INSTITUTO TECNOLGICO SUPERIOR DE

ALVARADO

INGENIERA EN SISTEMAS COMPUTACIONALES

M ateria:

CONTABILIDAD FINANCIERA

Semestre-Grupo:

SEXTO SEMESTRE GRUPO NICO

Producto Acadmico:

MTODOS DE ANLISIS FINANCIERO

Presenta:

RAMN PRIETO CANO

Docente:
 ING. FELIPE DE JESUS SOSA HERRERA

H. Y G. ALVARADO, VER. FEBRERO - JUNIO 2017

INVESTIGACION

Mtodos de Anlisis Financiero

Concepto de Anlisis Financiero

El anlisis financiero (cuantitativo y cualitativo) proporciona elementos de juicio para

detectar deficiencias de la empresa, para posteriormente plantear y evaluar alternativas de solucin y
tomar las decisiones correspondientes.

Efectuando una analoga con un mdico, ste, para poder obtener un diagnstico requiere que
al paciente se le realicen anlisis clnicos (anlisis cuantitativo), que le pueden ayudar a identificar
las posibles anomalas en su salud, las cuales pueden ser determinadas por algunos indicadores
preestablecidos por la medicina, por ejemplo, el nivel de glucosa, de triglicridos o de colesterol,
cuya informacin le es til para establecer la salud del paciente. Por otra parte, se busca informacin
adicional (anlisis cualitativo), como historial clnico del paciente, su edad, ocupacin, hbitos,
antecedentes hereditarios; lo cual puede ayudar a complementar el panorama general de la persona,
y, por lo tanto, ayudar a establecer, en caso de encontrar alguna enfermedad, la medicacin necesaria
para aliviar los problemas del enfermo.

Las empresas, tambin muestran sntomas de su estado de salud financiera, y es importante

establecer mecanismos que ayuden a los administradores a determinar con tiempo su situacin
financiera. El anlisis financiero, es la aplicacin de diversas herramientas preestablecidas, que
ayudarn a quien dirige, travs de un diagnstico, en qu estado se encuentra la empresa, por
ejemplo, en relacin a su endeudamiento o liquidez. Est informacin ser til, para poder establecer
las estrategias necesarias para devolverle la salud financiera al negocio; es importante resaltar, que
deben anticiparse acciones que ayuden a prever alguna situacin, y no esperar que estos anlisis se
utilicen para corregir los errores administrativos.

Objetivos del Anlisis Financiero

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INVESTIGACION

Identificar fortalezas y debilidades de una empresa.

Evaluar su viabilidad como empresa continua, relacin de rendimiento-riesgo.

Descubrir reas especficas con problemas.

Instrumentar cursos de accin con las metas de la organizacin.

Pronosticar eventos financieros.

Tipos de anlisis

Mtodo de reduccin a porcientos integrales

Mtodo de razones simples
Anlisis vertical
Razones internas
Mtodo de razones estndar
Razones externas
Mtodo de aumentos y disminuciones
Mtodo de tendencias
Anlisis horizontal
Mtodo Grfico
Mtodo Dupont

Caractersticas del anlisis vertical

Los mtodos verticales de anlisis se refieren exclusivamente a los estados financieros a una
fecha o periodo determinado segn corresponda, es decir, al Balance General, estado de Resultados
y el estado de Cambios en la Situacin Financiera. Los mtodos verticales son: las razones simples y
las razones estndar, y para algunos autores la aplicacin de porcentaje.

Caractersticas del anlisis horizontal

CONTABILIDAD FINANCIERA P gin 2

INVESTIGACION

Son aquellos que estudian el comportamiento de los rubros contenidos en la informacin

financiera que comprenden dos o ms ejercicios, de los cuales destacan, los mtodos de: tendencias,
de aumentos y disminuciones, el grfico y el Dupont.

Concepto de liquidez

Disponibilidad para honrar las obligaciones financieras sin demora. Calidad de un valor para
ser negociado en el mercado con mayor o menor facilidad. Capacidad del mercado para absorber
una cantidad importante de acciones sin que el precio se vea afectado considerablemente. Una
accin se considera liquida cuando es de fcil realizacin en el mercado.

Disposicin inmediata de fondos financieros y monetarios para hacer frente a todo tipo de
compromisos. En los ttulos de crdito, valores o documentos bancarios, la liquidez significa la
propiedad de ser fcilmente convertibles en efectivo.

Concepto de solvencia

Capacidad de pago de las obligaciones. Capacidad de una persona fsica o moral para hacer
frente a sus obligaciones de pago a medida que stas van venciendo.

