Prueba de derivados financieros jobs

Si St > (2x + 2c p)/2, entonces:

Seleccione una:

a. Estamos en presencia de una estrategia 2c/1p

b. Estamos en un escenario Out of the Money

c. Estamos en presencia de una estrategia 1c/2p
d. Estamos en un escenario At the Money

e. Ninguna de las anteriores

La respuesta correcta es: Estamos en un escenario Out of the Money

Pregunta 2
Correcta
Punta 1,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

Se ha comprado una Call de tipo europero por 45 euros y precio de ejercicio 250. Si el
precio del subyacente en el momento del vencimiento es 275 euros, y se ejerce la
opcin, qu beneficio/perdida total obtiene el comprador de la Call?
Seleccione una:

a. +25 euros
b. +20 euros
c. -25 euros

d. -20 euros

Respuesta correcta
La respuesta correcta es: -20 euros

Pregunta 3
Correcta
Punta 1,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

Cul de los siguientes factores no afecta al precio/prima de una Opcin?

Seleccione una:

a. El tipo de inters
b. La inflacin.

c. La existencia de dividendos.
 d. El tiempo.
Respuesta correcta
La respuesta correcta es: La inflacin.

Pregunta 4
Correcta
Punta 1,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

De las razones que se exponen ms adelante diga cul de ellas no representa una
ventaja de comprar una opcin por sobre la alternativa de tomar una posicin en el
activo subyacente:
Seleccione una:

a. Aumenta el apalancamiento en el sentido que por cada peso invertido hay

cambios aumentados en las utilidades y prdidas de la opcin en comparacin con
una posicin similar en el activo subyacente.
b. Limitada responsabilidad en el sentido que, como comprador de una opcin
call o put, la prdida est limitada a la prima pagada, mientras que la prdida en
una posicin sobre el activo puede ser mucho ms grande, incluso ilimitada, en
algunos casos.
c. Dividendos en efectivo, puesto que el comprador de una call no tiene que
pagar dividendos en efectivo a terceros, mientras que el que hace una venta corta
debe reintegrar cualquier dividendo al que le prest las acciones.

d. Una posicin larga sobre una opcin put puede tomarse en cualquier
momento, mientras que una venta corta de algunos activos es, a veces, impedida
porque el precio no baja.

e. Ninguna de las anteriores.

Respuesta correcta
La respuesta correcta es: Dividendos en efectivo, puesto que el comprador de una call no tiene que pagar
dividendos en efectivo a terceros, mientras que el que hace una venta corta debe reintegrar cualquier
dividendo al que le prest las acciones.

Pregunta 5
Correcta
Punta 1,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

Quien tiene una posicin larga en dlares (por recibir) puede cubrir su riesgo
cambiario con la siguiente operacin:
Seleccione una:

a. Comprando calls del dolar

b. Vendiendo puts del dolar
 c. Comprando puts del dlar

d. Vendiendo Futuros de dlar

Respuesta correcta
La respuesta correcta es: Comprando puts del dlar

Pregunta 6
Incorrecta
Punta 0,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

Quien tiene una posicin larga en dlares (va a recibir dlares) podr cubrir esta
posicin con cualquiera de las siguientes estrategias excepto
Seleccione una:

a. Vender futuros de dlar

b. Comprar futuros de dlar
c. Comprar Puts sobre el dlar
d. Compra de los dlares spot

e. Ninguna de las Anteriores

La respuesta correcta es: Comprar futuros de dlar

Pregunta 7
Incorrecta
Punta 0,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

Una opcin de compra americana sobre un subyacente que no paga dividendos:

Seleccione una:

a. Siempre cuesta ms que una opcin de compra europea ya que se puede

ejercer en cualquier momento hasta el vencimiento.
b. Cuesta lo mismo que una opcin de compra europea ya que no se ejercitar
antes de vencimiento.
c. Cuesta menos que una opcin de compra europea.

d. Puede costar ms o menos que una opcin de compra europea segn est
in o out of the money.

e. Ninguna de las Anteriores

La respuesta correcta es: Cuesta lo mismo que una opcin de compra europea ya que no se ejercitar antes
de vencimiento.
Pregunta 8
Correcta
Punta 1,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

