 0:
A existncia de uma soluo para o problema acima decorre de um resultado famoso conhecido
como Teorema de Weierstrass. Aqui ns vamos nos preocupar em mostrar que a soluo
nica. Para tanto, suponha que (y 1 ; y 2 ) e (z 1 ; z 2 ) sejam solues para o problema acima, e que
(y 1 ; y 2 ) 6= (z 1 ; z 2 ). Isto s pode ocorrer se U (y 1 ; y 2 ) = U (z 1 ; z 2 ), mas como U estritamente
1 1 y 2 +z 2 1 1 y 2 +z 2
quase-cncava isto implica que U y +z 2
; 2 > U (y 1 ; y 2 ). Como y +z 2
; 2 satisfaz
as restries do problema acima, isto contradiz a otimalidade de (y 1 ; y 2 ). Ns concluimos que
(y 1 ; y 2 ) = (z 1 ; z 2 ). Isto mostra que a funo demanda do consumidor est bem denida. A
continuidade de tal funo agora decorre de outro resultado famoso conhecido como Teorema
do Mximo.13.7 k
Agora mostraremos que, para qualquer um dos dois bens, sempre existem valores de p
que fazem a demanda por tal bem ser to grande quanto desejemos.
Lema 13.2. Considere um consumidor cuja funo de utilidade U : R2 ! R contnua,
estritamente quase-cncava e estritamente crescente em relao aos seus dois argumentos.
A dotao inicial do consumidor (w1 ; w2 ) 2 R2+ n f(0; 0)g. Se w1 > 0, ento, pra qualquer
> 0, existe p > 0 tal que x2 (p) > . Similarmente, se w2 > 0, ento, pra qualquer > 0
existe p > 0 tal que x1 (p) > .
13.7
Tanto o Teorema de Wierstrass como o Teorema do Mximo vo alm do escopo deste curso. Vocs
encontram mais sobre eles em qualquer livro de anlise no Rn .
92 CAPTULO 13. EQUILBRIO GERAL - EQUILBRIO COMPETITIVO
max U x1 ; x2
(x1 ;x2 )
sujeito a
x1 + px2 w1 + pw2
x 1 ; x2 0
x2 :
Por construo, o problema acima induz a mesma funo demanda, (x1 (:) ; x2 (:)), que o
problema do consumidor tradicional. A diferena agora que (x1 (p) ; x2 (p)) est denida
at mesmo para p = 0. Como o problema acima tambm satisfaz as condies do Teorema
do Mximo, ns sabemos que (x1 (:) ; x2 (:)) ser contnua em todo ponto p 0. Note agora
que evidente que (x1 (0) ; x2 (0)) = (w1 ; ). Como (x1 (:) ; x2 (:)) contnua, isto implica
que
lim x1 (p) ; x2 (p) = w1 ; :
p!0
Mas observe que foi escolhido de forma arbitrria. Ns poderamos repetir a anlise
acima com 2 , por exemplo. Como ns no podemos ter limp!0 (x1 (p) ; x2 (p)) = (w1 ; ) e
limp!0 (x1 (p) ; x2 (p)) = (w1 ; 2 ) ao mesmo tempo, ns chegamos a uma contradio. Ns
concluimos que, pra todo > 0, existe p > 0 tal que x2 (p) > . Para mostrar que quando
w2 > 0, pra todo > 0 existe p > 0 tal que x1 (p) > ns podemos mudar a nossa
normalizao e fazer p2 = 1 e p1 = p. O raciocnio acima nos garante que, pra todo > 0,
existe p tal que x1 (p; 1) > . Mas ento x1 1; p1 > e a demonstrao est completa. k
A funo acima conhecida como funo de excesso de demanda pelo bem 1. Note que
quando z 1 (p) > 0 existe excesso de demanda pelo bem 1 e quando z 1 (p) < 0 existe excesso
de oferta pelo bem 1. O caso z 1 (p) = 0 representa a situao em que o mercado do bem
1 est em equilbrio. Como em uma economia com apenas 2 bens a lei de Walras implica
que quando um mercado est equilibrado o outro tambm automaticamente est, encontrar
um preo p tal que z 1 (p ) = 0 o mesmo que encontrar um preo p que equilibre os dois
mercados da nossa economia. O nosso trabalho agora passa a ser encontrar um preo p > 0
tal que z 1 (p ) = 0, ento.
Observe primeiro que o Lema 13.2 acima implica que existe p > 0 tal que z 1 (p) > 0. Na
verdade, como consequncia da lei de Walras o Lema 13.2 implica tambm que existe um
preo p tal que z 1 (p) < 0. Para ver isto, lembre que a lei de Walras diz que para qualquer
preo p > 0 ns temos
Mas ento, claro que sempre que houver excesso de demanda por um dos bens existir
excesso de oferta pelo outro e vice-versa. Como o Lema 13.2 implica que existe p tal que
x2A (p) + x2B (p) wA
2 2
wB > 0, ns aprendemos que para este mesmo p ns temos z 1 (p) < 0.
Para completar a demonstrao, ns observamos que z 1 uma soma de funes contnuas e,
portanto, ela prpria uma funo contnua. Agora o teorema do valor intermedirio garante
que existe p 2 (p; p) tal que z 1 (p ) = 0.13.8 Isto completa a demonstrao da existncia de
equilbrio na caixa de Edgeworth.
13.8
O teorema do valor intermedirio diz que se f : [a; b] ! R uma funo contnua, ento para qualquer
y 2 [f (a); f (b)] existe x 2 [a; b] com f (x) = y.
94 CAPTULO 13. EQUILBRIO GERAL - EQUILBRIO COMPETITIVO
Captulo 14
14.1 Introduo
Ns estudamos os conceitos de ecincia no sentido de Pareto e equilbrio competitivo em
economias de trocas. Agora ns incorporaremos a possibilidade de produo nossa anlise.
Como veremos, os principais resultados estudados nas economias de trocas permanecero
vlidos para economias com produo.
95
96 CAPTULO 14. EQUILBRIO GERAL - ECONOMIAS COM PRODUO
sujeito a
y = f (l)
0 l L:
Para a nossa discusso intuitiva aqui, ns podemos ignorar a segunda restrio do problema
acima. Vamos, ento, nos concentrar no seguinte problema:
max U (L l; y)
(l;y)
sujeito a
y = f (l) :
O Lagrangeano do problema acima
L = U (L l; y) [y f (l)] :
l : Ul (L l; y) + f 0 (l) = 0
y : Uy (L l; y) =0
: y f (l) = 0:
= max py f (l) pl l:
l
Ou seja, a rma escolhe a quantidade tima de mo-de-obra que ela deseja contratar com o
intuito de maximizar o seu lucro. A condio de primeira ordem do problema acima
pl
f 0 (l) = :
py
14.2. UM CONSUMIDOR E UMA FIRMA 97
sujeito a
py y = pl l +
0 l L:
L = U (L l; y) [py y pl l ]:
l : Ul (L l; y) + pl = 0
y : Uy (L l; y) py = 0
: py y pl l = 0:
que o valor de l que resolve o problema da rma seja diferente do valor de l que resolve o
problema do consumidor e, tambm, o valor de y que resolve o problema do consumidor no
necessariamente tem que ser igual a f (l). Mas suponhamos que o vetor de preos (pl ; py )
equilibre os mercados em nossa economia. Como este equilbrio iria se parecer gracamente?
Ns j vimos que a soluo do problema do consumidor caracterizada por uma curva de
indiferenas tangente restrio oramentria. Mas do problema da rma acima, ns vemos
que a soluo deste ocorrer em um ponto em que a funo de produo f tambm tangente
restrio oramentria gerada pelo vetor de preos (pl ; py ).14.1 Na gura 14.2 ns vemos a
caracterizao de tal situao.
14.1
Quando estamos falando do problema da rma, geralmente chamamos tal reta de reta de isolucro, mas
aqui ela coincide exatamente com a reta da restrio oramentria do problema do consumidor.
14.2. UM CONSUMIDOR E UMA FIRMA 99
14.2
Na verdade, o problema da rma representada na gura no tem soluo. Tal rma demandaria uma
quantidade innita do bem l.
100 CAPTULO 14. EQUILBRIO GERAL - ECONOMIAS COM PRODUO
sujeito a
xf + xg = xy
e
max fz (xf ) + gz (xg )
xf ;xg
sujeito a
xf + xg = xz :
Ou seja, um plano de produo eciente se, dadas as quantidades de insumo que esto
sendo gastas na produo de cada um dos bens, a sociedade como um todo est produzindo
a maior quantidade possvel de cada um dos bens. Seria natural esperarmos que a ecincia
na produo se relacionasse de algum modo com a ecincia total na economia. O lema
abaixo mostra precisamente esta relao.
Lema 14.1. Suponha que [(xA ; yA ; zA ), (xB ; yB ; zB ), xfy ; xfz , xgy ; xgz ] seja uma alocao
eciente no sentido de Pareto. Ento xfy ; xfz e xgy ; xgz constituem um plano de produo
agregada eciente.
Demonstrao. Suponha que xfy ; xfz e xgy ; xgz no seja um plano de produo agregada
eciente. Por exemplo, suponha que xfy ; xgy no seja soluo para o problema
sujeito a
xf + xg = xy ;
em que xy = xfy + xgy . Isto signica que existe x^fy ; x^gy tal que
x^fy + x^gy = xy ;
cesta de consumo, isto implica que [(xA ; yA ; zA ), (xB ; yB ; zB ), xfy ; xfz , xgy ; xgz ] no
eciente no sentido de Pareto. Mas isto uma contradio que foi originada da hiptese de
que xfy ; xfz e xgy ; xgz no era um plano de produo agregada eciente. Ns conclumos
que esta hiptese estava incorreta e, portanto, xfy ; xfz e xgy ; xgz constituem um plano
de produo agregada eciente. k
Embora o lema acima tenha sido demonstrado bastante formalmente, observe que a idia
da demonstrao extremamente simples. Se um plano de produo no eciente, ento
possvel produzir uma maior quantidade de um dos bens usando a mesma quantidade
de insumo. Mas se zermos isto e dermos a quantidade excedente produzida para um dos
consumidores, claramente este car mais feliz. Portanto, alocaes que envolvem planos de
produo inecientes no podem ser ecientes no sentido de Pareto.
e
g = max py gy xgy + pz gz (xgz ) px xgy + xgz
xgy ;xgz
Ou seja, cada rma escolhe um plano de produo que maximize o seu lucro. De forma
similar ao caso de uma economia com apenas um consumidor e uma tecnologia de produo,
tambm aqui os consumidores so os proprietrios das rmas. Formalmente, dena dois
vetores f := ( fA ; fB ) e g := ( gA ; gB ), com ji 0 pra todo j = f; g e i = A; B e, pra
j = f; g, jA + jB = 1. A interpretao do vetor j que ele indica a frao das aes
da rma j que cada consumidor possui. Os lucros das rmas sero divididos entre os dois
consumidores de acordo com os vetores f e g . Assim, dado o vetor de preos (px ; py ; pz ), o
problema do consumidor i pode ser escrito como
max U i (xi ; yi ; zi )
(xi ;yi ;zi )
sujeito a
f g
px xi + py yi + pz zi px wix + i f + i g
xi ; yi ; zi 0:
Ou seja, o problema do consumidor agora incorpora o fato de que este receber uma parcela ji
dos lucros das rmas. Suponha agora que tenhamos uma alocao [(xA ; yA ; zA ), (xB ; yB ; zB ),
xfy ; xfz , xgy ; xgz ] em que (xA ; yA ; zA ) e (xB ; yB ; zB ) sejam solues para os problemas
dos consumidores A e B, respectivamente, e xfy ; xfz e xgy ; xgz sejam solues para os
problemas das rmas. Como no caso anterior, no necessariamente esta alocao ser factvel.
Novamente, quando temos um vetor (px ; py ; pz ) tal que os mercados para todos os bens
estejam equilibrados, dizemos que a nossa economia est em equilbrio.
14.3. ECONOMIA COM FIRMAS PRIVADAS 103
Denio 14.5. Dizemos que uma alocao [(xA ; yA ; zA ), (xB ; yB ; zB ), xfy ; xfz , xgy ; xgz ]
e um vetor de preos (px ; py ; pz ) constituem um equilbrio competitivo se
Teorema 14.2 (Segundo Teorema do Bem Estar). Suponha que todos os consumidores em
nossa economia tenham preferncias convexas e que as funes de produo das empresas
x x
f e g sejam bem comportadas, ento existe uma dotao inicial (wA ; wB ), uma diviso das
f f f g g g
aes das rmas = ( A; B ) e = ( A ; B ) e um vetor de preos (px ; py ; pz ) tais que
para a dotao inicial e a diviso de aes anteriores, [(xA ; yA ; zA ), (xB ; yB ; zB ), xfy ; xfz ,
xgy ; xgz ] e (px ; py ; pz ) constituem um equilbrio competitivo.14.3
14.3.6 Exemplo
Exemplo 14.1. Considere uma economia com dois consumidores, dois bens e uma rma.
Os dois consumidores tm uma dotao inicial de uma unidade do bem 1, mas no possuem
inicialmente nenhuma unidade do bem 2. A rma representativa usa o bem 1 para produzir
o bem 2 de acordo com a seguinte funo de produo:
1
y2 = 2 y1 2
:
Suponha que o consumidor B seja o dono da rma, ou seja, para esta economia ( A ; B ) =
(0; 1). Para completar, suponha que as funes de utilidade dos consumidores nesta economia
sejam dadas por
1 1
U A x1A ; x2A = x1A 2
x2A 2
e
U B x1B ; x2B = x1B + x2B :
(a) Dado um vetor de preos (p1 ; p2 ) e tratando o lucro da rma como exgeno escreva
o problema do consumidor B de forma completa. Isto , inclua as condies de no
negatividade do consumo entre as restries do problema.
(b) Usando apenas lgica (matemtica no vai ser de muita ajuda aqui) descreva a soluo
do problema do consumidor B. A soluo ser dividida em 3 casos. Se p1 > p2 , se
p1 < p2 e se p1 = p2 :
(c) Usando o que voc aprendeu na parte (b) encontre todos os equilbrios competitivos para
esta economia.
Soluo.
sujeito a
p1 x1B + p2 x2B p1 +
x1B ; x2B 0:14.4
(b) O objetivo do consumidor B maximizar a soma dos dois bens, dada a sua restrio
oramentria. Mas, ento, bvio que ele gastar toda a sua renda no bem mais barato.
Em outras palavras, os bens 1 e dois so substitutos perfeitos para o consumidor B.
Desta forma, se p1 > p2 , ento B gastar toda sua renda no bem 2 e a soluo do seu
problema ser
p1 +
x1B ; x2B = 0; :
p2
Similarmente, se p1 < p2 , ento
p1 +
x1B ; x2B = ;0 :
p1
p1 + p1 +
x1B ; x2B = ; (1 ) ;
p1 p2
com podendo ser qualquer nmero entre zero e um, incluindo os dois extremos.
(c) A primeira coisa a fazer para encontrar os equilbrios competitivos escolher um dos
preos como numerrio, j que somente preos relativos podem ser determinados.
Faamos, ento, p1 = 1 e p2 = p. Nosso objetivo agora passa a ser determinar p.
Lembremos que o problema do consumidor A
1 1
max x1A 2
x2A 2
(x1A ;x2A )
sujeito a
x1A + px2A 1
x1A ; x2A 0:
x1B ; x2B = (2 ; 2 (1 )) ;
para algum entre zero e um ser tima para o consumidor 2. Tudo que temos que
fazer agora ver se existe algum valor de que equilibra a nossa economia. Como
consequncia da lei de Walras sabemos que s precisamos checar o mercado para um dos
bens. Chequemos se podemos equilibrar o mercado para o bem 1, ento. A condio
de equilbrio para o mercado do bem 1
Temos agora que vericar a existncia de equilbrio para os dois outros casos oriundos
da soluo do problema do consumidor B. Vamos comear pelo caso p1 > p2 , ento.
Ou seja, suponha que 1 > p. Nesta situao temos
y1; y2 = p2 ; 2p ;
= p2
1 1
x1A ; x2A = ; ;
2 2p
1 + p2
x1B ; x2B = 0; :
p
x1A + x1B = 2 y 1
()
1
= 2 p2
2
()
3
p2 = :
2
p
A soluo positiva da equao acima p = 3=2. Observe que esta soluo no satisfaz
p < 1, portanto no existe equilbrio competitivo satisfazendo a condio p1 > p2 .
Finalmente, temos que testar a condio p1 < p2 , ou seja 1 < p. Nesta situao temos
y1; y2 = p2 ; 2p ;
= p2
1 1
x1A ; x2A = ; ;
2 2p
x1B ; x2B = 1 + p2 ; 0 :
x2A + x2B = y 2
()
1
= 2p
2p
()
1
p2 = :
4
p
A soluo positiva da equao acima p = 1=4, mas esta soluo no satisfaz
p > 1, portanto, conclumos que no existe equilbrio competitivo para esta economia
satisfazendo p1 < p2 . k
108 CAPTULO 14. EQUILBRIO GERAL - ECONOMIAS COM PRODUO
14.5 Exerccios
Exerccio 14.1. Considere uma economia com um consumidor e uma rma. Nesta economia
existem dois insumos para produo. Trabalho, representado pela letra L e terra, representado
pela letra T . O consumidor recebe uma dotao inicial de 15 unidades de L e 10 unidades
de T . Trabalho e terra so utilizados para produzir dois tipos de bens, mas, representado
pela letra A e Bandanas, representado pela letra B. Suponha que a tecnologia de produo
de mas seja dada pela seguinte funo de produo:
A = min fL; T g :
Ou seja, para produzir uma unidade de ma necessrio utilizar pelo menos uma unidade de
trabalho e uma unidade de terra. Por outro lado, para se produzir uma unidade de Bandana
s necessrio se utilizar uma unidade de trabalho. Ou seja, Bandana tem a seguinte funo
de produo:
B = L:
Para nalizar a descrio de nossa economia, suponha que as preferncias do nosso consumidor
sejam dadas pela seguinte funo de utilidade:
3 1
U (A; B) = A 4 B 4 :14.5
(a) Mostre que em qualquer plano de produo eciente para esta economia somente a
empresa f produz o bem y e somente a empresa g produz o bem z:
(b) Escolha o preo do bem x como numerrio. Isto , faa px = 1. Mostre que em
qualquer equilbrio competitivo da economia acima, em que quantidades positivas dos
bens y e z sejam produzidas, o vetor de preos (1; py ; pz ) sempre o mesmo. Isto
ocorre independentemente de quais sejam as funes de utilidade dos consumidores,
independentemente de quais sejam as dotaes iniciais do bem x e independentemente
de como as aes das rmas estejam distribudas entre os consumidores (Dica: se tal
resultado independente das funes de utilidade dos consumidores, ento provavelmente
ele s depende do problema das rmas. A letra (a) facilita a soluo, mas, embora d
mais trabalho, tambm d para resolver a questo sem utiliz-la.).
14.5
isto mesmo, a utilidade do consumidor s depende de quanto ele consome de mas e bandanas.
14.5. EXERCCIOS 109
Exerccio 14.3. Considere a economia no exemplo 1 das notas de aula sobre economias com
produo. possvel mostrar que a alocao (x1A ; x2A ) = (1=4; 1=4), (x1B ; x2B ) = (3=4; 7=4)
e (y 1 ; y 2 ) = (1; 2) eciente no sentido de Pareto. Aquele exemplo satisfaz as condies
do segundo teorema do bem-estar, portanto, sabemos que com a correta redistribuio das
dotaes iniciais e da propriedade da rma existir um equilbrio competitivo que gera a
alocao acima. Encontre um destes equilbrios (Dica: do problema do consumidor A voc
j consegue descobrir qual vai ser o vetor de preos no equilbrio. A partir da, encontrar
uma distribuio de dotao inicial e de propriedade da rma que leve a um equilbrio com
a alocao acima fcil).
110 CAPTULO 14. EQUILBRIO GERAL - ECONOMIAS COM PRODUO
Captulo 15
Bem-estar Social15.1
15.1 Introduo
Idealmente, a funo de um governante deveria ser promover o bem-estar social. Isto
signica que ao se deparar com alguma deciso o governante deveria fazer a escolha que
fosse melhor para a sociedade. O grande problema agora determinar o que melhor para
a sociedade. Lembre-se, uma sociedade composta por vrios indivduos com preferncias
distintas, portanto, o problema de saber quais aes seriam melhores para a sociedade est
longe de ser um problema simples. No decorrer do texto ns vamos ver que as diculdades
no so apenas computacionais, sendo em certos casos at mesmo impossvel denir um
conceito de timo social aceitvel.
111
112 CAPTULO 15. BEM-ESTAR SOCIAL
Observao 15.1. Note que um funcional de bem-estar social associa uma preferncia social
a todas as possveis combinaes de preferncias dos agentes. Suponha que passemos um
questionrio a todos os agentes de nossa economia perguntando sua opinio a respeito de x
e y. O funcional de bem-estar social , ento, uma regra que, para qualquer combinao de
respostas possvel, associa uma das respostas em fx S y; x S y; x S yg :
Vimos acima o exemplo do funcional de bem-estar social dado por maioria simples.
Vamos mudar um pouco a abordagem agora e vamos tentar pensar em algumas propriedades
que gostaramos que um funcional de bem-estar social genrico tivesse. Provavelmente,
a propriedade mais indiscutvel que qualquer funcional de bem-estar social minimamente
aceitvel deva satisfazer a propriedade de unanimidade. Formalmente, podemos representar
tal propriedade da seguinte forma:
Como discutimos antes, ser paretiano uma espcie de propriedade mnima que todo
funcional de bem-estar social deve satisfazer, mas como o exemplo acima mostra, mesmo
regras intuitivamente super injustas a satisfazem. Agora ns consideraremos trs outras
propriedades que so desejveis a um funcional de bem-estar social em um grande nmero
de situaes.
Denio 15.2 (Anonimidade). Para qualquer vetor (f1 ; :::; fN ), o valor fS (f1 ; :::; fN ) s
depende do nmero de 1s, 0s e -1s em (f1 ; :::; fN ).
Ou seja, um funcional de bem-estar social que satisfaz esta propriedade no faz distino
entre os diversos indivduos na sociedade. Portanto, se 10 indivduos consideram x melhor
do que y, para um funcional que respeita anonimidade no importa quem so esses 10
indivduos. claro que esta propriedade s interessante em situaes em que realmente
no existem justicativas para considerar a opinio de alguns indivduos mais importante
que a de outros.
A propriedade a seguir uma espcie de anonimidade entre as alternativas.
Denio 15.4 (Resposta Positiva). Dizemos que um funcional de bem-estar social responde
de forma positiva a mudanas de preferncias individuais, se para quaisquer dois pers
(f^1 ; :::; f^N ) e (f1 ; :::; fN ) tais que f^i fi pra todo i, com desigualdade estrita para algum i,
e fS (f1 ; :::; fN ) 0, ento fS (f^1 ; :::; f^N ) = 1.
Ou seja, suponha que para um dado perl o nosso funcional de bem-estar social considere
x melhor ou pelo menos to bom quanto y. Agora suponha que alguns indivduos aumentem
a sua considerao por x. A propriedade acima diz que agora o nosso funcional de bem-estar
social tem que considerar x estritamente melhor do que y.
Embora existam situaes em que nem todas as propriedades acima sejam desejveis
para um funcional de bem-estar social, em geral elas so propriedades bem razoveis. Em
particular, fcil vericar que a regra da maioria simples satisfaz todas as propriedades
acima. Um pouco menos bvio o fato de que na verdade maioria simples o nico funcional
de bem-estar social que satisfaz Anonimidade, Neutralidade Entre Alternativas e Resposta
Positiva. Ns demonstramos tal fato no teorema abaixo.
114 CAPTULO 15. BEM-ESTAR SOCIAL
Teorema 15.1 (Teorema de May). O nico funcional de bem-estar social que satisfaz
Anonimidade, Neutralidade Entre Alternativas e Resposta Positiva a regra da maioria
simples.
Demonstrao. Na lista de exerccios vocs vo ter que checar que a regra da maioria sempre
satisfaz as trs propriedades acima. Agora vamos apenas demonstrar que se fS um funcional
que satisfaz as trs propriedades acima, ento fS a regra da maioria. Para um dado perl de
preferncias (f1 ; :::; fN ), dena n+ (f1 ; :::; fN ) como o nmero de indivduos em (f1 ; :::; fN )
que consideram x estritamente melhor do que y, ou seja n+ (f1 ; :::; fN ) := # fi : fi = 1g.
Similarmente, dena n (f1 ; :::; fN ) := # fi : fi = 1g. Como fS satisfaz anonimidade, ns
podemos escrever fS na forma
A primeira coisa que vamos mostrar agora que se n+ (f1 ; :::; fN ) = n (f1 ; :::; fN ), ento, em
conformidade com o que aconteceria com a regra da maioria, o nosso funcional fS tambm
satisfaz fS (f1 ; :::; fN ) = 0. Suponha que (f1 ; :::; fN ) tal que n+ (f1 ; :::; fN ) = n (f1 ; :::; fN ).
Por Neutralidade Entre Alternativas ns sabemos que fS (f1 ; :::; fN ) = fS ( f1 ; :::; fN ).
