FORMULARIO DISEADO POR MESCON

.
=
INTERES SIMPLE Y COMPUESTO + % =
FINANCIAMIENTO:
INTERES SIMPLE O NO CAPITALIZABLE
SERVICIO DE LA DEUDA EN CUOTAS FIJAS:
Sea: = . .
SERVICIO DE LA DEUDA EN CUOTAS CRECIENTES ARITMETICAMENTE 3. METODO PROGRESIVO
= . ( + . ) LA DEPRECIACION a) FONDO ACUMULATIVO DE AMORTIZACIN
I: inters Disminucin de los impuestos pagados y permitiendo que la empresa retenga parte de sus Basado en el supuesto de que el cargo anual por depreciacin pequea ser
P: Principal, monto inicial, prstamo inicial, stock inicial. ingresos para el reemplazo de maquinarias para realizar inversiones adicionales (ESCUDO colocado en una cuenta bancaria o en algn tipo de depsito a plazo fijo
n: Numero de periodos, tiempo de colocacin del dinero FISCAL). ganando un determinado tipo de inters compuesto capitalizable.
i: Tasa de inters ANALISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO
S: Monto final, Dudad Final, Deuda acumulada, Stock Final Para los fines del proyecto, DEPRECIACION es sinnimo de desvalorizacin, que consiste en
la gradual prdida de valor de los bienes fsicos como resultado de su utilizacin. La
INTERES COMPUESTO O CAPITALIZABLE = .
depreciacin puede darse por dos causas: por desgaste o por obsolescencia.
= . ( + ) = +
LAS SEIS FORMULAS BASICAS EQUIVALENTES EL DESGASTE: consiste en el deterioro fsico normal originado por el uso, aun
NOTACION EXPRESION cuando este atenuado por un adecuado mantenimiento, conduce a una
N NOMBRE SIGLA
ACTUAL MATEMATICA disminucin gradual de la eficiencia de funcionamiento del activo, especialmente
Factor Simple maquinaria y equipo, constituyendo un mayor costo de operacin de los mismos. C.V: Materia Prima, M. obra Directa,

Comisiones
1 de FSC ( + ) LA OBSOLESCENCIA: es un concepto tcnico y se refiere al atraso tecnolgico
C.F: Alquileres, Edificios, Maq. Y Equipos,
relativo de un bien, frente a otros bienes similares capaces de producir el mismo
Capitalizacin Seguridad
servicio que el bien antes mencionado en forma ms econmica, debido a las
Factor Simple innovaciones que permiten la constante aparicin de tales bienes mejorados.
2 de FSA = . , :
Actualizacin ( + ) AMORTIZACIONES DE CARGA DIFERIDAS Reemplazando:
Factor de . = . +
( + ) Son deducciones de fondos, contabilizadas a partir del excedente, para cubrir en un plazo
3 Capitalizacin FCS convencional el valor de los bienes intangibles adquiridos en la etapa de inversiones, como

de la Serie gastos pre-operativos. Este concepto es puramente financiero sin contrapartida fsica ni =
econmica, ya que en realidad los bienes intangibles se desvalorizan totalmente en cuanto
Factor de
Deposito al FDF son utilizados.
4 Fondo de Los montos desembolsados para obtener o usar intangibles deben y pueden ser
DECISIONES DE INVERSION
A ( + ) recuperados, lo que conduce al procedimiento de hacer deducciones del excedente,
=
Amortizacin durante un nmero convencional de aos, hasta que la suma de dichas deducciones cubra
Herramienta de evaluacin:
Factor de ( + ) el desembolso inicial.
VAN: Valor Actual Neto
5 Actualizacin FAS TIR: Tasa Interna de Retorno
de la Serie ( + ) METODO DE CLCULO
B/C: Beneficio/Costo
VALOR ACTUAL NETO (VAN)
Factor de ( + ) 1. DEPRECIACION LINEAL (depreciacin constante)

6 Recuperacin FRC Basado en el supuesto de que el bien fsico se deprecia en una cantidad constante
= [ ] 0
de Capital ( + ) cada ao.
=1
(1 + ) (1 + )

FLUJO DE GRADIENTE ARITMETICO =
= 0 + = +
D: Depreciacin Lineal (1 + ) ( + )
=1 =
VI: Valor Inicial > 0
VR: Valor Residual = 0
n: Plazo de Depreciacin < 0
TASA DE RETORNO INTERNO (TIR)

