Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
A
Presentacin corporativa
2016
NOTA IMPORTANTE
Esta presentacin contiene ciertas declaraciones e
informacin a futuro y relacionada a CEMENTOS ARGOS
S.A. y sus subsidiarias (conjuntamente Argos") que se
basan en el conocimiento de hechos presentes,
expectativas y proyecciones, circunstancias y
suposiciones de eventos futuros.
Capacidad instalada:
Cemento 21 M TM
Concreto 18 M m3
Cifras Claves
(Acumuladas 3M16 )
Otros
USA
0% 23%
Concret
Colombia o
30% 46% Colombia
Cement 43%
USA o
49%
CCA 54% CCA
21% 34%
COP2,213 M COP425 M
(USD678 M) (USD130 M)
3
Argos:
Multinacional de Cemento en Crecimiento, con nfasis en Creacin de Valor
4
Posicin #1 o #2 en Mercados Emergentes y
1 Desarrollados Interconectados en las Amricas
6
Regional USA
Plantas de cemento
Plantas de concreto
Moliendas del clnker
Puertos/Terminales
Plantas de cemento
Plantas de concreto
Moliendas de clnker
Puertos/Terminales
9
Operaciones Flexibles, Integradas Verticalmente
2 Favoreciendo la Red Logstica
Ventaja competitiva
en mercados con Transporte
alto porcentaje de & logstica
autoconstruccin
12
Con Operaciones en Pases con Alto
3 Potencial de Crecimiento
Mercado de cemento de USA preparado para una Sector residencial contina mostrando seales
rpida recuperacin de crecimiento
Capacidad instalada de USA
~ 110 M TMPA
Brasil 120 Dficit de oficinas 6.0 4.0 2.0 0.0 0.0 2.0 4.0 6.0
Argentina 123 2012 2020E M habitantes
Venezuela 135
505
444
403
372
356 354
319 319 310 297 296 285 285 270 269 265
238
220 208 194
154
134
95 87
Panama Suriname Dom. Rep Bolivia Ecuador Brazil Fr. Guiana Peru Mexico Florida Costa Rica Uruguay Argentina Chile Venezuela Colombia Espaa Paraguay Guatemala Honduras Puerto Haiti El Nicaragua
Rico Salvador
Fuente Global Competitiveness Report 2014-2015 (anlisis de 144 pases) / ANIF, Comisin de Infraestructura, DNP, Ministerio de Transporte, DANE, clculos de Argos, The Global Cement Report 15
dirigidas por el gobierno y la inversin privada se espera que impulsen el
crecimiento hasta 2024
253 58
puentes tneles
17
Asociaciones Pblico Privadas impulsando el crecimiento de la infraestructura
con necesidades de poco recurso pblico
4 COP11.2 Bn
(USD4.8 Bn)
6
9 proyectos de infraestructura con
recursos privados y 7 adjudicados en 2015
1
2 Asociaciones Pblico Privadas Capex Kms
3 1 Ibagu - Cajamarca 1.0 225
8 2 Chirajara - Villavicencio 1.9 86
3 Malla vial del Meta 1.3 325
4 Cesar Guajira 0.4 350
5 Cambao Manizales 1.3 256
6 Antioquia Bolvar 1.1 491
7 Tercer Carril Bgt Girardot 2.4 151
8 Neiva - Girardot 0.7 193
9 Vas del Nus 1.1 158
Plantas Argos
Total - COP Bn 11.2 2,235
APP Iniciativa Privada 7 proyectos adjudicados; 5 en pre-construccin
2 proyectos en estudio y adjudicacin
18
+400,000 viviendas sociales a ser construidas en los prximos 4 aos
- 15.0%
2015 2016 2015 2016
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2010 2011 2012 2013 2014 2015
1T 2015 2T 2016 3T 4T
USD M 1,710 2,075 2,437 2,656 2,833 2,881 1T 2015
2T 20163T 4T USD M 305 385 447 524 484 553
24
Estrategia de crecimiento disciplinada impulsando el crecimiento del EBITDA y
la generacin de valor
Florida, USA Vulcan Cement
Inversin
Adquisiciones por USD 720M
