Asignatura:

ANALISIS FINANCIERO

PREGUNTAS DE REPASO

Presenta:

Olga Lucia Barrera Gmez

ID 562140

NRC 4589

Bogot Colombia. Mayo de 2017

 Asignatura

ANALISIS FINANCIERO

Docente

CESAR CAMPO ESPINOSA

NRC 4589

Bogot Colombia. Mayo de 2017

 3-1. Qu funcin desempea los GAAP, el FASB y el PCAOB en las actividades

de generacin de informes financieros de las empresas publicas estadounidenses

Los GAAP Principio de contabilidad generalmente aceptados. Son las normas de

prcticas y procedimientos que se usan para elaborar y mantener los registros y reportes

financieros autorizados por el Consejo de normas de Contabilidad Financiera (FASB).

Son los principios de contabilidad generalmente aceptados y usados por las compaas,

con sede en Estados Unidos o cotizadas en Wall Street. Abarcan un volumen masivo de

estndares, interpretaciones, opiniones y boletines y son elaborados por el FASB

(Directorio de estndares de contabilidad financiera), el gremio contable AICPA y el SEC

(Securities and Exchange Commission).

Los USGAAP son una combinacin de estndares autorizados por organizaciones

reguladoras y maneras aceptadas de llevar la contabilidad. Existen muchas similitudes entre

los GAAP de Estados Unidos (US GAAP) y las NIIF relacionados con la presentacin del

estado financiero. Por ejemplo, bajo ambos marcos, los componentes de un juego completo

de estados financieros incluyen: balance general, estado de resultados, otra base

comprensiva de ingresos (OCI, por sus siglas en ingls) para US GAAP o el estado de

ingresos y gastos reconocidos (SORIE, por sus siglas en ingls) para los NIIF. Adems, los

dos marcos requieren que los estados financieros se preparen bajo la base contable de

causacin (con excepcin del estado de flujos de efectivo) salvo en raras circunstancias.

Los dos GAAP tienen conceptos similares respecto a los requisitos sobre materialidad y

coherencia que las entidades deben considerar al preparar sus estados financieros.
 Los estndares de USGAAP son el equivalente norteamericano de las Normas

Internacionales de Informacin Financiera. Los USGAAP son muy detallados, reflejando el

ambiente litigioso que impera en EEUU y que obliga a una regulacin cada vez ms

detallada. Los USGAAP no pueden desviarse de la intraversin reguladora de la SEC.

La funcin principal de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) es proteger

inversionistas y mantener la integridad de los mercados de valores. Debido a que un

nmero siempre creciente de nuevos inversionistas acude a los mercados de valores para

asegurar su futuro, pagar por sus viviendas, y garantizar una buena educacin para sus

hijos, estas metas son ms interesantes que nunca. El mundo de las inversiones es

complejo, y puede resultar muy rentable. Sin embargo, a diferencia de las inversiones en

banca, en el que los depsitos estn garantizados por el gobierno federal; las acciones, los

bonos y otros ttulos pueden perder una parte de su valor, sin que existan garantas en

cuanto al valor invertido. Por eso, invertir no es un deporte para espectadores; en efecto, la

mejor forma de proteger el dinero, que tienen los inversionistas, es la de investigar bien y

hacer preguntas, antes de invertir.

Las leyes y reglamentos que rigen el sector de las transacciones de valores burstiles en

Estados Unidos se originan en un principio muy claro y sencillo: todos los inversionistas,

grandes instituciones o individuos, debern tener acceso a ciertos hechos concretos bsicos

acerca de sus inversiones, antes de que hacerlas. Para lograr esto, la SEC exige a las

empresas con valores burstiles negociables revelar al pblico toda la informacin

financiera pertinente a su disposicin, como banco comn de informacin para que los
inversionistas puedan juzgar y decidir por s mismos si la inversin en los ttulos y

obligaciones de determinadas empresas constituyen una buena inversin. Slo a travs de

un flujo regular y oportuno de informacin completa y precisa, podrn los inversionistas

tomar las mejores decisiones.

