quadro 1

valores em R$ mil da base-0

Custeio do Receita movimento

fluxo de caixa investi-mento retorno
ms ref Empreen- Lquida de mensal
dimento Vendas
virtual TIR = % efetiva

Total (12,000) 13,500 6,096 (7,596)

1 (240) - (240) (240) 240 -

2 (240) - (240) (480) 240 -
3 (240) - (240) (720) 240 -
4 (240) - (240) (960) 240 -
5 (600) - (600) (1,560) 600 -
6 (600) - (600) (2,160) 600 -
7 (600) - (600) (2,760) 600 -
8 (600) - (600) (3,360) 600 -
9 (912) - (912) (4,272) 912 -
10 (912) - (912) (5,184) 912 -
11 (912) - (912) (6,096) 912 -
12 (912) 4,500 3,588 (2,508) - (1,860)
(7,008) 13 (912) - (912) (3,420) - ###
14 (816) - (816) (4,236) - ###
15 (816) 4,500 3,684 (552) - (2,052)
16 (816) - (816) (1,368) - ###
17 (816) - (816) (2,184) - ###
18 (816) 4,500 3,684 1,500 - (3,684)
TIR

quadro 2
valores em R$ mil da base-0

Saldo Devedor
Custeio do Receita Pagamento do movimento
Liberaes antes da
ms ref Empreen- Lquida de Saldo Devedor mensal
Liberao
dimento Vendas
Financiamento virtual

Total (12,000) 13,500 2,896 9,556 (3,018) 1,378

1 (240) - - - - (240)
2 (240) - - - - (240)
3 (240) - - - - (240)
4 (240) - - - - (240)
5 (600) - - - - (600)
6 (600) - - - - (600)
 7 (600) - - - - (600)
8 (600) - 160 160 - (440)
9 (912) - 912 1,074 - -
10 (912) - 912 2,000 - -
11 (912) - 912 2,937 - -
12 (912) 4,500 - 1,114 (1,860) 1,728
13 (912) - - 1,128 - (912)
14 (816) - - 1,143 - (816)
15 (816) 4,500 - - (1,158) 2,526
16 (816) - - - - (816)
17 (816) - - - - (816)
18 (816) 4,500 - - 3,684

O valor que retornei no ms 15 "cobre" o saldo devedor

 movimento investimento necessidade de
fluxo de caixa
mensal vivel financiamento

Custos de implantao
Receita lquida
3,200 Invest. Empresa
Parceiro Custos mensais
- - 240 - 240 Pagamento do saldo
- - 240 - 240
- - 240 - 240
- - 240 - 240
- - 600 - 600
- - 600 - 600
- - 600 - 600
- - 440 160 600
- - - 912 912
- - - 912 912
- - - 912 912
1,728 1,728 - - (1,860)
(912) 816 - - 0
(816) - - - 0 (1,632)
1,632 1,632 - - (2,052)
(816) 816 - - 0
(816) - - - 0
- - - - (3,684)
3,200 TIR 2.68%
37.4%

fluxo de caixa investimento retorno

movimento mensal fluxo de caixa

virtual TIR % ano efetiva

(4,578)

(240) 240 - - -
(480) 240 - - -
(720) 240 - - -
(960) 240 - - -
(1,560) 600 - - -
(2,160) 600 - - -
(2,760) 600 - - -
(3,200) 440 - - -
(3,200) - - - -
(3,200) - - - -
(3,200) - - - -
(1,472) - - 1,728 1,728 (1,728)
(2,384) - - (912) 816
(3,200) - - (816) -
(674) - (894) 1,632 1,632
(1,490) - - (816) 816
(2,306) - - (816) -
1,378 - (3,684) - -
RETORNO NEGATIVO!
 implantao 12000
ta lquida 13500
Empresa 3200
s mensais 1.25%
nto do saldo 18
FLUXO NO AMBIENTE DO SISTEMA ms referncia
EMPREENDIMENTO
1 2 3

% 6.00% 6.00% 6.00%

CONTAS DA PRODUO
valor (960) (960) (960)

M ARGEM DE CONTRIBUIO PARA CGA (173) (173) (173)

