EL NUEVO MARCO NORMATIVO

DEL SECTOR ASEGURADOR

LA LEY DE INSTITUCIONES DE SEGUROS Y DE FIANZAS

Manuel Aguilera Verduzco

Presidente de la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas

Ciudad de Mxico, 6 de mayo de 2015

DE SOLVENCIA I A SOLVENCIA II

1990

2015
DE SOLVENCIA I A SOLVENCIA II

1990 2015

MODERNIZACIN REGULATORIA, 1990-2015

MODELO REGULATORIO DE LA LISF

LISF

PILAR 1 PILAR 2 PILAR 3

Reservas tcnicas Transparencia

Gobierno
y requerimiento y revelacin
corporativo
de capital de solvencia de informacin

Requerimientos Revisin de parte

Revisin y control
cuantitativos del mercado

FUENTE: CNSF
MODELO REGULATORIO DE LA LISF

LISF

PILAR 1 PILAR 2 PILAR 3

Reservas tcnicas Transparencia

Gobierno
y requerimiento y revelacin
corporativo
de capital de solvencia de informacin

Disciplina Disciplina
Auto-disciplina
regulatoria de mercado

FUENTE: CNSF
MODELO REGULATORIO DE LA LISF

LISF

PILAR 1 PILAR 2 PILAR 3

Reservas tcnicas Transparencia

Gobierno
y requerimiento y revelacin
corporativo
de capital de solvencia de informacin

Disciplina Disciplina
Auto-disciplina
regulatoria de mercado

Requerimientos Requerimientos
cuantitativos cualitativos

FUENTE: CNSF
ESTUDIOS DE IMPACTO CUALITATIVO (EIC)
Requerimientos
cualitativos

100%

80% 79.8%
PORCENTAJE GLOBAL DE AVANCE

AVANCE GLOBAL
Gobierno corporativo
Administracin de riesgos
60% Control interno
Auditora interna
Funcin actuarial
Consejeros y funcionarios
Funcionamiento de comits
40% Contratacin con terceros
Revelacin de informacin

20%

0%
EIC-1 EIC-2 EIC-3 RS-1 RS-2
Jul-2013 Feb-2014 Jul-2014 Oct-2014 Mar-2015

FUENTE: CNSF
ESTUDIOS DE IMPACTO CUALITATIVO (EIC)
Requerimientos
cualitativos

100%
92.2%

80% 79.8%
PORCENTAJE GLOBAL DE AVANCE

71.8% AVANCE GLOBAL

Gobierno corporativo
Administracin de riesgos
60% Control interno
Auditora interna
Funcin actuarial
Consejeros y funcionarios
Funcionamiento de comits
40% Contratacin con terceros
Revelacin de informacin

20%

0%
EIC-1 EIC-2 EIC-3 RS-1 RS-2
Jul-2013 Feb-2014 Jul-2014 Oct-2014 Mar-2015

FUENTE: CNSF
ESTUDIOS DE IMPACTO CUALITATIVO (EIC)
Requerimientos
cualitativos

100%
92.2%

80% 79.8%
PORCENTAJE GLOBAL DE AVANCE

71.8% AVANCE GLOBAL

Gobierno corporativo
Administracin de riesgos
60% Control interno
Auditora interna
Funcin actuarial
Consejeros y funcionarios
Funcionamiento de comits
40% Contratacin con terceros
Revelacin de informacin

20%

0%
EIC-1 EIC-2 EIC-3 RS-1 RS-2
Jul-2013 Feb-2014 Jul-2014 Oct-2014 Mar-2015

FUENTE: CNSF
ESTUDIOS DE IMPACTO CUALITATIVO (EIC)
Requerimientos
cualitativos

EIC-1 RS-2
Jul-2013 Mar-2015

GOBIERNO CORPORATIVO 64.5% 84.7%

ADMINISTRACIN INTEGRAL DE RIESGOS 58.5% 71.8%

CONTROL INTERNO 54.9% 79.2%

AUDITORA INTERNA 63.1% 85.2%

FUNCIN ACTUARIAL 62.5% 80.8%

CONSEJEROS Y FUNCIONARIOS 67.3% 92.2%

FUNCIONAMIENTO DE COMITS 46.9% 77.6%

CONTRATACIN DE SERVICIOS CON TERCEROS 55.7% 85.7%

REVELACIN DE INFORMACIN 57.8% 75.8%

TOTAL 57.8% 79.8%

FUENTE: CNSF
ESTUDIOS DE IMPACTO CUALITATIVO (EIC)
Requerimientos
cualitativos
51
instituciones
(75.5% de la
prima del mercado)

Avance RS-2
79.8% 31
Marzo, 2015
instituciones
(22.2% de la
prima del mercado)

