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AUTOR:
Br. Saavedra M. Rossana D
C.I. 17.038.732
Abril, 2010
UNIVERSIDAD DE LOS ANDES
NCLEO RAFAEL RANGEL
DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONMICAS,
ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
TRUJILLO, ESTADO TRUJILLO
AUTOR:
Br. Saavedra M. Rossana D
C.I. 17.038.732
TUTOR:
MSc. Mary Godoy
Abril, 2010
DEDICATORIA
CAPTULO I. EL PROBLEMA
Planteamiento del Problema 3
Formulacin del Problema 7
Sistematizacin del problema 7
Objetivo general 8
Objetivos especficos 8
Justificacin de la investigacin 8
Delimitacin de la investigacin 10
REFERENCIAS BIBLOGRAFICAS 78
ANEXOS
Anexo N 1 Validacin 80
Anexo N 2 Cuestionario 84
Anexo N 3 Banco de Venezuela 92
Anexo N 4 Banco Bicentenario (Banfoandes) 98
Anexo N 5 Banesco Banco Universal 101
Anexo N 6 Del Sur Banco Universal 108
Anexo N 7 Banco Provincial 112
Anexo N 8 Banco Occidental de Descuento 117
Anexo N 9 Banco Industrial de Venezuela 124
NDICE DE CUADROS
N Pgs.
1 Mapa de Variables 43
N Pgs.
Razn social de las Empresas del Sector Panadero del Municipio
1 57
Trujillo
2 Trabajadores que laboran en la empresa 58
3 Costos de produccin 59
4 Gastos operativos 60
N Pgs.
3 Costos de produccin 59
4 Gastos operativos 61
RESUMEN
Las empresas han tenido que adaptarse a transformaciones tales
como: los altos costos de produccin y el incremento en los gastos
operativos, para lo cual requieren la obtencin de recursos financieros, por
consiguiente la presente investigacin tiene como objetivo determinar las
fuentes de financiamiento pblicas y privadas utilizadas por las empresas del
sector panadero de municipio Trujillo estado Trujillo. En consecuencia, se
desarrollo con un diseo de campo no experimental, la poblacin sujeto de
estudio estuvo dividida en dos (02) grupos el primero por 07 empresas del
sector panadero, cuya unidades de anlisis fueron, especficamente a 07
sujetos (administradores) y el segundo conformado por 08 entes crediticios
ambos ubicados en el municipio Trujillo. Como instrumento de recoleccin de
datos se aplic el cuestionario, estructurado en diecisis (16) tems con
preguntas abiertas y cerradas de respuestas dicotmicas, el cual estuvo
sujeto a la validacin de expertos. Los resultados obtenidos de la aplicacin
del respectivo instrumento indicaron que los entes crediticios poseen una
gran variedad de fuentes de financiamiento a tasas de inters adecuada a la
realidad del mercado sin embargo las empresas del sector panadero del
municipio Trujillo no utilizan adecuadamente las fuentes de financiamiento,
en su mayora a la falta de conocimiento y a la poca disposicin que tienen
los entes crediticios con referencia a las garantas exigidas, es importante
que creen campaas para la divulgacin sobre los productos que ofrecen as
las empresas analizan las diferentes opciones existentes.
EL PROBLEMA
Objetivo de la Investigacin
Objetivo General
Objetivos Especficos
Justificacin de la Investigacin
En los niveles gerenciales de las organizaciones, se ejecutan los
mximos esfuerzos en lograr el uso ptimo de los recursos, tanto humanos,
como materiales y financieros, teniendo importancia equitativa todos ellos;
sin embargo, en una administracin correcta de los recursos financieros, se
refleja la saludable gestin operativa de las empresas, en la cual los recursos
financieros, son de alta relevancia por la intensidad de su uso en la
operatividad.
Considerando la importancia que tienen la administracin dentro del
ambiente organizacional de las empresas del sector panadero, esta
investigacin representa un aporte a los esfuerzos que realizan actualmente
los gerentes de estas organizaciones, ya que los mismas podrn obtener
mayor informacin sobre este tema, la cual podr ser utilizada para
solucionar futuros problemas de financiamiento, lo que les permitira cumplir
con las actividades planificadas tanto en su plan estratgico como sus
sucesivos planes funcionales y operativos.
En funcin a la importancia que representan las investigaciones
acadmicas, el presente trabajo de grado constituye una alternativa como
fuente de consulta para otros estudiantes que realicen estudios en la lnea de
investigacin de finanzas, aportado datos sobre el manejo de las empresas
del sector panadero.
En tal sentido, esta investigacin es relevante desde la perspectiva
terica pues logra estudiar las teoras existentes en torno a las fuentes de
financiamiento, en la opinin de autores como Briceo (2000), Gitman
(1996), Weston y Brigham (1994), Weston y Copelano (1995), entre otros.
Desde el punto de vista metodolgico, el instrumento de datos
utilizado durante esta investigacin sirve para rechazar o verificar la
confiabilidad del mismo, as como tambin aportar aspectos metodolgicos
para futuras investigacin. De igual, manera los mtodos de anlisis
estadsticos que se utilizaran en la presente investigacin, sirven como gua
desde el punto de vista metodolgico para futuras investigaciones.
Tomando en cuenta la necesidad de financiamiento que viven las
empresas del sector panadero; esta investigacin desde el punto de vista
prctico se traduce en darle respuesta a los requerimientos de dichas
organizaciones, en cuanto a mejorar su gestin financiera a travs de la
orientacin de las distintas fuentes de financiamiento existentes, con el fin de
incentivar su potencial econmico y obtener mayor presencia en el mercado,
mejorando de esta manera la capacidad de respuesta a la hora de
seleccionar el tipo de financiamiento.
Delimitacin de la Investigacin
La investigacin se centra en el estudio de las fuentes de
financiamiento utilizadas por las empresas del sector panadero del municipio
Trujillo estado Trujillo. Para ello se delimita desde tres aspectos:
Delimitacin terica: El contenido de la siguiente investigacin sobre
fuentes de financiamiento, representa un aporte para el desarrollo de la lnea
de investigacin de finanza, el cual se abordaron las bases tericas de los
siguientes autores: Cifuentes (2004), Mrquez (2002), Quevedo (2004),
Chiavenato (1993), entre otros.
Delimitacin espacial: La presente investigacin se llevar a cabo en
el municipio Trujillo estado Trujillo, y la poblacin est conformada por siete
(07) empresas del sector panadero y ocho (08) entes crediticios del municipio
Trujillo estado Trujillo
Delimitacin temporal:
MARCO TEORICO
Antecedentes de la investigacin
Financiamiento
Segn Gitman (1996), designa con el trmino de Financiamiento al
conjunto de recursos monetarios financieros que se destinarn para llevar a
cabo una determinada actividad o proyecto econmico. La principal
particularidad es que estos recursos financieros son generalmente sumas de
dinero que llegan a manos de las empresas, o bien de algunas gestiones de
gobierno, gracias a un prstamo y sirven para complementar los recursos
propios. En tanto, en el caso de los gobiernos, una determinada gestin
puede solicitarla ante un organismo financiero internacional para poder hacer
frente a un dficit presupuestario grave.
Empresas
Las empresas es un sistema que se coordinan determinados factores
que permiten la obtencin de ciertos objetivos. Segn Rodrguez, (1985:8)
una empresa es una entidad que operando en forma organizada, utiliza sus
conocimientos y recursos para elaborar productos o prestar servicios que se
suministran a terceros, en la mayora de los casos mediante lucro o
ganancia.
Garca (1994), expone que la empresa es una institucin que dispone
de recursos escasos, segn la forma y tecnologa con la que se integran para
lograr productos o servicios de lo que va a depender el xito o fracaso de la
institucin, as como el xito econmico depende del xito de la direccin de
los recursos. En general, se entiende por empresa al organismo social
integrado por elementos humanos, tcnicos y materiales cuyo objetivo
natural y principal es la obtencin de utilidades, o bien, la prestacin de
servicios a la comunidad, coordinados por un administrador que toma
decisiones en forma oportuna para la consecucin de los objetivos para los
que fueron creadas.
