ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa de Produccin de Calza

para comercializar durante un ao
toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se real

UNIDADES A PRODUCIR 5,000

PRECIO DE VENTA 85,200
INFLACIN 0.0645
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 80%
VENTAS A CREDITO 20%

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION
Reparacion reja de puerta principal
Reparacion de bao
Lmpara fluorescentes
Luces
Adecuaciones electricas para conexin maquinas
Pintura
Mano de obra (das)
Total
CANTIDAD COSTO UNITARIO
1 150,000
2 60,000
8 35000
6 25000
6 30000
4 55,000
3 35,000

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCI

DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO
Maquinaria guarnecedora 1 1,200,000
Maquinaria montadora 1 700,000
Mquina de Limar 1 1,300,000
Mquina debastadora 1 1,400,000
Maquina de coser 1 1,000,000
maquina cortadora 1 800,000
Herramientas 1 400,000
Mesa de modelado 1 300,000
Mesa de trazado 1 120,000
Mesa cortadora 1 120,000
Sillas operarios 5 50,000
Total

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIN CANTIDAD COSTO UNITARIO
Tijeras 7 pulgadas 2 20,000
Bisturi metalico 2 18,000
grapador 1 15,000
numerador 1 48,000
punzon, martillo, abocardador 1 150,000
Total

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN Y

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO
Escritorio Tipo secretaria 1 350,000
Escritorio auxiliar 1 120,000
sillas gerencial 2 80,000
Computador 1 1,800,000
Impresora 1 250,000
Aire Acondicionado 1 1,800,000
Horno microondas 1 120,000
cafetera 1 60,000
mesa rimax cafeteria 1 70,000
sillas rimax cafeteria 4 30,000
Archivador 2 150,000
Extintor 3 60,000
Vitrinas 2 250,000
Sillas tipo sala 4 40,000
Total

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
LICENCIAS
GASTOS DE ORGANIZACIN
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL
IMPREVISTOS
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIN REMUNERACIN
CARGO MENSUAL ANUAL
OPERARIA DE PATRONA 1,150,000 13,800,000
OPERARIA DE CORTE 900,000 10,800,000
OPERARIA DE GUARNECER 900,000 10,800,000
OPERARIA DE ARMADO 900,000 10,800,000
OPERARIA DE PEGA 900,000 10,800,000
OPERARIA DE PULIDO 900,000 10,800,000
OPERARIA DE CALIDAD Y EMPAQUE 950,000 11,400,000
Total 79,200,000
 No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y AP
% ITEM
9 DOTACIN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

UNIDAD DE
MATERIAL MEDIDA CANTIDAD
A. MATERIALES DIRECTOS
Cuero Natural metros 480
Cuero Sinttico metros 540
Pegante Amarillo galones 3
Pegante Blanco galones 3
Forros metros 1250
Hilo rollo 250
Hebillas por juego 5000
Cierres metros 500
Tacones por juego 5000
Suelas por juego 5000
Diseo unidad 9
Subtotal Materiales Directos

B. MATERIALES INDIRECTOS
Papel Pliego 1620
Lpiz Caja 2
Tiza Unidad 10
Aceite Frasco 80c.c 6
Subtotal Materiales Indirectos

TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD

Energa Elctrica Kw_ hora 800
Alumbrado pblico Cargo fijo 12
Aseo Cargo fijo 12
Acueducto Mts3 120
Telfono e internet Mensual 12
Mantenimiento Equipo trimestral 4
Arrendamiento Mensual 12
TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACI

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

Maquinaria guarnecedora 10 1,200,000

Maquinaria montadora 10 700,000
Mquina de Limar 10 1,300,000
Mquina debastadora 10 1,400,000
Maquina de coser 10 1,000,000
maquina cortadora 10 800,000
Herramientas 5 400,000
Mesa de modelado 5 300,000
Mesa de trazado 10 120,000
Mesa cortadora 10 120,000
Sillas operarios 10 250,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

Escritorio Tipo secretaria 10 350,000

Escritorio auxiliar 10 120,000
sillas gerencial 10 160,000
Computador 5 1,800,000
Impresora 5 250,000
Aire Acondicionado 10 1,800,000
Horno microondas 5 120,000
cafetera 5 60,000
mesa rimax cafeteria 10 70,000
sillas rimax cafeteria 10 120,000
Archivador 10 300,000
Extintor 5 180,000
Vitrinas 10 500,000
Sillas tipo sala 10 160,000
Total activos de administracin 5,990,000
 No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO
REMUNERACIN REMUNERACIN
CARGO MENSUAL ANUAL
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 1,500,000 18,000,000
SECRETARIA 737,717 8,852,604
JEFE DE PRODUCCION 1,100,000 13,200,000
ASISTENTE DE INVENTARIOS 850,000 10,200,000
CONTADOR (HONORARIOS) 737,717 8,852,604
subtotal 4,925,434 59,105,208

