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administracion financiera

fase 1

INTEGRANTES:

Yeisson camilo buitrago parra

TUTOR:
martha lucia fuertes diaz

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA


2017
era

parra

iaz

Y A DISTANCIA
COMPAA SOLES S.A

Descargue los datos del problema a solucionar UNICAMENTE en las


celdas de color amarillo identificadas con el nmero 1

CUENTA AO 2
Sobregiro bancario 7,026
Prstamos y obligaciones 192,456
Propiedades de inversin 113,886
Otras inversiones 7,200
Reservas 92,350
Prstamos y obligaciones a largo plazo 198,734
Beneficios a los empleados 12,013
Costos financieros 57,772
Gasto por impuesto a las ganancias 9,853
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140
Costo de ventas 987,643
Propiedades planta y equipos 725,927
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456
Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900
Pasivos por impuestos 9,853
Gastos de adminsitracin 252,225
Capital en acciones 550,000
Activos intangibles y plusvala 69,870
Gastos de distribucin y ventas 291,402
Activos mantenidos para la venta 13,400
Inventarios 112,678
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160
NICAMENTE en las
el nmero 1

AO 1
4,578
186,624
126,540
6,587
84,568
49,297
11,456
8,873
54,004
67,431
765,452
806,586
55,640
1,186,451
54,404
117,968
550,000
67,800
130,510
11,700
20,993
22,156
COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AO2

ACTIVO
CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456
Inventarios 112,678
Activos mantenidos para la venta 13,400
Total Activos Corrientes 236,694

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927
Activos intangibles y plusvala 69,870
Propiedades de inversin 113,886
Otras inversiones 7,200
Total Activos No corrientes 916,883

TOTAL ACTIVOS 1,153,577


COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AO 1

PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario
22,156 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
55,640 Prstamos y obligaciones
20,993 Total Pasivos Corrientes
11,700
110,489 NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos
Beneficios a los empleados
Prstamos y obligaciones a largo plazo
806,586 Total Pasivos No corrientes
67,800 TOTAL PASIVOS
126,540
6,587 PATRIMONIO
1,007,513 Capital en acciones
Reservas
1,118,002 Utilidad del ejercicio
TOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO


S S.A.
FINANCIERA
Diceimbre 31
iles de pesos

AO2 AO 1 VARIACIN VARIACIN


ABSOLUTA RELATIVA

7,026 4,578 2,448 53%


71,140 67,431 3,709 6%
192,456 186,624 5,832 3%
270,622 258,633 11,989 5%

9,853 54,404 -44,551 -82%


12,013 11,456 557 5%
198,734 49,297 149,437 303%
220,600 115,157 105,443 92%
491,222 373,790 117,432 31%

550,000 550,000 0 0%
92,350 84,568 7,782 9%
20,005 109,644 -89,639 -82%
662,355 744,212 -81,857 -11.0%

1,153,577 1,118,002 35,575 3.2%


COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos
AO2

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900


- Costo de ventas 987,643
= UTILIDAD BRUTA 631,257

Gastos Operacionales
Gastos de adminsitracin 252,225

Gastos de distribucin y ventas 291,402

- Total Gastos Operacionales 543,627


= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630

57,772
Costos financieros
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858

9,853
- Gasto por impuesto a las ganancias

= UTILIDAD NETA 20,005


AO 1

1,186,451
765,452
420,999

117,968
130,510

248,478
172,521

8,873

163,648

54,004

109,644
COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANLISIS VERTICAL

AO2
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456
Inventarios 112,678
Activos mantenidos para la venta 13,400
Total Activos Corrientes 236,694

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927
Activos intangibles y plusvala 69,870
Propiedades de inversin 113,886
Otras inversiones 7,200
Total Activos No corrientes 916,883

TOTAL ACTIVOS 1,153,577

COMPAA SOLES S.A.


ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AO2

PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 7,026
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140
Prstamos y obligaciones 192,456
Total Pasivos Corrientes 270,622

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853
Beneficios a los empleados 12,013
Prstamos y obligaciones a largo plazo 198,734
Total Pasivos No corrientes 220,600

TOTAL PASIVOS 491,222

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000
Reservas 92,350
Utilidad del ejercicio 20,005

TOTAL PATRIMONIO 662,355

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,577


S.A.
INANCIERA
Diceimbre 31
les de pesos

IS VERTICAL

A. Vertical A. Vertical
% del Total AO 1 % del Total

1.1% 22,156 2.0%


8.5% 55,640 5.0%
9.8% 20,993 1.9%
1.2% 11,700 1.0%
20.5% 110,489 9.9%

62.9% 806,586 72.1%


6.1% 67,800 6.1%
9.9% 126,540 11.3%
0.6% 6,587 0.6%
79.5% 1,007,513 90.1%

100% 1,118,002 100%

S.A.
INANCIERA
Diceimbre 31
les de pesos
A. Vertical A. Vertical
% del Total AO 1 % del Total

0.6% 4,578 0.4%


6.2% 67,431 6.0%
16.7% 186,624 16.7%
23.5% 258,633 23.1%

0.9% 54,404 4.9%


1.0% 11,456 1.0%
17.2% 49,297 4.4%
19.1% 115,157 10.3%
42.6% 373,790 33.4%

47.7% 550,000 49.2%


8.0% 84,568 7.6%
1.7% 109,644 9.8%

57.4% 744,212 66.6%

100% 1,118,002 100%


COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANLISIS VERTICAL

AO2

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900


- Costo de ventas 987,643
= UTILIDAD BRUTA 631,257
Gastos Operacionales
Gastos de adminsitracin 252,225
Gastos de distribucin y ventas 291,402
- Total Gastos Operacionales 543,627
= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630

Costos financieros 57,772


= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858
- Gasto por impuesto a las ganancias 9,853

= UTILIDAD NETA 20,005


S S.A.
TADOS
Diceimbre 31
miles de pesos

S VERTICAL

A. Vertical
A. Vertical
% del
% del Total AO 1 Total

100% 1,186,451 100%


61.0% 765,452 64.5%
39.0% 420,999 35.5%

15.6% 117,968 9.9%


18.0% 130,510 11.0%
33.6% 248,478 20.9%
5.4% 172,521 14.5%
3.6% 8,873 0.7%
1.8% 163,648 13.8%
0.6% 54,004 4.6%

1.2% 109,644 9.2%


COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANLISIS HORIZONTAL

AO2
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456
Inventarios 112,678
Activos mantenidos para la venta 13,400
Total Activos Corrientes 236,694

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927
Activos intangibles y plusvala 69,870
Propiedades de inversin 113,886
Otras inversiones 7,200
Total Activos No corrientes 916,883

TOTAL ACTIVOS 1,153,577

COMPAA SOLES S.A.


ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AO2

PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 7,026
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140
Prstamos y obligaciones 192,456
Total Pasivos Corrientes 270,622

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853
Beneficios a los empleados 12,013
Prstamos y obligaciones a largo plazo 198,734
Total Pasivos No corrientes 220,600

TOTAL PASIVOS 491,222

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000
Reservas 92,350
Utilidad del ejercicio 20,005