Por otra parte Chiavenato (1993), define empresa como una unidad
econmica en la cual se combina el capital de trabajo para producir riqueza.
Aun cuando el empresario es el dueo de la empresa, siendo la
funcin social de la empresa proporcionar bienes o/y servicios, para
satisfacer las necesidades de la humanidad. A cambio del esfuerzo y riesgo
que ello significa, la empresa ha de recibir como contrapartida unos
beneficios razonables; en ningn caso el beneficio a ser la finalidad misma
de la empresa.
De acuerdo a lo anterior, se puede decir que una empresa es un ente
econmico integrado por un patrimonio y personas que persiguiendo un fin
comn y bajo una forma jurdica dada, desarrollan un esfuerzo coordinado,
es decir, es la unidad operativa que combina personas y patrimonios y
mediante una coordinacin apropiada realizan una actividad encaminada al
logro de un fin comn especifico.
Segn Chiavenato (1993), existen diversas clasificaciones de las
empresas, de acuerdo a su actividad se clasifican en industriales o
manufactureras, y son las que se dedican a transformar la materia prima en
productos terminados o semi-elaborados. Por otro lado se encuentran las
empresas comerciales, que son aquellas dedicadas a la compra y venta de
productos, colocan en los mercados los productos naturales, semi-
elaborados y terminados a mayor precio del comprado, para obtener as una
ganancia, y por ultimo dentro de esta clasificacin se encuentran las
empresas de servicios, que buscan prestar un servicio para satisfacer las
necesidades de la comunidad, ya sea salud, educacin, transporte,
recreacin, servicio pblicos, entre otros.
Existen otras clasificacin y tienen que ver con la especializacin del
conocimiento, dentro de esta se encuentra las empresas agropecuarias, que
son las que explotan en grandes cantidades los productos agrcolas y
pecuarios; las empresas mineras, en la cual el objetivo principal es la
explotacin de los recursos que se encuentran en el subsuelo, por otro lado
se encuentran las gubernamentales que son las oficiales o pblicas, es decir,
las que pertenecen al estado,
La clasificacin de las empresas de acuerdo a su tamao, son las
microempresas, pequeas, medianas y grandes empresas.
Las microempresas segn Rodrguez (2002), son empresas
industriales, comerciales o de servicio que est comprendida de personas de
escasos ingresos. Posee de 1 a 6 integrantes involucrados, un aspecto muy
importante a valorar a la hora de crear o gestionar una microempresa es que
existen sistemas de financiacin creados especialmente para este tipo de
empresas,
Las pequeas empresas, son aquellas que manejan escaso material
y pocos empleados. Se caracterizan porque no existe una delimitacin clara
y definida de funciones entre el administrado y/o propietario del capital de
trabajo y los trabajadores; por ello existe una reducida divisin y
especializacin de trabajo. Su contabilidad es sencilla debido a que maneja
poca informacin en este campo. Martin (1997, p18), expresa que en la
pequea empresa el propietario no necesariamente trabaja en la empresa,
el nmero de trabajadores no exceda de 20 personas.
En la mediana empresa, se puede observar una mayor divisin y
especializacin de trabajo; en consecuencia, el nmero de empleados es
mayor que el anterior; la inversin de los rendimientos obtenidos ya son
considerables, su informacin contables es ms amplia, y est formada por
un numero de trabajadores superior a 20 personas e inferior a 100 (Ibdem).
La grande empresa es la de mayor organizacin, posee personal
tcnico especializado para cada actividad. En este tipo de empresa se
observa una gran divisin y especializacin del trabajo y la inversin de las
utilidades obtenidas son de mayor cuanta.
La pequea y mediana empresa se define como las organizaciones
econmicas de actividades industriales, comerciales y de servicios que
renen capital, esfuerzos y medios productivos para generar un bienestar o
servicio. La pequea y mediana empresa por sus caractersticas de
dinamismo, creatividad, capacidad de innovacin, flexibilidad, estilo de
direccin, contribucin al empleo y capacitacin de la mano de obra, tiende a
ser ms eficiente que la grandes industrias a la hora de ajustarse a las
condiciones de complejidad e incertidumbre que caracterizan los ciclos
econmicos de pases inestables como Venezuela.
Al respecto, Catacora (1996, p.63), expresa que: la pequea y
mediana empresa juega un papel particular e importante en la economa
nacional, ya que es generadora de empleo, transformadora de materias
primas, nacionales y extranjeras, fueron de suministro de bienes
intermediarios e insumos para la gran empresa; centro de entrenamiento y
formacin de cuadros tcnicos y obreros.
Una de las caractersticas de las empresas puede evidenciarse en la
denominacin jurdica que ellas presentan logrando demostrarse que existen
varias clases de ellas, pero para la presente investigacin se clasifican segn
Garca (2005), en:
Compaa Annima (C.A S.A): Son las ms comunes en nuestro
sistema y se consideran una de las sociedades mercantiles de capital, en la
cual las obligaciones sociales estn garantizadas por un capital
determinado y en la que los socios no estn obligados sino por el
monto de su accin. En esta clase societaria no es relevante la
condicin personal del socio transmisible de las acciones, facilita la
entrada y salidas de socios a la Compaa. No se establece limitacin
alguna en cuanto al capital mnimo exigible a ser aportado al momento
de su constitucin.
Sociedad de Responsabilidad Limitada (S.R.L): En este tipo de
sociedad mercantil de capital, la responsabilidad de los socios se
limita al monto de sus aportes al capital de la sociedad, establecidos
en el Contrato Social; dicho capital est representado por cuotas de
participacin, nunca por acciones, por ttulos negociables. La Ley
establece que no podan constituirse con un capital menor de veinte
bolvares ni mayor de dos mil (Art. 315. Cdigo de Comercio);
sta disposicin tiende a mantener a la S.R.L., dentro del mbito de
pequeas y medianas empresas.
Firma Personal: Son entidades conformadas por una sola persona,
cuyo propietario es un solo individuo. La persona responde solidaria,
ilimitada y subsidiariamente ante cualquier obligacin con terceros. La
empresa desaparece cuando la persona decide no seguir ms, por
muerte, interdiccin, quiebra, tambin el capital puede aumentar o
disminuir segn sea su decisin, ya que no tiene reglamentacin
alguna que lo estipule; Las utilidades pueden ser retiradas en el
momento que la persona as lo decida y la misma pueda ser
transferida al capital.
Asociaciones Cooperativas: es una asociacin autnoma de personas
que se han unido voluntariamente para formar una organizacin
democrtica cuya administracin y gestin debe llevarse a cabo de la
forma que acuerden los socios, Su intencin es hacer frente a sus
necesidades y aspiraciones econmicas, sociales y culturales
comunes haciendo uso de una empresa. La diversidad de
necesidades y aspiraciones (trabajo, consumo, comercializacin
conjunta, enseanza, crdito, etc.) de los socios, que conforman el
objeto social o actividad cooperativizada de estas empresas, define
una tipologa muy variada de cooperativas.
Fuentes de Financiamiento
1. Crdito comercial
Weston y Brigham (1994, p.584), opinan el crdito comercial
constituyen la categora individual ms grande de deudas a corto plazo y
representa el 40% de los pasivos circulantes de las corporaciones tpicas de
naturaleza no financiera.
Una cuenta de crdito comercial nicamente debe aparecer en los
registros cuando este crdito comercial ha sido comprado y pagado en
efectivo, en acciones del capital u otras propiedades del comprador. El
crdito comercial no puede ser comprado independientemente; tiene que
comprarse todo o parte de un negocio para poder adquirir ese valor
intangible que lo acompaa.
Segn Briceo (2000), el crdito comercial tiene su importancia en
que es de uso inteligente de los pasivos a corto plazo de la empresa a la
obtencin de recursos de la manera menos costosa posible. El crdito
comercial es el medio ms equilibrado y menos costosos de obtener
recursos, adems da la oportunidad a las empresas de agilizar sus
operaciones comerciales. Por otro lado, poseen desventajas como lo es que
existen siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda, lo que trae
como consecuencia una posible intervencin legal, y si la negociacin se
hace acredito se deben cancelar tasas pasivas.