La SEC supervisa tambin a otros participantes clave en el mundo de las bolsas y

mercados financieros, incluyendo las bolsas de valores, los corredores, los consejeros de

inversiones, los fondos mutuos, y los consorcios controladores de empresas de servicio

pblico. Aqu tambin, la SEC se preocupa sobre todo en promover la divulgacin de

informacin trascendente, en hacer valer las leyes y normas pertinentes, y en proteger a los

inversionistas que interactan con las diversas organizaciones e individuos.

De importancia crucial para la efectividad de la SEC es su autoridad para hacer valer las

leyes y reglamentos. Cada ao, la SEC interpone entre 400 y 500 causas civiles contra

personas y empresas acusadas de violar las leyes y reglamentos de intercambio de ttulos y

obligaciones burstiles. Las infracciones tpicas son la compraventa de valores por parte de

funcionarios de confianza, los fraudes contables, y la divulgacin de informacin falsa y

engaosa relacionada con valores burstiles y las empresas emisoras.

La lucha contra el fraude en el sector de la inversin en ttulos y valores, sin embargo, es

algo que requiere coordinacin de esfuerzos. El factor ms importante para una proteccin

efectiva de las inversiones es el inversionista informado y prudente. La SEC ofrece al

pblico una gran cantidad de informacin en su sitio en la Internet, www.sec.gov. Este sitio
tambin incluye el banco de datos EDGAR de documentos informativos que las empresas

con valores burstiles negociables deben presentar a la Comisin. Usados solo en los

Estados Unidos.

El FASB Consejo de normas de contabilidad financiera. Es el organismo que

establece las normas de la profesin contable y que estableci los principios de contabilidad

generalmente aceptados (GAAP). Los estndares de contadura son esenciales para el

eficiente funcionamiento de la economa, ya que las decisiones referentes a la colocacin de

recursos e inversiones generalmente se basan en la informacin financiera creble, concisa,

transparente y entendible. La informacin financiera acerca de las operaciones y posicin

econmica de las distintas entidades tambin es usada por el pblico para realizar distintas

decisiones.

Para lograr su misin, el FASB acta de las siguientes maneras:

Mejorando la utilidad de los reportes financieros enfocndose en las caractersticas

primarias relevantes a la confiabilidad y a la calidad de equivalencia y consistencia.

Manteniendo los estndares vigentes para que reflejen los cambios en los mtodos de

hacer negocios y en el ambiente econmico.

Considerando prontamente cualquier deficiencia en la manera de hacer los reportes

financieros que pueda ser mejorada a travs del manejo del diseo del proceso.

Promoviendo la convergencia internacional de los estndares de contadura y tratando

de mejorar la calidad de los reportes financieros.

 Mejorando el entendimiento comn de la naturaleza y propsitos de la informacin

contenida en dichos reportes financieros.

El FASB se ocupa de desarrollar conceptos de contadura amplios y estndares para los

reportes financieros, y provee una gua para su implementacin. Los conceptos ayudan al

Consejo a establecer los estndares y proveer un marco de referencia conceptual, para

resolver los problemas que puedan llegar a ocurrir. El marco ayudar a establecer los

lmites razonables para juzgar el proceso de preparacin de la informacin financiera y para

incrementar el entendimiento y la confianza de los usuarios en esta informacin. Tambin

le dar herramientas al pblico para entender la naturaleza y limitaciones de la informacin

que se da en los reportes financieros

La PCAOB Junta de supervisin de la contabilidad d empresas pblicas. Entidad sin

nimo de lucro que creo la Ley de Sarbanes - Oxley de 2002 con el fin de proteger los

intereses de los inversionistas controlando los problemas de revelacin de informacin y de

conflictos de intereses dentro de las compaas.

En fechas relativamente recientes, los inversionistas y el pblico en general se vieron y

se han visto afectados por los graves problemas financieros de algunas empresas cotizadas

en los mercados de valores de los Estados Unidos de Amrica, los cuales minaron la

confianza en dichos mercados y denotaron fallas en los gobiernos corporativos as como en

las disposiciones regulativas.

 Entre otros objetivos para recuperar la prdida de confianza, en julio de 2002 se

emiti la ley conocida como Sarbanes-Oxley ( Sarbanes-Oxley) que establece medidas

puntuales para tratar fallas especificas y codificar las responsabilidades de los

ejecutivos y directores de las empresas, abogados y contadores pblicos. Esta ley

tambin da lugar a la creacin de un organismo regulatorio sin paralelo denominado

Public Company Accounting Oversight Board

(PCAOB), para, en trminos generales, establece un sistema de supervisin nunca

antes visto; elaborar y mantener un registro de firmas de Contadores Pblicos;

practicar revisiones recurrentes a dichas firmas, as como llevar a cabo

investigaciones y establecer medidas disciplinarias a las firmas que practiquen

auditorias a compaas pblicas y defrauden la confianza de las autoridades y del

pblico en general.