Concepto de rentabilidad

Es la generacin de utilidades y la relacin que estas deben guardar con la inversin usada
para generarlas. Es la remuneracin al capital invertido. Se expresa en porcentaje sobre dicho
capital. Aplicada a un activo, es su cualidad de producir un beneficio o rendimiento, habitualmente
en dinero.

Concepto de endeudamiento o apalancamiento

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INVESTIGACION

Relacin que guardan las deudas respecto al capital propio de la empresa. Se refiere a las
estrategias relativas a la composicin de deuda y capital para financiar los activos, se aplica a la
razn resultante de dividir el pasivo entre el capital contable. Se concibe como el mejoramiento de la
rentabilidad de una empresa a travs de su estructura financiera y operativa.

Concepto de productividad

Relacin entre el producto obtenido y los insumos empleados, medidos en trminos reales;
en un sentido, la productividad mide la frecuencia del trabajo humano en distintas circunstancias; en
otro, calcula la eficiencia con que se emplean en la produccin los recursos de capital y la mano de
obra. Hacer ms con menos.

Mtodos de Anlisis Financiero

Mtodo de reduccin a porcientos integrales

El procedimiento de porcientos integrales consiste en la separacin del contenido de los

estados financieros a una misma fecha o correspondiente a un mismo periodo, en sus elementos o
partes integrantes, con el fin de poder determinar la proporcin que guarda cada una de ellas en
relacin con el todo.

Su aplicacin puede enfocarse a estados financieros estticos, dinmicos, bsicos o

secundarios, tales como Balance General, Estado de Resultados, Estado de Costos de Produccin,
etc. El procedimiento facilita la comparacin de los conceptos y las cifras de los estados financieros
de una empresa, con los conceptos y las cifras de los estados financieros de empresas similares a la
misma fecha o del mismo periodo, con lo cual se podr determinar la probable anormalidad o
defecto de la empresa que es objeto de nuestro trabajo.

Mtodo de razones financieras

CONTABILIDAD FINANCIERA P gin 4

INVESTIGACION

Mtodo de razones financieras simples:

Como razn debemos entender la relacin de magnitud, aritmtica o geomtrica que existe
entre dos cifras que se comparan entre s.

Razones Estticas
Por la naturaleza de las cifras Razones Dinmicas
Razones Esttico-dinmicas
Razones Dinmico-estticas

Razones Financieras
Por su significado o lectura Razones de Rotacin
Razones Cronolgicas

Por su aplicacin u objetivos
Razones de Rentabilidad
Razones de Liquidez
Razones de Actividad
Razones de Solvencia y Endeudamiento
Razones de Produccin
Razones de Mercadotecnia

Las razones simples, es un procedimiento que consiste en determinar las diferentes

relaciones de dependencia que existen al comparar geomtricamente las cifras de dos o ms
conceptos que integran el contenido de los estados financieros de una empresa determinada. En el
procedimiento de razones simples se aplican razones geomtricas, supuesto que las relaciones de
dependencia son las que tienen verdadera importancia y no los valores absolutos que de las cifras de
los estados financieros pudieran obtenerse.

Sern Razones Estticas, cuando el antecedente y consecuente, emanan o proceden de

estados financieros estticos, como el Balance General.

Sern Razones Dinmicas, cuando el numerador y denominador, emanan de un estado

financiero dinmico, como el Estado de Resultados.

CONTABILIDAD FINANCIERA P gin 5

INVESTIGACION

Sern Razones Esttico-dinmicas, cuando el antecedente corresponde a conceptos y cifras

de un estado financiero esttico y, el consecuente emana de conceptos y cifras de un estado
financiero dinmico.

Sern Razones Dinmico-estticas, cuando el numerador corresponde a un estado financiero

dinmico y, el denominador a un estado financiero esttico.

Las Razones Financieras, son aquellas que se leen en unidades monetarias.

Las Razones de Rotacin, son aquellas que se leen en ocasiones (nmero de rotaciones o
vueltas al crculo comercial o industrial).

Las Razones Cronolgicas, son aquellas que se leen en das (unidad de tiempo).

Las aplicaciones de las razones simples son tiles para:

Puntos dbiles de una empresa.

Probables anomalas.

En ciertos casos como base para formular un juicio personal.

Mtodo de Razones Estndar:

Una razn estndar es la interdependencia geomtrica del promedio de conceptos y cifras

obtenidas de una serie de datos de empresas dedicadas a la misma actividad. Tambin se le puede
considerar una medida de eficiencia o de control basada en la interdependencia geomtrica de cifras
promedio que se comparan entre s. En otras palabras, son una cifra representativa, normal o ideal, a
la cual se trata de igualar o llegar.