Las ventajas del crdito comercial: es un medio ms equilibrado y
menos costosos de obtener recursos, da oportunidad a las empresas de
agilizar sus operaciones comerciales. Por otra parte sus desventajas vienen
dadas por existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda, lo
que trae como consecuencia una posible intervencin legal, si la
negociacin se hace acredito se deben cancelar tasas pasivas.
2. Papeles comerciales
Es una fuente de financiamiento a corto plazo que consiste en los
pagares no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren
los bancos, las compaas de seguros, los fondos de pensiones y algunas
empresas industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos
temporales excedentes.
Segn Besley y Brigham (2003, p.703), el papel comercial es un tipo
de pagare no garantizado, emitido por empresas grandes y fuertes; que se
les venden principalmente a otros negocios, compaas de seguros, fondos
de pensiones, fondos mutualistas del mercado de dinero y bancos.
Las empresas pueden considerar la utilizacin del papel comercial
como fuente de recursos a corto plazo no solo porque es menos costoso que
el crdito bancario sino tambin porque constituye un complemento de los
prstamos bancarios usuales. El papel comercial es un instrumento muy
interesante para las empresas emisoras, por cuanto les permite obtener
financiamiento a corto plazo, pero en un periodo superior al que brinda la
banca comercial, normalmente a noventa (90) das, precisamente, porque la
empresa a travs de papeles comerciales capta recursos a corto plazo, los
utiliza para financiacin de su capital de trabajo, es decir, de activos a corto
plazo, tales como cuentas por cobrar o para mantener inventarios (materia
prima o productos terminados), tambin se utiliza esta modalidad de
financiamiento, cuando la empresa se encuentra en proceso de una
estructura a otra.
Algunas ventajas de los papeles comerciales es: que son una fuente
de financiamiento menos costosa que el Crdito Bancario, sirve para
financiar necesidades a corto plazo, por ejemplo el capital de trabajo. Por
otra parte sus desventajas son: Las emisiones de Papel Comercial no estn
garantizadas, deben ir acompaados de una lnea de crdito o una carta de
crdito en dificultades de pago, la negociacin acarrea un costo por concepto
de una tasa prima.
3. Crdito Bancario
Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas
obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones
funcionales. El crdito bancario es una de las maneras ms utilizadas por
partes de las empresas hoy en da de obtener un financiamiento necesario.
El costo de los prstamos bancarios, de acuerdo a Weston y Brigham
(1994).
4. Pagares de Pago
Es un instrumento negociable el cual es una "promesa" incondicional
por escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formularte del
pagar, comprometindose a pagar a su presentacin, o en una fecha fija o
tiempo futuro determinable, cierta cantidad de dinero en unin de sus
intereses a una tasa especificada a la orden y al portador.
Es una forma impropia del contrato de cambio que se contiene en el
cambiar y como medio de eludir la prohibicin de estipular intereses, que la
Iglesia repudiaba. Como originalmente el titulo de cambio era expresin del
contrato de cambio trayectoria y el derecho cannico prohbe del pacto de
intereses, se ideo la emisin de un titulo anlogo al cambiario en el cual la
oblacin de pagar los intereses se ocultara bajo la apariencia de una deuda
comercial o un prstamo, sin que, de otro lado, tuviese que emitirse el ttulo
para pagar en una plaza diferente a la orden de tercera persona.
Gitman (1996, p.537), expresa que este suele ser un prstamo nico
hecho a un prestatario que necesita fondos para un propsito especfico
durante un periodo corto. El instrumento resultante es un pagare, firmado por
un prestatario que establece las condiciones del prstamo, incluyendo la
duracin del prstamo y la tasa de inters. Este tipo de pagare a corto plazo
por lo general tiene un vencimiento de 30 das a 9 meses o ms. Por otra
parte las ventajas de los pagares de pagos son: es pagadero en efectivo, hay
alta seguridad de pago al momento de realizar alguna operacin comercial.
Y su desventaja ms resaltante es que puede surgir algn incumplimiento en
el pago que requiera accin legal.
5. Lnea de Crdito
La lnea de crdito significa dinero siempre disponible en el banco,
durante un periodo convenido de antemano Weston y Brigham (1994:593),
sostiene que una lnea de crdito es un acuerdo que se celebra entre el
banco y un prestatario en el que indican el crdito mximo que el banco
extender al prestatario.
La lnea de crdito es importante, ya que el banco est de acuerdo
en presentar a la empresa hasta una cantidad mxima, y dentro periodo, en
el momento que lo solicite. Aunque por lo general no constituye una
obligacin legal entre las dos partes, la lnea de crdito es casi siempre
respetada por el banco y evita la negociacin de un nuevo prstamo cada
vez que la empresa necesite disponer de recursos.
El banco presta a la empresa una cantidad mxima de dinero por un
periodo determinado. Una vez que se efecta la negociacin, la empresa no
tiene ms que informar al banco de su deseo de disponer de tal cantidad.
Firma un documento que indica que la empresa dispondr de esa suma y el
banco transfiere fondos automticamente a la cuenta de cheques.
El costo de la lnea de crdito por lo general es estable durante la
negociacin original, aunque normalmente flucta con la tasa prima. Cada
vez que la empresa dispone de una parte de la lnea de crdito para el
inters convenido. Al finalizar el plazo negociado originalmente, la lnea deja
de existir y las partes tendrn que negociar otra si as lo desean.
La principal ventaja de la lnea de crdito es un efectivo "disponible"
con el que la empresa cuenta. Por otra parte las desventajas ms resaltantes
son: se debe pagar un porcentaje de inters cada vez que la lnea de crdito
es utilizada y se le exige a la empresa que mantenga la lnea de crdito
"Limpia", pagando todas las disposiciones que se hayan hecho.
6. Contrato de crdito revolvente
Gitman, (1996) expresa que:
1. Hipoteca
La hipoteca es un traslado condicional de propiedad que es otorgado
por el prestatario (deudor) al prestamista (acreedor) a fin de garantizar el
pago del prstamo. Brito (1996, p.38), opinan que son aquellas
obligaciones que la empresa contrajo como consecuencia de haber recibido
un prstamo de dinero, cuando el pago del mismo garantizado por un bien
inmueble.
Es importante sealar que una hipoteca es una obligacin a pagar,
ya que el deudor es el que otorga la hipoteca y el acreedor es el que la
recibe, en caso de que el prestamista no cancele dicha hipoteca, la misma le
ser despojada y pasara a manos del prestatario.
Vale destacar que la finalidad de las hipotecas por parte del
prestamista es obtener algn activo fijo, mientras que para el prestatario es el
tener seguridad de pago por medio de dicha hipoteca, as como el obtener
ganancias de la misma por medio de los intereses generados.
La hipoteca confiere al acreedor una participacin en el bien. El
acreedor tendr que acudir al tribunal y lograr que la mercanca se venda
orden de este, es decir que el bien no pasara a ser del prestamista hasta
que no haya sido cancelado el prstamo. Este tipo de financiamiento por lo
general es realizado por medio de los bancos y entes estatales.
Las ventajas mas resaltantes de las hipotecas son: para el
prestatario le es rentable debido a la posibilidad de obtener ganancia por
medio de los intereses generados de dicha operacin, da seguridad al
prestatario de no obtener perdida al otorgar el prstamo, el prestamista tiene
la posibilidad de adquirir un bien. Mientras que sus desventajas son: Al
prestamista le genera una obligacin ante terceros, existe riesgo de surgir
cierta intervencin legal debido a falta de pago.
2. Bonos.
Es un instrumento escrito en la forma de una promesa incondicional,
certificada, en la cual el prestatario promete pagar una suma especificada en
una futura fecha determinada, en unin a los intereses a una tasa
determinada y en fechas determinadas.