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

UNIDAD DE
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD
tiles y papelera ao 1
Servicios pblicos ao 1
Cafetera ao 1
TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTO

PLAZO (en aos) COSTO DEL
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN ACTIVO

Gastos preoperativos 5 2,115,020

AMORTIZAR

PLAZO (en aos) COSTO DEL

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN ACTIVO

Amortizacin en cifras fsicas 5 1,205,000

TOTAL A AMORTIZAR
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 3,320,020

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones

UNIDAD DE
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD

Publicidad MES 12
Transporte MES 12

TOTAL

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS

 COSTO
COSTO COSTO FIJO VARIABLE
Costo de Produccin
Mano de Obra directa $ 121,869,000
Mano de obra indirecta -
Materiales directos $ 107,354,000
Materiales indirectos $ 208,000
Depreciacin $ 829,000
Servicios $ 8,344,800
Mantenimiento - $ -
Subtotal $ 829,000 $ 237,775,800

Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones $ 86,178,798
Otros gastos $ 811,009
Pre operativos $ 664,004
Depreciacin $ 840,000
Subtotal $ 88,493,811

Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes $ 4,800,000
Sueldos y prestaciones -
Depreciacin -
Subtotal $ 4,800,000

TOTAL $ 94,122,811 $ 237,775,800

COSTOS TOTALES $ 331,898,611

PRECIO DE VENTA $ 85,200

unidades a producir 5,000
Costo fijo 94,122,811
Costo variable total 237,775,800
Costo variable unitario $ 47,555.16
Qo (pto equilibrio) $ 2,500

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equili

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE
0 $ 94,122,811 $ -
833 $ 94,122,811 $ 39,613,448
1666 $ 94,122,811 $ 79,226,897
2499 $ 94,122,811 $ 118,840,345
$ 2,500 $ 94,122,811 $ 118,901,431
3333 $ 94,122,811 $ 158,501,348
4166 $ 94,122,811 $ 198,114,797
 EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS
Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias
Si en su proyecto solo tiene un nico producto, contine con el cuadro 23

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

ACTIVIDADES A B
PARTICIPACION 40% 35%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribucin promedio ponderado

(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado 2,055

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los p

Linea A $ 77,859 0.4

Linea B $ 77,859 0.35
Linea C $ 77,859 0.25
TOTAL

No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B
VENTAS 124,574,676 81,752,131
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pes

PRODUCTOS A B
Unidades 31,144 27,251
Ingresos 124,574,676 81,752,131
Costo Variable por unidad 1,600 1,300
% en pesos 41% 27%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.4730769231

X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en peso

ITEMS A B
Ingresos 124,574,676 81,752,131
Costos variables 49,829,871 35,425,924
Contribucin Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208
Contribucin Marginal en % 60% 57%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje

No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio

PRODUCTOS A B
Mezcla Conformada 41% 27%
Ingresos 139,662,280 91,653,372
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas

No 23 Programa de inversin fija de

CONCEPTOS 0 1
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 7,590,000
Mobiliario y decoracin $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 5,990,000

SUBTOTAL $ 13,580,000
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas $ 1,205,000
Gastos preoperativos $ 2,115,020
SUBTOTAL $ 3,320,020
TOTAL INVERSION FIJA $ 16,900,020

No 24 Costos Operacionales
CONCEPTO AO
 1

Gastos de produccin $ 238,604,800

Gastos Administrativos $ 88,493,811
Gastos de venta $ 4,800,000

Total Costos
Operacionales $ 331,898,611

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 331,898,611
(-) depreciacin ($ 1,669,000) se resta 1 para igualar al resulta
(-) amort diferidos ($ 664,004)
(=) Costo operacional anual $ 329,565,607 COPA

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 915,460
Capital de trabajo $ 27,463,801

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 27,463,801
i 0.0645 la inflacin
n 1 un ao
P $ 25,799,719
Diferencia $ 1,664,082

N0 25 Capital de trabajo trminos constante

Sin incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1
CAPITAL DE TRABAJO $ 27,463,801 $ 1,664,082

TOTAL INVERSION $ 27,463,801 $ 1,664,082

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos con

Con incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1
CAPITAL DE TRABAJO $ 27,463,801 $ 1,664,082
Incremento Valor en la produccin
TOTAL INVERSION $ 27,463,801 $ 1,664,082

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin $ 0.0645
Incremento ao 2 $ 1,771,415
incremento ao 3 $ 1,885,671
incremento ao 4 $ 2,007,297
incremento ao 5 $ 2,136,768

