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UNIDAD 2

Actividad 2. Estado de Resultados Proforma

Herramienta: Tarea

Propsito de la actividad

El estudiante realizar anlisis financiero a travs de las proyecciones de los estados de resultados
de efectivo neto, el VAN y la TIR para determinar la rentabilidad de la empresa y tener los elemento
la decisin al empresario de continuar o abortar con el plan de financiamiento

Antes de comenzar la actividad revisa los temas del contenido nuclear.

Indicaciones de la actividad

1) Se trabajara en el documento de Excel denominado Act2_Estado de resultados proforma.

2) Presenta a la empresa en el formato1 resumen del financiamiento, en donde consideras parte


currculo empresarial y el resultado de las principales variables econmicas internas y

2) Capturar la informacin obtenida en la actividad 1 (Estado de resultados actual) en el Simulado


Proforma, formato 2, en la columna que corresponde al ao actual. Entrega la informacin en e

3.- Calcular los flujos de efectivo de entrada y salida para los cinco aos.
Nota, el formato 2 est formulado para realizar las proyecciones automticamente, considerand
crecimiento en las ventas del 1% y una inflacin anual del 3.70%.

4. Calcular la razn de rentabilidad y de crecimiento para cada ao, as como el promedio anual de

5. Calcular los flujos de efectivo netos, el VAN y la TIR en el formato 3, Evaluacin financiera.

Nota, este formato est formulado para realizar las estimaciones automticamente del VAN y la TIR

6. Interpretar el valor estimado del VAN y la TIR, capturando la respuesta en el formato 1 Resumen

7. Una vez realizado el anlisis financiero de la empresa a travs de las estimaciones de las variable
Responder a la siguiente pregunta. Continua la empresa el plan de pedir financiamiento para la Py

8. Contestar la pregunta en el formato 1 Resumen financiero


Al finalizar, guarda tu archivo con la nomenclatura: CGF_U2_A2_XXYZ. Enva la actividad en la sec

*Recuerda revisar los criterios de evaluacin.


nes de los estados de resultados para calcular los flujos
la empresa y tener los elementos que le permitan tomar
rtar con el plan de financiamiento.

o de resultados proforma.

iento, en donde consideras parte de los elementos del


variables econmicas internas y externas.

esultados actual) en el Simulador Estado de resultados


ctual. Entrega la informacin en el siguiente formato.

s automticamente, considerando una tasa anual de


a inflacin anual del 3.70%.

, as como el promedio anual de cada razn.

o 3, Evaluacin financiera.

utomticamente del VAN y la TIR.

puesta en el formato 1 Resumen financiero

e las estimaciones de las variables econmicas internas y externas,


e pedir financiamiento para la PyME? Por qu?
XYZ. Enva la actividad en la seccin de tareas correspondiente.
RESUMEN DEL FINANCIAMIENTO

NOMBRE DE LA PYME NAVI CORP Mxico SA DE C

PRODUCTO QUE VENDE Mochilas y loncheras escol

ESTADO Mxico AO DE CONSTITUCION

MUNICIPIO/DELEGACION Naucalpn de Jurez No. AOS EXPERIENCIA

NOMBRE DEL ALUMNO Maria Anglica Gmez Zenn

OBJETIVO DEL PLAN Importar mochila de china

META 1000 piezas mensual.

MONTO A FINANCIAR RECURSOS PROPIOS

RECURSOS EXTERNOS $

TOTAL

INDICADORES DE MEDICION VAN

TIR

INTERPRETA EL VALOR OBTENIDO DEL VAN Y LA TIR

El VAN, nos indica que los flujos de los ingresos y egresos futuros nos generaria ganancia descon

inicial; lo cual nos dice que es viable. Y la TIR es la rentabilidad que nos proporcionara el proyecto
esperada era del 10% y se gener el 17.6%, lo cual nos habla de un valor positivo en la inversin.
CONTINUA LA EMPRESA EL PLAN DE PEDIR FINANCIAMIENTO EXTERNO?