Conforme a la Sarbanes-Oxley, se establece un organismo independiente, sin

propsitos de lucro y no gubernamental, para supervisar a los auditores de las

compaas pblicas con objeto de proteger los intereses de los inversionistas y de

fomentar el inters pblico en la preparacin de dictmenes de auditora

independientes, precisos e informativos. Para ello, se otorga al PCAOB cuatro

responsabilidades bsicas:

Mantener un registro de las firmas de contadores pblicos (Estadounidenses o

extranjeras) que auditan o desempean un papel importante en la auditoria de las

compaas registradas en los mercados de valores de los Estados Unidos de Amrica.

 Revisin de las firmas de Contadores Pblicos registradas.

Establecer normas o estndares de auditora, control de calidad, tica e

independencia, as como para atestiguar, que deben seguir las firmas registradas.

Realizar investigaciones y proponer medidas disciplinarias a las firmas registradas

y sus asociados por violaciones tanto a la Sarbanes-Oxley, como a las normas

profesionales establecidas por el PCAOB.

Registro de firmas de Contadores Pblicos

Dada su naturaleza y fines que se persiguen, sta es una actividad de carcter

continuo que opera mediante solicitud de la firma sujeta a registro y su evaluacin,

para aceptacin, por parte del PCAOB. Entre otra informacin, la solicitud requiere

datos sobre el nombre de las compaas pblicas por las que se emitieron informes

de auditora en el ao inmediatamente anterior o por las que se espera emitir

informes durante el ao en curso; honorarios anuales recibidos por la firma de cada

emisor, distinguiendo entre servicios de auditora y no de auditora; informacin

sobre las polticas de control de calidad de la firma, en cuanto a su prctica de

auditora; relacin de asociados de la firma que participan o colaboran en la

preparacin de dictmenes de auditora, e informacin sobre procedimientos en

proceso de naturaleza penal, civil o administrativa en contra de la firma o de cualquier

persona asociada a ella.

 Las reglas del PCAOB tambin influyen medidas para el abandono o renuncia a

dicho registro. La cancelacin, no necesariamente opera de manera automtica, pues el

PCAOB puede ordenar su diferimiento hasta por 18 meses, cuando esta realizando

revisiones importantes, investigaciones o procedimientos disciplinarios.

Revisiones o inspecciones

La Ley Sarbanes-Oxley requiere que el PCAOB practique inspecciones anuales de

las firmas registradas que auditen al ao mas de 100 empresas pblicas, as como

una revisin, por lo menos cada tres aos, de las otras firmas que auditen o

desempeen un papel importante en las auditoras de compaas pblicas.

Al trmino de cada revisin, el PCAOB emite un informe con sus observaciones

sobre la firma o trabajo inspeccionado, as como criticas, desviaciones y fallas

potenciales en los sistemas de control de calidad de la firma. Conviene destacar que

el PCAOB no debe hacer pblica ninguna informacin sobre las criticas y defectos

potenciales, a menos que la firma no las corrija dentro de los doce meses

siguientes.

Normas promulgadas

La Ley Sarbanes-Oxley otorga considerable libertad al PCAOB en cuanto al

diseo y adopcin de estndares sobre auditora y la conducta profesional de los

auditores. Entre otras cosas, autoriza, pero no requiere al PCAOB, la designacin de un

grupo profesional de Contadores que proponga normas a este organismo.

 Las disposiciones de la Ley Sarbanes-Oxley y del PCAOB requieren que las

firmas de Contadores Pblicos registradas se adhieran a las reglas del PCAOB para

fines de auditora (incluido atestiguar), control de calidad, tica e independencia. Por lo

tanto, cualquier firma registrada que no se sujete a los estndares aplicables, ser

objeto de medidas disciplinarias.