% 6.00%
RECEITAS CONFORM E
PREVISTO NO CONTRATO
valor 1,170

M ENSAL (1,133) (1,133) 37

M OVIM ENTOS DE CAIXA AT
AQUI (FLUXO VIRTUAL)
FLUXO DE CAIXA (1,133) (2,266) (2,229)

INVESTIM ENTO EXIGIDO 1,133 1,133

RETORNO VIVEL

M ENSAL - - 37
M OVIM ENTOS DE CAIXA
RESULTANTES
FLUXO DE CAIXA - - 37
Preo 19500
Custos de Prod 16000
Cont. para CGA 14%
Custo Oport. 8%
Taxa A.S. 16%
Taxa A.E. 21% 23%
Proteo atrasos 4 meses
Fluxo com investimentos - - 37
Fluxo IR para TIR 1,133 1,133 -
Fluxo IR para TRR
Se alguem souber fazer esse, agradeo
 4 5 6 7 8 9 10 11

6.00% 11.50% 11.50% 11.50% 11.50% 6.00% 6.00% 6.00%

(960) (1,840) (1,840) (1,840) (1,840) (960) (960) (960)

(173) (173) (173) (173) (173) (173) (173) (173)

6.00% 6.00% 6.00% 11.50% 11.50% 11.50% 11.50% 6.00%

1,170 1,170 1,170 2,243 2,243 2,243 2,243 1,170

37 (843) (843) 230 230 1,110 1,110 37

(2,192) (3,035) (3,878) (3,649) (3,419) (2,310) (1,200) (1,163)

769 843

(230) (230) (1,110) (1,110) (37)

37 (74) - - - - - -

74 - - - - - - -

37 (74) - 230 230 1,110 1,110 37

- 769 843 (230) (230) (1,110) (1,110) (37)

esse, agradeo
TIR 3.37% a.m.
48.89% a.a.
 TOTAL

12 13 14 15

6.00% 6.00% 100.00%

(960) (960) (16,000)

(173) (173)

6.00% 6.00% 6.00% 6.00% 100.00%

1,170 1,170 1,170 1,170 19,500

37 37 1,170 1,170 1,251

(1,126) (1,089) 81 1,251

3,878

(37) (37) (1,170) (1,170) (5,129)

- - - -

- - - -

37 37 1,170 1,170
(37) (37) (1,170) (1,170)
 DATAS E PRAZOS Parmetros de Referncia

TERRENO ms 1 2,000
CONTAS PR-OPERACIONAIS 4 meses 8.00%
CUSTO DE CONSTRUO - rea Privativa (CCO) 12 meses 8,000
GERENCIAMENTO DA IMPLANTAO 10.00%
GERENCIAMENTO DO EMPREENDIMENTO 3.00%
TOTAL DOS CUSTOS DA IMPLANTAO

RECEITA BRUTA DE VENDAS (RBV) 8 meses

CONTAS DE PP&M 4 meses 4%
CONTAS DE CORRETAGEM 5%
IMPOSTOS SOBRE O PREO EM SPE-LP 3.65%
RECEITA LIQUIDA DE VENDAS

RESULTADO OPERACIONAL LIQUIDO DO EMPREENDIMENTO - EBITDA

ENCARGOS EM SPE-LP 3.08%

RESULTADO OPERACINAL DISPONIVEL DO EMPREENDIMENTO - EBIDA

CONTAS PR-OPERA-
ms TERRENO
CIONAIS

TOTAL (9,000) (2,048)

1 (9,000) (512)
2 (512)
3 (512)
4 (512)
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
 (22400/12)*(1/8) (22400/11)*(1/8)
1 0
2
3
4
5 232
6 232 253
7 232 253
8 232 253
9 232 253
10 232 253
11 232 253
12 232 253
13 232 253
14 232 253
15 232 253
16 228 250
17
232 253
2,552 2530
228 250
CONTAS DE CORRETAGEM -2780
rmetros de Referncia BALANO

4,500 (9,000)
(2,048)
3,200 (25,600)
(2,560)
(1,668) No consigo chegar em R$1675
(40,876)