La razn estndar es igual al promedio de una serie de cifras o razones simples de estados
financieros de la misma empresa a distintas fechas o perodos, o bien, el promedio de una

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INVESTIGACION
serie de cifras o razones simples de estados financieros a la misma fecha o perodo de distintas
empresas dedicadas a la misma actividad.
Razones:
Solvencia
ndice de circulante
Capital neto de trabajo
Liquidez
Prueba del cido
Actividad
Rotacin de inventarios
Rotacin de activo total
Rotacin de activo fijo
Plazo promedio de cobro
Rotacin de clientes
Plazo promedio de pago
Rotacin de proveedores
Endeudamiento
Pasivo a Capital
IDRA (Impacto de la deuda en la
rentabilidad del accionista)
Rentabilidad
Rendimiento sobre ventas:
Margen bruto de utilidad
De utilidad de operacin
Margen de utilidad neta
Rendimiento sobre inversin:
Rendimiento sobre activos
Frmula Dupont
Rendimiento del capital
Rendimiento sobre capital comn
Utilidad por accin
Cobertura
Cobertura de intereses
CONTABILIDAD FINANCIERA
Frmulas:
Activos circulantes Pasivos
circulantes
Activo circulante Pasivo circulante
(Activos Circulantes Inventarios)
Pasivo circulante
Costo de ventas Inventarios
Ventas netas Activo total
Ventas netas Activo fijo
Clientes Ventas promedio diarias
Ventas netas Promedio de clientes
Proveedores Compras promedio por
da
Compras netas Promedio de
proveedores
Pasivo total Activo total
Pasivo a largo plazo Capital
[UAII(Pasivo total/Activo total)-
intereses](1-t)
Capital contable
Utilidad bruta Ventas netas
Utilidad de operacin Ventas netas
Utilidad neta Ventas netas
Utilidad neta Activos totales
(Margen de utilidad neta) (rotacin de
activos)
Utilidad neta Capital social
Utilidad disponible Nmero de
acciones
Utilidad de operacin Cargos
financieros
Objetivos:
Medir la capacidad para cubrir compromisos
inmediatos
Medir la liquidez de operacin
Medir la capacidad de pago sin depender de
inventarios
Medir le eficacia en los inventarios de la
empresa
Medir la eficacia en el uso de los activos
Medir le eficacia en el uso de los activos fijos
Medir la eficacia del crdito a los clientes en
das
Medir la eficacia en el manejo de crdito a
clientes
Medir la eficacia del uso del crdito en das
Medir la eficacia en el uso de crdito de
proveedores
Medir la porcin de activos financiados por
deuda
Medir la relacin entre deudas a largo plazo y
capital
Medir el impacto relacionado con los riesgos
financieros y la inversin de capital
Medir el rendimiento despus de costos
operativos
Medir el rendimiento despus de gastos
operativos
Medir el rendimiento neto de la empresa
Medir el rendimiento neto de los activos
totales
Medir el rendimiento neto de los activos
totales
Medir el rendimiento neto del capital social
Medir la rentabilidad por accin
Medir la capacidad de cubrir los intereses
contratados
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INVESTIGACION

a) Internas

Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros a
distintas fechas o periodos de la misma empresa. Sirven de gua para regular la actuacin presente
de la empresa, para fijar metas futuras que ayudan al mejor desarrollo y xito de la misma.
Los requisitos para obtener las razones medias (estndar) internas son:

Reunir estados financieros recientes de la misma empresa.

Obtener las cifras o razones simples que van a servir de base para las razones medias.

Confeccionar una cdula con las cifras o razones anteriores por el tiempo que juzgue

satisfactorio el analista.

Calcular las razones medias por medio del:

a) Promedio aritmtico simple

b) Mediana

c) Moda

d) Promedio geomtrico

e) Promedio armnico

b) Externas

Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros a la
misma fecha o periodo de distintas empresas dedicadas a la misma actividad, y del mismo tamao.
Se aplican generalmente en las empresas financieras, para efectos de concesin de crditos; de
inversin, etc., asimismo, stas razones son muy tiles para efectos de estudios econmicos por
parte del Estado o de otras Instituciones con inters en la informacin.

CONTABILIDAD FINANCIERA P gin 8

INVESTIGACION

Los requisitos para obtener las razones medias externas son:

Reunir cifras o razones simples de estados financieros de empresas dedicadas a la misma

actividad, es decir, que los productos que manejan, producen y venden sean relativamente

iguales, adems que el tamao del negocio sea ms o menos similar.

Que las empresas estn localizadas geogrficamente en la misma regin.

Que su poltica de ventas y crdito sean ms o menos similares.

Qu los mtodos de registro, contabilidad y valuacin sean relativamente uniformes.

Que las cifras correspondientes a estados financieros dinmicos muestren aquellos periodos

en los cuales las empresas pasan por situaciones similares, ya sean buenas o malas.