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento e

DETALLE AOS
0 1
CAPITAL DE TRABAJO $ 27,463,801 $ 1,771,415

Incremento de produccin anual $ 665,633

Incremento capital trabajo1 $ 2,479,981 Diferencia
Incremento capital trabajo2 $ 2,639,940
Incremento capital trabajo3 $ 2,810,216
Incremento capital trabajo4 $ 2,991,475

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en

DETALLE AOS
0 1
CAPITAL DE TRABAJO $ 27,463,801 $ 1,771,415
Incremento En Capital de trabajo $ 708,566
TOTAL INVERSION $ 27,463,801 $ 2,479,981

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VIS

(Terminos constantes) con incremento de producc

CONCEPTO 0 1
Activos
Corrientes de caja y bancos 6,273,426 6,678,062
Cuentas por cobrar inventarios 7,100,000 7,557,950
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 13,373,426 14,236,012

Pasivos 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0
Capital de Trabajo 13,373,426 14,236,012

Incremento de capital de trabajo 13,373,426 862,586

programa de inversin terminos constantes

Inversin obras fisicas 1,205,000
inversin en maquinaria y equipo 7,590,000
inversin mueble y enseres equipos 5,990,000
inversion intangibles 2,115,020
total inversin 16,900,020

Capital de trabajo $ 27,463,801

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos const

CONCEPTO 0 1
Inversin fija -16,900,020
Capital de trabajo -27,463,801 -1,664,082
TOTAL DE INVERSIONES -21,123,832 -1,664,082

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE

CONCEPTO 0 1
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo

TOTAL VALOR RESIDUAL

PRESUPUESTO DE INGRESOS
AOS 1 2
Total ingresos Operacionales 426,000,000 453,477,000

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (t

CONCEPTO 0 1
1. Costos Directos
Materiales Directos 107,354,000 114,278,333
Mano de Obra Directa 121,869,000 121,869,000
Depreciacin 829,000 829,000
Subtotal Costos Directos 230,052,000 236,976,333
2. Gastos Generales de produccin
Materiales Indirectos 208,000 221,416
Mano de obra indirecta 0 0
Servicios y otros $ 8,344,800 $ 8,883,040
Subtotal Gastos generales de
produccin 8,552,800 9,104,456
TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN 238,604,800 246,080,789
 No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trmi
AOS
CONCEPTO 1 2
Sueldos y prestaciones 86,178,798 86,178,798
Pagos de servicios varios 811,009 811,009
Otros egresos _ _
Depreciacin 840,000 840,000
Amortizacin diferidos 664,004 664,004
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIN 88,493,811 88,493,811

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AOS
CONCEPTO 1 2
Publicidad 3,600,000 3,600,000
Transporte 1,200,000 1,200,000
TOTAL GASTOS VENTA 4,800,000 4,800,000

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trmin

AOS
CONCEPTO 1 2
Costos de produccion 238,604,800 246,080,789
Gastos administrativos 88,493,811 88,493,811
Gastos de venta 4,800,000 4,800,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 331,898,611 339,374,600

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENT

CONCEPTO 0 1
Inversin Fija -16,900,020
Capital de trabajo -27,463,801 -1,664,082
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin -44,363,821 -1,664,082

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CO

CONCEPTO FUENTES 0
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -7,590,000
Mobiliario y decoracin Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -5,990,000
-13,580,000
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -2,115,020
Obras fsicas instalacin Pr -1,205,000
Capital de trabajo Cr y Pr -27,463,801
TOTAL INVERSIONES -44,363,821

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Consta

INTERESES
SOBRE SALDOS
PERIODO PAGO ANUAL A 0,2387

Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 44,363,821
Financiamiento -$ 26,618,292
DATOS
I= 23.87% EA
P= -26,618,292 Para este proyecto,
N= 5 AOS libre inversin a 5 a
A= 9,669,457

TABLA DE AMOR

CUOTA SALDO INICIAL

1 26,618,292
2 23,302,622
3 19,195,500
4 14,108,009
5 7,806,133

Deflactacin de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin 0.0645
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero

$4.236.982/(1+0,0645) 5,968,799 Ao 1
3.709.208/(1+0,0645)^2 4,908,693 Ao 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 3,798,524 Ao 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 2,622,621 Ao 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 1,363,201 Ao 5
Deflactacin de amortizacin de capital

P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 3,114,768 Ao 1
P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 3,624,484 Ao 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 4,217,613 Ao 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 4,907,803 Ao 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 5,710,940 Ao 5

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin d

Datos deflactados de intereses y amortizacin de ca
Aos 1 2
Intereses 5,968,799 4,908,693
Capital 3,114,768 3,624,484

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trm

AOS
CONCEPTO 1 2
Total ingresos 426,000,000 453,477,000
Total costos operacionales 331,898,611 353,306,072

Utilidad operacional 94,101,389 100,170,928

Menos impuestos 31,053,458 33,056,406

Utilidad Neta 63,047,930 67,114,522

Ms depreciacin 1,669,000 1,669,000
Ms Amortizacin de Diferidos 664,004 664,004
FLUJO NETO DE OPERACIN SIN
FINANCIAMIENTO 65,380,934 69,447,526

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIA

CONCEPTO 0 1
Flujo neto de inversin -44,363,821 -1,664,082
Flujo neto de opracin 65,380,934
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -21,123,832 63,716,852

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIEN

CONCEPTO 0 1
Inversin fija -16,900,020
Intereses durante la implementacin _
Capital de trabajo -27,463,801 -1,664,082
Valor residual
Flujo Neto de Inversin -44,363,821 -1,664,082

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENT

AOS
CONCEPTO 1 2
Total ingresos Operacionales 426,000,000 453,477,000
Menos costos operacionales 331,898,611 353,306,072

Utilidad operacional 94,101,389 100,170,928

Menos Gastos Financieros 5,968,799 4,908,693

Utilidad Gravable 88,132,590 95,262,235

Menos impuestos 29,083,755 31,436,538

Utilidad Neta 59,048,835 63,825,698

Ms depreciacin 1,669,000 1,669,000
Ms Amortizacin de Diferidos 664,004 664,004

Flujo Neto de Operacin 61,381,839 66,158,702

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCI

CONCEPTO 0 1
Flujo neto de inversin -44,363,821 -1,664,082
Flujo neto de operacin 61,381,839

Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -44,363,821 59,717,757

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONI

CONCEPTO 0 1
Inversion fija -16,900,020
Interes durante la implementacin _
Capital de trabajo -27,463,801 -1,664,082
Valor residual
Crdito 26,618,292
Amortizacin Crdito -3,114,768
Flujo Neto de inversin -17,745,528 -4,778,850

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (T

AOS
CONCEPTO
 CONCEPTO 1 2
Total ingresos 426,000,000 453,477,000
Menos costos operacionales 331,898,611 353,306,072

Utilidad operacional 94,101,389 100,170,928

Menos gastos financieros 5,968,799 4,908,693

Utilidad Gravable 88,132,590 95,262,235

Menos impuestos 29,083,755 31,436,538

Utilidad Neta 59,048,835 63,825,698

Ms Depreciacin 1,669,000 1,669,000
Ms Amortizacin de Diferidos 664,004 664,004

FLUJO NETO DE OPERACIN 61,381,839 66,158,702

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONIST

CONCEPTO 0 1
Flujo neto de inversin -17,745,528 -4,778,850
Flujo neto de operacin 61,381,839

Flujo financiero neto del proyecto -17,745,528 56,602,989

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (T

IMPLEMENTACION
INVERSIONES 0 1
Activos fijos tangibles -13,580,000
Gastos preoperativos -2,115,020
Intereses implementacin -1,205,000
Capital de trabajo -27,463,801 -1,664,082

Inversin Total -44,363,821 -1,664,082

Crditos para inversin en activos fijos 26,618,292

Inversin Neta -17,745,528 -1,664,082

Amortizacin crditos -3,114,768
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

Flujo neto de inversores -17,745,528 -4,778,850

OPERACIN
Ingresos:
Ventas 426,000,000
Total ingresos 426,000,000
Costos
Costo de Produccin 238,604,800
Gastos de Administracin 88,493,811
Gastos de Venta 4,800,000
Total costos operacionales 331,898,611
Utilidad Operacional 94,101,389
Gastos financieros 5,968,799
Utilidad Gravable 88,132,590
Impuestos -29,083,755
Utilidad Neta 59,048,835
Depreciaciones 1,669,000
Amortizacin diferidos 664,004
Flujo neto de operacin 61,381,839
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -17,745,528 56,602,989
A INDUSTRIAL DE CALZADO

uccin de Calzado que Produce 5000 zapatos

durante un ao
ento y se realizan algunas adecuaciones.

COSTO TOTAL
150,000
120,000
280000
150000
180000
220,000
105,000
1,205,000

PO DE PRODUCCIN

COSTO TOTAL VIDA UTIL (aos)

Vida til
1,200,000 10 Construcciones y edificaciones: 20 aos
700,000 10 Maquinaria y equipo: 10 aos
Vehculos: 5 aos
1,300,000 10 Equipo de computacin, herramientas: 5 aos
1,400,000 10
1,000,000 10
800,000 10
400,000 5
300,000 5
120,000 10
120,000 10
250,000 10
7,590,000

COSTO TOTAL VIDA UTIL (aos)

40,000 5
36,000 5
 15,000 5
48,000 5
150,000 5
289,000

ADMINISTRACIN Yurani botina

COSTO TOTAL VIDA UTIL (aos)
350,000 10
120,000 10
160,000 10
1,800,000 5
250,000 5
1,800,000 10
120,000 5
60,000 5
70,000 10
120,000 10
300,000 10
180,000 5
500,000 10
160,000 10
5,990,000

S
COSTO
500,000
300,000
452,020
210,000
300,000
253,000
100,000
2,115,020

RA

PRESTACIONES
SOCIALES PRIMER AO
7,434,750 21,234,750
5,818,500 16,618,500
5,818,500 16,618,500
5,818,500 16,618,500
5,818,500 16,618,500
5,818,500 16,618,500
6,141,750 17,541,750
42,669,000 121,869,000
NES SOCIALES Y APORTES

Estudio Tcnico: Tener en cuenta los

o de operaciones) materiales directos e indirectos que el
proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
COSTO UNITARIO TOTAL AO

48,000 23,040,000
20,000 10,800,000
18,000 54,000
20000 60,000
2500 3,125,000
5000 1,250,000
700 3,500,000
600 300,000
8,000 40,000,000
5,000 25,000,000
25,000 225,000
107,354,000

100 162,000
6,000 12,000
700 7,000
4,500 27,000
208,000

107,562,000

er ao)

COSTO UNITARIO TOTAL AO

350 280,000
 9,500 114,000
10,900 130,800
2,500 300,000
70,000 840,000
20,000 80,000
550,000 6,600,000
8,344,800

POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN

DEPRECIACION ANUAL
1 2 3 4
120,000 120,000 120,000 120,000
70,000 70,000 70,000 70,000
130,000 130,000 130,000 130,000
140,000 140,000 140,000 140,000
100,000 100,000 100,000 100,000
80,000 80,000 80,000 80,000
80,000 80,000 80,000 80,000
60,000 60,000 60,000 60,000
12,000 12,000 12,000 12,000
12,000 12,000 12,000 12,000
25,000 25,000 25,000 25,000
829,000 829,000 829,000 829,000

OR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN

DEPRECIACION ANUAL
1 2 3 4
35,000 35,000 35,000 35,000
12,000 12,000 12,000 12,000
16,000 16,000 16,000 16,000
360,000 360,000 360,000 360,000
50,000 50,000 50,000 50,000
180,000 180,000 180,000 180,000
24,000 24,000 24,000 24,000
12,000 12,000 12,000 12,000
7,000 7,000 7,000 7,000
12,000 12,000 12,000 12,000
30,000 30,000 30,000 30,000
36,000 36,000 36,000 36,000
50,000 50,000 50,000 50,000
16,000 16,000 16,000 16,000
840,000 840,000 840,000 840,000
DMINISTRATIVO
PRESTACIONES
Es claro que el pago al cont
SOCIALES AOS
servicios profesionales, sin e
profesin del contador asum
9,697,500 27,697,500 honorarios de $737.717. Fav
4,769,340 13,621,944
7,111,500 20,311,500
5,495,250 15,695,250
- 8,852,604
27,073,590 86,178,798

RATIVOS

COSTO UNITARIO TOTAL AO

250,000 250,000
436,009 436,009
125,000 125,000
811,009

TIZACION A GASTOS DIFERIDOS

VALOR AMORTIZACION ANUAL

1 2 3 4
423,004 423,004 423,004 423,004
423,004 423,004 423,004 423,004

VALOR AMORTIZACION ANUAL

1 2 3 4
241,000 241,000 241,000 241,000
241,000 241,000 241,000 241,000
664,004 664,004 664,004 664,004
Rubros necesarios, para dar a conocer el producto, ej.
Pagos al personal de ventas, gastos de distribucin,
gastos publicitarios y de promocin.
de operaciones).

COSTO UNITARIO AO 1

$ 300,000 $ 3,600,000
$ 100,000 $ 1,200,000

$ 4,800,000

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a

los costos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
Para su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los

niveles de produccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de
Administracin como arrendamiento, sueldos del personal administrativo.
 PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a
los costos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
Para su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los

niveles de produccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de
Administracin como arrendamiento, sueldos del personal administrativo.

C. Variables. Presentan variacin ante cambios en los niveles de

produccin. Ej. Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la
planta de produccin, Mano de obra directa (operarios, supervisores de
produccin)

Qo = ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario

CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO

1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario

punto de equilibrio.
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
$ 94,122,811 $0
$ 133,736,260 $ 70,971,600
$ 173,349,708 $ 141,943,200
$ 212,963,156 $ 212,914,800
$ 213,024,243 $ 213,024,243 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 252,624,160 $ 283,971,600
$ 292,237,608 $ 354,943,200
VARIAS LINEAS
para 3 referencias de productos

rias lneas.
C
25%
5,000
3,000
2,000

ado

se relaciona con los porcentajes de participacin de cada lnea

$ 31,144
$ 27,251
$ 19,465
$ 77,859

de equilibrio
C
97,323,966
58,394,380
38,929,586
303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0

quilibrio en pesos
C TOTALES
19,465 77,859
97,323,966 303,650,774
3,000 5,900
 32% 100%

47%

quilibrio en pesos.
C TOTALES
97,323,966 303,650,774
58,394,380
38,929,586
40%
303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%

nto de equilibrio.
C TOTALES
32% 100%
109,111,157 340,426,809
o en varios lneas

nversin fija del proyecto.

AOS
2 3 4 5

gastos de produccin
materias primas 107,354,000
 Mano de obra directa 121,869,000
Ctos indirectos de fabricacin 9,381,800
Total 238,604,800

para igualar al resultado del mdulo, la diferencia es por decimales

rminos constantes
produccin En este caso se deja la produccin en
AOS
2 3 4
$ 1,664,082 $ 1,664,082 $ 1,664,082
$ -
$ 1,664,082 $ 1,664,082 $ 1,664,082

ajo (trminos constantes).

AOS
2 3 4
$ 1,664,082 $ 1,664,082 $ 1,664,082
$ 665,633 $ 665,633 $ 665,633 En este caso se da un icremento de
 $ 2,329,715 $ 2,329,715 $ 2,329,715

, sin incremento en produccion

AOS
2 3 4
$ 1,885,671 $ 2,007,297 $ 2,136,768

$ 708,566
$ 754,269
$ 802,919
$ 854,707

con incremento en produccin

AOS
2 3 4
$ 1,885,671 $ 2,007,297 $ 2,136,768
$ 754,269 $ 802,919 $ 854,707
$ 2,639,940 $ 2,810,216 $ 2,991,475

BAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

emento de produccin
AOS
2 3 4

7,108,797 7,567,314 8,055,406

8,045,438 8,564,369 9,116,770
15,154,235 16,131,683 17,172,176

0.0 0.0 0.0

0 0 0
15,154,235 16,131,683 17,172,176

918,223 977,448 1,040,494

ES (trminos constantes)
AOS
2 3 4

-1,664,082 -1,664,082 -1,664,082

-1,664,082 -1,664,082 -1,664,082

AL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos constantes)

AOS
2 3 4 5
3,445,000
175,000
_
_

3,620,000
34,120,128
37,740,128
SIDUAL 37,740,128

STO DE INGRESOS
3 4 5
453,477,000 453,477,000 453,477,000

DE PRODUCCION (trminos constantes)

AOS
2 3 4 5

114,278,333 114,278,333 114,278,333 114,278,333

121,869,000 121,869,000 121,869,000 121,869,000
829,000 829,000 829,000 829,000
236,976,333 236,976,333 236,976,333 236,976,333

221,416 221,416 221,416 221,416

0 0 0 0
$ 8,883,040 $ 8,883,040 $ 8,883,040 $ 8,883,040

9,104,456 9,104,456 9,104,456 9,104,456

246,080,789 246,080,789 246,080,789 246,080,789
NISTRACIN (Trminos constantes)
AOS
3 4 5
86,178,798 86,178,798 86,178,798
811,009 811,009 811,009
_ _ _
840,000 840,000 840,000
664,004 664,004 664,004
88,493,811 88,493,811 88,493,811

ASTOS DE VENTAS
AOS
3 4 5
3,600,000 3,600,000 3,600,000
1,200,000 1,200,000 1,200,000
4,800,000 4,800,000 4,800,000

ACIONALES (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
246,080,789 246,080,789 246,080,789
88,493,811 88,493,811 88,493,811
4,800,000 4,800,000 4,800,000
339,374,600 339,374,600 339,374,600

SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2 3 4 5

-1,664,082 -1,664,082 -1,664,082 -34,120,128

37,740,128
-1,664,082 -1,664,082 -1,664,082 3,620,000

E INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AOS
1 2 3 4
 -1,664,082 -1,664,082 -1,664,082 -1,664,082
-1,664,082 -1,664,082 -1,664,082 -1,664,082

O (Trminos Constantes)

VALOR
DISPONIBLE SALDOS A FINAL
PARA AMORTIZAR DEL AO

Para este proyecto, el crdito es a travs de un banco mendiante la modalidad de crdito ordinario de
libre inversin a 5 aos con una tasa anual de 23,87%

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO

INTERES ABONO CAPITAL VALOR CUOTA SALDO FINAL

6,353,786 3,315,671 9,669,457 23,302,622
5,562,336 4,107,121 9,669,457 19,195,500
4,581,966 5,087,491 9,669,457 14,108,009
3,367,582 6,301,876 9,669,457 7,806,133
1,863,324 7,806,133 9,669,457 0
es y amortizacin de capital
amortizacin de capital
3 4 5
3,798,524 2,622,621 1,363,201
4,217,613 4,907,803 5,710,940

NCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
453,477,000 453,477,000 453,477,000
353,306,072 353,306,072 353,306,072

100,170,928 100,170,928 100,170,928

33,056,406 33,056,406 33,056,406

67,114,522 67,114,522 67,114,522

1,669,000 1,669,000 1,669,000
664,004 664,004 664,004

69,447,526 69,447,526 69,447,526

ECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2 3 4 5
-1,664,082 -1,664,082 -1,664,082 3,620,000
69,447,526 69,447,526 69,447,526 69,447,526

67,783,444 67,783,444 67,783,444 73,067,526

CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2 3 4 5

_
 -1,664,082 -1,664,082 -1,664,082 -34,120,128

-1,664,082 -1,664,082 -1,664,082 -34,120,128

ON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
453,477,000 453,477,000 453,477,000
353,306,072 353,306,072 353,306,072

100,170,928 100,170,928 100,170,928

3,798,524 2,622,621 1,363,201

96,372,404 97,548,308 98,807,727

31,802,893 32,190,941 32,606,550

64,569,511 65,357,366 66,201,177

1,669,000 1,669,000 1,669,000
664,004 664,004 664,004

66,902,515 67,690,370 68,534,181

CIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2 3 4 5
-1,664,082 -1,664,082 -1,664,082 34,120,128
66,158,702 66,902,515 67,690,370 68,534,181

64,494,620 65,238,433 66,026,288 102,654,309

ARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
2 3 4 5

-1,664,082 -1,664,082 -1,664,082 34,120,128

37,740,128

-3,624,484 -4,217,613 -4,907,803 -5,710,940

-5,288,566 -5,881,694 -6,571,885 66,149,316

INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
 3 4 5
453,477,000 453,477,000 453,477,000
353,306,072 353,306,072 353,306,072

100,170,928 100,170,928 100,170,928

4,217,613 2,622,621 1,363,201

95,953,316 97,548,308 98,807,727

31,664,594 32,190,941 32,606,550

64,288,721 65,357,366 66,201,177

1,669,000 1,669,000 1,669,000
664,004 664,004 664,004

66,621,725 67,690,370 68,534,181

A EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
2 3 4 5
-5,288,566 -5,881,694 -6,571,885 66,149,316
66,158,702 66,621,725 67,690,370 68,534,181

60,870,135 60,740,031 61,118,485 134,683,497

L INVERSIONISTA (Trminos constantes)

OPERACIN (AOS)
2 3 4 5

-1,664,082 -1,664,082 -1,664,082 _

-1,664,082 -1,664,082 -1,664,082 _

-1,664,082 -1,664,082 -1,664,082 0

-3,624,484 -4,217,613 -4,907,803 -5,710,940
_
34,120,128
37,740,128

-5,288,566 -5,881,694 -6,571,885 66,149,316

 453,477,000 453,477,000 453,477,000 453,477,000
453,477,000 453,477,000 453,477,000 453,477,000

246,080,789 246,080,789 246,080,789 246,080,789

88,493,811 88,493,811 88,493,811 88,493,811
4,800,000 4,800,000 4,800,000 4,800,000
339,374,600 339,374,600 339,374,600 339,374,600
114,102,400 114,102,400 114,102,400 114,102,400
4,908,693 3,798,524 2,622,621 1,363,201
109,193,707 110,303,876 111,479,779 112,739,199
-36,033,923 -36,400,279 -36,788,327 -37,203,936
73,159,784 73,903,597 74,691,452 75,535,263
1,669,000 1,669,000 1,669,000 1,669,000
664,004 664,004 664,004 664,004
75,492,788 76,236,601 77,024,456 77,868,267

70,204,222 70,354,907 70,452,571 144,017,583

aciones: 20 aos
0 aos

herramientas: 5 aos
 VALOR
RESIDUAL
5
120,000 600,000
70,000 350,000
130,000 650,000 Ajustar conforme al registro realizado en el Cuadro
140,000 700,000 maquinaria y equipo de produccin donde se ingre
100,000 500,000 sin embargo en Cuadro 10. Gastos por depreciaci
80,000 400,000 produccin slo se report 1.
80,000 0 Favor corregir.
60,000 0
12,000 60,000
12,000 60,000
25,000 125,000
829,000 3,445,000

VALOR
RESIDUAL
5
35,000 175,000
12,000 60,000
16,000 80,000
360,000 0
50,000 0
180,000 900,000
24,000 0
12,000 0
7,000 35,000
12,000 60,000
30,000 150,000
36,000 0
50,000 250,000
16,000 80,000
840,000 1,790,000
 Es claro que el pago al contador son honorarios por prestacin de
servicios profesionales, sin embargo, se est dignificando la
profesin del contador asumiendo una partida mensual por
honorarios de $737.717. Favor ajustar.

5
423,004
423,004

5
241,000
241,000
664,004
r el producto, ej.
e distribucin,

otales son iguales a

perdida.
fijos y variable.

endiente de los
, Gastos de
onal administrativo.
 otales son iguales a
perdida.
fijos y variable.

endiente de los
, Gastos de
onal administrativo.

niveles de
ios asociados a la
s, supervisores de

ORRECTO
 gastos administrativos
Sueldos y prestaciones 86,178,798
 Servicios varios 811,009
Depreciacin 840,000
Amort diferidos 664,004
Total 88,493,811

e caso se deja la produccin en 5,000 unidades al ao

e caso se da un icremento de 40% sobre capital del trabajo

 ao 1 costos y gastos neto
Corriente Caja y Bancos 340,800,000 $ 265,518,889 $ 75,281,111
Cuentas por cobrar 85,200,000
5
alidad de crdito ordinario de
remitase al modulo para verificar calculo de valores
registro realizado en el Cuadro 2. Inversin en
de produccin donde se ingresaron 5 sillas,
dro 10. Gastos por depreciacin activos de
eport 1.
mes
$ 6,273,426
7,100,000
 tabla 17
datos agrupados

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equil

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE
$ - $ 94,122,811 $ -
$ 833 $ 94,122,811 $ 39,613,448
$ 1,666 $ 94,122,811 $ 79,226,897
$ 2,499 $ 94,122,811 $ 118,840,345
$ 2,500 $ 94,122,811 $ 118,901,431
$ 3,333 $ 94,122,811 $ 158,501,348
$ 4,166 $ 94,122,811 $ 198,114,797
$ - $ - $ -
=/()
PUNTO DE EQUILIBRIO

Precio venta 85,200

Costo variable 47,555
costo fijo 94,122,811

Punto de equilibrio 2,500

Punto de equilibrio en ventas 213,024,243

precio de venta $ 85,200

unidades a producir $ 5,000
Costo fijo $ 94,122,811
Costo variable total $ 237,775,800
Costo variable unitario $ 47,555
Qo (pto equilibrio) $ 2,500

CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO

1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario
cular punto de equilibrio.
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
$ 94,122,811 $ -
$ 133,736,260 $ 70,971,600
$ 173,349,708 $ 141,943,200
$ 212,963,156 $ 212,914,800
$ 213,024,243 $ 213,024,243
$ 252,624,160 $ 283,971,600
$ 292,237,608 $ 354,943,200
$ - $ -

El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas igualan

el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este caso en
particular se tendra el punto de equilibrio en 1.218 unidades y unas ventas
de 160.723.081
Por debajo de 918 unidades se presentan perdidas para la empresa, dado que
los ingresos seran menores que los costos y gastos

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que

los ingresos son mayores a los costos y gastos.

El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a las
unidades a producir que son de 1.650 unidades

EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que
los ingresos son mayores a los costos y gastos.

El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a las
unidades a producir que son de 1.650 unidades

EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099

Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
 Punto de equilibrio

COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

ventas igualan
ste caso en
unas ventas

esa, dado que

s

des dado que

menores a las

s de $58.099
des dado que

menores a las

s de $58.099

equilibrio es
 BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 27,463,801
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 27,463,801

ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 5,990,000
Vehculos 0
Maquinaria y Equipo 7,590,000
Mobiliario y Decoracin 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 13,580,000

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin Fsica 1,205,000
Gastos Preoperativos 2,115,020
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 3,320,020

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 26,618,292
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 26,618,292

PATRIMONIO
Capital 17,745,528
TOTAL PATRIMONIO 17,745,528

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE

Ventas
Costos de Produccin
Utilidad Bruta en Ventas
Gastos de Administracin $ 88,493,811
Gastos de Ventas $ 4,800,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisin para impuestos
UTILIDAD NETA
$ 44,363,821

44,363,821

$ 426,000,000
$ 238,604,800
$ 187,395,200

$ 93,293,811
$ 94,101,389
5,968,799
$ 88,132,590
29,083,755
$ 59,048,835