Cuando una sociedad annima tiene necesidad de fondos
adicionales a largo plazo se ve en el caso de tener que decidir entre la
emisin de acciones adicionales del capital o de obtener prstamo
expidiendo evidencia del adeudo en la forma de bonos. La emisin de bonos
puede ser ventajosa si los actuales accionistas prefieren no compartir su
propiedad y las utilidades de la empresa con nuevos accionistas. El derecho
de emitir bonos se deriva de la facultad apara tomar dinero prestado que la
ley otorga a las sociedades annimas.
Gitman (1994), opina que:
Un bono es un certificado que indica que una corporacin ha
prestado una cierta cantidad de dinero, comprometindose a
pagarla en una fecha futura. La corporacin emisora acuerda
pagar a los tenedores de bonos un importe de inters en
intervalos de tiempo especificados (p.547).
3. Arrendamiento financiero
Segn Weston y Copelano (1995), es un contrato que se negocia
entre el propietario de los bienes (acreedor) y la empresa (arrendatario) a la
cual se le permite el uso de esos bienes durante un periodo determinado y
mediante el pago de una renta especifica, sus estipulaciones pueden variar
segn la situacin y las necesidades de cada una de las partes.
La importancia del arrendamiento financiero es la flexibilidad que
presta para la empresa ya que no se limitan sus posibilidades de adoptar un
cambio de planes inmediatos o de emprender una accin no prevista con el
fin de aprovechar una buena oportunidad o de ajustarse a los cambios que
ocurren en el medio de la operacin.
El arrendamiento se presta al financiamiento por partes, lo que
permite a la empresa recurrir a este medio para adquirir pequeos activos.
Por otra parte, los pagos de arrendamiento financieros son deducibles del
impuesto como gasto de operaciones por la tanto la empresa tiene mayor
deduccin fiscal cuando forma el arrendamiento. Para la empresa el
arrendamiento es la nica forma de financiar la adquisicin de activo. El
riesgo se reduce porque la propiedad queda con el arrendado, y este puede
estar dispuesto a operar cuando otros acreedores rehsan a financiar la
empresa. Esto facilita considerablemente la reorganizacin de la empresa.
As mismo, se puede decir que el arrendamiento financiero consiste
en dar prstamo a plazo con pagos peridicos obligatorios que se efectan
en el transcurso de un plazo determinado, generalmente igual o menor que la
vida estimada del activo arrendado. El arrendatario (la empresa) pierde el
derecho sobre el valor de recate (que conserva en cambio cuando lo haya
comprado).
Una caracterstica distintiva del arrendamiento financiero es que la
empresa conviene en conservar el activo aunque la propiedad del mismo
corresponda al arrendador, mientras dure el arrendamiento, el importe total
de los pagos exceder al precio original del arrendador, sino tambin en
producir intereses por los recursos que se comprometen durante la vida del
activo.
Las ventajas del arrendamiento financiero son: bastante flexible para
las empresas debido a las oportunidades que ofrece, evita riesgo de una
rpida obsolescencia para la empresa ya que el activo no pertenece a ella,
los arrendamientos dan oportunidades a las empresas pequeas en caso de
quiebra. Sus desventajas son: algunas empresas usan el arrendamiento para
como medio para eludir las restricciones presupuestarias cuando el capital se
encuentra racionado, un contrato de arrendamiento obliga una tasa costo por
concepto de intereses, la principal desventaja del arrendamiento es que
resulta ms costoso que la compra de activo.
4. Acciones
Las acciones representan la participacin patrimonial o de capital de
un accionista dentro de la organizacin a la que pertenece. Son de mucha
importancia ya que miden el nivel de participacin y lo que le corresponde a
un accionista por parte de la organizacin a la que representa, bien sea por
concepto de dividendos, derechos de los accionistas, derechos prefenciales.
Las acciones se clasifican en acciones preferenciales que son
aquellas que forman parte del capital contable de la empresa y su posesin
da derecho a las utilidades despus de impuesto de la empresas, hasta
cierta cantidad, y a los activos de las mismas, tambin hasta cierta cantidad
en caso de liquidacin.
Y por otro lado se encuentran las acciones comunes que representan
la participacin residual que confiere al tenedor un derecho sobre las
utilidades y los activos de la empresa, despus de haberse satisfecho las
reclamaciones prioritarias por parte de los accionistas preferentes. Por esta
razn se entiende que la prioridad de las acciones preferentes supera a las
de las acciones comunes. Segn Gitman, (1994, p576), expresa que los
verdaderos propietarios de las empresas de negocios son los tenedores de
acciones comunes, quienes invierten su dinero en la empresa e funcin de
su expectativa de rendimiento futuro. Sin embargo, ambos tipos de acciones
se asemejan en que el dividendo se puede omitir, en que las dos forman
parte del capital contable de la empresa y ambas tienen fecha de
vencimiento.
Debido a esto se puede decir que las ventajas ms resaltantes son:
las acciones preferentes dan el nfasis deseado al ingreso, las acciones
preferentes son particularmente tiles para las negociaciones de fusin y
adquisicin de empresas y sus desventajas son: el empleo de las acciones
diluye el control de los actuales accionistas, el costo de emisin de acciones
es alto.
Bases Legales
La investigacin se sustenta legal y jurdicamente en los siguientes
textos, que norman y regulan la actividad empresarial en Venezuela:
La Constitucin de la Repblica Bolivariana de Venezuela (2000), en
su Gaceta Oficial N 5.453 del 24 de marzo, en su Ttulo III Captulo VII,
expresa:
Artculo 112: toda persona puede dedicarse libremente a la
actividad econmica de su preferencia, sin ms limitaciones que
las previstas en la constitucin y las que establezcan las leyes,
por razones de desarrollo humano, seguridad, sanidad,
proteccin del ambiente u otras de inters social. El estado
promover la iniciativa privada, garantizando la creacin y justa
distribucin de la riqueza, as como la produccin de bienes y
servicios que satisfagan las necesidades de la poblacin, la
libertad de trabajo, empresas, comercios, industria sin perjuicio
de su facultad para dictar medidas para planificar, racionalizar y
regular la economa e impulsar el desarrollo integral del pas.
Artculo 299: el sistema socioeconmico de la Repblica
Bolivariana De Venezuela se fundamenta en los principios de
justicia social, democracia, eficiencia, libre competencia,
proteccin del amiente, productividad y solidaridad, a los fines de
asegurar el desarrollo humano integral y una existencia digna y
provechosa para la colectividad. El estado conjuntamente con la
iniciativa privada promover el desarrollo armnico de la
economa nacional con el fin de generar fuentes de trabajo, alto
valor agregado nacional, eleva el nivel de vida de la poblacin y
fortalecer la soberana econmica del pas, garantizando la
seguridad jurdica, solidez, dinamismo, sustentabilidad,
permanencia y equidad del crecimiento de la economa, para
garantizar la justa distribucin de la riqueza mediante la
planificacin estratgica, democrtica, participativa y de consulta
abierta.
Adems la Ley de Bancos y Otras Instituciones Financieras (2001),
en su Gaceta Oficial N 37.076 de fecha 03 de noviembre, Captulo III,
declara:
Artculo 24: el ejecutivo nacional determinara dentro del primer
mes de cada ao, previa recomendacin del consejo bancario
nacional, el porcentaje mnimo de la cartera crediticia que los
bancos universales, bancos comerciales y entidades de ahorro y
prstamos destinaran al otorgamiento de microcrditos o
colocaciones en aquellas instituciones establecidas o por
establecerse, que tengan por objeto crear, estimular, promover y
desarrollar el sistema micro financiero y micro empresarial del
pas, para atender la economa popular y alternativa, conforme a
la legislacin especial dictada al efecto. Dicho porcentaje ser
del uno por ciento (1%) del capital del monto de la cartera
crediticia al cierre del ejercicio semestral anterior, hasta alcanzar
el tres por ciento (3%) en un plazo de dos (2) aos.