6950 55,600
(2,224)
(2,780) No chega em R$2784
PIS E COFINS (2,030)
48,566

7,690
IR E CSOCIAL (1,713)
5,977

RECEITA DE VENDAS

CONSTRUO E CONTAS DE
GERENCIA-MENTO AT AS CHAVES NA ENTREGA CORRETAGEM
(0,4*RBV) (0,6*RBV)

(28,160) 22,240 33,360 (2,780)

(2,347) 232 (348)

(2,347) 485 (348)
(2,347) 763 (348)
(2,347) 1,072 (348)
(2,347) 1,420 (348)
(2,347) 1,817 (348)
(2,347) 2,280 (348)
(2,347) 2,836 (348)
(2,347) 2,836
(2,347) 2,836
(2,347) 2,836
(2,343) 2,827
33,360
(22400/10)*(1/8) (22400/9)*(1/8) (22400/8)*(1/8) (22400/7)*(1/8)

278
278 309
278 309 348
278 309 348 397
278 309 348 397
278 309 348 397
278 309 348 397
278 309 348 397
278 309 348 397
278 308 344 398

278 309 348 397

2502 2472 2436 2382
278 308 344 398
 (29,828)

RECEITAS LIQUIDA DE
GERENCIA-MENTO DO IMPOSTOS
CONTAS DE PP&M VENDAS - ENCARGOS
EMPREEN-DIMENTO ENCARGOS
- IMPOSTOS

(2,224) (1,668) (3,743) 46,844

-
-
-
(556) (556)
(556) (7) (16) (688)
(556) (15) (33) (452)
(556) (23) (52) (193)
(33) (73) 651
(43) (96) 976
(55) (123) 1,346
(69) (154) 1,778
(86) (191) 2,297
(86) (191) 2,645
(86) (191) 2,645
(86) (191) 2,645
(85) (191) 2,636
(1,001) (2,246) 31,114
(22400/6)*(1/8) (22400/5)*(1/8)

463
463 556
463 556
463 556
463 556
465 556

463 556
2315 2224
465 556
 VIRTUAL INVESTIMENTO

TOTAL DOS CUSTOS

DE IMPLATA-O MOVIMENTO MENSAL FLUXO DE CAIXA NECESSRIO

(40,883) 5,961 24,996

(9,512) (9,512) (9,512) 9,512
(512) (512) (10,024) 512
(512) (512) (10,536) 512
(512) (1,068) (11,604) 1,068
(2,354) (3,042) (14,646) 3,042
(2,362) (2,814) (17,460) 2,814
(2,370) (2,563) (20,023) 2,563
(2,380) (1,729) (21,752) 1,729
(2,390) (1,414) (23,166) 1,414
(2,402) (1,056) (24,222) 1,056
(2,416) (638) (24,860) 638
(2,433) (136) (24,996) 136
(2,433) 212 (24,784)
(2,433) 212 (24,572)
(2,433) 212 (24,360)
(2,428) 208 (24,152)
(1,001) 30,113 5,961
INVESTIMENTO RETORNO DO EMPREENDIMENTO

PARTE DO PARCEIRO
POSSVEL PARCEIRO TOTAL
(100*10996/24996)

14,000 10,996 (30,958) (13,624)

9,512
512
512
1,068
646 2,396
2,814
2,563
1,729
1,414
1,056
638
136
(212) (94)
(212) (94)
(212) (94)
(208) (92)
(30,113) (13,250)
0.4399103857
DIMENTO

PARTE DO
EMPREENDEDOR

(17,334) Parceiro Empreendedor

Auxiliar Coluna P - 9,512
4,488 - 512
3,976 - 512
3,464 - 1,068
2,396 2,396 646
2,814 -
2,563 -
1,729 -
1,414 -
1,056 -
638 -
136 -
(118) (94) (118)
(118) (94) (118)
(118) (94) (118)
(116) (92) (116)
(16,863) (13,250) (16,863)
TIR 0.7% 2.3%
TIR 8.6% 31.2%
Emprendimento
(9,512)
(512)
(512)
(1,068)
(3,042)
(2,814)
(2,563)
(1,729)
(1,414)
(1,056)
(638)
(136)
212
212
212
208
30,113
 1.7% ao ms
22.7%