III

Contenido
informes especiales Importancia del presupuesto de capital en las decisiones de inversin................................. III-1
La nueva forma y contenido de los Estados Financieros para el 2012
propuestos por el IASB................................................................................................................................ III-7

APLICACIN PRCTICA Derechos de cobro a traves del sistema financiero (Parte I)........................................................ III-9
La Cuenta 29 Desvalorizacin de Existencias en el Nuevo Plan Contable General
para Empresas................................................................................................................................................. III-12

glosario contable .............................................................................................................................................................................. III-14

Importancia del presupuesto de capital en las

decisiones de inversin

Informes Especiales
Ficha Tcnica La proyeccin de la rentabilidad de miento igual o mayor que el requerido
la inversin. por los inversionistas. Suponiendo que se
Autor : C.P.C. Isidro Chambergo Guillermo El retorno de la recuperacin de la conoce la tasa del rendimiento requerida
inversin. y que es la misma para todos los proyec-
Ttulo : Importancia del presupuesto de capital tos de inversin, esta suposicin implica
en las decisiones de inversin Permite el control de capital.
que la seleccin de cualquier proyecto
Fuente : Actualidad Empresarial, N 181 - Segunda
Los principales aspectos que debemos de inversin no altera la naturaleza del
Quincena de Abril 2009 tener en cuenta en la preparacin de riesgo de negocios de la empresa, tal
un presupuesto de capital son los si- como la perciben los proveedores del
guientes: capital. En teora, la tasa de rendimiento
La generacin de propuestas en base requerida para un proyecto de inversin
1. Definicin a la necesidad financiera. debe ser la tasa que deja sin cambios el
El presupuesto de capital es el plan que La recopilacin de la informacin de precio de mercado de las acciones. Si un
contiene la informacin para tomar de- cada proyecto de capital. proyecto de inversin obtiene ms de lo
cisiones sobre inversiones de largo plazo, que los mercados financieros requieren
La evaluacin de los proyectos de que obtengan por el riesgo involucrado,
como por ejemplo: inversin de capital. se crea el valor. Las fuentes de creacin
Decisiones relacionadas con la infra- La seleccin del proyecto de inver- de valor son el atractivo de la industria y
estructura de la empresa, que a su vez sin. la ventaja competitiva.
comprende: El desarrollo de un presupuesto de Un proyecto de inversin puede ser
Inversiones en activos fijos de largo desembolso de capital. expresado en la forma de distribucin
plazo. El control interno del desembolso del de probabilidades de los flujos de efec-
El desarrollo de nuevas lneas de capital. tivo posibles. Dada una distribucin de
produccin, investigacin de mer- La auditora externa de la gestin del probabilidades de un flujo de efectivo,
cados, la cancelacin de deudas de capital invertido en la empresa. podemos expresar el riesgo cuantitativa-
largo plazo, inversiones en sistemas mente como la desviacin estndar de
integrados de cmputo, etc. la distribucin. Como resultado de ello,
2. Caractersticas la seleccin de un proyecto de inversin
Decisiones de reemplazo de las ins- Cuando una empresa hace una inver- puede afectar la naturaleza del riesgo
talaciones que actualmente tiene la sin del capital incurre en una salida del negocio de la empresa, lo cual, a su
empresa. de efectivo actual, esperando a cambio vez, puede afectar la tasa de rendimiento
Existen muchas razones por las cuales beneficios futuros. Por lo general, estos requerida por los inversionistas. Sin em-
la gerencia general debe desarrollar un beneficios se extienden ms all de un bargo, para fines de introduccin de la
presupuesto de capital, as tenemos: ao en lo futuro. Algunos ejemplos in- elaboracin del presupuesto del capital,
cluyen la inversin en activos como en mantenemos constante el riesgo.
Permite planificar el desembolso de
equipos, edificios y terrenos, as como la
capital.
introduccin de un nuevo producto, un
Coordinar los desembolsos de capital en nuevo sistema de distribucin o un nuevo 3. Beneficios
relacin con: programa para investigacin y desarro- Un presupuesto de capital brinda nu-
llo. Por tanto, el xito y la rentabilidad merosos beneficios desde el punto de
La necesidad financiera en efectivo.
futuros de la empresa dependen de las vista de la planificacin y control admi-
La inversin comprometida con las decisiones de inversin que se tomen en nistrativos, permitiendo a los ejecutivos
actividades operativas. el tiempo presente. planificar el monto de los recursos que
La proyeccin de las ventas de la debe invertirse en la empresa, a fin de
Una propuesta de inversin se debe evitar: (1) Capacidad ociosa de la fbrica,
empresa.
juzgar con relacin a s brinda un rendi-

N 181 Segunda Quincena - Abril 2009 Actualidad Empresarial III-1

 III Informes Especiales
(2) Capacidad excedente, (3) Inversio-
nes en capacidad que produzcan un
rendimiento menos sobre la inversin
realizada.
Un presupuesto de capital tambin es
beneficioso porque exige sanas decisio-
nes de desembolsos de capital por parte
de la administracin de la empresa. El
presupuesto de capital enfoca tambin la
atencin de la alta administracin sobre
los flujos de efectivo, adems, un presu-
puesto de capital intensifica la coordina-
cin entre los centros de responsabilidad
y la gerencia general de la compaa.
4. Responsabilidad en el desarro-
llo del presupuesto de capital
La responsabilidad principal en la ejecu-
cin de un presupuesto de capital corres-
ponde al directorio, gerente general y,
tambin por lnea funcional, al contador
y otros funcionarios de la empresa.
Con respecto a los desembolsos de capital
mayores, la responsabilidad principal
descansa en la alta administracin, la mis-
ma que est establecida en el reglamento
general de la empresa o institucin; las
directivas de las propuestas de capital de-
ben establecer procedimientos definidos
para asegurar el anlisis y la evaluacin
apropiados de dichas inversiones por
parte de los rganos de control de las
instituciones.
5. Mtodos de medicin del va-
lor econmico
Existen varios mtodos para evaluar los
proyectos de inversin, entre ellos tene-
mos, por ejemplo:
a. Perodo de repago.
b. Tasa de retorno contable.
c. Valor presente neto.
d. Tasa interna retorno
a. Perodo de repago
El perodo de repago consiste en
calcular el nmero de aos que se
necesita para recuperar el monto
de capital invertido inicialmente. El
perodo de repago se determina divi-
diendo el costo de la inversin inicial
por el ingreso de caja medido por el
aumento de ingresos o el ahorro de
costos1.
Ejemplo
Costo de inversin S/. 36,000
Ahorro anual de caja S/. 6,000
Luego, el perodo de repago es:
S/. 36,000 / S/. 6,000 = 6 aos
Debe tenerse en cuenta, para efecto
del clculo, cuando los ingresos de
1 Contabilidad Administrativa de James Shim, p. 189.
III-2 Instituto Pacfico
caja no son pares, el perodo de re-
pago se determina por el mtodo de
ensayo y error. Cuando se consideran
dos o ms proyectos, la regla para
tomar una decisin es como sigue:
Regla de decisin: Escoja el proyecto
con el ms corto perodo de repago:
la razn de ello se debe a que cuanto
ms corto sea el perodo de repago,
menor es el riesgo del proyecto, y
mayor la liquidez2.
Ejemplo:
Considere dos proyectos, cuyos ingre-
sos de caja no son iguales. Asuma que
cada proyecto cuesta S/. 2,000.
Perodo
Proyecto 1
Econmico
1 S/. 200
2 400
3 600
4 800
5 1,000
6 1,200
Basado en el mtodo de ensayo y
error, el perodo de repago para el
proyecto 1 es 4 aos (S/. 200 +
S/. 400+ S/. 600 + S/. 800 =
S/. 2 000). El perodo de repago para
el proyecto 2 es:
2 aos + (S/.200 / S/.600) = 2 1/3 aos
Se puede observar que en los dos
primeros aos se acumula una re-
cuperacin del capital de S/. 1,800
(S/.1,000 + S/. 800), entonces, para
llegar al monto de S/.2,000 que fue la
inversin, faltara S/. 200, razn por
la cual esta cantidad sirve de nume-
rador para encontrar la proporcin
de 1/3 dividindola entre el ingreso
inmediato siguiente, en este caso es
S/. 600. De tal suerte que despus del
clculo, el tiempo de recuperacin es
de 2 1/3 aos.
Por consiguiente, de acuerdo con
este mtodo, se escoge el proyecto
2 sobre el proyecto 1, por cuanto el
tiempo de recuperacin es menor.
b. Tasa de retorno contable
La tasa de retorno contable mide la
rentabilidad desde el punto de vista
contable convencional, relacionando
la inversin requerida con la utilidad
neta anual futura. Algunas veces,
el punto de partida es la inversin
promedio.
Regla de decisin: Bajo el mtodo de
tasa de retorno contable, escoja el
2 Contabilidad Administrativa James Shim, p. 190.
proyecto con la tasa de retorno ms
alta.
Ejemplo:
Inversin inicial S/. 13,000
Vida estimada 20 aos
Ingreso anual de caja S/. 2,000
Depreciacin por lnea recta S/. 650
Entonces:
S/. 2,000 S/. 650
=
S/. 13,000
= 10.38%
Proyecto 2 Utilizando la inversin promedio,
que usualmente es la mitad de la
S/.1,000
inversin original, la tasa de retorno
800 resultante se doblar:
600
200 S/. 2,000 S/. 650
=
0 (13,000)
0 = 20.77%
La justificacin para utilizar la in-
versin promedio es que cada ao
la cifra de inversin disminuye en
S/. 650 por la depreciacin y, por
consiguiente, el promedio se calcula
como la mitad del costo original.
Debe tenerse en cuenta que la dis-
minucin de S/.650 del ingreso neto
es porque la depreciacin, si bien es
un costo, sta no consume dinero en
efectivo.
c. Valor Presente Neto (VPN)
El valor presente neto es el exceso
del valor presente de los ingresos de
caja generados por el proyecto sobre
la inversin inicial (I). Simplemente,
VPN = VP I. El valor presente de
los flujos de caja futuros se calcula
utilizando el costo de capital como
tasa de descuento.
Regla de decisin: Si el VPN es positi-
vo, acepte el proyecto. De otra forma,
rechcelo.
Ejemplo
Inversin inicial S/. 12,950
Vida estimada 10 aos
Ingresos Anuales de caja S/. 3,000
Costo de capital 12%
Valor Presente (VP) de los ingresos de
caja:
S/. 3,000 x VP de la anualidad de
S/. 1,00 por 10 aos y 12% (ver tabla
I, del cuadro N 1, donde podemos
ubicar el factor 5.650 en la fila del
perodo 10 y en la interseccin de la
columna que indica el 12%).
N 181 Segunda Quincena - Abril 2009
 rea contabilidad y costos III
Factor del VP Calcular lo siguiente:
(S/. 3,000 x (5.65)) S/. 16,950
Inversin inicial (I) S/. (12,950) a. Perodo de repago.
18% 4.494 4.494
Valor presente neto S/. 4,000 TIR 4.317 b. Valor presente de los ahorros anuales
20% 4.192 estimados.