Una opcin de compra (call) con un precio de ejercicio de M$ 30, que expira en seis
meses, se vende en M$ 3,14. Por otra parte, se sabe que una opcin de venta con el
mismo precio de ejercicio e igual plazo de expiracin que la call, se vende en M$ 2,40.
El precio unitario actual del activo subyacente es de M$ 30. Bajo tales supuestos, la
tasa anual libre de riesgo, con capitalizacin continua, es:
Seleccione una:

a. 3%
b. 4%
c. 5%

d. 6%

e. 7%
Respuesta correcta
La respuesta correcta es: 5%

Pregunta 9
Incorrecta
Punta 0,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

Si uno espera alcanzar la mxima ganancia de un aumento esperado en el precio de

una accin, la ventaja del apalancamiento sugerira una estrategia de tomar una
posicin larga en una opcin call, en contraposicin a tomar una posicin larga en la
accin misma. Qu pasar con las rentabilidades de estas alternativas si el precio de
la accin no alcanza a subir ms all del precio de ejercicio de la opcin antes que
sta expire?
Seleccione una:

a. La Posicin larga en la accin no sera negativa a menos que el precio baje

y sera positiva en la medida que el precio aumenta hacia el nivel del precio de
ejercicio de la opcin
b. La posicin larga en la opcin call expirara sin valor y la prdida sera igual
a la prima pagada por la opcin

c. Con tal que el precio del activo subyacente no baje a cero, la rentabilidad de
la posicin larga en la accin sera superior a la rentabilidad de la posicin larga
en la opcin call.
d. Todas las anteriores
 e. Ninguna de las anteriores
La respuesta correcta es: Todas las anteriores

Pregunta 10
Correcta
Punta 1,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

En un escenario At he Money, asumiendo primas con valor distinto de cero, conviene:

Seleccione una:

a. Ejercer una Call

b. No ejercer una Put
c. Ejercer una Put
d. No ejercer una Call

e. Solo (b) y (d)

Respuesta correcta
La respuesta correcta es: Solo (b) y (d)

Pregunta 11
Incorrecta
Punta 0,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

En un mercado Out of the Money para el precio spot esperado del activo subyacente,
la mejor estrategia de hedging para un inversionista con una posicin larga, es:
Seleccione una:

a. Emitir Call y comprar Put

b. Comprar Call y emitir Put
c. Straddle

d. Cualquiera de las opciones

e. Ninguna de las opciones

La respuesta correcta es: Comprar Call y emitir Put

Pregunta 12
Incorrecta
Punta 0,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

Seale la respuesta correcta en relacin a las siguientes afirmaciones:

Cuando sube el precio del subyacente de una opcin call, la prima aumenta.
 Un aumento en la volatilidad aumenta el valor de las opciones put.
Seleccione una:

a. Verdadero, verdadero.
b. Verdadero, falso.
c. Falso, verdadero.

d. Falso, falso.
La respuesta correcta es: Verdadero, verdadero.

Pregunta 13
Correcta
Punta 1,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

Una opcin de compra (call) con un precio de ejercicio de M$ 30, que expira en cuatro
meses, se vende en M$ 2,25. Por otra parte, se sabe que la tasa de inters libre de
riesgo, con capitalizacin continua es del 8% anual y que una opcin de venta (put)
con el mismo precio de ejercicio e igual plazo de expiracin que la call, se vende en
M$ 3,46. Bajo tales supuestos, el precio unitario del activo subyacente es:
Seleccione una:

a. $25.000
b. $28.000

c. $30.000
d. $32.000

e. $35.000
Respuesta correcta
La respuesta correcta es: $28.000

Pregunta 14
Incorrecta
Punta 0,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

Una opcin tipo call estar dentro del dinero cuando . . .

Seleccione una:

a. El precio del Subyacente sea mayor que el precio de ejercicio

 b. El Precio del Subyacente sea menor que el precio de ejercicio
c. El Precio del Subyacente sea igual que el precio de ejercicio

d. Ninguna de las anteriores

La respuesta correcta es: El precio del Subyacente sea mayor que el precio de ejercicio

Pregunta 15
Correcta
Punta 1,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

Cuando el precio del subyacente de una opcin tipo call es de $33.00 al tiempo que
su precio de ejercicio es de $30, entonces se dice que la opcin . . .
Seleccione una:

a. Esta fuera del dinero

b. Esta en el dinero
c. Esta dentro del dinero

d. N.A
Respuesta correcta
La respuesta correcta es: Esta dentro del dinero