Mas observe que, por construo, n+ (f1 ; :::; fN ) = n+ ( f1 ; :::; fN ) e n (f1 ; :::; fN ) =
n ( f1 ; :::; fN ). Como o valor de fS s depende do nmero de 1s e -1s em um determinado
perl, ns somos obrigados a concluir que fS (f1 ; :::; fN ) = fS ( f1 ; :::; fN ). Como antes
ns havamos visto que fS (f1 ; :::; fN ) = fS ( f1 ; :::; fN ), ns agora aprendemos que
fS ( f1 ; :::; fN ) = fS ( f1 ; :::; fN ) e, portanto, ns temos que ter fS (f1 ; :::; fN ) =
fS ( f1 ; :::; fN ) = 0. J sabemos, ento, que quando o nmero de pessoas que prefere x a y
igual ao nmero de pessoas que prefere y a x, ento fS realmente age como a regra da maioria.
Considere agora um perl tal que n+ (f1 ; :::; fN ) > n (f1 ; :::; fN ). Isto quer dizer que no perl
(f1 ; :::; fN ) temos n+ (f1 ; :::; fN ) n (f1 ; :::; fN ) pessoas a mais que preferem x a y do que y
a x. Considere um novo perl (f^1 ; :::; f^N ) em que ns mudamos o valor dos n+ (f1 ; :::; fN )
n (f1 ; :::; fN ) primeiros indivduos que tinham fi = 1 para f^i = 0. Por construo, o
perl (f^1 ; :::; f^N ) satisfaz n+ (f^1 ; :::; f^N ) = n (f^1 ; :::; f^N ) e, pelo que ns aprendemos na
primeira parte da demonstrao, tem que satisfazer fS (f^1 ; :::; f^N ) = 0. Mas observe que
fi f^i pra todo i, com desigualdade estrita para algum i.15.2 Usando Resposta Positiva ns
conclumos que fS (f1 ; :::; fN ) = 1. Para completar, suponha que o perl (f1 ; :::; fN ) tal que
n+ (f1 ; :::; fN ) < n (f1 ; :::; fN ). Isto implica que n+ ( f1 ; :::; fN ) > n ( f1 ; :::; fN ). Pelo
que acabamos de aprender sabemos, ento, que fS ( f1 ; :::; fN ) = 1. Mas agora, usando
Neutralidade entre Alternativas ns obtemos fS (f1 ; :::; fN ) = fS ( f1 ; :::; fN ) = 1.
Portanto, fS comporta-se exatamente como a regra da maioria simples em todas as situaes
possveis, o que conclui a demonstrao do teorema.
Ou seja, uma preferncia completa %i sabe comparar qualquer par de alternativas. Para
uma preferncia completa %i a armao eu no sei como x se compara a y no uma
resposta vlida. A outra propriedade usualmente satisfeita pelas relaes de preferncia
utilizadas em economia a seguinte:
Denio 15.5. Um funcional de bem-estar social uma regra que associa a cada possvel
perl de preferncias estritas (%1 ; :::; %N ) uma preferncia %S , no necessariamente estrita
(mas que satisfaz completude e transitividade).
Exemplo 15.3. Tambm neste caso, uma das funes de bem-estar social mais imediatas
seria a funo ditatorial. Ou seja, a funo que para qualquer perl de preferncias (%1 ; :::; %N ),
sempre faz %S 1
(% ;:::;%N )
=%i , para algum indivduo i .
Exemplo 15.4. Suponha que X := fx; y; zg e que tenhamos trs agentes com preferncias
estritas dadas por (x; y; z), (z; x; y) e (y; z; x). Uma possibilidade para agregar tais preferncias
seria atribuir 3 pontos para o primeiro colocado, 2 para o segundo e 1 para o ltimo e denir,
para cada alternativa em X, uma funo de utilidade dada pela soma de sua pontuao no
ranking de cada um dos agentes em nossa economia. No exemplo em questo ns teramos
U (x) = 6, U (y) = 6 e U (z) = 6. Logo, o nosso funcional de bem-estar social associaria a
este perl de preferncias a seguinte preferncia social: x S y S z.
Novamente, uma propriedade mnima para um funcional de bem-estar social ser considerado
aceitvel a propriedade de unanimidade.
Denio 15.6. Um funcional de bem-estar social Paretiano, ou satisfaz unanimidade, se
para qualquer par de alternativas x e y e perl de preferncias (%1 ; ::: %N ) ; se o caso que
(% ;:::% )
x i y para todos os agentes i, ento x S 1 N y.
Ou seja, um funcional de bem-estar social Paretiano se pelo menos ele concorda com a
preferncia dos agentes quando eles forem unnimes na maneira em que eles comparam x e
y.
Ns agora apresentamos outra propriedade que, embora no seja to indiscutvel quanto
a propriedade de Paretianismo acima, bastante comum na anlise econmica nos mais
diversos contextos.
Denio 15.7. Ns dizemos que um funcional de bem-estar social satisfaz Independncia
de Alternativas Irrelevantes (IAI) se para quaisquer dois pers de preferncias (%1 ; :::; %N ),
(%01 ; :::; %0N ) e par de alternativas x e y tais que
x %i y se e somente se x %0i y,
para todo i, tambm verdade que
(%0 ;:::;%0N )
x %S y se e somente se x %S 1
(%1 ;:::;%N )
y.
importante que o formalismo matemtico no prejudique o entendimento da propriedade
acima, que na verdade simples. O que IAI diz que o ranking social entre qualquer par
de alternativas x e y, s deve depender de como os agentes em nossa economia comparam x
e y. Ou seja, na hora de comparar x e y, no faz diferena para o nosso ranking social se o
agente i considera x a melhor alternativa de todas e y a pior, ou se i considera x a quarta
melhor alternativa e y a quinta. Tudo o que o ranking usa a informao de que i considera
x melhor do que y.
fcil perceber que a propriedade acima bem mais discutvel do que a propriedade de
Paretianismo, mas esta tambm tem as suas justicativas. A principal delas que se estamos
interessados em decidir se x melhor do que y socialmente, no h justicativa bvia para
concluirmos que tal deciso deva depender de como os agentes em nossa economia comparam
x e y com outras alternativas. No entanto, alguns funcionais de bem-estar social interessantes
no satisfazem tal condio.
15.2. AGREGAO DE PREFERNCIAS 117
z S 1 2 x. Agora IAI e Paretianismo implicam que para qualquer perl (%1 ; %2 ) em que
(% ;% )
z 2 x ns teremos z S x.15.4 k
Ns precisamos de mais um passo agora.
Passo 2. Para qualquer perl (%1 ; %2 ) em que y
(%1 ;%2 )
2 x, ns necessariamente temos y S
x.
Demonstrao do Passo 2. Agora considere o seguinte perl %1 = (x; y; z) e %2 = (y; z; x).
(% ;% ) (% ;% )
Por unanimidade ns temos y S 1 2 z e pelo passo anterior temos z S 1 2 x. Agora, por
(% ;% )
transitividade, temos y S 1 2 x. Por IAI e Paretianismo aprendemos que para qualquer
perl (%1 ; %2 ) em que y 2 x, ento y S 1 2 x.
(% ;% )
k
15.3
Para chegar a tal concluso ns estamos usando o fato de que, devido a Paretianismo, sempre que x 1 y
(% ;% )
e x 2 y ns obrigatoriamente teremos x S 1 2 y:
15.4
Observe que para qualquer perl (%1 ; %2 ) em que z 1 x e z 2 x, Paretianismo imediatamente nos
(% ;% )
garante que z S 1 2 x. por isto que na demonstrao do passo ns s nos preocupamos com o caso em
que x 1 z e z 2 x.
118 CAPTULO 15. BEM-ESTAR SOCIAL
Todos os outros casos possveis podem ser demonstrados de forma similiar aos dois passos
acima. Isto completa a demonstrao do teorema.
X
N
U S x1 ; :::; xK := U i x1 ; :::; xK :
i=1
15.3. FUNES DE UTILIDADE SOCIAL 119
O grande problema que o mtodo descrito acima, embora aparentemente justo, totalmente
arbitrrio. Lembre-se que a funo de utilidade que representa uma dada relao de preferncia
nunca nica. Formalmente, suponha que a funo U i represente as preferncias do agente
i. Agora considere qualquer funo estritamente crescente V . No difcil ver que a funo
V (U i (:)) tambm representa %i .15.5
Em particular, se U i representa as preferncias do agente i, ento U i , para qualquer
> 0 tambm uma representao para as mesmas preferncias. Isto torna a funo de
utilidade social acima to justicvel quanto qualquer outra funo do tipo
X
N
S 1 K i
U x ; :::; x := U i x1 ; :::; xK ;
i=1
X
N
U S x1 ; :::; xK := i
U i x1 ; :::; xK ;
i=1
P
em que i > 0 pra todo i, e N i=1
i
= 1. Ou seja, nossas funes de utilidade social agora
so mdias ponderadas das utilidades dos diversos agentes. Como discutimos antes, uma
funo como a acima to justicvel quanto uma que simplesmente some as utilidades
dos agentes. Mas ser que a arbitrariedade do mtodo acima o torna completamente intil?
Suponha que ns tenhamos obtido uma funo de utilidade social utilizando o mtodo acima
para algum vetor e agora ns vamos usar esta funo para escolher a suposta melhor aloo
sob um ponto de vista social. Ou seja, para U S denida como acima, ns vamos resolver o
seguinte problema:
max U S x1 ; :::; xK
(x1 ;:::;xK )
sujeito a
x1 ; :::; xK 2 X:
Suponha que a soluo para o problema acima seja x1 ; :::; xK . O que ns podemos dizer
sobre x1 ; :::; xK ? Uma propriedade que x1 ; :::; xK certamente ter ecincia no sentido
de Pareto. Formalmente:
15.5
Formalmente, suponha que U i representa %i . Ou seja, para qualquer x1 ; :::; xK ; y 1 ; :::; y K 2 X,
Proposio 15.1. Se x1 ; :::; xK uma soluo para o problema acima, ento x1 ; :::; xK
eciente no sentido de Pareto. Isto , no existe nenhuma alocao x1 ; :::; xK 2 X tal
que
x1 ; :::; xK %i x1 ; :::; xK ;
para todos os agentes i, com preferncia estrita para pelo menos um agente i .
Demonstrao da Proposio. Suponha que exista uma alocao x1 ; :::; xK 2 X tal que
x1 ; :::; xK %i x1 ; :::; xK ;
para todo i e exista i tal que
x1 ; :::; xK i x1 ; :::; xK :
Como as funes U i representam as preferncias dos agentes, isto implica que
U i x1 ; :::; xK U i x1 ; :::; xK ;
pra todo i e
Ui x1 ; :::; xK > U i x1 ; :::; xK .
Mas ento,
X
N X
N
i i 1 K i
U x ; :::; x > U i x1 ; :::; xK ;
i=1 i=1
1 K
o que contraria o fato de que x ; :::; x uma soluo para o problema de maximizao
da utilidade social acima. Ns conclumos, ento, que x1 ; :::; xK tem que ser eciente no
sentido de Pareto. k
A proposio acima nos mostra que as escolhas feitas quando uma funo de utilidade
social como a denida acima utilizada pelo menos so ecientes no sentido de Pareto.
Como j discutimos antes, ecincia no sentido de Pareto uma propriedade mnima que
toda alocao desejvel sob um ponto de vista social deve satisfazer. Mas ser que a
abordagem acima nos garante algo mais do que ecincia. Infelizmente, pelo menos enquanto
as preferncias dos nossos agentes forem bem comportadas, a resposta no. A proposio
abaixo formaliza tal resultado.
Proposio 15.2. Suponha que X seja um conjunto compacto e convexo e que todos os
agentes tenham preferncias contnuas, estritamente montonas e convexas.15.6 Fixe uma
alocao x1 ; :::; xK eciente no sentido de Pareto. Ento, existe uma coleo de funes
N
fU i gi=1 sendo que para cada i, U i representa %i e um vetor 1 ; :::; N satisfazendo i 0
P
para todo i e N i=1
i
= 1 tais que x1 ; :::; xK uma soluo para o problema de maximizao
da utilidade para uma funo U S denida por
X
N
U S x1 ; :::; xK := i
U i x1 ; :::; xK :
i=1
15.6
Vocs no precisam se preocupar com estas hipteses tcnicas aqui. Elas esto aqui apenas para que
o resultado seja escrito de forma precisa, mas o importante a idia de que o resultado vlido se as
preferncias dos agentes forem razoavelmente bem comportadas.
15.4. ALOCAES JUSTAS 121
Observe que para a proposio acima ns temos que permitir que as vezes i seja
igual a zero para algum agente i. Intuitivamente, existem alocaes ecientes que ignoram
totalmente o bem-estar de alguns agentes e tais alocaes s podem ser obtidas se pudermos
associar um peso zero s funes de utilidades de tais agentes na denio de U S . De
qualquer forma, a mensagem da proposio acima que na maioria das vezes o mximo que
uma funo de utilidade social pode nos oferecer a garantia que as escolhas feitas usando-se
tal funo sero ecientes. Mas isto muito pouco. Alm de ns j termos outros mtodos
para identicar alocaes ecientes, algumas alocaes ecientes no parecem aceitveis sob
um ponto de vista social. Na prxima seo ns analisaremos um problema um pouco
diferente. Ns abordaremos a questo de como dividir recursos entre os diversos agentes em
nossa economia de uma forma justa.
No exemplo acima ns vimos que a diviso igualitria dos bens na nossa economia em
geral no tem que ser eciente no sentido de Pareto. Ainda assim, ningum pode discordar
que esta parece ser uma diviso justa. Tentemos agora encontrar a propriedade que faz com
que tal diviso nos parea justa. Que tal a seguinte denio?
Denio 15.8. Dizemos que uma dada alocao x11 ; :::; xK 1 K
1 ; :::; xN ; :::; xN equitativa
se nenhum agente sente inveja da cesta de consumo recebida pelo outro agente. Formalmente,
a alocao acima equitativa se para nenhum i; j, U i (x1j ; :::; xK i 1 K
j ) > U (xi ; :::; xi ):
15.5 Exerccios
Exerccio 15.1. Considere uma situao em que os agentes tm preferncias sobre um par
de alternativas x e y. Mostre que o funcional de bem-estar social dado pela regra de votao
por maioria simples Paretiano e satisfaz as propriedades Anonimidade, Neutralidade entre
Alternativas e Resposta Positiva.
15.5. EXERCCIOS 123
Exerccio 15.3. Suponha que estejamos em uma economia como a da seo 4 das notas
de aula. Ou seja, os agentes tm preferncias sobre suas cestas de consumo individual.
Seja x11 ; :::; xK 1 K
1 ; :::; xN ; :::; xN uma alocao eciente no sentido de Pareto. Mostre que
existe um agente i que no inveja ningum. Ou seja, mostre que existe um agente i tal que
U i x1i ; :::; xK
i U i x1i ; :::; xK
i pra todo i:
Exerccio 15.4. Suponha que estejamos em uma situao com 3 alternativas fx; y; zg e trs
agentes fA; B; Cg. As preferncias dos agentes so dadas pela tabela abaixo:
A B C
x y z
:
y z x
z x y
Ou seja, o agente A prefere x a y e prefere y a z, e assim por diante. Suponha que nossa
tarefa seja escolher uma das alternativas acima com o intuito de fazer o melhor para a
sociedade. Considere o seguinte mtodo: primeiro escolha um par de alternativas e realize
uma votao entre os agentes. Feito isto, pegue a alternativa vencedora da votao anterior
e realize uma nova votao contra a alternativa que cou de fora da primeira votao.
(a) Mostre que tal procedimento totalmente manipulvel. Isto , mostre que de acordo com
a ordem de votao que escolhermos ns podemos inuenciar na escolha nal.
(b) Suponha agora que ns usemos estas votaes dois a dois para denir a nossa preferncia
social entre as alternativas. Ou seja, uma alternativa ser socialmente prefervel a
outra se mais agentes a considerarem melhor do que a outra. Chame a preferncia
social denida desta forma de %S . No difcil ver que tal mtodo para denir
uma preferncia social satisfaz Paretianismo e IAI, mas obviamente no ditatorial.
Parece, ento, que algo mais fundamental no est correto aqui. Discuta.
124 CAPTULO 15. BEM-ESTAR SOCIAL
Captulo 16
Monoplio
16.1 Introduo
At o momento, temos estudado apenas mercados competitivos. Quando estudamos equilbrio
geral, por exemplo, trabalhamos durante todo o tempo com a hiptese de que rmas e
consumidores eram tomadores de preos. Tais modelos so apropriados para o estudo de
economias em que existe um grande nmero de pequenas empresas e de pequenos consumidores,
mas quando temos uma situao de monoplio claro que a hiptese de que a empresa
monopolista age como tomadora de preos no apropriada.
Neste captulo estudaremos exatamente modelos em que uma determinada rma age
como monopolista em um determinado mercado. Nesta situao natural que o monopolista
reconhea que as suas decises de produo inuenciem o preo nal do produto e, portanto,
faa as suas escolhas levando tal fato em considerao. Na verdade, o mais natural at
modelarmos o monopolista como se este escolhesse o preo de venda do seu produto. Ns
veremos que, nos nossos modelos, interpretarmos o monopolista como escolhendo o preo
ou a quantidade produzida so duas abordagens completamente equivalentes. Apenas por
convenincia, ns escreveremos o problema do monopolista como aquele de um agente que
escolhe a quantidade a produzir.
125
126 CAPTULO 16. MONOPLIO
1
r0 (y) = p (y) 1 + ;
" (y)
em que
p
" (y) := y 0 (p)
y
o que ns chamamos elasticidade da demanda. Usando a expresso acima na condio de
primeira ordem do problema do monopolista ns podemos escrever
1
c0 (y) = p (y) 1 + :
" (y)
1
c0 (y) = p (y) 1 :
j" (y)j
1
c0 (y) = p (y) 1
j" (y)j
1
= p (y) 1
1
= p (y) :
16.2. MAXIMIZAO DE LUCRO DO MONOPOLISTA 127
sujeito a p
y= wx x:
O Lagrangeano do problema acima dado por
p p
L=x+2 y y wx x :
16.3. A INEFICINCIA DO MONOPLIO 129
1
p = 2y;
y
p
o que implica que y = 3 1=4. Suponha agora que estejamos em uma economia competitiva
em que o consumidor e a rma so tomadores de preos. Escolhendo o preo do bem x como
numerrio ns podemos escrever o problema do consumidor como
p
max x + 2 y
(x;y)
sujeito a
x + py = wx + :
O Lagrangeano do problema acima
p
L=x+2 y [x + py wx ]:
130 CAPTULO 16. MONOPLIO
x : 1 =0
1
y : p p=0
y
: x + py wx = 0:
Exemplo 16.2 (Lucro Negativo). Suponha que a curva de demanda inversa da nossa
economia seja dada por
p (y) = a by;
e a funo custo da rma seja dada por
1 2
c (y) = + y :
2
Ou seja, a rma tem um custo marginal igual a y. Se deixarmos o monopolista agir de
forma desregulada em tal mercado sabemos que ele escolher o nvel de produo em que a
receita marginal igual ao custo marginal, ou seja, ele escolher um nvel de produo que
satisfaz:
a 2by m = y m :
132 CAPTULO 16. MONOPLIO
2 2
a 1 a
=
+b 2 +b
2
1 a
= :
2 +b
Mas ento, se , o custo xo do monopolista for muito alto, o monopolista obteria um lucro
negativo em tal situao. Obviamente tal empresa no entraria no mercado.
No exemplo acima vimos que em uma situao em que os custos xos so altos, se
tentarmos forar o monopolista a produzir a quantidade eciente ele preferir abandonar o
mercado do que permanecer no negcio. Custos xos altos so geralmente encontrados em
servios de utilidade pblica. Por exemplo, a manuteno dos canos e usinas de tratamento
representam um alto custo para uma empresa fornecedora de gua, mas, uma vez que a
manuteno do sistema j tenha sido feita, o custo de se oferecer alguns litros de gua a
mais para algumas casas mnimo.
Tal situao, em que existem grandes custos xos e custos marginais pequenos conhecida
como monoplio natural. Mercados em que existe uma situao de monoplio natural
geralmente so regulados, ou o servio provido pelo prprio governo. Em geral, as rmas
que atuam em tais mercados sofrem alguma regulao de preos, mas em contrapartida
recebem subsdios para que no tenham incentivos para abandonar o mercado.
16.5 Um Exemplo
Suponha que a rma F produza um determinado bem y e que a sua funo custo seja dada
por
C (y) = y 2 :
16.5. UM EXEMPLO 133
Ou seja, para produzir y unidades do bem a rma gasta y 2 . Seja a funo demanda inversa
do bem y dada por
p (y) = 2 y:
Considere primeiro o caso em que o mercado para o bem y competitivo. Vamos calcular
o preo e a quantidade produzida do bem y neste caso.
Em um mercado competitivo a rma comporta-se como tomadora de preos. Neste caso
o problema da rma pode ser escrito como
max py y2
y
p 2y = 0;
o que nos d a condio y = p=2. Substituindo tal condio na expresso para a curva de
demanda inversa ns obtemos
p
p=2 :
2
Resolvendo a equao acima para p ns obtemos p = 4=3. Consequentemente, o nvel de
produo neste caso ser y = 2=3:
Suponha agora que a rma seja monopolista no mercado do bem y. Vamos calcular o
preo e a quantidade produzida do bem y neste caso.
Agora o problema da rma pode ser escrito como
max (2 y) y y2
2 4y = 0:
O que nos d um nvel de produo y = 1=2. Substituindo tal valor na curva de demanda
inversa ns obtemos p = 3=2:
Finalmente, suponha que o governo queira implementar um esquema de subsdio e imposto
de modo a fazer com que a rma monopolista produza a quantidade eciente, ou seja,
y = 2=3. O esquema de incentivos funcionar da seguinte forma: Primeiramente, o governo
subsidiar uma frao s dos custos da rma. Ou seja, se a rma tiver um custo de produo
total igual a x, ela receber sx do governo. Juntamente com isto, o governo cobrar um
imposto sobre os lucros da rma. Tal imposto ser uma frao do lucro total da rma. Isto
, se a rma tiver um lucro , ela ter de pagar t de imposto. Vamos calcular os valores
de t e s que satisfazem as seguintes condies: (i) Com tais valores de t e s, a rma produz
a quantidade eciente; (ii) O esquema balanceado, isto , a quantidade total paga rma
em forma de subsdio deve ser igual quantidade recebida da rma na forma de imposto.
O problema da rma neste caso pode ser escrito como
max (1 t) (2 y) y (1 s) y 2
y
134 CAPTULO 16. MONOPLIO
Uma forma de resolver o problema acima seria primeiramente observar que o valor de y que
resolve tal problema tambm resolve o problema
max (2 y) y (1 s) y 2
y
(1 t) [2 2y 2 (1 s) y] = 0:
fcil agora ver que o termo (1 t) de fato irrelevante para a soluo do problema. Ou
seja, o nvel de produo escolhido pela rma vai satisfazer a condio
2 2y 2 (1 s) y = 0:
Lembre-se que queremos descobrir o valor do subsdio s que faz com que a rma produza
a mesma quantidade que ocorreria em uma situao competitiva. O melhor a fazer, ento,
susbtituir o valor y = 2=3 na expresso acima e resolv-la para encontrar o valor de s.
Fazendo isto ns obtemos a equao
2 2
2 2 2 (1 s) = 0;
3 3
que resolvida para s nos d s = 1=2. Ou seja, para fazer com que a rma produza a
quantidade eciente o governo tem que subsidiar 50% do custo de produo da rma. Como
a rma produz y = 2=3 neste caso, o governo gasta
2
1 2 2
=
2 3 9
em subsdios rma. O imposto t cobrado sobre o lucro da rma. Com tal nvel de
produo, o preo cobrado pela rma p = 4=3, o que d um lucro, antes do imposto, igual
a
2
42 1 2
= 1
33 2 3
2
= :
3
Portanto, o valor de t que zera os gastos do governo com a rma resolve a equao
2 2
t= ;
3 9
16.6 Exerccios
Exerccio 16.1 (Imposto sobre os lucros). Considere o exemplo 1 das notas de aula sobre
monoplio. Lembre-se que naquele exemplo ns tnhamos dois bens, x e y e um consumidor
p
com funo deputilidade U (x; y) = x + 2 y. Tambm tnhamos uma tecnologia de produo
dada por y = x, ou seja, o bem x usado como insumo para produzir o bem y. Finalmente,
o consumidor tinha uma dotao inicial wx do bem x.
(a) Calcule o nvel de produo em equilbrio quando a rma age como monopolista (Dica:
Quase todo o trabalho j est feito nas notas de aula. Tudo que voc tem a fazer
pegar a expresso encontrada l e usar uma condio de equilbrio de mercado).
(b) Suponha agora que o governo resolva impor um imposto proporcional sobre o lucro do
monopolista. Isto , se o monopolista tiver um lucro ele ter que pagar um valor
t de imposto, em que 0 < t < 1. O valor arrecadado com o imposto sobre os lucros
do monopolista ser repassado diretamente ao consumidor na forma de um subsdio de
montante xo.16.2 Calcule o nvel de produo de equilbrio agora.
