INTRODUCCION

La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La

mayora de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o
indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la
operacin, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso,
los pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueos un rendimiento
satisfactorio.
En pocas palabras, un negocio es negocio slo cuando genera una cantidad
relativamente suficiente de dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo
suficiente para mantener la solvencia, pero no tanto como para que parezca
"ocioso" en el banco, ganando poco. Una forma atractiva para guardar el efectivo
ocioso es la inversin en valores negociables.

FLUJO DE EFECTIVO

El Estado de Flujo de Efectivo puede definirse como un documento que presenta

el impacto que tienen las actividades operativas, de inversin y de financiamiento
de una empresa sobre sus flujos de efectivo a lo largo de un perodo contable o
fiscal.

El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el

efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y
financiacin. Un Estado de Flujos de Efectivo es de tipo financiero y muestra
entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una
empresa durante un perodo contable, en una forma que concilie los saldos de
efectivo inicial y final

Objetivo General:
El objetivo de este estado es presentar informacin pertinente y concisa, relativa a
los recaudos y desembolsos de efectivo de un ente econmico durante un periodo
para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos adicionales
para examinar la capacidad de la entidad para generar flujos futuros de efectivo,
para evaluar la capacidad para cumplir con sus obligaciones, determinar el
financiamiento interno y externo, analizar los cambios presentados en el efectivo,
y establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y desembolsos.
Para cumplir con el objetivo general, se debe mostrar de manera clara la variacin
que ha tenido el efectivo durante el periodo frente a las actividades de:
Operacin: Aquellas que afectan los resultados de la empresa, estn
relacionadas con la produccin y generacin de bienes y con la prestacin de
servicios. Los flujos de efectivo son generalmente consecuencia de las
transacciones de efectivo y otros eventos que entran en la determinacin de la
utilidad neta.
Inversin: Incluyen el otorgamiento y cobro de prstamos, la adquisicin y venta
de inversiones y todas las operaciones consideradas como no operacionales.
Financiacin: determinados por la obtencin de recursos de los propietarios y el
reembolso de rendimientos. se consideran todos los cambios en los pasivos y
patrimonio diferentes a las partidas operacionales.
Los efectos de actividades de inversin y financiacin que cambien o modifiquen
la situacin financiera de la empresa, pero que no afecten los flujos de efectivo
durante el periodo deben revelarse en el momento. Adicionalmente se debe
presentar una conciliacin entre la utilidad neta y el flujo de efectivo.
FLUJOS DE EFECTIVO DE OPERACIN
ENTRADAS:
Recaudo de las ventas por bienes o prestacin de servicios.
Cobro de cuentas por cobrar.
Recaudo de intereses y rendimientos de inversiones.
Otros cobros no originados con operaciones de inversin o financiacin.
SALIDAS:
Desembolso de efectivo para adquisicin de materias primas, insumos y bienes
para la produccin.
Pago de las cuentas de corto plazo.
Pago a los acreedores y empleados.
Pago de intereses a los prestamistas.
Otros pagos no originados con operaciones de inversin o financiacin.

FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN

ENTRADAS:
Recaudo por la venta de inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros
bienes de uso.
Cobros de prstamo de corto plazo o largo plazo, otorgados por la entidad.
Otros cobros relacionados con operaciones de inversin o financiacin.
SALIDAS:
Pagos para adquirir inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros bienes
de uso.
Pagos en el otorgamiento de prstamos de corto y largo plazo.
Otros pagos no originados con operaciones de inversin o financiacin.
FLUJOS DE EFECTIVO DE FINANCIACIN
ENTRADAS:
Efectivo recibido por incrementos de aportes o recolocacin de aportes.
Prestamos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las transacciones con
proveedores y acreedores relacionadas con la operacin de la entidad.
Otras entradas de efectivo no relacionadas con las actividades de operacin e
inversin.
SALIDAS:
Pagos de dividendos o su equivalente, segn la naturaleza del ente econmico.
Reembolso de aportes en efectivo.
Readquisicin de aportes en efectivo.
Pagos de obligaciones de corto y largo plazo diferentes a los originados en
actividades de operacin.
Otros pagos no relacionadas con las actividades de operacin e inversin.

4. CUATRO PRINCIPIOS BSICOS PARA LA ADMINISTRACIN DEL

EFECTIVO

Existen cuatro principios bsicos cuya aplicacin en la prctica conducen a una

administracin correcta del flujo de efectivo en una empresa determinada, Estos
principios estn orientados a lograr un equilibrio entre los flujos positivos ( entradas
de dinero) y los flujos negativos (salidas de dinero) de tal manera que la empresa
pueda, conscientemente, influir sobre ellos para lograr el mximo provecho.
Los dos primeros principios se refieren a las entradas de dinero y los otros dos a
las erogaciones de dinero.

PRIMER PRINCIPIO:"Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas

de efectivo"
Ejemplo:
-Incrementar el volumen de ventas.
- Incrementar el precio de ventas.
- Mejorar la mezcla de ventas. (Impulsando las de mayor margen de contribucin)
- Eliminar descuentos.

SEGUNDO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas
de efectivo"
Ejemplo:
- Incrementar las ventas al contado
- Pedir anticipos a clientes
- Reducir plazos de crdito.

TERCER PRINCIPIO:"Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de

dinero"
Ejemplo:
- Negociar mejores condiciones (reduccin de precios) con los proveedores
- Hacer bien las cosas desde la primera vez.
- Reducir desperdicios en la produccin y dems actividades de la empresa.

CUARTO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de
dinero"
Ejemplo:
- Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.
- Adquirir los inventarios y otros activos en el momento prximo a utilizar.
Hay que hacer notar que la aplicacin de un principio puede contradecir a otro, por
ejemplo: Si se vende slo al contado (cancelando ventas a crdito) se logra
acelerar las entradas de dinero, pero se corre el riesgo de que disminuya el
volumen de venta. Como se puede ver, existe un conflicto entre la aplicacin del
segundo principio con el primero.
En estos casos y otros semejantes, hay que evaluar no slo el efecto directo de la
aplicacin de un principio, sino tambin las consecuencias adicionales que pueden
incidir sobre el flujo del efectivo.

Elaboracin de un flujo de efectivo:

Para elaborar un flujo de efectivo, deber hacerse una lista en la que se estime
por adelantado todas las entradas y salidas de efectivo para el periodo en que se
prepara el flujo, por lo que se debern de seguir los siguientes pasos:
1. Establecer el periodo que se pretende abarcar.

2. Hacer una lista probable del ingreso del periodo determinado y despus de
registrar los valores de cada centro de costos se suman los valores y se obtiene el
total.

3. Se enlistan las obligaciones que implican gasto de efectivo, sumando el valor de

cada egreso para obtener el total.
4. Una vez que se han obtenido los totales de los ingresos y egresos, estos se
restan para obtener el resultado. Si el resultado es positivo, significa que los
ingresos son mayores que los egresos y por lo tanto existe un excedente, lo que
indica que la empresa opera favorablemente. En caso contrario, el empresario
deber estudiar las medidas para cubrir los faltantes o prever los periodos en los
que los resultados sean negativos, reflejndose estos datos en una partida
llamada saldo a fin del periodo.

5. Si se quiere trabajar el flujo de efectivo con mayor detalle, se puede emplear un

saldo acumulado que es la suma del saldo obtenido en el periodo ms el saldo del
periodo anterior.

Ejemplo de flujo de efectivo:

1 2 3 4
INGRESOS
Coca Cola 1,215.60
Leche Alpura 282.00 264.00 264.00
Leche San
Marcos 152.50 66.00 66.00 152.50
Sabritas
Bimbo 200.00 136.35 108.50 108.30
Tostadas
Bebida Tampico
Pan 250.00 215.00 264.00 263.50
Churros 45.00 45.00 45.00 45.00
Kellogg's
Dulces 83.40
Tarjetas 152.00
Huevo 196.00
Varios 650.00 1,427.00 14.00 918.50
TOTAL DE
1,297.50 2,171.35 1,977.10 2,183.20
INGRESOS

EGRESOS
 Ventas del da 2,268.00 1,942.60 2,350.00 2,642.90

TOTAL DE EGRESOS 2,268.00 1,942.60 2,350.00 2,642.90

SALDO A FIN DE MES 970.50 -228.75 372.90 459.70

SALDO ACUMULADO 970.50 741.75 1,114.65 1,574.35

Una vez que se elabora el flujo de efectivo, sirve para la toma de decisiones y
poder controlar eficientemente a nuestra empresa para obtener mejores resultados.

CONCLUSIONES
En la actualidad muchos usuarios de los Estados Financieros desconocen los
beneficios que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, es por ello que no le
dan la importancia que merece y al momento de tomar decisiones nicamente
utilizan el balance de situacin general y el estado de resultados, lo cual no est
mal, pero seran decisiones ms acertadas si se tomaran en cuenta los cuatro
estados financieros en su conjunto, lo cual no se est practicado por la muchas de
empresas.
La falta de aplicacin del Estado de Flujos de Efectivo en algunas empresas
puede crear desventajas, restando competitividad con relacin a otras empresas
que s lo aplican, debido a que dicho estado permite ver con claridad y certeza la
utilizacin del efectivo, cunto ingresa y cunto se utiliza y evaluar qu tipo de
actividad es la que genera mayor fuente de ingreso a la empresa.