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Unidad 3
La Contabilidad Nacional: Principales Sistemas II
3.1 Contabilidad del Fluir de Fondos.
3.2 El Modelo de Insumo-Producto
3.3 De las identidades de la Contabilidad Nacional a las condiciones de equilibrio.
Los estudios sobre la economa real que hemos visto, y cuantifican los agregados
finales que registran las Cuentas Nacionales- y slo incluyen las transacciones
financieras cuando son contrapartida de las transacciones reales de los sectores. De
modo tal que no se registran, en las Cuentas Nacionales: las operaciones de
compraventa de acciones, los depsitos bancarios, crditos y obligaciones, etc.
USOS FUENTES
Formacin Bruta de K fijo Ahorro
Aumento de existencias
Compras netas de tierras y Consumo de K fijo
terrenos Transferencias de Capital
Compras netas de activos no
fsicos
PRESTAMO NETO
PRESTAMO NETO (desagregacin de partidas)
ACUMULACION BRUTA
Cabe sealar, que la mayora de los pases registran las transacciones financieras de
distintas maneras, no permitiendo en muchos casos, la comparacin entre distintos
pases.
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Contabilidad del Fluir de Fondos: algunos trabajos realizados
Argentina: antecedentes
En nuestro pas se efectu una publicacin para el perodo 1970-1976, e inclua cuatro
sectores y las partidas bsicas. Tena la particularidad de captar los datos principalmente
a travs de las estadsticas bancarias, monetarias, mercado de capitales, etc,
prescindiendo de la agregacin sectorial de datos de empresas, excepto el sector
bancario.
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procesos financieros, es decir, trata de medir de qu modo se financia esta
actividad econmica desarrollada cuyo valor puede obtenerse de las Cuentas
Nacionales. El Flujo de Fondos es complemento de las Cuentas Nacionales.
Introduccin
Asimismo, el Sistema de Cuentas Nacionales nos da una visin incompleta del sistema
econmico. Nos dice cunto ingres y de qu fuente lo reciben las distintas unidades de
observacin, y cmo lo gastan, atendiendo a los grandes agregados; consumo,
inversin, impuestos, etc.-
Vale decir nos da una visin parcializada de la economa, ya que parecera que el pas
produce un solo bien, que es en parte consumido y en parte, invertido.
Antecedentes Histricos
El primer economista que atin a dar una enunciacin cientfica a estas apreciaciones
intuitivas fue Francois Quesnay, quien a mediados del siglo XVIII, cre un
instrumento analtico que llam Tabla econmica.
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La misma consista en un cuadro de doble entrada que representaba la corriente de
gastos y productos entre las tres clases en que dividi la sociedad: los propietarios de la
tierra, los agricultores-empresarios (clase productora) y todos los dems individuos
(clase estril). Trabaj con agregados funcionales (las clases sociales) y no con
agregados sectoriales; pero su gran mrito fue el instrumento de anlisis aportado.
Durante todo el siglo pasado, la Tabla econmica fue utilizada en forma espordica,
dado la carencia o insuficiencia del sistema estadstico y las concepciones vigentes
acerca del ordenamiento natural y eficiente del sistema econmico.
Tinbergen (1937), buscando soluciones para una salida a la Depresin de los Pases
Bajos independiente de la situacin mundial, desarrolla un modelo economtrico,
expresado mediante ecuaciones, anual y utiliz series histricas para la estimacin de
los coeficientes. Tinbergen estaba empezando a disear un enfoque cuantitativo del
equilibrio general macroeconmico, con una primera aproximacin a la dinamizacin
del modelo.
El mayor auge alcanzado por este modelo Insumo-Producto, desarrollado por Leontieff,
fue en la poca de la Segunda Guerra Mundial, en que se analiza la incidencia que iba a
tener, sobre la economa de EEUU la incorporacin de este pas en el conflicto de la
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Segunda Guerra Mundial. Se analiz el paso de una economa de paz a una economa
de guerra y posteriormente el pase de una economa de guerra a una de paz.
Leontieff, cae en desgracia por las crticas del entonces Senador Mecart, quien sostena
que Leontieff era un espa de Rusia (Mecartismo).
Las dos dimensiones (o entradas) de la tabla, pueden entenderse partiendo de las dos
ecuaciones que las definen conceptualmente el significado de la matriz. De esta manera
cada columna representa, la ecuacin de costos, vale decir lo que un sector econmico
compra para obtener su produccin; comprar tanto insumos como servicios del
trabajo y del capital (por ejemplo), que es equivalente al Valor Agregado por el sector.