TOTAL PATRIMONIO 662,355

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,577


RIZONTAL

VARIACIN VARIACIN
AO 1 ABSOLUTA RELATIVA

22,156 -9,996 -45%


55,640 42,816 77%
20,993 91,685 437%
11,700 1,700 15%
110,489 126,205 114%

806,586 -80,659 -10.0%


67,800 2,070 3.1%
126,540 -12,654 -10%
6,587 613 9.3%
1,007,513 -90,630 -9.0%

1,118,002 35,575 3.2%

VARIACIN VARIACIN
AO 1 ABSOLUTA RELATIVA

4,578 2,448 53%


67,431 3,709 6%
186,624 5,832 3%
258,633 11,989 5%

54,404 -44,551 -81.9%


11,456 557 5%
49,297 149,437 303.1%
115,157 105,443 92%

373,790 117,432 31%

550,000 0 0%
84,568 7,782 9.2%
109,644 -89,639 -81.8%

744,212 -81,857 -11.0%

1,118,002 35,575 3.2%


COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANLISIS HORIZONTAL

AO2 AO 1

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900 1,186,451


- Costo de ventas 987,643 765,452
= UTILIDAD BRUTA 631,257 420,999

Gastos Operacionales
Gastos de adminsitracin 252,225 117,968
Gastos de distribucin y ventas 291,402 130,510
- Total Gastos Operacionales 543,627 248,478
= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630 172,521

Costos financieros 57,772 8,873


= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858 163,648
- Gasto por impuesto a las ganancias 9,853 54,004

= UTILIDAD NETA 20,005 109,644


VARIACION VARIACIN
ABSOLUTA RELATIVA

432,449 36%
222,191 29%
210,258 50%

134,257 114%
160,892 123%
295,149 119%
-84,891 -49%

48,899 551%
-133,790 -82%
-44,151 -82%

-89,639 -82%
COMPAA SOLES S.A.
INDICADORES FINANCIEROS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

INDICADORES FINANCIEROS

Se requiere que para cada indicador financiero que se propone a continuacin, ubique
aplique la frmula de cada indicador. Luego proceda con el anlisis del resultado.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

RAZN
=
CORRIENTE

PRUEBA CIDA =

CAPITAL DE
=
TRABAJO

NIVEL DE
DEPENDENCIA DEL =
INVENTARIO

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

NIVEL DE
=
ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO
=
FINANCIERO

IMPACTO DE LA
=
CARGA FINANCIERA

COBERTURA DE
=
INTERESES

CONCENTRACIN DEL
ENDEUDAMIENTO EN =
EL CORTO PLAZO

CONCENTRACIN DEL
ENDEUDAMIENTO EN =
EL LARGO PLAZO

LEVERAGE TOTAL =

LEVERAGE A CORTO
=
PLAZO

LEVERAGE
=
FINANCIERO TOTAL

INDICADORES DE ACTIVIDAD

ROTACIN DE
=
CARTERA (VECES)

PERIODO PROMEDIO
DE COBRO (DAS)
ROTACIN
INVENTARIO DE =
MERCANCAS(VECES)

DAS DE
INVENTARIO A =
MANO

CICLO DE EFECTIVO =

ROTACIN DE
ACTIVOS FIJOS =
(VECES)

ROTACIN DE ACTIVOS
OPERACIONALES =
(VECES)

ROTACIN DE
ACTIVOS TOTALES =
(VECES)

ROTACIN DE INVENTARIOS EMPRESAS INDUSTRIALES

ROTACIN INVENTARIO
MATERIAS PRIMAS =
(VECES)

DAS DE
INVENTARIO DE
=
MATERIA PRIMA A
MANO
DAS DE
INVENTARIO DE
=
MATERIA PRIMA A
MANO

ROTACIN DE
PRODUCTOS EN =
PROCESO (VECES)

DAS DE =
INVENTARIOS DE
PRODUCTOS EN
PROCESO =

ROTACIN DE
PRODUCTOS =
TERMINADOS (VECES)

DAS DE =
INVENTARIO DE
PRODUCTOS
TERMINADOS =

INDICADORES DE RENDIMIENTO O RENTABILIDAD

MARGEN BRUTO DE
=
UTILIDAD

MARGEN
OPERACIONAL DE =
UTILIDAD

MARGEN NETO DE
=
UTILIDAD
RENDIMIENTO DEL
PATRIMONIO O =
CAPITAL(ROE)

RENDIMIENTO DEL
ACTIVO TOTAL (ROA, =
RSA, ROI)

INDICADORES DE MERCADO

UTILIDADES
(GANANCIAS) POR =
ACCIN (UPA)

RELACIN PRECIO
=
GANANCIA

VALOR EN LIBROS
POR ACCIN COMN U =
ORDINARIA

NDICE
=
DUPONT
COMPAA SOLES S.A.
INDICADORES FINANCIEROS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

INDICADORES FINANCIEROS

a indicador financiero que se propone a continuacin, ubique los datos en los estados financieros realiz
a indicador. Luego proceda con el anlisis del resultado.

INDICADORES DE LIQUIDEZ AO 2

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
= 0.8746

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS


PASIVO CORRIENTE
= 0.4583

ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE = -33,928.0

PASIVO CORRIENTE - (BANCOS + CARTERA + VALORES


REALIZABLES) = 270,620.9
INVENTARIOS

DICADORES DE ENDEUDAMIENTO

TOTAL PASIVOS CON TERCEROS


= 0.4154
TOTAL ACTIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS
= 0.2960
VENTAS NETAS

GASTOS FINANCIEROS
VENTAS NETAS
= 0.0357

UTILIDAD OPERACIONAL
GATOS FINANCIEROS
= 1.5168

PASIVO CORRIENTE
= 0.5647
PASIVO TOTAL CON TERCEROS

PASIVO NO CORRIENTE
= 0.4603
PASIVO TOTAL CON TERCEROS

PASIVO TOTAL CON TERCEROS


= 0.7235
PATRIMONIO

TOTAL PASIVO CORRIENTE


= 0.4086
PATRIMONIO

PASIVOS TOTALES CON ENTIDADES


FINANCIERAS = 0.7086
PATRIMONIO

INDICADORES DE ACTIVIDAD

VENTAS A CRDITO EN EL PERIODO


CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO
= 16.4429

CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO * 365


VENTAS A CRDITO
= 0.0608

365
NMERO DE VECES QUE ROTAN LAS CUENTAS = 1.3531
POR COBRAR
COSTO DE LAS MERCANCAS VENDIDAS EN
EL PERIODO = 8.7652
INVENTARIO PROMEDIO DE MERCANCAS

INVENTARIO PROMEDIO * 365


COSTO DE LA MERCANCA VENDIDA
= 0.1141

365
ROTACIN DE INVENTARIO DE MERCANCAS
= 25.4046

ROTACIN DE CARTERA (DAS) + ROTACIN


DE INVENTARIOS (DAS) - ROTACIN DE = 6008.2
PROVEEDORES (DAS)

VENTAS
ACTIVO FIJO BRUTO
= 2.2301

VENTAS
ACTIVOS OPERACIONALES BRUTOS
= 2.2301

VENTAS
= 1.4034
ACTIVOS TOTALES BRUTOS

E INVENTARIOS EMPRESAS INDUSTRIALES

COSTO DE LA MATERIA PRIMA UTILIZADA


=
INVENTARIO PROMEDIO DE MATERIAS PRIMAS

INVENTARIO PROMEDIO * 365


=
=
COSTO DE LAS MATERIAS PRIMAS UTILIZADAS

365
=
ROTACIN DE MATERIAS PRIMAS

COSTO DE PRODUCCIN
INVENTARIO PROMEDIO DE PRODUCTOS EN =
PROCESO

INVENTARIO PROMEDIO * 365


=
COSTO DE PRODUCCIN

365
=
ROTACIN DE PRODUCTOS EN PROCESO

COSTO DE VENTAS
INVENTARIO PROMEDIO DE PRODUCTOS =
TERMINADOS

INVENTARIO PROMEDIO * 365


=
COSTO DE VENTAS

365
=
ROTACIN DE PRODUCTOS TERMINADOS

RES DE RENDIMIENTO O RENTABILIDAD

UTILIDAD BRUTA
VENTAS NETAS
= 0.3899

UTILIDAD OPERACIONAL
= 0.0541
VENTAS NETAS

UTILIDAD NETA
= 0.0124
VENTAS NETAS
UTILIDAD NETA
= 0.0302
PATRIMONIO

UTILIDAD NETA
= 0.0173
ACTIVO TOTAL BRUTO

INDICADORES DE MERCADO

UTILIDAD NETA
= 0.0364
NMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIN

PRECIO DE MERCADO POR ACCIN COMN


= 0.0575
GANANCIA POR ACCIN COMN

CAPITAL EN ACCIONES COMUNES U


ORDINARIAS = 1150
NMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIN

(Utilidad Neta / Ventas ) * (Ventas / Activo


Total)
= 0.0173

Margen Neto de Utilidad * Rotacin Activos


Totales (ROA)
= 0.0173

Utilidad Neta
Activo Total
0.0173
DATOS COMPLEMENTARIO P

Las ventas diarias promedio corresponden al valor de los Ing

Las compras anuales representan el 67% del costo de venta


El precio de mercado por accin comn es de $ 1.300 ao 1

dos financieros realizados y


Las acciones comunes en circulacin son 550.000 para amb

AO 1 El costo financiero correspondo a los intereses pagados por

Todas las ventas de la empresa se realizan a crdito


El capital en acciones comunes equivale al capital en accione
0.4272
La utilidad operativa es tambin conocida como Resultados d

Las ganancias disponibles para los accionistas comunes, eq

0.3460

-148.14

258,629.6

0.3241
0.3054

0.0075

19.4434

0.7138

0.3178

0.4869

0.3475

0.4138

21.3237

0.0469

2.3944
36.4622

0.0274

6.4583

9459.1

1.4710

1.4710

1.0612

Este punto no aplica porque no se suministran todos los datos


0.3548

0.1454

0.0924
0.1473

0.0981

0.1994

0.0119

1300

0.1338

0.0981

0.0981
OS COMPLEMENTARIO PARA EL CALCULO DE LOS INDICADORES

orresponden al valor de los Ingresos de actividad entre los 365 das del ao, para cada ao respectivo.

tan el 67% del costo de ventas, para cada ao respectivo.


n comn es de $ 1.300 ao 1 y $ 1.150 para ao 2.

lacin son 550.000 para ambos aos.

o a los intereses pagados por las obligaciones financieras.

a se realizan a crdito
s equivale al capital en acciones.
n conocida como Resultados de actividades de operacin.

los accionistas comunes, equivale al Resultado del periodo o utilidad neta.


nistran todos los datos
CALCULO DE LOS INDICADORES

actividad entre los 365 das del ao, para cada ao respectivo.

da ao respectivo.
0 para ao 2.

iones financieras.

des de operacin.

esultado del periodo o utilidad neta.


COMPAA XYZ S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUAICN FINANCIERA o EFAF
Para el Ao 2
Cifras en expresadas en miles de pesos

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA o

AO2
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456
Inventarios 112,678
Activos mantenidos para la venta 13,400
Total Activos Corrientes 236,694

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927
Activos intangibles y plusvala 69,870
Propiedades de inversin 113,886
Otras inversiones 7,200
Total Activos No corrientes 916,883

TOTAL ACTIVOS 1,153,577

AO2
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 7,026
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140
Prstamos y obligaciones 192,456
Total Pasivos Corrientes 270,622

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853
Beneficios a los empleados 12,013
Prstamos y obligaciones a largo plazo 198,734
Total Pasivos No corrientes 220,600
TOTAL PASIVOS 491,222

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000
Reservas 92,350
Utilidad del ejercicio 20,005
TOTAL PATRIMONIO 662,355

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,577

TOTAL FUENTES Y TOTAL USOS (Debe da


A o EFAF

ACIN FINANCIERA o EFAF: Primera Parte

AO 1 VARIACIN FUENTES USOS

22,156 -9,996 9,996


55,640 42,816 42,816
20,993 91,685 91,685
11,700 1,700 1,700
110,489 126,205 9,996 136,201

806,586 -80,659 80,659


67,800 2,070 2,070
126,540 -12,654 12,654
6,587 613 613
1,007,513 -90,630 93,313 2,683

1,118,002 35,575 103,309 138,884

AO 1 VARIACIN FUENTES USOS

4,578 2,448 2,448


67,431 3,709 3,709
186,624 5,832 5,832
258,633 11,989 11,989 0

54,404 -44,551 44,551


11,456 557 557
49,297 149,437 149,437
115,157 105,443 149,994 44,551
373,790 117,432 161,983 44,551

550,000 0
84,568 7,782 7,782
109,644 -89,639 89,639
744,212 -81,857 7,782 89,639

1,118,002 35,575 169,765 134,190

USOS (Debe dar sumas iguales) 273,074 273,074


COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA
De Enero 1 a Diciembre 31 del Ao 2
Cifas en miles de pesos

FUENTES
Utilidad Neta
Ms: Partidas que no implican movimiento de efectivo
Cesantias
Depreciacin
Amortizacin de Diferidos
Provisin Deudas Malas
Provisin Impuesto de Renta
GENERACIN INTERNA DE FONDOS

FUENTES DE CORTO PLAZO


Disminucin Otros Deudores
Aumento Obligaciones Financieras
Subtotal Fuentes de Corto Plazo

FUENTES DE LARGO PLAZO


Disminucin Otras Inversiones de Largo Plazo
Aumento Obligaciones Financieras
Aumento Capital
Subtotal Fuentes de Largo Plazo

TOTAL FUENTES

COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA
De Enero 1 a Diciembre 31 de 2010
Cifas en Millones de Pesos

APLICACIONES
APLICACIONES DE CORTO PLAZO
Aumento Efectivo
Aumento Cuentas por Cobrar a Clientes
Aumento Inventario de Mercancas
Disminucin Proveedores
Dividendos Pagados en el ao
Impuesto de Renta Pagado en el ao
Subtotal Aplicaciones de Corto Plazo
APLICACIONES DE LARGO PLAZO
Aumento Vehculos
Aumento Otros Activos Largo Plazo
Aumento Acciones Propias Readquiridas
Subtotal Aplicaciones de Largo Plazo

TOTAL APLICACIONES
.A.
IN FINANCIERA
o 2

$ 20,005

557
80,659
12,654
5,832
7,782
107,484

3,709
2,448
6,157

149,437
9,996
159,433

273,074

.A.
IN FINANCIERA
010

42,816
91,685
89,639
44,551
268,691

613
1,700
2,070
4,383

273,074
Informacin complementaria para realizar: EL FLUJO

A partir de las cifras obtenidas en el Estado de Situacin Financiera del ao 2, aplique par
los porcentajes indicados. Con esta informacin se prepara el Estado de Flujo de Efectivo
formato que se presenta despues de la siguiente informacin:

La compaa percibe dividendos por su participacin en otras empresas, la cual representa el 12%

La compaa realiza inversiones en compaas subsidiarias, esta inversin representa el 10% de l

La compaa pagara por concepto de obligaciones financieras el 30 % del valor de la partida Pr

La compaa recibe por venta a clientes el 112% de la partida Ingresos de actividades ordinarias

La compaa deber pagar a sus proveedores el 96 % del valor de la partida Acreedores comerc

La compaa pagara salarios a empleados por valor del 38 % de la partida Beneficios a los empl

Los gastos de administracin representan el 110 % del valor de la partida Gastos de administrac

La compaa para el ao 3 deber pagar impuestos por valor del 100 % de la partida Gasto por

La empresa planea pagar por concepto de compras, el 50 % del valor de la Cost de ventas del a

La compaa paga por gastos financieros el 80% del valor de la partida Costos financieros del a

Los Gastos de ventas representan el 95 % de la partida Gastos de distribucin y ventas del ao

La compaa realiza pagos de prestaciones sociales por valor del 42% de la partida Beneficios a

Los costos de transacciones por prstamos y obligaciones representan el 102% de la partida cost

Se realiza un Reembolso de un prstamo bancario, el cual representa el 48% de la partida Prst


La compaa paga obligaciones por arrendamiento financiero, la cual representa el 60% de la par
por pagar del ao 2.

La compaa realiza cobros por venta de acciones a razn del 22% de la partida Capital en accio
Para el ao 3, las inversiones en Propiedades, planta y equipos sern por valor del 30 % de la pa
2.

Para el ao 3, planea adquirir propiedades de inversin por valor del 20% de la partida Propiedad
COMPAA SOLES.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
Ao 3
Cifras en expresadas en miles pesos

FLUJO DE EFECTIVO SOBRE ACTIVIDADES DE

Efectivo recibido de la venta de bienes y la prestacion


Efectivo pagado a proveedores en el suministro de bien
Efectivo pagado por compras
Efectivo pagado por obligaciones laborales
Efectivo pagado en impuestos
Efectivo pagado por gastos de ventas
Efectivo pagado por gastos de administracin
Efectivo pagado por servicios
Efectivo pagado por seguros
Efectivo pagado por arrendamientos
Efectivo pagado por prestaciones sociales
Otros

TOTAL EFECTIVO PREVISTO POR ACTIVIDADES DE OPERACIN

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE I


Efectivo recibido por la venta de propiedades, planta y
Efectivo recibido por la venta de participaciones en ne
Efectivo pagado por la adquisicin de participaciones
Efectivo pagado por la adquisicion de propiedades de
Efectivo pagado por inversiones en Propiedades, plant
Otros

TOTAL EFECTIVO PREVISTO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FIN


Efectivo recibi de la emisin de acciones
Efectivo recibi de prestamos a largo plazo
Efectivo pagado por la readquisicin de acciones
Efectivo pagado en obligaciones financieras
Efectivo pagado por gastos financieros
Efectivo pagado por costos financieros
Efectivo pagado por reembolso prstamo bancario
Otros

TOTAL EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Incremento (decremento) de efectivo durante el perodo


EFECTIVO AL COMIENZO DEL PERODO
EFECTIVO AL FINAL DEL PERODO

nota el ejercicio se se solucion con los datos proporcionados en la tabla de datos pues
en el estado de cituacion financiera con esepcion del los ingresos por ventas y el coste
los unicos que se adecuan a los casos solicitados y desarrollados con la formula estab
ementaria para realizar: EL FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO AL AO 3

cin Financiera del ao 2, aplique para cada caso que se propone a continuacin
repara el Estado de Flujo de Efectivo por el Mtodo Directo, de acuerdo con el
ormacin:

tras empresas, la cual representa el 12% de la partida Otras inversiones del ao 2.

as, esta inversin representa el 10% de la partida otras inversiones del ao 2.

eras el 30 % del valor de la partida Prstamos y obligaciones del ao 2.

artida Ingresos de actividades ordinarias del ao 2.

l valor de la partida Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar del ao 2.

8 % de la partida Beneficios a los empleados del ao 2.

alor de la partida Gastos de administracin del ao 2.

alor del 100 % de la partida Gasto por impuesto a las ganancias del ao 2.

0 % del valor de la Cost de ventas del ao 2.

r de la partida Costos financieros del ao 2.

Gastos de distribucin y ventas del ao 2.

alor del 42% de la partida Beneficios a los empleados del ao 2.

s representan el 102% de la partida costos financieros del ao 2.

al representa el 48% de la partida Prstamos y obligaciones a largo plazo del ao 2.


iero, la cual representa el 60% de la partida Acreedores comerciales y otras cuentas

n del 22% de la partida Capital en acciones del ao 2.


quipos sern por valor del 30 % de la partida de propiedades, planta y equipo del ao

or valor del 20% de la partida Propiedades de inversin del ao 2.


COMPAA SOLES.A.
DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
Ao 3
as en expresadas en miles pesos

DE EFECTIVO SOBRE ACTIVIDADES DE OPERACIN

1,813,168
-68,294
-493,822
-4,565
-9,853
-276,832
-277,448
0
0
-42,684
-5,045
0

IDADES DE OPERACIN 634,625

O DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN


0
864
-720
-22,777
-217,778
0

IDADES DE INVERSIN -240,411

E EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO


121,000
0
0
-57,737
-46,218
-58,927
-95,392
0

E FINANCIAMIENTO -137,274

ento) de efectivo durante el perodo 256,940


TIVO AL COMIENZO DEL PERODO 12,160
EFECTIVO AL FINAL DEL PERODO 269,100

s proporcionados en la tabla de datos puesto que son los mismos que sencuentran
pcion del los ingresos por ventas y el coste de ventas tomo estos dos resusltados puesto que son
itados y desarrollados con la formula establecida y por el porcentaje establecido.
AL AO 3

12%

30%

112%

96%

38%

110%

100%

50%

80%

95%

42%

102%

48%

60%

22%

30%

20%
puesto que son
Presentar solucin sobre: CAPITAL DE TRABAJO
ciclo operativo: se calcula por la suma del promedio de inventarios y el promedio de cuentas
ao 1 213 dias

ao 2 586 dias

ciclo de coversion del efectivo:se calcula mediante la suma del promedio de inventarios y el
ao 1 -147 dias

ao 2 226 dias

capital de trabajo: activo corriente - pasivo corriente

ao 1 -148,144

ao 2 -33,928

variacion a.: 114,216

variacion r.: -77.098%


BAJO
omedio de cuentas por cobrar en un ao.

de inventarios y el promedio de cuentas por cobrar menos 360 dias de un ao


Presentar: MAPA CONCEPTUAL DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE CORTO

CREDITO COMERCIAL Crditos Bancarios Pagars

descripcion descripcion
descripcion

presente es un voto de
prcticamente en es un documento
confianza que un
todos los contable que
cliente recibe al
negocios. Es la contiene la promesa
obtener dinero de
mayor fuente de incondicional de una
una entidad
fondos a corto persona
financiera, ya sea
plazo para las (denominada
pblica o privada.
compaas suscriptora), de que
pequeas, pagar a una
principalmente segunda persona
debido a que los (llamada
proveedores son beneficiario o
generalmente tenedor), una suma
ms liberales en determinada de
el otorgamiento dinero en un
deCrditoque determinado plazo
las instituciones de tiempo.
financieras.
DE FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO

TIpos de financiamiento a corto plazo

conformado principalmente por:

Pagars Lneas de Crdito

descripcion descripcion

es un documento se trata en son pagars a corto


contable que esencia de una Plazo emitidos por
contiene la promesa cuenta bancaria algunas compaas
incondicional de una de la que el financieras o grandes
persona cliente puede organizaciones
(denominada usar hasta cierto industriales; stos
suscriptora), de que lmite. pueden venderse, Bien
pagar a una directamente o a
segunda persona travs de
(llamada intermediarios, en
beneficiario o contrapartida de la
tenedor), una suma entrega de Mercanca,
determinada de de la ejecucin de
dinero en un trabajos o de la
determinado plazo prestacin de servicios
de tiempo. comerciales.
a corto plazo

mente por:

Papeles Comerciales Financiamiento por medio


de las Cuentas por Cobrar

descripcion
descripcion

son pagars a corto fuente de


Plazo emitidos por financiamiento a
algunas compaas corto plazo que
financieras o grandes permite
organizaciones descontar sus
industriales; stos facturas y
pueden venderse, Bien rpidamente
directamente o a mejorar su flujo
travs de de caja a corto
intermediarios, en plazo.
contrapartida de la
entrega de Mercanca,
de la ejecucin de
trabajos o de la
prestacin de servicios
comerciales.
or medio Financiamiento por
or Cobrar medio de los
Inventarios

descripcion

fuente de
financiamiento a
corto plazo que
utiliza un bien como
garanta de un
prstamo en que se
confiere al acreedor
el derecho de tomar
posesin de
garanta en caso de
que la empresa deje
de cumplir con sus
obligaciones