+USD1.2 Bn (Adquisicin de activos)
Nuevos activos:
Desde 2013 1.6 M TM
Planta cemento
Molienda 1.9 M TM
+25% Concreto 3.3 M m3
Volumen Bloques 109 M unidades/ao
cemento Puerto 2
Molienda 0.3 M m3
6.0x 5.9x
Slido balance con
adecuados niveles 4.2x 3.5x
5.0x 5.0x
3.9x
de deuda, 3.8x
3.7x 3.8x 3.2x 3.1x
especialmente en el 3.0x
contexto de 1.9x
recuperacin del
mercado
2010 2011 2012 2013 2014 2015 Marzo 2016
norteamericano
400
7
350
23 7
300
COP; 39%
250
5
200
USD; 61%
150 325 307
9
100 181
7 139
50 99 100 103
32 8
22 24
* Tasa de cambio a marzo 31, 2016: COP 3,022.35 / USD 0
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
Bancos Bonos Leasing infraestructura 27
sumado a un portafolio de inversin que provee flexibilidad financiera para
crecer orgnicamente para lograr adquisiciones estratgicas
1,639,746 543
Realizar inversiones
Estrategia
de estratgicas para mejorar 0.7%
crecimiento
inorgnico
la eficiencia y la 34.1%
Grupo Sura
28
7 Foco en Innovacin y Sostenibilidad
2015:
Por 3er ao consecutivo Por 3er ao recibimos Argos es 1 de 3 Argos, miembro de:
incluidos en: distincin Silver Class compaas Siam Cement Group
cementeras que
hacen parte del
ndice global
6 empresas colombianas
Argos, lder en Conducta, cumplimiento y incluidas en ndice global y
transparencia; Manejo de riesgos y crisis; Cadena 9 empresas colombianas
de abastecimiento; Estrategia de impuestos;
incluidas en el ndice de
Desarrollo de capital humano; Reporte social
mercados emergentes
Cultura de
Ambiental Comunidades SISO
Sostenibilidad
Inversin en comunidades
Prevenir, mitigar, Fomentar la cultura Seguridad: reto de la industria
corregir y compensar de la sostenibilidad
en todos los grupos
COP ~79k M 45% reduccin en el ndice de
los impactos accidentalidad a 2015
producidos por de inters Definicin de metas a 2020
nuestras operaciones Promover la Mantener relaciones
adopcin de buenas de buena vecindad y
prcticas ser un agente que
contribuye al
desarrollo local
31
Resultados Financieros
Volumen de cemento
(mm MTPA)
14.3
12.6
11.4 CCA
10.8 37% Colombia
9.3 36%
7.8 3,447
USA
27%
3,238
2015 2016
2010 2011 2012 2013 2014 2015
1T 2T
2015 3T
2016 4T
Volumen de concreto
(mm m3)
11.5 CCA
11.1
4%
9.4
8.5 Colombia
2,805 USA - SC 29%
7.0 29%
5.9
USA - SE
2,538 38%
Ingresos
(COP Bn)
7,912
Others
0%
5,817 USA
4,968 21%
4,380 Colombia
3,668
2,213 30%
3,023
1,653
CCA
49%
120%
6,000 5,024
4,387 110%
3,966 1,951
4,000 3,321
2,804 100% 1,488
93% 91% 91%
2,000 88% 88%
86% 90%
- 80%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2015 2016
USD M 1,586 1,879 2,207 2,346 2,453 2,535 1T 2015 2T 2016 3T 4T
- 15.0%
2015 2016
2010 2011 2012 2013 2014 2015
1T 2T 3T 4T
USD M 305 385 447 524 484 553 2015 2016
291 Inversin
253
USD 450 M
36
INFORMACIN DE
CONTACTO
EQUIPO IR
GUSTAVO URIBE
guribe@argos.com.co
MANUELA RAMIREZ
mramirezm@argos.com.co
ANA CASTAO
acastanol@argos.com.co
www.argos.co/ir
Concreto permeable
Anexos
1T
2015 2016 Var
Volumen
Cemento 000 TM 1,484 1,231 -254 -17.1%
RMC 3 796 801 6 0.7%
000 m
Despachos de cemento decrece 17.1% vs. -0.05% del mercado, reflejo de las dinmicas de precio
Disminucin del crecimiento del volumen en la regin central del pas; se espera un aumento una vez los proyectos 4G