Diferencia

0.302

0.177

c. Valor presente del valor residual
El valor presente neto de la inversin estimado.
es positivo,(S/.4,000), luego la inver- d. Valor presente total de los ingresos
sin se debera aceptar. Por consiguiente: estimados de caja.
e. Valor presente neto.
Cuadro N 01
Tabla I: Valor presente 0.177 f. Tasa interna de retorno.
TIR = 18% + (20% - 18%)
de una anualidad S/. 1 0.302
Solucin:
Pero-
6% 8% 10% 12%
do Inversin
= 18% + 0.586 (2%) Perodo inicial S/.150,000
1 0.943 0.926 0.909 0.893 = 18% + 1.17% de = = = 4.167
= 19.17% repago Ahorros S/. 36,000 aos
8 6.210 5.747 5.335 4.968 anuales

9 6.802 6.247 5.759 5.328 La tasa interna de retorno (TIR)

10 7.360 6.710 6.145
d. Tasa Interna de Retorno
La tasa interna de retorno se define
como la tasa de inters que iguala a
I (inversin inicial) con el valor pre-
sente (VP) de los futuros ingresos de
caja. Es decir, con TIR, I = VP, o VPN
=0
Regla de decisin: Se acepta la in-
versin, si la tasa interna de retorno
(TIR), excede del costo de capital,
de otra forma no conviene realizar
la inversin.
Ejemplo. Asuma los mismos datos
del ejemplo anterior.
Se plantea la siguiente ecuacin:
I = VP
S/. 12,950 = S/. 3,000 x Factor del VP
S/. 12,950
Factor del VP = = 4.317
S/. 3,000
El factor obtenido de 4.317 debe
ser ubicado en la tabla financiera del
valor presente una anualidad, la cual
se ubica entre el 18% y 20% en la
lnea de 10 aos de la tabla financiera
del cuadro N 02.
Como quiera que el factor 4.317 no
se encuentra en la tabla financiera
N 02, entonces, se tiene que inter-
polar los factores que corresponden a
los porcentajes del 18% y 20%, que
es donde se encuentra el factor que
estamos buscando.
La interpolacin se realiza restando
los factores que corresponden a las
tasas del 18% y 20% que figuran en
el cuadro N 02:
5.650 19.17% de la inversin es mayor que S/. 36,000 x Factor VP de una anualidad de
el costo de capital (12%), luego la S/. 1 al 12% para 7 aos
inversin se debera aceptarse3. = S/. 36,000 x 4.5644
= S/.164,304
Cuadro N 02
Tabla II: Valor presente de
la anualidad de S/.1 = S/. 6,000 x Factor VP de S/. 1
= S/. 6,000 x 0.4525
Pero- = S/. 2,712
14% 16% 18% 20%
do
1 0.877 0.862 0.847 0.833 VP total = S/. 164,304 + S/. 2,712
2 1.647 1.605 1.566 1.528 = S/. 167,016
9 4.946 4.607 4.303 4.031
VPN = VP I
10 5.216 4.833 4.494 4.192
= S/. 167,016 150,000
= S/. 17,016
6. Control de los desembolsos
de capital En TIR, I = VP
El control debe descansar sobre una
sana planificacin que restrinja los As,
desembolsos a ser aplicados econmi-
camente y proteja a la empresa contra S/. 150,000 = S/. 36,000 x Factor VP
el estancamiento en el mantenimiento,
en el reemplazo y en la adquisicin de
activos de capital. Es esencial un sistema S/. 150,000
de control que informe a la alta admi- Factor VP = = 4.167
nistracin sobre el avance, el costo y el S/. 36,000
estado del capital en el curso del ejercicio
econmico.
El cual est, en la lnea del ao siete, en
algn punto entre los porcentajes del
7. Casos 14% y 16%.
1) Se dan los siguientes datos para una Haciendo la interpolacin en base a los
empresa industrial SAC. factores de los porcentajes antes indica-
dos, tenemos:
Costo inicial del equipo
propuesto S/.150,000
Vida til estimada 7 aos 14% 4.288 4.288
Tasa verdadera 4.167
Ahorros anuales estimados
en gastos de operac. de caja S/. 36,000 16% 4.039
Valor residual pronosticado Diferencia 0.249 0.121
al final de la vida til S/. 6,000
Costo de capital 12%
4 Factor calculado en base del valor presente de una anualidad.
3 Referencia Jae Shim. Contabilidad Administrativa, p. 194. 5 Factor calculado en base del valor presente de 1.

N 181 Segunda Quincena - Abril 2009 Actualidad Empresarial III-3

 III Informes Especiales
Calcule lo siguiente: Interpolando, tenemos lo siguiente:
4.288 4.167
TIR = 14% + (16% - 14%) a) Perodo de repago.
S/. 36,000 14% S/. 8,415 S/. 8,415
b) Valor Presente Neto (VPN) al 14 %
de costo de capital. Tasa verdadera 0
c) Tasa Interna de Retorno (TIR).
(2%) 30% (2,075)
= 14% + 0.121 Solucin
0.249 Diferencia S/. 10,490 S/. 8,415
a) Perodo de repago

= 14% + 0.97% Recobro del De lo anterior podemos calcular la Tasa

Pero-
= 14.97%6 Flujo
desembolso inicial
do de
Interna de Retorno (TIR):
Ao
repago
Necesario Saldo
(30% - 14%)
2. La empresa Servicios Rpidos SAC, 1 S/.10,000 S/. 31,000 S/. 21,000 1.0 TIR = 14% + S/. 8,415 =
es una cadena de restaurantes de S/. 8,415 (S/, 2,075)
comida rpida. Las franquicias po- 2 20,000 21,000 1,000 1.0
tenciales estn dando la siguiente 3 10,000 1,000 0.1
informacin de ingresos y costos: S/. 8,415 (16%)
2.1
TIR = 14% + = 14% +12.835%
S/. 10,490 = 26.835%8
Edificio y equipo S/. 690,000
Ingreso anual 820,000
Costo anual de operac. de caja 380,000 b) VPN:
Decisin
Flujo de Factor VP
Ao VP El proyecto se acepta, porque mediante
Caja al 14%
El edificio y el equipo tienen una el clculo del valor presente neto ste es
vida til de 10 aos. La depreciacin 0 S/. (31,000) 1.000 S/. (31,000) positivo, S/. 8,415, y como la tasa interna
utiliza el mtodo de lnea recta.7 de retorno asciende al 26.835% es supe-
1 10,000 0.877 8,770 rior al 14% del costo de capital.
a. Cul es el perodo de repago?
b. Cul es la tasa de retorno conta- 2 20,000 0.769 15,380 4. La corporacin Wong SAC invirti
ble? en un proyecto de cuatro aos. El
3 10,000 0.675 6,750
costo de capital fue de 8%, cuyos
Solucin 4 10,000 0.592 5,920 datos son los siguientes:

5 5,000 0.519 2,595

Perodo S/. 690,000 S/. 690,000 Ingreso neto de
de = = = 1.57 Valor presente
VPN 8,415 Aos operacin neto de
repago S/. 820,000 S/. 440,000 aos de S/.1 al 8%
Impuesto a la Renta
380,000
1 2,000 0.926
c) Por definicin, la Tasa Interna de
Retorno (TIR) es la tasa en la cual VP 2 2,200 0.857
S/. 690,000 = S/. 69,000 = I VPN = 0, teniendo en cuenta
Depreciacin 3 2,400 0.794
anual = el clculo realizado en la parte de
10 aos este problema, tenemos que el del 4 2,600 0.735
valor presente neto al 14% es de
S/. 8,415. Para determinar la tasa
Tasa de S/. 440,000 S/. 69,000 interna de retorno, calcularemos los Asumiendo un valor presente neto de
retorno = factores del valor presente en base a S/. 1,000 Cul es la cantidad original de
contable S/. 690,000 una tasa mucho ms amplia, es decir, la inversin?9
utilizando el mtodo de ensayo y
error, como por ejemplo, la tasa del Solucin
= 53.77% 30%, con la finalidad de obtener la Ya que VPN = VP I, I = VP VPN:
Tasa Interna de Retorno (TIR). Para
cuyo efecto presentamos el siguiente
Ingreso de VP de
3. Considere una inversin la cual tiene cuadro: Ao
caja S/. 1
VP Total
los siguientes flujos de caja.
Flujo de Factor VP 1 2 000 0.926 1 852
Ao VP
AO FLUJOS DE CAJA caja al 30%
2 2 200 0.857 1 885
0 S/. (31,000) 0 S/. (31,000) 1.000 S/. (31,000) 3 2 400 0.794 1 906
1 10,000
1 10,000 0.769 7,690 4 2 000 0.735 1 911
2 20,000
2 20,000 0.592 11,840 Valor presente de los ingresos S/. 7,554
3 10,000 futuros
4 10,000 3 10,000 0.455 4,550
Valor Presente Neto (VPN) (1,000)
5 5,000 4 10,000 0.350 3,500
Desembolso inicial 6,554
5 5,000 0.269 1,345
6 Referencia Contabilidad Administrativa. Jae Shim. 8 Adaptado de Contabilidad Administrativa Jae Shim.
7 Adaptado de Contabilidad Administrativa. Jae Shim. S/. (2,075) 9 Adaptado de AICPA y Jae Shim Contabilidad Administrativa.