Confeccionar una cdula con las cifras o razones simples de los datos anteriores.

Eliminar las cifras o razones simples que tengan mucha dispersin en relacin con los

dems.

Calcular las razones medias, con algunos de los mismos mtodos

Mtodo de aumentos y disminuciones

El procedimiento de aumentos y disminuciones o procedimientos de variaciones, como

tambin se le conoce, consiste en comparar los conceptos homogneos de los estados financieros a
dos fechas distintas, obteniendo de la cifra comparada y la cifra base una diferencia positiva,
negativa o neutra.

Su aplicacin puede enfocarse a cualquier estado financiero, siempre y cuando rena los
siguientes requisitos:

Los estados financieros deben corresponder a la misma empresa.

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INVESTIGACION

Los estados financieros deben presentarse en forma comparativa.

Las normas de valuacin deben ser las mismas para los estados financieros que se comparan.

Los estados financieros dinmicos que se comparan deben corresponder al mismo periodo o

ejercicio, mensual, semestral o anual.

Su aplicacin generalmente es en forma mancomunada con otro procedimiento, como el de

tendencias, serie de ndices, etc.

Este procedimiento facilita a la persona (s) interesada (s) en los estados financieros, la

retencin en su mente de las cifras obtenidas, o sean las variaciones, supuesto que

simplificamos las cifras comparadas y las cifras bases, concentrndose el estudio a la

variacin de las cifras.

Mtodo de tendencias

Consiste en determinar la propensin absoluta y relativa de las cifras de los distintos

renglones homogneos de los estados financieros, de una empresa determinada. Tambin conocido
como procedimiento de porciento de variaciones, puede aplicarse a cualquier estado financiero,
debiendo cumplir con los siguientes requisitos:

a) Las cifras deben corresponder a estados financieros de la misma empresa.

b) Las normas de valuacin deben ser las mimas para los estados financieros que se

presentan.

c) Los estados financieros dinmicos que se presentan deben proporcionar

informacin correspondiente al mismo ejercicio o periodo.

d) Se aplica generalmente, junto con otro procedimiento, es decir, su aplicacin es

limitativo, supuesto que cada procedimiento se aplica de acuerdo con el criterio y objetivo

que persiga el analista de estados financieros, de tal manera que generalmente, es

conveniente auxiliarse de dos o ms procedimientos de anlisis.

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INVESTIGACION

e) El procedimiento de las tendencias facilita la retencin y apreciacin en la mente

de la propensin de las cifras relativas, situacin importante para hacer la estimacin con

bases adecuadas de los posibles cambios futuros de la empresa.

f) Para su aplicacin debe remontarse al pasado, haciendo uso de estados financieros

de ejercicios anteriores, con el objeto de observar cronolgicamente la propensin que han

tenido las cifras hasta el presente.

g) El procedimiento de las tendencias como los anteriores, son procedimientos

explorativos, generalmente nos indican probables anormalidades, tal vez sospechas de cmo

se encuentra la empresa, de ah que el analista de estados financieros debe hacer estudios

posteriores, para poder determinar las causas que originan la buena o mala situacin de la

empresa recomendando, en su caso, las medidas que a su juicio juzgue necesarias.

Mtodo Grfico

Consiste en representar por medio de grficas, la informacin previamente obtenida para el

anlisis. As podemos representar la proporcin de activos, pasivos y capital en grficas que ayuden
a visualizar la aportacin de cada una de ellas al anlisis, por ejemplo.

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INVESTIGACION

Mtodo DuPont

El mtodo DuPonti se emplea como una estructura para examinar minuciosamente los
estados financieros de la empresa y evaluar su condicin financiera. El sistema Dupont fusiona el
estado de resultados y el balance general en dos medidas sumarias de rentabilidad: el rendimiento
sobre los activos (RSA) y el rendimiento sobre el capital contable (RSC). La parte superior del
esquema resume las actividades del estado de resultados; la parte inferior condensa las actividades
del balance general.

El sistema DuPont rene el margen de utilidad neta, que mide la rentabilidad de la empresa
en ventas, con su rotacin de activos totales, que indica la eficiencia con que la empresa utilizo sus
activos para generar ventas. La ventaja del sistema DuPont es que la empresa tiene la posibilidad de
desglosar su rendimiento sobre el capital contable en un componente de utilidad sobre las ventas
(MUN = margen de utilidad neta), un componente de eficiencia en la utilizacin de activos (RAT =
rotacin de activos totales) y un componente de uso de apalancamiento (multiplicador de
apalancamiento financiero). Por tanto, el rendimiento total para los propietarios se analiza en estas
importantes dimensiones.

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