Entre otras disposiciones promulgadas por el PCAOB, en mayo de 2004 se emiti

la Norma de Auditora Numero 1, referencias en los dictmenes de los auditores a las

normas del PCAOB ( References in auditors reports to the Standards of the PCAOB),la

cual, en otros aspectos, establece que el auditor debe indicar en su dictamen sobre los

estados financieros de compaas pblicas que, el trabajo fue efectuado de

conformidad con las normas del PCAOB y no conforme a las normas de auditora

generalmente aceptadas, como se venia haciendo.

Por otro lado, en la seccin 404 de la Ley Sarbanes-Oxley, se requiere

especficamente que la administracin de las compaas pblicas realice una evaluacin

del control interno inherente a la funcin integral de preparar informacin financiera,

y que emitan informes sobre ello. Asimismo se pretende que los auditores

independientes atestigen sobre la evaluacin hecha por la administracin; en otras

palabras, que proporcionen a los accionistas y al pblico en general, una razn

independiente que permita depositar confianza en la descripcin de la administracin

sobre los controles internos de la compaa, en cuanto a la funcin integral de

preparar informacin financiera.

En atencin a lo antes comentado, en marzo de 2004 el PCAOB publico la

Norma de Auditora Nmero 2, Auditora de control interno sobre la preparacin de

informacin financiera, en conjunto con una auditora de estados financieros (An audit

of internal control over financial reporting performed in conjunction with an audit of

financial statements).

La Ley Sarbanes-Oxley tambin instruy al PCAOB en cuanto a la adopcin de

una norma, requiriendo a las firmas de Contadores Pblicos registradas, la preparacin

de papeles de trabajo y cualquier otra informacin relacionada con los informes de

auditora, con el suficiente detalle para respaldar las conclusiones expresadas en

dichos informes, as como para conservar tales papeles durante un periodo no menor

a siete aos.

En respuesta a ello, en junio de 2004 el PCAOB emiti la Norma de Auditora

Nmero 3, Documentacin de la auditora (Audit Documentation). El contenido de esta

norma implica que la integridad de una auditora depende, en gran medida, de la

existencia de documentacin completa y entendible del trabajo efectuado por el

auditor, de las conclusiones desarrolladas y de la evidencia que respalde dichas

conclusiones. Adems de coadyuvar al logro de auditoras de calidad, una clara y

adecuada documentacin es esencial para entender el trabajo efectuado, quin lo

realiz cundo se hizo y las conclusiones alcanzadas, as como para permitir al

PCAOB determinar en caso de una revisin, el grado de cumplimiento con sus

requisitos.

3-2. Describa el propsito de cada uno de los cuatro estados financieros ms

importantes?

Estado de prdidas y ganancias: El propsito del de este estado es el de brindar un

resumen financiero de los resultados operativos de la compaa durante un periodo de

tiempo especfico.

Los emprendedores, propietarios o accionistas, tienen como uno de sus objetivos

principales, el que las inversiones realizadas en sus empresas, generen utilidades, con el

consecuente crecimiento del patrimonio, que permita el crecimiento de las mismas y su

solidificacin en el mercado.

No hay que ser egresado de Harvard para entender que la diferencia entre el valor de las

ventas y el costo de las mismas, corresponde a ganancias no a utilidades. Alguna vez

un microempresario me dijo muy orondo, sumando y restando yo se cunto me gano en los

negocios que hago. Ciertamente estas operaciones son necesarias, pero aqu lo importante

es saber, que se suma y que se resta.

Algunos empresarios insisten en el manejo de una contabilidad de bolsillo y los ms

modernos, en su contabilidad de agenda: apuntes por aqu, papelitos por all, para

finalmente calcular cunto se ganaron en un determinado negocio.

En el manejo y la experiencia en el da a da se podr adquirir la maa que se quiera,

pero la minucia de la informacin har falta para la toma de decisiones finales y ante todo

para ejercer los debidos controles que mejorarn el saldo final de la cifra que representa las

utilidades.

La contabilidad es el idioma de los negocios, afirma una frase inmensamente conocida y

manoseada, pero que no termina de convencer a algunos escpticos.

Toda empresa, independientemente de su envergadura, busca objetivos financieros. Cada

empresario puede cumplir mejor su funcin y alcanzar de manera clara y convincente esos

objetivos, aplicando los principios contables en su negocio, abrindose al entender el

idioma contable.

Contabilidad y estados financieros

La Contabilidad es una disciplina con normas, principios y procedimientos

estandarizados, sujeta a leyes, que nos gua a como ordenar, analizar y registrar las

operaciones o transacciones realizadas por la empresa, facilitndonos el poder elaborar los

Estados Financieros (llammoslos resmenes), que nos mostrarn de manera cientfica,

como van los negocios, adems de facilitarnos informacin para proyectarnos a futuro.

La informacin contable debidamente registrada nos permitir la elaboracin de

diferentes Estados Financieros, con misiones u objetivos especficos, que sern una

importante herramienta en el desarrollo de nuestra gestin administrativa. Son el reflejo del

movimiento econmico de una empresa en un momento determinado.

Lo principales estados financieros y el aporte de informacin de cada uno de ellos los

detallamos a continuacin:

El Balance General (BG), que refleja todos los recursos que la empresa posee o controla

(Activos); las deudas que mantiene (Pasivos) y el inters de los propietarios en la misma

(Patrimonio).

El Estado de Resultados (ER), que resume las operaciones de la empresa derivadas de

sus actividades econmicas de comprar, producir, transformar y de vender o bien proveer

servicios durante un periodo determinado. Este estado incluye todos los ingresos generados

por la empresa y todos los costos y gastos en que incurri en sus operaciones, para

finalmente mostrarnos el resultado: ganancias o prdidas.

El Estado de Flujo de Efectivo (EFE), que muestra el movimiento del efectivo y sus

aplicaciones.

El Estado de Cambios en las Ganancias Retenidas (ECGR), muestra cambios que

pueden ocurrir por ingresos netos, distribucin de dividendos y aportes de capital.

 El Estado de Evolucin del Patrimonio (EEP), que refleja los cambios ocurridos en las

distintas partidas patrimoniales de la sociedad, durante un periodo determinado.

Desarrollarlos en base a la informacin disponible puede resultar fcil o engorroso,

dependiendo las circunstancias de registro, pero lo importante es, el que una vez obtenidos

estos, puedan ser ledos y al ser sometidos a anlisis, conocer que dicen.

Estado de resultados o de prdidas y ganancias:

En esta oportunidad nos dedicaremos al estudio de este documento, que ser el nico de

los Estados Financieros mencionados anteriormente, que nos mostrar la situacin

econmica de la empresa, con referencia a utilidades o a prdidas.

Se le conoce tambin como Estado de Rendimiento; Estado de Ingresos y Egresos, o

Estado de Resultados, Estado de Productos y Rentas, o Estado de Utilidades.

Para conocer de primera mano, como van los negocios y que resultados se han obtenido

en las operaciones realizadas, se elabora el Estado de Resultados; informe dinmico que

muestra los ingresos, costos y gastos incurridos durante un perodo (mes, trimestre,

semestre o un ao), para finalmente reflejar las Utilidades o Prdidas del ejercicio, en el

periodo de que se trate.

Conceptos generales:

Al Balance General se le considera una radiografa del estado econmico de la empresa

en el periodo que abarca, que comparado con otro, de un periodo diferente, reflejar el

crecimiento o disminucin de los valores que reflejan cada uno de sus cuentas y/o grupos
de cuentas (Activos (Caja, Bancos, Inversiones, Propiedades, etc.) Pasivos (Acreedores,

Obligaciones financieras, etc.) y el comportamiento del Patrimonio (Capital, Utilidades del

Ejercicio, etc.), y para el caso especfico del Patrimonio el crecimiento o disminucin se

ver reflejado en las cifras que arrojar pormenorizadamente el Estado de Resultados.

De hecho, el Estado de Resultados es un resumen de los cambios de capital y patrimonio

durante el perodo, que resultan de las actividades comerciales, y que de primera mano nos

muestra si se estn generando utilidades o perdidas, mensaje que utilizaremos para tomar

las acciones de reforzamiento o correctivas que correspondan, servir adems como

herramienta para formular la futura poltica econmica y financiera de la empresa.

Es un documento complementario y anexo al Balance General, que describe el proceso

operativo durante un periodo determinado y que, como anotbamos anteriormente, informa

detallada y ordenadamente cmo se lleg al resultado que refleja. (Ganancia o Prdida).

En este documento se pueden estudiar las Ventas (Ingresos), los Costos, los Gastos y las

Utilidades o las Prdidas de la empresa.

La elaboracin, presentacin y detalles de este documento difiere, dependiendo del tipo

de empresa de que se trate: Comercial, Industrial o de Servicios.

 Balance general: En este estado se resume la situacin financiera de la compaa en un

momento especfico.

El balance general, balance de situacin o estado de situacin patrimonial es un informe

financiero contable que refleja la situacin econmica y financiera de una empresa en un

momento determinado.

Esquema que explica las partes de un balance contable.

El estado de situacin financiera se estructura a travs de tres conceptos patrimoniales,

el activo, el pasivo y el patrimonio neto, desarrollados cada uno de ellos en grupos de

cuentas que representan los diferentes elementos patrimoniales.

El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que dispone la

entidad. Todos los elementos del activo son susceptibles de traer dinero a la empresa en el

futuro, bien sea mediante su uso, su venta o su cambio. Por el contrario, el pasivo: muestra

todas las obligaciones ciertas del ente y las contingencias que deben registrarse. Estas

obligaciones son, naturalmente, econmicas: prstamos, compras con pago diferido, etc.

El patrimonio neto puede calcularse como el activo menos el pasivo y representa los

aportes de los propietarios o accionistas ms los resultados no distribuidos. Del mismo

modo, cuando se producen resultados negativos (prdidas), harn disminuir el Patrimonio

Neto. El patrimonio neto o capital contable muestra tambin la capacidad que tiene la

empresa de autofinanciarse.
La ecuacin bsica de la contabilidad relaciona estos tres conceptos:

Patrimonio neto = Activo - Pasivo

Que dicho de manera sencilla es:

Lo que se es = Lo que se tiene - Lo que se debe

 Estado de ganancias retenidas: Reconcilia el ingreso neto ganado durante un ao

especfico, y cualquier dividendo en efectivo pagado, con el cambio en las ganancias

retenidas entre el inicio y el fin de ese ao. Es una forma abreviada del estado del

patrimonio de los accionistas.

Composicin

La ecuacin financiera bsica en una empresa es el activo menos responsabilidades es

igual al capital de los accionistas. Este capital a su vez se subdivide en capital social y

utilidades retenidas. La cuenta de ganancias retenidas se construye a partir de las entradas

de cierre del balance general, estado de cuenta de los resultados, estado de flujos en

efectivo y estado de utilidades retenidas. Esas entradas de cierre pueden ser debitadas de las

cuentas respectivas y acreditadas a las utilidades retenidas. Esta informacin pasa a travs

de la balanza de comprobacin posterior al cierre.

Clculo

Las ganancias retenidas se calculan restando los gastos de los ingresos, lo que da lugar a

la ganancia neta. Los dividendos que se pagan a los accionistas se restan de la ganancia

neta. El saldo restante se aade al balance general en la categora de patrimonio, bajo la

subpartida de ganancias retenidas.

Significado

Mientras que las ganancias retenidas se expresan en una cantidad de dinero, no se

mantienen en una cuenta de efectivo. En cambio, esta cifra representa la cantidad de bienes
que una empresa ha comprado o los costos de operacin que ha pagado de sus beneficios,

en lugar de hacerlo de sus ganancias de la venta de sus propias acciones. Las utilidades

retenidas son una medida crtica del valor y la estabilidad de una empresa, ya que le dice a

un inversionista cuanto es probable que una empresa pague en dividendos, y lo rentable que

ha sido a travs del tiempo.

Consejos

En los primeros aos de operacin de una empresa los ingresos sern invertidos en la

compaa en lugar de compartirlos en forma de dividendos, por lo que la categora de

utilidades retenidas ser igual a las ganancias netas. Una empresa muy nueva que an no ha

producido ganancias tendr utilidades retenidas en cero, ya que est financiando sus

actividades exclusivamente a travs de crditos y aportaciones de capital de los accionistas.

En aos posteriores, una vez que la empresa haya pagado un monto en dividendos, el

sobrante se registra como un aumento en las utilidades retenidas. Este equilibrio se realiza

ao tras ao y crecer conforme la empresa crezca.

Estado de flujos de efectivo: Proporciona un resumen de los flujos de efectivo

operativos, de inversin y de financiamiento de la empresa, y los reconcilia con los cambios

en el efectivo y los valores negociables de la empresa durante el periodo.

El flujo de efectivo es uno de los estados financieros ms complejos de realizar y que

exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para poderlo desarrollar.

Segn el Consejo Tcnico de la Contadura, se entiende que el flujo de efectivo es un

estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de
operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe determinarse el cambio en las

diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.

El objetivo del flujo de efectivo es bsicamente determinar la capacidad de la empresa

para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos

de inversin y expansin. Adicionalmente, el flujo de efectivo permite hacer un estudio o

anlisis de cada una de las partidas con incidencia en la generacin de efectivo, datos que

pueden ser de gran utilidad para la el diseo de polticas y estrategias encaminadas a

realizar una utilizacin de los recursos de la empresa de forma ms eficiente.

Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar efectivo,

de cmo genera ese efectivo, para as mismo poderse proyectar y tomar decisiones acordes

con su verdadera capacidad de liquidez.

Por regla general, se considera efectivo los valores contabilizados en el grupo 11 del

plan de cuentas comercial, esto es caja, bancos, remesas en trnsito, cuentas de ahorro y

fondos, por lo que los saldos de estas cuentas deben coincidir con el resultado arrojado por

el estado de flujos de efectivo.

Estructura del estado de flujo de efectivo

De la definicin que el Consejo Tcnico de la Contadura, advertimos tres elementos

muy importantes que conforma un estado de flujo de efecto: actividades de Operacin,

Inversin y Financiacin. Veamos a grandes rasgos que significa y que comprende cada una

de esas actividades.
 Actividades de operacin. Las actividades de operacin, hacen referencia bsicamente a

las actividades relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es a la

produccin o comercializacin de sus bienes, o la prestacin de servicios.

Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancas. Los pagos

de servicios pblicos, nmina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de

inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nmina y los

impuestos.

Actividades de inversin. Las actividades de inversin hacen referencia a las inversiones

de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas, ttulos valores,

etc.

Aqu se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a

gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la empresa.

Hacen parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta y equipo,

intangibles y las de inversiones.

Actividades de financiacin. Las actividades de financiacin hacen referencia a la

adquisicin de recursos para la empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o de sus

socios [patrimonio].

En las actividades de financiacin se deben excluir los pasivos que corresponden a las

actividades de operacin, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc.

Bsicamente corresponde a obligaciones financieras y a colocacin de bonos.

 Es una actividad de financiacin la capitalizacin de empresa ya sea mediante nuevos

aportes de los socios o mediante la incorporacin de nuevos socios mediante la venta de

acciones.

Elementos necesarios para desarrollar el flujo de efectivo

Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar el balance general de los dos

ltimos aos y el ltimo estado de resultados. Los balances los necesitamos para determinar

las variaciones de las cuentas de balance [Balance comparativo].

Es esencial contar tambin no las notas a los estados financieros en donde consten

ciertas operaciones que hayan implicado la salida o entrada de efectivo, o de partidas que

no tienen efecto alguno en el efectivo.

Desarrollo del estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos mtodos: El mtodo directo

y el Mtodo indirecto. [Seguir cada uno de los enlaces para consultar como realizarlos]

3-3 Qu importancia tiene las notas de los estados financieros para los analistas

profesionales de valores?

Las notas de los estados financieros son importantes para los analistas profesionales de

valores por que estn detallan la informacin sobre las polticas contables, procedimientos,

clculos y transacciones, que subrayan los rubros de los estados financieros. Tambin por

medio de las notas

 Se pueden hacer aclaraciones o contextualizar apartes de la informacin o cifras

presentadas dentro de los informes financieros.

Las notas, como presentacin de las prcticas contables y revelacin de la empresa, son

parte integral de todos y cada uno de los estados financieros. Las mismas deben prepararse

por los administradores, con sujecin a las siguientes reglas:

1. Cada nota debe aparecer identificada mediante nmeros o letras y debidamente

titulada, con el fin de facilitar su lectura y su cruce con los estados financieros respectivos.

2. Cuando sea prctico y significativo, las notas se deben referenciar adecuadamente en

el cuerpo de los estados financieros.

3. Las notas iniciales deben identificar el ente econmico, resumir sus polticas y

prcticas contables y los asuntos de importancia relativa.

4. Las notas deben ser presentadas en una secuencia lgica, guardando en cuanto sea

posible el mismo orden de los rubros de los estados financieros.

Las notas no son un sustituto del adecuado tratamiento contable en los estados

financieros.

Es de gran importancia que la persona que trata de interpretar correctamente un estado

financiero, conozca suficientemente sobre asuntos que pueden alterar significativamente los

estados financieros como son las polticas de cartera, los mtodos de provisin, la razn de

su aplicacin, los sistemas de inventarios utilizados, los mtodos de valuacin.

 Igualmente es importante que en las notas se consigne lo relacionado con la depreciacin

de los activos fijos, la valorizacin que hayan sufrido, los criterios para el manejo de los

activos diferidos, por ejemplo.

Otro punto importante que debe constar en las notas a los estados financieros, es el

tratamiento de ciertos pasivos como es el caso de las provisiones y contingencias, de

ingresos para terceros u obligaciones laborales.

Todo estado financiero que se realice, debe contener las notas explicativas respectivas,

de tal forma que la persona que los consulte, puede tener la suficiente claridad sobre ellos

con el fin que estos puedan cumplir con su verdadero objetivo, cual es el de servir de base

para la toma de decisiones, y un estado financiero que no tenga notas aclaratorias y

complementarios, no tendr mayor utilidad.

El analista de estados financieros cuenta a la fecha con una cantidad bastante

Considerable de mtodos para llevar a cabo dichos estudios. Tenemos que hacer

La salvedad que es conveniente que en toda accin el analista, aplique varios de

Los mtodos de anlisis y no se conforme con uno solo; ya que no podemos

Afirmar que existe un mtodo que por s solo haga que se considere suficiente su

nica aplicacin.

Por otro lado el analista debe evitar el peligro de que lleve a cabo anlisis

Demasiado detallados, lo cual tendr como consecuencia una cantidad excesiva

De datos que solo producen confusin a la hora de interpretarlos.

 3-4 Cmo se emplea el mtodo la tasa corriente para consolidar los estados

financieros nacional e internacional de una empresa

Tcnica usada por las compaas con sede en Estados Unidos para convertir sus activos

y pasivos denominados en divisas de moneda extranjera a dlares, con la finalidad de

consolidarlos con los estados financieros de la casa matriz, usando la tasa de cambio

(corriente) de fin de ao.

Conversin de estados financieros en moneda extranjera.

la conversin de moneda extranjera a moneda local de la empresa informante es

necesaria para efectos de consolidacin, combinacin, valuacin de inversiones a travs del

mtodo de participacin y para transferir las cuentas de las sucursales extranjeras a la

oficina matriz.

Norma

Financial accountngstandards board (FASB), BOLETIN B-52, FOREING CURRENCY

TRANSLATION: la informacin financiera debe estar en moneda funcional.

METODOS DE CONVERSION

METODO DE CONVERSION CORRIENTE: se aplica en la conversin de estados

financieros en moneda extranjera para entidades que operan en ambientes econmicos

estables de baja inflacin.

 1.- convierte los activos y pasivos expresados en moneda funcional a la tasa de cambio

corriente.

2.-convierte el capital y las utilidades o perdidas retenidas al tipo de cambio histrico.

3.-convierte los resultados.

METODO DE CONVERSION HISTORICO

Se aplica a la conversin de estados financieros en moneda extranjera en entidades que

operan en ambientes econmicos de alta inflacin, la cual se califica como una inflacin

acumulada en sus ltimos tres aos del ciento por ciento o ms.

1.-los conceptos no monetarios se convierten al tipo de cambio histrico.

2.-los conceptos monetarios del estado de situacin financiera se convierten al tipo de

cambio corriente al fin del periodo.

3.-los conceptos de resultados se convierten al tipo de cambio promedio del periodo.

4.- la utilidad o prdida resultante de la conversin se registra en los resultados del

periodo.

REMEDIACION DE ESTADOS FINANCIEROS

Cuando el entorno econmico opera la empresa extranjera ha dejado de ser altamente

inflacionaria y la moneda se considera funcional. Es necesario remedir los estados

financieros que se han convertido a travs del mtodo de conversin histrica, para que en

adelante sean convertidos a travs del mtodo de conversin corriente