Fuentes de Financiamiento
Denominacin Jurdica 1,
Describir las caractersticas de las Empresas del Tamao de la Empresa 2,
Caractersticas
Sector Panadero del Municipio Trujillo, Estado Trujillo Costos de Produccin, 3,
Gastos Operativos 4,
43
CAPTULO III
MARCO METODOLGICO
Tipo de Investigacin
Diseo de la investigacin
Poblacin
50
51
52
luego que los instrumentos son medios materiales que se emplean para
recoger y almacenar la informacin, como lo son los cuestionarios.
Mndez (2004, p.154), seala que existen diferentes tcnicas para la
recoleccin de informacin, dentro de las cuales se encuentran: la
observacin, encuentas y cuestionarios, entrevistas y sondeos. En este caso,
la tcnica empleada fue la encuesta, la cual segn Mndez (2004), permite
obtener la informacin que suministra o muestra de sujetos acerca de si
mismos, o en relacin a un tema en particular.
En lo que respecta al instrumento empleado, y tomando en cuenta la
tcnica utilizada fue el cuestionario el cual segn Mndez (2004, p.156), es
el instrumento para realizar la encuesta y el medio constituido por una serie
de preguntas que sobre un determinado aspecto se formulan a las personas
que se consideran relacionadas con el mismo.
El cuestionario utilizado const de diecisis (16) preguntas abiertas y
cerradas de respuestas dicotmicas (anexos 1), los cuales estn
concatenados a los indicadores planteados y fueron dirigidas a los
administradores o gerentes de las empresas del sector panadero del
municipio Trujillo, al respecto Hernndez, Fernndez, y Baptista (1998,
p.277), define las respuestas dicotmicas como las que contienen
categoras o alternativas de respuestas que han sido delimitadas. Es decir,
se presentan a los sujetos las posibilidades de respuestas y ellos deben
circunscribirse a ellas. Sin embargo, expresa que las preguntas abiertas
son particularmente tiles cuando no tenemos informacin sobre las
posibles respuestas de las personas aun cuando esta informacin es
insuficiente.
53
Anlisis de Resultados
54
CAPITULO IV
55
que muchos consideran excesivos y que los entes financieros justifican como
necesarios para resguardarse de posibles riesgos, stos requisitos son
documentos exigidos por las instituciones para tramitar los financiamiento
tales como es el caso de fiadores, Hipoteca o fianza, garantas colaterales.
Se pudo conocer en el cuadro N 4 que el banco ms accesible para la
obtencin de financiamiento es el Bicentenario Banco Universal, con una
tasa de inters del 15% para el fortalecimiento empresarial, como parte de la
nueva poltica financiera que impulsa el Gobierno Bolivariano a travs de la
banca pblica, exigiendo un fiador como garanta, pero solo ofrece a las
empresas prstamo, lnea de crdito, microcrditos, crdito hipotecario -
largo plazo, otorgando plazos mayores de tres (03) aos o superior
dependiendo de la magnitud del financiamiento. Este tipo de entidad pblica
se afincan mayormente a las cooperativas, es por ello que a estas le resulta
ms fcil obtener un financiamiento que a las empresas; este financiamiento
es ms bajo en comparacin con las dems instituciones financieras. Por su
parte, el Banco Industrial de Venezuela, Banesco Banco Universal, Del Sur
Banco Universal, y Banco de Venezuela Grupo Santander presentan una
tasa promedio de inters de 24% y como garanta una hipoteca o fianza y
tres (03) aos o ms para su cancelacin. Al respecto, los Banco Occidental
de Descuento, y BBVA Banco Provincial, ofrecen tasas poco accesibles a las
empresas como son el 28% y el 29% respectivamente, pero con plazos ms
largos de cinco (05) aos para su cancelacin, los cuales ofrecen:
prstamos, arrendamiento financiero, factoring, por ltimo se encuentran el
Instituto de la Mujer del estado Trujillo (IMET) junto con el Departamento de
Artesana Micro, Pequea y Mediana Empresa (AMIPYME) adscrito al Fondo
nico de Desarrollo del estado Trujillo (FUDET), donde se contribuir a la
reactivacin del aparato productivo del estado Trujillo a travs de la ejecucin
de programas crediticios, con sus procesos de capacitacin y formacin con
estrategias flexibles que permitan el acceso a la actividad productora. El
IMET cre la excepcin de requisitos tan fuertes para las empresas y
56
57
Cuadro 4
Tipo de financiamientos ofrecidos por los entes crediticios del Municipio Trujillo, Estado Trujillo durante el periodo 2008 al 2009.
Entes
Del Sur
Crediticios Banco Banesco Banco
Banco de Banco Banco
Bicentenario banco B.O.D Industria (IMET)
Venezuela Universa Provincial
(Banfoandes) Universal l
l
Caractersticas
Tasa de 29% 28%
24% 15%
inters
proyecto y/o
Libre, fianzas,
inversin
Garanta prendaria, Fiador
hipotecaria
compra de A juicio del A juicio del
Uso del inventarios, solicitante del solicitante del
financiamiento inversiones, pago prstamo prstamo
a proveedores
Tasa de variable,
58
29% 28%
o
p
e
o
e
r
r
inters revisable
mensualmente
Plazo de 5 aos 5 aos
Cancelacin
en relacin a sus
aval o fianza,
requerimientos Fiador
Garanta prendaria,
hipotecaria
Adquirir de Adquirir de
Uso del
inmediato sus adquirir un bien inmediato sus
financiamiento
activos fijos activos fijos
Requisito Ver anexo N3 Ver anexo N7 Ver anexo N8
Tasa de
24% 24%
inters
Plazo de inmediatame
inmediatamente
Cancelacin nte
Primordialmente Primordialm
Factoring
Tasa de 15%
inters
Lnea de
Crdito
Plazo de
Un (1) ao
Cancelacin
Garanta Fiador
Uso del A juicio del
59
inters
Plazo de 1 ao
Cancelacin
hora
Garanta fiador
Uso del A juicio del
financiamiento solicitante
Requisito Ver anexo N
Tasa de 24% 28%
inters
Plazo de
Carta de crdito
1 ao De 1 a 3 aos
Cancelacin
Hipoteca o
Garanta fiador fiador
Tasa de
28%
inters
Industriales
Plazo de
Crditos
Hasta 3 aos
Cancelacin
Hipoteca o
Garanta
fianza
Para compra de
Uso del
materia prima y
financiamiento
lo referente al
60
manejo de las
empresas en el
proceso
productivo
Requisito Ver anexo N8
61
Tabla 1. Razn social de las empresas del sector panadero del municipio
Trujillo
29%
71%
Grfico 1. Razn social de las Empresas del Sector Panadero del Municipio
Trujillo
Los resultados indican que la razn social del 71% de las empresas
del sector panadero del municipio Trujillo, es Compaa Annima (C.A).,
siendo sta la forma jurdica ms conveniente, por ser ms solidas, debido a
que se forman entre dos o ms personas que aportan un capital personal
para obtener as un capital mayor, que pueda cubrir los costos del
77
financiamiento. Mientras que un 29% son firma personal, las cuales son
empresas con fines comerciales que constituye una sola persona. Es
importante destacar que para las distintas fuentes de financiamiento,
especficamente el crdito bancario, es conveniente que la personalidad
jurdica sea compaa annima, ya que los socios de las empresas respaldan
dichas obligaciones con sus acciones.
29%
43%
28%
29%
71%
Menosdel20% De21%al40%
De41%al60% Msdel60%.
71%
29%
Menosdel20% De21%al40%
Financiamiento por
Contrato de crdito Financiamiento por
Crdito comercial Papeles comerciales Crdito Bancario Pagares de Pago Lnea de Crdito medio de cuentas
revolvente medio de inventarios
por cobrar
7
6
5
4
3
2
1
0
SI NO
F
Fuente: Inform
macin obten
nida de la tablla 5. Elaborad
do por la Auto
ora. Saavedra
a (2010)
G
Grfico 5. Fuentes
F de financiamiento a corto plazo utilizada por la
a empresa..