2. DEPRECIACION REGRESIVA
Este mtodo consiste en que las cargas anuales por depreciacin son mayores en = ( = = + )
( + )
los primeros aos y luego van gradualmente disminuyendo en aos posteriores. =
= + = . [ ] Se halla el i= TIR, donde i >Tasa de inters bancario
( + ) a) METODO DE DIGITOS ANUALES (depreciacin no constante)
FLUJO DE GRADIENTE GEOMTRICO (sufren inflacin o recesin) Por este mtodo la depreciacin es mejor en los primeros aos, es decir, crea TASA EFECTIVA POR PERIODO
un mayor escudo fiscal durante dichos aos. = + , : #
. ( + )
[ ( + ) ] = . ( ) =

[( + ) ] CI: Costo Inicial
= { }
( ) VR: Valor Residual
n: Plazo de Depreciacin(# aos)
b) METODO DE SALDO DECRECIENTE O SALDO DE DOBLE DECLINACION
Llamado mtodo de porcentaje uniforme o fijo, es un mtodo de cancelacin
j=Porcentaje fijo de cambio entre un periodo y el siguiente flujo por efecto de la inflacin acelerada. (Se paga mayores cantidades en los primero aos)
(indicie inflacionario)
i=tasa de inters por periodo. = . ( ) .

* Si i=j

INGENIERIA ECONOMICA Y FINANCIERA ING. GUILLERMO GALLARDAY MORALES

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EJEMPLOS APLICATIVOS: d) Para financiar el proyecto, se ha conseguido un prstamo de S/.1000,000.00 para g) Aplicar el mtodo de saldo decreciente o saldo de doble declinacin para el problema
devolverlos en 9 meses a cuotas crecientes trimestralmente (uniforme dentro de
anterior. = ( ) .

a) Una persona desea abrir una cuenta de ahorros en un banco que paga el 14% de cada trimestre). Los tres primeros meses se pagan S/.50,000. Si la tasa de inters es
RAZON DEPREC DEPREC. VALOR EN
inters anual. Para empezar, deposita al final del ao S/.8000, sin embargo, cree del 80% anual convertible mensualmente. Preparar el cuadro de servicio de la deuda AO
poder incrementar la cantidad a ahorrar en S/.1300 cada ao. Si esta persona hiciera desagregada. A DEPRE ANUAL ACUMU. LIBRO
depsitos anuales de la misma magnitud. A cunto ascendera estos depsitos P=S/.1000,000.00 0 - - - 10000.0
anuales para hacer que la cantidad acumulada en 10 aos sea la misma? n=9 meses (cuotas crecient. Trim.) 1 2/5*(10000) 4000.0 4000.0 6000.0
Datos: C= 50000 (los 3 primeros meses) 2 2/5*(6000) 2400.0 6400.0 3600.0
i=14% = 1 + 2 i=80% anual cap. Mensual
1 10 3 2/5*(3600) 1440.0 7840.0 2160.0
R1=8000 = 8000 + 1300 [ ] <> 6.67% mensual
0.14 (1.14)10 1 4 2/5*(2160) 864.0 8704.0 1296.0
R=?
S=1300 = 8000 + 4483.79
5 2/5*(1296) 518.4 9222.4 777.6
R=? = 12483.79
= ( ) + ( )( ) + ( )( ) h) Se tiene el costo de maquinaria $5000.00, el valor de desecho (residual) $1000.00,
n=10 aos
(1.14)10 1 = (9 ) + (6 )(3 ) + (3 )(6 ) = . con inters de 10% anual, en un periodo de 5 aos se pide hallar el valor de
= ( ) = 12483.79 [ ] = 241401.36 MES PRESTAMO INTERES AMORTIZACION CUOTA depreciacin. Por el fondo acumulativo de amortizacin.
0.14
Calculamos el FDFA (Factor de Deposito al Fondo de Amortizacin) Luego:

1 1 1000000 66700 - 50000 -16700
= ( ) = 241401.36 [ ] = 65116.63 1er AO : (5000 - 1000)*0.163797 = 665.19
(1.14)10 2 1016700 67814 - 50000 -17814 2doAO : 655.19 + 655.19*0.10 = 720.71
b) Para costear la carrera profesional de un estudiante, se ha destinado cierta cantidad
3er AO : 720.71 + 720.71*0.10 = 792.78
de dinero. La carrera profesional tiene una duracin de 10 semestres y debido a la 3 1034514 69002 - 50000 -19002
4to AO : 792.78 + 792.78*0.10 = 872.06
inflacin, la matricula aumenta 9% semestral. Si la cantidad destinada de dinero se 4 1053516 70270 95989 166259 c+g 5to AO : 872.06 + 872.06*0.10 = 959.26
deposita en una cuenta bancaria que paga el 7% semestral. Cunto se tendr que
5 957527 63867 102392 166259 c+g TOTAL DE AMORTIZACION = 4000
depositar si la matrcula de 1 semestre es de S/. 10000?
i) Una compaa minera se propone adquirir por $6000 un equipo que produce un
Datos: 6 855135 57038 109221 166259 c+g ahorro anual de $2700 los prximos 4 aos. Los gastos de mantenimiento para los 4
1(1+0.09)10
(1+0.07)10 7 745914 49752 232766 282518 c+2g aos son cero para el primer ao con un aumento de $200 anuales. Con un inters
n= 10 semestres = 10000 [ ]
0.070.09 de 10%.
8 513148 34227 248291 282518 c+2g a. Cul es el valor actual del Proyecto
j= 9% semestral
i= 7% semestral = /.101723.82 9 264857 17666 264852 282518 c+2g b. Se justifica la Inversin. Comente
R1=10000 1053511
P=?

c) Se ha solicitado un prstamo de $1000,000.00 de dlares para completar el monto
e) Se ha adquirido un equipo un equipo por un valor de $10000, que tiene una vida til = +
de una inversin, el cual se devolver en 10 mensualidades con un costo del 80%
de 5 aos con un valor de salvamento de $500. Cul ser el cargo por depreciacin ( + )
=
anual capitalizable. Preparar el cuadro de servicio de la deuda en cuotas fijas. 2700 2700 200 2700 400 2700 600
durante cada uno de los 5 aos si se utiliza el mtodo de lnea recta?
Datos: 10000500 = 600 + + + +
V. Inicial=$10000 = = = $ 1.1 1.12 1.13 1.14
P=$1000,000.00 = ( ) 5 = 1683.0135 > 0 !
10
0.0667.(1.0667) n= 5 aos
n=10 meses = 10000000. [ (1.0667)10 ]
1 V. Residual=$500 2700 2700 200 2700 400 2700 600
i=80% anual cap. Mensual = 140213.42 es la cuota mensual! DEPREC. DEPREC. VALOR 600 + + + + =0
<> 6.67% mensual AO (1 + )1 (1 + )2 (1 + )3 (1 + )4
R=?
ANUAL ACUMULADA LIBROS = 0.2301 = 23.01% = 23.01% > 10% !
0 - - 10000
1 1900 1900 8100
2 1900 3800 6200
3 1900 5700 4300
= + 4 1900 7600 2400
MES PRESTAMO INTERES AMORTIZACION CUOTA MENSUAL
1 1000000 66700 73513 140213
5 1900 9500 500
2 926487 61797 78416 140213 f) Aplicar el mtodo de dgitos anuales para el problema anterior.
3 848071 56566 83647 140213 5 5(5 + 1)
= (10000 500) ; = = 15
4 764424 50987 89226 140213 2
RAZON DEPREC DEPREC. VALOR EN
5 675198 45036 95177 140213 AO
A DEPRE ANUAL ACUMU. LIBRO
6 580021 38687 101526 140213 0 - - - 10000.00
7 478495 31916 108297 140213 1 5/15*(9500) 3166.67 3166.67 6833.33
8 370198 24692 115521 140213 2 4/15*(9500) 2533.33 5700.00 4300.00
9 254677 16987 123226 140213 3 3/15*(9500) 1900 7600.00 2400.00
10 131451 8768 131451 140213 4 2/15*(9500) 1266.67 8866.67 1133.33
402136 1000000 1402130 5 1/15*(9500) 633.33 9500.00 500.00

INGENIERIA ECONOMICA Y FINANCIERA ING. GUILLERMO GALLARDAY MORALES