5
instituciones
Ninguna (1.4% de la Ninguna
institucin prima del mercado) institucin

Inicial Parcial Aceptable Amplio Total

97.7%
de la prima del mercado

FUENTE: CNSF
MODELO REGULATORIO DE LA LISF

LISF

PILAR 1 PILAR 2 PILAR 3

Reservas tcnicas Transparencia

Gobierno
y requerimiento y revelacin
corporativo
de capital de solvencia de informacin

Disciplina Disciplina
Auto-disciplina
regulatoria de mercado

Requerimientos Requerimientos
cuantitativos cualitativos

FUENTE: CNSF
ESTUDIOS DE IMPACTO CUANTITATIVO (EIQ)
Requerimientos
cuantitativos

Balance econmico Categoras de riesgo Medida probabilstica del riesgo

Riesgo de suscripcin
VaR

Agregacin de riesgos
Capital (99.5%)
Riesgo de mercado
RCS
Valor de
Riesgo de crdito
mercado
de los RCS
Valor Riesgo de contraparte
activos econmico Prdida
de los Utilidad
Riesgo de descalce
pasivos
Media
Riesgo operativo (resultado esperado)

Consideracin de la totalidad de los

Valuacin del balance con referencias La medida de riesgo est basada en
riesgos a los que est expuesta una
de mercado. un nivel de Valor en Riesgo (VaR) a un
aseguradora.
nivel de confianza del 99.5%.
Una adecuada clasificacin contable y
Agregacin de riesgos para
el calce entre activos y pasivos Equivale a una probabilidad de
considerar su grado de
eliminan la posible volatilidad en el insolvencia del 0.5% en un horizonte
compensacin (beneficios de la
balance. de un ao.
diversificacin y el adecuado calce).
ESTUDIOS DE IMPACTO CUANTITATIVO (EIQ)
Requerimientos
cuantitativos

Balance econmico Categoras de riesgo Medida probabilstica del riesgo

Riesgo de suscripcin
VaR

Agregacin de riesgos
Capital (99.5%)
Riesgo de mercado
RCS
Valor de
Riesgo de crdito
mercado
MR
M R RCS
de los Valor Riesgo de contraparte
activos econmico Prdida
de los Utilidad
BELL
BE Riesgo de descalce
pasivos
Media
Riesgo operativo (resultado esperado)

Consideracin de la totalidad de los

Valuacin del balance con referencias La medida de riesgo est basada en
riesgos a los que est expuesta una
de mercado. un nivel de Valor en Riesgo (VaR) a un
aseguradora.
nivel de confianza del 99.5%.
Una adecuada clasificacin contable y
Agregacin de riesgos para
el calce entre activos y pasivos Equivale a una probabilidad de
considerar su grado de
eliminan la posible volatilidad en el insolvencia del 0.5% en un horizonte
compensacin (beneficios de la
balance. de un ao.
diversificacin y el adecuado calce).
ESTUDIOS DE IMPACTO CUANTITATIVO (EIQ)
Mejora tcnica en la estimacin de los recursos totales de solvencia

Requerimientos
cuantitativos

Reservas tcnicas
Recursos totales
+ de solvencia

Requerimientos de capital

FUENTE: CNSF
ESTUDIOS DE IMPACTO CUANTITATIVO (EIQ)
Mejora tcnica en la estimacin de los recursos totales de solvencia

Requerimientos
cuantitativos

Reservas tcnicas

+
Requerimientos de capital Empleo de mtodos propios de
mejor estimador y margen de
riesgo (valor econmico de las
reservas tcnicas).
Uso excepcional del mtodo
estatutario de mejor estimador.

FUENTE: CNSF
ESTUDIOS DE IMPACTO CUANTITATIVO (EIQ)
Mejora tcnica en la estimacin de los recursos totales de solvencia

Requerimientos
cuantitativos

Reservas tcnicas

+
Requerimientos de capital

Frmula general para el clculo

del requerimiento de capital de
solvencia (RCS).
Posibilidad de uso de modelos
internos para la estimacin del
RCS.

FUENTE: CNSF
ESTUDIOS DE IMPACTO CUANTITATIVO (EIQ)
Mejora tcnica en la estimacin de los recursos totales de solvencia

Requerimientos
cuantitativos

Reservas tcnicas

+
Requerimientos de capital

RCS = max (RCTyFS + RCPML , 0.9 RCTyFS) + RCTyFP + RCTyFF + RCOC + RCOp

Frmula general para el RCS:

Incorpora la totalidad de los riesgos a que se
encuentra expuesta una aseguradora.
Considera un nivel explcito de confianza del 99.5%.
Estima requerimientos de capital sensibles al riesgo.
Propiciar una administracin basada en riesgo.
Permitir un uso ms eficiente del capital.
Servir de base para el desarrollo de modelos internos.

