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EstrategiaFinancieran348,abril2017,N348,01abril2017,EditorialWoltersKluwerEspaa
Direccin Financiera
Gestin de nanzas
operativas: la importancia
del principio de
accin-reaccin
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La estrechsima relacin entre las ventas y sus cobros, las compras y sus pagos, contrasta con
la distancia a veces enorme que existe entre los departamentos comerciales y de compras de
las organizaciones y sus departamentos nancieros. Cmo es esto posible? No es quizs
esta una de las grandes paradojas del mundo de la empresa? El principio de accin-reaccin
debe interiorizarse en todas las reas que conforman una organizacin para entender
que cualquier decisin que se lleve a cabo en un departamento, s o s, impactar
en el rea nanciera
Pablo Couso
Consultor senior de Datisa
E
ntre la firma de una operacin y la firma nanciera es en muchas empresas, sobre todo en las
de una transferencia ocurren muchas co- pymes, exclusivamente una direccin administrativa,
sas que hay que gestionar, casi todas ellas consecuencia, generalmente de que la propia direc-
con implicaciones econmicas importantes. De la di- cin no est alineada con esta visin que posiciona
reccin general de la empresa depende la creacin de a las nanzas como algo estratgico a gestionar. O
una estructura organizativa que permita que todas dicho de otro modo: si la propia direccin no ve la
estas cosas se hagan sobre una base financiera slida necesidad de crear una direccin nanciera es que
y no, como por desgracia ocurre demasiado a menu- considera que su gestin es automtica y que sim-
do, sostenidas por una cadena de parches. plemente no hay opciones de que aporte valor. Por
Finanzas operativas y liquidez son dos conceptos lo tanto, una primera conclusin es que es necesario
que, evidentemente van de la mano. Y que, a su vez, que entre las seas de identidad de una empresa est
marcan la salud nanciera de las compaas; porque su clara vocacin y voluntad de crear una direccin
practicar una gestin nanciera de las operaciones nanciera slida y con responsabilidades.
va a ser un factor determinante de la optimizacin de Una vez que la empresa asume esa necesidad,
la liquidez general que presenten las organizaciones. el siguiente punto a destacar es la capacidad que
A pesar de que las ltimas noticias apuntan a que muestre para integrarse en la organizacin, porque
los bancos vuelven a estar en disposicin de inyec- la direccin nanciera, por la estrecha relacin entre
tar liquidez a las empresas, lo cierto es que debemos nanzas y operaciones, no solo se fundamenta sobre
seguir hablando de dicultad para acceder a los cr- elementos estrictamente nancieros. Dentro de la
ditos. Ms an, si hablamos de pequeas y medianas gestin de nanzas conuyen elementos que tienen
empresas. Optimizar el modelo de gestin del circu- que ver con la gestin del almacn, o con la direccin
lante y buscar frmulas para obtener la mayor liqui- comercial, o por ejemplo con la produccin. Es decir
dez posible, debe situarse en los primeros puestos de que, aunque las decisiones de esos departamentos
la lista de requerimientos nancieros de cualquier dependan de sus responsables, son decisiones que se
organizacin. deberan tomar en coordinacin al rea nanciera. La
Dicho as, parece estar claro que la gestin - ecacia y eciencia de esta coordinacin depender
nanciera es un elemento estratgico en las empresas, del sistema y tecnologa que la sostenga.
por pequeas que sean. Y as debera ser. Lo que su- Debera haber, por tanto, un entendimiento y una
cede es que no todas las compaas disponen de una cultura empresarial que permitiera que la comunica-
cultura nanciera sucientemente slida como para cin entre las direcciones operativas y la nanciera
entender el alcance real de la misma. Trabajar para uyera de manera absolutamente natural. El proble-
crear esa cultura ha de ser, sin duda, el primer paso. ma es que, cuando una empresa comienza a dar sus
primeros pasos, es muy habitual que lo haga de la
Vu u uu mano de emprendedores que son, en esencia, buenas
f mujeres y hombres de negocios, profesionales muy
orientados a los resultados comerciales, pero a me-
Gestionar los elementos que conforman el activo nudo carecen de la visin que acabo de exponer. Esto
y el pasivo de una organizacin con una doble visin suele llevar a que en las primeras etapas de una em-
nanciera y operativa, debera ser una prioridad en- presa, muchas veces la gestin contable y nanciera
tre los objetivos que se marcan las organizaciones de la empresa se externaliza. Y no, no es malo conar
a la hora de establecer una ecaz estructura em- la gestin contable y scal de tu negocio a una ase-
presarial y, al mismo tiempo, se presenta como una sora. Lo peligroso es no aprovechar la informacin y
excelente oportunidad de profundizar en una mayor el conocimiento que genera el anlisis detallado del
articulacin orgnica. Sin embargo, la direccin - dato nanciero para mejorar estratgica y operativa-
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Gestin de nanzas operativas: la importancia
del principio de accin-reaccin
Una vez que la empresa estima -gracias a un jefe de compras participe de una cultura nanciera y
buen control nanciero, para eso estn los presu- tenga un alineamiento con los objetivos nancieros
puestos de tesorera- cules son sus obligaciones de de la empresa y tambin con la direccin comercial.
pago a proveedores o empleados, el resto de dinero, En realidad, volvemos a utilizar el mismo argumento
si est en el banco, deja de aprovecharse para otras de la interconexin departamental, la comunicacin
cosas. Pero es cierto que las empresas muestran re- uida, el intercambio de informacin, etc.
celo, o casi dira yo miedo incluso, a dejar de disponer Existe riesgo en las polticas de venta, pero tam-
de ese colchn. Por eso es importante apoyarse en bin en las de compra. Una gestin ptima de los
una herramienta que permita que las organizaciones proveedores es estratgica para cualquier empresa,
lleven un control exacto de lo que necesitan. Las he- no solo por el impacto que tiene en el rea comercial
rramientas de tesorera se alimentan de las opera- o en compras, sino por el gran impacto que tiene en
ciones corporativas (compras, ventas,) mostrando el apartado econmico. Por lo tanto, cualquier anli-
en todo momento las obligaciones a las que deber sis o evaluacin que se haga sobre el desempeo de
hacer frente la empresa, facilitando, adems, los pla- la labor llevada a cabo en la gestin de los provee-
zos establecidos para ello. Esto permite ver si hay o dores permitir identicar con antelacin situaciones
no hay liquidez; si no la hay, emprender las acciones de riesgo y tomar medidas correctivas para ponerles
necesarias (bancos, socios, inversores,) y si la hay, remedio.
aprovecharlo (amortizando prstamos, invirtiendo en Pero la buena gestin de proveedores no solo
tecnologa o en innovacin,). Qu tienes, qu nece- alarma sobre las situaciones comprometidas, tam-
sitas y qu puedes hacer con el sobrante, esa sera la bin permite identicar a los proveedores que mues-
secuencia de informacin que proporciona una solu- tran un mayor potencial, los que ofrecen mejores
cin de tesorera. precios y condiciones, los ms ables y comprometi-
Por regla general, las empresas bien administra- dos y, en denitiva, aporta la informacin suciente
das no tienen exceso de tesorera precisamente por- como para apoyar las decisiones al respecto.
que utilizan el dinero para mejorar y evolucionar. En este caso, tambin la tecnologa juega un pa-
Hasta aqu, hemos hablado de los elementos que pel fundamental, porque gestionar las compras au-
componen el activo circulante. Pero el pasivo tam- tomticamente en funcin de determinados criterios
bin tiene que decir, y mucho, en su relacin con las (mximos y mnimos, por consumo, sobre pedido de
nanzas operativas. cliente,) y registrar las entradas de mercanca de
All vamos. una manera gil y uida facilita la labor de compras
y, al mismo tiempo, proporciona al entorno nancie-
u V ro la informacin que necesita para aprobar o dene-
gar determinadas polticas.