T
Tabla 6. Ta
asa de interrs de acue amiento utilizado
erdo al tipo de financia
Crdito Comercial
C
Crditoss Bancarioss Lnea de
d crdito
(Comprass a Crdito))
Frecuencia
a % Frecuenccia % Frecuenccia %
Menos
7 100
0
del 10%
Del 21%
0 3 100
0 2 100
al 30%
Casos
7 100
0 3 100
0 2 100
validos
Fuente: inforrmacin obtenida de la aplicacin
F a del cuestionario
o. Elaborado por la Auto
ora.
S
Saavedra (20
010)
7
6
5
4
3
2
1
0
CrditoCo
omercial CrrditosBancariios Lnead
decrdito
(ComprasaaCrdito)
Menosd
del10% Del21%
%al30%
F
Fuente: Inform
macin obten
nida de la tablla 6. Elaborad
do por la Auto
ora. Saavedra
a (2010)
G
Grfico 6. Tasa
T de inte
ers, de accuerdo al tip
po de financciamiento utilizado
u
De acuerdo a los valoress obtenidoss, se pudo observar que la tasa ded
i
inters para o comercial es menor del 10%, mientras
a el crdito m que tanto pa
ara
e crdito bancario
el b co
omo la lnea o, la tasa de inters oscila
a de crdito o entre el
0
CrditoComercial CrditosBancarios Lneadecrdito
(ComprasaCrdito)
SI NO
7
7
6
5
4 2 2
3
0
2 0 0
1
0
Menosde3meses 9a12Meses
57%
43%
Si No
Rendimiento Frecuencia %
Si 7 100
No 0
Total 7 100,00
Fuente: informacin obtenida de la aplicacin del cuestionario. Elaborado por la Autora.
Saavedra (2010)
7 7 7 7
7 6
6
5
4
3
2
1
0
SI NO
Fuente: Informacin obtenida de la tabla 11. Elaborado por la Autora. Saavedra (2010)
Hipotecas
Tasa de Inters
Frecuencia %
Del 21% al 30% 1 100
Caso valido 1 100
Fuente: informacin obtenida de la aplicacin del cuestionario. Elaborado por la Autora.
Saavedra (2010)
SI NO
Fuente: Informacin obtenida de la tabla 13. Elaborado por la Autora. Saavedra (2010)
Plazo Hipotecas
Frecuencia %
Mayor de 36 Meses 1 100
Caso valido 1 100
Fuente: informacin obtenida de la aplicacin del cuestionario. Elaborado por la Autora.
Saavedra (2010)
Los resultados indican que la nica empresa del sector panadero que
ha recibido financiamiento a largo plazo, le otorgaron un plazo mayor de 36
meses para cumplir con su compromiso, logrando con este plazo que los
empresarios obtengan liquidez suficiente para cancelar adecuadamente y
puntualmente con lo establecido al momento de obtener la financiacin.
86%
14%
Si No
Fuente: Informacin obtenida de la tabla 13. Elaborado por la Autora. Saavedra (2010)
Rendimiento Frecuencia %
Si 1 14
No 6 86
caso valido 7 100,00
Fuente: informacin obtenida de la aplicacin del cuestionario. Elaborado por la Autora.
Saavedra (2010)
14%
86%
Si No
Fuente: Informacin obtenida de la tabla 13. Elaborado por la Autora. Saavedra (2010)
CAPITULO V
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Compaas Annimas que son las que los entes crediticos toman en cuenta
al momento de analizar las solicitudes de financiamiento debido a que estas
poseen un capital con el cual respaldar el financiamiento sin olvidarnos del
tamao que posee cada empresa, cabe destacar que una de las empresas
del sector panadeo de mayor tamao del municipio Trujillo es una firma
personal evidenciando los gastos operativos y los costos de produccin que
para ser mediana empresa.
Una vez aplicado el instrumento y analizados los resultados
obtenidos se logro concluir que las fuentes de financiamiento utilizadas por
las empresas del sector panadero del Municipio Trujillo, Estado Trujillo
durante el periodo 2008-2009, para sus operaciones principales son las
fuente de financiamiento a corto plazo principalmente el crdito comercial,
tomando en cuenta que la mayora de sus compras las realizan a crdito
para cancelar a muy corto plazo, la cual evidencia los niveles de liquidez
obtenido en poco tiempo. Otra fuente de financiamiento utilizada a corto
plazo son los crditos bancarios, a tasa de inters de mercado, garantizadas
en su mayora con activos inmobiliarios Estas condiciones del crdito
representan otra limitacin para las empresas del sector panadero ya que la
mayora de ellas carecen de garanta real.
Sin embargo, con respecto a las fuentes de financiamiento a largo
plazo se pudo conocer que un mnimo de estas empresas utiliza el prstamo
hipotecario, sto debido a la falta de conocimiento con respecto a este tipo
de las fuentes de financiamiento por parte de los empresarios, que antes de
descapitalizarse aumentando su capital, se les hace ms cmodo cancelar
una deuda a ms de un aos a pesar de tener que cancelar costos en su
mayora elevados y poseer plazos de cancelacin que los hacen cada vez
ms riesgosos, ya que las empresas pueden perder propiedades de no ser
cancelados en el plazo establecidos.
No obstante, en las empresas del sector panadero existe menos
riesgo de producirse una prdida, debido a la demanda que posee este
3. Crear acuerdo entre las bancas pblica y privada para que brinden
apoyo a las empresas, para que puedan obtener financiamiento que
les permita expandirse y generar ms empleo para la poblacin.
EFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
ANEXO N 1
SOLICITUD DE VALIDACIN
Ciudadano (a):
_________________________
Presente.
____________________
Br. Rossana Saavedra
C.I: 17.038.732
ANEXO N 2
Atentamente
INSTRUCCIONES GENERALES:
Nombre de la Empresa:
___________________________________________
Papel Comercial
Crditos Bancarios
Pagars de Pago
Lnea de crdito
Contrato de Crdito Revolvente
Otro Explique:
Explique: ___________________________________________________
__________________________________________________________
Papel Comercial
Crditos Bancarios
Pagars de Pago
Lnea de crdito
Contrato de Crdito Revolvente
Cuentas por Cobrar pignoracin
Inventario como garanta del crdito
Otro Explique:
Tasas de
Inters Menor de De 3 a 6 De 6 a 9 De 9 a 12 Otro
Fuentes
3 meses meses meses meses seale
de
Financiamiento
Crdito Comercial
(Compras a
Crdito)
Papel Comercial
Crditos Bancarios
Pagars de Pago
Lnea de crdito
Contrato de
Crdito Revolvente
Cuentas por
Cobrar pignoracin
Inventario como
garanta del crdito
Hipotecas
Bonos
Arrendamiento Financiero
Otro explique:
Explique:
_________________________________________________________
12) En qu parmetros se ha ubicado la tasa, de acuerdo al tipo de
financiamiento utilizado?
Tasas de
inters Del Del Del Ms
Menos del Otro
Fuentes 11% al 21% al 31% al de
10% seale
de 20% 30% 40% 40%
Financiamiento
Hipotecas
Bonos
Arrendamiento
Financiero
Emisin de
acciones Comunes
Emisin de
acciones
Preferentes
Otro explique:
Hipotecas
Bonos
Arrendamiento Financiero
Emisin de acciones Comunes
Emisin de acciones Preferentes
Otro explique:
Tasas de
inters De 12 a 24 De 24 a Mayor de Otro
Fuentes meses 36 meses 36 mese seale
de
Financiamiento
Hipotecas
Bonos
Arrendamiento
Financiero
Emisin de acciones
Comunes
Emisin de acciones
Preferentes
Otro explique:
15) Durante el proceso para conseguir el financiamiento a largo plazo,
encontr alguna limitacin?
a. ____ Si
b. ____ No
Explique su respuesta: _________________________________
Muchas Gracias
ANEXO N 3
Pagar
Ventajas
Recaudos mnimos:
PERSONA NATURAL
C.I del solicitante y del cnyuge, de ser el caso.
Copia de la inscripcin de la Firma Personal en el Registro
Mercantil, si es el caso.
Balance personal (con una antigedad no mayor a 3 meses).
ltimos tres (3) estados de cuenta Bancaria y de tarjeta de crdito, si
la posee.