La presentacin de la matriz o cuadro insumo producto seria:
VENTAS
DF
C Sectores 1 2 n (C + I + X) Xj
O
M 1 x11 x12 x1n x1n Y1 X1
P
R 2 x21 x22 x2n x2n Y2 X2
A
S n xn1 xn2 x2n xnn Yn Xn
xij + M
VAj
Produccin (Xj)
.En el sentido vertical o de las columnas, los costos en que incurre el sector, ya sea
comprando insumos, nacionales o importados y contratando servicios, que equivale al
Valor Agregado por el sector.
Simbolizando: Xj = xij + Yj
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Previo a desarrollar el modelo Insumo-Producto, desarrollaremos un sencillo ejemplo.
Partimos de un esquema de relaciones entre distintos sectores de la economa, que ser
de gran utilidad para visualizar la estructura productiva, y tambin precisar el
significado de algunas variables macroeconmicas fundamentales y las relaciones entre
ellas.
Se abandona el supuesto de que toda la produccin puede incluirse en un nico sector
(sector empresas) y se considera a la economa dividida en un nmero n de ramas o
sectores productivos.
Cabe recordar que los bienes intermedios o Insumos son bienes que no satisfacen
directamente necesidades de consumo ni inversin. Para poder hacerlo, es necesario
transformarlos, es decir, agregarles valor por medio del trabajo humano. En esta
categora entran las materias primas y los productos semielaborados.
Los bienes finales no requieren de ulterior agregado de valor, pues su estado actual los
hace idneos para cumplir sus fines; pueden ser de Consumo o de Inversin.
La Produccin Final, ser absorbida por los demandantes que concurren al mercado
respectivo en busca de los bienes que satisfacen sus necesidades de Consumo e
Inversin. Analizaremos el Cuadro o Tabla Insumo-Producto:
SECTOR Valor
Utilizacin Intermedia Demanda Final Bruto
Producci
n
I II III Total C I Total
I 50 100 150 300 150 50 200 500
II 100 300 200 600 200 200 400 1000
III 100 200 150 450 150 - 150 600
TOTAL 250 600 500 1350 500 250 750 2100
V.Agr. 250 400 100 750
V.Br.Pn. 500 1000 600 2100
Cada una de las filas nos indica las ventas de cada sector, a s mismo y a los dems
sectores, es decir, el destino de la Produccin Bruta, ya sea para la utilizacin
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intermedia o para la demanda final. Si el modelo es abierto la demanda final
incorporar, adems del Consumo y la Inversin, a las Exportaciones.
Como vimos, el Valor Agregado por un sector productivo es la diferencia entre el Valor
Bruto de la Produccin de cada sector y los insumos que el mismo adquiri. Por lo que,
el Valor Agregado de la economa ser igual a la diferencia entre el Valor Bruto de la
Produccin Total y los Insumos.
1. Se trabaja con una hiptesis de homogeneidad, es decir, que se considera que para
producir un bien se requiere proporciones fijas y conocidas de insumos.
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- Ser cerrado o abierto, conforme la economa no tenga o tenga relacin con el resto
del mundo o sector externo; si es abierto, como vimos, se incluirn en la matriz las
importaciones y las exportaciones.
- El modelo ser micro o macroeconmico, segn est referido a una empresa o a la
economa en su conjunto.
- Es multiecuacional, ya que existen n ecuaciones.
- Demostraremos que el modelo es completo, dado que el nmero de ecuaciones
coincide con el numero de incgnitas.
- Este modelo es esttico, que puede ser atemporal o histrico; pero en realidad
siempre se lo fecha, por lo que es histrico.
- Cumple con los fines que requiere un modelo, por cuanto:
1- describe una realidad,
2- explica y permite predecir el comportamiento futuro de las
variables,
3- ayuda a tomar decisiones al empresario (modelo
microeconmico) y al Gobierno (macroeconmico)
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registran las operaciones financieras y aqu nos estamos refiriendo a bienes y servicios
finales y no los monetarios.
Cabe sealar, adems, que la matriz insumo-producto ser ms valiosa, cuanto mayor
es la desagregacin sectorial que incluye. En el caso de nuestro pas, la matriz realizada
en 1963 contena un total de 24 sectores; pero en otros pases, que cuentan con un
sistema estadstico y de clculo ms avanzado, las matrices tienen cientos de sectores.
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La matriz de requerimientos directos o de coeficientes tcnicos
Es decir, que los coeficientes aij indican la proporcin (tanto por uno) que representan
los insumos provenientes del sector i en la produccin del sector j.
Continuando con nuestro ejemplo anterior, los coeficientes aij son 9, (3x3). Estando la
Matriz de coeficientes Tcnicos o Requerimientos Directos, A, conformada de la
siguiente manera:
Resumiendo, una compleja red de relaciones entre los sectores productivos surge de la
informacin suministrada por la matriz o tabla Insumo-Producto y ms especficamente,
por la matriz de Coeficientes Tcnicos o de Requerimientos Directos.