y el plan de infraestructura de Bogot inicien demanda de cemento
Volumen de concreto aument 0.7% vs. 3.4% acumulado a febrero en total del mercado
Aumento de la construccin residencial compensa la desaceleracin en obra civil
1T
2015 2016 Var
Cifras Claves
Ingresos COP M 658,063 665,985 7,923 1.2%
EBITDA COP M 191,699 204,659 12,960 6.8%
Margen EBITDA% 29.1% 30.7% 159.9
1T
2015 2016 Var
Volumen
Cemento 000 TM 635 935 300 47.3%
RMC 000 m3 1,631 1,902 272 16.7%
Crecimiento del volumen a doble dgito en ambos segmentos
Alto volumen se debe a demanda acumulada
Concreto crece 17% A/A dadas las mejores condiciones climticas
75% de das con buen clima / das laborales en el perodo (70% debajo del promedio de los ltimos 5 aos)
1T
2015 2016 Var
Cifras Claves
Ingresos USD M 264 335 71 26.9%
EBITDA USD M 14 34 20 140.3%
Margen EBITDA% 5.4% 10.1% 0% 478.6
40
CCA: lder en el Mercado de Honduras y Panam
1T
2015 2016 Var
Volumen
Cemento 000 TM 1,119 1,281 162 14.4%
RMC 000 m3 112 102 -10 -9.3%
Volumen de cemento crece 14% impulsado por: operaciones del Caribe Oriental (+53%), trading (+45%) y
exportaciones (+30%)
Lderes en el Mercado de cemento en Honduras y Panam
Mercado de cemento en Panam decrece -6%
Lenta recuperacin del mercado debido a demoras en el inicio de proyectos pblicos y la adjudicacin de permisos
de construccin
Perspectiva positiva para 2016 impulsada por inversiones del Gobierno en infraestructura y vivienda social
1T
2015 2016 Var
Cifras Claves
Ingresos USD M 134 139 5 3.7%
EBITDA USD M 44 49 5 11.3%
Margen EBITDA% 32.9% 35.3% 241.7
Margen Ebitda por encima de 30% prueba alto retorno en el capital e interconexiones logsticas
Honduras:
Margen Ebitda record, superior a 55% (marzo 2016)
Resultados del programa de excelencia organizacional: +10% factor de confiabilidad, -4% consumo de
energa, -300 pbs en relacin clinker/cemento, +60 pbs en uso de combustibles alternativos, entre otros
Panam:
Disminucin de 2% en costos operacionales
Factor clinker/cemento mejora 400 pbs
41
Colombia: expansin del margen soporta perspectiva positiva
Mrgenes EBITDA incrementando producto de una recuperacin en los precios y una gestin disciplinada en
los costos
Generacin rcord de EBITDA con un crecimiento del 50% en el trimestre, reflejando optimizaciones
en la red operativa y de logstica
Crecimiento de concreto y del programa de excelencia organizacional, impulsan el crecimiento con el
desarrollo de infraestructura
43
Caribe y Centroamrica: ambiente estable despus de los no recurrentes
Neutralizando los USD5.3 M de ingresos registrados como recuperacin del impuesto al Canal y despus
eliminados, el margen estructural para el 4Q15 sera del 30%
Honduras mantiene alta rentabilidad con margen EBITDA superior al 50%
Resultados positivos del programa de excelencia organizacional en Panam, especialmente en la
optimizacin de costos y menores costos de Clinker, ayudando a compensar la contraccin del mercado
127 42 34
131 -20%
3%
-21%
-4% -4%
-10% 26
141 43
136 44 -3% 31
-3% 2015
-10% 35
0% -2% 5%
32 31.0%
48
141 -2% 138
42
14%
4% 3% 13% 11% 33
53 bps
31
43 2014
135 0% 134 37 15% 30
28
2014 2015 2014 2015
30.4%
1T 4T 2T 3T 3T
1T
1T 2T2T 3T 3T4T 4T 1T
1T 2T2T 3T 3T4T 4T 2T 1T4T