III-4 Instituto Pacfico N 181 Segunda Quincena - Abril 2009

 rea contabilidad y costos III
5. Estimacin del flujo de caja: Para que El valor residual de la mquina al final del Datos para el flujo de caja:
la gerencia de una firma evale el quinto ao es de S/. 6,000 despus del a. Crdito tributario 10% de S/.66,000
mrito econmico de un proyecto de costo de ventas. Suponga las siguientes = S/. 6,600.
inversin, debe estimarse su flujo de operaciones: b. Desembolso inicial de caja S/. 59,400.
caja. El flujo de caja es la diferencia
- La empresa cobr S/. 1,000. c. Los honorarios profesionales no se
entre los ingresos y los desembolsos
de un proyecto de inversin. El flujo - La mquina califica un crdito tribu- incluyeron, son irrelevantes, es decir,
de caja no es lo mismo que la utilidad tario del 10%. es un costo hundido, osea, ocurre se
neta despus del impuesto, tal como compre o no la mquina.
- Impuesto a la renta 30%.
se calcula para propsitos de informes El flujo de caja es el siguiente, en base a los
- Las deducciones por depreciacin
financieros o tributarios. cuadros que se indican ms adelante.
para propsitos tributarios son:
Ejemplo:
Ao Depreciacin Ao Flujo de caja
- Ventas del ao en efectivo,
1 S/. 9,405 0 - S/.59,400
S/. 100,000.
- Gastos operaciones, excepto de- 2 13,794 1 18,222
preciacin S/. 75,000. 3 13,167 2 20,770
- Todos se pagan en efectivo du- 3 21,913
4 13,167
rante el ao.
5 13,167 4 23,350
- La depreciacin del ao es
S/. 2,000 para la elaboracin de 62,700 5 29,102
informes financieros y tributarios.
- Tasa del impuesto 30%. Flujo de caja proyectado
Concepto 1 2 3 4 5
Estado de resultados
Ventas S/. 100,000 Ingresos 45,000 47,000 49,000 53,000 60,000
Menos: Gastos 75,000
Gastos 23,000 23,240 23,339 25,286 24,069
Menos: Depreciacin 2,000
Ingreso gravable 23,000 Impuestos 3,778 2,990 3,748 4,364 6,829
Impuesto a la renta 6,900
Utilidad neta 16,100 Flujo de caja 18,222 20,770 21,913 23,350 29,102

Desembolso de caja proyectado para efecto de Impuesto a la Renta

Flujo de caja
Efectivo S/. 100,000 Concepto 1 2 3 4 5
- Desembolsos de gastos (75,000) Ingresos 45,000 47,000 49,000 53,000 60,000
- Desembolsos de impuestos (6,900)
- Flujo de caja 18,100 Gastos 23,000 23,240 23,339 25,286 24,069
Depreciacin 9,405 13,794 13,167 13,167 13,167
Gravable 12,595 9,966 12,494 14,547 22,764
Terminologa Tasa IR 30% 30% 30% 30% 30%
Flujo de caja I.Renta 3,778 2,990 3,748 4,364 6,829
Ao Detalle
anual Desembolso IR 3,778 2,990 3,748 4,364 6,829
0 - S/. 100,000 a) El flujo de caja en 1 y
2 se conoce como:
1 50,000
Entrada de caja
La evaluacin de proyectos por medio diferente, se debe tomar como base el
2 75,000 Ahorro de caja de mtodos matemtico-financieros, es mnimo comn mltiplo de los aos de
Ahorro de costos una herramienta de gran utilidad para cada alternativa.
3 - 10,000 la toma de decisiones por parte de los
Beneficios netos
administradores financieros, ya que un Relevante
b) El flujo de caja de 0 a
3 se conoce. Flujo de anlisis que se anticipe al futuro puede En la aceptacin o rechazo de un pro-
caja. evitar posibles desviaciones y problemas yecto depende directamente de la tasa
c) En el ao 0: Flujo de en el largo plazo. de inters que se utilice.
caja de operaciones. El mtodo del Valor Presente Neto es Por lo general, el VPN disminuye a me-
muy utilizado por dos razones, la prime- dida que aumenta la tasa de inters, de
ra, porque es de muy fcil aplicacin y acuerdo con la siguiente grfica:
Ejemplo general: la segunda, porque todos los ingresos y
Para determinar el flujo de caja de un egresos futuros se transforman a moneda
proyecto de inversin, se propone los de hoy y as puede verse, fcilmente, si VPN
siguientes costos: los ingresos son mayores que los egresos.
Costo del activo: S/. 66,000.00. Cuando el VPN es menor que cero, impli-
ca que hay una prdida a una cierta tasa
Ao Ingreso Gasto adicional de inters o, por el contrario, si el VPN es
mayor que cero se presenta una ganancia. i
1 45,000 23,000
Cuando el VPN es igual a cero se dice que
2 47,000 23,240 el proyecto es indiferente.
3 49,000 23,339 La condicin indispensable para compa-
rar alternativas es que siempre se tome En consecuencia, para el mismo proyecto
4 53,000 25,286
en la comparacin igual nmero de puede presentarse que a una cierta tasa
5 54,000 24,069 de inters, el VPN puede variar significati-
aos, pero si el tiempo de cada uno es

N 181 Segunda Quincena - Abril 2009 Actualidad Empresarial III-5

 III Informes Especiales
vamente, hasta el punto de llegar a recha- Tcnica del reembolso. Mide el perodo cluyentes, cada uno con un desembolso
zarlo o aceptarlo segn sea el caso. recorrido para recuperar el desembolso inicial neto de S/. 18,000, y el siguiente
inicial neto de caja. Por ejemplo, se flujo de caja de las operaciones:
Al evaluar proyectos con la metodologa
proponen tres proyectos mutuamente ex-
del VPN, se recomienda que se calcule
con una tasa de inters superior a la Tasa
de Inters de Oportunidad (TIO), con el Ao Proyecto A Proyecto B Proyecto C
fin de tener un margen de seguridad para 1 6,000 6,000 15,000
cubrir ciertos riesgos, tales como liquidez,
2 5,000 5,000 1,000
efectos inflacionarios o desviaciones que
no se tengan previstas. 3 3,000 3,000 1,000
4 4,000 4,000 500
Ejemplo
5 5,500 1,000 500
A un seor se le presenta la oportunidad
de invertir S/.800.000 en la compra de 6 2,000 -2,000 14,000
un lote, el cual espera vender, al final de
un ao en S/. 1.200.000. Si la TIO es del El clculo del reembolso para los tres proyectos es el siguiente:
30%. Es aconsejable el negocio?
Flujo de caja acumulativo para los proyectos
Solucin
Una forma de analizar este proyecto es Despus del ao Proyecto A Proyecto B Proyecto C
situar en una lnea de tiempo los ingresos 1 6,000 6,000 15,000
y egresos y trasladarlos posteriormente 2 11,000 11,000 16,000
al valor presente, utilizando una tasa de
inters del 30%. 3 14,000 14,000 17,000

Si se utiliza el signo negativo para los 4 18,000 18,000 17,500

egresos y el signo positivo para los in- 5 --- --- 18,000
gresos se tiene:

Para ambos proyectos, A y B, el desem- Es decir:

VPN = - 800.000 + 1.200.000 (1.3)-1
bolso inicial neto de caja de S/. 18,000
VPN = 123.07 se recuperar en 4 aos. En el caso VPN = VP del flujo de caja de las opera-
del proyecto C, ste se recuperar en ciones Desembolso inicial neto de caja
5 aos.
Por ejemplo, calcular el valor presente
Como el Valor Presente Neto calculado
Tcnica del valor presente neto neto de un proyecto, cuyo desembolso
es mayor que cero, lo ms recomendable
Una deficiencia compartida por las tcni- inicial de caja es de S/. 15,408.
sera aceptar el proyecto, pero se debe
tener en cuenta que ste es slo el anlisis cas de reembolso es que no considera el Flujo de caja de las
matemtico y que tambin existen otros valor del dinero en el tiempo. La tcnica Ao
operaciones
factores que pueden influir en la decisin, del valor presente neto es una tcnica
de flujo de caja descontada. Es una 1 S/. 4,000
como el riesgo inherente al proyecto,
el entorno social, poltico o a la misma medida de la utilidad en moneda de un 2 4,000
naturaleza que circunda el proyecto, es proyecto en trminos de valor presente. 3 5,000
por ello que la decisin debe tomarse El valor presente neto de un proyecto se
4 8,000
con mucho tacto10. determina calculando el valor presente
del flujo de caja de las operaciones,
Propiedades esenciales de una tcnica utilizando la tasa de retorno requerida Trabajando con una tasa de retorno del
de presupuesto de capital y luego restando el desembolso inicial 10%, el valor presente neto (VPN) se
neto de caja. calcula de la siguiente manera:
La gerencia tiene ms de una tcnica
para calcular y evaluar un presupuesto
de capital y la mejor tcnica es aquella (1) (2) (1) X (2)
Ao Flujo de caja de las Valor presente de Valor presente al
que genere la seleccin de proyectos
operaciones S/.1 al 10% 10%
de rindan la mejor rentabilidad. Para el
efecto, la tcnica debe tener las siguientes 1 S/.4,000 0.909 S/.3,636
cuatro propiedades importantes: 2 4,000 0.826 3,304
a. Debe considerar todos los flujos de 3 5,000 0.751 3,755
caja del proyecto. 4 8,000 0.683 5,464
b. Debe tenerse en cuenta la seleccin del
Valor presente del flujo de caja de las operaciones S/. 16,159
momento oportuno del flujo de caja.
c. Debe ser el proyecto ms rentable Menos: Desembolso inicial neto de caja S/. (15,408)
entre el paquete de proyectos. Valor presente neto S/. 751
d. Que permita a la gerencia estudiar
analticamente un proyecto inde- El valor presente neto (VPN) de S/. 751, Bibliografa Consultada
pendientemente de todos aquellos representa el valor presente de la utilidad - Frank, Ayres. Matemtica Financiera.
potenciales. que el proyecto generar si se logra el - Welsch, Glenn. Presupuesto.
- Polimeni, Ralph. Contabilidad de costos.
flujo de caja de las operaciones. - Gmez, Giovanny. Matemticas Financieras
10 E. Gmez, Giovanny. Matemticas Financieras y Evaluacin de
proyectos. y Evaluacin de proyectos.