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Forma en que repercuten los cambios en la Demanda Final
En el ejemplo visto, la Demanda Final del Sector I era 200; la del sector II era 400; y la
del sector III, 150. Si el sector I estimara un aumento en la Demanda Final de 100
llevndola a 300- qu cambios deben producirse en los volmenes de produccin de la
economa?.
Una aparente respuesta inmediata sera que el volumen de produccin del sector I
aumentar en 100 (y que pase de 500 a 600); pero como vimos esto no es suficiente,
pues el sector I requiere insumos de los dems sectores , y estos ltimos debern por
tanto adaptarse convenientemente.
Sabemos que:
n
Xj = xij + Yj para j = 1,2,....,n
j=1
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Resulta , despejando:
n n
x ij = a ij . Xj ; x ij = a ij . Xj
j =1 j =1
Por lo tanto, dadas ciertas condiciones que deben verificarse en la matriz de coeficientes
o requerimientos directos A = aij para i,j:1,2,....n; Existe un nico conjunto de
valores de xij, que surgen del sistema de ecuaciones de referencia.
Todo cambio en uno o ms de los valores de Yj, (j: 1,2,....,n), provocar una
modificacin de los parmetros del sistema dando lugar a una modificacin del
conjunto solucin Xj, j:1,2,....,n.
Que es un sistema de tres ecuaciones con tres incgnitas. Con los datos de la matriz A:
Si la Demanda Final del sector I aumenta en 100, pasando de 200 a 300, el sistema se
modificara de la siguiente manera:
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Este ltimo sistema solo difiere del anterior en la primera ecuacin. No obstante, todo el
conjunto de valores Xj, que surge de la solucin del nuevo sistema resultar afectado,
adoptando Xj nuevos valores.
X = AX + Y
Donde X = ( X1,X2,.....,Xn)
a11 a12.....a1n
A= .
.
an1 an2....ann ; la Matriz de coeficientes tcnicos o
requerimientos directos.
y, Y j = ( Y1,Y2,.....,Yn)
X ( I A) = Y
-1
X = ( I A) . Y
-1
La matriz ( I A ) se denomina matriz de requerimientos directos e indirectos. Los
elementos, Aij, expresan las relaciones existentes entre la Produccin Bruta del sector j
y la Demanda Final del sector j; incluyendo el efecto primario de la demanda no slo
sobre el sector j, sino tambin los sucesivos reacomodamientos que se han de producir
en el conjunto de los sectores productivos. Es decir:
Aij = Xj / Yj
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La matriz est compuesta por coeficientes que, en s mismos, nos indican los efectos
originarios y derivados de un aumento de produccin de los Bienes Finales de un sector
sobre los insumos de todos los sectores.
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- A travs del sistema de ecuaciones, se verifica si los coeficientes hallados
en e), los Aij, son correctos. Se reemplaza el valor hallado en el sistema de ecuaciones:
El hecho de que el gasto realizado sea por definicin el output producido no quiere
decir que los planes de todos los agentes se vean siempre cumplidos.
IN = SN (1)
A su vez, si se toman las definiciones dadas del Producto Nacional Bruto (PNN +
Depreciaciones), ser:
Igualando las dos definiciones del PNNpm en una economa cerrada sin sector pblico,
identidades.
PNNpm = C + IN + G PNNpm = C + SN + T
Resulta :
C + IN + G = PNNpm = C + SN + T
IN + (G T) = SN
Esta identidad nos dice que el ahorro neto privado debe financiar no slo la inversin
privada, sino tambin el dficit pblico.
La necesaria identidad del PNN segn ambos mtodos de medicin, por el lado del
gasto y por el lado de la renta, concretada en las definiciones.
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En el caso el sector pblico no experimente dficit, sino supervit, la identidad se escribira:
IN = SN + (T - G )
Donde (T G) denota el ahorro pblico.
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Resulta:3
Siendo:
Operando y teniendo en cuenta que el saldo de la balanza por cuenta corriente viene dado por:
Por lo tanto:
IN + ( G T) + SBCC = SN
As pues, de la identidad ahorro - inversin en una economa abierta se deduce que el ahorro
privado debe financiar la inversin privada el dficit del sector pblico y el saldo de las
transacciones con el exterior. (Ya visto al tratar el Dficit Pblico en la Unidad 1)
1. El saldo de la balanza por cuenta corriente viene dado nicamente por la diferencia entre
exportaciones e importaciones, esto es:
SBCC = X - M
I + G T+ X M = S
I + G + X = S + T + M
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Si el producto nacional lo expresamos en trminos brutos, las expresiones que deben ser idnticas son:
IB + ( G T ) + SBCC = SB
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bien:
I + G + X+ Tr = S + T + M
La identidad anterior es una identidad contable, y como tal, siempre se cumple por definicin.