POR QU? porque nos representa ganancia y rentabilidad para la empresa, por

buena decisin llevar a cabo el plan de financiamiento


CONSTITUCION 2007

S EXPERIENCIA 10 aos

$ 0

$ 250,000

$ 250000

$ 2,324,489

% 17.6

aria ganancia descontandole la inversin

orcionara el proyecto en este caso la minima


sitivo en la inversin.
si

ara la empresa, por lo tanto es una


Indicaciones:
Capturar informacin solo en las celdas que estn en color morado.
Supuestos:

a) Considera en la proyeccin de las ventas, los planes de iniciarse o expandirse en el mercado, es decir, el Incr

b) Incremento en el nmero de unidades vendidas del 5% anual a partir del ao tres y hasta el ao cinco.

c) Incremento en el costo de ventas derivado de las nuevas contrataciones de recursos humanos en caso de ex

d) Inflacin de 3.51% anual. Por lo tanto se incrementa el precio de la mercancia y los costos

ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA

Nombre de la empresa: Navi Corp Mxico S.A. de C.V.


(Cifras en pesos)
AO
CONCEPTO
1 2

1. Ventas totales (a x b) 1,500,000 2,173,710

a) Nmero de maletas 3,000 4,200

b) Precio unitario 500 518

2.- Costo de Ventas 500,000 600,000

3. Utilidad bruta (1-2) 1,000,000 1,573,710

renta local 70,000 72,457

luz 5,000 5,176


telefono 8,000 8,281
salarios 430,000 445,093
publicidad 30,000 31,053
IMSS 15,000 15,527
4.- Gastos de operacin 558,000 577,586

5. Utilidad de operacin (3-4) 442,000 996,124

a) Menos= Depreciaciones

6. Utilidad antes de impuestos (5-a) 442,000 996,124

7. Impuesto a la utilidad, ISR ( ? %) 150,280 338,682

Flujo de efectivo neto (6-7) 291,720 657,442

Razn de rentabilidad 19.44% 30.24%


Promedio anual
Razn de crecimiento del flujo neto de efectivo. 28.57%
Promedio anual
Procedimiento de crecimiento de flujo neto de efectivo
FORMULA: VF-VI/VI*100 4200-3000=1200/4200= 0.2857*10
4500-4200= 300/4200= 0.071*100
4600-4500= 100/4600= 0.21*100=
4800-4600= 200/ 4800= 0.416*100
s:
n en color morado.

se en el mercado, es decir, el Incremento en la produccin o las unidades vendidas de acuerdo al objetivo y meta de la em

o tres y hasta el ao cinco.

recursos humanos en caso de existir, o aumento de los insumos y materiales

cia y los costos

TADOS PROFORMA
Llenar las celdas que estn en
ico S.A. de C.V. color morado
n pesos)
AO

3 4 5

2,410,722 2,550,790 2,755,120

4,500 4,600 4,800

536 555 574

621,060 642,859 665,424

1,789,662 1,907,931 2,089,696

75,000 77,633 80,358

5,357 5,545 5,740


8,571 8,872 9,184
460,716 476,887 493,626
32,143 33,271 34,439
16,071 16,636 17,219
597,859 618,844 640,565

1,191,803 1,289,087 1,449,131

0 0 0

1,191,803 1,289,087 1,449,131

405,213 438,290 492,704 Calcular ISR para los cinco ao


786,590 850,798 956,426

32.68% 33.35% 34.71%


Calcular la razn de rentabilida
7.14% 2.17% 4.16% y la razn de crecimiento

3000=1200/4200= 0.2857*100= 28.57%


4200= 300/4200= 0.071*100= 7.14%
4500= 100/4600= 0.21*100= 2.17%
4600= 200/ 4800= 0.416*100= 4.16%
bjetivo y meta de la empresa.

s que estn en

ra los cinco aos


n de rentabilidad
ecimiento
Evaluacin Financiera

Clculo del VAN y TIR

Ao Flujo Efectivo Neto

0 -250,000 Captura el monto de la inversin


1 291,720
2 657,442
3 786,590
4 850,798
5 956,426

Tasa de descuento% 10%


Valor actual neto (VAN) 2,324,489
Tasa interna de retorno(TIR) 17.6%