III-6 Instituto Pacfico N 181 Segunda Quincena - Abril 2009


La nueva forma y contenido de los Estados
Financieros para el 2012 propuestos por el IASB
Ficha Tcnica
Autor : C.P.C. Carlos Paredes Retegui
Ttulo : La nueva forma y contenido de los Estados
Financieros para el 2012 propuestos por el
IASB
Fuente : Actualidad Empresarial, N 181 - Segunda
Quincena de Abril 2009
El modelo actual de los estados finan-
cieros a los que se refieren las Normas
Internacionales de Informacin Financie-
ra NIIF, considerado como estados que
presentan informacin confiable de alta
calidad, sirve para transmitir informacin
de la entidad a los usuarios externos y
goza de aceptacin general. Sin embargo,
existen voces que denuncian una ausen-
cia de enfoque comn: inconsistencia,
varias alternativas, no comparabilidad,
informacin no relacionada entre esta-
dos, agrupacin de partidas con carac-
tersticas diferentes.
Frente a esta situacin, las respuestas
dadas por el IASB y la FASB las encontra-
mos en las acciones que se han tomado
hasta la fecha:
Ao 2001: Existen proyectos inde-
pendientes sobre Reporting Financial
Performance.
Ao 2004: Acuerdo para desarrollar
el proyecto conjuntamente.
Ao 2007: IASB publica significativas
modificaciones a la NIC 1.
Ao 2008 (Octubre): IASB y FASB
publican Documento de Debate
(DP): Preliminary Views on Financial
Statement Presentation, Fase B del
Proyecto.
Quienes analizamos estos documentos,
podemos pensar, y a lo mejor estar
seguros, que el modelo actual de infor-
macin financiera va a cambiar, pero nos
preguntamos:
Hacia dnde?
Hasta dnde?
Para cundo?
Cul es el alcance del proyecto o
nuevo modelo propuesto?
Este proyecto, en resumen, trata sobre
la relacin y coherencia que debe existir
respecto a la forma como se presenta la
informacin financiera en los estados
financieros. No trata sobre cmo deben
ser reconocidas o medidas las ganancias
y prdidas.
Sin embargo, el IASB ha tomado la de-
N 181 Segunda Quincena - Abril 2009
rea contabilidad y costos
cisin para que en una futura NIIF, que
ser el resultado o producto del proyecto,
se conserve el concepto de beneficio o
prdida o ganancia neta.
Una futura norma sobre presentacin
de estados financieros sustituira a las
que existen actualmente, tanto en las US
GAAP como en las NIIF. Esto se aplicara
a todas las entidades de negocio.
Cul es el objetivo del proyecto o
nuevo modelo propuesto?
El objetivo que persigue el IASB es crear
una NIIF que contenga criterios y formatos
de presentacin de los estados financieros
que oriente las necesidades de los usuarios
y preparadores de informacin financiera
sobre la forma de organizar y presentar
los estados financieros de manera que
comunique claramente y en forma inte-
gral, coherente y consistente la imagen
(situacin) financiera de la entidad, as
como desagregar la informacin para que
sea til para estimar flujos de efectivo.
Los usuarios necesitan un formato de
estados financieros que:
Asegure la comparabilidad y les
permita entender mejor cmo las
diferentes partes dentro de los esta-
dos financieros de una empresa se
relacionan.
Les permite adaptar los estados finan-
cieros para comunicar los aspectos
nicos de sus negocios.
Para ello, el IASB se ha propuesto alcanzar
los siguientes dos objetivos:
Coherencia, de modo que un lector,
a travs del nuevo formato de la
informacin contenida en los estados
financieros, pueda seguir el flujo de
informacin por varios estados finan-
cieros.
Desagregacin, la separacin de la
informacin que responda de ma-
nera diferente a los acontecimientos
econmicos.
El IASB tambin propone que una futura
NIIF asegure que los estados financieros
muestren la informacin sobre la capa-
cidad de una entidad para cumplir sus
compromisos financieros, as como su
habilidad para cumplir compromisos
financieros y realizar inversiones en
oportunidades de negocios.
Qu formatos de estados financieros
propone el IASB para alcanzar estos
objetivos?
El IASB en resumen, propone el siguiente
formato para los estados financieros:
III
Estado de situa- Estado de resul- Estado de Flu-
cin financiera tado integral jos de Efectivo
Statement of Statement of Statement of
financial posi- comprehensive cash flows
tion income
Business Business Business
Operating assets Operating inco- Operating cash
and liabilities me and expen- flow
Investing assests ses Investing cash
and liabilities Investing inco- flow
me and expen-
ses
Financing Financing Financing
Financing assets Financing asset Financing asset
Financing liabili- income cash flows
ties Financing liabili- Financing liabili-
ty expenses ty cash flows
Income taxes Income taxes Income taxes
on continuing
operations (bu-
siness and finan-
cing)
Discontinued Discontinued Discontinued
operations operations operations
net of tax
Equity Equity
Notas: La letras negritas indican los nombres de
las secciones: Negocios, financiamiento, impues-
tos, operaciones discontinuas y patrimonio.
Las letras cursivas indican las categoras requeri-
das para cada seccin: Activos y Pasivos de Ope-
raciones, Activos y Pasivos de Inversin, Activos
Financieros, Pasivos Financieros, etc.
Guas para la clasificacin
Todas las entidades que aplican NIIF
o US GAAP presentaran los estados
financieros por secciones y categoras,
tal como est mostrada en la parte
superior.
Cada entidad decidira el orden de las
secciones y categoras, pero usara el
mismo orden en cada estado finan-
ciero individual.
Cada entidad decidira cmo clasificar
sus activos y pasivos en las secciones y
categoras, sobre la base de como una
partida o rubro es usada. La entidad
revelara porqu razones escogi
dichas clasificaciones.
Todas las entidades presentaran un
estado de resultados integral; el IASB
eliminara la opcin para presentar
la misma informacin en dos estados
financieros, tal como actualmente lo per-
mite la nueva NIC 1 (versin 2007).
El estado de resultados integral
todava incluira un subtotal para
la ganancia neta o el beneficio o la
prdida y una seccin separada para
los otros ingresos integrales.
El formato propuesto no cambiara
las exigencias existentes que sealan
Actualidad Empresarial III-7
 III Informes Especiales
y exigen que en circunstancias espe-
cficas se trasladen de otros ingresos
integrales a la ganancia neta o el
beneficio o la prdida neta.
El IASB considera que proporcionando
guas de clasificacin claras hara ms
fcil la preparacin y comparacin de los
estados financieros de las entidades.
Introduccin a la coherencia - pre-
sentacin de apropiadas partidas en
forma conjunta
Una entidad clasificara los ingresos,
gastos (estado de resultados integral)
y los flujos de efectivo (estado de flu-
jos de efectivo) en la misma seccin
y la categora que el activo o pasivo
relacionado (estado de situacin
La separacin de partidas distintos faci- Financial Statement Presentation
litara el trabajo de analistas e inversionis- TOOLCO STATEMENT OF
COMPREHENSIVE INCOME
tas y otros usuarios al evaluar los futuros (proposed format)-continued
flujos de efectivo de una entidad. For the year ended
31 December
En el estado de flujos de efectivo, 2010 2009
una entidad presentara, separada- FINANCING
mente, las principales categoras de Interest income on cash 8,619 5,500
Total financing asset income 8,619 5,500
sus ingresos en efectivo y pagos para Interest expense (111,352) (110,250)
actividades de operaciones, como el Total financing liability expense (111,352) (110,250)
dinero recibido de sus clientes, y el TOTAL NET FINANCING EXPENSE (102,733) (104,750)
dinero pagado a su proveedores para Profit from continuing operations 893,154 766,055
before taxes and other comprehen-
adquirir el inventario (un mtodo sive income
INCOME TAXES
directo), ms bien que reconciliar la Income tax expense (333,625) (295,266)
ganancia neta de operaciones de flujo Net profit from continuing operations 559,529 470,789
de efectivo (un mtodo indirecto) DISCONTINUED OPERATIONS
Loss on discontinued operations (32,400) (35,000)
como actualmente lo hacen la mayor Tax benefit 11,340 12,250
parte de entidades. NET LOSS FROM DISCONTINUED (21,060) (22,750)
OPERATIONS

financiera). Qu suceder despus? NET PROFIT 538,469 448,039

OTHER COMPREHENSIVE INCOME
Por ejemplo, si una entidad clasifica El IASB recibi comentarios sobre esta (after tax)
Unrealised gain on available-for-sale 17,193 15,275
el inventario en la categora de ope- nueva propuesta hasta el 14 de abril de securities (investing)
raciones en el estado de situacin 2009. Revaluation surplus (operating) 3,653
Foreign currency translation ad- 2,094 (1,492)
financiera, tambin clasificara los A continuacin se presentan los modelos justment-consolidated subsidiary
cambios del inventario en la cate- de estados financieros propuestos: Unrealised gain on cash flow hedge 1,825 1,690
(operating)
gora de operaciones del estado de Foreign currency translation ad- (1,404) (1,300)
resultados integral (como la parte Discussion Paper October 2008 justment-associate A (operating)
del costo de bienes (mercancas) TOOLCO STATEMENT OF
TOTAL OTHER COMPREHENSIVE
INCOME
23,361 14,173

vendidos) y clasificara los pagos en COMPREHENSIVE INCOME TOTAL COMPREHENSIVE INCOME 561,830 462,212
efectivo relacionados a proveedores (proposed format) Basic earnings per share 7.07 6.14
Diluted earnings per share 6.85 5.96
en la categora de operaciones del For the year ended
31 December
estado de flujos de efectivo. 2010 2009 Discussion Paper October 2008
BUSINESS
las notas a los estados financieros Operating
TOOLCO STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
incluiran una nueva lista o detalle (proposed format)
Saleswholesale 2,790,080 2,591,400
As at 31 December
que reconcilia flujos de efectivo con Salesretail 697,520 647,850
Total revenue 3,487,600 3,239,250 2010 2009
el ingreso integral Cost of goods so ld BUSINESS
Operating
Esta lista o detalle de reconciliacin Materials (1,043,100) (925,000)
Accounts receivable, trade 945,678 541,375
Labour (405,000) (450,000)
desagrega los componentes de entra- Overheaddepreciation (219,300) (215,000) Less allowance for doubtful accounts (23,642) (13,534)
das de dinero efectivo, incrementos Overheadtransport (128,640) (108,000) Accounts receivable, net 922,036 527,841
Overheadother (32,160) (27,000) Inventory 679,474 767,102
y nuevas mediciones (por ejemplo, Change in inventory (60,250) (46,853) Prepaid advertising 80,000 75,000
cambios en el valor razonable). Pension (51,975) (47,250) Foreign exchange contractscash 6,552 3,150
Loss on obsolete and damaged (29,000) (9,500) flow hedge
La introduccin de la caracterstica de la inventory Total short-term assets 1,688,062 1,373,092
coherencia hara ms fcil para usuarios Total cost of goods sold (1,969,425) (1,828,603) Property, plant and equipment 5,112,700 5,088,500
el poder relacionar el ingreso y el costo Gross profit 1,518,175 1,410,647 Less accumulated depreciation (2,267,620) (2,023,500)
Selling expenses Property, plant and equipment, net 2,845,080 3,065,000
a flujos de caja y analizar la calidad de Advertising (60,000) (50,000) Investment in associate A 261,600 240,000
ingresos. Wages, salaries and benefits (56,700) (52,500) Goodwill 154,967 154,967
Bad debt (23,068) (15,034) Other intangible assets 35,000 35,000
Separacin de partidas con caracters- Other
Total selling expenses
(13,500) (12,500)
(153,268) (130,034)
Total long-term assets 3,296,647 3,494,967
Accounts payable, trade (612,556) (505,000)
ticas diferentes - desagregacin General and administrative expenses Advances from customers (182,000) (425,000)
Wages, salaries and benefits (321,300) (297,500)
El nuevo modelo de estados finan- Depreciation (59,820) (58,500)
Wages payable (173,000) (200,000)
Share-based remuneration liability (39,586) (21,165)
cieros introduce una separacin clara Pension (51,975) (47,250) Current portion of lease liability (35,175) (33,500)
entre las actividades de financiacin Share-based remuneration (22,023) (17,000) Interest payable on lease liability (14,825) (16,500)
Interest on lease liability (14,825) (16,500)
de una entidad (como la entidad Research and development (8,478) (7,850)
Total short-term liabilities (1,057,142) (1,201,165)
Accrued pension liability (293,250) (529,500)
obtiene capital) y sus actividades de Other (15,768) (14,600) Lease liability (excluding current (261,325) (296,500)
negocio (cmo la entidad usa aquel Total general and administrative (494,189) (459,200) portion)
expenses Other long-term liabilities (33,488) (16,100)
capital para crear el valor). Income before other operating 870,718 821,413 Total long-term liabilities (588,063) (842,100)
items
Adems de la clasificacin de sus par- Other operating income (expense)
Net operating assets 3,339,504 2,824,795
Investing
tidas de ingresos y costos como cate- Share of profit of associate A 23,760 22,000
Available-for-sale financial assets 473,600 485,000
goras de operacin, inversin y de fi- Gain on disposal of property, (short-term)
plant and equipment 22,650
nanciacin, una entidad desagregara Realised gain on cash flow hedge 3,996 3,700
Investment in associate B (long-term) 46,750 39,250
Total investing assets 520,350 524,250
partidas dentro de aquellas categoras Loss on sale of receivables (4,987) (2,025)
NET BUSINESS ASSETS 3,859,854 3,349,045
Impairment loss on goodwill (35,033)
sobre la base de su funcin (como el Total other operating income 45,419 (11,358)
costo de ventas o administracin) y su (expense) Financial Statement Presentation
naturaleza (como materiales, trabajo Total operating income 916,137 810,055 TOOLCO STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
Investing (proposed format)continued
y depreciacin). Dividend income 54,000 50,000 As at 31 December
Realised gain on available-for-sale 18,250 7,500
Existen NIIF que permiten a una securities
2010 2009
FINANCING
entidad clasificar sus gastos por su Share of profit of associate B 7,500 3,250 Financing assets
naturaleza o por su funcin. Total investing income 79,750 60,750 Cash 1,174,102 861,941
TOTAL BUSINESS INCOME 995,887 870,805 Total financing assets 1,174,102 861,941

III-8 Instituto Pacfico N 181 Segunda Quincena - Abril 2009

 rea contabilidad y costos III
As at 31 December For the year ended Financial Statement Presentation
2010 2009 31 December TOOLCO STATEMENT OF CASH FLOWS
Financing liabilities 2010 2009
(proposed format)-continued
Short-term borrowings (562,000) (400,000) Cash paid for selling activities
Interest payable (140,401) (112,563) Advertising (65,000) (75,000) For the year ended
Dividends payable (20,000) (20,000) Wages, salaries and benefits (58,655) (55,453) 31 December
Total short-term financing liabilities (722,401) (532,563) Other (13,500) (12,500) 2010 2009
Long-term borrowings (2,050,000) (2,050,000) Total cash paid for selling activities (137,155) (142,953) FINANCING
Total financing liabilities (2,772,401) (2,582,563) Cash paid for general and adminis- Interest received on cash 8,619 5,500
NET FINANCING LIABILITIES (1,598,299) (1,720,621) trative activities Total cash from financing assets 8,619 5,500
DISCONTINUED OPERATIONS Wages, salaries and benefits (332,379) (314,234)
Assets held for sale 856,832 876,650 Proceeds from issue of short-term debt 162,000 150,000
Contributions to pension plan (170,100) (157,500)
Liabilities related to assets held (400,000) (400,000) Proceeds from issue of long-term debt 250,000
Capital expenditures (54,000) (50,000)
for sale Interest paid (83,514) (82,688)
Lease payments (50,000)
NET ASSETS HELD FOR SALE 456,832 476,650 Research and development (8,478) (7,850) Dividends paid (86,400) (80,000)
INCOME TAXES Settlement of share-based remu- (3,602) (3,335) Total cash from financing liabilities (7,914) 237,312
Short-term neration NET CASH FROM FINANCING AC- 705 242,812
Deferred tax asset 4,426 8,907 Other (12,960) (12,000) TIVITIES
Income taxes payable (72,514) (63,679) Total cash paid for general and (631,519) (544,919) Change in cash from continuing opera- 518,514 438,350
Long-term administrative activities tions before taxes and equity
Deferred tax asset 39,833 80,160 INCOME TAXES
Cash flow before other operating 358,657 331,388
NET INCOME TAX ASSET (LIA- (28,255) 25,388
activities Cash taxes paid (281,221) (193,786)
BILITY)
Cash from other operating activities Change in cash before discontinued 237,293 244,564
NET ASSETS 2,690,132 2,130,462
Disposal of property, operations and equity
EQUITY
plant and equipment 37,650 DISCONTINUED OPERATIONS
Share capital (1,427,240) (1,343,000)
Investment in associate A (120,000) Cash paid from discontinued ope- (12,582) (11,650)
Retained earnings (1,100,358) (648,289)
Accumulated other comprehensive Sale of receivable 8,000 10,000 rations
income, net (162,534) (139,173) Settlement of cash flow hedge 3,402 3,150 NET CASH FROM DISCONTINUED (12,582) (11,650)
TOTAL EQUITY (2,690,132) (2,130,462) Total cash received (paid) for 49,052 (106,850) OPERATIONS
Total short-term assets 4,197,021 3,605,591 other operating activities Change in cash before equity 224,711 232,914
Total long-term assets 3,383,231 3,614,377 Net cash from operating activities 407,709 224,538 EQUITY
Total assets 7,580,252 7,219,968 Investing
Proceeds from reissue of treasury 84,240 78,000
Total short-term liabilities (2,252,057) (2,197,406) Purchase of available-for-sale
shares
Total long-term liabilities (2,638,063) (2,892,100) financial assets (130,000)
NET CASH FROM EQUITY 84,240 78,000
Total liabilities (4,890,120) (5,089,506) Sale of available-for-sale financial 56,100 51,000
assets Effect of foreign exchange rates on 3,209 1,027
cash
Discussion Paper October 2008 Dividends received 54,000 50,000
Net cash from investing activities 110,100 (29,000) CHANGE IN CASH 312,161 311,941
TOOLCO STATEMENT OF CASH FLOWS NET CASH FROM BUSINESS AC- 517,809 195,538 Beginning cash 861,941 550,000
(proposed format) TIVITIES Ending cash 1,174,102 861,941
For the year ended
31 December TOOLCO STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (proposed format)
2010 2009 Foreign curren- Foreign Unreali- Unrealised
BUSINESS cy translation currency Reva- sed gain gain on
Operating Share Retained Total
adjustment translation luation on cash availablefor
Cash received from wholesale cus- 2,108,754 1,928,798 capital earnings equity
consolidated adjustment surplus flow sale finan-
tomers subsidiary associate A hedge cial assets
Cash received from retail customers 703,988 643,275 Balance at 31 Dec 2008 1,265,000 280,250 50,200 37,000 800 31,000 6,000 1,670,250
Total cash collected from cus- 2,812,742 2,572,073 Issue of share capital 78,000 78,000
tomers Dividends (80,000) (80,000)
Cash paid for goods Total comprehensive income 448,039 (1,492) (1,300) 1,690 15,275 462,212
Materials purchases (935,544) (785,000) Balance at 31 Dec 2009 1,343,000 648,289 48,708 35,700 800 32,690 21,275 2,130,462
Labour (418,966) (475,313) Issue of share capital 84,240 84,240
Overhead-transport (128,640) (108,000) Dividends (86,400) (86,400)
Pension (170,100) (157,500) Total comprehensive income 538,469 2,094 (1,404) 3,653 1,825 17,193 561,830
Overhead-other (32,160) (27,000) Balance at 31 Dec 2010 1,427,240 1,100,358 50,802 34,296 4,453 34,515 38,468 2,690,132
Total cash paid for goods (1,685,409) (1,552,813) Fuente: IASB

Derechos de cobro a traves del sistema financiero

(Parte I)
Aplicacin Prctica

En efecto, entre las operaciones ms En tanto que en el mbito de las empresa

Ficha Tcnica frecuentes, se encuentran encargar la smercantiles se aprob en octubre del
Autor : C.P.C. Alejandro Ferrer Quea* cobranza y/o gestionar el descuento de 2008 el nuevo Plan Contable General
Ttulo : Derechos de cobro a traves del sistema determinados instrumentos financieros. Empresarial por Resolucin N 041-EF/94
financiero (Parte I) del Consejo Normativo de Contabilidad
Por lo que, cabe preguntarnos cmo re-
vigente a partir del 1 de Enero del 2010,
Fuente : Actualidad Empresarial, N 181 - Segunda conoce el hecho econmico cada entidad
recomendando su aplicacin anticipada
Quincena de Abril 2009 en su respectiva contabilidad?
en el 2009.
Al respecto, es de mencionar que en
Ante tal situacin, en esta oportunidad
1. Introduccin nuestro medio los Bancos para el registro
nos referiremos a la tratativa contable
de sus operaciones vienen empleando
Es muy probable que el cobro de las tran- de la cobranza de Letras y del descuento
el Manual de Contabilidad para las Em-
sacciones efectuadas por las empresas de Letras, aplicable en cada entidad,
presas del Sistema Financiero, el cual ha
mercantiles con sus clientes las canalice haciendo uso de los respectivos Planes de
sido aprobado por la Superintendencia
a travs de las instituciones financieras, Cuentas oficiales antes mencionados.
de Banca, Seguros y AFP y puesto en
como es el caso de los Bancos.
vigencia con carcter obligatorio desde
* Miembro del Comit de Asesores del Consejo Normativo de Contabilidad. enero del 2001 y ha sido sometido a 2. Cobranza de letras
Maestra en Finanzas. Postgrado en Banca y Finanzas. ulteriores modificaciones en los aos Entre las operaciones que suelen realizar
Expositor del Colegio de Contadores Pblicos de Lima.
Docente en la Universidad de San Martn de Porres. 2003 y 2004. las empresas mercantiles con las empre-

N 181 Segunda Quincena - Abril 2009 Actualidad Empresarial III-9

 III Aplicacin Prctica
sas del sistema financiero, se encuentran
el encargar la cobranza de Letras de
Cambio aceptadas por sus clientes.
Caractersticas de la Operacin
Mediante esta modalidad la empresa
mercantil encarga a un tercero por lo
general a su Banco- las Letras aceptadas
por sus clientes, pagando por el servicio
una comisin a la entidad financiera. Lo
cual le significa, por un lado, fortalecer
sus posibilidades de cobranza y, por otro
lado, disminuir sus gastos fijos derivados
de mantener un rea para el recupero de
los crditos otorgados, tal como la Oficina
de crditos y cobranza.
Caso Prctico N 1
Empresa Mercantil, previa suscripcin
de Contratos de Servicios, entrega en la
Oficina Principal de su Banco cinco (5)
Letras por US$ 3,500 cada una para su
cobranza a su vencimiento, las cules
han sido aceptadas por sus clientes. El
Banco cobrar comisin del 2% por cada
documento en cobranza.
A la fecha de la operacin, el tipo de
cambio, segn la SBS es de S/. 3.40 por
dlar.
a) Empresa Mercantil
- Por remisin de las Letras
(US$ 3,500 x 5 Letras x S/. 3.40)
x DEBE HABER
01 BIENES Y VALORES
ENTREGADOS
0114 Entregados en
Cobranza-Letras
por Cobrar 59,500
04 CUENTAS DE
ORDEN DEUDORAS
POR CONTRA
0401 Documentos en
Cobranza 59,500
b) Empresa Bancaria
- Por recepcin de las Letras
(US$ 3,500 x 5 Letras x S/. 3.40)
x DEBE HABER A LA VISTA
8300 CONTRA CUENTA
DE CUENTAS DE
ORDEN ACREEDORAS
8320.01 Valores Recibidos
en Cobranza 59,500
8402 VALORES RECIBIDOS
EN COBRANZA - PAS 2121.14 Cobranza por Liquidar 12,250
8422.01 Valores Recibidos
en Cobranza Oficina Principal 59,500
III-10 Instituto Pacfico
Notas:
a) El Banco entregar al cliente aceptante
Caso Prctico N 2 la Letra cancelada por US$ 3,500.
b) El Cliente aceptante, en lugar de
La Oficina Principal del Banco remite para pagar con cheque, puede instruir al
su cobranza, por prxima fecha de venci- Banco para afectar su cuenta corrien-
miento, cinco (5) Letras por US$ 17,500 te por la Letra vencida.
con la distribucin siguiente: c) El tercer dgito es dos (2) por ser la
operacin en moneda extranjera.
US$ Eqv. S/.
Caja Oficina Principal
b) Empresa Mercantil
tres (3) Letras 10,500 35,700 x DEBE HABER
Agenda Magdalena,
dos (2) Letras 7,000 23,800
(No efecta registro contable)
17,500 59,500
Notas:
a) Empresa Bancaria Cliente cedente estar a la espera de la
x DEBE HABER liquidacin por la cobranza efectuada
por el Banco.
8402 VALORES RECIBIDOS
EN COBRANZA-PAS
8422.01 Valores Recibidos
en Cobranza Oficina
Principal 59,500 Caso Prctico N 4
8402 VALORES RECIBIDOS
EN COBRANZA-PAS
8422.01 Caja Oficina Principal 35,700 Aceptante de Letra que no es cliente del
8422.03 Agencia Magdalena 23,800 Banco, paga con cheque de otro Banco
en la Oficina Principal Letra a su cargo por
US$ 3,500. Siendo el tipo de cambio en
b) Empresa Mercantil esa fecha de S/. 3.50 por dlar.
x DEBE HABER
a) Empresa Bancaria
(No efecta registro contable) - Por la recepcin de Cheque
x DEBE HABER
1105 CANJE
1125.01 Canje Local 12,250
(Cheque de otro Banco)
Caso Prctico N 3 2101 OBLIGACIONES A LA VISTA
2121.14 Cobranza por Liquidar 12,250
(Para liquidar con cliente cedente)
Aceptante de Letra con cuenta corriente
en el mismo Banco, al recibir aviso de
cobranza, paga con cheque en la Oficina Notas:
Principal Letra a su cargo por US$ 3,500. a) El Banco entregar al aceptante la
Siendo el tipo de cambio en esa fecha de Letra cancelada por US$3,500.
S/.3.50 por dlar. b) El tercer dgito es dos (2) por ser la
operacin en moneda extranjera.
a) Empresa Bancaria
- Por la recepcin de Cheque b) Empresa Mercantil
x DEBE HABER x DEBE HABER
2101 OBLIGACIONES
(No efecta registro contable)
2121.01 Depsitos en
Cuenta Corriente 12,250
(Cta. Cte. de cliente
aceptante US$ 3,500)
2101 OBLIGACIONES A Caso Prctico N 5
LA VISTA
(Para liquidar con cliente Aceptante de Letras , pagan en la Agen-
cedente) cia de Magdalena Letras a su favor por
US$ 7,000 de la forma siguiente:
N 181 Segunda Quincena - Abril 2009

US$ Eqv. S/.
- En efectivo 3,500 12,250
- Cheque del propio
Banco 3,500 12,250
7,000 24,500
a) Empresa Bancaria
- En la Agencia Magdalena
x DEBE HABER
1101 CAJA
1121.02 Caja Agencias 12,250
(Dinero en efectivo
US$ 3,500 ) aceptantes a travs del Banco)
2101 OBLIGACIONES A LA VISTA
2121.01 Depsitos a la Vista 12,500
(Cheque por US$ 3,500
de aceptante con Cta. Cte.
en el Banco)
2909 OFICINA PRINCIPAL,
SUCURSALES Y AGENCIAS
2929.01 Operaciones Pas
Oficina Principal 24,500
(Letras cobradas
a aceptantes)
Notas:
a) La Agencia de Magdalena entregar
a los aceptantes las Letras canceladas
por US$ 7,000 y remitir Nota de
Abono a la Oficina Principal por la
cobranza efectuada.
b) El tercer dgito es dos (2) por ser la
operacin en moneda extranjera.
- En la Oficina Principal
(Al recibir Nota de Abono de Agen-
cia Magdalena)
x DEBE HABER
1909 OFICINA PRINCIPAL,
SUCURSALES Y AGENCIAS
1929.01 Operaciones Pas
Agencia Magdalena 24,500
2101 OBLIGACIONES
A LA VISTA
2121.14 Cobranza por Liquidar 24,500
(US$ 7,000 para liquidar
con cliente cedente)
Notas:
Las operaciones entre las oficinas del
Banco deben ser correspondidas con las
respectivas Notas de Contabilidad, a fin
de que en la consolidacin de los Estados
Financieros los saldos queden en cero.
b) Empresa Mercantil
x DEBE HABER de cada cuenta, cuya variacin no
(No efecta registro contable)
N 181 Segunda Quincena - Abril 2009
rea contabilidad y costos
Caso Prctico N 6
Liquidacin con el cedente en la Oficina
Principal de cuatro (4) Letras entregadas
para su cobranza y cobradas a la fecha
por un total de US$ 14,000 al tipo de
cambio de S/. 3.50 por dlar, segn
detalle siguiente:
US$ Eqv. S/. COMERCIALES-TERCEROS
- Cobranza en
Oficina Principal 7,000 24,500
- Cobranza en Agen-
cia Magdalena 7,000 24,500 por US$ 14,000 a clientes
14,000 49,000
Menos:
Comisin 2% ( 280) ( 980)
a) El ltimo dgito dos ( 2) en Bancos y
Neto a Pagar: 13,720 48,020
a) Empresa Bancaria
- Por liquidacin de la cobranza consideradas como operacin en
x DEBE HABER
2101 OBLIGAC. A LA VISTA
2121.14 Cobranza por
Liquidar 49,000
(Para saldar la cuenta ) 12 CUENTAS POR COBRAR
5202 INGRESOS POR
SERVICIOS DIVERSOS
5222.02 Cobranzas 980
(comisin ganada)
2101 OBLIGACIONES A LA VISTA
2121.01 Depsitos en
Cuentas Corrientes
(Cta. Cte. de cliente cedente) 48,020
- Por liberacin parcial de documen-
tos en cobranza
x DEBE HABER
a resultados.
8402 VALORES RECIBIDOS
EN COBRANZA-PAS
8422.01 Caja Oficina
Principal 23,800
8422.03 Agencia
Magdalena 23,800
8300 CONTRA CUENTA DE
CUENTAS DE ORDEN
ACREEDORAS
8320.01 Valores Recibidos
en Cobranza 47,600
Notas:
a) El Banco remitir al cliente cedente
Nota de Abono en Cuenta Corriente
por la cobranza efectuada.
b) Las Cuentas de Orden mantienen el
tipo de cambio inicial de S/.3.40 por
dlar. Puede ser actualizado el saldo
con el tipo de cambio inicial. Puede
generar ganancia ni prdida por
diferencia de cambio a la entidad
financiera.
III
b) Empresa Mercantil
- Por la recepcin de Nota de Abono
x DEBE HABER
10 CAJA Y BANCOS
10412 Ctas. Ctes. Operat. 48,020
(Importe neto de la
cobranza por US$ 13,667)
63 GASTOS DE SERVICIOS
PREST. POR TERCEROS
6322 Comisiones 980
12 CUENTAS POR COBRAR
12322 Letras por Cobrar
En Cobranza 49,000
(Cobranza de cuatro Letras
Notas:
Letras por Cobrar; por ser la opera-
cin en moneda extranjera.
b) Los saldos de la otras cuentas sern
moneda nacional.
- Por el aumento en el tipo de cambio
(S/. 3.50 S/. 3.40 ) x US$ 14,000
x DEBE HABER
COMERCIALES - TERCEROS
12322 Letras por Cobrar
En Cobranza 1,400
77 INGRESOS FINANCIEROS
776 Diferencia de Cambio 1,400
Nota:
De existir saldos en moneda extranjera por
otros activos y pasivos monetarios y de ser
la fecha coincidente con la presentacin
de los Estados Financieros, es prudente
efectuar la actualizacin integral por varia-
cin en el tipo de cambio con aplicacin
- Por liberacin parcial de documen-
tos en cobranza
(4 Letras por US$ 14,000 x S/. 3.40 )
x DEBE HABER
04 CUENTAS DE ORDEN
DEUDORAS POR CONTRA
0401 Docum. en Cobranza 47,600
01 BIENES Y VALORES ENTREG.
0114 Entregas en Cobranza
-Letras en Cobranza 47,600
Notas:
a) A la fecha el cliente cedente tiene
pendiente de cobro, a travs del
Banco, una Letra por US$ 3,500.
b) El saldo de las Cuentas de Orden man-
tienen su equivalente en Nuevos Soles
optarse por la actualizacin, variacin
que no debe generar utilidad a la
empresa por diferencia de cambio.
Actualidad Empresarial III-11
 III Aplicacin Prctica

La Cuenta 29 Desvalorizacin de Existencias en

el Nuevo Plan Contable General para Empresas
Ficha Tcnica
Autor : C.P.C. Pascual Ayala Zavala
Ttulo : La Cuenta 29 Desvalorizacin de Existen-
cias en el Nuevo Plan Contable General
para Empresas
Fuente : Actualidad Empresarial, N 181 - Segunda
Quincena de Abril 2009
En este artculo tratamos la cuenta 29
Desvalorizacin de Existencias en el Nue-
vo Plan Contable General para Empresas,
que, como es de conocimiento, estar
vigente en forma obligatoria a partir
del 1 de enero del 2010, habindose
recomendado su aplicacin voluntaria a
partir del presente ao.
Esta cuenta en el nuevo Plan Contable
General para Empresas, al igual que casi
todas las cuentas del elemento 2, no se ha
modificado en relacin con el Plan Conta-
ble General Revisado, en el cdigo ni en el
nombre, sin embargo, en este caso, esta
cuenta ha tenido una ligera variacin en
el nombre, que consiste en la omisin de
la palabra Provisin adems de haberse
incrementado mayor cantidad de subcuen-
tas, divisionarias y subdivisionarias para
tener mayor detalle de su contenido.
Contenido
Agrupa las subcuentas que acumulan las
estimaciones para cubrir la desvaloriza-
cin de las existencias.
Nomenclatura de las subcuentas
Comentarios
Cuando las existencias destinadas para la
venta o a ser utilizadas directa o indirec-
tamente en la produccin, pierden valor,
se reconoce esa desvalorizacin.
La desvalorizacin de existencias puede
originarse en la obsolescencia, en la dismi-
nucin del valor de mercado, o en daos
fsicos o prdida de su calidad de utiliza-
ble en el propsito de negocio. El efecto
financiero de dicha desvalorizacin es que
el monto invertido en las existencias no
podr ser recuperado a travs de la venta
de la mercadera o producto terminado.
En el caso de existencias que sern incor-
poradas directa o indirectamente en los
procesos productivos para la elaboracin
de productos terminados, la disminucin
de su costo de adquisicin puede indicar
que el costo de esos productos termina-
dos (en los que se incorporarn) excede
su valor neto realizable, en cuyo caso el
Plan Contable General Revisado
29 Provisin para Desvalorizacin de Existencias
Agrupa las cuentas divisionarias que acumulan las provi- Agrupa las subcuentas que acumulan las estimaciones
siones para cubrir la desvalorizacin de existencias.
**No tiene divisionarias
288 Existencias por recibir, a.c.m.
costo de reposicin puede ser la medida
adecuada de su valor neto realizable.
NIIF e Interpretaciones referidas
NIC 2 Existencias
El objetivo de esta Norma es prescribir el
tratamiento contable de los inventarios. Un
tema fundamental en la contabilidad de
los inventarios es la cantidad de costo que
debe reconocerse como un activo, para que
sea diferido hasta que los ingresos corres-
pondientes sean reconocidos. Esta Norma
suministra una gua prctica para la deter-
minacin de ese costo, as como para el
subsiguiente reconocimiento como un gasto
del perodo, incluyendo tambin cualquier
deterioro que rebaje el importe en libros al
valor neto realizable. Tambin suministra
directrices sobre frmulas del costo, usadas
para atribuir costos a los inventarios.
Comparacin:
Plan Contable General para Empresas
29 Desvalorizacin de Existencias
para cubrir la desvalorizacin de las existencias.
Subcuentas y Divisionarias
291 Mercaderas
292 Productos terminados
293 Sub-productos, desechos y desperdicios
294 Productos en proceso
295 Materias primas
296 Materias auxiliares, suministros y repuestos
297 Envases y embalajes
298 Existencias por recibir

291 Mercaderas Comentario cuenta de valuacin. Esta cuenta, al igual

292 Productos terminados Comparando los dos planes de cuentas, que las dems cuentas, se ha incremen-
293 Sub-productos, desechos y desperdicios
en este caso, esta cuenta en el nuevo Plan tado en mayor cantidad de subcuentas,
294 Productos en proceso a fin de mostrar los saldos de esta cuenta
295 Materias primas de Cuentas, mantiene la misma dinmica
del Plan de Cuentas actual como una con ms detalle.
296 Materiales auxiliares, suministros y re-
puestos
297 Envases y embalajes Ejemplos Comparativos
298 Existencias por recibir
Plan Contable General Revisado Plan Contable General Empresarial

Reconocimiento y Medicin ---------------------- x --------------------- ---------------------- x ---------------------

29 PROVISIN PARA 29 DESVALORIZACIN DE
Es esta cuenta se registra el efecto de la DESVALORIZACIN DE EXISTENCIAS 1,850
valuacin de existencias, al considerar EXISTENCIAS 1,850 291 Mercaderas
la base de costo o valor neto de realiza- 20 MERCADERAS 1,850 20 MERCADERAS 1,850
cin, el menor. Est relacionada con las Por el castigo de las existencias 209 Mercaderas desvalorizadas
Previamente aprovisionadas. 2091 Mercaderas manufacturadas
subcuentas 209, 219, 229, 239, 249,
Por el castigo de las existencias
259, y 269. previamente provisionadas.
Es debitada por: Es acreditada por: ---------------------- x --------------------- ---------------------- x ---------------------
68 PROVISIONES DEL EJERCICIO 2,540 68 VALUACIN DE ACTIVOS Y
Los retiros de la con- La estimacin de la 685 Desvalorizacin de PROVISIONES 2,540
tabilidad de las exis- desvalorizacin de Existencias 684 Valuacin de activos
tencias sin valor, que existencias. 29 PROVISIN PARA DEVALOR. 6842 Desvalorizacin de
no se puedan realizar DE EXISTENCIAS 2,540 Existencias
mediante su venta. Por las provisiones del ejercicio 29 DESVALORIZ. DE EXISTENC. 2,540
La reversin de las des- para desvalorizacin de exis- 291 Mercaderas
valorizaciones recono- tencias. Por las provisiones del ejercicio para
cidas previamente. Desvalorizacin de existencias.

III-12 Instituto Pacfico N 181 Segunda Quincena - Abril 2009


Mermas y Desmedros de las
Existencias
Aspecto Tributario
Con el propsito de establecer el pago
de Impuesto a la Renta de las empresas
dedicadas al comercio y la industria, la
autoridad tributaria ha clasificado esta
renta como de tercera categora y ha
establecido una relacin de conceptos
que sern deducidos como gastos del
total de ingresos, dentro de estos gastos
ha considerado como tales los conceptos
denominados mermas y desmedros de
las existencias, siempre que stas sean
debidamente acreditadas.
Asimismo, estas normas tributarias acla-
ran los conceptos denominados Mermas
y Desmedros de la siguiente manera:
Mermas:
De acuerdo al Diccionario de Real Academia
Espaola la palabra Merma significa, por-
cin de algo que se consume naturalmente
o se sustrae, asimismo significa bajar
o disminuir algo o consumirse una parte
de ello. Las normas tributarias definen al
concepto de Merma como prdida fsica en
el volumen, peso o cantidad de las existen-
cias, ocasionada por causas inherentes a su
naturaleza o al proceso productivo.
Gastos tributarios de las mermas
Para que estas mermas sean aceptadas
como gastos, el contribuyente deber
acreditar mediante un informe tcnico
emitido por un profesional indepen-
diente, competente y colegiado o por
el organismo tcnico competente. Dicho
informe deber contener, por lo menos,
la metodologa empleada y las pruebas
realizadas. En caso contrario, no se ad-
mitir la deduccin.
Las mermas de las existencias se producen
en el proceso de su comercializacin o en
el proceso productivo, en la evolucin
en estos procesos se incurren en el trans-
porte, almacenamiento, distribucin,
produccin y venta de estos bienes que
afecta su naturaleza y constitucin fsica,
convirtindose en prdida cuantitativa,
es decir, estas prdidas se pueden contar,
medir, pesar, etc., en unidades.
Veamos algunos ejemplos:
En el comercio:
1. La prdida de peso en kilos del
ganado, debido al tiempo que se
mantiene encerrado en un medio
de transporte en el traslado de una
ciudad a otra que puede comprender
muchos kilmetros de distancia.
2. La prdida en galones o litros por la
evaporacin de los combustibles, que
ocurre en el transporte, depsito y dis-
tribucin, prdida que se produce por
la naturaleza del bien, que se concreta
N 181 Segunda Quincena - Abril 2009
rea contabilidad y costos
en la disminucin del volumen de este
bien que se puede cuantificar.
3. La prdida en cantidad de litros o
mililitros de alcohol, tner, aguarras,
benzina y otros productos que se
evaporan, debido a la manipulacin
en su distribucin y venta por los
comerciantes.
4. La prdida en unidades que se oca-
siona por el almacenamiento, trans-
porte y venta de menajes de vidrios,
cristales y otros productos de similar
naturaleza.
En el proceso productivo:
1. La disminucin en miligramos o kilos
de los productos marinos, en el proce-
so que comprende en el desmembra-
miento, cercenado y desmenuzado
de vsceras, cabezas y aletas, en la
industria de conservas de pescado.
2. Las prdidas en litros y unidades de
tinta, papel y otros suministros en el
proceso de impresin, compagina-
cin y empastado de libros y revistas,
en la industria editorial.
3. La prdida de cuero, cuerina, badana,
gamuza y otros materiales, en la ela-
boracin de zapatos, casacas y otras
prendas de vestir, en la industria del
calzado y confecciones.
4. La prdida en kilos y unidades de las
frutas por descomposicin o deterioro
que se produce por efecto del tiempo
o en el proceso productivo, en la
industria de conservas.
Clasificacin de las mermas en
la produccin
Mermas que se pueden vender
Esta clasificacin se aplica a los productos
que se obtienen en el proceso productivo
catalogado como subproductos, dese-
chos y desperdicios, codificados como
cuenta 22 Sub-productos, Desechos y
Desperdicios en el Plan Contable General
Empresarial,
Estos bienes, de acuerdo a su naturale-
za, pueden tener un valor econmico
ya que se pueden vender de manera
independiente del producto principal,
de esta manera podr recuperarse el
costo incurrido en estos bienes. Cuando
la empresa logre efectuar las ventas de
estos subproductos como tales, o como
desechos o desperdicios, la merma no
incrementar el costo de las unidades
producidas.
Las Mermas Normales que no se pue-
den vender
Esta clasificacin corresponde a las mer-
mas producidas en forma inevitable, que
ya estn absorbidas por el costo de las
unidades producidas, incrementando
de esta manera el costo unitario de los
productos terminados.
III
En ambos casos, las Mermas sern regis-
tradas como gastos en el momento de
las ventas de los productos terminados,
sin embargo, estas prdidas, para que
sean reconocidas como gastos tributarios,
deben cumplir con las condiciones que
exigen las normas tributarias, que fueron
sealadas anteriormente.
Desmedro
De acuerdo al Diccionario de Real Aca-
demia Espaola la palabra Desmedro
significa estropear, menoscabar, poner
en inferior condicin algo, significa
tambin disminuir algo, quitndole una
parte, acortando, reducirlo o deteriorar
o deslustrar algo, quitndole parte de
la estimacin o lucimiento que antes
tena. Las normas tributarias definen al
concepto de Desmedro como deterioro
o prdida del bien de manera definitiva,
as como a su prdida cualitativa, es decir
a la prdida de lo que es, en propiedad,
carcter y calidad, impidiendo de esta
forma su uso ya sea por obsoleto, tecno-
lgico, cuestin de moda u otros.
Esta prdida es de orden cualitativo e
irrecuperable de las existencias, hacin-
dolas inutilizables para los fines a los que
estaban destinados.
Por ejemplo:
Las mquinas de escribir, con la apa-
ricin de las computadoras quedaron
en desuso, perdiendo su valor que
inicialmente tenan.
Las conservas de frutas cuya fecha de
vencimiento, por efecto del tiempo,
han sido prescritas.
Los diskets quedaron en desuso con
la aparicin de los nuevos equipos
electrnicos que utilizan nuevos dis-
positivos de informacin digital.
Las medicinas que tengan sus fechas
de vencimiento prescritas.
Las prendas de vestir de damas y
caballeros que, por el tiempo, hayan
pasado de moda.
Caso Prctico N 1
1. El 25 de noviembre de 1, la empresa
comercial El ngel ha comprado un
lote de mercaderas por S/. 2,500, el
31 de Diciembre del mismo ao, stas
mercaderas se mantienen en stock,
habindose determinado su valor
neto de realizacin en S/. 2, 700.
2. Al 30 de junio de 2 se elaboran
Estados Financieros Intermedios,
habindose determinado en dicha
fecha que el valor neto de realizacin
de las mercaderas que se mantienen
en los almacenes es de S/. 2,100.
Actualidad Empresarial III-13
 III Aplicacin Prctica
3. Al 31 de diciembre de 2, se ha deter-
minado que el nuevo monto del valor
neto de realizacin de las mercaderas
que se encuentran en stock es de
S/. 2,800.
Desarrollo
a) 25.11.1 Compra de Mercaderas
x DEBE HABER Por las estimaciones del ejercicio rela-
60 COMPRAS 2,500
601 Mercaderas
40 TRIBUTOS Y APORTES AL
SISTEMA DE PENSIONES
Y DE SALUD POR PAGAR 475
4011 IGV
42 CUENTAS POR PAGAR
COMERCIALES TERCEROS 2,975
421 Facturas, boletas y otros
comprobantes por pagar
Por las compras de mercaderas.
x 1. Cuando el valor neto de realizacin
20 MERCADERAS 2,500
201 Mercaderas manu-
facturadas
61 VARIACIN DE EXISTENC. 2,500
611 Mercaderas
Por el destino de las compras de
mercaderas.
b) 31.12.1 Valor neto de realizacin
mayor al costo
x DEBE HABER
En este caso no se realiza ningn registro debido a
que el valor neto de realizacin es mayor al valor
de costo.
c) 30.06.2 Provisiones por desvalorizacin x DEBE HABER
x DEBE HABER 20 MERCADERAS 400
68 VALUACIN Y DETERIORO 201 Mercad. manufacturadas
DE ACTIVOS DE ACTIVOS 20 MERCADERAS 400
Y PROVISIONES 400 209 Mercad. desvalorizadas
689 Otras prov. del ejerc. Por la reversin de las Mercaderas
29 DESVALORIZ. DE EXISTENC. 400 desvalorizadas.
291 Mercaderas
Comentario
tivo a la desvaloriz. de existencias. Tal como se puede observar, las provisio-
nes del ejercicio anterior son revertidas
x
slo hasta el monto del valor de costo,
94 GASTOS ADMINISTRAT. 400 calculadas de la siguiente manera:
79 CARGAS IMPUT. A CTAS.
DE COST. Y GASTOS 400 25-10-1 30-06-2 21-12-2
Por el destino de las estimaciones para
desvalorizacin de existencias. Valor Neto Realizable 2,700 2,100 2,800
x Valor de Costo 2,500 2,500 2,500
20 MERCADERAS 400 200 (400) 300
209 Mercad. desvalorizadas
20 MERCADERAS 400 En el anlisis de las cantidades se puede
observar lo siguiente:
201 Mercad. manufacturadas
Para registrar el deterioro de las
Mercaderas desvalorizadas. aumenta por encima del costo de
adquisicin la contabilidad no re-
a) 31.12.2 Por la recuperacin de las conoce dicho aumento, quedando
provisiones registradas las mercaderas a su valor
de adquisicin.
x DEBE HABER 2. Cuando el valor neto de realizacin
disminuye con relacin al costo de
29 DESVALORIZACIN
DE EXISTENCIAS 400 adquisicin, se realiza un registro para
291 Mercaderas rebajar el valor de dicho costo,
75 OTROS INGRESOS 3. Cuando el valor neto de realizacin,
DE GESTIN 400 despus de la primera disminucin,
755 Recuperacin de sube hasta por encima del valor de
costo, en este caso no se contabiliza el
cuentas de valuacin
Por la reversin de las provi-
alza en su totalidad, slo se reconoce
siones para desvalorizacin de hasta el valor de adquisicin, es decir,
existencias. se considera hasta el monto que se
disminuy anteriormente.

Glosario Contable
1. Objetivos que persigue el IASB a travs de la nueva NIC 27 Estados
financieros Consolidados y separados.
El principal objetivo del IASB con la nueva NIC 27 es:
- La reduccin de alternativas en la contabilizacin de las inversiones en
subsidiarias en los estados financieros consolidados.
- La reduccin de alternativas en la contabilizacin de inversiones en los
estados financieros separados de una principal o matriz, de un partici-
pante en un negocio conjunto o de un inversionista.
El consejo no consider el enfoque fundamental de la consolidacin de las
subsidiarias que contena, tal como fue establecido en la versin anterior de
la NIC 27.
2. Principales cambios en la NIC 27. IN6. Entidades que no deben con-
solidar estados financieros.
La norma modifica las excepciones relativas a la elaboracin de los estados
financieros consolidados, segn el prrafo 8 de la versin anterior de la NIC
27; ahora el prrafo 10 ha sido modificado, de forma que una principal o
matriz no necesita presentar estados financieros consolidados:
- La principal o matriz es , a su vez, una subsidiaria total o parcialmente
dominada por otra entidad, y sus otros propietarios, incluyendo los que
no tendran derecho a votar en otras circunstancias, han sido informados
y no han manifestado objeciones a que la principal o matriz no presentar
estados financieros consolidados.
- Los instrumentos de pasivo, deuda o patrimonio neto de la principal
o matriz, no se negocien en un mercado publico (sea bolsa de valores
nacional o extranjera, incluyendo los mercados locales y regionales.)
- La principal o matriz no presenta, ni est en proceso de presentar sus
estados financieros en una comisin de valores a otra organizacin
reguladora.
- La principal o matriz ltima, o alguna matriz principal intermedias ela-
boran estados financieros consolidados, que estn disponibles para el
pblico y que cumplen con las Normas Internacionales de Informacin
Financiera
La norma aclara los requisitos exigidos a una principal o matriz, que este
exenta de elaborar los estados financieros consolidados, cuando opte
por o este obligada por las regulaciones locales de presentar estados
financieros separados o este obligada a ello por regulaciones locales.
3. Tratamiento contable de las inversiones en subsidiarias segn NIC 27.
IN 13
En el caso que la entidad que presente los estados financieros haya optado
por presentar estados financieros separados o est obligada a ello por
las regulaciones locales a elaborar estados financieros separados esta
norma prescribe el tratamiento contable para las inversiones subsidiarias,
entidades, controladas en forma conjunta y asociada.
En este caso, se contabilizaran esas inversiones al costo o de acuerdo con la
NIC 39 Instrumentos financieros, reconocimiento y medicin.
4. Uniformidad en la aplicacin de las Polticas contables, segn NIC 27. IN 10
La norma requiere que la entidad utilice polticas contables uniformes al
informar sobre transacciones y otros eventos que, siendo similares, se ha-
yan producido en circunstancias parecidas, la versin anterior de la NIC 27
contemplaba una excepcin a este requerimiento, cuando no fuera posible
usar polticas contables uniformes.

III-14 Instituto Pacfico N 181 Segunda Quincena - Abril 2009