Entradas y Salidas
El flujo circular podr seguir indefinidamente sin variacin en la medida en que el conjunto de
inyecciones o entradas al flujo circular sea igual al conjunto de salidas o deducciones.
Se denomina salida a toda renta que no se reintegra al flujo circular, mientras que entrada es
una adicin a la renta de las empresas que no proviene del gasto de los consumidores. As en el
esquema del flujo circular de la renta en una economa sencilla las entradas son: la inversin
que realizan las empresas, los gastos del sector pblico y la demanda de exportaciones
realizada por otros pases.
Por otro lado, las salidas son el ahorro de las familias, los impuestos establecidos por el sector
pblico y las importaciones de bines y servicios.
Cualquiera que sea el destino posterior del dinero, los consumidores, al ahorrar, retiran una
porcin de la renta del flujo circular, por lo que dicha porcin constituir una salida. Cuando
las empresas no reparten beneficios a los accionistas, sino que los detienen para gastarlos al
cabo del tiempo, tambin sustraen una parte de la renta del flujo circular.
El gasto en inversin se considera como una entrada al flujo circular, pues el dinero gastado en
inversiones va a parar, como ingreso, a aquellas empresas que venden bienes de inversin y, de
ah, como renta a las economas domsticas que prestan sus servicios a estas empresas. Estas
rentas, sin embargo, no provienen directamente del gasto de los consumidores en bienes y
servicios, sino d ciertas empresas.
Asimismo, los impuestos, cualquiera que sea el destino posterior del dinero, sustraen fondos
del flujo circular de la renta, fondos que no quedan libres para ser entregados a las economas
domsticas, por lo que representan una salida.
Los gastos del sector pblico, por el contrario, cualquiera que sea el tipo de gasto efectuado, se
consideran como una entrada al flujo circular de la renta, pues no proceden directamente de los
gastos de los consumidores y/o empresas.
Las importaciones, por su parte, tambin constituyen una salida del flujo circular, pues crean
rentas para empresas extranjeras productoras y no para las nacionales, por lo que sustraen
fondos del flujo circular. Las exportaciones, por su parte, tambin constituyen una salida del
flujo circular de la renta del pas que las realiza, en cuanto que representan un aumento de las
rentas de los productores nacionales que no proceden de variacin alguna en los gastos de las
unidades nacionales.
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El flujo circular y la ecuacin de equilibrio de la economa
Desde un punto de vista contable, es decir, ex post o realizado, las entradas son iguales a las
salidas y, en este sentido, la expresin [I + G + X = S + T + M ]es una identidad, de forma
que lo detrado del flujo de la renta debe ser por definicin igual a lo que se ha incorporado,
Sin embargo, desde un punto de vista econmico, la expresin anterior no es una identidad,
sino una ecuacin, la denominada ecuacin de equilibrio de la economa.
Resulta obvio que las salidas tienden a reducir el flujo circular y las entradas a aumentarlo, de
forma que ste aumentar o disminuir segn que el volumen de entradas sea respectivamente
superior o inferior al volumen de salidas. Si se sustrae ms de lo que entra, el flujo de renta ir
disminuyendo, mientras que si entra ms de lo que se sustrae, el volumen de flujo que circula
aumentar. El flujo de la renta nicamente permanecer invariable cuando las corrientes de
entradas y salidas sean iguales.
Si las salidas o deducciones son superiores a las entradas o inyecciones planeadas, habr una
presin descendente sobre el flujo circular, pues el gasto total, incluidas las entradas, es menos
que el producto total, que tiene que ser igual al valor planeado de la produccin. Si, por el
contrario, las entradas superan a las salidas, habr una presin ascendente, pues el gasto
planeado exceder la produccin. Si el total de entradas es igual al total de salidas, no habr
ningn tipo de presin sobre los precios y/o la produccin real.
As pues, la condicin de equilibrio para que el flujo circular de renta permanezca invariable en
el tiempo es que el volumen de entradas sea igual al de salidas. En cualquier caso, debe
reiterarse que contablemente, esto es, ex post, las entradas sern iguales alas salidas, pero, sin
embargo, la economa solo est en equilibrio cuando las entradas ex ante, o planeadas, sean
iguales a las salidas.
ANEXO
Principales Identidades de la Contabilidad Nacional
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6. IB = IN + D
7. RP = Y Bnd -TB Css + Ti
8. RPD = Yd = RP Td
9. RPD = Yd = C + S
10. PIBpm + M = C + I + G + X
11. S + T +M = I + G + X
Donde:
Bibliografa:
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