FUENTE: CNSF
ESTUDIOS DE IMPACTO CUANTITATIVO (EIQ)
Ejemplo de sensibilidad respecto de los requerimientos totales de solvencia

Requerimientos
cuantitativos

CARTERA DE RIESGOS

(estructura de las reserva tcnicas) Prima emitida

$58,631 millones

38.8%

Activo total

$48,825 millones
5.3%

6.7%
49.2% Pasivo total

$30,774 millones

Capital
Vida
Accidentes y Enfermedades
Daos $18,051 millones
Automviles

FUENTE: CNSF
ESTUDIOS DE IMPACTO CUANTITATIVO (EIQ)
Ejemplo de sensibilidad respecto de los requerimientos totales de solvencia

Requerimientos
cuantitativos
Estimacin de recursos totales de solvencia

(reservas tcnicas + requerimiento de capital de solvencia)

Adecuada Administracin de Riesgos

Reservas tcnicas Requerimientos de capital

Regulacin anterior (LGISMS) 40,016

Nueva regulacin (LISF) 33,945

0 15,000 30,000 45,000

(MILLONES DE PESOS)

FUENTE: CNSF
ESTUDIOS DE IMPACTO CUANTITATIVO (EIQ)
Ejemplo de sensibilidad respecto de los requerimientos totales de solvencia

Requerimientos
cuantitativos
Estimacin de recursos totales de solvencia

(reservas tcnicas + requerimiento de capital de solvencia)

Deficiente Administracin de Riesgos

Reservas tcnicas Requerimientos de capital

Regulacin anterior (LGISMS) 42,333

Nueva regulacin (LISF) 35,780

0 15,000 30,000 45,000

(MILLONES DE PESOS)

FUENTE: CNSF
ESTUDIOS DE IMPACTO CUANTITATIVO (EIQ)
Ejemplo de sensibilidad respecto de los requerimientos totales de solvencia

Requerimientos
cuantitativos
Estimacin de recursos totales de solvencia

(reservas tcnicas + requerimiento de capital de solvencia)

Regulacin anterior (LGISMS-Adecuada) Nueva regulacin (LISF-Adecuada)

110,000
(MILLONES DE PESOS)

80,000

50,000

20,000
2015 2020 2025 2030

FUENTE: CNSF
ESTUDIOS DE IMPACTO CUANTITATIVO (EIQ)
EIQ-5 y Ejercicio Final de Reporte

Requerimientos
cuantitativos

#1 Desarrollo del EIQ-5

#2 Ejercicio final de reporte

FUENTE: CNSF
ESTUDIOS DE IMPACTO CUANTITATIVO (EIQ)
EIQ-5 y Ejercicio Final de Reporte

Requerimientos
cuantitativos

#1 Desarrollo del EIQ-5 Inicio del EIQ-5:

15 de julio de 2015
#2 Ejercicio final de reporte Entrega de insumos:
21 de septiembre de 2015

Entrega de resultados:
19 de octubre de 2015

FUENTE: CNSF
ESTUDIOS DE IMPACTO CUANTITATIVO (EIQ)
EIQ-5 y Ejercicio Final de Reporte

Requerimientos
cuantitativos

#1 Desarrollo del EIQ-5

#2 Ejercicio final de reporte Ejercicio final previsto en la CUSF:

Disposicin Dcima Segunda Transitoria

Entrega de manuales de datos:

4 de diciembre de 2015

Entrega del Sistema RCS (v.1):

7 de enero de 2016

Entrega del Reporte Final:

4 de marzo de 2016

FUENTE: CNSF
REFLEXIONES FINALES
[1] [2]
Aspectos tcnicos Gobierno corporativo
[1] Asimilacin del sentido tcnico y
de los nuevos procedimientos
de clculo en la estimacin de
reservas tcnicas y del
requerimiento de capital de
solvencia.
[3] Internalizacin del proceso de
administracin de riesgos como
parte del sistema de gobierno
corporativo y de gestin del
negocio (ARSI).
[3] [4]
Administracin de riesgos Proporcionalidad
[2] Operacin efectiva del sistema de
gobierno corporativo, como
mecanismo fundamental para el
fortalecimiento de la administracin
de las instituciones.
[4] Aplicacin del principio de
proporcionalidad, evitando crear
arbitrajes regulatorios o una
reduccin en los niveles de
proteccin para los usuarios de
estos servicios financieros.
EL NUEVO MARCO NORMATIVO
DEL SECTOR ASEGURADOR
LA LEY DE INSTITUCIONES DE SEGUROS Y DE FIANZAS

www.cnsf.gob.mx

@ maguilera@cnsf.gob.mx

@ManuelAguileraV