Certificacin de Ingresos debidamente firmada por un CPC.
Tres (3) ltimas declaraciones de impuesto (ISLR)
Referencias Bancarias y/o comerciales.
PERSONA JURDICA, adicional a todos los anteriores
Registro Mercantil
Rif de la empresa
Prstamos
Financiamiento que puede ser usado para compra de inventarios,
inversiones, pago a proveedores y en general para capital de trabajo
(adquisicin de herramientas, equipos, materia prima, remodelacin del local,
oficina o infraestructura de la empresa).
Ventajas:
Rapidez y optimizacin de flujo de caja.
Plazo de hasta un (1) ao para capital de trabajo y hasta tres (3) aos
para inversin.
Forma de pago: cuotas mensuales o trimestrales.
Intereses pagados por perodos anticipados o vencidos, variables y
revisables de acuerdo con las partes.
Garantas: libre, aval o fianzas, prendaria, hipotecaria y pignoraticia.
Tasa de inters vigente.
El cobro de las cuotas se realiza a travs de dbitos automticos en
cuenta del Banco de Venezuela o en cheque, el da del vencimiento
de la obligacin.
Recaudos:
De la Empresa
Carta de solicitud del crdito indicando monto solicitado, propuesta de
pago, destino del crdito y garanta.
Acta constitutiva de la empresa, modificaciones (estatutos vigentes
incluyendo la Junta Directiva).
Balances de la empresa (los dos (2) ltimos cierres y un corte con una
antigedad no mayor a tres (3) meses) firmados y/o visados por un
contador pblico colegiado.
Fotocopia del RIF de la empresa.
Dos (2) referencias bancarias y dos (2) referencias comerciales de la
empresa.
Fotocopia de la ltima declaracin del impuesto sobre la renta
(I.S.L.R.).
Arrendamiento Financiero
Adquiera los activos fijos que garantizaran su desarrollo y crecimiento. Es
una operacin de financiamiento que le permite adquirir de inmediato sus
ACTIVOS FIJOS (muebles o inmuebles con fines productivos).
Ventajas
Canones deducibles del I.S.L.R. (capital + intereses).
Beneficios de una compra de contado.
Permite adquirir con bolvares de hoy los activos productivos que
generarn la renta suficiente para cancelar sus canones de
arrendamiento.
Monto a financiar, plazos y forma de pago en relacin a sus
requerimientos.
Tasa de Inters variable, revisable mensualmente.
Requisitos
Dirigido a empresas establecidas con intenciones de compra de
activos fijos o con estrategias de planificacin fiscal.
Monto mnimo a financiar. Bs. 20.000.000,00 (Bs.F. 20.000,00).
Seguros contra todo riesgo.
Comisiones y Opciones a Compra segn operaciones propuestas.
Se podrn solicitar garantas adicionales segn su planteamiento.
Factoring
Si sus ventas son a crdito y requiere de capital de trabajo para continuar
desarrollando su negocio, el producto credi factoring del Banco de Venezuela
es la solucin que su empresa est buscando.
Convierta en efectivo sus cuentas por cobrar a travs de un mecanismo gil,
cmodo y seguro. A travs de credi factoring del Banco de Venezuela la
espera y gestin de cobranza de sus ventas a crdito, dej de ser un dolor de
cabeza.
Requisitos para la solicitud de una operacin de Factoring:
Documento constitutivo y modificaciones estatutarias, debidamente
registradas.
ltima designacin de Junta Directiva.
Fotocopia del Registro Informacin Fiscal.
Estados de Cuenta Financieros de los tres (3) meses anteriores a la
solicitud de crdito.
Balance suscrito por un Contador Pblico Colegiado.
Solicitud de apertura de la Lnea de Crdito para Factoring.
Informacin de sus Deudores "Ficha del Deudor", la cual ser
suministrada en cualquiera de nuestras Oficinas.
(*) Ciertas condiciones aplican
Microcrdito
Crdito destinado a la produccin, comercializacin y servicios. Compra de
inventario, materia prima, financiamiento de cuentas por cobrar, pago a
proveedores, gastos corrientes, es decir, destinos propios del capital
circulante del negocio.
Adquisicin de bienes: adquisicin de equipos, herramientas de trabajo,
maquinarias, locales y remodelacin.
CrediManufactura: crdito para la produccin de bienes con un proceso de
transformacin.
A quin va dirigido:
Personas Naturales o Jurdicas que realicen actividades en el sector
Manufacturero en el territorio Nacional.
De la Empresa
Carta de solicitud del crdito indicando monto solicitado, propuesta de
pago, destino del crdito y garanta.
Acta constitutiva de la empresa, modificaciones (estatutos vigentes
incluyendo la Junta Directiva).
Balances de la empresa (los dos (2) ltimos cierres y un corte con una
antigedad no mayor a tres (3) meses) firmados y/o visados por un
contador pblico colegiado.
Fotocopia del RIF de la empresa.
Dos (2) referencias bancarias y dos (2) referencias comerciales de la
empresa.
Fotocopia de la ltima declaracin del impuesto sobre la renta
(I.S.L.R.).
ANEXO N 4
Banfoandes
Subproductos /
Categora Nombre del Producto /Servicio
servicios
Prstamo N/A Si
Productos
MicroCrdito Personal Si
Activos
Clasica Si
Dorada Si
Tarjeta de Crdito Visa
Platinum Si
Corporativa Si
Clasica Si
Dorada Si
Tarjeta de Crdito Master
Platinum Si
Corporativa Si
Microcrditos N/A Si
REQUISITOS GENERALES:
Planilla de solicitud de crdito, incluyendo exposicin de motivos.
Carta de solicitud de la empresa.
Copia de los estatutos de la empresa
Balance de comprobacin del mes anterior
Copia del registro de informacin fiscal (RIF)
Referencia comercial
Referencia bancaria
Patente de industria y comercio
Apertura de cuenta de ahorro en Banfoandes con monto mnimo de de
50 Bsf.
Balance general y estado de ganancias y perdidas de los ltimos dos
ejercicios econmicos, balance de corte en caso de haber transcurrido
tres meses o ms del ltimo corte
Plan de inversin con sus respectivas facturas pro forma.
ANEXO N 5
Recaudos Fiador
en
MICROCRDITOS
Ud. podr hacer crecer su negocio con los MicroCrditos Banesco, los cuales
han sido creados especialmente para atender las necesidades de
financiamiento a corto y mediano plazo para Ud. como Persona Jurdica con
ventas anuales inferiores a 9.000 Unidades Tributarias, o menos de 10
trabajadores.
Requisitos:
Fiador
Planilla de Solicitud de Crdito debidamente completada y firmada.
CARTAS DE CRDITO
Banesco le ofrece la posibilidad de contar con este instrumento financiero
destinado a satisfacer lus necesidades de financiamiento para importaciones y
exportaciones.
Ventajas:
Caractersticas:
Requisito:
Ser cliente Banesco
ANEXOS N 6
Microcrditos DELSUR
Scale punta a tu negocio con Microcrditos DELSUR, que te obtener
financiamiento desde Bsf. 5.000,00 para:
Renovar tus inventarios.
Adquirir maquinaria, equipos y vehculos de transporte.
Para que puedas producir ms y hacer crecer tu negocio.
Requisitos:
Tener una antigedad no menor a un ao en la actividad que desempea
Persona Natural:
Profesionales en libre ejercicio de la profesin o trabajadores de oficio que
desempeen actividades econmicas en pequea escala o sean dueos de
pequeas empresas de produccin o comercializacin de bienes y servicios.
Persona Jurdicas:
Microempresas constituidas, dedicadas a la produccin o comercializacin de
bienes y servicios a pequea escala.
Nmina con un mximo de diez (10) trabajadores.
Ventas anuales inferiores a 9.000 Unidades Tributarias.
Si usted desea solicitar su Microcrdito slo debe:
Planilla de Solicitud
Llenar la planilla y entregarla junto con los recaudos en la agencia de su
preferencia.
