La utilizacion o uso del dinero hace que exista una contraprestacion al
momento de adquirir recursos, esto se ve reflejado cuando por ejemplo se pide un prestamo a un banco; la entidadfinanciera facilita al usuario la suma deseada de dinero y se acuerda pagar en un periodo de tiempo determinado, a un interes pactado al momento de la financiacion. Por lo tanto es comun escuchar el banco X, me presto $5.000.000 a un plazo de tres anos, pagaderos en cuotas mensuales y a un interes del x%. Esto se debe a que el dinero tiene un costo a traves del tiempo, porque no es lo mismo $5.000.000 hoy a $5.000.000 dentro de un ano. Los $5.000.000 son las mismas unidades monetarias, pero pierden poder adquisitivo debido a la inflacion. Entonces, se puede comprar menos unidades de bienes y servicios con la misma cantidad que se tiene. Esta situacion nos lleva a que el uso del dinero tiene su costo, por cuanto la persona o institucion que presta el dinero, ademas de protegerse contra la inflacion, espera recibir unos beneficios por el capital prestado. Esta afirmacion en materia financiera se le conoce como costo de oportunidad. Garcia (2000), define el interes como la renta que se paga por el uso del capital durante un determinado tiempo. Por tal razon, el interes es el incremento del dinero en el tiempo. Tasa de interes Matematicamente la tasa de interes (i) es la relacion entre lo que se recibe por concepto de intereses y el prestamo o inversion inicial (VA). Observemos la siguiente ecuacion: i = I/VA Financieramente, la tasa de interes es un indicador expresado en terminos porcentuales que mide el valor de los intereses. Conversion de tasas de interes Las tasas de interes estan presentes en todas las operaciones financieras, debido a que ellas muestran los rendimientos de los recursos invertidos y el costo de la financiacion. Existen diferentes clasificaciones de tasas, y lo que se pretende en este curso es hacer la equivalencia de las tasas de interes en diferentes periodos de tiempo. Veamos cada una de ellas: Tasa de interes nominal Tasa de interes periodica Tasa de interes vencida Tasa de interes anticipada Tasa de interes efectiva anual Tasa de interes nominal Es la tasa que se liquida fraccionada en un periodo de tiempo (generalmente un ano); expresa que parte de la tasa anual se cobra ya sea mensual, bimestral, trimestral, semestral, anual, etc.
Se puede afirmar que esta tasa de interes es enganosa, porque no
refleja realmente los intereses que se devengan en una operacion financiera. Existen varias formas de expresar la tasa de interes nominal:
16% nominal anual con capitalizacion mensual (16% NACM) 16%
nominal capitalizable mensualmente (16% NCM) 16% nominal mensual (16% NM) 16% capitalizable mensualmente (16% CM) 16% anual liquidable por mes vencido (16% ALMV) 16% anual mes vencido (16% AMV) Tasa de interes periodica Esta tasa de interes nace de dividir la tasa de interes nominal, entre el periodo de tiempo que se esta analizando en la operacion financiera. Podemos afirmar que esta tasa de interes mide los periodos de capitalizacion en intervalos fijos de tiempo. Una forma para identificar las tasas de interes: La tasa de interes nominal se identifica con dos (2) o mas palabras o letras. La tasa de interes periodica se identifica con una (1) palabra o una sola letra. Es importante no incluir la letra (a), porque se puede confundir con una tasa anticipada. Esta se estudiara mas adelante. Tasa de interes vencida Una tasa es vencida cuando los intereses se liquidan al final de cada periodo de analisis. Ejemplo: 1% mensual, 1% M, 6% trimestral, 6% T, 20% efectiva anual 20% EA o simplemente 20%. Las operaciones nancieras se realizan con tasas de interes vencidas o efectivas. Tasa de interes anticipada Una tasa es anticipada cuando los intereses se liquidan al inicio del periodo de analisis. Ejemplo: 1% mensual anticipado, 1% MA, 6% trimestral anticipada, 6% TA, 18% capitalizable semestre anticipado, 18% CSA, 20% anual anticipada, 20% AA. Tasa de interes efectiva anual La tasa efectiva es aquella que mide el costo real de un credito o la rentabilidad real de una inversion. Esta tasa es la mas utilizada en las operaciones financieras, porque para realizar cualquier tipo de negocio las tasas se comparan en terminos efectivos. Reglas de oro para la conversion de tasas de interes: 1. Identificar que tipo de tasa es. 2. Si es nominal, conviertala a periodica. 3. Si es anticipada, conviertala a periodica vencida. 4. Si ya esta la tasa periodica vencida, conviertala a efectiva anual.