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CONTRATO DE FIDEICOMISO

DEFINICIN:

Un fideicomiso o fidecomiso1 (del latn fideicommissum, a su vez de fides,


fe, y commissus, comisin) es un contrato en virtud del cual una o ms
personas (fideicomitente/s o fiduciante/s) transmite bienes, cantidades de
dinero o derechos, presentes o futuros, de su propiedad a otra persona (una
persona fsica o persona jurdica, llamada fiduciaria) para que sta
administre o invierta los bienes en beneficio propio o en beneficio de un
tercero, llamado beneficiario, y se transmita, al cumplimiento de un plazo o
condicin. Al fiduciante, al beneficiario o a otra persona, llamado
fideicomisario.

Al momento de la creacin del fideicomiso, ninguna de las partes es


propietaria del bien objeto del fideicomiso. El fideicomiso es, por tanto, un
contrato por el cual una persona destina ciertos bienes a un fin lcito
determinado, encomendando la realizacin de ese fin a una institucin
fiduciaria en todas las empresas.

Los bienes afectados al fideicomiso no corren el riesgo comercial del


fiduciante (el que transmite la propiedad de los bienes) ni del fiduciario (el
propietario de los bienes) ni del fiduciario (el propietario de los bienes
fideicomitidos luego del vencimiento del plazo del contrato), puesto que el
patrimonio que es objeto del fideicomiso no puede ser perseguido por los
acreedores de ninguno de ellos, ni afectado por la quiebra de ambos o de
alguno de ellos.

OBJETO:

El Fidecomiso tendr por finalidad recuperar la mayor parte posible de los


BIENES FIDEICOMITIDOS, debiendo el FIDUCIARIO, transferir los ingresos que
genere, netos de los GASTOS DEL FIDEICOMISO, a las CUENTAS DE
DEPSITO INDISPONIBLE, para la afectacin especfica, por parte del
BENEFICIARIO, al pago de los servicios de los BONOS y dems obligaciones
emergentes de la NORMATIVA APLICABLE.

El FIDUCIARIO proceder a la administracin de los BIENES FIDEICOMITIDOS


de conformidad con lo establecido en el presente CONTRATO y en un todo
de acuerdo con la NORMATIVA APLICABLE, para cuyo cumplimiento el
FIDUCIANTE cede y transfiere al FIDUCIARIO, y ste recibe y acepta en los
trminos de la NORMATIVA APLICABLE, la propiedad fiduciaria de los BIENES
FIDEICOMITIDOS, obligndose a ejercerla hasta la extincin del FIDEICOMISO
en beneficio del BENEFICIARIO.

Como y para qu sirve el Fideicomiso

El fideicomiso sirve de marco y sustento jurdico para la asignacin de


beneficios econmicos derivados de la propiedad de ciertos bienes,
conforme a la voluntad de su dueo y con efectos hacia el futuro. Es un
modo de disposicin de la propiedad que ata los bienes a un destino
determinado, en inters de personas distintas de aquella que recibe la
propiedad. Su inters prctico deriva precisamente de tres atributos: Los
bienes en cuestin son enajenados por su dueo, quien los transfiere a
ttulo fiduciario. No es lo mismo que la transmisin de la propiedad a ttulo
oneroso o gratuito, pero se trata de un acto de disposicin del titular. La
transferencia a ttulo fiduciario rodea a los bienes de inmunidad respecto
de los acreedores de quien los recibe, as como de los acreedores del dueo
original y de los destinatarios finales de los bienes. Los bienes quedan
amparados por un rgimen de administracin conforme a su naturaleza y al
destino previsto. El fideicomiso sirve para instrumentar donaciones en vida
del instituyente, y tambin para establecer disposiciones de ltima voluntad
o a instituciones de beneficencia y entidades de bien pblico que
aprovechan el beneficio para su objeto especfico. El fideicomiso sirve para
articular las relaciones de ndole comercial que deseen crear entre s, el
dueo original de los bienes y sus contrapartes en un negocio, el
fideicomiso cobija con igual facilidad tanto operaciones individuales
promovidas por empresas constructoras de edificios y viviendas, como
grandes fondos de inversin con multitud de participantes. El contrato de
fideicomiso puede ser esquematizado como un tringulo equiltero donde la
base es la relacin entre el dueo de los bienes (fiduciante) y las personas a
las cuales ha elegido como destinatarias de los mismos (beneficiaros).

PARTES:

Tcnicamente, el contrato de fideicomiso se da entre dos partes (llamadas


partes stricto sensu): fideicomintente/fiduciante
fideicomitido/fiduciario, aunque la relacin fiduciaria se da entre cuatro
sujetos: los antes mencionados ms el beneficiario (que puede o no existir)
y el fideicomisario. El fiduciante decide disponer de ellos a favor de un
fiduciario, para cumplir un fin determinado, el primer paso generalmente es
dado por el fiduciante, quien busca o elige un fiduciario en vista a pactar
con l las condiciones de un acuerdo que puede tener extensas
proyecciones en el tiempo. El rol protagnico del fiduciante como impulsor
de los actos que han de llevar a la constitucin del fideicomiso:

La designacin del fiduciario, en virtud de la confianza que se deposita en


l.

La decisin de desposeerse de ciertos bienes de su propiedad y transferirlos


al fiduciario.

La especificacin de los fines para los cuales es instituido el fideicomiso y,


en particular, el nombramiento de los beneficiarios en inters de quienes
habr de actuar el fiduciario.

El fiduciante o fideicomitente es la parte que transfiere a otros bienes


determinados, es el promotor e impulsor del fideicomiso y aporta la
dotacin de bienes que le confieren sustancia. Tiene que poseer el dominio
pleno de los bienes dados en fideicomiso.

El fiduciario es la parte a quien se transfieren los bienes, y que est obligada


a administrarlos con la prudencia y diligencia propias del buen hombre de
negocios (administrar lo ajeno como propio), que acta sobre la base de la
confianza depositada en l. Puede ser cualquier persona fsica o jurdica. En
Mxico el Fiduciario debe ser una persona moral autorizada para ser
Fiduciaria en los trminos de la Ley de Instituciones de Crdito dictada en
1932. Es importante destacar la presencia de entes de existencia ideal,
generalmente organizados como sociedades annimas, que se dedican a la
tarea de fiduciarios con carcter profesional, cuentan con personal
capacitado, sistemas administrativos, resguardos de confidencialidad y
mecanismos de control interno que les permiten asumir la tarea del
fiduciario en mltiples casos simultneamente y por periodos de extensa
duracin.

El beneficiario es la persona en cuyo beneficio se ha instituido el fideicomiso


(puede o no existir), sin ser el destinatario final de los bienes. Pueden ser
una o varias personas fsicas o jurdicas. E concepto de determinabilidad
de los beneficiarios es suficientemente elstico como para servir los
propsitos del fiduciante, an sin los objetos del contrato abarcan un grupo
o una clase de persona. La aceptacin del beneficiario se explica porque
nadie est obligado a conformar una situacin jurdica contra su voluntad, la
aceptacin del beneficiario es el elemento que cierra el circuito del
fideicomiso entre aquel y el fiduciario, a tenor de las disposiciones del
fiduciante.

El fideicomisario es el destinatario final o natural de los bienes


fideicomitidos. Normalmente, el beneficiario y el fideicomisario son una
misma persona. Pero puede ocurrir que no sea la misma persona, puede ser
un tercero, o el propio fiduciante.

TIPOS DE FIDEICOMISO

Fideicomisos para encargos especficos: estos pueden estar


designados al desarrollo de un proyecto municipal, estatal o federal, a
la garanta y proteccin del nivel de vida de un cierto sector social o
de la sociedad en su conjunto y a la difusin o salvaguarda de un
valor social, cultural o histrico.
Fideicomisos de fomento: pueden estar destinados al apoyo de
agentes econmicos alineados del desarrollo, al apoyo de sectores y
regiones econmicos con posibilidad de desarrollo, pero sin capacidad
de autofinanciamiento y al apoyo de agentes econmicos precisos
con posibilidad de desarrollo pero sin capacidad de
autofinanciamiento.
Fidecomisos en que los fideicomisarios no estn
especficamente designados: sino que son grupos sociales en los
que el Estado cree tener el deber de intervenir para resolver
problemas de desarrollo.
Los fideicomisos en que los fideicomisarios son otras entidades del
gobierno federal.
Fideicomisos en los que los fideicomisarios es el propio
fideicomitente.
Fideicomiso de administracin: responde a la conveniencia del
fideicomitente en relevarse de la administracin de sus bienes, por
razones de edad, de ocupacin o por comodidad.
Fideicomiso de inversin: constituye una modalidad de fideicomiso
de administracin. Con l se procura un rendimiento de los bienes
que se optimiza por el manejo profesional que realiza el banco.
Fideicomiso traslativo de dominio: produce la transmisin
definitiva del bien a favor del fideicomisario al cumplirse la condicin
del contrato.
Fideicomiso financiero: La Comisin Nacional de Valores aprob el
primer fideicomiso financiero el 07 de diciembre de 1995. Permiten
tomar diversos tipos de derechos creditorios como un activo
subyacentes con la finalidad de posibilitar la titularizacin
(securitizacin) emitiendo sobre la base de dichos activos
subyacentes, ttulos de deuda y/o certificados de participacin que
son adquiridos por los inversores

CONTRATO DE LEASING

Conocido como el contrato de arrendamiento financiero, que se utiliza como


un contrato moderno que responde a la necesidad empresarial de comprar
bienes en general que sirvan para el desarrollo y crecimiento de la empresa,
tales como inmuebles, maquinaria y equipos, sin que sea para ello
necesario obtener una fuerte suma de dinero que implique esta adquisicin.

Se considera que sta es una nueva y moderna modalidad crediticia, que


permite a las empresas tener un fcil acceso al financiamiento de activos,
pagando cuotas de arrendamiento mensuales por el uso de dichos bienes
que al final pasarn a ser de su propiedad.

Este contrato de gran desarrollo viene a vincularse de cierto modo de los


negocios y de la actividad industrial.

Presenta una nueva y rica modalidad entre el ahorro y la produccin. En


efecto los industriales requieren muchas veces de recursos financieros
adicionales para su desarrollo.

DEFINICIN

Por el contrato de leasing o arrendamiento financiero, una persona,


normalmente industrial, necesitado de recursos financieros para adquirir
bienes de capital, maquinaria y equipos o de inmuebles, en una primera
etapa se pone en contacto con un proveedor para determinar las
condiciones de sus requerimientos. Identificadas las necesidades.

Entran en contacto, y contra la promesa de que el bien ser tomado en


alquiler, el Banco procede a adquirirlo del proveedor y entregrselo en
arrendamiento al industrial por un plazo determinado generalmente
vinculado al plazo de amortizacin del crdito, y con el pacto de
compraventa del bien por un valor que ser el residual o uno muy cercano a
l.

El nombre del contrato en ingls leasing viene del verbo to lease que
significa tomar o dar arrendamiento.

Los Bancos mltiples han sido facultados para realizar operaciones de


arrendamiento financiero, con arreglo a la ley de la materia, ero debern
constituir departamentos separados, claramente diferenciados de las
actividades que les son propias. Tambin los Bancos podrn constituir
empresas subsidiarias para tal fin.

MOMENTOS EN LA EJECUCIN DEL CONTRATO

Este contrato de naturaleza mltiple, requiere de tres momentos o etapas


importantes.

Primer momento.- la necesidad de una empresa de adquirir determinados


bienes. Elige las mejores propuestas de precios y condiciones, y busca en
una entidad bancaria la financiacin respectiva.

Los bienes que pueden ser objeto de leasing son bienes identificables,
generalmente bienes de capital como maquinarias y equipos.

Segundo momento.- el Banco estudia el proyecto presentado por la


empresa, y de ser favorable, prueba la operacin, firmndose un contrato
de arrendamiento financiero, por el cual el banco se compromete en adquirir
los bienes elegidos por la empresa, a su nombre, mientras dure el contrato y
darlo en uso a la empresa arrendataria a cambio de un pago o alquiler
mensual.

El monto de alquiler cubre normalmente el precio de los bienes adquiridos,


intereses y gastos y un margen de la ganancia del Banco, con lo que se
amortiza el importe de su costo total.
Tercer momento.- al finalizar el contrato de arrendamiento, la empresa tiene
la opcin de compra de dichos bienes, al precio convenido anticipadamente
al firmarse el contrato de arrendamiento financiero. Normalmente es un
valor residual. Esta opcin puede ejercerla al arrendatario en cualquier
momento.

PARTES QUE INTERVIENEN

A. EL ARRENDATARIO O USUARIO

Es el cliente que determina sus necesidades de requerimiento de


maquinaria y equipo o inmuebles para una industria, y que solicita el
financiamiento, comprometindose en tomarlos en arrendamiento con el
pacto de compraventa futura.

B. EL BANCO O UNA ENTIDAD ESPECIALIZADA

Los Bancos estn autorizados a realizar esta operacin a travs de un


departamento especializado o a travs de una empresa subsidiaria. Tambin
estn facultadas las sociedades de leasing creadas con ese objeto; las
obligaciones de estas entidades son las de financiar la compra de los bienes
objeto del contrato directamente al proveedor elegido por el usuario o
cliente, a darlo en arrendamiento, y a la decisin del cliente, proceder en
todo caso a la venta de los bienes en el precio estipulado antelada mente.

C. EL PROVEEDOR

Si bien es cierto tiene una participacin marginal, sin embargo muchas


veces se lo incluye en el contrato por los efectos relativos a las garantas de
los bienes vendidos, capacitacin, asesora tcnica, venta de repuestos y
otros de tipo tcnico.

4. CLASES
a. Leasing financiero.- Es el contrato de arrendamiento con pacto de
compraventa, en las caractersticas que hemos venido explicando.
b. Leasing operativo.- Es una modalidad que permite que el usuario
pueda devolver los bienes objeto del contrato por haber devenido en
obsoletos para recibir a cambio otros ms modernos. Normalmente es
estos casos contratos se faculta a favor del arrendamiento de poder
solicitar la terminacin del contrato en cualquier momento.
c. Lease-back.- Es una modalidad de leasing en el cual el cliente mismo
hace el papel de proveedor. Es decir que l propietario de bienes y
equipos procede a vendrselos al Banco o a la sociedad de leasing, la
cual a su turno se los arrienda dentro del marco general que hemos
sealado, incluyndose en el contrato el pacto de compraventa al
vencimiento del plazo de arrendamiento. En esta clase de contratos el
industrial moviliza sus activos fijos hacindose de capital de trabajo,
pero con la ventaja de seguir utilizndolos para la misma finalidad
productiva.
d. El Renting.- Esta modalidad es muy similar al Leasing operativo;
presupone la existencia de materiales en poder del banco, los cuales
son arrendados al cliente con pacto de compraventa.

Otra caracterstica del contrato es que se acompaan muchas veces una


serie de servicios exclusivos a favor del arrendador, tales como el
mantenimiento de los bienes, su reparacin, asistencia tcnica, etc.

5. OBLIGACIONES DEL ARRENDATARIO


a. Pagar puntualmente el pecio del arrendamiento.
b. Cumplir con constituir las garantas exigidas por el Banco.
c. Asumir todas las obligaciones contractuales que incluye el uso
adecuado de bien, mantenimiento, cambio de repuestos, informacin,
etc.
d. Contratar seguros contra toda clase de riesgos.
e. Devolver el bien al vencimiento del contrato de arrendamiento
cuando no se ejerce la opcin de compra o antes de su vencimiento a
solicitud del Banco como consecuencia de la resolucin del contrato.
6. OBLIGACIONES DEL BANCO
a. Adquirir los bienes que han sido escogidos por el cliente directamente
del proveedor, tambin designado por ste.
b. Entregar los bienes al arrendatario o facultar para que los entregue
directamente al usuario.
c. Garantizar el disfrute del bien y sus condiciones intrnsecas.
d. Proceder a la venta del bien, en el caso que el arrendatario haga uso
de la opcin de compra, al precio convenido en el contrato.

CARACTERSTICAS PRINCIPALES DEL CONTRATO DE LEASING

Como elemento diferencia torio de esta tipologa de contrato frente al


contrato de Renting, partimos de la premisa que puede existir
desplazamiento de la propiedad en el momento de formalizarse el
contrato con la posibilidad o no de realizar una clusula de pacto de
reserva de dominio hasta la finalizacin del contrato por parte del
arrendador.
Para contemplar estos extremos se puso en prctica, el Registro de
Bienes Muebles, apndice de los registros de la propiedad y mercantiles
de cada jurisdiccin marcada. En todos los casos, el contrato est abierto
a la libertad de pactos y la tnica general es que se desplace la
propiedad en los bienes muebles que se deprecian en el tiempo o tienen
riesgo intrnseco para el propietario como los vehculos y no se desplace
la propiedad en el caso de los bienes inmuebles.

Sea como sea, el registro de bienes muebles es el lugar para dejar


constancia de todos los contratos de arrendamiento financiero suscritos,
con la salvedad de los registros de la propiedad para los bienes
inmuebles.

CONCLUSIN

Podemos definir el contrato bancario de la manera que lo define el


Cdigo de comercio, es el contrato realizado entre una entidad de
crdito y un cliente, para regular una relacin jurdica bancaria,
encuadrado dentro de la actividad de intermediacin crediticia en
la que el banco capta fondos del pblico, para utilizarlos en la
concesin de crditos.
El contrato de factoring es un contrato de que sirve de
financiacin para pymes normalmente, es un contrato mediante el
cual una empresa traspasa las facturas que ha emitido y a cambio
obtiene de manera inmediata el dinero.