Entregar los siguientes recaudos:
Carta de solicitud Detallando:
Destino de los fondos.
Descripcin de la actividad a financiar.
Experiencia en la actividad comercial desempeada,
Impacto que genera este financiamiento en su actividad comercial.
Forma de pago del crdito.
Si es trabajador independiente / profesional de libre ejercicio:
Fotocopia de la Cdula de Identidad laminada del solicitante y su cnyuge, si
es casado.
Certificacin de ingresos validada por un Contador Pblico Colegiado.
Emitida con una antigedad no mayor de (01) mes
Fotocopia de los seis (06) ltimos estados de cuenta en los que se reflejen
los ingresos declarados.
Fotocopia de la ltima declaracin de I.S.L.R.
Fotocopia del certificado electrnico emitido por el SENIAT para las
declaraciones en cero bolvares "Bs. 0"
Balance personal actualizado con antigedad no mayor de un mes (01) y
firmado por un contador publico colegiado.
En caso de manifestar ser dueo de empresa, deber anexar el documento
constitutivo de la empresa, las ltimas modificaciones realizadas en el
mismo.
Crditos Hipotecarios
Caractersticas:
Caractersticas:
ANEXO N 7
Pagar
Instrumento de financiacin a corto plazo para atender sus necesidades de
tesorera u oportunidades de negocio.
Requisitos
Poseer Cuenta Corriente en el Banco Provincial.
Recaudos Personas Naturales
Fotocopia de la cdula de Identidad legible.
Constancia de Trabajo firmada y sellada por la empresa donde labora,
especificando el sueldo mensual y anual.
Certificacin de Ingresos mensual y anual, en caso de ser
Comerciante Independiente.
Fotocopia del R.I.F. del solicitante.
Referencias Bancarias y Estados de cuenta de otros Bancos, de los
tres ltimos meses.
Balance Persona Natural no > 1 ao.
Ultima declaracin de Impuesto sobre la Renta
Recaudos Personas Jurdicas
Fotocopia de la Cdula de Identidad legible de la(s) persona(s) que
interviene(n) en la operacin.
Fotocopia del R.I.F. de la empresa.
Documento constitutivo de la empresa, sus estatutos sociales y
modificaciones posteriores; as como el nombramiento vigente de sus
administradores; debidamente registrados y publicados.
Representante legal de la compaa (Acta de junta directiva que le
autoriza).
Estado financiero de cierre Auditado de los tres ltimos cierres
econmicos firmado por un Contador Pblico Colegiado.
Informacin financiera de los avalistas ( Auditado persona Jurdica y
no mayor a un ao persona Natural).
Fotocopia de las 3 ltimas declaraciones de I.S.L.R.
Fotocopia del Registro de Informacin Fiscal.
Referencias Bancarias y Estados de cuenta de otros Bancos, de los
tres ltimos meses.
Informacin de la empresa: Actividad, clientes, proveedores, N de
empleados.
Prstamos de mediano y largo plazo
Instrumento de financiacin a mediano y largo plazo para apoyar las
necesidades de inversin y proyectos de expansin que su empresa requiera
emprender.
REQUISITOS
Poseer Cuenta Corriente en el Banco Provincial.
Arrendamiento Financiero
Requisitos
Requisitos legales bien mueble:
Facturas definitivas a nombre del Banco Provincial en original y copia.
Certificado de Origen (Original y Copia) para el caso de vehculo a
nombre del Banco Provincial.
Documento Constitutivo de la Empresas y Estatutos Sociales
Vigentes.
Documento de acreditacin de las personas autorizadas.
Copia de las Cdulas de Identidad de las personas autorizadas.
Bien inmueble:
Documento constitutivo de la empresas y estatutos sociales vigentes.
Documento de acreditacin de las personas autorizadas.
Copia de las Cdulas de Identidad de las personas autorizadas.
Documento de propiedad del Bien.
Nmero de catastro.
Certificacin de Solvencia.
Certificacin de gravmenes del inmueble.
Requisitos financieros:
Estados Financieros de los tres ltimos aos.
Proyecciones Financieras segn el plazo de la operacin.
Copia del documento constitutivo de la empresa, sus estatutos
sociales y modificaciones posteriores, as como el nombramiento
vigente de sus administradores; debidamente registrados y
publicados.
Acta de Junta Directiva u rgano Administrador, en caso de ser
requerido por los estatutos sociales de la empresas.
Copia del Registro de Informacin Fiscal.
Referencias Bancarias y Estados de cuenta de otros bancos, de los
tres ltimos meses.
Copia de las cdulas de identidad de las personas que obligan a la
empresa.
Informacin de la empresa: actividad, clientes, proveedores, Nm. de
empleados.
Sale And Lease Back:
Es una modalidad de arrendamiento financiero, en el cual la empresa realiza
una compra/venta y arrendamiento de sus propios Activos; lo paga mediante
cnones y al final del plazo los vuelve a adquirir ejerciendo la opcin de compra
en un valor simblico (% del Valor Facturado al Banco).
Requisitos
Requisitos legales bien mueble:
Copia de la Factura del bien a adquirir o Titulo de Propiedad (Si el bien
es proveniente de una Importacin, se requieren documentos de
nacionalizacin).
Documento Constitutivo de la Empresas y Estatutos Sociales
Vigentes.
Documento de acreditacin de las personas autorizadas.
Copia de las Cdulas de Identidad de las personas autorizadas.
Bien inmueble:
Documento constitutivo de la empresas y estatutos sociales vigentes.
Documento de acreditacin de las personas autorizadas.
Copia de las Cdulas de Identidad de las personas autorizadas.
Documento de propiedad del Bien.
Nmero de catastro.
Certificacin de Solvencia.
Certificacin de gravmenes del inmueble.
Requisitos financieros:
Estados Financieros de los tres ltimos aos.
Proyecciones Financieras segn el plazo de la operacin.
Copia del documento constitutivo de la empresa, sus estatutos
sociales y modificaciones posteriores, as como el nombramiento
vigente de sus administradores; debidamente registrados y
publicados.
Acta de Junta Directiva u rgano Administrador, en caso de ser
requerido por los estatutos sociales de la empresas.
Copia del Registro de Informacin Fiscal.
Referencias Bancarias y Estados de cuenta de otros bancos, de los
tres ltimos meses.
Copia de las cdulas de identidad de las personas que obligan a la
empresa.
Informacin de la empresa: actividad, clientes, proveedores, Nm. de
empleados.
Microcrditos
Requisitos
Requisitos generales:
Planilla solicitud para prstamos de microcrdito
Recaudos:
Persona Natural:
Planilla de solicitud de microcredito
Copia de la Cedula de Identidad.
Estados de cuenta de otros bancos ltimos 3 meses donde se
evidencie la titularidad de la cuenta
Constancia de trabajo no mayor a 30 das, con sueldo, cargo y
antigedad en la empresa (asalariado), o Certificacin de ingresos
firmada por contador publico colegiado con antigedad no mayor a 3
meses (trabajador por cuenta propia).
Balance Persona Natural antigedad no mayor a 6 meses firmado por
un Contador Publico Colegiado.
Estados de cuenta de TDC Otros Bancos.
Copia de las tres ltimas declaraciones de ISLR.
Persona Jurdica:
Planilla de solicitud de microcredito
Copia del Rif.
Documento Constitutivo
Modificacin de estatutos sociales.
Representante Legal de la CIA ( Acta de Junta Directiva que lo
autorice)
Estados Financieros de cierre ltimos 3 aos y un corte a la fecha en
caso de cierre con antigedad mayor a 6 meses.
Estados de cuenta de otros bancos ltimos 3 meses donde se
evidencie la titularidad de la cuenta.
Copia de las 3 ltimas declaraciones de ISLR.
Planilla del SSO
ANEXO N 8
Arrendamiento Financiero:
Requisitos:
Crditos Comerciales
Requisitos:
Fianza:
Prendaria:
Requisitos
Microcrditos:
Requisitos:
Fianza:
Hipotecaria:
Bienes Inmuebles:
Bienes Muebles:
Prendaria: