REPORTE DE EVALUACION

La presente hoja tiene como objetivo presentar una evaluacin financiera del proyecto en funcin de los resultados obtenidos en las
proyecciones, sobre la base de la informacin ingresada por el usuario. Cabe destacar que para una correcta evaluacin es necesario
contemplar los siguientes aspectos:
a) Calidad de la informacin.
b) Definicin de los supuestos (variables endgenas del proyecto), considerando los siguientes parmetros:
1) Conservadores
2) Confiables (crebles)
3) Coherentes entre s

Cabe destacar que la metodologa de diseo y evaluacin de proyectos es slo una herramienta que facilita la TOMA DE
DECISIONES, por lo que no se puede sustituir el criterio (experiencia y conocimientos) que debe tener el Proyectista con el fin de
aceptar o no una inversin, por lo que la evaluacin que se realiza en la presente hoja deber ser considerada como una gua para el
profesional que utilice el modelo de la CORPORACION FINANCIERA NACIONAL.

Valor Actual Neto El VAN es positivo, ACEPTAR

Tasa Interna de Retorno
Flujo Operacional
Saldo final de caja
Capital de trabajo inicial
Indice de Capital de Trabajo
Apalancamiento inicial
Coeficiente Beneficio/Costo
Utilidad Neta
Capacidad Utilizada
Patrimonio
Patrimonio vs. Activo Diferido
Total Crditos/Inversin
La TIRF es superior a la Tasa de Descuento, ACEPTAR
El proyecto no tiene flujo operacional negativo en ningn perodo, ACEPTAR
No existe dficit en el saldo final de caja, el proyecto no tendr dificultades operacionales
El capital de trabajo preoperacional es positivo, el proyecto puede iniciar operaciones
Durante el proyecto el ndice de Capital de Trabajo es siempre positivo
El nivel de endeudamiento es adecuado
El Coeficiente Beneficio/Costo es superior a UNO, ACEPTAR
El proyecto presenta Utilidad Neta positiva, no tiene dficit en Flujo de Caja, ACEPTAR
No ha ingresado datos de Capacidad Instalada
En todos los perodo el Patrimonio es Positivo; ACEPTAR
Si el proyecto castiga el Activo Diferido, el Patrimonio sigue siendo positivo; ACEPTAR
El total de Crditos que financian el proyecto es inferior a la Inversin Inicial
1.0 1.0 1.0 1.0 1.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
 esultados obtenidos en las
cta evaluacin es necesario

ue facilita la TOMA DE
l Proyectista con el fin de
ada como una gua para el

EPTAR
ades operacionales
ar operaciones

Caja, ACEPTAR

sitivo; ACEPTAR
Inicial
1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 10.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
10.0
 CULTIVO DE CICLO CORTO

FLUJO DE CAJA PROYECTADO

USD MESES
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Acumulado
A. INGRESOS OPERACIONALES
Volumen X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Precio X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Recuperacin por ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
B. EGRESOS OPERACIONALES
Preparacin del suelo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Materiales directos
Plantas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Fertilizacin de fondo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Fitosanitarios inicial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Fertilizantes de mantenimiento 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Fitosanitarios de mantenimiento 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Mano de obra directa
Labores preculturales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Siembra 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Labores culturales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Fertilizacin 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Riego 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Labores sanitarias 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Mano de obra indirecta
Tcnico de campo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Supervisor 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Costos indirectos
Capacitacin 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Asistencia tcnica 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Mantenimiento y seguros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos de administracin
Remuneraciones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos de oficina 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos de ventas
Comisiones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Promocin y publicidad 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Transporte 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
C. FLUJO OPERACIONAL (A - B) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
D. INGRESOS NO OPERACIONALES
Crdito 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Aportes de capital 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
E. EGRESOS NO OPERACIONALES
Pago de intereses 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Pago de principal (capital) de los pasivos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Activos fijos operativos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Activos fijos administracin y ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
F. FLUJO NO OPERACIONAL (D-E) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
G. FLUJO NETO GENERADO (C+F) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
H. SALDO INICIAL DE CAJA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
I. SALDO FINAL DE CAJA (G+H) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

ADQUISICION DE ACTIVOS FIJOS VIDA UTIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 DEPRECIACIONES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Activos fijos operativos Meses Activos fijos operativos
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Activos fijos administracin y ventas Activos fijos administracin y ventas
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
X 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 X 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Parcial 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Total 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO

USD

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Acumulado Utilidad neta/vent #DIV/0!

Saldo final de caja (acumula 0.0
Ventas Netas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Punto de equilib #DIV/0!
Costo de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Costo ventas/venta #DIV/0!

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos de ventas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos de administracin 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

UTILIDAD (PERDIDA) OPERACIONAL 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos financieros 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

UTILIDAD (PERDIDA) NETA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

CFN-MODELO
ELABORADO: ECON. PAUL NOBOA
1 JULIO 1998
 Costo construcci Ventas
0.0 0.0 1 0.0 0.0 0.0 0.0
PUNTO DE EQUILIBRIO 0.0 0.0 2 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 3 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 4 0.0 0.0 0.0 0.0
1.0 0.0 0.0 5 0.0 0.0 0.0 0.0
0.9 0.0 0.0 6 0.0 0.0 0.0 0.0
0.8 0.0 0.0 7 0.0 0.0 0.0 0.0
0.7
0.6 0.0 0.0 8 0.0 0.0 0.0 0.0
0.5 0.0 0.0 9 0.0 0.0 0.0 0.0
USD

0.4 0.0 0.0 10 0.0 0.0 0.0 0.0

0.3
0.2 0.0 0.0 11 0.0 0.0 0.0 0.0
0.1 0.0 0.0 12 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 13 0.0 0.0 0.0 0.0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 0.0 0.0 14 0.0 0.0 0.0 0.0
Perodo 0.0 0.0 15 0.0 0.0 0.0 0.0
Costo construccin Ventas
0.0 0.0 16 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 17 0.0 0.0 0.0 0.0
El punto de equilibrio de la construc 0.0 meses 0.0 0.0 18 0.0 0.0 0.0 0.0
Porcentaje de construccin para el punto de equil 70.00% 0.0 0.0 0.0 0.0
Utilidad neta/valor construccin #DIV/0!
Utilidad neta/venta #DIV/0!
Saldo final de caja acumulad (446.5)
Costo/ven #DIV/0!

CFN-MODELO
ELABORADO: ECON. PAUL NOBOA
1 JULIO 1998
MANTENIMIENTO Y SEGUROS SUBPROYECTO
(VALOR DE ADQUISICION)

INVERSIONES
DEPRECIAC. MANTENIM. SEGUROS
COSTO DE PRODUCCION: PORCENTAJE
Terreno
Fomento Agrcola 0.00% 0.00% 0.00%
edificio 5.00% 4.00% 4.00%
vehiculo 10.00% 3.00% 3.00%
computadora 20.00% 4.00% 3.00%
muebles y enseres 25.00% 5.00% 3.00%
MAQUINARIA 10.00% 4.00% 3.00%
X 0.00% 0.00% 0.00%
X 0.00% 0.00% 0.00%
X 0.00% 0.00% 0.00%
X 0.00% 0.00% 0.00%
X 0.00% 0.00% 0.00%
X 0.00% 0.00% 0.00%

Subtotal

GASTOS ADMINISTATIVOS Y VENTAS

muebles y enseres. 8.33% 4.00% 4.00%
compuatadora 33.33% 4.00% 3.00%
X 0.00% 0.00% 0.00%
X 0.00% 0.00% 0.00%
Subtotal

TOTAL
CFN-MODELO
ELABORADO: ECON. PAUL NOBOA
1 JULIO 1998
INVERSIONES NUEVAS ADQUISIONES
DEPRECIAC. MANTENIM. SEGUROS DEPREC. MANTENIM. SEGUROS
USD USD

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

14,000.00 11,200.00 11,200.00 0.00 0.00 0.00
4,000.00 1,200.00 1,200.00 0.00 0.00 0.00
600.00 120.00 90.00 0.00 0.00 0.00
5,000.00 1,000.00 600.00 0.00 0.00 0.00
10,000.00 4,000.00 3,000.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

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0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,666.67 680.00 630.00 0.00 0.00 0.00

36,266.67 18,200.00 16,720.00 0.00 0.00 0.00

AO 2 3 4 5 6

0 0 0 0 0 0
0 14,000 14,000 14,000 14,000 14,000
0 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000
0 600 600 600 600 600
0 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
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0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0

33,600 33,600 33,600 33,600 33,600

0 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000

0 1,667 1,667 1,667 1,667 1,667
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
2,667 2,667 2,667 2,667 2,667
 7 8 9 10 11

0 0 0 0 0
14,000 14,000 14,000 14,000 14,000
4,000 4,000 4,000 4,000 4,000
600 600 600 600 600
5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
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0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

33,600 33,600 33,600 33,600 33,600

1,000 1,000 1,000 1,000 1,000

1,667 1,667 1,667 1,667 1,667
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
2,667 2,667 2,667 2,667 2,667
 DEPRECIACION NUEVAS A
2 3 4 5 6

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
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0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
DEPRECIACION NUEVAS ADQUISICIONES
7 8 9 10 11

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
 MANTENIMIENTO NUEVAS ADQUISICIONES
2 3 4 5 6 7 8 9

0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
SICIONES SEGURO N
10 11 2 3 4

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
SEGURO NUEVAS ADQUISICIONES
5 6 7 8 9 10 11

0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 Precio de Venta Mercado Local Precio 1
14.40 Variacin Probabilidad Mercado Local 1
70.00% 0.00 8.400
80.00% 0.00 9.600
100.00% 0.00 12.000
120.00% 0.00 14.400
130.00% 1.00 15.600

Volumen de Ventas
% Desviacin 0.00% 41,354.3
0.0
0 Costos Materias Primas Costo Materias 1
#DIV/0! Variacin Probabilidad Primas 1
70.00% 0.00 #DIV/0!
80.00% 0.00 #DIV/0!
100.00% 0.00 #DIV/0!
120.00% 0.00 #DIV/0!
130.00% 1.00 #DIV/0!

Volumen de Ventas
% Desviacin 0.00% 41,354.3
0.0

PERFIL DE RIESGO
VALOR ACTUAL NETO
1.000
0.900
Probabilidad Acumulada

0.800
0.700
0.600
0.500
0.400
0.300
0.200
0.100
-
(400,000.0) (300,000.0) (200,000.0) (100,000.0) 0.0 100,000.0 200,000.0 300,000.

USD

PERFIL DE RIESGO
TASA INTERNA DE RETORNO
1.000
0.900
babilidad Acumulada

0.800
0.700
0.600
0.500
0.400
0.300
0.200
 PERFIL DE RIESGO
TASA INTERNA DE RETORNO
1.000
0.900

Probabilidad Acumulada
0.800
0.700
0.600
0.500
0.400
0.300
0.200
0.100
-
-10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 35.

Porcentaje

0.001 332,437.0
0.050 313,841.4
0.100 305,641.5
0.150 294,366.3
0.200 285,274.6
0.250 100,643.8
0.300 82,180.9
0.350 74,091.3
0.400 67,777.3
1.0 0.450 59,321.6
0.500 41,398.7
1.0 0.550 (149,156.3)
0.600 (156,805.4)
1.0 0.650 (161,961.6)
0.700 (169,907.3)
1.0 0.750 (282,201.7)
0.800 (292,365.7)
1.0 0.850 (299,485.1)
0.900 (307,227.9)
0.950 (313,610.4)
1.000 (334,967.9)

1 VAN 1 TIRF
1,982,257.42 29.83%
 1 1
0 0
0 0
0

ESGO
L NETO

100,000.0 200,000.0 300,000.0 400,000.0

ESGO
RETORNO
ESGO
RETORNO

% 20.00% 25.00% 30.00% 35.00% 40.00%

taje

0.001 33.30%
0.050 32.09%
0.100 31.52%
0.150 31.06%
0.200 30.41%
0.250 20.38%
0.300 19.69%
0.350 19.36%
0.400 19.03%
0.450 18.55%
0.500 7.41%
0.550 6.72%
0.600 6.39%
0.650 6.03%
0.700 5.73%
0.750 -0.88%
0.800 -1.86%
0.850 -2.37%
0.900 -2.77%
0.950 -3.20%
1.000 -4.71%

VAN #REF! TIRF #REF!

DESVIACION #REF! #REF!
MINIMO #REF! #REF!
MAXIMO #REF! #REF!
COEF. VARIAC #REF! #REF!
PROBABILIDA #REF!

1
 0.001 145,900.4 0.001
0.050 93,046.6 0.050
0.100 71,014.1 0.100
0.150 66,367.2 0.150
0.200 64,286.3 0.200
0.250 61,310.0 0.250
0.300 59,263.6 0.300
0.350 57,292.1 0.350
0.400 55,375.9 0.400
0.450 53,066.2 0.450
0.500 51,175.8 0.500
0.550 48,725.4 0.550
0.600 45,216.4 0.600
0.650 42,475.8 0.650
0.700 39,147.9 0.700
0.750 35,653.5 0.750
0.800 31,545.7 0.800
0.850 26,880.4 0.850
0.900 17,980.1 0.900
0.950 7,228.2 0.950
1.000 (43,219.5) 1.000

VAN
DESVIACION
MINIMO
MAXIMO
COEF. VARIAC
PROBABILIDA

1 VAN 1 TIRF
1,982,257.42 29.83%
#DIV/0!
72.11%
61.82%
58.40%
54.74%
52.56%
50.69%
49.25%
47.86%
45.67%
44.40%
42.79%
41.28%
39.55%
38.03%
35.75%
33.58%
30.78%
27.60%
22.00%
-4.78%

#REF! TIRF #REF!

#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF!

TIRF
 0.001 28,604.8 0.001 29.51%
0.050 26,043.5 0.050 28.13%
0.100 25,556.6 0.100 27.88%
0.150 25,247.2 0.150 27.70%
0.200 24,986.8 0.200 27.55%
0.250 24,777.0 0.250 27.45%
0.300 24,590.9 0.300 27.33%
0.350 24,426.9 0.350 27.23%
0.400 24,186.1 0.400 27.13%
0.450 24,022.5 0.450 27.03%
0.500 23,844.6 0.500 26.89%
0.550 23,683.8 0.550 26.80%
0.600 23,427.8 0.600 26.70%
0.650 23,243.7 0.650 26.58%
0.700 23,058.4 0.700 26.43%
0.750 22,853.5 0.750 26.31%
0.800 22,544.2 0.800 26.15%
0.850 22,177.8 0.850 25.89%
0.900 21,240.2 0.900 25.07%
0.950 (1,962.1) 0.950 13.69%
1.000 (9,587.6) 1.000 8.95%

VAN
1 VAN 1 TIRF #REF!
1,982,257.42 29.83%
TIRF
#REF! 1
 0.001 33,690.3 0.001 59.59%
0.050 26,325.6 0.050 37.70%
0.100 24,419.0 0.100 35.03%
0.150 23,291.3 0.150 33.21%
0.200 22,225.5 0.200 31.83%
0.250 21,542.8 0.250 30.94%
0.300 20,858.0 0.300 29.80%
0.350 20,208.8 0.350 29.06%
0.400 19,536.3 0.400 28.34%
0.450 19,013.6 0.450 27.77%
0.500 18,382.0 0.500 26.98%
0.550 17,717.5 0.550 26.37%
0.600 16,957.7 0.600 25.68%
0.650 16,084.4 0.650 25.03%
0.700 15,451.7 0.700 24.50%
0.750 14,450.6 0.750 23.85%
0.800 13,213.0 0.800 22.92%
0.850 11,559.3 0.850 21.82%
0.900 8,989.5 0.900 19.72%
0.950 (2,700.9) 0.950 12.77%
1.000 (34,243.2) 1.000 6.28%

VAN
VAN 1 TIRF #REF!
1,982,257.42 29.83%
TIRF
#REF! 1 VAN
1,982,257.42
0.001 29,398.2 0.001 37.15%
0.050 19,677.1 0.050 28.08%
0.100 17,066.5 0.100 25.60%
0.150 15,030.2 0.150 24.04%
0.200 13,313.6 0.200 22.81%
0.250 11,540.1 0.250 21.62%
0.300 10,257.0 0.300 20.84%
0.350 9,112.2 0.350 20.01%
0.400 7,875.4 0.400 19.39%
0.450 6,614.1 0.450 18.49%
0.500 5,615.4 0.500 17.78%
0.550 4,506.4 0.550 17.16%
0.600 3,185.8 0.600 16.48%
0.650 2,184.2 0.650 15.88%
0.700 734.8 0.700 15.31%
0.750 (346.1) 0.750 14.48%
0.800 (2,439.5) 0.800 13.62%
0.850 (4,437.1) 0.850 12.66%
0.900 (7,469.9) 0.900 11.75%
0.950 (10,962.5) 0.950 10.71%
1.000 (22,520.4) 1.000 5.48%

VAN TIRF
1 TIRF #REF! #REF!
29.83%
 FINANCIAMIENTO PREOPERAT.
REALIZADO 1 0 0 0 TOTAL 1
FINANCIAMIENTO PROPIO 604,908.50 0.00 0.00 0.00
Plan de Inversiones 0.00 604,908.50 0.00 0.00 0.00 604,908.50
Capital (Amortizacin) Preoperacional 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
FINANCIAMIENTO DE TERCEROS
- Crdito de proveedores 0.00 0.00 0.00 0.00
- Crdito de Instituciones Financieras 1 0.00 0.00 0.00 0.00
- Crdito de Instituciones Financieras 2 0.00 0.00 0.00 0.00
- Crdito de Instituciones Financieras 3 0.00 0.00 0.00 0.00
SUBTOTAL 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
TOTAL FINANCIAMIENTO 0.00 604,908.50 0.00 0.00 0.00 604,908.50

DIFERENCIA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

CONDICIONES DEL FINANCIAMIENTO PROPUESTO Operacional

Preoperacional 1 2
CREDITO DE PROVEEDORES DE ACTIVOS FIJOS USD 2 3
Proveedor X 3 4
Monto 0.00 4 5
Intereses del crdito de largo plazo (anual) 0.00% 6
Plazo 0 0 7
Perodo de gracia TOTAL 0 8
Perodo de gracia PARCIAL 0 0.0 0 0 9
Perodo de solicitud de crdito Preoperacional 0 10
Perodo (ao/semestre) de solicitud del crdito 0 0 11
0
CREDITO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS (IFIs No.1) USD
Institucin Financiera X
Monto 0.00
Intereses del crdito de largo plazo (anual) 0.00%
Plazo 0 0
Perodo de gracia TOTAL 0
Perodo de gracia PARCIAL 0 0 0
Perodo de solicitud de crdito 0
Perodo (ao/semestre) de solicitud del crdito 0
0
CREDITO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS (IFIs No.2)
Institucin Financiera X
Monto 0.00
Intereses del crdito de largo plazo (anual) 0.00%
Plazo 0
Perodo de gracia TOTAL 0 0
Perodo de gracia PARCIAL 0 0 0
Perodo de solicitud de crdito 0.0 0
Perodo (ao/semestre) de solicitud del crdito 0 0
0
CREDITO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS (IFIs No.3)
Institucin Financiera X
Monto 0.00
Intereses del crdito de largo plazo (anual) 0.00% 0
Plazo 0
Perodo de gracia TOTAL 0
Perodo de gracia PARCIAL 0 0 0
Perodo de solicitud de crdito 0.0 0
Perodo (ao/semestre) de solicitud del crdito 0 0
Perodo solicitud del crdito (fase operacin) 0
0
TASA DE INTERES CREDITOS 0.00%
DE CORTO PLAZO ANUAL
0.00%
CREDITOS CORTO PLAZO
AO MONTO
2 0.00 0.00
3 0.00 0.00
4 0.00 0.00
5 0.00 0.00
6 0.00 0.00
7 0.00 0.00
8 0.00 0.00
9 0.00 0.00
10 0.00 0.00
11 0.00 0.00
0.00

CFN-MODELO
ELABORADO: ECON. PAUL NOBOA
1 JULIO 1998
 CAPITAL DE TRABAJO

Factor Caja (ciclo de caja) das 0

VALOR
USD
CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO
Materiales directos 0.00
Materiales indirectos 0.00
Suministros y servicios 0.00
Mano de obra directa 0.00
Mano de obra indirecta 0.00
Mantenimiento y seguros (activos fijos operativos) 33,610.00
Otros costos indirectos 0.00
SUBTOTAL 33,610.00
Requerimiento diario 93.36
Requerimiento ciclo de caja 0.00
Inventario inicial 35,000.00
CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 35,000.00

CAPITAL DE TRABAJO ADMINISTRACION Y VENTAS

Gastos administrativos que representan desembolso 1,310.00
Gastos de ventas que representan desembolso 0.00
SUBTOTAL 1,310.00
Requerimiento diario 3.64
CAPITAL DE TRABAJO ADMINISTRACION Y VENTAS 0.00

CAPITAL DE TRABAJO 35,000.00

1
0
0 MANO DE OBRA DIRECTA
0
Salario/mensual
Cargos USD No. Personas
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
SUBTOTAL 0

MANO DE OBRA INDIRECTA

Salario/mensual
Cargos USD No. Personas
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
SUBTOTAL 0

PERSONAL ADMINISTRATIVO

Salario/mensual
Cargos USD No. Personas
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
SUBTOTAL 0

PERSONAL DE VENTAS

Salario/mensual
Cargos USD No. Personas
X 0.00 0
 X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
X 0.00 0
SUBTOTAL 0

0.0 VALOR ACTUAL NETO

0 Para que el VAN sea cero, el precio en el mercado local debe INCREMENTAR EN

0 Para que el VAN sea cero, el precio en el mercado externo debe INCREMENTAR EN

0 Para que el VAN sea cero, la inversin inicial debe INCREMENTAR EN

0 Para que el VAN sea cero, el costo de materia prima debe #DIV/0!

0 Para que el VAN sea cero, costos y gastos en remuneraciones deben INCREMENTAR EN

0 Para que el VAN sea cero, la produccin debe INCREMENTAR EN

SALDO FINAL DE CAJA ACUMULADO

Para que el saldo de caja sea cero, el precio en el mercado local debe INCREMENTAR EN

Para que el saldo de caja sea cero, el precio en el mercado externo debe INCREMENTAR EN

Para que el saldo de caja sea cero, el costo de materia prima debe #DIV/0!

Para que el saldo de caja sea cero, costos y gastos de remuneraciones deben INCREMENTAR EN

Para que el saldo de caja sea cero, la produccin debe INCREMENTAR EN

0

0
PERIODO HIST. 0 0 0 0
0 0 0 0
1 1 1 1

T.PAGOS HIST. 1 0 0 0
0 0 0 0
0 1 1 1

T.PAGOS PROY. 1 0 0 1
0 0 0 0
0 1 1 0

0 0 0 0
1 0 1 1
0 1 0 0
 0
1
0
1
0
1
0
0

Costo total USD

anual
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

Costo total USD

anual
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

Gasto total USD

anual
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

Gasto total USD

anual
0.00
 0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

#DIV/0! (0.36) 102.99%

6.41% 0.19 1,982,257.42 #DIV/0!

#DIV/0! 0.00 -100.00%

#DIV/0! 7.34 #DIV/0!

#DIV/0! 317.42 #DIV/0!

#DIV/0! 1,923,827.38 #DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0! 11,309,433.49 102.99%

23.69% #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0!
 Precio de Venta Mercado Local
Variacin
Estimacin optimista (mximo) 0.00%
Estimacin pesimista (mnimo) 0.00%

Precio de Venta Mercado Externo

Variacin Variacin
Estimacin optimista (mximo) 0.00%
Estimacin pesimista (mnimo) 0.00%

Costos Materias Primas

Variacin Variacin
Estimacin optimista (mnimo) 0.00%
Estimacin pesimista (mximo) 0.00%

Remuneraciones
Variacin Variacin
Estimacin optimista (mnimo) 0.00%
Estimacin pesimista (mximo) 0.00%

Inversin Inicial
Variacin Variacin
Estimacin optimista (mnimo) 0.00%
Estimacin pesimista (mximo) 0.00%

Produccin
Variacin Variacin
Estimacin optimista (mximo) 0.00%
Estimacin pesimista (mnimo) 0.00%

Resultados Originales:
TIRF
19.44%

2
Saldo final de caja 34,564.5
Necesidades de nuevos recursos (flujo caja) 0.0
ROE 5.82%
ROA 3.22%
Utilidad/ventas 5.11%
Punto de equilibrio 87.60%

Resultados Sensibilizados:
TIRF
29.83%

2
Saldo final de caja 171,170.2
Necesidades de nuevos recursos (flujo caja) 0.0
ROE 8.01%
ROA 7.29%
Utilidad/ventas 37.72%
Punto de equilibrio 51.27%
 0

12.00 12.00 0.05

12.00

0.000 0.000 0.198

0.000

#DIV/0! #DIV/0! 4.19

 #DIV/0!

0.00 0.00 250.00

0.00

(604,908.50) (604,908.50) (579,367.72)

(604,908.50)

41,354.30 41,354.30 2,095,971.43

41,354.30

VAN B/C
72,111.7 1.12

3 4 Promedio
88,502.0 154,191.3 92,419.3
0.0 0.0 0.0
11.77% 16.96% 11.52%
7.49% 12.39% 7.70%
10.49% 15.71% 10.44%
74.78% 63.31% 75.23%

VAN B/C
1,982,257.42 4.36

3 4 Promedio
300,502.0 456,992.0 309,554.7
0.0 0.0 0.0
11.97% 13.75% 11.25%
10.91% 12.62% 10.27%
51.22% 56.85% 48.60%
41.02% 34.18% 42.16%
0.0
 INDICES FINANCIEROS

Perodo 2 3 4 Promedio

Composicin de activos
Activo corriente/activos totales 26.2% 39.4% 51.3% 39.0%
Activo fijo/activos totales 72.5% 59.5% 47.8% 59.9%
Activo diferido/activos totales 1.3% 1.1% 0.9% 1.1%
Otros activos/activos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Apalancamiento
Pasivos totales/activos totales -0.3% 0.7% 1.2% 0.5%
Pasivos corrientes/activos totales -0.3% 0.7% 1.2% 0.5%
Patrimonio/activos totales 91.0% 91.1% 91.7% 91.3%

Composicin de costos y gastos

Costos directos/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Costos indirectos/costos y gastos totales 94.2% 94.2% 94.2% 94.2%
Gastos administrativos/costos y gastos totales 2.1% 2.1% 2.1% 2.1%
Gastos de ventas/costos y gastos totales 3.7% 3.7% 3.7% 3.7%
Gastos financieros/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Costo de ventas/costos y gastos totales 102.7% 91.1% 91.1% 94.9%
Costo materia prima/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Costo materiales indirectos/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Costo suministros y servicios/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Costo mano obra directa/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Costo mano obra indirecta/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Gastos personal administ./costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Gastos personal ventas/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Total remuneraciones/costos y gastos totales 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Liquidez USD
Flujo operacional 114,170.2 138,629.8 172,272.0 141,690.7
Flujo no operacional 0.0 (9,298.0) (15,782.0) (8,360.0)
Flujo neto generado 114,170.2 129,331.8 156,490.0 133,330.7
Saldo final de caja 171,170.2 300,502.0 456,992.0 309,554.7
Requerimientos de recursos frescos 0.0 0.0 0.0 0.0
Capital de trabajo 191,386.0 317,515.0 473,326.0 327,409.0
Indice de liquidez (prueba cida) (95.7) 55.9 44.0 1.4
Indice de solvencia (91.2) 54.0 42.7 1.9

Retorno
Tasa interna de retorno financiera (TIRF) 29.83% 1,982,257.4 4.4
Tasa interna de retorno del inversionista (TIRI) 29.12%
Valor actual neto (VAN) 1,982,257.42 USD
Perodo de recuperacin (nominal) 3.77 AO
Coeficiente beneficio/costo 4.36
Utilidad neta/patrimonio (ROE) 8.01% 11.97% 13.75% 11.25%
Utilidad neta/activos totales (ROA) 7.29% 10.91% 12.62% 10.27%
Utilidad neta/ventas 37.72% 51.22% 56.85% 48.60%
Punto de equilibrio 51.27% 41.02% 34.18% 42.16%
Cobertura de intereses 0.0 0.0 0.0 0.0
52,688.5 89,431.5 119,113.5 211,952.2
Rotaciones
Rotacin cuentas por cobrar 15.0 16.7 16.4 16.0
Rotacin de inventarios 0.0 0.0 0.0 0.0

Sociales USD
Sueldos y salarios 0.00 0.00 0.00 0.00
Valor agregado 61,986.53 105,213.53 140,133.53 102,444.53
Generacin de divisas 0.00 0.00 0.00 0.00

Costo de oportunidad 0.00% AO

 19.66% 19.62%
18.08% 18.21%
67.44% 69.76%

263,104.2
 COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

Costo del patrimonio

Prima por riesgo pertinente asignada a la empresa 0.00%
Tasa pasiva referencial del Banco Central del Ecuador 0.00%
Tasa pasiva efectiva del Banco Central del Ecuador 0.00%
Tasa nominal del costo del patrimonio 0.00%

Costo
Histrico % particip. Costo nominal Ponderado
Pasivos 10,000.0 0.00% 25.00% 0.00%
Patrimonio 102,500.0 86.13% 0.00% 0.00%
Activos 119,000.0
Costo promedio ponderado histrico del capital ====> 0.00%

Costo
Saldo inicial % particip. Costo nominal Ponderado
Pasivos (10,000.0) -1.51% 0.00% 0.00%
Patrimonio 604,908.5 91.39% 0.00% 0.00%
Activos 661,908.5
Costo promedio ponderado proyectado del capital ====> 0.00%

Tasa de descuento
Costo promedio ponderado de capital 1 1 = SI 2 = NO
Definicin (12%) 1 = SI 2 = NO

VALORACION DE ACCIONES

Nmero de acciones en circulacin 0

Tasa de descuento 0.00%
Tasa crecimiento proyectada de dividendos (g) 0.00%

Emisin nuevas
acciones (nmero)
Perodos
2 0
3 0
4 0
5 0
6 0
7 0
8 0
9 0
10 0
11 0
 AO Dividendos Dividendo/
VA Dividendo/ Valor patrimonial/ Valor actual
accin accin accin Valor patrimonial/accin
Preoper. USD 0.00
2 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
3 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
4 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
5 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
6 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
7 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
8 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
9 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
10 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
11 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00
VALOR ACTUAL DIVIDENDOS 0.00 0.00

VALOR DE LA ACCION 0.0 USD

AO Dividendos Dividendo/
VA Dividendo/ Valor patrimonial/ Recuperacin
accin accin accin valor patrimonial
USD AO
2 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
3 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
4 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
5 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
6 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
7 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
8 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
9 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
10 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
11 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0
VALOR ACTUAL DIVIDENDOS 0.00

VALOR HORIZONTE 0.00

Tasa de descuento (CPPK - g) 0.00%

VALOR DE LA ACCION 0.0 USD

Tasa crecimiento div. -69.74% 33.19% 77.94% 24.13% -25.30% 6.21%
44.52% 1 1 1.0 0 0.0
 1.0 -25.30% 0.126
2.0 6.21%
3.0 -4.28% (0.311)
4.0 31.86%
5.0 24.93%
6.0 44.52%

-4.28% 31.86% 24.93%

 Ventas totales Costo Ventas Gto. Financiero
139,680 73,524
VENTAS TOTALES - COSTO DE VENTAS 174,600 65,217
209,520 65,217
314,280 60,755
500,000 377,136 63,432
450,000 307,296 71,910
400,000 316,606 66,853
350,000 307,296 68,043
300,000 377,136 62,986
250,000

Miles
453,960 62,540
200,000
150,000
Ventas totales
100,000
Costo Ventas
50,000
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Perodo
Flujo Operacion Flujo Neto Saldo Final de Caja
114,170 114,170 171,170
138,630 129,332 300,502
172,272 156,490 456,992
272,376 246,356 703,348
338,026 280,622 983,970
FLUJOS DE CAJA 277,032 227,602 1,211,572
281,065 241,383 1,452,955
272,997 236,159 1,689,114
2,500,000
337,560 282,297 1,971,411
413,918 367,421 2,338,833
2,000,000

Flujo Operacional
1,500,000
Flujo Neto

Miles
Saldo Final de Caja
1,000,000

500,000

0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Perodo

Activos Pasivos Patrimonio Utilidad neta

722,617 (1,980) 657,597 52,688.5
ACTIVOS/PASIVOS/PATRIMONIO 819,811 5,782 747,029 89,431.5
944,162 11,020 866,142 119,113.5
1,172,498 27,403 1,078,094 211,952.2
3,000,000
1,444,629 36,430 1,341,198 263,104.2
2,500,000 1,632,000 24,682 1,537,732 196,534.0
1,843,331 26,837 1,746,478 208,745.5
2,000,000
Activ os 2,042,008 25,263 1,946,299 199,821.2
1,500,000 Pasivos 2,317,157 36,497 2,209,783 263,483.4

Miles
Patrimonio 2,658,341 48,088 2,538,946 329,163.1
1,000,000

500,000

0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
(500,000)
Perodo

Perodo Utilidad/Activo Utilidad/Patrimonio

0 7.3% 8.0%
UTILIDAD NETA / ACTIVOS - UTILIDAD NETA / PATRIMONIO 1 10.9% 12.0%
2 12.6% 13.8%
3 18.1% 19.7%
25.0%
4 18.2% 19.6%
5 12.0% 12.8%
20.0%
6 11.3% 12.0%
7 9.8% 10.3%
15.0%

Porcentaje
Utilidad/Activo
8 11.4% 11.9%
Utilidad/Patrimonio
10.0% 9 12.4% 13.0%

5.0%

0.0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Perodo

Costos directos Costos indirecto Gastos administ Gastos ventas

(COSTOS DIRECTOS - INDIRECTOS - ADMINISTRACION - VENTAS) / COSTOS TOTALES 0% 94% 2% 4% 1.0
0% 94% 2% 4% 1.0
0% 94% 2% 4% 1.0
0% 94% 2% 4% 1.0
100%
90% 0% 94% 2% 4% 1.0
80% 0% 94% 2% 4% 1.0
70% 0% 94% 2% 4% 1.0
Porcentaje

60% 0% 94% 2% 4% 1.0

50% 0% 94% 2% 4% 1.0
40% Costos directos 0% 94% 2% 4% 1.0
30% Costos indir ectos 0.0
20% Gastos administracin
10% 0.0
Gastos ventas
0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Perodo

Ingreso Operaci Egreso OperacioIngreso No OperEgreso No Operacional

130,368 114,170 0 0
INGRESOS - EGRESOS (OPERACIONAL Y NO OPERACIONAL) 172,272 138,630 0 9,298
207,192 172,272 0 15,782
307,296 272,376 0 26,020
500,000 372,946 338,026 0 57,403
450,000 311,952 277,032 0 49,430
400,000 315,985 281,065 0 39,682
350,000 307,917 272,997 0 36,837
300,000 372,480 337,560 0 55,263
Ingreso Operacional
250,000 448,838 413,918 0 46,497
Miles

Egreso Operacio nal

200,000 Ingreso No Operacio nal
150,000 Egreso No Operacional
100,000
50,000
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Perodo Gasto Financier Amortizacin
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
GASTO FINANCIERO - AMORTIZACION PASIVOS 0 0
0 0
0 0
1 0 0
1
1
1
1
Miles

1
0
0
0 G asto Financiero
0 Amortiz aci n
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Perodo

Capital de Traba Requerimientos Caja

191,386 1,350
317,515 2,804
CAPITAL DE TRABAJO - REQUERIMIENTOS DE CAJA 473,326 2,910
716,976 2,910
996,777 2,910
2,500,000 1,227,009 2,910
1,467,452 2,910
2,000,000 1,703,970 2,910
1,984,151 2,910
1,500,000 Capital de Trabajo 2,350,012 2,910
Requerimientos Caja
USD

1,000,000

500,000

0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Perodo

PRODUCTO 1
Unidades Costos fijos Costos variables Costos totales Ventas
10,670 71,617.5 0.0 71,617.5 76,824.0
13,580 71,617.5 0.0 71,617.5 97,776.0
PUNTO DE EQUILIBRIO - PRIMER AO OPERACIONAL 16,490 71,617.5 0.0 71,617.5 118,728.0
PRODUCTO 1 19,400 71,617.5 0.0 71,617.5 139,680.0
22,310 71,617.5 0.0 71,617.5 160,632.0
250,000.0 25,220 71,617.5 0.0 71,617.5 181,584.0
28,130 71,617.5 0.0 71,617.5 202,536.0
200,000.0
Costos fijos
Costos variables
150,000.0
Costos totales
USD

Ventas
100,000.0

50,000.0

0.0
1 2 3 4 5 6 7
Unidades

PUNTO DE EQUILIBRIO - PRIMER AO OPERACIONAL PRODUCTO 2

PRODUCTO 2 Unidades Costos fijos Costos variables Costos totales Ventas
0 0.0 0.0 0.0 0.0
1.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.9 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.8 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.7 Costos fijos
0 0.0 0.0 0.0 0.0
Costos variable s
0.6 0 0.0 0.0 0.0 0.0
Costos totales
0.5 0 0.0 0.0 0.0 0.0
USD

Ventas
0.4
0.3
0.2
0.1
0.0
1 2 3 4 5 6 7
Unidades

PUNTO DE EQUILIBRIO - PRIMER AO OPERACIONAL

PRODUCTO 3
PRODUCTO 3
1.0 Unidades Costos fijos Costos variables Costos totales Ventas
0.9 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.8 0 0.0 0.0 0.0 0.0
Costos fijos
0.7 0 0.0 0.0 0.0 0.0
Costos variable s
0.6 0 0.0 0.0 0.0 0.0
Costos totales
0.5 0 0.0 0.0 0.0 0.0
USD

Ventas
0.4 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.3 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.2
0.1
0.0
1 2 3 4 5 6 7
Unidades

PUNTO DE EQUILIBRIO - PRIMER AO OPERACIONAL

PRODUCTO 4 PRODUCTO 4
Unidades Costos fijos Costos variables Costos totales Ventas
1.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.9 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.8 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.7 Costos fijos 0 0.0 0.0 0.0 0.0
Costos variables
0.6 0 0.0 0.0 0.0 0.0
Costos totales
0.5 0 0.0 0.0 0.0 0.0
USD

Ventas
0.4 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.3
0.2
0.1
0.0
1 2 3 4 5 6 7
Unidades

PUNTO DE EQUILIBRIO TOTAL - PRIMER AO OPERACIONAL

250,000.0
PRODUCTOS TOTALES
200,000.0 Porcentaje Costos fijos Costos variables Costos totales Ventas
Costos fijos 55% 71,617.5 0.0 71,617.5 76,824.0
Costos variable s 70% 71,617.5 0.0 71,617.5 97,776.0
150,000.0
Costos totales 85% 71,617.5 0.0 71,617.5 118,728.0
USD

Ventas
100,000.0 100% 71,617.5 0.0 71,617.5 139,680.0
115% 71,617.5 0.0 71,617.5 160,632.0
50,000.0 130% 71,617.5 0.0 71,617.5 181,584.0
145% 71,617.5 0.0 71,617.5 202,536.0
0.0
1 2 3 4 5 6 7
Unidades

PUNTO DE EQUILIBRIO - PRIMER AO OPERACIONAL

PRODUCTO 5 PRODUCTO 5
Unidades Costos fijos Costos variables Costos totales Ventas
1.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.9 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.8 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.7 Costos fijos 0 0.0 0.0 0.0 0.0
Costos variables 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.6
Costos totale s 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.5
USD

Ventas
0.4 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.3
0.2
0.1
0.0
1 2 3 4 5 6 7
Unidades

PUNTO DE EQUILIBRIO - PRIMER AO OPERACIONAL

PRODUCTO 6
PRODUCTO 6
Unidades Costos fijos Costos variables Costos totales Ventas
1.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.9 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.8 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.7 Costos fijos 0 0.0 0.0 0.0 0.0
Costos variables 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.6
Costos totale s 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.5
USD

Ventas 0 0.0 0.0 0.0 0.0

0.4
0.3
0.2
0.1
0.0
1 2 3 4 5 6 7

Unidades

PUNTO DE EQUILIBRIO - PRIMER AO OPERACIONAL

PRODUCTO 7
PRODUCTO 7
Unidades Costos fijos Costos variables Costos totales Ventas
1.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.9 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.8 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.7 Costos fijos 0 0.0 0.0 0.0 0.0
Costos varia bles 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.6
Costos totales 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.5
USD

Ventas 0 0.0 0.0 0.0 0.0

0.4
0.3
0.2
0.1
0.0
1 2 3 4 5 6 7
Unidades

PUNTO DE EQUILIBRIO - PRIMER AO OPERACIONAL

PRODUCTO 8
PRODUCTO 8
Unidades Costos fijos Costos variables Costos totales Ventas
1.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.9 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.8 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.7 Costos fijo s 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.6 Costos variables 0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.5
Costos totales 0 0.0 0.0 0.0 0.0
USD

Ventas 0 0.0 0.0 0.0 0.0

0.4
0.3
0.2
0.1
0.0
1 2 3 4 5 6 7

Unidades
La Corporacin Financiera Nacional fue la pionera en el
pas en el desarrollo de una metodologa de formulacin y
evaluacin de proyectos, que ha sido actualizada a los
requerimientos de los mercados financiero y productivo,
con el fin de dotar a las instituciones financieras y
empresarios, de una herramienta prctica para el diseo y
anlisis de proyectos de inversin en procura de una nueva
cultura que privilegie las actividades productivas.

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