(c) Se voc fez as contas corretamente, voc percebeu que o nvel de produo no item (b)
exatamente o mesmo do item (a). De acordo com tal modelo, parece no haver nenhuma
justicativa para a imposio de um imposto sobre os lucros das rmas. claro que
o modelo acima tem uma sria limitao que faz com que o modelo por denio j
ignore um possvel efeito de tal imposto. Que limitao e que efeito so estes?16.3
Exerccio 16.2. Suponha que a rma F produza um determinado bem y e que a sua funo
custo seja dada por
C (y) = y 2 :
Ou seja, para produzir y unidades do bem a rma gasta y 2 . Seja a funo demanda inversa
do bem y dada por
p (y) = 3 y:
Exerccio 16.3. Uma empresa monopolista produz um bem q de acordo com uma funo
custo dada por c (q) = q + q 2 . Suponha que a curva de demanda inversa do mercado seja
dada por p (q) = 13 q.
Exerccio 16.4 (Monopsnio). Suponha que uma empresa produza um bem y que vendido
no mercado internacional por um preo py = 24. O nico insumo para a produo do bem y
um bem super especializado, x. O bem y produzido de acordo com a funo de produo
y := ln x. O preo pago por unidade do insumo x segue a curva de oferta inversa w(x) = 2+x.
(a) Suponha primeiro que o mercado para o bem x seja competitivo. Isto , suponha que
a rma aja como tomadora de preos em relao ao preo w. Calcule quanto a rma
utilizar do insumo x neste caso. (Ateno! Embora a rma aja como tomadora de
preos em relao a w, posteriormente w tem que ser tal que a oferta e a demanda pelo
bem x quem equilibradas). (Dica: No nal voc chegar em uma equao do segundo
grau que tem uma raiz positiva e uma negativa. Logicamente, a soluo do problema
a raiz positiva.)
(b) Suponha agora que a rma seja o nico consumidor do insumo x e que esta entenda que
a sua deciso em relao a quantidade utilizada de x afeta diretamente o preo pago
w(x). Isto , a rma no mais tomadora de preos em relao ao bem x. Calcule
quanto a rma utilizar do insumo x neste caso. (Dica: Novamente voc chegar em
uma equao do segundo grau que tem uma raiz positiva e uma negativa em que a
soluo do problema a raiz positiva.)
(c) Se voc fez as contas corretamente, voc vericou que a quantidade de insumo x utilizada
na letra (a) foi maior do que na letra (b). Suponha que no caso tratado na letra (b) o
governo queira implementar um esquema de incentivos que faa com que a rma utilize
a mesma quantidade de insumos da letra (a). O esquema funcionar da seguinte forma:
o governo subsidiar uma frao s dos custos da rma com o insumo x. Isto , se os
gastos da rma com o insumo x forem l, esta receber uma ajuda de s l do governo.
Qual o valor de s que faz com que a rma utilize a mesma quantidade de insumo x
encontrada na letra (a)?
Captulo 17
Discriminao de Preos
17.1 Introduo
Empresas Monopolistas as vezes tm mais opes do que empresas competitivas. Neste
captulo ns vamos estudar algumas estratgias de precicao que de vez em quando
esto disponveis para estas empresas. As estratgias que vamos estudar so conhecidas
como discriminao de preos. Formalmente, dizemos que o monopolista est praticando
discriminao de preos sempre que este conseguir vender o mesmo bem por preos diferentes
para diferentes consumidores. Ns veremos que a prtica da discriminao de preos pode
ser classicada em 3 tipos, de acordo com a capacidade do monopolista de identicar os
diferentes potenciais compradores.
137
138 CAPTULO 17. DISCRIMINAO DE PREOS
caso o monopolista ca com todo o excedente. Observe que neste caso, o lucro do monolista
dado pela rea escura na gura, o que corresponderia ao excedente do consumidor no caso
de competio perfeita. Em termos formais, o lucro do monopolista em uma situao de
discriminao perfeita de preos dado por
Z x
= p (x) dx c (x ) ;
0
em que p (:) representa a curva de demanda inversa pelo bem x, c (x ) o custo de se produzir
x unidades do bem x e x tal que p (x ) = c0 (x ) :
Figura 17.2: Discriminao de preos de primeiro grau com curva de demanda inversa
contnua
Em algumas situaes, o monopolista sabe apenas que existem diferentes tipos de consumidores,
com hbitos distintos, mas no possui meio de identic-los. Neste caso, as vezes ainda
possvel que o monopolista pratique o tipo de discriminao de preos conhecido como de
segundo grau. A discriminao de preos de segundo grau ocorre quando o monopolista
oferece um esquema de precicao que faz com que os consumidores, por escolha prpria,
se separem em classes.
Um exemplo disto ocorre com as empresas de telefonia celular. Observe que estas
empresas oferecem dois tipos de contratos. Um tipo de contrato possui um valor mensal
xo alto, porm com um nmero grande de minutos livres. O outro tipo de contrato oferece
um valor xo mensal mais baixo, porm com poucos minutos livres. Dados tais contratos,
os prprios consumidores selecionam o contrato que lhes for mais conveniente.
Vejamos agora um exemplo especco de discrimanao de preos de segundo grau.
Ns vamos nos concentrar em uma situao um pouco diferente agora. Suponha que o
monopolista ao invs de vender unidades do bem, ele agora vende um pacote com q unidades
do bem a um determinado preo p.
U (p; q) = q p;
max p q2
p;q
sujeito a
q p 0:
Ou seja, o monopolista escolhe o pacote que maximiza o seu lucro sob a restrio de que o
consumidor considere tal pacote pelo menos to bom quanto no consumir nada. fcil ver
que a soluo do problema acima satisfaz
q p = 0:17.1
Mas agora fcil resolver o problema acima e de suas condies de primeira ordem ns
obtemos as seguintes expresses:
2
q= ep= :
2 2
17.1
Se no fosse este o caso o monopolista poderia aumentar ainda mais o preo e claramente obter um
lucro maior.
140 CAPTULO 17. DISCRIMINAO DE PREOS
Outra coisa que podemos notar que tal soluo maximiza o excedente de mercado. Isto ,
tal soluo resolve o seguinte problema:
Ou seja, tal soluo maximiza a soma da utilidade do consumidor com o lucro do produtor.
Porm, como acontecia na seo anterior, o monopolista acaba cando com todo este excedente.
Exemplo 17.2 (Modelo de Mussa e Rosen). A nossa economia tem dois tipos de consumidores,
o consumidor L e o consumidor H. Os dois consumidores obtm a seguinte utilidade se
receberem uma quantidade q do bem vendido pelo monopolista e pagarem p por isto.
U L (pL ; qL ) = L qL pL e U H (pH ; qH ) = H qH pH ;
em que H > L > 0. Para facilitar as contas aqui ns trabalharemos com a hiptese adicional
de que L > H =2. A tecnologia de produo do monopolista tal que para produzir
um pacote com q unidades do bem ele gasta q 2 . Ou seja, a nica diferena do exemplo
aqui para o exemplo anterior que agora ns temos dois tipos diferentes de consumidores.
Ns j estudamos acima que se o monopolista pudesse identicar visualmente cada um
dos consumidores ele ofereceria o pacote (pL ; qL ) = 2L =2; L =2 para o consumidor L e
ofereceria o pacote (pH ; qH ) = 2H =2; H =2 para o consumidor H. Em tal situao a soma
dos excedentes dos dois consumidores e do monopolista estaria sendo maximizada, mas o
monopolista estaria cando com todo este excedente. Como discutimos antes, em geral
o monopolista no tem como identicar os diferentes tipos de consumidores, portanto ele
ter que agir de um modo que os consumidores escolham os pacotes direcionados a eles por
vontade prpria.
Formalmente, o monopolista tem que oferecer dois pacotes de compra distintos, sob
as restries de que um consumidor no queira comprar o pacote do outro e de que os
consumidores preram comprar o pacote do que no compr-lo. O problema do monopolista
pode ser escrito da seguinte forma:
max pL qL2 + pH 2
qH
(pL ;qL );(pH ;qH )
17.3. DISCRIMINAO DE PREOS DE SEGUNDO GRAU 141
sujeito a
L qL pL 0;
H qH pH 0;
L qL pL L qH pH ;
H qH pH H qL pL :
O problema acima est em um formato que vocs vo rever muitas vezes em economia.
As duas primeiras restries so chamadas de restries de participao. Elas simplesmente
dizem que o monopolista tem que oferecer aos consumidores um pacote que seja pelo menos
to bom quanto no consumir nada. Caso contrrio, obviamente os consumidores no iriam
querer participar deste mercado. O segundo conjunto de restries chamado de restries
de compatibilidade de incentivos. A idia que o pacote de consumo que direcionado a um
dado consumidor no pode ser pior, para o consumidor em questo, do que o pacote oferecido
ao outro consumidor. Caso contrrio o consumidor no iria comprar o pacote direcionado a
ele.
A princpio, o problema acima parece ser muito complicado e, como tm restries em
formato de desigualdade, ns no temos ainda o ferramental matemtico para resolv-lo. No
entanto, veremos que com uma anlise preliminar ns conseguiremos transform-lo em um
problema cuja soluo est ao nosso alcance.
Observao 17.1. A restrio de participao do agente do tipo H implicada pela restrio
de participao do tipo L juntamente com a restrio de compatibilidade de incentivos do
agente do tipo H:
Demonstrao da Observao. Observe que, como H > L;
H qH pH H qL pL
L qL pL
0:
max pL qL2 + pH 2
qH
(pL ;qL );(pH ;qH )
sujeito a
L qL pL 0;
L qL pL L qH pH ;
H qH pH H qL pL :
O problema acima ainda continua complicado para podermos atac-lo diretamente. Vamos
usar, ento, uma tcnica que os economistas adoram. Vamos chutar que a segunda restrio
142 CAPTULO 17. DISCRIMINAO DE PREOS
max pL qL2 + pH 2
qH
(pL ;qL );(pH ;qH )
sujeito a
L qL pL 0;
H qH pH H qL pL :
L qL pL > 0:
p^L qL2 + pH 2
qH > pL qL2 + pH 2
qH :
Logo (pL ; qL ) e (pH ; qH ) no pode ser uma soluo para o problema acima. Ns conclumos
que a soluo para o problema acima sempre tem que satisfazer a primeira restrio com
igualdade. k
max pL qL2 + pH 2
qH
(pL ;qL );(pH ;qH )
sujeito a
L qL pL = 0;
H qH pH H qL pL :
Finalmente, a nossa ltima observao mostrar que a segunda restrio tambm tem que
ser satisfeita com igualdade.
H qH pH > H qL pL :
pL qL2 + p^H 2
qH > pL qL2 + pH 2
qH :
Ns conclumos que a soluo do problema acima tem que satisfazer a segunda restrio com
igualdade. k
Dadas as duas observaes acima, ns agora podemos trabalhar com o seguinte problema
simplicado:
max pL qL2 + pH qH 2
(pL ;qL );(pH ;qH )
sujeito a
L qL pL = 0;
H qH p H = H qL pL :
A forma mais fcil de encontrar a soluo para o problema acima primeiramente resolver o
sistema dado pelas duas restries de modo a escrever os preos como funes das quantidades.
Isolando pL e pH nas restries acima ns obtemos:
pL = L qL
e
pH = H qH ( H L ) qL :
max L qL qL2 + H qH ( H L ) qL
2
qH
qL ;qH
qL : L 2qL ( H L) =0
qH : H 2qH = 0
Ou seja, de forma similar ao que ocorre quando existe apenas um grupo de consumidores no
mercado, a condio de maximizao de lucro do monopolista iguala as receitas marginais,
com cada um dos grupos, ao custo marginal de produo do bem y. Se rezermos a anlise
que zemos no caso com apenas um grupo de consumidores as condies acima podem ser
reescritas como
1
p1 (y1 ) = c0 (y1 + y2 )
1 1= j" (y1 )j
e
1
p2 (y2 ) = c0 (y1 + y2 ) :
1 1= j" (y2 )j
Ou seja, novamente os preos so um markup acima do custo marginal e tal markup maior
quando a elasticidade da demanda menor. Desta forma, em uma situao de discriminao
de preos como a acima o grupo que apresenta uma demanda menos elstica acaba pagando
mais pelo produto. Tal resultado parece estar de acordo com o que observamos na prtica.
provvel que estudantes e idosos tenham curvas de demanda mais elsticas, portanto seria
17.4. DISCRIMINAO DE PREOS DE TERCEIRO GRAU 145
de se esperar que uma empresa que se preocupe em maximizar lucro discrimine preos a
seu favor. Mas observe que a anlise acima feita totalmente sob o ponto de vista de
maximizao dos lucros do monopolista. Ela no serve, por exemplo, para justicar uma
imposio de um desconto estudantil xo pelo governo.
y1 (p1 ) = a b1 p1
e
y2 (p2 ) = a b2 p2 :17.3
Por simplicidade, vamos assumir que o monopolista tem um custo de produo nulo.17.4 Ou
seja, a funo custo ser dada por
c (y) = 0:
Finalmente, ns vamos assumir que b1 > b2 .
Vamos supor primeiro que o monopolista possa praticar discriminao de preos nesta
economia. Ou seja, suponha que ele possa cobrar um preo diferente para cada tipo de
consumidor.
Se o monopolista pode praticar discriminao de preos, ento como se ele agisse em
dois mercados totalmente distintos. Primeiramente, conveniente derivarmos a curva de
demanda inversa para cada um dos mercados. Tais curvas sero dadas por
a 1
p1 (y1 ) = y1
b1 b1
e
a 1
p2 (y2 ) =
y2 :
b2 b2
Agora podemos caracterizar as receitas do monopolista em cada um dos mercados. Elas
sero dadas pelas expresses:
a 1
R1 (y1 ) = y1 y1
b1 b1
17.3
Todos os resultados que vamos derivar em tal exerccio so tambm verdade se os interceptos das curvas
de demanda dos nossos consumidores no so iguais. Ou seja, se as curvas de demanda inversa dos dois
consumidores so
y1 (p1 ) = a1 b1 p1
e
y2 (p2 ) = a2 b 2 p2 ;
com a1 6= a2 . No entanto, as contas so bem mais tediosas em tal caso o que motivou a simplicao acima.
17.4
Novamente, os resultados continuam vlidos sem tal hiptese.
146 CAPTULO 17. DISCRIMINAO DE PREOS
e
a 1
R2 (y2 ) = y2 y2 :
b2 b2
O que nos d as seguintes expresses para as receitas marginais:
a 2
R10 (y1 ) = y1
b1 b1
e
a 2
R20 (y2 ) = y2 :
b2 b2
Sabemos que a soluo do problema do monopolista se d no ponto em que a receita marginal
se iguala ao custo marginal. No caso em questo isto signica no ponto em que a receita
marginal se iguala a zero. Ou seja, os nveis de produo no caso com discriminao de
preos sero dados por
a
y1D = y2D = :
2
Note que, dados os nveis de produo acima, ns temos
1a 1a
pD
1 = e pD
2 = :
2 b1 2 b2
Por outro lado, os nveis de preo que zeram as demandas dos consumidores so
a a
p1 = e p2 = :
b1 b2
Portanto, ns podemos representar gracamente o excedente de cada um dos consumidores
acima como na gura 17.3.
e
1 a 1a a 1 a2
E2 = = :
2 b2 2 b2 2 8 b2
J o lucro do monopolista dado simplesmente pela soma de suas receitas.17.5 Ou seja,
D a 1 D D a 1 D D
= y y1 + y y2
b1 b1 1 b2 b2 2
1 a2 1 a2
= + :
4 b1 4 b2
O que nos d um excedente agregado dado por
1 a2 1 a2 1 a2 1 a2
ED = + + +
8 b1 8 b2 4 b1 4 b2
3 a2 3 a2
= + :
8 b1 8 b2
Suponha agora que discriminao de preos seja algo proibido por lei. Ou seja, agora
o monopolista s pode especicar um preo para toda a economia. A curva de demanda
agregada da economia agora ser dada pela soma das demandas dos dois tipos de consumidores.
a
Dada a curva de demanda do consumidor 1, ns sabemos que se p b1
, ento o
a
consumidor 1 no consumir nada. Similarmente, se p b2
, ento o consumidor b no
consumir nada. Como b1 > b2 , ns sabemos que o consumidor 1 vai parar de consumir antes
do consumidor 2. Desta forma, ns podemos concluir que a curva de demanda agregada da
economia agora ser dada por
8 a
< 0 se p b2
y (p) = y2 (p) se ba1 p < ba2 :
: a
y1 (p) + y2 (p) se p < b1
Ou, equivalentemente, 8 a
< 0 se p b2
y (p) = a b2 p se ba1 p < ba2 :
: a
2a (b1 + b2 ) p se p < b1
Finalmente, a curva de demanda acima nos d a seguinte curva de demanda inversa para a
economia: 8
< a 1
y se y 1 bb21 a
b2 b2
p (y) = :
: 2a 1
y se y > 1 b2
a
b1 +b2 b1 +b2 b1
Para ver isto, note que se a soluo do problema do monopolista se d na regio em que
ele serve aos dois consumidores, ento a curva de demanda inversa da economia dada por
2a 1
p (y) = y:
b1 + b2 b1 + b2
Dentro desta regio a receita do monopolista dada por
2a 1
R (y) = y y:
b1 + b2 b1 + b2
Igualando a receita marginal ao custo marginal, que no caso zero, ns obtemos a seguinte
expresso:
2a 2
y = 0:
b1 + b2 b1 + b2
Resolvendo a expresso acima para y, ns encontramos
y SD = a:
Este exatamente o nvel de produo agregado que obtivemos no caso com discriminao,
como queramos mostrar.
Para facilitar a anlise, vamos supor agora que b1 = 2 e b2 = 1. Com tais valores de b1 e
b2 , ns podemos calcular o excedente agregado da economia na situao acima.
Observe que agora ns podemos representar gracamente a curva de demanda inversa da
economia como na gura 17.4.
Note que o excedente dos consumidores ser dado pela soma das reas A; B e C na gura.
Ou seja,
1 a a a a a 1 a a a
EcSD = a + +
2 2 2 2 3 2 2 2 3 2
a2
= :
4
17.4. DISCRIMINAO DE PREOS DE TERCEIRO GRAU 149
SD 2a 1
= y SD y SD
b1 + b2 b1 + b2
2a 1
= a a
3 3
a2
= :
3
E SD = EcSD + SD
a2 a2
= +
4 3
7a2
= :
12
Por outro lado, dados os valores de b1 e b2 acima, o excedente agregado no caso com
discriminao seria dado por
3 a2 3 a2
ED = +
8 b1 8 b2
9a2
= :
16
Mas ento,
7a2
E SD =
12
9a2
>
16
= ED:
a 1
= y y
b2 b2
a 1a a
=
b2 b2 2 2
a2
= ;
4
que maior do que o obtido no caso em que os dois consumidores so servidos.
A anlise acima mostra que agora, se estivermos em uma situao com discriminao
de preos proibida, ento o monopolista decidir servir apenas aos consumidores do grupo
2. Como o monopolista ignora completamente os consumidores do grupo 1, o preo que ele
ir cobrar dos consumidores do grupo 2 o mesmo que ele cobraria se pudesse praticar a
discriminao de preos. Ou seja, os consumidores do grupo 2 so indiferentes entre uma
situao com discriminao e uma sem discriminao de preos. Os consumidores do grupo 1,
por outro lado, no consomem nada em uma situao sem discriminao de preos, portanto
eles estariam melhores se a discriminao de preos fosse uma prtica permitida. Finalmente,
nas duas situaes o monopolista obtm a mesma renda com os consumidores do grupo 2,
mas se ele puder discriminar os preos ele obtm uma renda extra com as vendas para os
consumidores do grupo 1. Ou seja, a passagem de uma situao sem discriminao de preos
para uma com discriminao de preos melhora a situao de 2 tipos de agentes em nossa
economia sem piorar a situao do terceiro tipo. Ela , portanto, uma melhora de Pareto.
Isto representa um argumento forte em favor da liberao da discriminao de preos neste
caso.
17.5 Exerccios
Exerccio 17.1 (Descrio grca da soluo do modelo de Mussa e Rosen). Considere o
modelo de discriminao de preos de segundo grau estudado nas notas de aula (o modelo de
Mussa e Rosen). Caracterize gracamente a soluo de tal modelo. Ateno, no livro texto
tem uma anlise grca para se chegar a soluo de um modelo parecido com o de Mussa e
17.5. EXERCCIOS 151
Rosen. No aquela anlise grca que eu quero. O que eu quero algo mais simples. Dada
a soluo que ns obtivemos nas notas, simplesmente mostre no mesmo grco os pacotes de
consumo dos dois consumidores, as curvas de indiferenas dos dois consumidores que passam
por estes pacotes e os pacotes ecientes, ou seja, os pacotes que teriam sido vendidos se o
monopolista pudesse diferenciar os dois consumidores, bem como as curvas de indiferenas
que passam por tais pacotes.
Exerccio 17.2. Suponha que a economia tenha dois tipos de consumidores e que a rma
monopolista consiga diferenci-los. A curva de demanda agregada dos consumidores do tipo
A dada por
qA (pA ) = 20 pA
e a dos consumidores do tipo B dada por
pB
qB (pB ) = 16 :
2
O custo de produo da rma monopolista dado por
c (qA + qB ) = 4 (qA + qB ) :
(b) Suponha agora que a prtica de discriminao de preos seja proibida por lei. Encontre o
preo cobrado pela rma neste caso. Tambm neste caso, calcule o excedente agregado
dos consumidores (Dica: Para fazer esta questo voc ter que derivar a curva de
demanda agregada para este caso. Esta curva ter 3 regies. Para preos abaixo de
um certo valor, os dois tipos de consumidores consomem. Para preos entre o valor
previamente mencionado e um valor mais alto apenas um tipo de consumidor consome.
Para preos acima do valor mais alto citado anteriormente, nenhum consumidor consome.
De posse da curva de demanda agregada, voc pode agora derivar a curva de demanda
inversa. Esta tambm ser dividida em regies. A soluo do problema da rma se
dar na regio em que esta resolve atender aos dois tipos de consumidores. Portanto,
na hora de resolver o problema da rma voc pode assumir que a curva de demanda
inversa da economia corresponde parte da curva da demanda inversa em que a rma
atende aos dois consumidores. Porm, para calcular o excedente dos consumidores voc
precisar olhar para a curva de demanda inversa completa, considerando todas as suas
regies).
qe = (2 3pe )
152 CAPTULO 17. DISCRIMINAO DE PREOS
qr = (1 pr ) :
(a) Suponha que o mercado seja composto s por estudantes. Que preo o monopolista
cobrar? E se o mercado for composto s por consumidores regulares, que preo o
monopolista cobrar?
(b) Suponha agora que uma frao dos consumidores seja de estudantes e uma frao
(1 ) seja de consumidores regulares. Isto , o lucro do monopolista assume o
seguinte formato: = (lucro obtido com estudantes) + (1 ) (lucro obtido com
consumidores regulares). Suponha, tambm, que o governo imponha uma lei que obrigue
que o preo cobrado dos estudantes seja sempre igual metade do preo cobrado dos
consumidores regulares. Assumindo que o monopolista v sempre tentar atender aos
dois mercados, calcule o preo cobrado dos consumidores regulares (o preo cobrado
dos estudantes ser a metade) como funo de . Observe que a frmula para o preo
encontrada uma funo crescente em relao a , ou seja, quanto maior a parcela
da populao composta por estudantes, maior o preo. Explique intuitivamente por
que isto ocorre, utilizando o que voc aprendeu na letra (a).
Captulo 18
18.1 Introduo
Em micro 1 ns estudamos teoria da escolha em um contexto determinstico. Naquela
situao, ns geralmente tnhamos um conjunto de consequncias, X, e ns trabalhvamos
com a hiptese de que o nosso agente tinha um relao de preferncias % denida sobre X.
Ou seja, para qualquer par de consequncias x e y no conjunto X, a relao de preferncias
nos dizia se o agente considerava x melhor, x y, x indiferente, x y, ou x pior do que y,
x y.18.1
Naquela situao, ns estudamos sob que condies uma relao de preferncias % pode
ser representada por uma funo de utilidade. Ou seja, sob que condies existe uma funo
u denida sobre o conjunto X tal que para qualquer par de alternativas x e y em X;
153
154 CAPTULO 18. ESCOLHA SOB INCERTEZA
1
65:000:000 = 1; 30 reais.
50:000:000
Ou seja, o valor esperado de um bilhete de Mega Sena mais ou menos 65% do custo do
bilhete. Por que as pessoas jogam na Mega Sena, ento?
claro que com um pouco de introspeco ns conseguimos encontrar inmeras respostas
para a pergunta acima. Mas ser que conseguimos responder tal pergunta usando a teoria
econmica que aprendemos at agora? Vamos tentar.
Primeiramente, podemos dizer que o conjunto de alternativas do nosso agente tem 3
elementos. Ele pode no ganhar e no perder nenhum dinheiro. Chamemos tal alternativa
de Ficar na Mesma (FM). Por outro lado, ao comprar o bilhete o agente pode simplesmente
perder 2 reais. Chamemos esta alternativa de Perder Dois Reais (PD). Finalmente, ele tem
tambm a chance de ganhar 65.000.000. Chamemos tal alternativa de Ganhar 65 Milhes
(G65).
Suponha que o agente tenha preferncias sobre as alternativas acima dadas por uma
funo de utilidade U . Uma possvel explicao formal para o fato de que o agente compra
bilhetes de Mega Sena pode ser que a utilidade que o agente atribui a PD praticamente
a mesma que ele atribui a FM. Por exemplo, podemos dizer que U (FM) = 0 e U (PD) =
0; 0000000001. Por outro lado, a utilidade de G65 pode ser muito alta. Por exemplo,
U (G65) = 50:000:000. Dadas estas utilidades, ns podemos trabalhar com a hiptese de que
na hora de escolher se compra ou no um bilhete de Mega Sena, o que o agente leva em
considerao o que chamamos de utilidade esperada de tal ao. Formalmente, a utilidade
esperada de no comprar o bilhete simplesmente zero, j que neste caso no existe nenhuma
probabilidade envolvida. Por outro lado, a utilidade esperada de comprar o bilhete dada
por
49:999:999 1
U (PD) + U (G65) = 1:
50:000:000 50:000:000
18.2
Se esta informao estiver errada a culpa de quem escreveu o verbete sobre Mega Sena na Wikipedia.
18.2. TEORIA DA UTILIDADE ESPERADA 155
1=2. O nosso agente tem duas aes possveis: levar um guarda chuva, ou no levar um
guarda-chuva. De acordo com o formalismo acima, a ao de levar um guarda chuva pode
ser representada pela loteria que diz que a probabilidade do agente no car molhado 1
e a probabilidade do agente car molhado zero. J o ato de no levar um guarda-chuva
pode ser representado pela loteria que diz que a chance do agente car molhado, bem como a
chance do agente no car molhado, so ambas iguais a 1=2. Ou seja, levar um guarda-chuva
pode ser representado pelo vetor de probabilidades (p (m) ; p (s)) = (0; 1) e no levar um
guarda-chuva pode ser representado pelo vetor de probabilidades (p (m) ; p (s)) = (1=2; 1=2) :
Ento, vimos que um jeito conveniente de representarmos as diversas aes atravs de
loterias. Dado o nosso conjunto X, dena (X) como o conjuntoPde todas as possveis
loterias sobre X. Ou seja (X) := fp 2 RN : pi 0 pra todo i e N
i=1 pi = 1g. A nossa
hiptese agora que o agente ter uma relao de preferncias denida sobre (X). Ou
seja, % agora uma relao que, dadas duas loterias p e q em (X), % nos diz se p melhor
(p q), pior (p q), ou indiferente a q (p q).
Para carmos mais familiarizados com a notao e a modelagem acima vamos agora
estudar alguns exemplos de relaes de preferncias sobre loterias.
Exemplo 18.2 (Preferncias sobre Loterias).
p % q se e somente se p (x ) q (x ) :
(b) Utilidade esperada. Suponha que o agente tenha uma funo de utilidade u sobre o
conjunto de consequncias. Uma possvel relao de preferncias sobre loterias poderia
ser aquela que se preocupa em maximizar o que chamamos de utilidade esperada. Ou
seja,
X
N X
N
p % q se e somente se p (xi ) u (xi ) q (xi ) u (xi ) :
i=1 i=1
O segundo tipo de preferncias acima est no formato que discutimos na seo anterior.
Naquela seo, ns abordamos alguns problemas que ns tnhamos ao tentarmos aplicar a
teoria que aprendemos at aqui para caracterizar tal tipo de preferncias. Na prxima seo
ns veremos como o fato de que agora nossos objetos de escolha so loterias nos permitir
escapar daqueles problemas.
p % q se e somente se p + (1 ) r % q + (1 ) r:
O teorema acima nos mostra que as relaes de preferncias sobre o conjunto de loterias
(X) que satisfazem Independncia e a propriedade Arquimediana so exatamente as preferncias
sobre loterias que admitem uma representao por utilidade esperada.
Um dos possveis usos para um teorema de representao como o acima nos fornecer uma
ferramenta de teste para que possamos vericar se um dado modelo consistente com as
aes tomadas por agentes econmicos em situaes prticas. Por exemplo, suponha que
tenhamos interesse na teoria da utilidade esperada. Mais especicamente, suponha que
tenhamos interesse em saber se um determinado agente faz uso de uma representao por
utilidade esperada para tomar suas decises. Ou, alternativamente, suponha que estejamos
interessados em descobrir se algum modelo de utilidade esperada pode ser usado para explicar
as decises de um determinado agente.
Infelizmente, nenhum agente econmico carrega em sua testa uma tatuagem com a sua
funo de utilidade para podermos vericar se esta do tipo Utilidade Esperada ou no. O
teorema acima nos fornece, portanto, uma forma de testar se o comportamento do agente
est de acordo com a teoria da utilidade esperada. Como ns sabemos que uma preferncia
que tem representao por utilidade esperada necessariamente satisfaz Independncia e a
propriedade Arquimediana, ns ao invs de tentarmos descobrir uma possvel funo de
utilidade do agente, ns podemos simplesmente testar se as decises do agente satisfazem
essas duas propriedades. Acreditem, esta uma tarefa muito mais fcil.
Testar se as decises dos agentes econmicos satisfazem as propriedades que caracterizam
a representao por utilidade esperada de fato algo que j foi feito por diversas pessoas.
Como ns j argumentamos anteriormente, as escolhas dos agentes econmicos em situaes
prticas sempre satisfazem a propriedade Arquimediana. No entanto, a maior parte das
pessoas consistentemente viola o axioma de Independncia. Ou seja, o axioma da independncia
e, consequentemente a teoria da utilidade esperada, no nos proporciona uma boa descrio
do comportamento dos agentes, na maioria dos casos. Mas isto quer dizer, ento, que o
teorema da utilidade esperada algo intil? No exatamente, j que ns veremos que as
motivaes normativas para tal resultado so bem mais fortes.18.4
Ns vimos na seo acima que como descrio da realidade a teoria da utilidade esperada
no muito precisa. Porm, uma outra razo para que tenhamos interesse em um teorema
de representao como o acima pode ser totalmente normativa. Suponha que tenhamos um
conjunto X com 4 alternativas, X := fx; y; z; wg. Ns agora temos que ajudar um dono de
empresa a decidir se uma loteria p dada por (px ; py ; pz ; pw ) = (1=8; 1=4; 1=4; 3=8) melhor do
que uma loteria q dada por (qx ; qy ; qz ; qw ) = (1=4; 3=8; 1=8; 1=4). Ns j podemos imaginar
que em geral tais decises podem ser muito complicadas.
18.4
Alm disto, a teoria da utilidade esperada serve de ponto de partida para vrias outras teorias que
representam uma descrio melhor das decises dos agentes. Fora isto, nenhuma outra teoria analiticamente
to conveniente quanto a teoria da utilidade esperada, o que faz com que esta continue sendo usada
intensamente em grande parte dos trabalhos em economia.
160 CAPTULO 18. ESCOLHA SOB INCERTEZA
Por outro lado, os dois axiomas que caracterizam a utilidade esperada parecem fazer
bastante sentido. Por exemplo, ns podemos perguntar ao dono da empresa se ele considera
as propriedades de Independncia e Arquimediana como razoveis para o processo de deciso
em sua empresa. Em caso armativo, na hora de decidir qual das duas loterias acima a
melhor, ns poderamos simplesmente tentar descobrir qual a funo de utilidade da empresa
sobre as alternativas em X. Agora tudo que temos que fazer escolher a loteria com a maior
utilidade esperada.
Ns no teremos tempo para nos aprofundarmos em tal discusso aqui, mas sob algumas
hipteses, existem justicativas razoveis para que consideremos os dois axiomas acima como
bons guias para tomadas de deciso em um contexto de escolha sob incerteza.
1 3
p := (20) (100) :
4 4
Na nossa notao, a loteria p acima retorna 20 reais com probabilidade igual a 1=4 e retorna
100 reais com probabilidade igual a 3=4. De forma similar, a loteria q abaixo retorna 0 reais
com probabilidade igual a 1=4, retorna 30 reais com probabilidade igual a 1=2 e retorna 60
reais com probabilidade igual a 1=4.
1 1 1
q := (0) (30) (60) :
4 2 4
18.3. LOTERIAS MONETRIAS E AVERSO AO RISCO 161
Similarmente,
1 1
U (q) = u (12) + u (18)
2 2
1 1
= 12 + 18
2 2
= 15:
Portanto, um agente que tem como funo de Bernoulli a funo de identidade indiferente
entre as loterias p e q.
U (1 (E [p])) U (p) :
p := (x) (1 ) (y) :
E [p] = x + (1 ) y:
U (1 (E [p])) U (p) ;
ou seja,
u ( x + (1 ) y) u (x) + (1 ) u (y) :
Ou seja, para quaisquer dois nmeros reais x e y ns temos que ter u ( x + (1 ) y)
u (x)+(1 ) u (y). Mas esta exatamente a condio que caracteriza uma funo cncava.
Parece, ento, que averso ao risco est relacionada com a concavidade da funo de Bernoulli
do agente. De fato, temos a seguinte proposio:
Proposio 18.1. Suponha que a funo de Bernoulli de um determinado agente seja dada
por u. Ento, o agente avesso ao risco se e somente se a funo u cncava.
A proposio acima nos fornece um teste simples para vericarmos se um agente ou
no avesso ao risco. Tudo que temos a fazer vericar se a funo de Bernoulli do agente
cncava. Lembre-se que uma funo duas vezes derivvel u cncava se e somente se sua
derivada segunda sempre menor ou igual a zero.
Exemplo 18.5 (Funes Cncavas). Suponha que a funo de Bernoulli do agente seja dada
por u (x) = e x . Ns podemos facilmente vericar que tal agente avesso ao risco. De
fato,
d2 u (x)
= e x;
dx2
que menor do que zero para todo x.
Equivalente Certeza
Suponha que tenhamos um agente com funo de Bernoulli u e considere uma loteria p :=
(x) (1 ) (y). Quanto ser que o agente aceitaria pagar por tal loteria? Ou, em outras
palavras, qual o prmio z que se oferecido ao agente com probabilidade 1 lhe daria a mesma
utilidade esperada que a loteria acima. Formalmente, ns estamos interessados em descobrir
o valor de z que satisfaz a seguinte equao:
(a) Suponha que a funo de Bernoulli do agente seja u (x) = x. Considere uma loteria
genrica p = (x) (1 ) (y). Observe que
U (p) = x + (1 ) y:
164 CAPTULO 18. ESCOLHA SOB INCERTEZA
c (p; u) = x + (1 ) y:
z 2 = 2;
p
e, portanto, c (p; u) = 2.
Suponha, agora, que tenhamos um agente avesso ao risco com funo de Bernoulli u.
Fixe uma loteria genrica qualquer p. Como o agente avesso ao risco, ns sabemos que
Ou seja, a loteria que paga o valor esperado de p com probabilidade 1 pelo menos to
boa para o agente quanto p. Isto implica que o agente considerar loterias que pagam um
prmio maior do que o valor esperado de p com probabilidade 1 estritamente melhores do
que p. Mas ento, para um agente avesso ao risco, o equivalente certeza de p tem que ser
necessariamente menor ou igual ao valor esperado de p. De fato, como a proposio abaixo
nos mostra, esta uma caracterizao alternativa do conceito de averso ao risco.
Proposio 18.2. Suponha que a funo de Bernoulli de um determinado agente seja dada
por u. Ento, o agente avesso ao risco se e somente se, para toda loteria p, c (p; u) E [p] :
Agora que ns j aprendemos o conceito de averso ao risco, na prxima seo ns
estudaremos como um agente avesso ao risco se comporta em algumas situaes de incerteza.
reais, com probabilidade o evento que leva perda dos D reais ocorrer e a riqueza do
agente ser W sX D + X. Com probabilidade (1 ) o evento no ocorrer, situao
esta em que a riqueza do agente ser apenas W sX. Como o exemplo abaixo mostra, se
ns conhecermos a funo de Bernoulli do agente ns podemos facilmente calcular quanto
seguro ele vai contratar.
Exemplo 18.7. Suponha que W = 2 e que com probabilidade = 4=9 o agente tenha a
chance de perder D = 1 real. Suponha, tambm, que o preo cobrado por real segurado
seja s = 5=9. Finalmente, suponha que a funo de Bernoulli do agente seja simplesmente
u (x) = ln x. Calcule a quantidade de seguro, X, que o agente vai contratar.
Soluo. Quando o agente contrata um seguro para X reais, ele paga sX reais para a
seguradora. Caso o evento que desencadeia o pagamento do seguro no ocorra a riqueza
do agente ser simplesmente 2 59 X. Caso o evento que desencadeia o pagamento do seguro
ocorra a riqueza do agente ser 2 1 + 1 59 X = 1 + 49 X. O problema do agente escolher
o valor de X que maximize a sua utilidade esperada. Ou seja,
5 5 4 4
max ln 2 X + ln 1 + X :
X 9 9 9 9
A condio de primeira ordem do problema acima dada por
5 5 1 4 4 1
5 + = 0;
9 9 2 9X 9 9 1 + 49 X
que pode ser reescrita como
25 16
5 + = 0:
2 9
X 1 + 49 X
Que equivalente a,
5 4
16 2 X = 25 1 + X :
9 9
Resolvendo a equao acima ns obtemos que a quantidade tima de seguro contratada
X = 7=20 reais. k
No exemplo acima ns aprendemos a calcular o nvel timo de seguro que um agente
contrataria. Dado o preo por real segurado o agente acabava segurando apenas 7=20 reais,
embora houvesse uma possibilidade de perda de 1 real caso o evento ruim ocorresse. Isto se
deve ao fato de que o seguro estava um pouco caro no exemplo acima. Vamos agora estudar
o comportamento do agente se o seguro tivesse um preo justo.
Exemplo 18.8 (Nvel timo de seguro com preo justo). No exemplo acima, a probabilidade
do evento que desencadeia o pagamento do seguro ocorrer igual a 4=9. Portanto, se o agente
tem X reais segurados, o valor esperado de tal seguro exatamente 94 X. Logo, o preo por
unidade segurada que iguala o custo do seguro ao seu valor esperado exatamente s = 4=9.
Ns chamamos tal valor de preo justo do seguro. Vejamos quanto seguro o agente contrataria
caso o seguro tivesse um preo justo. Neste caso, o problema do agente pode ser escrito como
5 4 4 5
max ln 2 X + ln 1 + X :
X 9 9 9 9
166 CAPTULO 18. ESCOLHA SOB INCERTEZA
5 4 1 4 5 1
4 + = 0;
9 9 2 9X 9 9 1 + 59 X
18.4 Exerccios
Exerccio 18.1 (Maximizar a Probabilidade de Obter a Consequncia Favorita). Considere
o exemplo de preferncia sobre loterias nas notas de aula. Isto , suponha que o conjunto de
alternativas X tenha uma alternativa x que a favorita do agente. Suponha, tambm, que
dadas duas loterias p e q,
p % q () p (x ) q (x ) :
Ou seja, o agente sempre busca maximizar a probabilidade de obter a sua consequncia
favorita. Mostre que tal relao de preferncias satisfaz Independncia e a propriedade
Arquimediana (Dica: No tente mostrar isto diretamente, use o teorema da utilidade esperada).
Exerccio 18.2. Suponha agora que estejamos falando de loterias monetrias. Lembre-se
que para uma dada loteria p, ns usamos a notao E [p] para representar o seu valor
esperado. Ns usaremos a notao V ar (p) para representar a varincia de uma determinada
loteria. Por exemplo, para loterias que retornam apenas dois prmios, isto , loterias do tipo
p := (x) (1 ) (y), o valor esperado e a varincia tm a seguinte forma
E [p] = x + (1 ) y
e
V ar (p) = (x E [p])2 + (1 ) (y E [p])2 :
1 2
(a) Calcule os valores esperados e as varincias das loterias p := 3
(2) 3
(1) e q :=
1
4
(8) 43 (4) :
18.4. EXERCCIOS 167
(b) (Dependendo dos seus conhecimentos de probabilidade e estatstica este exerccio pode
ser um pouco mais difcil, mas eu acho que vocs tm condies de resolv-lo) Suponha
agora que o agente tenha uma funo de utilidade sobre o conjunto de loterias monetrias
dada por
V (p) = E [p] (E [p])2 V ar (p) :
Considerando loterias que retornam apenas dois prmios, isto , loterias da forma
(x) (1 ) (y), mostre que a funo de utilidade acima pode ser escrita no formato
de utilidade esperada. Ou seja, mostre que existe uma funo u sobre os nmeros reais
tal que para qualquer loteria p := (x) (1 ) (y),
Exerccio 18.3 (Seguro Total). Lembre-se do exemplo nas notas de aula. Isto , suponha
que tenhamos um agente com riqueza inicial igual a W . Com probabilidade um evento que
implica em uma perda de D reais para o agente vai ocorrer. O agente tem a oportunidade
de fazer um seguro para receber X reais caso o evento que desencadeie a perda dos D reais
ocorra. Suponha que o preo pago por cada real segurado seja simplesmente s.
(a) Suponha que o agente tenha contratado um seguro para X reais. Como no sabemos
ainda se o evento que ocasiona a perda dos D reais vai ocorrer, a riqueza futura do
agente para ns uma varivel aleatria, ou, na nossa terminologia, uma loteria.
Escreva a loteria que representa a riqueza futura de um agente que contratou um seguro
de X reais.
(b) Observe que para cada possvel valor de X, a expresso que voc encontrou acima
representa uma loteria diferente. Deste modo, o problema de escolher o nvel timo
de seguro pode ser interpretado como o problema de escolher a melhor loteria dentre
as diversas possveis acima. Suponha agora que o seguro tenha um preo justo, isto
, suponha que s = . Mostre que neste caso o valor esperado das loterias acima
sempre o mesmo, independentemente do valor X.
(c) Ou seja, quando o seguro tem um preo justo, o problema do agente passa a ser o
de escolher entre vrias loterias que tm o mesmo valor esperado. Use este fato
para argumentar que neste caso um agente avesso ao risco sempre vai escolher um
seguro total, ou seja, X = D (Dica: Voc no tem que fazer conta. A concluso vem
diretamente da denio de averso ao risco).
Exerccio 18.4 (Demanda por Ativos de Risco). Suponha que existam dois estados possveis
da natureza, f! 1 ; ! 2 g. A idia que no futuro um dos dois estados vai ocorrer. Suponha
que a probabilidade de que ! 1 v ocorrer seja p (! 1 ) = 1=3 e a probabilidade de que ! 2 v
ocorrer seja p (! 2 ) = 2=3. Suponha que a economia tenha dois ativos de risco. O primeiro
ativo, A1 , paga 1 real no estado ! 1 e paga 2 reais no estado ! 2 , j o ativo A2 paga 3 reais
no estado ! 1 e paga 0 reais no estado ! 2 .
(a) Suponha que os preos por unidade dos ativos A1 e A2 sejam, respectivamente, pA1 = 4=3
e pA2 = 1. Seja agora um agente com funo de Bernoulli u (x) = ln x. Suponha que
168 CAPTULO 18. ESCOLHA SOB INCERTEZA
tal agente tenha 2 reais para gastar entre os dois ativos descritos acima. Quanto ele
compraria de cada ativo e, dado o seu portiflio, quanto seria o retorno nanceiro do
agente em cada um dos estados?
(b) Se voc fez as contas corretamente, voc percebeu que o portiflio escolhido pelo agente
na letra (a) d um retorno maior no estado ! 2 do que no estado ! 1 . Este resultado
intuitivo, j que o preo do ativo A2 corresponde exatamente ao valor esperado de uma
unidade de tal ativo enquanto, por outro lado, o preo do ativo A1 est mais barato
do que o valor esperado de uma unidade de tal ativo. Desta forma, intuitivo que
o agente esteja comprando relativamente mais do ativo A1 e, portanto, o seu retorno
monetrio seja maior no estado que mais favorvel a tal ativo. Suponha agora que o
ativo A1 tambm tenha um preo justo. Isto , suponha que pA1 = 5=3. Calcule quanto
o agente compraria de cada ativo neste caso e compute o retorno nanceiro do agente
em cada um dos estados.
(c) Se voc fez as contas corretamente, voc percebeu que no item anterior o retorno nanceiro
do agente o mesmo nos dois estados. Tal resultado no depende dos exatos valores
utilizados na questo. Em geral, se tivermos um agente avesso ao risco, todos os ativos
tiverem um preo justo e a nossa estrutura de ativos for rica o suciente, o agente vai
escolher um portiflio que elimine a incerteza sobre os seus ganhos futuros. No exemplo
aqui estudado, a riqueza da estrutura de ativos corresponde ao fato de que os dois ativos
acima so negativamente correlacionados. Isto , o ativo A1 paga mais no estado ! 2
e o ativo A2 paga mais no estado ! 1 . Mostre que se isto no for verdade, ento no
existe portiflio que elimine a incerteza sobre os ganhos monetrios futuros do agente.
Ateno, tal resultado independente do fato do portiflio ser o timo ou no e tambm
no depende dos preos dos ativos. O resultado bem mais trivial, simplesmente, em
tal caso, qualquer portiflio pagar mais em um estado que no outro.
Captulo 19
19.1 Introduo
No curso de Microeconomia 1 ns estudamos a teoria da deciso individual. Isto , ns
estudamos como um agente econmico isolado faz suas escolhas. Na primeira parte do curso
de Microeconomia 2 ns nos concentramos na teoria do equilbrio geral. Embora a teoria
de equilbrio geral aceite a presena de diversos agentes, a hiptese l que os diversos
agentes econmicos desconsideram o efeito que as suas decises vo ter nas decises dos
outros agentes. Desta forma, a teoria do equilbrio geral ignora completamente quaisquer
consideraes estratgicas que um agente possa ter na hora de tomar uma deciso.
A teoria do equilbrio geral muito til e tem diversas aplicaes em economia, mas
algumas situaes econmicas relevantes so inerentemente estratgicas, o que nos faz ter
interesse em teorias que possam ser aplicadas a tais situaes. Considere os seguintes
exemplos:
Exemplo 19.1 (Problema dos Sorveteiros). Suponha que tenhamos uma praia que seja
atendida por dois sorveteiros. Para simplicar, suponha que as pessoas estejam distribudas
de maneira igual por toda a praia. Onde ser que os dois sorveteiros vo se posicionar? Tal
problema ainda no est totalmente especicado, mas ns j podemos perceber que este
um problema totalmente estratgico. O lucro do sorveteiro vai depender de onde ele e de
onde o seu concorrente estiverem posicionados. Mais ainda, o sorveteiro sabe disto, o seu
concorrente sabe disto, ele sabe que o seu concorrente sabe disto, etc.. Fica claro, que as
teorias que estudamos at agora no so capazes de lidar com tal problema.
Exemplo 19.2 (Duoplio). Suponha que somente duas empresas vendam o produto y.
Existe um grande nmero de consumidores no mercado, de modo que os consumidores vo
agir como tomadores de preo. O problema das duas empresas agora escolher que preo elas
devem cobrar pelo produto y de modo a maximizar os seus lucros. Novamente, o problema
acima ainda no est totalmente especicado, mas ns j podemos perceber que ele tambm
um problema estratgico. O lucro de cada uma das empresas vai depender do preo que
ela est cobrando e do preo que a sua concorrente est cobrando. Por outro lado, ambas
169
170 CAPTULO 19. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS NA FORMA NORMAL
as empresas sabem que a sua deciso de preo vai afetar a deciso de preo da concorrente.
Como saber o que vai acontecer em tal situao?
Os dois exemplos acima mostram que ns precisamos de novas ferramentas para podermos
estudar situaes econmicas em que situaes estratgicas estejam envolvidas. A ferramenta
usada em economia para tanto conhecida como Teoria dos Jogos.
19.1
Dependendo da nossa modelagem o ganho de cada um dos sorveteiros pode ser, por exemplo, o seu lucro
ou nmero de sorvetes vendidos. Quanto cada sorveteiro vende dada as suas posies na praia vai depender
de hipteses adicionais que ns incorporaremos ao modelo no futuro.
19.3. CONJUNTOS DE ESTRATGIAS FINITOS E JOGOS NA FORMA MATRICIAL171
Jogador 2
E D
(19.1)
Jogador C U (C; E) ; U (C; E) U (C; D) ; U 2 (C; D)
1 2 1
Exemplo 19.5 (Par ou mpar). Suponha que o jogador 1 tenha sido a pessoa que pediu
par. Agora, as estratgias dos jogadores consistem apenas em colocar um nmero par ou um
nmero mpar. Digamos que o jogador que ganha o par ou mpar recebe ganho 1 e o que
perde recebe ganho -1. Na representao matricial tal jogo pode ser escrito como
Jogador mpar
P I
(19.2)
Jogador P 1; 1 1; 1
Par I 1; 1 1; 1
O jogo acima o que chamamos de jogo de soma zero. Se voc prestar ateno voc vai
perceber que em todas as situaes a soma dos ganhos dos dois jogadores igual a zero. Nos
172 CAPTULO 19. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS NA FORMA NORMAL
seus primrdios a teoria dos jogos dedicou bastante ateno a tais jogos, nem tanto por sua
importncia econmica, mas sim por ser este um dos nicos tipos de jogo que eles sabiam
analisar satisfatoriamente. Aps a introduo do conceito de equilbrio de Nash, que ns
estudaremos mais a frente, a importncia relativa dos jogos de soma zero diminuiu bastante.
Exemplo 19.6 (Batalha dos Sexos). Suponha agora que os jogadores 1 e 2 sejam um casal.
Os jogadores tm que decidir aonde ir no sbado a noite. Jogador 1 a mulher e ela prefere
ir para uma discoteca. J o jogador 2 prefere ir para o seu bar favorito. Como eles so um
casal muito apaixonado, caso ambos vo para locais diferentes eles no derivam nenhuma
utilidade. Tal situao pode ser representada pelo seguinte jogo:
Homem
D B
(19.3)
D 3; 1 0; 0
Mulher
B 0; 0 1; 3
Exemplo 19.7 (Dilema dos Prisioneiros). Dois indivduos so presos por um crime grave
e colocados em celas separadas. O delegado tenta obter uma consso. Cada um deles,
separadamente, recebe a seguinte informao: se um deles confessar e o outro no, quem
confessou receber uma pena leve de apenas um ano e o que no confessou receber uma
pena de dez anos. Caso ambos confessem, os dois recebero uma pena de cinco anos. Se
ningum confessar ainda possvel condenar ambos por um crime menor. Neste caso ambos
recebem uma pena de dois anos. Tal situao pode ser representada pelo seguinte jogo em
forma matricial:
Prisioneiro 2
C N
(19.4)
Prisioneiro C 5; 5 1; 10
1 N 10; 1 2; 2
Exemplo 19.9 (Amigo do Juiz). Considere a seguinte variao do dilema dos prisioneiros:
Prisioneiro 2
C N
Prisioneiro C 5; 5 1; 10
1 N 10; 1 0; 2
Prisioneiro 2
C
Prisioneiro C 5; 5
1 N 10; 1
Mas agora jogar C uma estratgia estritamente dominante para o jogador 1, ou, alternativamente,
N estritamente dominada por C para o jogador 1. Se eliminarmos N do jogo acima camos,
novamente, com a previso nica de que os dois jogadores vo confessar.
Nos dois exemplo acima a eliminao de uma nica estratgia estritamente dominada
j foi suciente para simplicar o jogo at um ponto que este pudesse ser resolvido por
dominncia. Em geral, os nossos agentes em economia so bem mais racionais do que isto e
ns assumimos que eles podem aplicar o conceito de eliminao de estratgias estritamente
dominadas inmeras vezes. Considere o seguinte exemplo, aparentemente complexo, mas na
verdade simples:
Jogador 2
A B C D
E 0; 7 2; 5 4; 0 2; 1
(19.6)
Jogador F 5; 2 3; 3 5; 2 0; 1
1 G 7; 0 2; 5 0; 7 0; 1
H 0; 0 0; 0 0; 0 9; 1
Se voc tiver pacincia, voc pode checar que nenhum jogador tem uma estratgia dominante
no jogo acima. Por outro lado, vemos que a estratgia D estritamente dominada pela
estratgia B. Portanto, se aplicarmos o raciocnio de eliminao de estratgias estritamente
176 CAPTULO 19. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS NA FORMA NORMAL
somente quando existe uma outra estratgia que estritamente melhor do que ela em
todas as outras situaes. Uma denio alternativa poderia ser uma similar ao conceito
de dominncia no sentido de Pareto. Ou seja, poderamos dizer que uma estratgia ai
fracamente dominada por uma outra estratgia a ^i se para qualquer perl de estratgias
(a1 ; :::; ai 1 ; ai+1 ; :::; aN ) dos outros jogadores
U i (a1 ; :::; a
^i ; :::; aN ) U i (a1 ; :::; ai ; :::; aN )
e para pelo menos um perl (a1 ; :::; ai 1 ; ai+1 ; :::; aN ) dos outros jogadores,
U i (a1 ; :::; a
^i ; :::; aN ) > U i (a1 ; :::; ai ; :::; aN ) :
Ou seja, agora no estamos pedindo que a ^i seja estritamente melhor do que ai em todas
as situaes. Estamos pedindo que a ^i seja pelo menos to boa quanto ai em todas as
situaes e exista pelo menos uma situao em que a ^i seja estritamente melhor do que ai .
O conceito de uma estratgia fracamente dominada razovel e parece que existe espao
para considerarmos o conceito de eliminao de estratgias fracamente dominadas. Embora
a eliminao de estratgias fracamente dominadas seja de fato discutida na literatura, tal
conceito mais problemtico do que o conceito de eliminao de estratgias estritamente
dominadas.
Alguns problemas que acontecem quando aplicamos o conceito de eliminao iterativa de
estratgias fracamente dominadas so os seguintes:
(b) Pers de alternativas que so equilbrios de Nash, algo que ns estudaremos abaixo,
podem ser eliminados se aplicarmos o conceito de eliminao iterativa de estratgias
fracamente dominadas. Novamente, tal fato no ocorre quando aplicamos o conceito
de eliminao iterativa de estratgias estritamente dominadas.
de soluo por dominncia. Isto , todo jogo que resolvvel por dominncia tambm
resolvvel por eliminao iterativa de estratgias estritamente dominadas e a soluo a
mesma.19.2
Mesmo sendo mais geral do que o mtodo de soluo por dominncia, ainda existem vrios
jogos em que o processo de eliminao iterativa de estratgias estritamente dominadas no
nos d uma soluo. Algumas vezes, como no jogo (19.5) acima, tal mtodo at simplica o
jogo, mas no nos fornece uma previso clara do que os dois jogadores vo fazer.
Nesta seo ns estudaremos o conceito de equilbrio de Nash. Tal conceito nos fornecer
o mtodo de soluo mais utilizado em teoria dos jogos. Ns comeamos com o conceito de
uma melhor resposta.
fcil ver que no exemplo acima B 1 (B) = fF g, ou seja, a nica melhor resposta do jogador
1 estratgia B exatamente F . Por outro lado, B 1 (A) = fF; Gg, ou seja, tanto F quanto
G so melhores respostas para o jogador 1 quando 2 joga A. Para nalizar, observe que
B 2 (F ) = fA; B; Cg, ou seja, A; B e C so melhores respostas para o jogador 2 quando 1
joga F .
19.2
Se o jogador i tem uma estratgia estritamente dominante, ento todas as suas outras estratgias so
estritamente dominadas por tal estratgia e, portanto, sero eliminadas.
19.6. EQUILBRIO DE NASH 179
Mas isto implica que B i a1 ; :::; ai 1 ; ai+1 ; :::; aN = fai g. Como isto vlido para todos
os jogadores i, ns vemos que (a1 ; :::; aN ) satisfaz a condio que dene um equilbrio de
Nash. k
180 CAPTULO 19. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS NA FORMA NORMAL
19.7 Aplicaes
19.7.1 Equilbrio de Cournot
Suponha que o mercado de produo de um determinado bem seja dividido entre duas
empresas, rma F1 e rma F2 . Suponha que os custos de produo das duas rmas sejam
dados simplesmente por
Ci (y) = cy:
Ou seja, as duas rmas tm o mesmo custo marginal constante e igual a c. Finalmente,
suponha que a curva de demanda inversa pelo bem seja dada por
p (y) = a by:
Quanto ser que cada uma das rmas vai produzir em tal situao? Primeiramente, observe
que a situao acima pode ser descrita por um jogo. Obviamente o conjunto de jogadores
dado por J = fF1 ; F2 g. As estratgias de cada uma das rmas sero escolher as quantidades
que elas vo produzir. Ou seja, A1 = A2 = [0; 1). E as funes de ganhos de cada uma das
rmas sero dadas pelo seu lucro, ou seja, para a rma i,
U i (y1 ; y2 ) = p (y1 + y2 ) yi cyi :
182 CAPTULO 19. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS NA FORMA NORMAL
Agora que j temos a descrio completa do nosso jogo, ns podemos tentar analisar a
situao acima sob uma viso de teoria dos jogos. Suponha, por exemplo, que a rma 2
esteja produzindo uma quantidade qualquer y2 . Qual seriam as melhores respostas da rma
1 a tal estratgia. Para descobrir isto ns temos que resolver o seguinte problema:
max p (y1 + y2 ) y1 cy1
y1
A gura 19.2 ilustra as duas situaes em que os dois sorveteiros posicionam-se em locais
distintos. A rea cinza na gura representa as pessoas que vo comprar do sorveteiro 1.
O nmero de sorvetes vendidos pelo sorveteiro 2 segue padro similar. Suponha que o
sorveteiro 2 esteja na posio e o sorveteiro 1 esteja na posio . Ento, o nmero de
sorvetes vendidos pelo sorveteiro 2 ser dado por
8
< 2 + (1 ) , se >
2 1
S ( ; )= 2
se = :
:
+ 2 se >
Para que possamos analisar a situao acima como um jogo que saibamos resolver vamos fazer
uma ltima simplicao. Vamos supor que ambos os sorveteiros s possam escolher posies
que sejam mltiplos de 0,05. Ou seja, A1 = A2 = f0; 0; 05; 0; 1; 0; 15; :::g. A descrio do
nosso jogo agora est completa. J temos os conjuntos de estratgias dos dois jogadores, A1
e A2 , e as funes ganho dos dois jogadores, S 1 e S 2 . Tentemos agora identicar as melhores
respostas do jogador 1 dado que 2 esteja posicionado em uma posio . Suponha primeiro
que < 0; 5. Neste caso, fcil ver que a melhor coisa que 1 pode fazer escolher a posio
184 CAPTULO 19. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS NA FORMA NORMAL
= + 0; 05 (ver gura 19.3). Deste modo, ele conquistar todos os clientes a sua direita
mais 0,025, que corresponde metade dos clientes entre ele e o sorveteiro 2. Como < 0; 5
isto dar um nmero de sorvetes vendidos maior do que 1=2. Portanto melhor escolher tal
posio do que escolher = . Se ele escolhesse um valor de > , ento o nmero de
clientes a sua direita iria diminuir. Como ele s ca com metade dos clientes entre ele e o
sorveteiro 2, isto signica que ele estaria perdendo clientes (ver gura 19.3). Finalmente, se
ele escolhesse um valor de < , ento ele estaria conquistando os clientes a sua esquerda
mais metade dos clientes entre ele e o sorveteiro 2. Como < 0; 5 isto dar um nmero de
sorvetes vendidos menor do que 1=2 (ver gura 19.3). Ns vericamos, ento, que realmente
a melhor resposta neste caso escolher = + 0; 05.
Uma anlise exatamente simtrica ao caso < 0; 5 nos mostra que se o sorveteiro 2
estiver jogando um valor de > 0; 5, ento a melhor resposta do sorveteiro 1 escolher a
posio = 0; 05. E se o jogador 2 estiver posicionado exatamente no meio? Neste
caso fcil ver que qualquer valor de > = 0; 5 d um ganho para o sorveteiro 1 menor
do que 1=2 (ver gura 19.4). Similarmente, qualquer valor de < = 0; 5 tambm d um
ganho para o sorveteiro 1 menor do que meio (ver gura 19.4). Ou seja, a melhor resposta
para o jogador 1 neste caso tambm se posicionar no meio da praia. Isto , sua melhor
resposta escolher = 0; 5.
Resumindo a anlise acima, ns chegamos seguinte correspondncia de melhores respostas
para o sorveteiro 1: 8
< + 0; 05 se < 0; 5
B1 ( ) = 0; 5 se = 0; 5 :
:
0; 05 se > 0; 5
A situao do sorveteiro 2 absolutamente simtrica, portanto, a sua correspondncia de
melhores respostas dada por
8
< + 0; 05 se < 0; 5
B2 ( ) = 0; 5 se = 0; 5 :
:
0; 05 se > 0; 5
19.8. EXERCCIOS 185
19.8 Exerccios
Exerccio 19.1 (Jogo da Produo de Armas Nucleares). Dois pases vizinhos esto considerando
a possibilidade de construir armas nucleares. Se ambos construrem armas nucleares, ento
a situao ser ruim para os dois, j que isto implica em um alto custo nanceiro, alm
do risco que um vizinho detentor de armas nucleares representa. Caso apenas um dos
pases construa armas nucleares, ento o pas construtor desfrutar de uma grande vantagem
estratgica e esta acaba sendo a melhor situao possvel para ele. Por outro lado, o pas
que no construir car numa situao muito ruim, j que car praticamente submisso
ao vizinho. Esta a pior situao possvel para ele. Finalmente, se ningum construir
armas nucleares, a situao boa para os dois, j que ambos economizam bastante dinheiro e
186 CAPTULO 19. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS NA FORMA NORMAL
(a) Descreva a situao acima como um jogo matricial. Os exatos valores dos ganhos
dos jogadores no importam. Voc pode colocar o que voc quiser, desde que eles
representem a situao acima de forma consistente. Em especial, as informaes em
negrito tm que estar reetidas no jogo que voc escrever.
(b) Resolva o jogo que voc escreveu utilizando o conceito de soluo mais simples possvel.
Isto , se o jogo for resolvvel por dominncia, ento resolva-o por dominncia. Caso o
jogo no seja resolvvel por dominncia, ento tente resolv-lo por eliminao iterativa
de estratgias estritamente dominadas. Caso ainda assim no seja possvel resolver
o jogo, ento tente resolv-lo encontrando os seus equilbrios de Nash (em estratgias
puras).
Exerccio 19.2 (Jogo do Dinheiro Grtis). Dois agentes econmicos extremamente racionais
participam do seguinte jogo em que eles podem ganhar mais de um milho de reais. Primeiramente,
ambos os jogadores, em salas separadas, tm que escrever 1, 100, 10:000 ou 1:000:000 em
folhas de papel que posteriormente so colocadas dentro de envelopes. Quando os envelopes
so abertos, o jogador que escreveu o menor nmero recebe uma quantia, em reais, igual
soma dos dois nmeros. O outro jogador no recebe nada. Caso ambos tenham escrito o
mesmo nmero, ento cada um recebe, em reais, exatamente o valor que cada um escreveu.
Ou seja, se ambos escreverem 10:000, por exemplo, ento cada jogador recebe 10:000 reais.
(b) Resolva o jogo que voc escreveu na parte (a) por eliminao iterativa de estratgias
estritamente dominadas. Ser que tais agentes realmente merecem a terminologia
racionais?
(a) Suponha que apenas dois sorveteiros estejam escolhendo aonde se posicionarem na faixa
de areia ao redor da lagoa. Caracterize todos os equilbrios de Nash deste jogo. (Dica:
Voc no precisa sair fazendo conta. A caracterizao dos equilbrios pode ser bem
intuitiva, voc pode usar guras, etc., mas seja preciso na sua explicao. Finalmente,
existe um nmero enorme de equilbrios).
19.8. EXERCCIOS 187
(b) Suponha que agora tenhamos trs sorveteiros escolhendo uma posio na faixa de areia.
Caracterize todos os equilbrios de Nash do jogo agora (Dica: Novamente existiro
diversos equilbrios, mas voc ter que divid-los em duas classes. Equilbrios em que
nenhum dos sorveteiros se posiciona na mesma posio que algum outro sorveteiro e
equilbrios em que pelo menos 2 sorveteiros se posicionam em uma mesma posio).
188 CAPTULO 19. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS NA FORMA NORMAL
Captulo 20
20.1 Introduo
Agora que ns j conhecemos o conceito de equilbrio de Nash, ns discutiremos a existncia
de equilbrio de Nash. Em geral, possvel que um determinado jogo no tenha equilbrio de
Nash. Mesmo jogos matriciais simples muitas vezes no possuem nenhum equilbrio. Para
escapar de tal situao ns introduziremos o conceito de estratgias mistas. Admitindo
a possibilidade de uso de estratgias mistas, jogos matriciais sempre tm equilbrio de
Nash. Por simplicidade, ao estudarmos estratgias mistas ns nos concentraremos em jogos
matriciais 2x2. Isto , jogos com 2 jogadore em que cada um dos jogadores tem apenas duas
estratgias puras.
Olhando para a matriz de ganhos acima ns vemos que quando o jogador mpar joga P , a
melhor resposta para o jogador Par P . Mas se o jogador Par joga P , a melhor resposta
para o jogador mpar I. De forma similar, se o jogador mpar joga I, a melhor resposta
para o jogador Par I. Mas quando o jogador Par joga I a melhor resposta do jogador
mpar P . Ns acabamos de vericar que o jogo acima no tem nenhum equilbrio de Nash.
O jogo de par ou mpar no tem nada de especial. Na verdade, vrios outros jogos no tm
equilbrio de Nash.
Esta situao aparentemente problemtica. Se nem mesmo um jogo to simples como
o jogo de par ou mpar tem equilbrio de Nash, qual a utilidade de tal conceito, ento? A
soluo que temos para tal problema vem da prpria forma como o jogo de par ou mpar
jogado na vida real. Na vida real, se o jogador Par jogasse sempre P , ento o jogador mpar
189
190 CAPTULO 20. TEORIA DOS JOGOS - ESTRATGIAS MISTAS
iria acabar descobrindo isto e iria sempre jogar I, ganhando o jogo em todas as ocasies. A
mesma coisa aconteceria se qualquer um dos jogadores jamais variasse a sua estratgia. Por
causa disto, o que ns observamos na prtica? Na prtica, ns observamos que os jogadores
de par ou mpar costumam variar as suas jogadas de forma mais ou menos aleatria.
A idia de uma escolha aleatria de aes motivou o conceito de estratgias mistas. A
idia agora trabalhar com um conjunto de estratgias maior para ambos os jogadores. Os
jogadores no estaro mais limitados a escolher jogar P ou I, mas podero, tambm, escolher
jogar P com uma probabilidade e I com uma probabilidade (1 ). Formalmente, ns
estamos usando a matriz de ganhos acima para denir um novo jogo em que o conjunto de
estratgias dos dois jogadores agora dado por A1 = A2 = [0; 1]. A interpretao aqui que
2 A1 a probabilidade com que o jogador Par joga P . Por construo, isto implica que
ele joga I com probabilidade 1 . Ns ainda faremos a hiptese adicional de que no novo
jogo os ganhos dos dois jogadores sero dados pelos seus ganhos esperados, dados os ganhos
do jogo original. Por exemplo, se Par est jogando a estratgia e mpar est jogando a
estratgia , ento o ganho de Par no novo jogo dado por
U P ar ( ; ) = U P ar (P; P ) + (1 ) U P ar (P; I)
+ (1 ) U P ar (I; P ) + (1 ) (1 ) U P ar (I; I)
= 1 + (1 ) ( 1) + (1 ) ( 1)
+ (1 ) (1 ) 1
= 1+4 2 2 :20.1
Proposio 20.1. Considere um jogo 2x2 qualquer em que ns estamos permitindo o uso
de estratgias mistas. Suponha que ( ; ) seja um equilbrio de Nash deste jogo. Se 0 <
< 1, ento
B 1 ( ) = [0; 1] :
Similarmente, se 0 < < 1, ento
B2 ( ) = [0; 1] :
Antes de demonstrar a proposio acima, vamos primeiro tentar entender o que ela nos
diz. Olhemos para a primeira parte, por exemplo. Se 0 < < 1, ento o jogador 1
est jogando as suas duas estratgias puras com probabilidades positivas. A proposio,
ento, nos diz que isto s pode ocorrer se zer o jogador 1 indiferente entre todas as suas
estratgias. Ou seja, todas as estratgias do jogador 1 tm que ser melhores respostas contra
. A demonstrao da proposio acima simples e nos mostra por que tal fato tem que
ser verdade.
Para ns, a proposio 20.1 ter consequncias prticas importantes, j que esta nos
fornecer um mtodo para encontrar equilbrios de Nash em estratgias mistas para jogos
2x2. A melhor forma de ver como a proposio 20.1 nos ajudar estudar alguns exemplos.
Exemplo 20.1 (Soluo do jogo de par ou mpar). Considere o jogo de par ou mpar:
Jogador mpar
P I
:
Jogador P 1; 1 1; 1
Par I 1; 1 1; 1
Tentemos primeiro encontrar equilbrios de Nash em que o jogador Par jogue P com probabilidade
1. Isto , tentemos encontrar equilbrios de Nash ( ; ) em que = 1. Mas quando o
jogador Par joga P com probabilidade 1, a nica melhor resposta para o jogador mpar
20.3
Por exemplo, se U 1 (1; ) > U 1 (0; ), ento, obviamente,
jogar I com probabilidade 1. Porm, se mpar joga I com probabilidade 1, a melhor resposta
para Par jogar I com probabilidade 1. Ns conclumos que no existe equilbrio de Nash
em que Par jogue P com probabilidade 1.
Tentemos agora encontrar equilbrios de Nash em que Par jogue I com probabilidade 1.
Isto , tentemos encontrar equilbrios de Nash ( ; ) em que = 0. Mas quando Par joga
I com probabilidade 1, a nica melhor resposta para mpar jogar P com probabilidade 1.
Porm, se mpar joga P com probabilidade 1, a melhor resposta para Par jogar P com
probabilidade 1. Ns conclumos que no existe equilbrio de Nash em que Par jogue I com
probabilidade 1.
Nos resta agora tentar encontrar equilbrios de Nash em que Par jogue alguma estratgia
mista no degenerada. Isto , equilbrios ( ; ) em que 0 < < 1. Pela proposio 20.1,
ns sabemos que para que isto ocorra tem que ser tal que
U P ar (1; ) = U P ar (0; ).
Em termos dos ganhos do jogo a expresso acima pode ser escrita como a seguinte equao
em funo de :
1 + (1 ) ( 1) = ( 1) + (1 ) 1:
Resolvendo a equao acima ns obtemos = 1=2: Ou seja, para que o jogador Par esteja
jogando uma estratgia mista, necessrio que o jogador mpar esteja jogando as suas duas
estratgias puras com probabilidade igual a 1=2. Mas isto implica que a estratgia que mpar
tem que jogar tambm mista. Usando a proposio 20.1 novamente, ns sabemos que neste
caso tem que ser tal que
U Impar ( ; 1) = U Impar ( ; 0) :
Em termos dos ganhos do jogo a expresso acima pode ser escrita como a seguinte equao
em funo de :
( 1) + (1 ) 1= 1 + (1 ) ( 1) :
Resolvendo a equao acima ns obtemos = 1=2. Observe que, de fato, com = 1=2,
qualquer estratgia do jogador Par dar um ganho igual a 1=2. Similarmente, com = 1=2,
1
qualquer estratgia do jogador mpar dar um ganho de 1=2. Ou seja, 2 B ( ) = [0; 1] e
2 B 2 ( ) = [0; 1]. Ns conclumos que ( ; ) = (1=2; 1=2) um equilbrio de Nash em
estratgias mistas do jogo de par ou mpar. De fato, como nos outros dois casos no havia
equilbrio, ns podemos concluir que este o nico equilbrio de Nash do jogo.
Consideremos mais um exemplo.
Exemplo 20.2 (Soluo do jogo Batalha dos Sexos). Voltemos ao jogo Batalha dos Sexos
que vimos na primeira aula sobre jogos.
Homem
D B
:
D 3; 1 0; 0
Mulher
B 0; 0 1; 3
194 CAPTULO 20. TEORIA DOS JOGOS - ESTRATGIAS MISTAS
Tentemos descobrir os equilbrios de Nash, permitindo estratgias mistas, deste jogo. Busquemos
primeiro equilbrios de Nash em que Mulher jogue D com probabilidade 1. Ou seja, equilbrios
( ; ) em que = 1. Se Mulher joga D com probabilidade 1, ento fcil ver que a
nica melhor resposta para Homem jogar D com probabilidade 1. Alm disto, quando
Homem joga D com probabilidade 1, a nica melhor resposta para mulher jogar D com
probabilidade 1. Ns conclumos que o nico equilbrio de Nash de tal jogo em que Mulher
joga D com probabilidade 1 exatamente ( ; ) = (1; 1).
Tentemos agora identicar os equilbrios de Nash de tal jogo em que Mulher jogue B com
probabilidade 1. Isto , os equilbrios ( ; ) em que = 0. fcil ver que se Mulher
joga B com probabilidade 1, ento a nica melhor resposta para Homem jogar B com
probabilidade 1. Alm disto, quando Homem joga B com probabilidade 1, a nica melhor
resposta para Mulher jogar B com probabilidade 1. Ns conclumos que o nico equilbrio
de Nash em que mulher joga B com probabilidade 1 ( ; ) = (0; 0).
Finalmente, tentemos identicar os equilbrios de Nash em que Mulher jogue uma estratgia
mista no degenerada. Isto , equilbrios ( ; ) em que 0 < < 1. Ns sabemos que para
isto acontecer tem que ser tal que
U M (1; ) = U M (0; );
o que em termos dos ganhos do jogo acima pode ser escrito como
3 + (1 ) 0= 0 + (1 ) 1:
Resolvendo a equao acima ns obtemos = 1=4. Mas isto signica que Homem tambm
estar jogando uma estratgia mista no degenerada. Novamente, ns sabemos que para que
isto ocorra ns necessariamente temos que ter
UH ( ; 1) = U H ( ; 0) ;
o que em termos dos ganhos do jogo pode ser escrito como
1 + (1 ) 0= 0 + (1 ) 3:
Resolvendo a equao acima ns obtemos = 3=4. De fato, fcil conferir que para
qualquer 2 [0; 1], U M ( ; 1=4) = 3=4, e para qualquer 2 [0; 1], U H (3=4; ) = 3=4.
Portanto, 3=4 2 B M (1=4) e 1=4 2 B H (3=4). Ns conclumos que ( ; ) = (3=4; 1=4) um
equilbrio de Nash em estratgias mistas do jogo Batalha dos Sexos. Como ns esgotamos
todas as possibilidades, ns aprendemos que o jogo acima tem trs equilbrios de Nash
(quando permitimos o uso de estratgias mistas).
Nos dois jogos acima ns s encontramos equilbrios em que ambos os jogadores jogavam
estratgias puras ou equilbrios em que os dois jogadores jogavam estratgias mistas no
degeneradas. O exemplo a seguir mostrar que isto no tem que ser sempre verdade:
Exemplo 20.3. Considere o seguinte jogo:
Jogador 2
E D
:
Jogador C 3; 1 2; 0
1 B 3; 0 1; 3
20.3. EXERCCIOS 195
U 1 (1; ) = U 1 (0; );
3 + (1 ) 2= 3 + (1 ) 1:
U2 ( ; 1) U2 ( ; 0) :
Em termos dos ganhos do jogo, a condio acima pode ser escrita como
1 + (1 ) 0 0 + (1 ) 3;
20.3 Exerccios
Exerccio 20.1 (Encontro em Nova Iorque). Os professores X e Y marcaram um encontro
para tomar um caf na loja do Starbucks prxima a Universidade de Nova Iorque. O problema
que eles esqueceram de combinar se eles estavam falando da loja no Washington Square
196 CAPTULO 20. TEORIA DOS JOGOS - ESTRATGIAS MISTAS
Park ou da loja na Broadway. Suponha ainda que eles no tm como se comunicar.20.4 Tal
situao pode ser representada pela seguinte matriz de ganhos:
Professor Y
W B
:
Professor W 1; 1 0; 0
X B 0; 0 1; 1
Isto , se ambos forem para o mesmo lugar, ambos recebem um ganho de 1. Se eles forem
para lugares diferentes, ambos recebem um ganho de zero. Permitindo o uso de estratgias
mistas, encontre todos os equilbrios de Nash do jogo acima.
Jogador 2
E D
:
Jogador C 1; 1 0; 1
1 B 0; 1 2; 0
Permitindo o uso de estratgias mistas, encontre todos os equilbrios de Nash do jogo acima.
Exerccio 20.3 (Existncia do Equilbrio). Considere um jogo 2x2 genrico. Isto , considere
um jogo representado pela seguinte matriz de ganhos:
Jogador 2
E D
:
Jogador C U (C; E) ; U (C; E) U (C; D) ; U 2 (C; D)
1 2 1
(a) Suponha que o perl (C; E) seja um equilbrio de Nash do jogo acima (sem o uso de
estratgias mistas). Considere agora a extenso do jogo acima para o jogo correspondente
em que os jogadores podem usar estratgias mistas. Seja a probabilidade com que o
jogador 1 joga C e a probabilidade com que o jogador 2 joga E. Argumente que o
perl ( ; ) = (1; 1) um equilbrio de Nash do novo jogo, em que estratgias mistas
so permitidas.
(b) Suponha agora que saibamos que no jogo acima (sem o uso de estratgias mistas) jogar
C seja uma melhor resposta para o jogador 1 quando 2 est jogando E. Suponha,
tambm, que o jogo acima no tenha nenhum equilbrio de Nash em estratgias puras.
Isto vai implicar diversas relaes entre os ganhos dos agentes nas diversas situaes
possveis. Por exemplo, como j sabemos que C uma melhor resposta contra E para o
jogador 1, e j que por hiptese o jogo no tem equilbrio de Nash em estratgias puras,
no pode ser verdade que E seja uma melhor resposta contra C para o jogador 2. Em
termos dos ganhos da matriz acima isto equivale a dizer que U 2 (C; D) > U 2 (C; E).
Usando o mesmo tipo de raciocnio compare agora U 1 (C; D) com U 1 (B; D), depois
U 2 (B; E) com U 2 (B; D) e, nalmente, U 1 (C; E) com U 1 (B; E).
20.4
Este jogo foi criado muito antes da existncia do telefone celular.
20.3. EXERCCIOS 197
(c) (Esta questo mais difcil, mas prestando ateno na dica ela resolvvel.) Usando o
que voc aprendeu na letra (b), mostre que existe um valor 2 (0; 1) tal que
a c=e>0
e
b d = f > 0:
Observe que
f e f e
a+ d= c+ b:
e+f e+f e+f e+f
(d) Argumente que ( ; ) um equilbrio de Nash do jogo acima quando ns permitimos o
uso de estratgias mistas. Se voc olhar com ateno voc notar que a questo inteira
uma demonstrao passo a passo de que jogos 2x2 sempre tm equilbrios de Nash
em estratgias mistas.
198 CAPTULO 20. TEORIA DOS JOGOS - ESTRATGIAS MISTAS
Captulo 21
21.1 Introduo
At agora, em todas as situaes estratgicas que estudamos, todos os agentes tomavam as
suas decises simultaneamente. No entanto, existem diversas situaes econmicas importantes
em que os agentes tomam decises de forma sequencial. Por exemplo, em uma negociao,
geralmente um agente faz uma primeira proposta e somente aps ouvir tal proposta o outro
agente diz se aceita ou no fechar o negcio.
Para que possamos estudar situaes em que os agentes tomam decises em sequncia ns
precisaremos introduzir o conceito de jogos na forma extensiva. Por simplicidade, ao discutir
jogos na forma extensiva ns olharemos apenas para equilbrios de Nash em estratgias
puras. Ainda, ns nos concentraremos em uma classe particular de jogos chamados jogos de
informao perfeita.
Embora o conceito de equilbrio de Nash seja perfeitamente aplicvel a jogos sequenciais,
ns veremos que alguns destes equilbrios no parecem razoveis, dado que os agentes esto
tomando decises em sequncia. Isto nos motivar a estudar o conceito de equilbrio de Nash
perfeito em subjogos. Ns veremos que tal conceito um renamento do conceito original
que incorpora o fato de que agora ns temos agentes tomando decises sequenciais.
Jogador 2
E D
:
Jogador C U 1 (C; E) ; U 2 (C; E) U 1 (C; D) ; U 2 (C; D)
1 B U 1 (B; E) ; U 2 (B; E) U 1 (B; D) ; U 2 (B; D)
Na representao acima temos a hiptese implcita de que os dois jogadores esto escolhendo
as suas estratgias ao mesmo tempo. Mas suponha agora que o jogador 2 seja obrigado a
tomar a sua deciso antes do jogador 1 e que somente aps ver a deciso tomada por 2 que
1 faa a sua escolha. A forma mais conveniente de se representar tal situao atravs do
que chamamos rvore de deciso. A gura 21.1 ilustra a rvore de deciso relativa situao
199
200 CAPTULO 21. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS SEQUENCIAIS
21.2.1 Estratgias
A situao na gura 21.1, embora sequencial, ainda estratgica, portanto seria bom se
pudssemos estud-la com o ferramental de teoria dos jogos que j possumos. De fato, isto
possvel. A primeira coisa que precisamos denir um conceito de estratgia. Para ns,
uma estratgia em um jogo em forma extensiva ser uma lista que informa a ao que o
jogador em questo tomaria em cada um de seus ns de deciso. Na verdade, esta ser a
conveno que adotaremos. As opes que o agente tem em cada um de seus ns de deciso
sero chamadas de aes. Uma estratgia para ns ser um plano que diz a ao que o agente
pretende tomar em cada n de deciso. No exemplo da gura 21.1, o jogador 2 s tem um n
de deciso, portanto uma estratgia para tal jogador consiste simplesmente em dizer se ele
joga E ou D naquele n. J o jogador 1 possui 2 ns de deciso. Chamemos o n na parte
superior de n nmero 1 e o na parte de baixo de nmero 2. Uma estratgia para o jogador
1 tem que dizer o que ele faria nestes dois ns. Por exemplo, a estratgia CB representa a
situao em que o jogador 1 toma a ao C no n de deciso nmero 1 e toma a ao B no
n de deciso nmero 2.
Dada a nossa denio de estratgia para um jogo na forma extensiva, ns vemos que
no jogo da gura 21.1 o jogador 2 tem apenas duas estratgias, jogar E ou jogar D. J o
jogador 1 agora tem 4 estratgias, sendo elas jogar CC, CB, BC ou BB. Observe que agora,
embora tenhamos comeado com um jogo em forma extensiva, com a denio do conjunto
de estratgias para ambos os jogadores, ns temos tudo o que necessrio para representar
a situao acima como um jogo igual ao que ns temos trabalhado at agora. Por exemplo,
21.3. EQUILBRIO DE NASH DE JOGOS SEQUENCIAIS 201
Jogador 2
E D
CC U 1 (C; E) ; U 2 (C; E) U 1 (C; D) ; U 2 (C; D)
Jogador CB U 1 (C; E) ; U 2 (C; E) U 1 (B; D) ; U 2 (B; D)
1 BC U 1 (B; E) ; U 2 (B; E) U 1 (C; D) ; U 2 (C; D)
BB U 1 (B; E) ; U 2 (B; E) U 1 (B; D) ; U 2 (B; D)
importante que que claro como o jogo matricial acima foi construdo. Observe que a
primeira coluna representa a situao em que o jogador 2 iniciou o jogo tomando a ao E.
Ou seja, representa a situao em que estamos na parte de cima da rvore de deciso na gura
21.1. Mas ento, para a determinao dos ganhos nais dos dois jogadores s importar a
ao que o jogador 1 estiver tomando no seu n de deciso nmero 1. Os ganhos registrados
na primeira coluna do jogo matricial acima reetem exatamente isto. J a segunda coluna
representa a situao em que o jogador 2 inicia o jogo tomando a deciso D, na rvore de
deciso da gura 21.1. Ns podemos ver que neste caso, para a determinao dos ganhos
nais do jogo, tudo o que importa a ao que o jogador 1 toma em seu n de deciso nmero
2. Novamente, os ganhos na segunda coluna do jogo matricial acima reetem exatamente
isto.
Mas se ns podemos representar jogos sequenciais como jogos matriciais iguais aos que
ns j estamos acostumados a trabalhar, ento, em teoria, ns podemos falar de equilbrios
de Nash de tais jogos. precisamente isto que discutiremos na prxima seo.
Exemplo 21.1 (Verso sequencial do dilema dos prisioneiros). Considere o seguinte jogo na
forma extensiva, que uma representao sequencial do dilema dos prisioneiros:
Na gura 21.2, ns temos uma verso do jogo dilema dos prisioneiros em que o jogador
2 primeiramente escolhe se confessa ou no confessa e, somente depois de ver a deciso
tomada pelo jogador 2 que o jogador 1 decide se confessa ou no. Como ns zemos acima,
ns podemos escrever a verso matricial para tal jogo. Tal abordagem nos d a seguinte
202 CAPTULO 21. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS SEQUENCIAIS
Jogador 2
C N
CC 5; 5 1; 10
:
Jogador CN 5; 5 2; 2
1 NC 10; 1 1; 10
NN 10; 1 2; 2
Observe que no jogo acima a estratgia N N estritamente dominada por CC. Ns podemos,
portanto, simplic-lo para
Jogador 2
C N
CC 5; 5 1; 10 :21.1
Jogador
CN 5; 5 2; 2
1
NC 10; 1 1; 10
Acima, ns vimos que o resultado do dilema dos prisioneiros no muda muito quando
estudamos sua verso sequencial. Ser que o mesmo acontece com a variao do dilema dos
prisioneiros que ns chamamos de o Amigo do Juiz?
Exemplo 21.2 (Verso sequencial do Amigo do Juiz). Considere agora o seguinte jogo na
forma extensiva:
Jogador 2
C N
CC 5; 5 1; 10
:
Jogador CN 5; 5 0; 2
1 NC 10; 1 1; 10
NN 10; 1 0; 2
At agora a estratgia que temos usado para resolver jogos sequenciais tem sido contruir
um jogo matricial a partir de tal jogo e, posteriormente, computar os equilbrios de Nash do
jogo matricial construdo. Embora tal estratgia de fato nos fornea alguma previso do que
vai acontecer, em um certo sentido ela ignora a natureza sequencial do jogo. Por exemplo,
ser que os dois equilbrios de Nash que ns encontramos no jogo acima realmente fazem
sentido? Na prxima seo ns introduziremos o conceito de equilbrio de Nash perfeito em
subjogos e apresentaremos o mtodo de soluo por induo retroativa. Ns veremos que
este novo conceito de soluo leva em conta explicitamente a natureza sequencial do jogo e,
as vezes, nos ajuda a diferenciar os equilbrios de Nash que fazem mais sentido em um jogo
sequencial dos que no fazem tanto sentido assim.
Figura 21.4: Jogo do amigo do juiz aps primeiro estgio de induo retroativa
No jogo reduzido acima, claro que a melhor coisa que 2 tem a fazer jogar N . Isto dar
um perl de ganhos nal igual a (0; 2). Alm disto, ns lembramos que a estratgia usada
por 1 foi CN . Isto , confessar no primeiro n e no confessar no segundo. Mas, ento, o
perl nal que obtivemos com induo retroativa foi (CN; N ) que exatamente o segundo
equilbrio de Nash para a verso sequencial do amigo do juiz que ns encontramos acima.
Tal fato no uma particularidade deste jogo, como ns discutiremos abaixo.
Resolvendo o jogo do amigo do juiz por induo retroativa, ns acabamos chegando a
um dos equilbrios de Nash que ns tnhamos encontrado anteriormente. De fato, como a
proposio abaixo mostra, os pers de estratgia que ns encontramos por induo retroativa
so sempre equilbrios de Nash.
Proposio 21.1. Todas as solues por induo retroativa de qualquer jogo sequencial so
sempre equilbrios de Nash do jogo.
A proposio acima, juntamente com o exemplo que acabamos de estudar, nos mostra que
o mtodo de soluo por induo retroativa uma forma de selecionar, dentre os equilbrios
de Nash do jogo, aqueles que fazem mais sentido dada a natureza sequencial da situao
estratgica em questo. Consideremos mais um exemplo.
Exemplo 21.4 (Ameaa vazia). Considere o jogo na gura 21.5:
No difcil ver que tal jogo tem apenas 2 equilbrios de Nash. O primeiro deles
consiste do perl (CC; E) e o segundo do perl (CB; D).21.2 Ser que o primeiro destes
21.2
Para praticar, voc pode montar a matriz do jogo e encontrar tais equilbrios, mas com o tempo voc
deve comear a ser capaz de olhar para um jogo como este e facilmente identicar os seus equilbrios de
Nash.
206 CAPTULO 21. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS SEQUENCIAIS
equilbrios faz sentido? Primeiramente, note que tal equilbrio no perfeito em subjogos
ou, equivalentemente, no seria obtido por induo retroativa. Observe que no seu segundo
n de deciso o agente 1 est fazendo uma escolha que no seria tima para ele. Portanto,
o que leva o jogador 2 a jogar E em tal equilbrio a ameaa de que se ele jogar D, ento
o jogador 1 jogar C. A primeira vista, at que esta no parece ser uma explicao muito
ruim. O jogador 1, sabendo que ele poderia obter um ganho maior caso o jogador 2 jogasse
E, ameaa jogar C se o jogador 2 jogar D. O jogador 2, acreditando nisto, acaba realmente
jogando E. Mas ser que faz sentido o jogador 2 acreditar em tal ameaa? Observe que se
o jogador 2 ignorar a ameaa e jogar D, o jogador 1 no tem nenhum incentivo para levar a
ameaa adiante. Tal situao o que ns chamamos de ameaa vazia.
Em geral, ns sempre trabalharemos com o conceito de perfeio em subjogos e, portanto,
consideraremos que equilbrios de Nash baseados em ameaas vazias no so aceitveis. Por
trs disto, est a idia de que situaes em que algum agente de fato leva ameaas vazias s
ltimas consequncias devem ser representadas com ganhos diferentes, em que as ameaas
vazias no so mais vazias. Por exemplo, o jogador 1 poderia sentir algum prazer ao se
vingar do jogador 2 e faz-lo ter um ganho de -1 caso ele jogue D. Mas neste caso o ganho
do jogador 1 em tal situao deveria reetir isto. Por exemplo, poderamos dizer que ele
teria um ganho de 3 nesta situao. Note que com esta modicao o perl (CC; E) seria a
soluo do jogo por induo retroativa.
21.5 Exerccios
Exerccio 21.1 (Batalha dos Sexos Sequencial). Considere a verso sequencial do jogo
Batalha dos Sexos representada pela rvore de deciso abaixo
21.5. EXERCCIOS 207
(a) Represente o jogo acima na forma matricial e encontre todos os seus equilbrios de Nash
(em estratgias puras).
(b) Resolva o jogo por induo retroativa e identique qual dos equilbrios encontrados na
letra (a) perfeito em subjogos.
Exerccio 21.3 (Jogo da Centopia). Considere o seguinte jogo em que os jogadores alternadamente
tm que tomar a deciso de parar ou continuar.
Exerccio 21.4 (Diviso de Torta). Suponha que uma torta v ser dividida entre dois
indivduos. A diviso ocorrer da seguinte forma. Primeiro o indivdio 1 parte a torta
em dois pedaos. Posteriormente o indivduo 2 escolhe o seu pedao e o pedao restante
ca para o indivduo 1. Usando o conceito de induo retroativa de forma intuitiva, descreva
todas as solues por induo retroativa do jogo nas trs situaes abaixo. Quando eu escrevo
21.5. EXERCCIOS 209
de forma intuitiva isto signica que voc no precisa escrever a rvore de deciso do jogo
nem usar matemtica. Voc deve explicar a sua soluo apenas com palavras.
(a) Suponha primeiro que a torta seja de um nico sabor e ambos os indivduos gostem do
sabor em questo. Descreva todas as solues por induo retroativa do jogo neste caso.
(b) Suponha agora que a torta seja metade de chocolate e metade de baunilha. Suponha
ainda que o indivduo 1 s goste de chocolate e o indivduo 2 s goste de baunilha.
Suponha ainda que ao se deparar com dois pedaos com a mesma quantidade de baunilha
o indivduo 2 prera aquele que tem menos quantidade de chocolate. Descreva todas as
solues por induo retroativa do jogo neste caso.
(c) Suponha agora que a torta seja metade de chocolate e metade de baunilha. Suponha
ainda que o indivduo 1 goste igualmente dos dois sabores, mas que o indivduo 2 s
goste de baunilha. Suponha ainda que ao se deparar com dois pedaos com a mesma
quantidade de baunilha o indivduo 2 prera aquele que tem menos quantidade de
chocolate. Descreva todas as solues por induo retroativa do jogo neste caso.
210 CAPTULO 21. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS SEQUENCIAIS
Captulo 22
Oligoplio
22.1 Introduo
Nos ltimos captulos temos estudado o ferramental de teoria dos jogos. A motivao para
isto vem do fato de que vrias situaes econmicas relevantes so inerentemente estratgicas.
Agora ns estudaremos algumas destas situaes e para tanto faremos um uso intensivo das
ferramentas que aprendemos antes. Em particular, ns nos concentraremos em situaes em
que mais de uma empresa tomam decises a respeito de suas quantidades a serem produzidas
e seus preos.
Ou seja, ambas as rmas tm custo marginal constante e igual a c. Ainda, suponha que a
demanda pelo bem y possa ser representada por uma curva de demanda inversa linear. Isto
, suponha que o preo cobrado pelo bem y seja dado pela seguinte frmula:
p (y1 + y2 ) = a b (y1 + y2 ) :
211
212 CAPTULO 22. OLIGOPLIO
Observe que, dadas as escolhas de produo das rmas, os seus lucros podem ser escritos
como
1 (y1 ; y2 ) = p (y1 + y2 ) y1 cy1
e
2 (y1 ; y2 ) = p (y1 + y2 ) y2 cy2 :
Agora que ns j temos a descrio completa do nosso jogo, tudo que ns temos a fazer
resolv-lo.22.1 Como vimos na aula sobre jogos sequenciais, pelo menos se no estamos
interessados em equilbrios de Nash baseados em ameaas vazias, o mtodo de soluo mais
adequado para tais jogos o da induo retroativa. Ou seja, primeiro identicaremos as
melhores respostas da rma F2 para cada possvel escolha y1 da rma F1 . De posse de tal
informao podemos, ento, identicar qual a escolha tima de F1 .
Suponha, ento, que a rma F1 tenha escolhido um nvel de produo y1 . Qual a melhor
estratgia para a rma F2 ? Como F2 est preocupada em maximizar o seu lucro, a deciso
tima de F2 resolver o seguinte problema de maximizao:
p0 (y1 + y2 ) y2 + p (y1 + y2 ) = c:
22.1
Tal jogo conhecido na literatura como jogo ou modelo de Stackelberg. Segundo Varian (2006), o
economista Stackelberg foi a primeira pessoa a estudar as interaes lider-seguidor de forma sistemtica. O
interessante que o seu trabalho foi publicado em 1934, antes mesmo da criao do conceito de equilbrio
de Nash.
22.2. LIDERANA DE QUANTIDADE 213
Em termos da curva de demanda inversa linear que ns estamos assumindo aqui a condio
acima pode ser escrita como
by2 + a b (y1 + y2 ) = c:
a by1 c
y2 (y1 ) = :22.2
2b
Ou seja, a anlise acima nos permite escrever a escolha tima da rma F2 como funo do
nvel de produo da rma F1 . Dada a racionalidade dos nossos jogadores, a hiptese com
que trabalhamos em teoria dos jogos que a rma F1 consegue prever este comportamento
da rma F2 e, portanto, tomar a sua deciso de produo levando tal fato em conta. Em
termos da rvore de deciso do jogo, isto signica que agora temos a situao simplicada
representada na gura 22.2
Ns vemos na gura 22.2 que a rma F1 tomar a sua deciso de produo levando em
conta o que a rma F2 far no perodo seguinte. O fato mais importante representado na
gura que dadas as decises timas de F2 , o lucro da rma F1 passa a ser funo apenas
da sua deciso de produo. Ou seja, o lucro da rma F1 ser dado por
Como sempre, o objetivo da rma F1 maximizar o seu lucro. Ou seja, F1 resolve o seguinte
problema de maximizao:
y1 a c
max p + y1 cy1
y1 2 2b
A condio de primeira ordem do problema acima
1 0 y1 a c y1 a c
p + y1 + p + = c:
2 2 2b 2 2b
Em termos da curva de demanda inversa linear que ns estamos assumindo aqui a expresso
acima pode ser escrita como
b y1 a c
y +a b + = c:
2 1 2 2b
a c a c
(y1 ; y2 ) = ; :
2b 4b
Observe que com tais nveis de produo o preo cobrado pelo bem ser dado por
a c a c
p = a b +
2b 4b
1 3
= a + c:
4 4
J os lucros das rmas sero dados por
1 3 a c a c
1 = a+ c c
4 4 2b 2b
(a c) (a c)
= a c
8b 8b
2
(a c)
= :
8b
22.3. FIXAO SIMULTNEA DE PREOS 215
1 3 a c a c
2 = a+ c c
4 4 4b 4b
(a c) (a c)
= a c
16b 16b
2
(a c)
= :
16b
Observe que, embora a rma F2 tenha a oportunidade de fazer a sua escolha de produo
j tendo conhecimento de quanto a rma F1 est produzindo, em termos estratgicos isto
uma desvantagem. Como a rma F1 capaz de prever o comportamento da rma F2 , ela
acaba escolhendo um nvel de produo relativamente alto, j sabendo que isto levar F2 a
produzir relativamente menos. Portanto, liderar uma vantagem.
dada por 8
< p1 y (p1 ) cy (p1 ) , se p1 < p2 ;
1
(p1 ; p2 ) = p1 y(p21 ) c y(p21 ) , se p1 = p2 ;
:
0, se p1 > p2 :
O ganho, ou lucro, da empresa F2 ser anlogo. Agora que temos a descrio completa do
jogo, ns podemos investigar se este possui algum equilbrio de Nash. Como a proposio
abaixo nos mostra, o nico equilbrio de Nash de tal jogo corresponde situao em que
ambas as empresas escolhem um preo igual ao custo marginal c:
Proposio 22.1. O nico equilbrio de Nash do jogo de Bertrand o perl (p1 ; p2 ) = (c; c) :
Demonstrao da Proposio. Considere primeiro um perl em que p1 > p2 . Se p2 > c, ento
seria melhor para F1 escolher um preo entre c e p2 . Isto lhe daria um lucro positivo que
melhor que o lucro zero que ela estava obtendo anteriormente. Suponha, ento que p2 = c.
Neste caso, F2 est obtendo um lucro de zero, quando ela poderia obter um lucro positivo
se escolhesse um preo entre c e p1 . Ns conclumos que no existe nenhum equilbrio de
Nash em que p1 > p2 . Um raciocnio absolutamente anlogo mostra que no existe nenhum
equilbrio de Nash em que p2 > p1 . Ou seja, em qualquer equilbrio de Nash do jogo acima
ns necessariamente temos que ter p1 = p2 . Considere agora um perl em que p1 = p2 > c.
Neste caso ambas as empresas esto dividindo o mercado. Mas seria melhor para F1 , por
exemplo, cobrar um preo um pouco menor do que p2 . Deste modo a demanda pelo bem
no iria mudar muito e ela no teria mais que dividir o mercado com F2 . Ns conclumos
que nenhum perl em que p1 = p2 > c equilbrio de Nash do jogo em questo. S nos resta
uma ltima possibilidade, o perl p1 = p2 = c. Neste caso, ambas as empresas esto obtendo
um lucro nulo. Mas qualquer outro preo far com que elas no vendam nada e, portanto,
continuem com lucro zero. Ou seja, p1 = c de fato uma melhor resposta para F1 quando
F2 joga p2 = c e p2 = c de fato uma melhor resposta para F2 quando F1 joga p1 = c. Ns
conclumos que (p1 ; p2 ) = (c; c) o nico equilbrio de Nash do jogo.22.5 k
A proposio acima nos mostra que quando duas empresas concorrem atravs da xao
simultnea de preos elas acabam se comportando como se estivessem em um caso de
competio perfeita. Observe que o preo do produto neste caso acaba sendo igual ao custo
marginal, o que exatamente o que aconteceria no caso de competio perfeita. Tal resultado
vem principalmente da nossa hiptese de que ambas as empresas vendem exatamente o
mesmo produto. Deste modo, qualquer diferena de preos faz com que as vendas da empresa
que esteja cobrando mais caro reduzam-se imediatamente a zero.
A demanda agora ser representada por uma curva de demanda inversa linear, isto
Para nalizar a descrio do modelo, ns vamos supor que todas as empresas tenham
que determinar as suas quantidades produzidas simultaneamente. Tal situao pode ser
perfeitamente descrita como um jogo. Os conjuntos de estratgias de todos os jogadores
sero dados por A1 = ::: = AN = [0; 1), em que yi 2 Ai a quantidade produzida pela
empresa i. Os ganhos de cada um dos jogadores sero dados pelo seu lucro, ou seja,
i
(y1 ; :::; yN ) = p (y1 + ::: + yN ) yi cyi .
Dada a forma funcional que ns assumimos para p, a equao acima pode ser escrita como
a c (N 1) yi
yi = :
2b 2
Resolvendo a equao acima ns obtemos
a c
yi = :
(N + 1) b
218 CAPTULO 22. OLIGOPLIO
22.5 Exerccios
Exerccio 22.1 (Fixao Simultnea de Preos com Custos Marginais Distintos). Suponha
que duas empresas vendam exatamente o mesmo produto e a competio se d atravs da
xao simultnea dos seus preos. A parte da demanda neste mercado modelada por uma
curva de demanda linear, ou seja,
y (p) = a bp:
Quando as empresas cobram preos diferentes, somente a empresa com o menor preo atende
o mercado. As vendas e, consequentemente, o lucro da outra empresa so iguais a zero. No
caso em que as duas empresas cobram o mesmo preo, a nossa hiptese ser que somente a
rma 1 vende.22.6 Finalmente, ns assumimos que as empresas tm as seguintes funes de
custo:
C (y1 ) = c1 y1
22.6
Esta hiptese tem que ser feita por razes tcnicas. Sem tal hiptese, razes que no so economicamente
interessantes acabam fazendo com que o jogo no tenha equilbrio de Nash.
22.5. EXERCCIOS 219
e
C (y2 ) = c2 y2 ;
em que c2 > c1 e a=b > c2 .22.7
(a) Suponha primeiramente que a empresa 2 no exista. Ou seja, suponha que a empresa 1
seja monopolista neste mercado. Que preo ela cobrar?
(b) O caso em que as duas empresas escolhem os seus preos simultaneamente pode ser
modelado como um jogo. Por simplicidade, suponha que os conjuntos de estratgias
dos jogadores sejam A1 := [c1 ; a=b) e A2 := [c2 ; a=b). A interpretao aqui que pi 2 Ai
o preo escolhido pela rma i. Os ganhos de ambos os jogadores sero dados pelos
seus lucros obtidos, de acordo com os preos escolhidos por ambas as rmas. Seja p o
preo que voc encontrou na letra (a) e suponha que c2 p. Uma das empresas tem
uma estratgia estritamente dominante neste caso. Qual delas e que estratgia esta?
(c) Dado o que ns aprendemos na letra (b), possvel perceber que o jogo acima tem um
nmero innito de equilbrios de Nash que tm a mesma caracterstica. A caracterstica
de tais equilbrios que apenas uma empresa vender neste mercado. A outra empresa
escolher qualquer preo que seja superior ao cobrado pela sua concorrente. Descreva
esses equilbrios.
(d) Suponha agora que c2 < p. Agora, embora o jogo tenha um nico equilbrio de Nash, este
continua tendo a mesma caracterstica. Ou seja, ns continuamos tendo apenas uma
empresa vendendo em equilbrio. Encontre o equilbrio de Nash do jogo neste caso.
Exerccio 22.2 (Cournot com Custos Fixos). Suponha que duas empresas vendam exatamente
os mesmos produtos e que a competio entre ambas se d pela xao simultnea das
quantidades a serem produzidas. Novamente, suponha que a demanda seja representada
por uma curva de demanda inversa linear, ou seja,
p (y1 + y2 ) = a b (y1 + y2 ) :
Suponha, tambm, que o custo de produo de ambas as rmas seja dado por
C (yi ) = d + cyi :
(a) Suponha que as empresas paguem o custo xo d, mesmo se decidirem no produzir. Isto
, suponha que mesmo que a empresa i escolha yi = 0, ainda assim seu custo seja dado
por C (0) = d + c 0 = d. Encontre o nico equilbrio de Nash do jogo neste caso.
(b) Suponha que a = 5, b = 1, d = 2 e c = 2. Calcule o lucro que ambas as empresas
obteriam no equilbrio acima.
(c) Se voc fez as contas corretamente, voc notou que o lucro obtido por ambas as empresas
no equilbrio acima foi negativo. Suponha agora que ambas as empresas tenham uma
estratgia adicional de no entrar no mercado. Neste caso, elas no produzem nada,
mas tambm no tm nenhum custo. Suponha que a empresa 2 esteja usando esta
estratgia. Qual a melhor resposta para a rma 1?
22.7
A segunda condio garante que com um preo p = c2 a demanda pelo bem estritamente positiva.
220 CAPTULO 22. OLIGOPLIO
(d) Mostre que, dados os valores dos parmetros na letra (b), quando a rma 1 produz a
quantidade que voc encontrou na letra (c), a melhor resposta para a rma 2 realmente
car fora do mercado. Isto , mostre que qualquer quantidade que a rma 2 resolva
produzir lhe dar um lucro negativo.
Exerccio 22.3 (Liderana de quantidade com custo quadrtico). Suponha que duas empresas
produzam o mesmo produto e suas funes de custo sejam dadas por c(yi ) = yi2 . Suponha
tambm que a demanda pelo bem y seja representada pela seguinte curva de demanda inversa:
p(y1 + y2 ) = 56 (y1 + y2 ):
Finalmente, suponha que a rma 1 tome a sua deciso de produo antes da rma 2. Somente
aps tomar conhecimento da deciso de produo da rma 1 que a rma 2 decide o quanto
ela vai produzir. Modele a situao acima como um jogo sequencial e encontre as quantidades
que as duas rmas vo produzir em equilbrio usando o mtodo de induo retroativa.
Captulo 23
Economia da Informao
23.1 Introduo
At o presente momento, ns temos estudado modelos em que todos os agentes so perfeitamente
informados sobre todos os fatores envolvidos na situao em questo. Ainda mais importante
do que isto, ns nos concentramos em situaes em que todos os agentes tinham acesso
a exatamente s mesmas informaes. Ns agora estudaremos situaes em que alguns
agentes tm alguma vantagem informacional em relao aos outros agentes. Vrios problemas
interessantes se enquadram nesta categoria e ns estudaremos alguns deles agora.
221
222 CAPTULO 23. ECONOMIA DA INFORMAO
Denio 23.1. Para o modelo acima, um equilbrio competitivo ser um preo p tal que
se todos os carros com qualidade inferior a p estiverem sendo vendidos, ento a qualidade
esperada q de um carro que esteja sendo vendido satisfaa q + = p :
A denio acima parte da idia de que existe um nmero grande de potenciais compradores
de carros. Portanto, se a qualidade esperada dos carros que estiverem sendo vendidos mais
for maior do que o preo, ento mais clientes desejaro comprar carros, elevando o preo.
Por outro lado, se a qualidade esperada dos carros que estiverem sendo vendidos mais
for menor do que o preo, ento nenhum cliente comprar carro, diminuindo assim o preo.
Deste modo, a nica situao de equilbrio tem que satisfazer exatamente a denio acima.
Suponha que os consumidores estejam dispostos a pagar um preo p por um carro novo.
Neste caso, todos os vendedores que possuem um carro com qualidade inferior a p estaro
dispostos a vender os seus carros. Isto , os carros a venda sero dados pelo intervalo [0; p].
Mas isto signica que a qualidade mdia de um carro novo a venda no mercado ser dada
por 0+p
2
= p2 . O que implicaria que os consumidores estariam dispostos a pagar p2 + por
um carro novo. Para obtermos uma situao de equilbrio ns precisamos que o preo que
os consumidores esto dispostos a pagar por um carro novo seja igual a qualidade esperada
de um carro novo mais . Ou seja, ns precisamos que
p
+ = p:
2
Resolvendo a equao acima ns obtemos
p=2 .
23.1
Se a qualidade dos carros distribuda uniformemente entre zero e um, ento a qualidade esperada de
um carro sorteado de maneira aleatria exatamente 1=2:
23.3. SINALIZAO 223
23.3 Sinalizao
No exemplo da seo anterior os proprietrios de carros com uma qualidade maior acabam
no podendo vender os seus carros. O fato de que os compradores no conseguem diferenciar
um carro de alta qualidade de um de baixa acaba fazendo com que estes s queiram pagar
um valor muito baixo por um carro, o que acaba tirando os carros de qualidade mais alta
do mercado. Numa situao econmica real seria natural que isto levasse a mecanismos de
sinalizao. Isto , seria natural que houvessem atitudes que os proprietrios de carro de
qualidade maior pudessem tomar para sinalizar aos compradores que o carro que eles esto
considerando de qualidade. Por exemplo, algo bastante comum que o proprietrio de
um carro usado de qualidade permita que o comprador leve o carro para o seu mecnico de
conana para fazer uma avaliao.
Tais idias levaram ao desenvolvimento dos chamados modelos de sinalizao em economia.
Ns aqui estudaremos uma verso simplicada do modelo de Spence (1973, 1974). Suponha
que existam dois tipos de trabalhadores. Os de produtividade alta, que conseguem produzir
uma quantidade H > 0 e os de produtividade baixa, que s conseguem produzir uma
quantidade L tal que H > L > 0. Suponha que a proporo de trabalhadores do tipo H
na economia seja e a de trabalhadores do tipo L seja 1 . Ao contratar um trabalhador
a rma no tem como saber de qual tipo este . Ns aqui vamos supor que existe um nmero
grande de rmas, o que leva o mercado das rmas a ser competitivo. Na prtica, isto vai
implicar que em uma situao em que no houvesse a possibilidade de sinalizao, a rma
ofereceria um salrio w = H + (1 ) L para todos os trabalhadores.
23.3.1 Educao
Ns agora introduziremos a possibilidade de obter educao. No modelo, educao no ter
nenhum efeito sobre a produtividade dos trabalhadores, mas potencialmente esta poder
ser usada pelos trabalhadores mais produtivos como um sinal. Embora educao no tenha
nenhum efeito sobre a produtividade dos agentes, ns assumiremos que para obt-la os
trabalhadores de baixa produtividade incorrem em um custo. Se um agente do tipo L
resolve obter educao, ele tem que pagar um custo cL > 0:
Para completar a descrio dos trabalhadores, ns precisamos denir quais sero as suas
funes de utilidade. A nossa hiptese ser que, dado um salrio w, a utilidade de um
trabalhador do tipo H ser simplesmente w, j a utilidade de um trabalhador do tipo L ser
w se ele no tiver obtido educao e ser w cL se ele tiver obtido educao.
224 CAPTULO 23. ECONOMIA DA INFORMAO
Ns agora podemos estudar os equilbrios de Nash do jogo acima. Ns faremos isto atravs
de duas proposies:
Proposio 23.1. Se H + (1 ) L cL > L, ento o jogo acima no tem nenhum
equilbrio de Nash em estratgias puras.
Demonstrao da Proposio. Quando o jogador H joga E, por construo a melhor resposta
do jogador L jogar E. Mas se o jogador L est jogando E, claro que a melhor resposta
para o jogador H jogar N . Ns conclumos que no existe equilbrio com o jogador H
jogando E. Suponha agora que H esteja jogando N . Neste caso, a melhor resposta para L
jogar N . Mas quando L joga N , a melhor resposta para H jogar E. Ns conclumos que
o jogo no tem nenhum equilbrio de Nash neste caso. k
interessante discutir o por qu da ausncia de equilbrios neste caso. Na verdade, como
o custo de obter educao muito baixo, ento o agente do tipo L tem uma tendncia a
imitar o que o agente do tipo H faz. Porm, por outro lado, o agente do tipo H sempre
tem uma tendncia a fazer algo diferente do que o agente do tipo L faz. Isto leva a ausncia
de equilbrio no jogo. A prxima proposio completa a caracterizao das solues do jogo
acima.
Proposio 23.2. Se H + (1 ) L cL L, ento o nico equilbrio de Nash do jogo
acima (E; N ).
Demonstrao da Proposio. Quando o jogador L joga N , ento a melhor resposta para H
jogar E. Dada a hiptese, quando o jogador H joga E, jogar N de fato uma melhor
resposta para L. Portanto (E; N ) o nico equilbrio de Nash do jogo em que L joga N .
Suponha agora que L jogue E. Neste caso a melhor resposta para H jogar N . Mas quando
H joga N a melhor resposta para L jogar N . Ns conclumos que no existe equilbrio de
Nash em que L jogue E. Ns conclumos que o nico equilbrio de Nash do jogo (E; N ) : k
Portanto, dado o nosso modelo, quando o custo de obter educao para um trabalhador
menos qualicado for alto o suciente, o agente H escolher obter educao para se diferenciar
do trabalhador do tipo L:
23.4. FILTRAGEM EM MERCADO COMPETITIVO 225
U i (wi ; ti ) = wi ci t;
= ( H wH ) + (1 )( L wL ) .
wH cH tH 0
e
wL cL tL 0:
wH cH tH wL cH tL
e
wL cL tL wH cL tH ;
(c) O par de contratos que a rma oferece lhe d lucro zero. Ou seja, ( H wH ) +
(1 ) ( L wL ) = 0;
226 CAPTULO 23. ECONOMIA DA INFORMAO
(d) No existe contrato que uma rma que entrasse neste mercado pudesse oferecer que
lhe desse um lucro positivo.
( H w) + (1 )( L w) = 0.
23.4. FILTRAGEM EM MERCADO COMPETITIVO 227
Como H > L , ns obrigatoriamente temos que ter H w > 0. Mas ento, uma rma
~ t~ em que w < w~ < H e t~ = t+ cH 1+cL (w~ w)
entrante poderia oferecer um novo contrato w;
2
(ver gura 23.1)23.2 .
Figura 23.1: No existncia de equilbrio quando dois tipos recebem o mesmo contrato.
Observe que
cH
w~ cH t~ = w~ cH t cH +cL (w~ w)
2
> w~ cH t (w~ w)
= w cH t:
H w~ > 0:
Figura 23.2: Salrio oferecido a tipo L tem que ser maior ou igual a L:
cH
w~H cH t~H = w~H cH tH cH +cL (w~H wH )
2
> w~H cH tH (w~H wH )
= wH cH tH :
Portanto, os trabalhadores do tipo H prefeririam este novo contrato. Observe, tambm, que
cL
w~H cL t~H = w
~H cL tH cH +cL (w~H wH )
2
< w~H cL tH (w~H wH )
= wH cL tH
wL cL tL :
Portanto, os trabalhadores do tipo L no seriam atrados por tal contrato. Mas ento,
ao oferecer tal contrato uma rma entrante atrairia somente os trabalhadores do tipo H e
obteria lucro positivo. Como isto contradiz a denio de equilbrio, ns conclumos que
em equilbrio ns temos que ter wH H . Finalmente, como wL L e wH H e, alm
disto, ( H wH ) + (1 ) ( L wL ) = 0, ns vemos que a nica possibilidade wH = H
e wL = L : k
23.4. FILTRAGEM EM MERCADO COMPETITIVO 229
Figura 23.3: Salrio oferecido a tipo H tem que ser maior ou igual a H:
Ou seja, os trabalhadores do tipo L aceitariam tal contrato. Por outro lado, com qualquer
trabalhador que aceitasse tal contrato a rma entrante teria um lucro positivo. Como
isto contradiz a nossa denio de equilbrio, ns conclumos que o contrato oferecido ao
trabalhador L em equilbrio tem que ser (wL ; tL ) = ( L ; 0) :
k
O conjunto de proposies acima caracteriza o equilbrio com mercado de rmas competitivo
que ns denimos acima, mas tal anlise tem uma pequena falha. Embora ns tenhamos
caracterizado o possvel equilbrio deste modelo, em nenhum momento ns mostramos que
o equilbrio existe. De fato, dependendo do valor dos parmetros acima, possvel que o
modelo no tenha equilbrio. Ns abdicaremos da discusso de tais tipos de problemas aqui
e trabalharemos sempre com a hiptese de que os parmetros dos modelos so tais que o
equilbrio existe.
23.3
Ns j estamos usando aqui o fato de que em equilbrio wH = H:
23.5. PERIGO MORAL 231
e = max pe ( H wH ) + (1 pe ) ( L wL )
wH ;wL
sujeito a
pe (u (wH ) ce ) + (1 pe ) (u (wL ) ce ) 0:
No difcil ver que na soluo do problema acima a restrio obviamente tem que ser
satisfeita com igualdade.23.5 Podemos, portanto, escrever o lagrangeano do problema acima
23.4
Isto implica que ns estamos assumindo que o gerente estritamente avesso ao risco.
23.5
Caso contrrio, a rma poderia diminuir um pouco o salrio do gerente em qualquer um dos casos e
aumentar o seu lucro.
232 CAPTULO 23. ECONOMIA DA INFORMAO
como
wH : pe + pe u0 (wH ) = 0
wL : (1 pe ) + (1 pe ) u0 (wL ) = 0:
wH : u0 (wH ) = 1
wL : u0 (wL ) = 1:
u0 (wH ) = u0 (wL ) :
u (we ) = ce :
Tal soluo bastante intuitiva. Como, por hiptese, a rma neutra ao risco e o gerente
avesso, a rma assume todo o risco da situao. Isto, logicamente, aumenta o lucro esperado
da rma, j que o gerente por ser avesso ao risco acaba aceitando abrir mo de um pouco de
renda em troca da segurana de no ter incerteza sobre o seu salrio. O problema da rma
quando ela no quer que o gerente se esforce similar. Neste caso ela resolve o problema
n = max pn ( H wH ) + (1 pn ) ( L wL )
wH ;wL
sujeito a
pn u (wH ) + (1 pn ) u (wL ) 0:
u (wn ) = 0:
De posse destas duas opes de contrato, a rma vai escolher aquela que lhe der maior lucro.
Ou seja, a rma vai comparar e e n e decidir se vale a pena pagar mais para o gerente se
esforar ou no.
23.5. PERIGO MORAL 233
n = max pn ( H wH ) + (1 pn ) ( L wL )
wH ;wL
sujeito a
pn u (wH ) + (1 pn ) u (wL ) 0
e
pn u (wH ) + (1 pn ) u (wL ) pe (u (wH ) ce ) + (1 pe ) (u (wL ) ce ) :
Ignoremos a segunda restrio por um instante. Neste caso o problema o mesmo do caso
em que o esforo observvel e j sabemos que a soluo ser dada por um salrio xo wn
que satisfaz
u (wn ) = 0:
Agora observe que
Portanto, o salrio xo wn tambm satisfaz a segunda restrio do problema acima. Como ele
era a escolha tima num problema com menos restries, logicamente ele tambm a escolha
tima no problema com a restrio adicional. Ns conclumos, ento, que se a rma no quiser
que o gerente se esforce ela pode simplesmente oferecer ao gerente o mesmo contrato que ela
ofereceria no caso de esforo observvel. Tal soluo intuitivamente bastante razovel. J
que a rma no quer que o gerente se esforce, ela oferece ao gerente o mesmo contrato ruim
que ela ofereceria ao gerente caso ela tivesse certeza de que ele no iria se esforar. De posse
daquele contrato o gerente tem que escolher se se esfora ou no. Mas como o seu salrio
no depende do desempenho da empresa, claro que ele no tem nenhum incentivo para se
esforar.
Suponha agora que a rma queira que o gerente se esforce. Neste caso, ela resolve o
seguinte problema:
e = max pe ( H wH ) + (1 pe ) ( L wL )
wH ;wL
sujeito a
pe (u (wH ) ce ) + (1 pe ) (u (wL ) ce ) 0
pe (u (wH ) ce ) + (1 pe ) (u (wL ) ce ) pn u (wH ) + (1 pn ) u (wL ) :
234 CAPTULO 23. ECONOMIA DA INFORMAO
possvel se demonstrar que na soluo do problema acima as duas restries tm que ser
satisfeitas com igualdade. Tal demonstrao uma das questes da lista de exerccios. O
problema acima simplica-se para
e = max pe ( H wH ) + (1 pe ) ( L wL )
wH ;wL
sujeito a
pe (u (wH ) ce ) + (1 pe ) (u (wL ) ce ) = 0
pe (u (wH ) ce ) + (1 pe ) (u (wL ) ce ) = pn u (wH ) + (1 pn ) u (wL ) :
Em geral, as duas restries acima nos do um sistema de equaes em que podemos calcular
os valores de wH e wL que solucionam o problema da rma quando ela quer que o gerente
se esforce. Mesmo sem especicarmos a forma funcional da funo de utilidade do gerente,
ns podemos usar a ltima restrio para fazer algumas observaes sobre o contrato timo
oferecido pela rma. Observe que a segunda restrio pode ser reescrita como
ce
u (wH ) u (wL ) = :
pe pn
Como pe cepn > 0, ns aprendemos que u (wH ) > u (wL ). Por hiptese, u estritamente
crescente, portanto, isto implica que wH > wL . Tal resultado bastante intuitivo, j que
atravs dele ns aprendemos que para induzir o gerente a se esforar a rma forada a
pagar um salrio maior no caso de um lucro maior. Observe que isto no uma questo
de justia e sim de incentivo. possvel generalizar o modelo acima para um modelo em
que o gerente pode escolher diferos nveis de esforo e em que vrios nveis de lucro so
possveis. No modelo com vrios nveis de esforo possveis, o resultado anlogo ao acima diz
que para induzir um certo nvel de esforo a rma tem que oferecer um contrato de trabalho
que pague mais para os nveis de lucro que so mais provveis dado aquele nvel de esforo.
Por exemplo, se um esforo mdio gera uma probabilidade alta de obter um lucro mdio,
ento o contrato que induz um esforo mdio pagar mais se o lucro obtido pela rma for
mdio.
23.6 Exerccios
Exerccio 23.1. Considere a seguinte variao do modelo de seleo adversa que estudamos
nas notas de aula. Como nas notas de aula, existe uma certa quantidade de potenciais
vendedores de carros cuja qualidade se distribui de maneira uniforme entre 0 e 1. O proprietrio
de um carro de qualidade q aceita vend-lo por qualquer preo maior ou igual a q. Existe
um nmero grande de potenciais compradores de carro. A nossa hiptese agora ser que se
a qualidade mdia (ou esperada) dos carros a venda for q, ento o preo que faz o potencial
comprador indiferente entre comprar ou no um carro q, em que 1 < < 2.
(a) Baseado na denio nas notas de aula, dena um equilbrio competitivo para este
modelo.
(b) Mostre que, independentemente do valor de , o nico equilbrio competitivo do modelo
acima a situao em que nenhum carro vendido.
23.6. EXERCCIOS 235
Exerccio 23.2 (Sinalizao com custo para agente produtivo). Considere o modelo de
sinalizao que estudamos nas notas de aula. A nica diferena que agora assumiremos
que o agente do tipo H tambm tem que pagar um custo cH para obter educao.
(b) Suponha que H cH > H + (1 ) L . Mostre que neste caso a soluo do jogo no
se altera. Isto , mostre que as proposies 1 e 2 nas notas de aula continuam vlidas.
(c) Suponha agora que H cH < H +(1 ) L . Mostre que, independentemente de outras
hipteses, o jogo pode ser resolvido por eliminao iterativa de estratgias estritamente
dominadas.
(a) Represente tal equilbrio gracamente (est praticamente feito nas notas de aula).
(b) Suponha que H + (1 ) L > wH cH tH . Represente este fato no grco que voc
fez na letra (a).
(c) Mostre que se a condio em (b) for verdade, existe um tipo de contrato que uma
empresa entrante pode oferecer que atrai os dois tipos de trabalhadores e lhe d um
lucro estritamente positivo. Conclua que neste caso o modelo no tem equilbrio.
Exerccio 23.4. Considere o modelo de perigo moral nas notas de aula. L ns armamos
que, no caso em que o esforo no observvel e a rma quer induzir o gerente a se
esforar, as duas restries do problema da rma sero satisfeitas com igualdade. Mostre
isto (principalmente mostrar que a segunda restrio tem que ser satisfeita com igualdade
no to simples. Se voc preferir, voc pode escrever apenas a intuio do fato, sem se
preocupar muito com os detalhes).23.6
Exerccio 23.5 (Perigo Moral com gerente neutro ao risco). Considere novamente o modelo
de perigo moral que estudamos nas notas de aula, mas agora suponha que a funo u do
gerente dada simplesmente por u (w) = w. Ou seja, o gerente tambm neutro ao risco.
(a) Considere primeiro o caso em que o esforo observvel. Argumente que, tanto no caso
em que a empresa quer induzir o gerente a se esforar, quanto no caso em que ela
no quer, o problema da rma tem innitas solues, todas elas dando o mesmo lucro
esperado para a rma, claro.
23.6
Ou voc pode apenas ler a soluo para pegar a intuio. Eu no fao questo que vocs saibam este
exerccio, mas pode ser divertido.