Los acuerdos con los proveedores, no los rma En cualquier caso, disponer de una cha de cada
el responsable nanciero, pero es importante que el proveedor con datos comerciales y scales, establecer
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Gestin de nanzas operativas: la importancia
del principio de accin-reaccin
un control adecuado de los riesgos de compras, ha- los dos tipos de necesidades contables y de tesore-
bilitar una gestin que permita cierta personalizacin ra. Los modernos sistemas de tesorera incluidos en
al incluir condiciones particulares de cada proveedor un ERP permiten que cada vez que se realiza una
y agilizar el chequeo de las facturas son elementos operacin (cobros, pagos,) se reeje en el sistema
que, en todo caso, contribuyen a mejorar no solo la y pueda ser utilizada por quien la necesite.
relacin con los proveedores, sino tambin el tra- En denitiva, para terminar este apartado con
bajo con el nanciero que manejar la informacin una conclusin, decir que ya que estamos destina-
suciente como para poder analizar y evaluar los dos a tener relacin con los bancos, gestionmos-
procesos. la. Los programas de tesorera permiten tener todo
integrado con la parte operativa y al mismo tiem-
G B po con la direccin nanciera. Todo automatizado.
Gestionar todo permite trabajar en benecio de la
La gestin de las nanzas operativas tiene que salud nanciera de la empresa.
ver con el tratamiento que hacen las organizacio-
nes de la liquidez. Actualmente, en la situacin en u
la que nos encontramos tanto a nivel econmico
y social como corporativo, nos encontramos ante De todo lo que hemos visto, cabe deducir lo
unas circunstancias cuya principal caracterstica es siguiente:
la dicultad de acceso a crditos. Para abordar es-
ta situacin, hay que reexionar sobre las distintas Hay que crear una cultura nanciera y las
fuentes de liquidez y nanciacin que tienen las empresas deben mostrar esa voluntad inicial
organizaciones. Para ello, es importante trabajar o, para implicar a todos los estamentos que la
mejor dicho, optimizar el modelo de gestin del cir- conforman.
culante, examinando cada uno de los dos elementos
y viendo cmo podemos extraer liquidez de cada Las nanzas operativas no se pueden gestionar
uno de ellos. si se ignora el resto de la operativa y procesos
Una vez que hemos acabado de perlar y poner empresariales (comercial, logstica, ventas, al-
en marcha el modelo de liquidez adecuado para el macn, produccin,).
tipo de organizacin del que se trate, es importante
trabajar la relacin entre las empresas y el banco. A Partiendo de un objetivo nal (salud nancie-
veces, nos encontramos con empresas que no tie- ra) es importante determinar las metas depar-
nen muy claro qu es lo que necesitan los bancos. tamentales que se quieren alcanzar y alinear
Para ello, desarrollar distintas tcnicas de negocia- unos y otros para establecer estrategias que los
cin bancaria, suele ser de gran utilidad. Eso s, en impulsen.
la base de cualquier negociacin debe haber una in-
formacin consistente sobre la que poder estable- La deteccin y prevencin son aspectos funda-
cer argumentos para negociar y conseguir una me- mentales a la hora de salvaguardar la salud -
jor relacin con la entidad bancaria o, dicho de otro nanciera de una organizacin. Por eso, compar-
modo, obtener las mejores condiciones posibles. tir informacin e impulsar un ujo de trabajo
La tercera parte que deberamos tener en cuen- gil y dinmico contribuye a la anticipacin.
ta para abordar este tema es la necesidad de de-
sarrollar una estrategia nanciera con sus polticas Evaluar, medir y analizar son estrategias clave
nancieras concretas, claras y precisas, que estn para optimizar la gestin operativa y nanciera
conformes con la direccin estratgica de la empre- de cualquier organizacin.
sa. Toda direccin nanciera debe acompaar a la
estrategia corporativa y eso precisa de un desarrollo El principio de accin-reaccin debe interio-
acorde de los distintos instrumentos. rizarse en todas las reas que conforman una
En estos momentos el crdito bancario pa- organizacin para entender que cualquier deci-
ra muchas empresas se ha congelado o reducido sin que se lleve a cabo en un departamento, s
drsticamente, por lo que es necesario buscar otras o s, impactar en el rea nanciera.
fuentes de nanciacin y muy en especial la nan-
ciacin de proveedores. Y aqu, tambin el respon-
sable nanciero tendr mucho que decir.
Las empresas de gran tamao tienen un respon- Acceda a:
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pequeas suelen coincidir las funciones. El director ciero actual: presupuestar, controlar y
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Inversiones y expansin,
prioridad para los
directores nancieros
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