236 CAPTULO 23. ECONOMIA DA INFORMAO
(b) Suponha que no caso em que o esforo observvel, a melhor opo para a rma seja
contratar o gerente e exigir que ele se esforce. Considere agora o caso em que a rma
no pode observar o esforo, mas ela quer induzir o gerente a se esforar. Uma das
solues do problema da rma no caso em que o esforo observvel ainda uma
soluo para o problema agora. A soluo admite a seguinte interpretao: A rma
vende o projeto para o gerente e deixa ele tomar a deciso de se esforar ou no.
Escreva os detalhes desta soluo (Dica1: Vender o projeto para o gerente simplesmente
signica que o lucro da rma ser constante, independentemente de o projeto ter lucro
alto ou baixo. Dica2: Voc no tem que fazer conta. Por favor, nada de Lagrangeano
nem coisas do gnero. Apenas use a nica soluo do caso com esforo observvel que
d um lucro constante para a rma.).
24.1 Introduo
Dizemos que uma situao econmica envolve externalidades se as preferncias ou escolhas
de um ou mais agentes dependem diretamente das escolhas de consumo ou produo de
outro agente. O exemplo mais clssico o de dois companheiros de quarto em que apenas
um deles fuma. Neste caso, o bem estar do agente no fumante depende diretamente da
quantidade de cigarros que o seu companheiro de quarto fuma, embora esta no seja uma
deciso de consumo sua.
Outro exemplo clssico o da gerao de poluio. Por exemplo, se uma empresa
siderrgica polui um rio ou mar, isto acaba atrapalhando a produo de peixes de uma
possvel indstria pesqueira que atue naquelas guas.
Os dois exemplos acima envolvem externalidades negativas, no sentido de que as escolhas
de um agente acabam afetando negativamente o bem-estar do outro agente. fcill, tambm,
pensar em exemplos de externalidades positivas. Por exemplo, um produtor de mas sofreria
uma externalidade positiva de um possvel produtor de mel que se localizasse prximo a ele.
Isto ocorreria porque as abelhas ajudariam a polinizar a plantao de mas.
237
238 CAPTULO 24. EXTERNALIDADES E BENS PBLICOS
Olhemos agora para B. Embora B no fume, a fumaa gerada pelo cigarro de A lhe
incomoda. A nossa hiptese ser, ento, que as preferncias de B so representadas por uma
funo de utilidade U B (xB ; fA ). Observe que os argumentos da funo de utilidade de B
so a sua riqueza e a quantidade de fumaa produzida por A. claro que no caso de B sua
funo de utilidade crescente em relao ao primeiro argumento e decrescente em relao
ao segundo.
Embora a interpretao seja um pouco diferente, ns podemos representar tais preferncias
em um diagrama no estilo da caixa de Edgeworth.
Quando olhamos o diagrama na gura 24.1 sob sua orientao normal, ns vemos a
representao das cestas de consumo do agente A. No eixo x ns temos a riqueza de A
e no eixo y ns temos a quantidade de fumaa produzida por A. Por outro lado, para
representarmos a situao sob o ponto de vista de B, ns visualizamos o eixo x da direita
para esquerda (como fazamos na caixa de Edgeworth tradicional), mas continuamos medindo
a quantidade de fumaa de baixo para cima, j que neste caso ainda estamos falando da
quantidade de fumaa produzida por A. Porm, note que o bem-estar de B aumenta quando
o consumo de fumaa de A diminui, portanto, quando representamos as curvas de indiferenas
de B sob esta perspectiva, acabamos obtendo um diagrama que visualmente muito similar
caixa de Edgeworth.
Uma outra diferena com relao a representao de uma economia de trocas tradicional
na caixa de Edgeworth que a interpretao da dotao inicial um pouco mais sutil.
claro que a dotao inicial de riqueza de ambos ainda corresponde exatamente mesma
interpretao que tnhamos antes, mas o que queremos dizer quando representamos uma
dotao inicial de fumaa no diagrama da gura 24.1?
A interpretao aqui que a dotao inicial de fumaa est relacionada com os direitos
legais do fumante. Por exemplo, a dotao inicial E na gura 24.1 representa a situao
em que o fumante no pode fumar nada, j a dotao E 0 representa a situao em que o
24.2. EXTERNALIDADES E EFICINCIA 239
fumante pode fumar o quanto quiser. Em situaes reais, estas so as duas dotaes iniciais
mais comuns. Como j discutimos um pouco antes, a ausncia de direitos de propriedade
bem denidos o que acaba gerando inecincia em situaes de externalidades.
Suponha que B tivesse direito de propriedade sobre o ar puro. Em termos da dotao
inicial isto corresponderia a dotao inicial E. Dadas as curvas de indiferenas de ambos
os agentes representadas na gura 24.1, fcil ver que tal alocao no eciente. Ambos
estariam melhor se pudessem escolher uma alocao na regio entre as suas duas curvas de
indiferenas. Ou seja, se o direito de propriedade sobre o ar puro fosse bem denido, A
pagaria um pouco para B para que este lhe permitisse fumar um pouco. Pela gura, ns
vemos que existem situaes deste tipo que fariam ambos mais felizes.
De fato, as alocaes ecientes em tal diagrama se parecem exatamente com as alocaes
ecientes na caixa de Edgeworth. Para que no existam mais trocas vantajosas para ambos,
as curvas de indiferenas dos dois agentes tm que ser tangentes (ver gura 24.2). Como
poderamos atingir tais alocaes ecientes? Quando estudamos economias de troca, ns
vimos que uma opo seria usar um mecanismo de preos. Dada uma dotao inicial,
qualquer preo que equilibre o mercado de fumaa, necessariamente tem que gerar uma
alocao eciente (novamente, ver gura 24.2). Mas claro, tal mecanismo s poderia ser
utilizado se o direito de propriedade sobre o ar puro, ou sobre a produo de fumaa, estivesse
bem denido. Como na prtica isto no acontece, geralmente numa situao como a descrita
acima a possibilidade de trocas no existe. Tipicamente, a dotao inicial ser a alocao
nal. Como no existe nenhuma razo para que a dotao inicial seja necessariamente
eciente, geralmente uma situao com externalidade como a acima, gerar uma alocao
ineciente no nal.
Como sempre, o problema de A maximizar o seu lucro, que dado por sua receita, ps s,
menos o seu custo, cA (s; x). Ou seja, A escolhe o quanto produzir e o quanto gerar de
poluio de forma a maximizar o seu lucro. As condies de primeira ordem do problema
acima so:
s : ps = cA
s (s; x)
24.3. EXTERNALIDADES NA PRODUO 241
e
x : 0 = cA
x (s; x) :
J o problema da rma B
max pf f cB (f; x)
f
Observe que, embora o nvel de poluio x afete os custos de produo de B, este no uma
varivel de escolha para B. A deciso de o quanto poluir encontra-se completamente nas
mos de A. A condio de primeira ordem do problema acima
f : pf = cB
f (f; x) :
Observe que as trs condies acima esto no formato usual preo igual ao custo marginal.
Note, no entanto, que o preo da poluio no nosso exemplo zero. Intuitivamente, o preo
zero para a poluio no parece socialmente apropriado. A poluio gerada por A gera um
impacto negativo na tecnologia de produo da empresa B e um preo igual a zero ignora
totalmente este impacto. Parece que um preo negativo para a poluio seria socialmente
mais justo. De fato, em tal situao, usualmente esperaramos que A polusse demais gerando
nveis de produo inecientes na nossa economia.
s : ps = cA
s (s; x)
f : pf = cB
f (s; x)
e
x : cA
x (s; x) = cB
x (f; x) :
Note que a nica condio que muda a relativa ao nvel de poluio x. Como era de se
esperar, a condio agora leva em conta o impacto marginal que o nvel de poluio tem
sobre os custos da empresa B. Mais do que isto, como por hiptese cB A
x (f; x) < 0 e cx
crescente em relao a x, ns vemos que existe uma tendncia que o nvel de poluio
eciente seja menor do que o que ocorreria num equilbrio de mercado. Na prxima subseo
estudaremos 3 possveis solues para o problema da externalidade neste caso.
242 CAPTULO 24. EXTERNALIDADES E BENS PBLICOS
max ps s cA (s; x) tx
s;x
s : ps = cA
s (s; x)
e
x : cA
x (s; x) = t:
Mas ento, se zermos t = cB e e e e
x (f ; x ), em que f e x so os nveis ecientes que calculamos
na subseo anterior, a soluo para o problema da empresa A ser a mesma do caso eciente.
Um imposto como o acima conhecido como imposto de Pigou. No entanto, tal imposto,
embora teoricamente correto, tem poucas aplicaes prticas. Para podermos corrigir o
problema da externalidade usando um imposto, teramos que conhecer primeiramente os
nveis ecientes de poluio e peixes. Mesmo que conhecssemos tais valores, faria pouco
sentido usarmos um imposto para resolver o problema da externalidade. Seria mais fcil
obrigarmos a rma A a gerar a quantidade eciente de poluio sem precisar da complicao
de um imposto.
max ps s cA (s; x) qx
s;x
s : ps = cA
s (s; x)
e
x : cA
x (s; x) = q:
J o problema da rma B torna-se:
max pf f cB (f; x) + qx
f;x
24.4. BENS PBLICOS 243
Observe que agora o nvel de poluio x uma varivel de escolha para o problema da rma
B. Isto ocorre porque B tem que escolher que quantidade de poluio ela quer vender
rma A. As condies de primeira ordem do problema acima so:
pf = cB
f (f; x)
e
cB
x (f; x) = q:
Juntando as condies de primeira ordem relativas a x nos problemas das duas rmas ns
obtemos
cA
x (s; x) = cB
x (f; x) ;
Internalizao da Externalidade
A terceira soluo para a externalidade o que chamamos internalizao. Como vimos
acima, os nveis de produo ecientes so exatamente os que maximizam o lucro agregado
das duas rmas. Portanto, se a existncia de externalidades no processo produtivo das duas
empresas est gerando inecincias, isto pode ser um sinal de que a estrutura do mercado
no est perfeita. Na situao acima, por exemplo, seria melhor para as duas empresas
se estas se unissem. Assim, de uma certa forma, ns podemos interpretar a existncia de
externalidades como uma decincia na estrutura das empresas. Em vista disto, a soluo
mais simples parece ser a sua fuso. Observe que no momento que isto ocorre, o problema
da nova empresa passa a ser exatamente o problema que resolvemos para identicar os nveis
de produo ecientes. Isto chamado de internalizao da externalidade.
Na prtica, o prprio mercado j fornece um sinal para a internalizao da externalidade.
Como a fuso de duas empresas, em uma situao de externalidades, gera um aumento do
lucro agregado, natural que as empresas percebam isto e coordenem suas aes.
custo social marginal igual a zero. Por exemplo, o sinal de tv aberta claramente um bem
no rival. Depois que a rede de tv j est transmitindo um determinado programa o custo
para que mais um telespectador capte o sinal nulo.
Em geral as duas propriedades acima so bastante relacionadas. Muitos bens no exclusivos
so tambm no rivais, mas existem excesses.
24.5.1 Ecincia
Suponha que r1 + r2 > c. Ns podemos fazer algumas observaes:
Primeiramente, suponha que a tv esteja sendo comprada, g1 + g2 = c e gi ri , i = 1; 2.
Ns podemos demonstrar a seguinte proposio:
Proposio 24.1. Tal alocao eciente no sentido de Pareto.
Demonstrao da Proposio. As utilidades dos agentes com a alocao acima so u1 (w1 g1 ; 1)
e u2 (w2 g2 ; 1). Observe que, pra i = 1; 2,
situao pior. Isto mostra que impossvel melhorar a situao de um dos consumidores
sem piorar a do outro e, portanto, a alocao acima eciente no sentido de Pareto. k
As duas observaes acima mostram que tanto uma situao em que a tv no comprada,
quanto situaes em que a tv comprada so compatveis com o nosso conceito de equilbrio
para a modelagem acima. Na verdade, o mais apropriado para estudar a situao acima seria
inclu-la em um modelo de barganha. Porm, tais modelos esto fora do escopo do presente
curso.
U (xi ; G) = xi + v (G) ;
em que xi quanto o agente gasta em bens privados e G := g1 +g2 quanto os agentes gastam
no bem pblico. Ns trabalharemos com as hipteses de que v estritamente crescente e
estritamente cncava.
24.6.1 Ecincia
Sejam w1 e w2 as rendas dos dois indivduos. Como os agentes tm preferncias quasi-lineares,
as alocaes ecientes resolvem o seguinte problema:
sujeito a
x1 = w1 g1
e
x2 = w2 g2 :
Utilizando as duas restries, ns podemos escrever o problema de forma simplicada como:
max w1 g1 + v (g1 + g2 ) + w2 g2 + v (g1 + g2 )
g1 ;g2
sujeito a
x1 = w1 g1
Usando a restrio ns podemos simplicar o problema acima para:
max w1 g1 + v (g1 ; g2 )
g1
24.7 Exerccios
Exerccio 24.1. Suponha que dois agentes esto decidindo o quo rpido dirigir. O agente i
escolhe a velocidade xi e recebe utilidade u (xi ) por isto. Por hiptese, u0 (xi ) > 0 e u00 (xi ) <
0. Contudo, quanto mais rpido os agentes dirigirem, maior a probabilidade de eles terem
um acidente. Suponha que os agentes podem escolher apenas velocidades entre 0 e 1/2. Neste
caso, a probabilidade de um acidente ser dada por p (x1 ; x2 ) = x1 + x2 . Para completar a
descrio das utilidades dos agentes, suponha que em caso de acidente o agente i tenha um
prejuzo ci > 0. Finalmente, a nossa hiptese que os agentes maximizam a sua utilidade
esperada e que as suas funes de utilidade (Bernoulli) so quasi-lineares em relao ao
dinheiro. Isto , a utilidade do agente i dada por
(a) Encontre as condies que caracterizam as velocidades que maximizam a soma das
utilidades dos dois agentes (velocidades ecientes).
(b) A situao acima est no formato de um jogo em que as estratgias dos jogadores
escolher xi . Encontre as condies que caracterizam um equilbrio de Nash para tal
jogo e mostre que os jogadores dirigiro mais rpido do que as velocidades ecientes.
(c) Suponha agora que em caso de acidente o agente i receba uma multa ti : De quanto deve
ser a multa cobrada de cada agente para que eles escolham os nveis de velocidade
ecientes?
Exerccio 24.2. Suponha que uma rma produza um determinado produto x que vendido
por um preo p. Ao produzir x a rma gera uma externalidade negativa h. O custo de
produo da rma representado por uma funo c (x; h), em que
dc (x; h)
cx (x; h) = >0
dx
e
dc (x; h)
ch (x; h) = < 0.
dh
A externalidade afeta um nico consumidor cuja utilidade dada por w (h), em que w
a riqueza do consumidor, que ns consideraremos aqui como xa.
(a) Como a funo de utilidade do consumidor linear em relao a sua renda, o conceito
apropriado para determinar os nveis socialmente timos de produo neste caso
maximizar a soma da utilidade do consumidor mais o lucro da rma. Escreva tal
problema de maximizao e determine as condies de primeira ordem que caracterizam
sua soluo.
(b) Escreva o problema da rma quando ela tem como objetivo maximizar o seu lucro e
encontre as condies de primeira ordem que caracterizam a soluo de tal problema.
24.7. EXERCCIOS 249
(c) Suponha agora que o governo queira colocar um imposto sobre o nvel de produo do
bem x. Mostre que com tal tipo de imposto no possvel fazer com que a rma produza
as quantidades ecientes de x e h. Mostre que com um imposto diretamente sobre a
produo de h isto possvel.
(d) Mostre, no entanto, que se h for sempre produzido como uma proporo xa de x, isto ,
h (x) = x, para algum > 0, ento um imposto sobre a produo de x pode restituir
a ecincia.
Exerccio 24.3 (competio x cooperao). Um dono de restaurante pode escolher entre dois
esquemas de incentivos para gerenciar os seus dois garons. Ele pode dividir as mesas entre
os garons de modo que cada um deles atenda somente s mesas que lhe so designadas, ou
ele pode permitir que ambos cooperem e atendam a todas as mesas. No primeiro caso, quando
o primeiro garom coloca um esforo x e o segundo um esforo y, o lucro do estabelecimento
1
igual a 10x+10y. Alm disto, o primeiro garom recebe uma graticao igual a 10 10x = x
1
e o segundo recebe uma graticao igual a 10 10y = y. Ou seja, ambos os garons recebem
uma graticao igual a 10% do que eles venderam. No segundo caso, quando os garons
cooperam, existe uma externalidade positiva entre eles e o lucro do estabelecimento acaba
sendo igual a 10x + 10y + 10xy, em que um parmetro. Neste caso, cada garom
recebe uma graticao igual a 5% do lucro do estabelecimento. Ou seja, a graticao de
cada garom dada por 20 1
(10x + 10y + 10xy) = x+y+ 2
xy
. Finalmente, em ambos os casos,
quando o primeiro garon faz um esforo x, este paga um custo igual a x2 . Similarmente,
quando o segundo garon faz um esforo y este paga um custo igual a y 2 . A utilidade de cada
garon dada pela diferena entre o que ele recebe de graticao e o custo que ele paga pelo
esforo. Ou seja, no primeiro caso a utilidade do primeiro garom x x2 e no segundo
x+y+ xy
2
x2 . A utilidade do segundo garom tem um formato anlogo.
Exerccio 24.4 (Provimento de bem pblico). Suponha que dois pases vizinhos estejam
decidindo o quanto investir em um determinado
p bem pblico G. As funes de utilidade dos
pases so dadas por U (xi ; G) := xi + 2 G, em que xi o quanto o pas i gasta em consumo
privado e G := g1 +g2 a soma das contribuies dos dois pases para o bem pblico. Suponha
que o pas 1 tenha uma renda igual a w1 e o pas 2 tenha uma renda igual a w2 . Ns temos
que ter wi = xi + gi , para i = 1; 2.
(b) Suponha agora que os dois pases estejam agindo de forma no coordenada. Quanto
ser produzido do bem pblico? Agora, vrias combinaes de g1 e g2 sero equilbrios
de Nash do jogo, mas em todos esses equilbrios a soma g1 + g2 a mesma.
Captulo 25
P
(a) Considere o seguinte mecanismo. Cada jogador anuncia um valor si . Caso N i=1 si c
a ponte construda e cada indivduo i contribui com exatamente si . Discuta por que
tal mecanismo no muito bom. Como os moradores se comportariam diante de tal
mecanismo?
(b) Considere
PN um outro mecanismo, ento. Cada jogador anuncia um valor si . Caso
i=1 si c a ponte construda e cada indivduo i contribui com exatamente Nc .
Discuta por que tal mecanismo no muito bom. Como os moradores se comportariam
diante de tal mecanismo?
(c) Finalmente,
PN considere o mecanismo de Clarke. Cada jogador anuncia um valor si . Caso
i=1 si c a ponte construda e cada indivduo i contribui com Nc . Alm disto, os
indivduos pivotais pagam uma multa caso a ponte seja construda ou no. Denamos
primeiro o que um indivduo pivotal. Dado um anncio si do jogador i, ns denimos
o benefcio lquido anunciado pelo jogador i como s~i = si Nc . Observe que dizer que
PN P
i=1 si c o mesmo que dizer que N ~i 0. Isto motiva a seguinte denio:
i=1 s
P P P
Denio 25.1. O indivduo i dito pivotal se j6=i s~j 0 e N ~j < 0 ou j6=i s~j <
j=1 s
P
0e N ~j 0. Intuitivamente, i pivotal se o seu anncio muda a opinio social a
j=1 s
respeito da ponte.
251
252 CAPTULO 25. IMPLEMENTAO DE PROJETO PBLICO
P
Caso o indivduo i seja pivotal, ele paga uma multa ti = ~j . Observe que mesmo
j6=i s
quando a ponte no construda um indivduo pivotal tem que pagar multa. Mostre
que ao se deparar com tal mecanismo, anunciar um valor si = vi uma estratgia
fracamente dominante para o jogador i. Isto , independentemente do anncio dos
outros indivduos, se i anunciar si = vi o seu ganho garantidamente maior ou igual
ao ganho que ele teria se anunciasse qualquer outro valor si :
(d) Mostre que o mecanismo superavitrio. Isto , mostre que a soma do valor dos
pagamentos de todos os agentes maior ou igual a c, no caso em que a ponte
construda, e maior ou igual a zero, no caso em que a ponte no construda. Note
que as duas desigualdades anteriores podem ser estritas, dependendo do caso.
(e) Argumente que a alocao nal obtida por tal mecanismo no eciente no sentido de
Pareto, mas a medida que o nmero de indivduos aumenta este problema torna-se
menor, podendo at mesmo desaparecer.
Soluo.
(a) O problema com tal mecanismo que o quanto o morador i paga pela construo da
ponte uma funo direta do seu anncio. Por causa disto, de se esperar que os
moradores anunciem valores menores do que o valor que eles realmente atribuem
ponte. Eles fazem isto na esperana de que as constribuies dos outros moradores
j sejam sucientes para a construo da ponte. o velho problema do carona. Os
moradores tentam pegar carona na contribuio dos outros. Tudo isto far com que
em certas situaes em que socialmente vantajoso construir a ponte esta no seja
construda.
25.1
P
Note que ti = j6=i s
~j . Ou seja, o valor si no entra no clculo de ti :
25.1. EXERCCIO RESOLVIDO 253
ganhos para o jogador i, um ganho no caso de ele ser pivotal e outro no caso de ele no
ser pivotal. Estas observaes facilitam a nossa comparao do ganho que i obteria
anunciando si = vi com os outros possveis, anncios, j que s precisamos olhar para
uma comparao.
P P
Precisamos analisar 4 casos. Comecemos com o caso j6=i s~j 0 e j6=i s~j + vi Nc <
0. Neste caso, quando i anuncia si = vi , i pivotal, a ponte no construda e seu
ganho dado por
X
ti = s~j :
j6=i
Pela discusso anterior, ns sabemos que s precisamos comparar o ganho acima com
o ganho que i obtm quando este no pivotal. Neste caso a ponte construda e o
ganho de i
c
vi .
N
Mas por hiptese,
X c
s~j + vi <0
j6=i
N
()
X c
s~j > vi :
j6=i
N
Como, por hiptese, este ganho menor do que 0, ns conclumos que anunciar si = vi
realmente uma melhor escolha para i neste caso.
P P
Finalmente, considere o caso em que j6=i s~j < 0 e j6=i s~j + vi Nc 0. Neste caso,
anunciar si = vi faz i pivotal e implica na construo da ponte. O seu ganho dado
por X c
s~j + vi :
j6=i
N
Por hiptese, este ganho maior ou igual a 0 que seria o ganho de i caso este zesse um
anncio que no o tornasse pivotal. Ns novamente conclumos que anunciar si = vi
uma melhor escolha para i neste caso. Como este era o ltimo caso que faltava ser
testado, ns conclumos que anunciar si = vi de fato fracamente dominante para i.
(d) Se a ponte construda todos os agentes pagam Nc e, alm disto, os agentes pivotais
pagam mais a multa ti . Como a soma das parcelas Nc j cobre o custo da ponte, o
pagamento adicional feito pelos possveis indivduos pivotais torna a arrecadao com
o mecanismo potencialmente superior aos custos. Se a ponte no for construda no
existe custo algum e os moradores no tm que pagar as parcelas Nc . Mas mesmo neste
caso os possveis indivduos pivotais ainda tm que pagar multa, o que novamente torna
a arrecadao com o mecanismo potencialmente superior aos custos, que neste caso so
iguais a zero.
(e) No mecanismo, o incentivo para as pessoas anunciarem o seu verdadeiro valor vem das
multas que estas tm que pagar caso sejam pivotais. Como vimos acima, isto faz
com que potencialmente o valor dos pagamentos supere o custo total da ponte. Por
esta razo, embora o mecanismo gere a escolha socialmente eciente relativamente a
construir ou no a ponte, a alocao nal no necessariamente eciente, j que um
pouco de dinheiro pode estar sendo descartado. Com um nmero grande de indivduos
a probabilidade de que algum seja pivotal diminui bastante. Na verdade, na maioria
das vezes, com um nmero grande de indivduos provvel que ningum seja pivotal.
Como somente indivduos pivotais pagam multa, com um nmero grande de indivduos
provvel que o mecanismo gere uma alocao eciente.25.2 k
25.2
Isto no signica que o mecanismo perfeito. Na verdade, a anlise feita aqui ignora um problema
grave com relao implementao de mecanismos na prtica. No nosso exemplo ns estamos assumindo
que todas as pessoas so obrigadas a participar do mecanismo, mas na vida real garantir isto pode ser
complicado. Nem todos os moradores precisam ser membros da associao e, mesmo se todos forem, pode
ser difcil forar uma pessoa que no tem interesse na construo da ponte a participar do mecanismo. Para
levar em conta tal complicao prtica ns precisaramos incorporar uma restrio de participao ao nosso
mecanismo, mas agora ns j estamos nos distanciando muito dos nossos modestos objetivos aqui. Vocs
estudaro tais consideraes mais a fundo se algum dia zerem um curso de desenho de mecanismos.
ndice Remissivo
255
256 NDICE REMISSIVO
Variao compensada, 67
Variao equivalente, 68
258 NDICE REMISSIVO
Referncias Bibliogrcas
Mandler, M., P. Manzini, and M. Mariotti (2012). A million answers to twenty questions:
Choosing by checklist. Journal of Economic Theory 147 (1), 7192.
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